文章核心观点 ONE Gas公布2024年第四季度和全年财务业绩，展现出稳健财务表现，虽受天气、利率等因素影响，但公司对未来发展有规划和预期 [1][2] 2024年财务结果与亮点 第四季度财务表现 - 运营收入1.243亿美元，高于2023年同期的1.071亿美元，部分增长被暖冬天气抵消，不过天气正常化机制缓解了影响 [3] - 剔除特定债券利息，净利息支出增加1040万美元，主要受债务转换、高级票据发行等影响 [4] - 所得税费用含监管负债摊销抵免，2024年为1230万美元，2023年为690万美元 [5] - 资本支出和资产移除成本为1.904亿美元，略高于去年同期的1.896亿美元，主要用于系统完整性和新区域服务扩展 [5] 全年财务表现 - 运营收入3.99亿美元，高于2023年的3.776亿美元，增长受新费率、住宅销售和天然气销售相关收入增加推动，但部分被多项费用增加抵消 [6][7][8] - 剔除特定债券利息，净利息支出增加3360万美元，原因与第四季度类似 [6][9] - 所得税费用含监管负债摊销抵免，2024年为2570万美元，2023年为2240万美元 [9] - 资本支出和资产移除成本为7.621亿美元，高于2023年的7.287亿美元，主要用于系统完整性和新区域服务扩展 [10] 其他财务数据 - 2024年第四季度净利润7700万美元，摊薄后每股收益1.34美元；全年净利润2.229亿美元，摊薄后每股收益3.91美元 [7] - 12月通过股权计划和远期合约结算31.60465亿股普通股，净收益2.457亿美元 [7][11] - 2025年1月1日，公司将2025年第一季度股息提高1美分至每股0.67美元（年化2.68美元） [7] 监管活动更新 2025年2月，德州天然气服务公司在中部 - 海湾服务区和西北服务区提交天然气可靠性基础设施计划申请，分别请求增加1540万美元和820万美元，6月生效 [12] 2025年财务指引 - 预计2025年净收入在2.54亿 - 2.61亿美元之间，摊薄后每股收益4.20 - 4.32美元 [13] - 资本投资（含资产移除成本）约7.5亿美元，主要用于系统完整性和替换项目；新客户扩展资本投资约1.8亿美元 [13] 财报会议安排 公司高管团队将于2025年2月20日上午11点（东部标准时间）举行财报电话会议和网络直播，可通过电话或公司网站参与，无法实时参与可在网站或电话获取回放 [14][15] 公司概况 ONE Gas是100%受监管的天然气公用事业公司，在纽约证券交易所上市，是美国最大的天然气公用事业公司之一，为堪萨斯州、俄克拉荷马州和德克萨斯州超230万客户提供服务 [16][17]

文章核心观点 - 华尔街预计ONE Gas在2024年第四季度财报中营收增长带动盈利同比上升，实际结果与预期的对比或影响短期股价，公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][16] 分组1：财报预期及影响 - 公司2025年2月19日将发布财报，若关键数据超预期股价或上涨，不及预期则可能下跌，盈利即时变化的可持续性和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司即将发布的财报预计季度每股收益为1.33美元，同比增长4.7%，营收预计为6.6094亿美元，同比增长9.1% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，反映了分析师对初始预期的重新评估，但总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利意外情况，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，该模型对正ESP读数预测力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会出现正意外，而负的Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [8][9] 分组5：ONE Gas情况 - ONE Gas的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.28%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超预期 [10][11] 分组6：盈利意外历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，ONE Gas上一季度预期每股收益0.41美元，实际为0.34美元，意外率为 -17.07%，过去四个季度均未超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者财报发布前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

文章核心观点 ONE Gas公布2024年四季度及全年财报发布时间、电话会议和网络直播安排，以及2025年前三季度财报发布和会议日程 [1][3][7] 2024年财报及会议安排 - 2024年四季度及全年财报于2025年2月19日美股收盘后发布 [1] - 2025年2月20日上午11点（东部标准时间）举行电话会议和网络直播，可通过拨打833 - 470 - 1428、密码455855参与，也可在www.onegas.com/investors选择Events and Presentations观看 [1][2] - 若无法实时参与，网站回放30天，电话录音7天，电话回放号码866 - 813 - 9403、密码180102 [2] 2025年财报及会议安排 - 一季度财报5月5日发布，5月6日举行会议和直播 [7] - 二季度财报8月5日发布，8月6日举行会议和直播 [7] - 三季度财报11月3日发布，11月4日举行会议和直播 [7] - 各季度财报收盘后发布，会议和直播于东部时间上午11点（中部时间上午10点）举行，电话会议拨号信息后续提供 [3][4][7] 公司概况 - ONE Gas是100%受监管的天然气公用事业公司，在纽交所交易，代码“OGS”，是标普中型400指数成分股，为美国最大天然气公用事业公司之一 [4] - 总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，为堪萨斯、俄克拉荷马和得克萨斯州超230万客户提供服务，旗下有堪萨斯天然气服务、俄克拉荷马天然气、得克萨斯天然气服务等部门 [5] 联系方式 - 分析师联系：Erin Dailey，电话918 - 947 - 7411 [6] - 媒体联系：Leah Harper，电话918 - 947 - 7123 [6]

文章核心观点 ONE Gas宣布提高股息，预计未来持续增长且有能力维持，同时介绍了行业内其他公司股息情况及ONE Gas股价表现和评级 [1][2][6] 股息情况 - ONE Gas董事会将股息提高1%，新季度股息为每股67美分，将于2025年3月7日支付给2月21日登记的股东 [1] - 公司预计到2029年平均年股息增长1 - 2%，目标股息支付率为净收入的55 - 65%，提高后年化股息为每股2.68美元，当前股息收益率为3.76% [2] - 过去几个月，WEC Energy Group、The York Water Company和Global Water Resources分别将季度股息率提高6.9%、4%和1% [7] - WEC Energy当前股息收益率为3.42%，York Water为2.92%，Global Water Resources为2.57% [8] 资本支出与业务发展 - 公司预计到2028年资本支出为42.5亿美元，近30亿美元用于系统完整性和替换项目 [3] - 2024年总资本投资中近1.7亿美元用于客户增长，自2015年以来客户群稳步增长，预计2024 - 2028年平均年客户增长0.9% [5] - 俄克拉荷马州、堪萨斯州和得克萨斯州实施的新费率预计将提高年收入，待批准的费率案获批后将进一步提升营收 [6] 公司优势 - 公司是100%受监管的天然气分销公用事业公司，超92%客户为居民客户，提供稳定和可预见的未来收益 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月，ONE Gas股价上涨1.4%，行业增长3.9% [9] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [11]

公司动态 - ONE Gas公司董事会宣布2025年第一季度股息增加1美分至每股67美分 年化股息达到每股2.68美元 股息将于2025年3月7日支付给截至2025年2月21日营业结束时的在册股东 [1] - 公司预计到2029年平均每年股息增长1%至2% 目标股息支付率约为净收入的55%至65% 需董事会批准 [2] 公司概况 - ONE Gas公司是一家100%受监管的天然气公用事业公司 在纽约证券交易所上市 股票代码为"OGS" 被纳入标普中型股400指数 是美国最大的天然气公用事业公司之一 [2] - 公司总部位于俄克拉荷马州塔尔萨 为堪萨斯州 俄克拉荷马州和德克萨斯州的230多万客户提供可靠且负担得起的能源选择 旗下部门包括堪萨斯州最大的天然气分销商堪萨斯天然气服务公司 俄克拉荷马州最大的俄克拉荷马天然气公司 以及德克萨斯州第三大的德克萨斯天然气服务公司 [3] 行业环境 - 公司面临来自替代能源形式的竞争 包括但不限于电力 太阳能 风能 地热能和生物燃料 [6] - 气候变化及其对供应 需求和成本的影响 以及公司运营地区恶劣天气条件的变化 包括季节性需求/供应变化和严重风暴的发生 都是公司需要应对的挑战 [6]

文章核心观点 - 投资天然气分销行业股票，斯派尔（SR）和ONE Gas（OGS）是选择，综合Zacks排名和风格评分系统，斯派尔是更优低估股选择 [1][6] 分组1：评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别的高评级 [2] - Zacks排名倾向于盈利预测修正趋势强劲的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] - 价值投资者分析各种传统指标，以寻找当前股价被低估的公司 [3] - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率等 [4] 分组2：Zacks排名情况 - 斯派尔的Zacks排名为2（买入），ONE Gas为3（持有），斯派尔盈利前景改善可能强于ONE Gas [3] 分组3：估值指标对比 - 斯派尔的预期市盈率为15.43，ONE Gas为17.07；斯派尔的PEG比率为2.65，ONE Gas为5.91 [5] - 斯派尔的市净率为1.34，ONE Gas为1.47 [6] 分组4：综合评估结果 - 斯派尔的价值等级为A，ONE Gas为C，在Zacks排名和风格评分模型中均优于ONE Gas [6]

公司财务展望 - 公司预计2025年净利润在2.54亿至2.61亿美元之间，摊薄后每股收益为4.20至4.32美元，中点分别为2.57亿美元和4.26美元 [2] - 2025年盈利预期受益于新费率和客户增长，但部分被更高的运营费用（包括员工相关成本、承包商成本、资本投资的折旧费用和利息费用）所抵消 [3] - 2025年资本投资预计约为7.5亿美元，主要用于系统完整性和替换项目，其中1.8亿美元用于新客户的扩展项目，主要得益于德克萨斯州和俄克拉荷马州的持续增长机会 [4] - 公司预计2025年平均费率基础为58亿美元 [4] 五年财务增长预期 - 2025年至2029年，公司预计每年资本投资在7.5亿至8.5亿美元之间，五年总投资约为40亿美元，其中增长资本约为10亿美元 [6] - 资本支出支持2029年前每年平均费率基础增长7%至9% [6] - 2025年至2029年，公司预计净利润和摊薄后每股收益年均增长率分别为7%至9%和4%至6%，并预计将达到这些范围的高端 [7] - 五年期间运营成本预计年均增长约4%，低于2024年指引中5%的年均增长率 [7] - 公司预计2025年至2029年期间总长期融资需求约为15亿美元，其中约40%预计为股权融资 [8] - 公司预计2029年前年均股息增长率为1%至2%，目标股息支付率为净收入的55%至65% [8] 公司背景与市场地位 - 公司是一家100%受监管的天然气公用事业公司，总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，为堪萨斯州、俄克拉荷马州和德克萨斯州的230多万客户提供可靠且负担得起的能源选择 [11][12] - 公司旗下包括堪萨斯州最大的天然气分销商堪萨斯天然气服务公司、俄克拉荷马州最大的俄克拉荷马天然气公司以及德克萨斯州第三大的德克萨斯天然气服务公司 [12] 其他信息 - 公司已签订约360万股普通股的远期销售协议，平均价格约为每股77美元，若所有远期股票在第三季度末结算，净收益约为2.75亿美元 [5] - 公司预计在2024年底结算约2.45亿美元的未结算股权，并将约3000万美元滚动至2025年结算 [5] - 公司将于2024年12月5日东部标准时间上午8点举行电话会议，讨论财务指引和五年增长计划 [9] - 电话会议的重播将在公司网站上提供30天，电话录音将提供7天 [10]

公司业绩表现 - 公司第三季度每股收益为34美分 低于市场预期的41美分 同比下降24 4% [2] - 公司第三季度营收为3 404亿美元 低于市场预期的3 63亿美元 但同比增长1 4% [3] - 公司第三季度天然气交付量为598亿立方英尺 同比下降6 9% [4] - 公司第三季度运营收入为5 940万美元 同比增长3 9% [5] - 公司第三季度净利息支出为3 910万美元 同比增长40% [6] 财务状况 - 截至9月30日 公司现金及现金等价物为1 880万美元 与2023年底基本持平 [7] - 截至9月30日 公司长期债务为23 8亿美元 较2023年底增加2 2亿美元 [7] - 2024年前九个月 公司经营活动产生的现金流为3 058亿美元 同比下降63 7% [7] - 2024年前九个月 公司资本支出和资产移除成本为1 977亿美元 同比增加7 3% [8] 未来展望 - 公司上调并收窄2024年财务指引 预计净利润在2 19-2 26亿美元之间 每股收益在3 85-3 95美元之间 [9] - 公司维持2024年资本支出和资产移除成本7 5亿美元的预期 [10] 市场表现与评级 - 公司股价在过去一个月上涨7 7% 表现优于标普500指数 [1] - 公司获得Zacks Rank 3(持有)评级 预计未来几个月将获得与市场一致的回报 [13]

文章核心观点 - ONE Gas, Inc. 宣布将参加多个投资会议，并将在其网站上提供会议材料 [1][2] 公司活动 - ONE Gas 将参加以下会议： - Jefferies Gas Utilities Mini-Conference（虚拟会议），日期为2024年12月9日 [1] - Mizuho Power, Energy, & Infrastructure Conference（纽约市），日期为2024年12月9日 [1] - Wells Fargo Midstream, Energy & Utilities Symposium，日期为2024年12月11日 [1] - 公司高管团队将参与与投资社区的会议，包括总裁兼首席执行官Robert S. McAnnally、高级副总裁兼首席财务官Christopher Sighinolfi、高级副总裁兼首席运营官Curtis Dinan [2] - 会议材料将于2024年12月6日起在公司网站上提供 [2] 公司概况 - ONE Gas 是一家100%受监管的天然气公用事业公司，股票在纽约证券交易所交易，代码为"OGS" [3] - 公司被纳入S&P MidCap 400指数，是美国最大的天然气公用事业公司之一 [3] - 总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，为堪萨斯州、俄克拉荷马州和德克萨斯州的超过230万客户提供服务 [4] - 公司旗下包括堪萨斯州最大的天然气分销商Kansas Gas Service、俄克拉荷马州最大的Oklahoma Natural Gas、德克萨斯州第三大的Texas Gas Service [4] 联系信息 - 分析师联系人：Erin Dailey，电话：918-947-7411 [5] - 媒体联系人：Leah Harper，电话：918-947-7123 [5]

公司概况 - ONE Gas Inc (OGS) 是一家完全受监管的公用事业公司 受益于战略投资和不断扩大的客户基础 是公用事业领域的稳健投资选择 [1] 增长预期 - 2024年每股收益(EPS)的Zacks共识预期在过去30天内上涨0.8%至3.87美元 [2] - 2024年第四季度销售额预期为6.601亿美元 同比增长8.9% [2] - 长期(3-5年)盈利增长率为5% [2] 财务状况 - 总债务与资本比率为43.44% 优于行业平均的49.59% [3] - 2024年第三季度末的利息保障倍数为2.9 表明公司有能力轻松履行未来利息支付义务 [3] 股息政策 - 计划在2028年前实现年均1-2%的股息增长 需董事会批准 [4] - 当前季度股息为每股0.66美元 年化股息2.64美元 [4] - 当前股息收益率为3.6% 优于Zacks S&P 500综合指数的1.19% [4] 资本支出 - 2024年资本支出预计为7.5亿美元 2028年前总计42.5亿美元 [5] - 其中约30亿美元将用于系统完整性和更换项目 [5] 客户增长 - 2024年客户增长相关资本投资约1.7亿美元 [6] - 预计2024-2028年服务区域年均客户增长率为0.9% [6] - 截至2024年9月30日的前9个月 新增近16,000个客户连接 [6] 股价表现 - 过去6个月股价上涨14.9% 优于行业13.4%的涨幅 [7] - 自2024年5月13日以来 股价回报率为17.2% 优于公用事业-天然气分销市场(ZSI194M)的13.4% [8] 同业比较 - 同行业其他值得关注的股票包括Atmos Energy (ATO) New Jersey Resources (NJR)和NiSource (NI) 均为Zacks Rank 2 [9] - ATO的长期盈利增长率为7% 过去四个季度平均盈利超出预期3.4% [9] - NJR的2024财年EPS预期同比增长10.1% 但销售额预期同比下降7.9% [10] - NI的长期盈利增长率为6.95% 2024年EPS预期同比增长8.1% [10]