It's almost remarkable to me the extent to which there is still a pricing in that there will be a cut in December. Do you think it'll happen. >> Yeah, I mean I think I think it will happen.But I listen one thing I've learned about markets is you have to interpret what they are saying there is a part of this committee that definitely would like to wait and evaluate the data. I think they can go. I think they should go.I think they can go quicker but u but I respect the fact that inflation is running a little ...

对冲基金Praetorian Capital创始人哈里斯•库珀曼（Harris Kupperman）向《每日经济新闻》记者（以下 简称每经记者）表示，AI投资从回报上看说不通。 整个AI行业需要1万亿美元的收入才能实现收支平衡，而目前行业的月收入仅略超10亿美元。也就是 说，要收回目前计划的支出，需要约83年。 巨头AI支出狂飙，英伟达市值破5万亿美元 英伟达市值从3万亿美元到4万亿美元用了410天，从4万亿美元增至5万亿美元仅用113天。截至周五收 盘，英伟达市值为4.92万亿美元。 自2022年10月的低点以来，美股的大部分涨幅也是由市场对AI的热情推动的：企业的巨额资本支出计 划，支持了投资者的看涨观点。英伟达凭借其GPU，坐拥了巨大的市场优势，市值水涨船高。 在最新的财报季中，Mag7纷纷表示将继续大幅加码投入。 10月29日，英伟达的市值历史性地突破5万亿美元大关，成为全球首家达成此成就的公司。这一数字已 超过日本、英国等主要经济体的GDP。 推升英伟达市值的，是整个AI行业持续加大的支出。 但数据显示，2024年以来"科技七巨头"（Mag7）的"资本支出/经营性净现金流"这一指标大幅增长，这 说明 ...

With respect to investors have short memories because Matter told us in the prior quarter that capital expenditures would be higher in the next fiscal year. They used a different language this time around, which was notably larger in fiscal 26 and 25. But maybe it's what they didn't say.They didn't tell us what top line or bottom line growth directly from investments looks like. What's your read. Well, actually, for less, the investments look more riskier than they are for Microsoft or Amazon.We do have the ...

Lincoln Electric (NasdaqGS:LECO) Q3 2025 Earnings Call October 30, 2025 10:00 AM ET Company ParticipantsSteven Hedlund - Chairman, President and CEOGabriel Bruno - EVP, CFO and TreasurerAmanda Butler - VP of Investor Relations and CommunicationsConference Call ParticipantsNathan Jones - Managing Director and Industrials Equity AnalystNone - AnalystMircea Dobre - Senior Research Analyst in Machinery and Diversified IndustrialNone - AnalystBryan Blair - Managing Director and Senior AnalystNone - AnalystOperat ...

OGE Energy (NYSE:OGE) Q3 2025 Earnings Call October 29, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsSean Trauschke - Chairman, President, and CEOJason Bailey - VP of Investor RelationsCharles Walworth - CFOConference Call ParticipantsChris Hark - AnalystAditya Gandhi - AnalystJames Constantine - AnalystNicholas Campanella - AnalystBrian Russo - AnalystStephen D’Ambrisi - AnalystOperatorThank you for standing by. Welcome to the third quarter 2025 OGE Energy Corp. earnings conference call. At this time, all particip ...

Key Takeaways RCL's Q3 EPS of $5.75 beat estimates, while revenues rose 5.2% year over year to $5.14B.Shares slipped 8.7% as investors eyed capital spending, weather impacts and moderating yields.RCL lifted its 2025 EPS view to $15.58-$15.63, supported by record bookings and robust demand.Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) reported mixed third-quarter 2025 results, with adjusted earnings beating the Zacks Consensus Estimate and revenues missing the same. The top and bottom lines increased on a year-over-yea ...

Tenet Healthcare (NYSE:THC) Q3 2025 Earnings Call October 28, 2025 10:30 AM ET Company ParticipantsWhit Mayo - Senior Managing DirectorA.J. Rice - Managing DirectorBenjamin Rossi - Equity Research AssociateThomas Walsh - Equity Research AssociateSaum Sutaria - Chairman and CEOCraig Hettenbach - Executive DirectorWill McDowell - VP of Investor RelationsSun Park - EVP and CFOConference Call ParticipantsBrian Tanquilut - Senior Equity Research AnalystScott Fidel - Senior Research AnalystJosh Raskin - Research ...

企业盈利状况 - 标普500公司净利润率已连续六个季度高于其5年平均水平[1] - 分析师预计盈利趋势将持续到明年[1] - 财报季整体表现稳固 金融业开局强劲 特别是货币中心银行受益于交易和投行业务[3] - 工业类公司指出强劲的人工智能基础设施需求推动其业绩[3] - 科技股财报预计将成为本周市场的主要驱动力[3] 市场预期与催化剂 - 市场对科技股财报 美联储降息以及中国相关消息抱有高预期[4][5] - 人工智能领域的资本支出预计不会在本季度放缓 各公司仍在加大投入[6] - 市场对消息的反应可能伴随波动 例如GE Vernova公布强劲业绩后股价大幅震荡[7][8] - 期权头寸是驱动个股和指数层面波动性的一个因素[8] 宏观经济与地缘政治 - 亚洲消息方面 美国财长对达成潜在协议框架表示信心 这有助于缓解市场担忧[9] - 移除关税等潜在协议条款可能消除市场的不确定性 使其能继续关注基本面[10][11] - 市场已从近期因贸易担忧引发的约3%回调中恢复 并创出新高[11] 美联储政策与经济数据 - 市场普遍预期美联储本周将降息25个基点[17] - 市场开始预期量化紧缩可能结束 多家大行呼吁在本月或下月会议上宣布[18] - 最新CPI数据显示住房成本开始抵消其他通胀类别的影响 为美联储继续行动提供空间[19] - 市场目前开始定价明年1月进行第三次降息的可能性略高于50%[20] 行业与消费者状况 - 企业评论显示经济环境基本保持稳定 招聘方面存在一些谨慎但未出现大规模裁员[15] - 劳动力市场呈现K型复苏 高收入消费者表现良好 而低收入消费者仍在应对累积的通胀影响[16] - 市场预期明年将再次出现两位数的盈利增长[12]

本周，市场对美股科技巨头财报的焦点，是其"资本支出"数字。科技公司正竞相投入巨额资金建设AI超 级计算中心。分析师预计大型科技公司明年总资本支出将增长24%至近5500亿美元。投资者将密切关 注这些巨额投入能否转化为实际增长，以平衡投资与回报。 本周，当科技巨头们陆续公布业绩时，华尔街的目光将穿透营收和利润等传统指标，聚焦于一个更能 揭示未来的数字： 资本支出。 微软、Alphabet、Meta将于本周三公布季度业绩，亚马逊和苹果则在周四跟进。尽管这些巨头的业务 各不相同，但市场在审视它们的财报时将有一个共同的焦点。由OpenAI近乎惊人的万亿美元级AI基础 设施投资计划所引发的震动，正迫使投资者重新评估这些大型科技公司的支出规模与战略意图。 投资者即将获得大量新信息，以判断这些公司如何在AI的浪潮中布局。分析师将密切关注微软的 Copilot AI功能是否为其其他业务带来了增长；谷歌的AI投资是否有助于捍卫其核心的搜索和广告业 务；以及Meta宣称的生成式AI技术是否真的增强了其广告定位能力。 近三年来，以ChatGPT和Gemini等为代表的生成式AI点燃了市场热情，并被认为有潜力重塑全球经 济。然而，当 ...

文章核心观点 - 华尔街及投资者将关注焦点从传统财务指标转向科技巨头的资本支出，以此评估其在人工智能领域的战略布局和未来增长潜力 [1] - 由OpenAI的万亿美元基础设施投资计划所驱动，科技行业正进行一场AI军备竞赛，计算能力成为关键瓶颈和投资重点 [1][2] - 市场需在巨额资本支出与可验证的商业回报之间寻求平衡，关注投资能否转化为实质性的收入增长 [3] AI投资趋势与行业焦点 - 生成式AI（如ChatGPT和Gemini）被视为有潜力重塑全球经济，当前最大瓶颈是计算能力严重不足 [1] - 科技公司正竞相建设基于英伟达AI芯片的超级计算数据中心以满足预期需求 [1] - 私营公司OpenAI已宣布与合作伙伴规划约1万亿美元的未来基础设施建设计划，为行业投资规模设定高门槛 [2] - 摩根士丹利预计大型科技公司总资本支出明年将增长24%，达到近5500亿美元 [2] 各公司资本支出计划与战略 - **微软**：预计当季资本支出达到300亿美元，年增长率超过50% [4] 分析师预计本财年资本支出增长42%至913亿美元 [4] 公司承认面临AI需求带来的基础设施短缺问题 [4] - **Alphabet（谷歌）**：将今年资本支出预期从750亿美元上调至850亿美元，并计划在2026年再次提高 [5] 支出服务于云客户、AI实验室DeepMind及自有产品 [5] 分析师预计2025年资本支出增长57%至824亿美元 [5] - **Meta**：将2025年资本支出预测中值上调10亿美元至690亿美元 [6] 公司坚信AI投资将改善其所有业务，特别是在广告投放和新产品方面带来优势 [6] 分析师预计今年资本支出大幅增长84%至684亿美元，2026年继续增长42%至970亿美元 [6] - **亚马逊**：计划今年资本支出超过1000亿美元，最后两个季度的季度支出约为310亿美元 [7] 投资重点在于芯片、数据中心和电力，以抓住生成式AI领域的巨大机遇 [7] 分析师预计今年资本支出增长41%至1170亿美元 [7] - **苹果**：2024财年资本支出仅为94亿美元，因其采用从云提供商处租赁计算能力的"混合"策略 [8] 公司表示正在大幅增加投资，资本支出将"大幅增长"但"不会是指数级增长" [8] 分析师预计2025财年资本支出增长28%至121亿美元 [8] 市场关注的投资回报关键点 - 分析师将密切关注微软Copilot AI功能是否为其其他业务带来增长 [1][3] - 市场关注谷歌的AI投资是否有助捍卫其核心的搜索和广告业务 [1][3] - 市场需要验证Meta宣称的生成式AI技术是否真的增强了其广告定位能力 [1][3] - 对于亚马逊、微软和谷歌，必须证明资本支出正在转化为实实在在的云业务收入增长 [3]