债务与信贷安排 - 公司有25亿美元的两年期无担保定期贷款安排，于2021年3月11日终止；2.5亿美元的364天循环信贷协议，于2021年3月16日终止；10亿美元的第二次修订和重述的循环信贷协议，将于2026年3月16日到期[13] - 公司有4亿美元2023年到期的浮动利率优先票据使用LIBOR作为参考利率[41] - 2021年6月，公司将商业票据计划规模增至10亿美元，此前为7亿美元；9月30日，有3.36亿美元商业票据未偿还[69] - ONE Gas信贷协议提供10亿美元循环无担保信贷额度，包括2000万美元信用证子额度和6000万美元摆动信贷子额度，可申请增加最多5亿美元承诺，协议2026年3月到期；9月30日，有120万美元信用证已开具，无借款，剩余信贷额度9.988亿美元[71][74] - 信贷协议要求公司在2021年12月31日前保持总债务与资本比率不超过72.5%，此后不超过70%；9月30日，该比率为63%，公司遵守所有契约[73] - 2021年3月，公司发行10亿美元0.85%的2023年到期高级票据、7亿美元1.10%的2024年到期高级票据和8亿美元浮动利率的2023年到期高级票据（9月30日利率为0.73%）；9月21日，赎回4亿美元2023年到期浮动利率高级票据[76][79] 注册票据情况 - 公司注册票据包括10亿美元0.85%的2023年到期高级票据、4亿美元浮动利率的2023年到期高级票据、7亿美元1.10%的2024年到期高级票据、3亿美元3.61%的2024年到期高级票据、3亿美元2.00%的2030年到期高级票据、6亿美元4.658%的2044年到期高级票据和4亿美元4.50%的2048年到期票据[13] 净利润情况 - 2021年第三季度净利润为2.0253亿美元，2020年同期为2.1079亿美元；2021年前九个月净利润为14.5922亿美元，2020年同期为13.8081亿美元[16] - 2021年前三季度净利润分别为95,575千美元、30,093千美元、20,253千美元[28] - 2020年前三季度净利润分别为91,677千美元、25,325千美元、21,079千美元[28] 资产与权益情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为81.33918亿美元，2020年12月31日为60.28712亿美元[18] - 截至2021年9月30日，公司总权益为23.15098亿美元，2020年12月31日为22.33311亿美元；长期债务（不包括当期到期债务和发行成本净额）为36.83137亿美元，2020年12月31日为15.82428亿美元[20] - 截至2021年9月30日，公司发行并流通的普通股为5358.4326万股，2020年12月31日为5316.6733万股[20] - 2021年1月1日至9月30日，普通股发行数量从53,166,733股增加到53,584,326股[26] - 2020年1月1日至9月30日，普通股发行数量从52,771,749股增加到53,096,893股[26] - 2021年1月1日至9月30日，累计其他综合收益从 - 7,777千美元增加到 - 6,878千美元[28] - 2020年1月1日至9月30日，累计其他综合收益从 - 6,739千美元增加到 - 6,069千美元[28] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动提供（使用）的现金为 - 15.60577亿美元，2020年同期为3.25329亿美元[24] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为 - 3.49399亿美元，2020年同期为 - 3.47812亿美元[24] - 2021年前九个月融资活动提供（使用）的现金为19.0845亿美元，2020年同期为1.0814亿美元[24] - 2021年现金及现金等价物变化为 - 1526万美元，2020年为 - 1166.9万美元；2021年末现金及现金等价物为6467万美元，2020年末为6184万美元[24] 天然气分销业务客户情况 - 公司为约220万客户提供天然气分销服务[32] - 公司约有220万客户分布在三个州，因客户分散未面临重大信用集中风险[251] 账款相关情况 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，在建工程和资产拆除成本应付账款分别减少约750万美元和430万美元[36] - 2021年9月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为1890万美元和1660万美元[39] - 2021年9月30日和2020年12月31日，应计未开票天然气销售收入分别为5430万美元和1.449亿美元[45] 监管资产与负债情况 - 截至2021年9月30日，净监管资产和负债为1.73078亿美元，其中监管资产为2.350817亿美元，监管负债为6200.37万美元[46] - 公司已将约20亿美元的天然气采购、相关融资和持有成本以及其他运营成本递延为监管资产，其中俄克拉荷马天然气公司为13亿美元，堪萨斯天然气服务公司为3.858亿美元，德克萨斯天然气服务公司为2.551亿美元[60] - 若堪萨斯天然气服务公司与KCC的非一致和解协议获批，收取的罚款将使冬季天气事件的监管资产减少不超过8300万美元[56] - 德克萨斯天然气服务公司同意将其要证券化的监管资产金额减少归因于西德克萨斯服务区的额外成本，该部分将通过单独附加费在三年内收回[58] - 俄克拉荷马公司申请融资令的听证会定于2021年11月22日举行，OCC有180天时间考虑发布融资令[53] - 若KCC批准堪萨斯天然气服务公司的融资计划，其将申请融资令，KCC有180天时间考虑[55] - RRC将在2021年11月2日的听证会上考虑德克萨斯天然气服务公司的申请，有150天时间考虑申请，另有90天发布融资令[58][59] - 2021年9月30日，所得税税率变更的非流动监管负债包括俄克拉荷马州州所得税税率下调相关递延税项重分类2930万美元，以及堪萨斯州公用事业州所得税取消相关递延税项重分类8.15亿美元[65] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，通过费率回收导致监管资产摊销分别约为50万美元和30万美元；九个月分别约为440万美元和240万美元[68] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并资产负债表中资本化的非服务成本组件作为监管资产的金额分别为610万美元和600万美元[91] - 2022年1月1日起，俄克拉荷马州所得税税率从6%降至4%，公司重新计量ADIT，减少的2930万美元记录为监管负债[94] - 2021年和2020年第三季度，所得税费用中与EDIT相关的监管负债摊销返还给客户的信贷分别为150万美元和220万美元；2021年和2020年前九个月分别为1220万美元和1160万美元[95] 冬季风暴相关情况 - 2021年2月，因冬季风暴Uri，公司在堪萨斯、俄克拉荷马和德克萨斯州的天然气采购总额约为21亿美元[49] 股权增发与股息情况 - 2020年2月，公司启动至多2.5亿美元的市价增发股权计划；2021年和2020年截至9月30日的九个月，分别发行并出售281124股和179514股普通股，净收益分别为2110万美元和1350万美元；9月30日，该计划下有2.15亿美元股权可发行[82] - 2021年11月，公司宣布每股0.58美元（年化每股2.32美元）的股息，11月15日登记股东12月1日支付[83] 综合损失与每股收益情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，累计其他综合损失重分类对净收入的影响分别为30万美元和22.3万美元；九个月分别为89.9万美元和67万美元[84] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为0.38美元和0.40美元，摊薄每股收益分别为0.38美元和0.39美元；九个月基本每股收益分别为2.73美元和2.60美元，摊薄每股收益分别为2.72美元和2.59美元[89] 其他收入与支出情况 - 2021年第三季度，公司其他收入（支出）净额为-180.5万美元，2020年为19.8万美元；2021年前九个月为-175.8万美元，2020年为-319.6万美元[96] COVID - 19相关情况 - 截至2021年9月30日，公司未记录与COVID - 19相关的监管资产，预计2021年不会对经营业绩或现金流产生重大不利影响[98] 环境责任相关情况 - 公司在堪萨斯州12个前MGP场地承担环境责任，2021年第三季度因承包商成本估计增加，储备金增加1120万美元，截至9月30日储备金为2470万美元[103] - 截至2021年9月30日，公司根据AAO为应计调查和修复成本递延了3000万美元，预计在KDHE批准提交的计划后尽快申请提高1500万美元的上限[104] - 2021年和2020年前九个月及第三季度，公司环境相关支出对收益和现金流无重大影响[101][106] 福利成本情况 - 2021年9月30日，公司养老金计划的净定期福利成本为1980.9万美元（2020年为2118.6万美元），其他离职后福利计划的净定期福利成本（信贷）为 - 665.7万美元（2020年为 - 462.3万美元）[90] 所得税拨备情况 - 公司使用估计的年度有效税率确定中期报告期间的所得税拨备，计算时会考虑预测的年度税前收入、估计的永久性账面与税收差异以及税收抵免[92] 天然气期权情况 - 2021年9月30日，公司持有的2022年3月结束的供暖季天然气看涨期权名义总额为341亿立方英尺，支付保费1720万美元，公允价值为7740万美元；2020年12月31日，持有的2021年3月结束的供暖季天然气看涨期权名义总额为147亿立方英尺，支付保费670万美元，公允价值为80万美元[118] 其他资产情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他流动资产和非流动资产分别包括410万美元和160万美元的公司债券，以及230万美元和320万美元的美国国债[119] 长期债务账面价值与公允价值情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期债务（包括当期到期部分）账面价值分别为37亿美元和16亿美元，估计公允价值分别为39亿美元和20亿美元[120][121] 客户服务与风险应对情况 - 自2020年3月中旬至2021年4月，因监管命令和安全考虑，除德克萨斯州外，公司暂停因客户未付款而断开服务；德克萨斯州于2021年6月恢复断开服务[251] - 公司通过购气成本调整机制将天然气成本转嫁给客户，以减轻天然气价格波动带来的商品价格风险[249] - 公司面临与商业票据借款和新债务融资相关的利率风险，可通过固定利率债务、浮动利率债务和利率互换管理风险[250] - 公司对不符合最低标准的客户要求提供担保，包括存款和其他形式的抵押品[251] - 公司根据客户信用风险、历史趋势等因素维持坏账准备，并可通过购气成本调整机制收回与燃料相关的坏账部分[252] 衍生工具记录情况 - 公司记录所有衍生工具的公允价值，但预期导致实物交割的正常采购和正常销售除外[113] 总营收情况 - 2021年前三季度总营收为12.14862亿美元，2020年同期为10.46095亿美元，同比增长16.13%[45]

财务数据和关键指标变化 - 公司更新2021年财务指引，预计净收入在2.04 - 2.09亿美元之间，摊薄后每股收益在3.80 - 3.90美元之间；资本支出和资产移除成本全年指引仍为5.4亿美元 [8] - 第三季度实际净收入为2030万美元，摊薄后每股收益为0.38美元，而2020年同期分别为2110万美元和0.39美元；第三季度净边际同比增加1040万美元，主要源于新费率带来的700万美元和净住宅客户增长带来的210万美元销售收入 [9] - 第三季度运营成本同比增加610万美元，主要是外部服务、员工相关成本和坏账费用增加；年初至今坏账费用为810万美元，去年同期为880万美元；目前已收到超过1100万美元的能源援助付款，比去年同期多88% [10] - 资本支出和资产移除成本环比增加2060万美元，公司有望实现全年资本计划；截至9月30日，授权费率基数约为40亿美元 [11] - 预计2021年估计平均费率基数约为43.4亿美元，其中俄克拉荷马州占41%，堪萨斯州占29%，得克萨斯州占30% [12] - 季度末商业票据未偿还余额为3.36亿美元，信贷安排下无借款；3月发行25亿美元固定和浮动利率票据以支付冬季风暴Uri相关成本，实际递延成本接近21亿美元；9月赎回4亿美元两年期浮动利率票据 [13] - 年初至今，公司在2.5亿美元的市价股权计划下出售了2140万美元的普通股，今年剩余时间无额外出售计划；因冬季风暴产生的重大成本在2021年可用于税务抵扣，预计将产生净运营亏损结转，减少未来应税收入 [14] - 预计2022年现金税为2100万美元；董事会宣布每股股息为0.58美元，与上一季度持平 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业活动方面，公司各地区经济活动强劲，天然气和新建筑需求旺盛；本季度连接约5600个新客户，年初至今约16900个 [26] - 可再生天然气（RNG）项目发展势头良好，10月签署四份沼气开发项目意向协议，包括两个污水处理厂、一个垃圾填埋场和一个食品垃圾项目，预计每年生产多达70万MMBTU的RNG，相当于为约1万个家庭供气；此外，还在积极洽谈另外五个沼气开发项目 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在冬季风暴Uri和证券化问题上表现出色，日常运营也有稳健表现 [32] - 公司发布最新ESG报告，扩大数据范围并提高透明度；注重员工安全，在员工安全指标上有显著改善，连续四年获得美国天然气协会的安全成就奖 [34][35] - 环境战略上，通过更换和保护分销主管道和服务线，自2014年以来将范围一的二氧化碳当量管道排放量减少了26%以上，预计到2025年实现41%的减排；每年都超过美国环保署的甲烷挑战目标，并继续采用新兴技术支持减排 [36] - 公司认为天然气将在服务社区的清洁能源未来中发挥重要作用，基于服务区域的有机增长、可靠的系统以及有利的立法和监管环境；客户满意度高，员工敬业度得分处于使用盖洛普员工敬业度调查的公司的前四分位 [37][38] - 公司将包容和多元化作为核心价值观，目前女性员工占比27%，代表性不足的种族或族裔群体员工占比35%，高于美国平等就业机会委员会（EEOC）公布的美国公用事业公司平均水平；七个员工资源小组规模和影响力不断扩大，三分之一的员工参与其中 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队对天然气在服务社区的清洁能源未来中的作用持乐观态度，依据是服务区域的有机增长、可靠的系统以及有利的立法和监管环境 [37] - 公司将继续在设定远期目标和明确执行路径之间找到平衡，随着信息的不断分享，对减排路径将有更清晰的认识，并有望延长目标时间范围 [49] - 公司认为证券化对所有利益相关者都有益，不同州的证券化方式不同，但都能在保护公用事业的同时减少对客户的影响；公司不会改变资本支出计划，将通过扩大客户基础来稀释对客户的影响 [58][65] 其他重要信息 - 证券化进程在三个州持续推进：俄克拉荷马州公司委员会公共事业部门建议认定所有实际成本合理且可收回，并批准证券化融资令，行政法法官听证会定于11月22日举行，委员会需在2022年1月22日前发布融资令；堪萨斯州程序时间表正在确定中，听证会拟于12月中旬举行，预计2022年第一季度发布融资令；得克萨斯州10月29日提交联合规定，建议允许德州天然气服务公司收回冬季风暴Uri的成本，约2亿美元成本将包含在拟议融资令中，约6000万美元的西德克萨斯服务区域成本将通过单独附加费在三年内收回，行政法法官听证会已举行，各方支持和解，委员会将于11月10日审议，需在12月27日前发布命令，并在额外90天内发布融资令 [17][19][20] - 俄克拉荷马天然气一般费率案的联合规定和和解协议经行政法法官听证并建议批准，若获批，基本费率将增加1530万美元，今年晚些时候生效；协议还包括基于绩效的费率变化机制、9.4%的净资产收益率和58.55%的股权比率，俄克拉荷马天然气需在2027年6月前提交另一份全面费率案，并可每年申请最多500万美元用于购买可再生天然气；该公司还需申请客户选择全部或部分燃料来源为RNG的选择加入关税，委员会需在11月28日前考虑行政法法官的建议 [22][23][24] - 8月，堪萨斯天然气服务公司提交天然气系统可靠性附加费申请，寻求因资本支出增加约760万美元的费率；10月，堪萨斯公司委员会发布报告并建议增加760万美元，预计12月发布命令，新费率将于2022年1月生效 [25] - 为应对冬季风暴Uri，公司在冬季来临前增强了冬季准备能力，包括增加存储容量、运输容量和额外互连、移动CNG拖车容量，并更新了包含冬季风暴Uri数据的预测模型 [28][29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在ESG报告中设定的二氧化碳和甲烷减排目标时间范围仅到2025年，而同行多指向2030年、2040年甚至2050年，公司如何考虑目标时间范围以及未来如何演变？ - 公司在ESG报告上投入了大量时间和精力，报告体现了对公司自2014年成立以来所做工作的新承诺 [47] - 公司在减排目标和长期思考上与行业同行一致，但更注重展示实现目标的明确路径，随着信息的持续分享，对路径会有更清晰的认识，有望延长目标时间范围，这并非缺乏承诺，而是一直对投资者和社区保持坦诚，做出承诺就会有明确的执行路径 [48][49] - 公司在管道更换计划、保护措施、运营实践、先进泄漏检测技术以及可再生天然气项目等方面所做的工作都是朝着减排目标前进，期待了解可再生天然气对排放状况的全面影响 [50] - 公司自2014年以来一直专注于管道更换计划，确保系统紧密，看到全球对甲烷减排的关注感到很受认可 [51] 问题2：公司在费率基础增加和证券化进程方面进展积极，未来几年证券化带来的总收入情况如何，如何管理证券化与资本支出需求，以实现回报并避免影响共同投资空间？ - 公司对证券化进展感到满意，认为对所有利益相关者都有益 [58] - 俄克拉荷马州和除西德克萨斯外的得克萨斯州，证券化将完全表外处理，由州机构发行债券，公司只需在账单中添加费用并服务这些收入以偿还债券；西德克萨斯约6000万美元成本将通过特殊附加费在三年内收回，公司将继续为这些成本提供融资；堪萨斯州公司将发行证券化债券并保留在资产负债表上，通过附加费收取款项偿还债券，评级机构预计将在不考虑证券化债务的情况下评估公司指标 [59][60][61] - 不同州证券化成本对客户账单的影响不同：得克萨斯州债券偿还期为10年时，客户每月成本约5美元，30年时约2.30美元；俄克拉荷马州低收入客户无附加费，小用量客户每月约5美元，大用量客户每月约8美元；堪萨斯州偿还期为5年时每月约11美元，10年时约6美元 [62][63][64] - 公司在三个服务区域相对于电力的竞争优势约为3.5:1，预计该优势不会减弱，因此不会改变此前五年指导中的资本支出计划，扩大客户基础是稀释对客户影响的最佳方式 [65] - 公司在俄克拉荷马天然气费率案中得到认可，运营和维护成本自上次费率案以来有所下降，这得益于成本控制和客户基础扩大 [66] 问题3：如何管理费用和资本支出，避免监管审查；约20亿美元的系统回收成本在20年无持有成本的情况下，每年约1亿美元，这部分原本可用于管道更换或可再生天然气等项目，能否说明对客户的影响百分比、实际金额以及何时开始，监管和其他方是否认为这与其他事项分开或会产生增量影响？ - 公司财务方面，俄克拉荷马州13亿美元和得克萨斯州2亿美元（总计2.1亿美元中的1.5亿美元）将通过州发行的证券化债券收回，堪萨斯州公司将直接发行证券化债券，只有西德克萨斯约6000万美元成本需公司在三年内融资，证券化完成后公司资产负债表将恢复正常 [68] - 公司确定每年资本支出计划时会综合考虑多方面因素，首要关注系统完整性和维护需求，同时考虑财务资源、非财务资源（如承包商、设备和内部员工）以及对客户账单的影响，公司一直能够保持平衡，并预计未来继续如此；公司根据系统需求进行投资，服务区域的增长带动增长资本支出，进而扩大客户基础，有助于降低成本 [69][70] - 公司有220万客户，平均每月约5美元的影响可用于收回成本 [71]

ONE Gas, Inc. (NYSE:OGS) Q2 2021 Earnings Conference Call August 3, 2021 11:00 AM ET Company Participants Brandon Lohse - Director of IR Sid McAnnally - President and Chief Executive Officer Caron Lawhorn - Senior Vice President and Chief Financial Officer Curtis Dinan - Senior Vice President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Gabe Moreen - Mizuho Stephen Byrd - Morgan Stanley Kody Clark - Bank of America Vedula Murti - Hudson Bay Capital Operator Good day, and welcome to the ONE Gas S ...

信贷协议与债务到期情况 - 公司2021年2月22日的25亿美元两年期无担保定期贷款工具于3月11日终止，2020年4月7日的2.5亿美元364天循环信贷协议于3月16日终止，10亿美元第二次修订和重述的循环信贷协议将于2026年3月16日到期[12] - 公司有10亿美元0.85%的高级票据于2023年到期、8亿美元浮动利率高级票据于2023年到期、7亿美元1.10%的高级票据于2024年到期、3亿美元3.61%的高级票据于2024年到期、3亿美元2.00%的高级票据于2030年到期、6亿美元4.658%的高级票据于2044年到期和4亿美元4.50%的票据于2048年到期[12] - ONE Gas信贷协议提供10亿美元循环无担保信贷额度，包括2000万美元信用证子额度和6000万美元摆动信贷子额度，可申请增加最多5亿美元承诺，协议2026年3月到期[67] 营收与利润指标变化 - 2021年Q2总营收3.15646亿美元，2020年同期为2.73287亿美元；2021年上半年总营收9.40939亿美元，2020年同期为8.01455亿美元[14] - 2021年Q2净利润3009.3万美元，2020年同期为2532.5万美元；2021年上半年净利润1.25668亿美元，2020年同期为1.17002亿美元[14] - 2021年Q2基本每股收益0.56美元，2020年同期为0.48美元；2021年上半年基本每股收益2.35美元，2020年同期为2.21美元[14] - 2021年Q2稀释每股收益0.56美元，2020年同期为0.48美元；2021年上半年稀释每股收益2.35美元，2020年同期为2.20美元[14] - 2021年Q2每股股息0.58美元，2020年同期为0.54美元；2021年上半年每股股息1.16美元，2020年同期为1.08美元[14] - 2021年上半年净收入为125,668,000美元，2020年为117,002,000美元，同比增长约7.41%[24] - 2021年Q2和H1总营收分别为3.15646亿美元和9.40939亿美元，2020年同期分别为2.73287亿美元和8.01455亿美元[42] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为0.56美元和0.48美元；六个月分别为2.35美元和2.21美元[83][84] 资产与权益指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产81.83649亿美元，截至2020年12月31日为60.28712亿美元[18] - 截至2021年6月30日，公司总权益23.17266亿美元，截至2020年12月31日为22.33311亿美元[20] - 截至2021年6月30日，公司总负债和权益81.83649亿美元，截至2020年12月31日为60.28712亿美元[20] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司坏账准备分别为2050万美元和1660万美元[36] - 2021年6月30日和2020年12月31日，应计未开票天然气销售收入分别为5730万美元和1.449亿美元[42] - 2021年6月30日，净监管资产和负债为1.799311亿美元，其中流动资产为2743.3万美元，非流动资产为1.771878亿美元[43] - 2020年12月31日，净监管资产和负债为 - 1.39595亿美元，其中流动资产为4101.2万美元，非流动资产为 - 1.80607亿美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司合并资产负债表中资本化的非服务成本组件作为监管资产的金额分别为610万美元和600万美元[86] - 截至2021年6月30日，公司MGP场地修复储备金为1350万美元[96] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司其他当前和非流动资产分别包括380万美元和160万美元的公司债券，以及300万美元和320万美元的美国国债[114] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务（包括当前到期部分）的账面价值分别为41亿美元和16亿美元，估计公允价值分别为43亿美元和20亿美元[115] 成本与费用指标变化 - 2021年上半年折旧和摊销为103,138,000美元，2020年为94,900,000美元，同比增长约8.68%[24] - 2021年上半年递延所得税为24,954,000美元，2020年为9,779,000美元，同比增长约155.18%[24] - 2021年上半年经营活动提供（使用）的现金为 - 1,577,348,000美元，2020年为278,685,000美元[24] - 2021年上半年投资活动使用的现金为 - 219,144,000美元，2020年为 - 235,018,000美元[24] - 2021年上半年融资活动提供（使用）的现金为1,997,569,000美元，2020年为 - 51,066,000美元[24] - 2021年和2020年上半年，在建工程和资产拆除成本的应付账款分别减少约750万美元和690万美元[35] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，监管资产摊销分别约为100万美元和60万美元；六个月分别约为390万美元和210万美元[64] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税费用中与EDIT相关监管负债摊销的抵免分别为260万美元和250万美元；六个月分别为1070万美元和940万美元[64] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，累计其他综合损失重分类对净收入的影响分别为29.9万美元和22.3万美元；六个月分别为59.9万美元和44.7万美元[80] - 2022年1月1日起，俄克拉荷马州所得税税率从6%降至4%，公司ADIT减少2930万美元并记为EDIT监管负债[89] - 2021年第一季度至第二季度，养老金净定期福利成本分别为660.3万美元和1320.6万美元，2020年同期分别为706.2万美元和1412.4万美元[85] - 2021年第一季度至第二季度，其他离职后福利净定期福利成本（信贷）分别为 - 221.9万美元和 - 443.8万美元，2020年同期分别为 - 154.1万美元和 - 308.2万美元[85] - 2021年第一季度至第二季度，其他收入（费用）净额分别为45.1万美元和4.6万美元，2020年同期分别为239.4万美元和 - 339.4万美元[90] 天然气业务相关情况 - 公司为约220万客户提供天然气分销服务[31] - 2021年2月，公司在堪萨斯、俄克拉荷马和德克萨斯州因冬季风暴“Uri”，天然气采购总额约21亿美元[47] - 公司已将约20亿美元的天然气采购、相关融资和持有成本及其他运营成本等非常规成本递延，其中俄克拉荷马天然气客户13.2亿美元、堪萨斯天然气服务客户3.83亿美元、德克萨斯天然气服务客户2.86亿美元[56] - 俄克拉荷马天然气公司申请融资令，OCC需在补充动议提交日期起180天内考虑是否批准，若批准，ODFA需在24个月内完成发行证券化债券流程[50] - 堪萨斯天然气服务公司提交合规报告，提议5、7或10年内向客户收取冬季风暴“Uri”产生的非常规成本，KCC需在融资令申请提交日期起180天内考虑是否批准[52] - 德克萨斯天然气服务公司提交证券化债券发行申请，RRC需在申请提交日期起150天内考虑，额外90天内发布融资令，TPFA将在融资令发布后开始发行证券化债券[55] - 天气正常化和从价税相关金额递延为监管资产或负债12个月，之后对客户账单进行调整[59][60] - 公司约有220万客户分布在三个州，因监管命令和安全考虑，2020年3月中旬至2021年4月客户欠费断供一般暂停，除德克萨斯州在2021年6月恢复外，其他服务区域均已恢复[246] - 公司商品价格风险主要由天然气价格波动驱动，通过购气成本调整机制将天然气成本转嫁给客户，可使用衍生品工具对冲部分冬季购气成本[244] 财务政策与其他事项 - 公司采用多项新会计准则，均未对合并财务报表产生重大影响[38][39][40][41] - 2021年6月，公司将商业票据计划规模从7亿美元提高到10亿美元，截至6月30日无商业票据未偿还[65] - 截至2021年6月30日，公司总债务与资本比率为64%，需维持到2021年12月31日不超过72.5%，之后不超过70%[69] - 2021年3月，公司发行10亿美元0.85%的2023年到期高级票据、7亿美元1.10%的2024年到期高级票据和8亿美元浮动利率2023年到期高级票据[72] - 2020年2月启动的市价增发股权计划，2021年和2020年截至6月30日的六个月分别发行并出售198,438股和4,783股普通股，净收益分别为1510万美元和40万美元[77] - 2021年7月，公司宣布每股0.58美元（年化每股2.32美元）的股息，8月13日登记股东9月1日支付[79] - 公司自2020年3月中旬至2021年4月暂停断开服务和滞纳金，德州于2021年6月恢复断开服务[91] - 公司不再接受2017年以前的所得税检查，截至2021年6月30日无不确定的税务状况[88] - 2020年第一季度疫情爆发以来，公司收到授权积累和递延与COVID - 19相关的增量成本和损失收入的会计命令，截至2021年6月30日未记录监管资产[92][93] - 2021年6月30日，公司持有的2022年3月结束的供暖季天然气看涨期权名义总额为161亿立方英尺，支付溢价610万美元，公允价值为1110万美元；2020年12月31日，持有的2021年3月结束的供暖季天然气看涨期权名义总额为147亿立方英尺，支付溢价670万美元，公允价值为80万美元[112] - 公司评估客户信用，不满足最低标准的客户需提供担保，因新冠疫情相关监管命令，公司可积累和递延特定增量成本和损失收入，待未来费率案例或替代费率回收申请确定回收情况，截至2021年6月30日未记录监管资产[246] - 公司记录所有衍生工具的公允价值，正常购销预期实物交割除外，会计处理取决于是否指定为套期关系及持有原因或监管裁决[108] - 公司使用市场和收入法确定资产和负债公允价值，采用公允价值层次对公允价值计量进行分类[109] - 公司面临多种风险，包括交易对手和客户履约、法律法规变化、风险管理政策有效性、技术进步等[244] - 公司可递延并寻求回收2017年1月1日后12个前MGP场地调查和修复成本，上限为1500万美元，截至2021年6月30日已递延1880万美元[97]

业绩总结 - 2021年预计净收入范围为1.98亿至2.10亿美元，每股摊薄收益（EPS）范围为3.68至3.92美元[79] - 2021年预计现金流量为455百万美元，净收入为204百万美元，折旧和摊销为206百万美元[198] - 2020年天然气销售总收入为1,530.3百万美元，净利润为992.9百万美元[199] 用户数据 - 公司在俄克拉荷马州、堪萨斯州和德克萨斯州的市场份额分别为72%、88%和13%[27] - 公司在六个主要城市的客户基础占比约为70%[74] 资本投资与资产基数 - 2021年预计平均资产基数为42.3亿美元，其中41%位于俄克拉荷马州，31%位于德克萨斯州，28%位于堪萨斯州[27] - 2021年资本投资计划预计为5.4亿美元，其中堪萨斯州投资1.35亿美元，俄克拉荷马州投资2.04亿美元，德克萨斯州投资2.01亿美元[32] - 预计2020年至2021年间资产基数增长8%[38] - 2021年资本投资中约70%将用于系统完整性和替换项目[33] 新产品与技术研发 - 公司计划替换244英里老旧管道，确保安全和可靠的运营[43] - 预计2021年将进行约430英里的管道替换[40] 财务状况与融资需求 - 截至2021年3月31日，公司拥有10亿美元的循环信贷额度，现金余额为7.05亿美元[65] - 预计2021年公司将需要约10亿美元的净融资需求，其中约30%预计为股权融资[89] - 截至2021年3月31日，公司长期债务的到期情况包括2023年到期的18亿美元和2024年到期的8亿美元[91] 负面信息 - 截至2021年3月31日，公司因冬季风暴Uri产生的额外成本约为20亿美元，其中包括：俄克拉荷马州13亿美元，堪萨斯州3.81亿美元，德克萨斯州2.95亿美元[64] 其他策略与展望 - 2021年计划每股季度分红为58美分，目标年支付比率为净收入的55%至65%[82] - 预计2021年至2025年间，平均年运营成本将增加约3%[85] - 预计到2024年，公司的排放量将比2014年基准减少33%[117]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为9560万美元，摊薄后每股收益1.79美元，2020年第一季度净收入为9170万美元，摊薄后每股收益1.72美元，净收入和每股收益均有所增加 [12] - 第一季度净利润率较去年同期增加910万美元，部分得益于新费率和客户增长，主要在德克萨斯州和俄克拉荷马州 [12] - 由于天气正常化调整，净利润率减少310万美元，尽管三个州的供暖度日数比去年第一季度增加12% - 25%，但销售量增幅不到14% [13][14] - 运营成本比去年同期增加6%，即720万美元，主要是员工相关成本增加，若剔除疫情影响，运营成本增幅接近2.5%，与五年指引一致 [16] - 其他费用净额减少540万美元，主要是与非合格员工福利计划相关的投资价值变化导致费用减少490万美元 [17] - 资本支出和资产拆除成本本季度较去年第一季度下降，授权费率基数截至3月31日约为38亿美元 [18] - 预计2021年平均费率基数约为42.3亿美元，其中俄克拉荷马州占42%，堪萨斯州占29%，德克萨斯州占29% [19] - 重申2021年财务指引，包括净收入1.98 - 2.1亿美元，摊薄后每股收益3.68 - 3.92美元，资本投资5.4亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户数量持续增长，2021年新增客户数量超过2020年同期，预计2021年剩余时间这一趋势不会放缓 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Vanguard Renewables建立可再生天然气联盟，开发和扩展农场基RNG项目，还在与五家城市拥有的污水处理厂和垃圾填埋场讨论捕获甲烷排放的可能性 [33][35] - 持续探索提高天然气供应组合的方法，包括连接更多管道、考虑存储和创新想法 [44][65][66] - 制定ESG战略，近期通过能源效率计划和管道更换计划减少排放，长期研究和利用可再生天然气和氢气等创新解决方案 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经历了冬季风暴，但公司业务基本面未变，对实现2021年财务指引有信心 [21] - 极端天气事件后，公司系统表现可靠，将进行深入的事后分析，以减轻未来类似事件的影响 [42][43] - 公司认为天然气及其输送系统将在向清洁能源未来转型中发挥关键作用，行业需要多种能源来源合作 [50] 其他重要信息 - 冬季风暴Uri导致2月份天然气采购成本接近21亿美元，其中约1.07亿美元计入正常GAAP成本，约20亿美元作为监管资产递延，分别在俄克拉荷马州、堪萨斯州和德克萨斯州递延约13亿、3.81亿和2.95亿美元 [7][8] - 2月份签订25亿美元两年期无担保定期贷款，3月11日发行25亿美元高级票据，所得款项用于支付天然气成本等一般公司用途，定期贷款已终止 [9][10] - 堪萨斯州和俄克拉荷马州已通过允许公用事业公司进行证券化融资的立法，德克萨斯州正在审议相关法案，证券化债券将获得较低利率，对信用评级机构有积极影响 [24][25] - 2月份德克萨斯天然气服务公司在中部海湾服务区申请增加1070万美元费率，3月在西德克萨斯服务区申请增加970万美元费率，4月在里奥格兰德河谷和北德克萨斯服务区分别申请调整460万和220万美元费率 [30][31] - 俄克拉荷马州需在6月30日前提交基于2020年日历年测试的全面费率案例 [31] - 堪萨斯州能源选择法案成为法律，俄克拉荷马州和堪萨斯州均有能源选择立法，德克萨斯州立法机构正在审议类似法案 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 证券化实施后对客户账单的年度影响以及是否会影响五年资本支出计划 - 目前确定客户账单影响还为时过早，需进行初始备案并与监管机构讨论，随着流程推进将有更清晰认识；公司业务基本面未变，证券化不会影响资本支出计划 [55] 问题2: 与Vanguard的RNG合资企业如何从投资角度实现回报 - 目前没有预设方案，联盟第一步是分析服务区域内所有RNG来源，确定机会优先级，评估客户需求，之后再考虑如何从监管角度定位项目 [57][58] 问题3: 第一季度疫情影响以及全年是否还有其他影响 - 第一季度疫情影响不显著，仍在监控坏账费用，俄克拉荷马州和堪萨斯州已恢复断开服务，德克萨斯州仍暂停；疫情清洁和直接费用已纳入全年指导和计划，除坏账费用外，未看到对客户负荷有重大不利影响，预计全年无重大影响 [60][61] 问题4: 与监管机构就天然气供应的讨论情况及趋势 - 有相关讨论但目前不详细，公司仍在进行事后审查，预计会做出改变并与监管机构沟通，部分改变将在短期内出现，部分为长期改变 [63][64] - 自2014年以来公司一直在寻找连接其他管道的机会，未来将回顾存储、额外互连等情况，并考虑创新想法来加强供应侧 [65][66]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年第一季度净利润为95,575,000美元，2020年同期为91,677,000美元[15] - 截至2021年3月31日，公司总资产为8,679,904,000美元，2020年12月31日为6,028,712,000美元[17] - 截至2021年3月31日，公司总负债和权益为8,679,904,000美元，2020年12月31日为6,028,712,000美元[19] - 2021年第一季度经营活动现金使用为1,659,265,000美元，2020年同期现金提供为182,733,000美元[23] - 2021年第一季度投资活动现金使用为101,203,000美元，2020年同期为113,181,000美元[23] - 2021年第一季度融资活动现金提供为2,457,386,000美元，2020年同期使用为76,336,000美元[23] - 2021年3月31日和2020年3月31日，在建工程和资产拆除成本应付账款分别减少约1160万美元和420万美元[35] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司坏账准备分别为1990万美元和1660万美元[36] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总营收分别为6.25293亿美元和5.28168亿美元[43] - 2021年3月31日和2020年12月31日，应计未开票天然气销售收入分别为9120万美元和1.449亿美元[43] - 2021年3月31日，公司净监管资产和负债为1.830233亿美元[44] - 2020年12月31日，公司净监管资产和负债为 - 1395.95万美元[45] - 2021年3月31日，公司普通股数量为53245011股，2020年3月31日为52860808股[25] - 2021年第一季度净收入为9557.5万美元，2020年第一季度为9167.7万美元[27] - 2021年3月31日，公司总权益为2.296599亿美元，2020年3月31日为2.189012亿美元[27] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，通过费率回收导致监管资产摊销分别约为290万美元和150万美元；同期所得税费用分别反映810万美元和690万美元的监管负债摊销抵免[60] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，累计其他综合损失重分类对净收入的影响分别为30万美元和22.4万美元[75] - 2021年第一季度基本每股收益为1.79美元，稀释每股收益为1.79美元；2020年第一季度基本每股收益为1.73美元，稀释每股收益为1.72美元[78] - 2021年第一季度养老金净定期福利成本为6603000美元，其他离职后福利净定期福利成本（信贷）为 - 2219000美元；2020年第一季度养老金净定期福利成本为7062000美元，其他离职后福利净定期福利成本（信贷）为 - 1541000美元[79] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表中资本化的非服务成本组件作为监管资产的金额分别为620万美元和600万美元[81] - 2021年第一季度其他收入（费用）净额为 - 405000美元，2020年第一季度为 - 5788000美元[84] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司其他流动资产和非流动资产分别包括360万美元和160万美元的公司债券，以及320万美元和320万美元的美国国债[109] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期债务（包括当期到期部分）的账面价值分别为41亿美元和16亿美元，估计公允价值分别为42亿美元和20亿美元[110] 债务与融资情况 - 公司有25亿美元的两年期无担保定期贷款工具，于2021年3月11日终止[12] - 公司有2.5亿美元的364天循环信贷协议，于2021年3月16日终止[12] - 公司有10亿美元的第二次修订和重述的循环信贷协议，将于2026年3月16日到期[12] - 公司高级票据包括10亿美元0.85% 2023年到期、8亿美元浮动利率2023年到期等多笔不同金额和利率及到期时间的票据[12] - 公司商业票据计划最高可发行7亿美元，2021年3月31日，有4.47亿美元商业票据未偿还[61] - ONE Gas信贷协议提供10亿美元循环无担保信贷额度，包括2000万美元信用证子额度和6000万美元备用信贷子额度，2021年3月31日，已开具120万美元信用证，无借款，剩余信贷额度9.988亿美元[63][66] - 2021年3月，公司发行10亿美元0.85%的2023年到期高级票据、7亿美元1.10%的2024年到期高级票据和8亿美元浮动利率的2023年到期高级票据（2021年3月31日利率为0.79%）[67] - 2020年4月，公司发行3亿美元2.00%的2030年到期高级票据[69] - 公司2020年2月启动的市价增发股权计划最高可发行2.5亿美元普通股，2021年3月31日，有2.364亿美元股权可发行[73] 天然气业务数据 - 公司为约220万客户提供天然气分销服务[31] - 2021年2月，公司因冬季风暴Uri在堪萨斯、俄克拉荷马和德克萨斯州的天然气采购总额约为21亿美元[47] - 公司已将约20亿美元的天然气采购、相关融资、持有成本和其他运营成本等非常规成本递延，其中俄克拉荷马天然气客户承担13.2亿美元，堪萨斯天然气服务客户承担3.81亿美元，德克萨斯天然气服务客户承担2950万美元[53] 股息情况 - 2021年5月，公司宣布每股0.58美元（年化每股2.32美元）的股息，记录日期为5月17日，支付日期为6月1日[74] 服务政策情况 - 自2020年3月中旬至2021年4月，公司暂停断开服务和收取滞纳金，除德克萨斯州外，所有服务区域于2021年4月恢复断开服务[85] - 自2020年3月中旬至2021年4月，因监管命令和安全考虑，客户欠费断供基本暂停，除德州仍受禁令限制[236] 环境修复情况 - 截至2021年3月31日，公司MGP场地修复储备金为1370万美元[91] - 截至2021年3月31日，公司根据AAO已递延应计调查和修复成本1880万美元[92] - 公司拥有或对堪萨斯州12个前MGP场地和德克萨斯州1个前MGP场地的某些环境状况承担法律责任[90][93] - 堪萨斯州12个前MGP场地中3个已实现监管关闭，但仍可能有未来成本；公司已完成或正在处理所有12个场地土壤污染源的清除工作，并对其中8个场地的地下水进行监测[90][91] - 公司预计在KDHE批准提交的计划后尽快申请提高1500万美元的成本回收上限，预计申请将于2021年提交[92] 金融衍生品与风险管理情况 - 2020年12月31日，公司持有用于2021年3月结束的供暖季的天然气看涨期权，名义总额为147亿立方英尺，支付溢价670万美元，公允价值为80万美元[107] - 公司商品价格风险主要由天然气价格波动驱动，通过购气成本调整机制缓解[234] - 公司面临与商业票据借款和新债务融资相关的利率风险，计划通过固定利率债务、浮动利率债务和利率互换管理[235] - 公司评估客户信用状况，不满足最低标准的客户需按规定提供担保[236] - 公司依据客户信用风险、历史趋势等因素计提坏账准备，燃料相关坏账可通过购气成本调整机制收回[236] - 公司记录所有衍生工具的公允价值，正常购销预期实物交割的除外[103] 客户情况 - 公司约有220万客户分布在三个州，不会面临重大的信用风险集中问题[236]

业绩总结 - 预计2021年净收入范围为1.98亿至2.1亿美元[19] - 2021年指导的净收入为2.04亿美元[69] - 2020年，ONE Gas的现金流在不考虑营运资本变动前为4.55亿美元[69] 用户数据 - 2020年，客户断开服务在OK、KS和TX暂时暂停[55] - 2020年，约50%的员工在远程工作[55] 未来展望 - 预计2021年平均资产基数为42.3亿美元，包括5.4亿美元的资本投资[19] - 预计2020年至2021年，资产基数将增长8%[42] - 预计2021年资本投资总额为5.4亿美元，约70%用于系统完整性和更换项目[18] - 2021年预计运营和维护费用增长约3%[18] - 预计2021年净融资需求约为10亿美元，预计30%将通过股权融资[26] 股东回报 - 2021年每季度股息为每股58美分，预计年支付比率为55%至65%[22] - 2021年授权的股本回报率在9%至10%之间，俄克拉荷马州的中点为9.5%[28] 负面信息 - 2020年，ONE Gas因疫情导致的坏账费用增加，收入减少[55] - 2020年，因疫情响应而增加的费用部分被减少的差旅和员工培训费用抵消[55] - 截至2020年12月31日，未记录任何监管资产[55] 社会责任 - ONE Gas基金会向提供社区救助的组织捐赠了42.8万美元[55]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度摊薄后每股收益为1.09美元，全年为3.68美元，符合修订后的2020年指导范围（每股收益3.66 - 3.70美元）[23] - 2020年资本支出和资产拆除成本为5.12亿美元，符合预期 [23] - 2021年1月，董事会宣布每股股息为0.58美元，较之前的0.54美元增加0.04美元，增幅7.4% [23] - 2021年财务指导包括净收入1.98 - 2.10亿美元、摊薄后每股收益3.68 - 3.92美元和资本投资5.40亿美元，尽管有天气事件仍维持该指导范围 [27] - 2月天然气采购成本约22亿美元，远高于正常水平，公司获得25亿美元2年期定期贷款，截至2月24日总流动性约31亿美元 [24][25] - 穆迪将公司高级无担保评级从A2降至A3，标普将其从A降至BBB+，商业票据均从一级降至二级，展望从稳定调为负面 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年住宅、商业和工业销售 volumes 因天气较暖低于2019年，但住宅销售净利润率同比增长4%，商业和工业利润率相对持平 [34] - 2020年运输销售 volumes 和净利润率与上一年持平 [34] - 2020年与增长相关的资本支出从2019年的1.44亿美元增长13% [35] - 2020年连接26400个新客户，高于2019年的22300个，市场开发团队确保28000个未来电表安装 [36] - 2021年资本投资预计约5.40亿美元，近30%用于客户增长，较2020年增长资本支出增加20% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2月18日，俄克拉荷马州天然气现货价格涨至每百万英热单位超1200美元，而去年2月平均工业价格为每百万英热单位3.54美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2014年成立以来，公司专注于提高系统弹性，完成19个新传输供应点项目和81个互连项目 [12] - 公司与监管机构和其他方面就冬季风暴额外成本的递延监管命令和证券化义务进行讨论 [29] - 公司计划在俄克拉荷马州按规定于6月30日前提交全面费率案，基于2020日历年测试年 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期冬季风暴给公司带来不可预见和前所未有的情况，但公司基本面未变，仍维持2021年指导范围 [27] - 认识到近期天气事件对长期预测带来更大潜在可变性，待监管明确递延成本回收期限后评估对5年增长前景的影响 [27] - 公司有信心投资级评级能让其以支持当前和计划运营水平的条件进入资本市场 [26] 其他重要信息 - 公司员工在冬季风暴期间应对挑战，保持天然气供应，约900名客户（共220万客户）在多数情况下停电不到24小时 [21] - 公司采取一系列措施应对冬季风暴，包括调整客户服务订单、发布保护和安全信息、与大客户协调等 [15][16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与监管机构和政策制定者就燃料成本和融资成本回收时间线的讨论细节、摊销期预期及成本全额收回的信心 - 目前处于早期阶段，需在3月完成平衡、最终定价和开票后向委员会提交最终天然气成本及回收建议，现在推测摊销期还为时过早 [43][44] 问题2: 立法方面证券化的燃料成本按司法管辖区的细分、需通过的法案及时间框架 - 目前没有相关法规，风暴后有初步讨论，过程尚早但对话积极，需让程序正常推进 [46] 问题3: 短期债务是否排除在各司法管辖区的监管资本结构之外，以及到期后展期定期贷款的可能性 - 当前费率制定中，长期债务和股权是资本结构，相关命令考虑了天然气成本及供应相关的直接融资成本，证券化是较好解决方案，长期来看不会大幅改变公司资本结构 [48][49] 问题4: 天然气套期保值计划情况，包括是否获委员会批准及在寒冷高峰时的有效性 - 套期保值计划是每年提交给委员会的天然气供应计划一部分，使用的看涨期权按每月第一天指数结算，对此次天气事件缓解作用不大 [51] 问题5: 与评级机构的对话情况及他们对监管情况恢复信心所需看到的内容 - 无法谈论与评级机构的对话，但评级机构评估信用时希望了解递延成本的长期融资方式 [52] 问题6: 委员会是否有紧迫感提供清晰度并维护公用事业的财务完整性 - 德州和堪萨斯州委员会迅速发布紧急命令，俄克拉荷马州也在加快处理，表明他们愿意与公用事业合作，找到合理的成本回收方式 [53] 问题7: 与信用机构提及资产证券化场景时，是否会改变他们的评估观点 - 虽不能代表评级机构，但公司认为证券化是积极发展，对客户有益，可能会产生积极影响 [55] 问题8: 22亿美元成本中3月账单可立即收回的比例 - 天然气成本根据上月实际采购和未收回成本提前设定，最早影响4月账单，且公司已获堪萨斯和德州递延成本命令，俄克拉荷马州预计也会获得，后续将与委员会确定回收期限 [56][57] 问题9: 极端冬季天气事件后对天然气态度的变化，是否会有更多能源选择立法及对高峰供暖日天然气态度的改变 - 各方会进行事后分析，目前难以判断，但凸显了天然气的重要性，电力方面也会进行分析和改进 [59][60] 问题10: 与监管机构的对话中是否有对天然气现货市场情况、成本合理性及上游参与者的调查讨论 - 与委员会未进行相关讨论，公司为客户采购天然气，成本直接转嫁给客户，无加价，会进行正常的成本审慎审查，预计会有对供应短缺、需求及价格变化的分析 [62][63][64] 问题11: 增加天然气储存是否会在未来讨论中提及，如签约、纳入费率基础或建设自有储存设施 - 公司会审视天然气供应计划，考虑是否改变储存配置以更好应对类似事件 [65][66] 问题12: 能否将融资成本递延至监管资产，导致长期复合年增长率潜在更大可变性的原因 - 并非担忧，而是考虑成本回收期限和融资方式，若能证券化是好结果，否则需确定其他融资方式，公司会审慎透明地考虑该负债及融资问题 [68]

公司业务概况 - 公司为100%受监管的天然气分销公用事业公司，为约220万客户提供服务，在俄克拉荷马州和堪萨斯州是最大的天然气分销商，在得克萨斯州排名第三[15][16] - 俄克拉荷马天然气公司、堪萨斯天然气服务公司和得克萨斯天然气服务公司分别为所在州约88%、72%和13%的天然气分销客户供气[16] 公司运营机制 - 俄克拉荷马天然气公司目前采用PBRC机制，授权ROE为9.5%，死区为9% - 10%，ROE超10%时，75%超额收益归客户，25%归公司[21] - 得克萨斯天然气服务公司89%的客户所在区域按GRIP法规进行年度申报，11%的客户所在区域进行年度COSA申报[24][25] - 公司各服务区域均采用天气正常化机制，以调整客户账单的交付费用[26] - 天然气销售具有季节性，11月至3月的销售量通常高于其他月份，天气温度异常对利润的影响部分通过WNA机制抵消[41] 天然气供应与存储 - 2020年和2019年，公司分别购买了1530亿立方英尺和1740亿立方英尺的天然气供应[33] - 截至2020年12月31日，公司有483亿立方英尺的天然气存储容量合同，最大日允许提取量约13亿立方英尺，约26%冬季天然气供应需求预计来自存储[38] 各业务线销售利润回收情况 - 2020年，俄克拉荷马天然气公司、堪萨斯天然气服务公司和得克萨斯天然气服务公司分别从固定费用中收回约87%、55%和70%的销售客户净利润[32] 能源市场竞争与优势 - 公司在能源供应方面面临竞争，主要是天然气与电力在住宅和小型商业市场的竞争[42] - 2020年11个月期间，俄克拉荷马州、堪萨斯州、得克萨斯州平均零售电价分别为10.09美分/kWh、12.78美分/kWh、11.95美分/kWh，ONE Gas天然气交付成本分别为2.86美分/kWh、3.00美分/kWh、3.42美分/kWh，天然气优势比率分别为3.5倍、4.3倍、3.5倍[44] 加气站业务情况 - 截至2020年12月31日，公司为151个加气站供应天然气，其中33个与自有车队联合运营，67个为零售站，51个为私人站；2020年向压缩天然气（CNG）站输送260万Dth天然气，较2019年减少6%[47] 公司员工情况 - 2021年2月1日，公司约有3700名员工，其中堪萨斯天然气服务公司约700人受集体谈判协议约束；美国钢铁工人联合会约400人合同2022年5月31日到期，国际电气工人兄弟会约300人合同2021年6月30日到期[50] - 2021年2月1日，公司约700名员工由集体谈判单位代表，占约3700名员工总数的18.92%[79] 公司管理架构 - 公司首席执行官担任多元化与包容性委员会主席，有5名常任成员和14名任期两年的轮值成员[51] 公司管理层信息 - 皮尔斯·H·诺顿二世60岁，2014年至今担任总裁、首席执行官和董事；卡伦·A·劳霍恩59岁，2019年至今担任高级副总裁兼首席财务官等[53] 公司信息披露 - 公司在网站免费提供年报、季报等文件，也通过社交媒体向公众投资者发布信息[54][56] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、客户、员工和供应链伙伴产生不利影响，导致金融市场波动和公司普通股价值下降[58] - 新冠疫情期间，公司员工远程工作安排增加，需增强和修改IT基础设施；员工重返工作岗位可能增加成本，PPE短缺或病例增加可能影响重返计划[61] - 疫情期间公司约50%的员工有序过渡到远程工作[160] - 疫情期间公司因暂停欠费断供，导致滞纳金、重新连接和催收费用降低，以及坏账增量费用增加[161] - 疫情期间公司因限制出行和员工培训，导致差旅和员工培训费用降低[161] 公司合规风险 - 公司受管道安全和系统完整性法律法规约束，合规可能增加成本，不遵守可能面临罚款、处罚等[63] - 公司设施工作场所受员工安全法规约束，不遵守可能导致民事或刑事责任、罚款等[64] 公司运营风险 - 公司面临运营风险和意外中断，或影响财务状况、经营成果和现金流[65] - 公司保险政策有局限性，可能无法完全覆盖所有风险，且保费和免赔额可能大幅增加[67] - 天然气管道运输和存储能力及供应可能减少，影响公司满足客户需求和财务状况[70] - 公司可能无法完成必要或理想的扩张或基础设施开发项目，影响业务和财务状况[71] - 公司风险管理政策和程序可能无效，员工可能违反规定，增加风险[72] - 公司业务依赖技术，技术故障、网络或物理安全攻击可能影响财务结果和现金流[73] - 公司未能维护个人身份信息安全，可能面临处罚和责任，影响声誉和财务状况[78] - 公司工会员工罢工或停工，可能影响运营、现金流和收益[79] - 公司面临气候变化带来的物理和财务风险，可能影响财务结果、增长和现金流[85] 公司监管风险 - 公司受OCC、KCC、RRC等多方监管，费率调整依赖监管机构，无法保证能获费率上调、完全收回天然气成本或维持当前回报率[87] - 若监管机构降低允许回报率、改变成本分配等，公司收益将受不利影响，监管程序存在费率下调风险[88] - 若公司判定监管资产未来无法收回，需核销，会对财务状况等产生不利影响，天然气成本不被认可也会有同样后果[89] - 依据2005年《能源政策法案》，FERC有权对违反1938年《天然气法案》的行为处以每天最高100万美元的民事罚款[96] 公司外部经济与市场风险 - 不利经济和市场条件会导致客户流失、能源消耗下降、收款困难和坏账增加，影响公司财务状况和现金流[101] - 天然气价格上涨会减少公司收益、增加营运资金需求、影响客户群体，价格波动会使客户选择其他能源[103][105] - 天然气分销业务竞争激烈，与电力等能源竞争，价格和非价格因素变化会影响天然气需求和公司业务[106][108] - 公司业务集中在俄克拉荷马州、堪萨斯州和得克萨斯州，当地经济、政治等变化会影响公司业务和财务状况[109] - 公司信用评级可能被下调，这会增加借款成本、限制融资渠道，影响公司现金流和财务状况[110] - 联邦和州的财政、税收和货币政策变化会增加公司成本、减少现金流，影响客户增长和资本投资[99][100] 公司财务相关风险 - 2020年12月31日，公司合并资产负债表上记录的商誉约为1.58亿美元[115] - 公司ONE Gas信贷协议、364天信贷协议要求债务与总资本比率在任何日历季度末不得超过70%[124] - 公司信用评级下降可能增加运营成本，交易对手可能要求提供现金相关抵押品或拒绝与其开展业务[111] - 天然气需求受天气影响大，暖冬会降低客户消费，减少公用事业利润率，公司实施WNA机制降低收益对天气的敏感性[112][113] - 新兴技术可能扰乱公用事业服务，减少天然气需求，影响公司客户增长、收益和现金流[114] - 商誉和长期资产减值可能减少公司收益，需对商誉进行年度减值测试[115] - 公司获取资本的能力受金融市场流动性、财务状况和信用评级影响，市场动荡可能增加资本成本[116] - 公司债务协议中的交叉违约条款可能导致违约时需同时偿还多笔债务，影响业务计划实施[117][118] - 公司提供养老金和其他就业后福利的成本受多种因素影响，可能增加成本，影响现金流和收益[119][120][121][122] 公司资产情况 - 截至2020年12月31日，公司分布主管道和传输管道总里程为43700英里，其中分布主管道41200英里，传输管道2500英里[142] - 公司租赁约40万平方英尺的办公空间和其他设施用于运营，拥有483亿立方英尺的天然气存储容量，最大日允许提取量约为13亿立方英尺[142] 公司股东与股息情况 - 截至2021年2月22日，公司普通股有10601名登记股东，2021年1月宣布每股股息0.58美元（按年计算为每股2.32美元）[147] - 2021年1月公司宣布每股0.58美元的股息（按年率计算为每股2.32美元），于2021年3月5日支付[164] 公司销售利润构成 - 2020年公司天然气销售净边际约72%来自向销售客户收取的固定月费用[152] 冬季天气事件影响 - 2021年2月冬季天气事件导致公司在堪萨斯州、俄克拉荷马州和德克萨斯州的天然气采购总额约为22亿美元，这些采购款通常在2021年3月底支付[155] 公司融资情况 - 2020年4月公司签订2.5亿美元的364天信贷协议，截至2020年12月31日，通过商业票据计划、信贷安排和手头现金的短期流动性总计5.386亿美元[161] - 2020年4月公司发行3亿美元2%的2030年到期高级票据，所得款项用于减少未偿还商业票据金额和一般公司用途[161] - 2020年2月公司启动2.5亿美元的随行就市股权计划，所得款项用于一般公司用途[163] 各地区费率调整情况 - 2020年7月俄克拉荷马州公司委员会批准联合规定，包括970万美元的基本费率上调和220万美元的能源效率激励措施，2021年第一季度向俄克拉荷马州客户发放1220万美元的EDIT信贷[169] - 2019年8月俄克拉荷马州公司委员会批准联合规定，包括1560万美元的PBRC信贷和1270万美元的EDIT信贷[171] - 2019年1月俄克拉荷马州公司委员会要求俄克拉荷马天然气公司从2019年2月起降低1130万美元的基本费率，授权的ROE为9.5% [172] - 2020年11月堪萨斯州公司委员会批准堪萨斯天然气服务公司约750万美元的GSRS费率上调，于2020年12月生效[176] - 2020年因堪萨斯州所得税法修订，公司将8150万美元的ADIT减少额记录为EDIT监管负债并退还客户，2020年12月堪萨斯州公司委员会批准从2021年1月1日起降低约490万美元的基本费率[177] - 2019年2月堪萨斯州公司委员会发布命令，包括1860万美元的净基本费率上调和9.1%的GSRS税前 carrying charge，总基本费率上调2150万美元[182] - 2019年第二季度堪萨斯天然气服务公司向堪萨斯州客户发放1660万美元的账单信贷，退还2018年联邦企业所得税税率降低的监管负债[183] - 2020年6月德克萨斯州铁路委员会和西德克萨斯服务区的城市同意增加470万美元，新费率于2020年6月生效[189] 财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年净利润分别为1.964亿美元（摊薄后每股3.68美元）、1.867亿美元（摊薄后每股3.51美元）、1.722亿美元（摊薄后每股3.25美元）[199] - 2020 - 2018年天然气销售额分别为13.892亿美元、15.081亿美元、14.924亿美元，2020年较2019年下降8%，2019年较2018年增长1%[200] - 2020 - 2018年运输收入分别为1.141亿美元、1.141亿美元、1.097亿美元，2019年较2018年增长4%[200] - 2020 - 2018年其他收入分别为0.27亿美元、0.305亿美元、0.316亿美元，2020年较2019年下降11%，2019年较2018年下降3%[200] - 2020 - 2018年天然气成本分别为5.374亿美元、6.879亿美元、7.146亿美元，2020年较2019年下降22%，2019年较2018年下降4%[200] - 2020 - 2018年净边际分别为9.929亿美元、9.648亿美元、9.191亿美元，2020年较2019年增长3%，2019年较2018年增长5%[200] - 2020 - 2018年资本支出和资产拆除成本分别为5.122亿美元、4.651亿美元、4.474亿美元，2020年较2019年增长10%，2019年较2018年增长4%[200] - 2020年净边际增加2810万美元，主要因新费率增加2310万美元、住宅销售增加1010万美元等因素，部分被收款活动和滞纳金费用降低430万美元等因素抵消[205] - 2020年俄克拉荷马州和堪萨斯州的供暖度日数分别比2019年低12%和11%[205] - 2020 - 2019年因EDIT返还客户的监管负债摊销分别贷记所得税费用1740万美元和1280万美元，2018年无此项记录[197] - 运营成本增加540万美元，主要因疫情相关费用和坏账费用增加[206] - 折旧和摊销费用增加1450万美元，源于资本支出折旧和附加费摊销增加[207] - 所得税费用较2019年减少130万美元，因EDIT摊销抵税增加460万美元[208] - 2020年和2019年EDIT监管负债摊销分别抵减所得税费用1740万和1280万美元[209] - 2020年资本支出和资产移除成本较2019年增加4710万美元，2021年预计约5.4亿美元[211] - 2020年客户平均数量较2019年增加2.6万，新增连接2.64万个，2019年为2.23万个[212] - 2020年总交付量较2019年减少，主要因四季度天气较暖[213] - 2020年俄克拉荷马州、堪萨斯州和得克萨斯州 HDD 较2019年分别下降12%、11%和12%[214] - 2020年与疫情相关费用增加640万美元，坏账费用增加540万美元[211] - 2020年差旅和员工培训费用减少480万美元，法律相关成本减少330万美元[211]