文章核心观点 - 市场预计恩vista（NVST）2024年第四季度营收增长但盈利同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 公司可能是盈利超预期的候选者 投资者决策前应关注其他因素 [1][16] 恩vista公司情况 盈利与营收预期 - 公司即将发布的报告预计每股收益0.23美元 同比变化-20.7% 营收预计6.4615亿美元 同比增长0.1% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.57%至当前水平 [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜 正向ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 正向ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] - 恩vista最准确估计高于Zacks共识估计 产生+2.22%的Earnings ESP 股票当前Zacks Rank为3 表明公司很可能超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.09美元 实际0.12美元 惊喜+33.33% 过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 行业内其他公司情况 盈利与营收预期 - Zacks医疗产品行业的BellRing Brands预计2024年第四季度每股收益0.47美元 同比变化+9.3% 本季度营收预计5.2379亿美元 同比增长21.7% [17] 预期修正与盈利惊喜预测 - BellRing Brands过去30天共识每股收益预期未变 较高的最准确估计产生2.15%的Earnings ESP 结合Zacks Rank 4 难以确定其是否会超预期 该公司过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 公司将在2025年2月5日公布2024年第四季度财务结果并召开电话会议 [1] 财务结果公布与会议安排 - 公司将于2025年2月5日公布2024年第四季度财务结果 [1] - 电话会议于同日下午2:30 PT开始，约持续一小时 [1] - 电话会议和幻灯片演示将在公司网站“投资者”板块网络直播，直播结束后可观看一年回放 [2] - 美国境内拨打800 - 225 - 9448、境外拨打+1 203 - 518 - 9708，参考会议ID 7185081可接入会议 [2] - 公司收益新闻稿、网络直播幻灯片及相关材料将在会议前发布在网站“投资者”板块并保留 [3] 公司介绍 - 公司是拥有超30个牙科品牌的全球企业，包括Nobel Biocare、Ormco、DEXIS和Kerr [4] - 公司通过牙科耗材、解决方案、技术和服务帮助客户提供优质患者护理 [4] - 公司产品组合涵盖牙科植入、正畸和数字成像技术等，满足牙医临床需求 [4] - 公司凭借EBS方法、经验丰富的领导团队和注重创新与客户的文化，满足全球牙科专业人士需求 [4] - 公司是全球最大牙科产品公司之一，在部分细分市场占据重要地位 [4] 联系方式 - 投资者关系副总裁为James Gustafson，电话(714) 817 - 7000，邮箱[email protected] [5] - 公司地址为200 S. Kraemer Blvd., Building E, Brea, CA 92821 [5]

分组1 - Asia Value & Moat Stocks 是一项为价值投资者提供的研究服务，专注于寻找亚洲上市股票中价格与内在价值之间存在巨大差距的投资机会 [1] - 该服务倾向于深度价值资产负债表交易（即以折扣价购买资产，如净现金股票、净净股票、低市净率股票、分部加总折扣）和宽护城河股票（即以折扣价购买优秀公司的盈利潜力，如“魔法公式”股票、高质量企业、隐形冠军和宽护城河复合型企业） [1] - 该服务的作者专注于为价值投资者提供亚洲上市股票的投资机会，特别是香港市场，并提供每月更新的观察列表 [1] 分组2 - 该服务的作者未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，且在未来72小时内无计划启动任何此类头寸 [2] - 该文章表达了作者的个人观点，且作者未因撰写该文章而获得除Seeking Alpha以外的任何补偿 [2] - 作者与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2] 分组3 - Seeking Alpha 的披露声明指出，过去的表现并不能保证未来的结果，且未提供任何投资建议或推荐 [3] - Seeking Alpha 不是持牌证券交易商、经纪人或美国投资顾问或投资银行，其分析师包括专业投资者和可能未获得任何机构或监管机构许可或认证的个人投资者 [3]

公司财务报告 - Envista Holdings Corporation将于2025年2月5日公布2024年第四季度财务业绩 [1] - 公司将在同日下午2:00 PT举行电话会议，会议时长约1小时 [1] - 电话会议和幻灯片演示将在公司官网的"投资者"部分进行网络直播 [2] - 会议结束后将提供网络直播回放，回放将保留一年 [2] - 投资者可通过拨打电话800-225-9448（美国境内）或+1 203-518-9708（美国境外）接入会议，会议ID为7185081 [2] - 公司将在电话会议前在其官网"投资者"部分发布财报新闻稿、网络直播幻灯片和其他相关演示材料 [3] 公司概况 - Envista Holdings Corporation是全球领先的牙科产品公司，旗下拥有30多个知名牙科品牌，包括Nobel Biocare、Ormco、DEXIS和Kerr [4] - 公司致力于与专业人士合作改善生活，通过行业领先的牙科耗材、解决方案、技术和服务帮助客户提供最佳患者护理 [4] - 公司产品组合涵盖牙科种植体、正畸产品、数字成像技术等，满足牙医在诊断、治疗、预防牙科疾病以及改善人类微笑美观方面的临床需求 [4] - 公司采用Envista业务系统（EBS）方法论，拥有经验丰富的领导团队和以持续改进、创新承诺和深度客户关注为核心的强大文化 [4] - 公司是全球最大的牙科产品公司之一，在牙科产品行业最具吸引力的细分市场中占据重要地位 [4]

公司活动 - 公司将于2025年1月15日上午9:45 - 10:25 PT在旧金山威斯汀圣弗朗西斯酒店举行的第43届摩根大通医疗保健大会上进行展示 [1] - 活动结束后30天内可在公司投资者关系网站上查看音频记录链接 [1] 公司概况 - 公司是拥有超30个知名牙科品牌的全球企业，品牌包括诺贝尔生物科技、奥美科、德克赛斯和科尔 [2] - 公司通过领先的牙科耗材、解决方案、技术和服务，帮助客户提供优质的患者护理 [2] - 公司产品组合涵盖牙科植入物、正畸和数字成像技术等，满足牙医临床需求 [2] - 公司拥有成熟的业务系统方法、经验丰富的领导团队和注重持续改进、创新和客户的文化 [2] - 公司是全球最大的牙科产品公司之一，在牙科产品行业部分有吸引力的细分市场占据重要地位 [2] 联系方式 - 投资者关系副总裁为James Gustafson [3] - 公司地址为加利福尼亚州布雷亚市克莱默大道200号E座 [3] - 联系电话为(714) 817 - 7000，邮箱为[email protected] [3]

公司表现 - Envista Holdings Corporation (NVST) 在2024年第三季度的增长主要得益于 Specialty Products and Technologies 业务的强劲表现 [1] - 公司市值达到35.3亿美元 并在2024年第三季度实现了33.33%的盈利超预期 [2] - 公司股票在过去一年中下跌了8.8% 而同期行业增长了17.3% 标普500指数上涨了30.8% [1] 业务增长 - Specialty Products and Technologies 业务通过战略开发、制造和营销牙科植入系统、再生解决方案、牙科修复体及相关治疗软件和技术 以及正畸托槽系统、矫正器和实验室产品 获得了增长动力 [3] - 正畸业务在第三季度实现了中个位数增长 其中托槽和线材业务在俄罗斯和中国表现强劲 价值植入业务也实现了中个位数增长 并在Nobel业务中呈现改善趋势 [4] - DEXIS 在第三季度推出了多项新产品 包括新的CBCT平台、增强的DEXIS口内扫描仪软件以及DTX治疗规划平台的额外手术功能 管理层对DEXIS作为长期增长驱动因素充满信心 [6] 战略收购 - 公司通过战略收购推动增长 最近收购了Osteogenics Biomedical 这是一家为全球牙周病医生、口腔颌面外科医生和种植牙医生开发创新再生解决方案的公司 [5] 财务与成本 - 公司在2024年第三季度的SG&A费用增长了5.1% 营业利润同比下降了75% [8] - 公司在2024年第三季度末的现金及现金等价物为9.913亿美元 长期债务为13.1亿美元 短期债务为1.16亿美元 总债务与资本比率为31.6% 表明资产负债表杠杆较高 [9] - 2024年第三季度 Specialty Product and Technology 和 Equipment and Consumable 部门的销售额分别同比下降了5.2%和5.6% [8] 宏观经济影响 - 公司面临宏观经济环境恶化的挑战 包括全球通胀压力导致的原材料和劳动力成本上升、运费上涨以及利率上升 [7] - 俄罗斯入侵乌克兰及全球对此的反应 包括美国和其他国家实施的制裁 可能对公司整体业务造成不利影响 [7] 市场预期 - Zacks对2024年每股收益的共识估计在过去30天内上升了1.4%至72美分 [10] - Zacks对2024年收入的共识估计为25亿美元 意味着同比下降2.5% [10] 行业对比 - Haemonetics (HAE) 的收益率为5.02% 高于行业的1.18% 其股票在过去一年中上涨了3.6% 而行业增长了19.9% [11] - Penumbra (PEN) 的2024年收益增长率预计为33.5% 高于行业的15.9% 其股票在过去一年中上涨了3.2% 而行业增长了14.5% [12] - Globus Medical (GMED) 的长期收益增长率预计为14.1% 其股票在过去一年中上涨了81.8% 而行业增长了14.5% [13]

文章核心观点 公司发布2023年可持续发展报告，展示在环境、社会和治理方面的持续努力及成果，未来将继续寻求改进机会 [1][2][5] 公司概况 - 公司是全球牙科产品公司，拥有超30个牙科品牌，通过领先产品和服务满足牙科专业人员需求 [6] 可持续发展报告亮点 - 绝对范围1温室气体排放量同比减少26%，范围1和2温室气体排放强度降低3.5% [3] - 通过微笑项目捐赠近130万美元支持口腔健康非营利组织 [3] - 投资多个改善项目提升设施可持续性和运营效率 [4] - 在美国实现99%的性别和种族薪酬平等 [5] 公司态度 - 公司对可持续发展成果感到自豪，未来将继续支持利益相关者 [2][5] 报告反馈 - 公司欢迎利益相关者对2023年可持续发展报告提出反馈，可通过指定邮箱分享 [5]

文章核心观点 公司宣布将参加2024年12月3日的活动，活动结束后可在公司投资者关系网站查看音频记录 [1] 公司活动信息 - 公司将于2024年12月3日下午12:30 - 1:15（美国东部时间）参加在佛罗里达州科勒尔盖布尔斯的Loews Coral Gables酒店举行的Evercore HealthCONx会议的炉边谈话 [1] - 活动结束后可在公司投资者关系网站查看音频记录，记录保留时间长达365天 [1] 公司概况 - 公司是拥有30多个知名牙科品牌的全球企业，旗下品牌包括Nobel Biocare、Ormco、DEXIS和Kerr [2] - 公司通过领先的牙科耗材、解决方案、技术和服务，帮助客户为患者提供优质护理 [2] - 公司产品组合全面，涵盖牙科植入物、正畸、数字成像技术等，满足牙医临床需求 [2] - 公司拥有成熟的业务系统、经验丰富的领导团队和注重创新与客户的文化，能满足全球牙科专业人士的全方位需求 [2] - 公司是全球最大的牙科产品公司之一，在牙科产品行业的部分热门细分领域占据重要市场地位 [2] 联系方式 - 投资者关系副总裁为James Gustafson [3] - 公司地址为加利福尼亚州布雷亚市克莱默大道200号E座 [3] - 联系电话为(714) 817 - 7000，邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 - 公司第三季度调整后每股收益为12美分,同比下降72%,但超出市场预期33.3% [1] - 公司第三季度收入为6.01亿美元,同比下降4.8%,但超出市场预期1.5% [3] - 公司第三季度毛利率下降475个基点至52.8%,主要受销售下降4.4%和成本上升约8%的影响 [5] - 公司第三季度营业利润大幅下降75%,营业利润率下降972个基点至0.8% [6] 分部业务表现 - 专业产品与技术业务收入同比下降4.5%至3.817亿美元 [4] - 设备与耗材业务收入同比下降5.4%至2.193亿美元 [4] 财务状况 - 公司第三季度现金及现金等价物为9.913亿美元,较上一季度下降 [7] - 公司第三季度长期债务为13.1亿美元,较上一季度下降 [7] - 公司年初至今经营活动产生的净现金流为2.041亿美元,同比增加 [7] 2024年展望 - 公司维持2024年负核心销售增长1%-4%和调整后EBITDA利润率10%-12%的指引 [8] - 公司预计第四季度将恢复增长 [8] - 全年收入预计为25亿美元,同比下降2.7% [8]

业绩总结 - 2024年第三季度核心销售增长为-5.3%[5] - 2024年第三季度收入为6.01亿美元，同比下降3,030万美元[8] - 调整后的EBITDA为5,490万美元，同比下降68.6万美元，调整后的EBITDA利润率下降1,050个基点[8] - 2024年第三季度调整后毛利润为3.174亿美元，较2023年同期的3.643亿美元下降12.9%[35] - 2024年第三季度调整后营业利润为4380万美元，较2023年同期的1144万美元下降61.8%[36] - 2024年第三季度调整后净收入为2110万美元，较2023年同期的7550万美元下降72%[37] - 2024年第三季度调整后稀释每股收益为0.12美元，较2023年同期的0.43美元下降72.1%[38] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.235亿美元，占销售额的19.6%，高于2023年同期的11.0%[41] - 2024年第三季度总销售额为6.007亿美元，较2023年同期的6.327亿美元下降5.1%[42] 用户数据 - 2024年9月27日结束的三个月期间，核心销售额同比下降5.3%[43] - 2024年9月27日结束的九个月期间，核心销售额同比下降2.7%[43] - 2024年9月27日结束的三个月期间，设备和消耗品的总销售额同比下降5.4%[43] - 2024年9月27日结束的九个月期间，设备和消耗品的总销售额同比下降6.1%[43] 未来展望 - 预计2024年核心销售增长为-1%至-4%[32] - 预计调整后的EBITDA利润率为10%至12%[32] - 预计在Q4将恢复增长，Q3的基础表现与Q2一致[6][34] 新产品和新技术研发 - Spark产品的净收入递延影响在Q3大于Q2，Spark的实际增长在不考虑递延的情况下为中等增长[9][25] 现金流和成本 - 自由现金流为6,330万美元，同比下降1,380万美元，但年初至今自由现金流增长45%至1.79亿美元[30][31] - 2024年第三季度的重组成本和资产减值费用为420万美元，较2023年同期的680万美元下降38.2%[36] - 2024年第三季度的摊销费用为1870万美元，较2023年同期的2390万美元下降21.8%[37] - 2024年9月27日结束的三个月期间，净经营现金流为70.7百万美元[45] - 2024年9月27日结束的九个月期间，自由现金流为178.9百万美元[45] 市场表现 - 在正畸和诊断领域获得市场份额，在消耗品领域保持市场份额，种植体市场差距缩小[5][7] - 牙科市场在Q3保持平稳，整体市场增长持平或略有正增长[5]