文章核心观点 - 当下是持有软件股的好时机，分析师上调部分软件股目标价，行业覆盖范围扩大、市场情绪稳固、目标价上升为市场提供动力 [1] 各公司情况 Snowflake - 3月最受分析师上调评级的股票，获39位分析师21次评级更新，共识目标价升至205美元，较3月下旬价格有30%涨幅 [2] - 业绩表现出色，营收和利润超预期，保持两位数增长且指引乐观 [2] - 新产品和能力推动业绩，与微软合作可在平台部署OpenAI模型，是唯一提供OpenAI和Anthropic大语言模型的公司，指引保守 [3] Okta - 3月第二受分析师上调评级的股票，获20次评级修订，目标价升至115美元，与3月下旬价格基本持平，自2024年第四财季财报发布后共识目标价上涨近10% [7] - 评级修订显示股价可能上涨20%，受AI双重推动，业绩超预期且指引良好 [8] CrowdStrike - 第四财季业绩受低于预期的指引影响，但指引仍稳健，预计业务将保持高两位数增长和高利润率 [10] - 指引可能保守，业务势头将超预期，客户增长、渗透率和大客户高模块采用率提供业务杠杆，分析师调整预期，目标价有18.5%上涨空间 [11] Workday - 第四财季业绩营收和利润表现强劲，指引超预期，分析师情绪稳固，目标价上升 [13] - 3月下旬共识显示有20%上涨空间，若达到目标还有20%上涨空间，31位分析师给予“适度买入”评级 [13] Zscaler - 3月第9位受分析师上调评级的股票，获32位分析师10次评级更新，包括摩根士丹利新覆盖和美国银行上调至“买入”评级 [16] - 共识目标价显示有15%上涨空间，高端范围再增加5%，分析师认为最新业绩“健康”，指引提升至超共识水平且可能保守 [17]

文章核心观点 - 由HedgeMix团队带来股票分析，分析基于对各公司增长前景的仔细评估，常使用贴现现金流（DCF）模型进行估值，并分享不同商业模式下现金流产生的宝贵见解 [1] 分组1 - 分析与SA分析师Garvit Bhandari有关 [1]

文章核心观点 - Michael Wiggins De Oliveira是拐点投资者，专注科技和“大能源转型（包括铀）”领域投资，领导投资小组Deep Value Returns [1][2] 投资者特点 - 专注在公司叙事改变且业务未来一年将显著盈利时买入廉价公司 [1] - 管理约15至20只股票的集中投资组合，平均持有期18个月 [1] - 有超10年分析无数公司经验，在科技和能源领域积累出色专业经验，在Seeking Alpha上有超4万粉丝 [2] 投资小组情况 - 名为Deep Value Returns，可通过集中价值股组合提供见解、及时更新选股信息、每周举办网络研讨会提供实时建议，并按需为新老投资者提供支持 [2] - 有活跃、充满活力且友善的社区，可通过聊天轻松访问 [2] 关联信息 - Seeking FCF是Michael Wiggins De Oliveira的关联方 [3]

行业表现 - 2025年美国科技板块多数股票表现不佳，截至3月7日收盘，衡量标普500科技股表现的科技精选板块SPDR基金回报率为 -6%，在所有SPDR标普500 ETF中表现第二差，仅好于消费者非必需品板块（回报率 -8%） [1] - 96只美国大盘科技股中，截至3月7日收盘仅33只实现正总回报 [1] 公司表现 Okta - 2025年在96只美国大盘科技股中回报率最高，截至目前接近43%，是企业用于简化不同应用程序登录的工作场所工具 [2] - 3月第一周公布的财报令市场印象深刻，股价单日飙升超24%，2024年第四季度业绩超预期，还大幅上调2025年全年指引，将全年收入增长指引从7%提高到10%，预计调整后收益增长13% [3] - 上季度首次实现10亿美元的预订量，约20%来自新产品，前25大交易的平均总合同规模接近1300万美元，还计划裁员3%，奥本海默分析师将其列为“首选股” [4][5] Cloudflare - 2025年初表现出色，截至3月7日股价上涨近18% [6] - 1月28日和2月7日股价大幅上涨推动收益，1月28日在“DeepSeek暴跌”后反弹，2月7日公布财报后股价飙升18%，销售和调整后收益均超华尔街高预期 [7][8] - 大客户数量增长强劲，增加27%，100万美元以上客户数量增长47% [8] IBM - 2025年截至3月7日收盘总回报率近20% [10] - 3月7日因CEO将与特朗普总统讨论关税和出口政策，股价上涨近5%，1月29日公布财报后股价飙升13%，业绩超预期，报告突出了人工智能产品的积极方面 [11] - 拥有20亿美元的生成式人工智能相关业务，75%来自咨询，多年来与许多大企业建立信任，有助于其在企业寻求实施人工智能改善运营时发挥重要作用 [12]

文章核心观点 - 奥克塔（Okta）公布2025财年第四季度财报超预期且指引乐观，股价上涨，探讨其能否继续反弹及当下是否适合买入，虽估值合理但因营收增速低和劳动力市场环境不佳建议观望 [1][9][11] 财报亮点 - 2025财年第四季度营收同比增长13%至6.82亿美元，超指引和分析师预期，订阅收入也增长13%至6.7亿美元，调整后每股收益跃升24%至0.78美元 [2] - 净美元留存率为107%，管理层预计2026财年维持在该水平附近，虽近几个季度有所下降但影响不大 [3] - 本季度新增约200个客户，财年末达19650个，同比增长4%，年合同价值超10万美元和超100万美元的客户分别增长7%和22%，该客户群体总年合同价值超10亿美元 [4] - 奥克塔身份治理（OIG）解决方案自推出两年以来销售强劲，现有1300个客户，总年合同价值超1亿美元，本月将推出新的生成式人工智能认证解决方案且有客户等待试用 [5] - 剩余履约义务（RPO）积压订单增长25%至42.2亿美元，当前履约义务（cRPO）积压订单增长15%至近22.5亿美元，均较第三财季加速增长 [6] 业绩指引 - 预计2026财年营收在28.5亿至28.6亿美元之间，增长9%至10%，此前预测为27.7亿至27.8亿美元，还预计全年调整后每股收益为3.15至3.20美元 [7] - 预计2026财年第一季度营收增长约10%，在6.78亿至6.80亿美元之间，高于分析师共识，调整后每股收益在0.76至0.77美元之间 [8] 投资分析 - 基于2026财年分析师预估，奥克塔的远期市销率约为6倍，相对于其他网络安全股估值仍合理 [9] - 公司近期指引保守，2025财年营收超原指引上限4%，若2026财年类似，营收将达约29亿美元，增长约11% [10] - 虽2025财年第四季度表现良好且预计2026财年将继续上调指引，但因营收增速相对行业顶级公司较低且劳动力市场环境可能拖累增长，建议观望 [11]

文章核心观点 - 公司盈利前景显著改善，是有吸引力的选择，股价近期表现强劲且涨势可能延续 [1] 公司盈利预期情况 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调盈利预期的趋势会反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 分析师上调盈利预期，使下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 本季度盈利预期修正情况 - 本季度预计每股收益0.70美元，较去年同期增长7.69% [4] - 过去30天Zacks共识预期增长8.27%，有一项预期上调且无负面修正 [4] 本年度盈利预期修正情况 - 全年每股收益预期为2.93美元，较去年增长4.27% [5] - 过去一个月有两项预期上调且无负面修正，共识预期增长6.78% [5] 公司Zacks排名情况 - 因预期修正良好，公司目前Zacks排名为2（买入），该排名工具能助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [6] - Zacks排名1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结建议 - 过去四周公司股价上涨19.4%，投资者看好其预期修正，可考虑将其纳入投资组合以受益于盈利增长前景 [7]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，应结合Zacks Rank等工具做投资决策，Okta当前评级显示可买入且盈利预期提升 [1][4][13] 分组1：Okta的券商评级情况 - Okta平均券商评级（ABR）为2.00，表明买入，基于37家券商建议计算得出 [2] - 37条建议中18条为强力买入，占48.7%，2条为买入，占5.4% [2] 分组2：券商评级的局限性 - 券商评级对指导投资者选股效果有限，因券商有既得利益，评级存在积极偏差 [4][5] - 券商分析师建议常过于乐观，误导投资者多于指导 [9] 分组3：ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，显示整数1 - 5 [8] - ABR不一定及时更新，Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测调整，及时指示股价走势 [11] 分组4：Okta的投资分析 - Okta当前年度Zacks共识预期过去一个月增长6.8%至2.93美元，分析师对盈利前景乐观 [12] - 盈利预期变化等因素使Okta获Zacks Rank 2（买入），ABR可作投资参考 [13]

文章核心观点 - 公司股价近一个月上涨19.4%，创52周新高，今年以来涨幅47.6%，表现优于行业，因盈利超预期且估值和Zacks Rank显示有投资潜力 [1][2][8] 股价表现 - 公司股价近一个月上涨19.4%，上一交易日创52周新高116.75美元，今年以来涨幅47.6%，同期Zacks计算机与科技板块下跌4.1%，Zacks安全行业回报7.9% [1] 业绩表现 - 公司过去四个季度盈利均超市场预期，2025年3月3日财报显示，每股收益0.78美元，超预期0.73美元，营收超预期1.97% [2] - 本财年预计每股收益2.93美元，营收28.5亿美元，每股收益和营收变化分别为4.27%和9.14%；下一财年预计每股收益3.27美元，营收31亿美元，同比变化分别为11.66%和8.71% [3] 估值指标 - Zacks Style Scores中，公司价值评分为F，增长和动量评分均为A，综合VGM评分为B [6] - 公司当前股价是本财年每股收益预期的39.7倍，低于同行平均的61.5倍；基于过去现金流，股价是同行平均的5倍，而同行平均为68.3倍；PEG比率为1.67，从价值角度看未处领先地位 [7] Zacks Rank - 公司Zacks Rank为2（买入），因盈利预期上升，符合投资选股标准，未来几周或几个月有潜力 [8]

客户与集成情况 - 截至2025年1月31日，公司拥有超19650个客户，涵盖几乎所有行业[19] - 截至2025年1月31日，公司与云、移动和Web应用以及IT基础设施提供商有超7000个集成[19] - 截至2025年1月31日，公司有超19650个客户，其中超4800个客户年合同价值超10万美元[58] - Okta集成网络与超7000个云、移动和Web应用、物联网设备及IT基础设施提供商集成[55] 财务数据关键指标变化 - 2025财年，公司21%的收入来自美国以外地区[34] - 2024财年到2025财年，公司国际收入增长了14%[34] - 截至2025年1月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计25.23亿美元，其中23.62亿美元投资于美国国债、货币市场基金、公司债务证券和定期存单[394] - 2019年9月，公司发行2025年到期的可转换优先票据，本金为10.6亿美元，截至2025年1月31日，剩余本金5.1亿美元[397] - 2020年6月，公司发行2026年到期的可转换优先票据，本金为11.5亿美元，截至2025年1月31日，剩余本金3.5亿美元[398] - 2025年和2026年到期的可转换优先票据固定年利率分别为0.125%和0.375%[399] - 2025财年、2024财年和2023财年，假设外汇汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[393] - 截至2025年1月31日，假设利率相对变动10%，不会对公司现金等价物或投资组合的价值产生重大影响[396] 商业模式与产品 - 公司采用SaaS商业模式，主要通过销售基于云的产品多年订阅服务来创收[20] - 公司的Okta平台可作为组织连接、访问、认证和身份生命周期管理的核心系统[25] - 公司的Auth0平台支持开发团队快速安全地构建面向客户和公民的云、移动或Web应用[29] - 公司产品包括单点登录、自适应MFA、API访问管理等多种身份管理和安全产品[39] 增长与发展策略 - 公司增长策略包括深化现有客户关系、拓展大客户群体、利用合作伙伴生态系统等[34] - 公司计划继续在研发方面进行重大投资，推出新产品并扩展平台[34] 平台与技术特点 - 公司云架构为多租户、加密且经第三方验证，服务可集成客户本地组件和混合配置[47] - 公司平台有多项安全认证，如SOC 2 Type II认证、CSA Star Level 2认证等[50] - 公司技术运营和工程模型围绕始终在线、高度冗余和可用的平台设计，计划停机时间为零[52] 销售与营销 - 公司通过直销团队、渠道合作伙伴销售产品，还为开发者提供Auth0平台免费试用[61] - 公司营销以客户成功案例为核心，通过Oktane等活动推广产品[64][65] 客户支持与服务 - 公司提供三个层级的客户支持服务，包括24/7支持和客户成功与技术账户经理[70] - 公司专业服务团队协助客户部署平台，提供身份和安全专家及定制部署计划[72] 专利与公益 - 截至2025年1月31日，公司在美国拥有74项已授权专利，在美国以外拥有81项已授权专利，专利有效期在2030年至2044年之间[75] - 公司在2017年4月首次公开募股前预留300,000股普通股用于支持Okta for Good的运营，截至2025年1月31日已全部发行[95] 员工情况 - 截至2025年1月31日，公司有5914名员工，约62%在美国，38%在国际地区；2025财年，86%的符合条件员工参与了年度员工敬业度调查[87] 市场竞争 - 公司市场竞争激烈，主要竞争对手是微软，竞争因素包括灵活性、独立性等多个方面[80][81][82]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]