股价表现 - Okta (OKTA) 最新收盘价为 $83.78，较前一天下跌了 -0.2% [1] - 过去一个月，Okta 的股价上涨了 6.75%，超过了计算机和技术行业的 2.5% 和标普500指数的 3.98% [2] 财报预测 - Okta 即将发布的财报预计每股收益为 $0.51，较去年同期增长了 70%，营收预计为 $5.8625 亿美元，较去年同期增长了 14.95% [3] - 根据 Zacks Consensus Estimates，整个年度的盈利预计为每股 $1.48，营收为 22.4 亿美元，较上一年分别增长了 +3800% 和 +20.8% [4] 分析师预测 - Okta 的分析师预测最近有所变化，乐观的预测变化表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持有积极看法 [5] - Okta 目前持有 2 (买入) 的 Zacks Rank，Zacks Consensus EPS 预测上调了 1.15% [7] 估值和行业比较 - Okta 目前的前瞻市盈率为 56.54，高于行业平均水平 23.62 [8] - Okta 的 PEG 比率为 1.48，略高于互联网 - 软件和服务行业的平均 PEG 比率 1.1 [9] 行业排名 - 互联网 - 软件和服务行业的 Zacks Industry Rank 为 186，位于所有行业的后 27% [10] - Zacks Industry Rank 通过测量各个行业组内个别股票的平均 Zacks Rank 来衡量实力，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [11] 信息来源 - 请利用 Zacks.com 及时了解所有这些股票变动指标等信息，做出相应决策 [12]

技术分析 - Okta Inc (OKTA) 的技术指标显示其50日简单移动平均线已上穿200日简单移动平均线，形成“金叉”，这是技术分析中的一个重要看涨信号 [1][2] - 金叉通常分为三个阶段：股价下跌趋势触底、短期均线上穿长期均线触发趋势反转、股价持续上涨 [3] - 金叉与“死叉”相反，后者通常预示股价可能进入下跌趋势 [4] 股价表现 - 过去四周，OKTA股价上涨14%，显示出强劲的上升势头 [5] - 公司目前在Zacks评级中位列1（强力买入），表明其可能即将迎来突破 [5] 盈利预期 - 公司当前季度的盈利预期积极，过去60天内共有15次盈利预测上调，且Zacks共识预期也有所上升 [6] - 基于技术指标和盈利预期的积极修正，OKTA未来可能继续上涨 [7]

核心观点 - 文章核心观点是某只成长股的价格已显著低于其历史高点 这使其成为2024年极具吸引力的投资机会 [1] 股票价格信息 - 文章引用的股票价格为2023年12月27日下午的价格 [2] - 相关视频发布于2023年12月29日 [2]

财务表现 - OKTA, INC. 2023年第三季度订阅收入为569百万美元，同比增长22%[9] - OKTA, INC. 2023年第三季度总收入为584百万美元，同比增长21%[9] - OKTA, INC. 2023年第三季度总成本为145百万美元，同比增长5%[9] - OKTA, INC. 2023年第三季度总毛利为439百万美元，同比增长28%[9] - OKTA, INC. 2023年第三季度研发费用为165百万美元，同比增长11%[9] - OKTA, INC. 2023年第三季度销售和营销费用为270百万美元，同比减少7%[9] - OKTA, INC. 2023年第三季度总营运费用为550百万美元，与去年同期持平[9] - OKTA, INC. 2023年前九个月净亏损为311百万美元，同比减少53%[9] - OKTA, INC. 2023年前九个月每股基本和摊薄净亏损为1.91美元[9] - 公司在2023年10月31日的现金等价物和短期投资总额为20.17亿美元[18] - 公司在2023年10月31日的剩余非可取消履约义务总额为30.73亿美元，预计将在未来12个月内认定约18.26亿美元的收入[22] - 公司在2023年10月31日的2025年和2026年可转换高级票据的估计公允价值分别为49.1亿美元和65亿美元[23] - 公司在2023年10月31日已回购2026年可转换高级票据15亿美元，获得了1800万美元的提前偿还债务收益[23] - 公司在2023年10月31日的信用证总额为700万美元，未发生任何提款[25] - 在2023年10月31日结束的九个月内，公司经营活动产生的现金为3.38亿美元，较2022年同期增加了3.28亿美元[48] - 在2023年10月31日结束的九个月内，公司投资活动产生的现金为5.74亿美元，较2022年同期的投资活动现金净支出4,700万美元有所增加[48] - 在2023年10月31日结束的九个月内，公司融资活动现金净支出为7.74亿美元，较2022年同期的融资活动现金净提供3,400万美元有所下降[49] 成本管理 - 公司在2023财年第三季度宣布了房地产优化计划，导致非现金租赁减值费用达到14百万美元[17] - 公司在2023年10月31日前9个月额外确认了2500万美元的非现金租赁减值费用[17] - 公司在2023财年第四季度批准了旨在降低运营费用和提高盈利能力的重组计划[17] - 公司在2023财年第四季度确认了1500万美元的重组成本[17] - 公司在2023年10月31日前3个月和9个月额外确认了400万美元的离职和终止福利成本[17] 客户和市场增长 - 公司的订阅收入主要由客户数量、每个客户的用户数量和使用的产品驱动，订阅收入占总收入的97%[32] - 2023年10月31日，OKTA公司平台上的客户数量达到了18,800，较2022年增长了1,750[44] - 2023年10月31日，年度合同价值超过10万美元的客户数量为4,365，较2022年增长了625[44] - 过去12个月的净留存率为115%，较上一年的122%有所下降[44] - 2023年10月31日，剩余绩效承诺为3,073百万美元，较2022年增长了220百万美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长21%,其中订阅收入增长22%,占总收入的97% [3] - 国际收入同比增长20%,占总收入的21% [3] - 当前RPO(未来12个月预计确认的订阅收入)同比增长16%至18.3亿美元 [4] - 净留存率过去12个月维持在115%,主要得益于续订和交叉销售 [4][5] - 第三季度自由现金流创纪录,达1.5亿美元,自由现金流率为26% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大客户(年合同价值超100万美元)增长超过40%,是最快增长的客户群 [2] - 公共部门行业新增和续订业务表现强劲 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场受宏观环境影响可能更大,但公司正在加强国际市场的领导力和渠道建设 [28][29] 公司战略和发展方向 - 公司将安全性作为最高优先事项,未来90天内所有其他项目和产品开发都将暂停,全力以赴提升安全性 [8][9][10] - 公司将努力成为最安全的公司之一,从产品、基础架构、供应链等多方面全面提升安全防护能力 [33][34][35] - 在确保安全的前提下,公司将继续专注于实现高质量增长和盈利能力的提升 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战,但已有所好转,公司将保持谨慎态度 [3][6] - 公司对未来前景保持乐观,有信心通过提升安全性和持续优化成本结构实现可持续增长 [6][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Essex 提问** 对于2025财年的初步展望,公司是否已经考虑了最近安全事件对客户关系和渠道合作伙伴的影响 [7][8] **Todd McKinnon 回答** 公司将安全性作为最高优先事项,其次是实现高质量增长。公司正在采取全面措施提升安全性,包括自下而上的安全改进计划、引入外部安全专家等,并将在未来90天内全力以赴,暂停其他项目和产品开发 [8][9][10] 问题2 **Rob Owens 提问** 公司将如何帮助客户缓解对最近安全事件的担忧,以及采取哪些主动措施来维护客户 [12][13] **Todd McKinnon 回答** 公司将保持透明沟通,及时披露事件的风险和公司的应对措施,并承诺成为最安全的公司之一,这将为客户提供足够的信心。公司还将进一步加强产品本身的安全性,为客户提供更好的保护 [12][13][14] 问题3 **Adam Tindall 提问** 最近安全事件是否会影响客户续约,公司将如何应对 [15][16] **Brett Tighe 回答** 公司的续约流程非常成熟,过去几个季度合同期限有所缩短,主要是由于宏观环境的影响。公司将继续保持高水平的续约率,并将安全性的重要性传达给续约团队 [15][16]

业绩总结 - Okta在Q3 FY24的总收入同比增长21%达到584百万美元[21] - 订阅收入同比增长22%至569百万美元[21] - FY24第四季度总收入预计为5.85亿至5.87亿美元，同比增长15%[30] - FY24全年总收入预计为22.43亿至22.45亿美元，同比增长21%[31] 用户数据 - 总客户数量达到18,800，同比增长10%[21] - 客户中年合同价值超过10万美元的数量同比增长17%至4,365[21] - 总员工人数在Q1 FY24达到5913人，同比增长了1%[54] 未来展望 - FY24剩余绩效义务为18.75亿至18.8亿美元，同比增长11%-12%[30] - FY24非GAAP运营收入预计为1.02亿至1.04亿美元，非GAAP运营利润率为17%-18%[30] - FY24非GAAP摊薄每股净收入为0.50至0.51美元[30] 新产品和新技术研发 - 非GAAP研发费用占营收比例在Q1 FY24达到了17.3%[50] 市场扩张和并购 - FY24剩余绩效义务为18.75亿至18.8亿美元，同比增长11%-12%[30] 负面信息 - 非GAAP净利润率在Q1 FY24为1.06[52]

产品及技术 - 公司在财报电话会议中提到了两个最令人兴奋的产品，分别是身份威胁保护和细粒度授权[1] - 公司强调了AI在产品中的重要性，AI作为将政策转化为实际运行的翻译工具，能够帮助简化复杂的授权管理[6] - 公司在产品中结合了生命周期管理、工作流程和访问认证等功能，以实现自动化的身份管理和访问控制[4] - 公司提到了AI在提高生产力方面的应用，包括在销售流程中进行账户丰富化和产品相关性分析，以提高公司内部流程的效率[7] - 公司在财报电话会议中提到了即将发布的产品，如PAM，预计GAA将在12月份，早期访问计划进展顺利[8] - 公司的技术发展是基于技术路线图的，特别是在Workflows和PAM解决方案方面[11] 并购与战略 - 公司收购了ScaleFT和Azucla两家公司，分别为15年和Workflows的起源[10] - 公司强调了通过并购来增强产品组合，但同时保持了对于融合解决方案的专注，以提供更多创新[9] - 公司的战略是在身份产品的各个领域拥有最佳产品，包括PAM、IGA、访问管理和客户身份[13] 合作与发展 - 公司强调与其他独立安全供应商的集成，建立了一种新的风险信号交换协议[17] - 公司正在与Okta AI合作推动新协议和身份威胁保护领域的合作，重点是提供全球SI的联合价值主张[27] - 公司在合作伙伴组织方面有一个非常出色的团队，重点是专注于价值最高的合作伙伴，以实现交易来源、交易关闭和支持客户后续交易的目标[27] - 公司正在与Microsoft合作，尽管他们有竞争性产品，但仍会继续合作[25] 其他 - 公司为全球2000提供了名为OKTA的全球劳动力身份的重要架构优势[24] - 公司正在推出Okta个人应用程序，旨在提供个人密码管理和消费者应用程序体验，尚未对该产品进行货币化，但未来可能会增加对工作人员的吸引力和安全性[30] - 公司正在投资自动化，包括在印度开设分部，自动跟踪客户使用和购买产品的系统，最终实现自动化的升级和计费，这一投资由Eugenio团队推动[34] - 公司强调文化对执行力的重要性，认为优秀的战略和产品需要转化为行动，并鼓励参加关于Workforce Identity Cloud和Customer Identity Cloud的主题演讲[35]

业绩总结 - 公司今年的指导预期为22亿美元，收入和利润率均表现良好，自由现金流约为15%[1] - 公司在FY24年实现了显著的利润率提升，预计自由现金流利润率为15%[21] - 公司在FY23年开始采取措施改善利润率，包括优化房地产、减缓招聘和软件成本合理化[21] 用户数据 - 公司在身份管理领域强调“买而非建”，通过友好的开发者体验和自助订阅服务赢得市场[17] - 公司的客户身份云产品受到开发者青睐，约45%的新客户通过自助订阅方式获得[18] - 公司在客户身份领域的新标识中，约45%的新标识是通过月度自助服务获得的[19] 未来展望 - 公司在新产品方面取得了早期成功，希望成为多产品公司以增加价值[24] 新产品和新技术研发 - 公司在研发预算中投入了约4000万美元用于人工智能[19] - 公司长期以来一直在产品中使用机器学习，认为人工智能将使身份变得更加重要[19] 市场扩张和并购 - 公司在公共部门取得了必要的授权，特别是在联邦、州和地方以及教育机构方面取得了快速增长[27]

业绩总结 - 公司在过去几年扩大产品组合，导致升级率增加[9] - Okta在工作人员客户中有超过12,000个客户，还有很大的增长空间[8] - 添加身份管理可以使工作人员客户的ACV增加30%以上[8] 用户数据 - 公司在过去一年专注于更少的合作伙伴，建立更强大的合作关系[16] - 渠道伙伴希望有一个易于实施、全面的身份验证平台[15] 未来展望 - 公司CEO对客户在业务战略、技术战略和身份战略方面的能力表示印象深刻[17] - 公司CEO认为最先进的公司已经找到了集中和灵活并存的平衡[17] 新产品和新技术研发 - 公司在提高效率的同时，也在投资未来的效率[11] - 公司CEO强调在扩张和增长过程中如何平衡效率和规模的重要性[17] 市场扩张和并购 - 公司正在寻找合适的销售领导人，以推动公司战略[14] - 公司的产品组合扩展后，更容易向现有客户推销新产品[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长23%，订阅收入增长24%，占总收入的97% [29] - 国际收入增长18%，占总收入的21% [29] - 当前RPO（订阅积压）增长18%，达到17.7亿美元 [30] - 自由现金流为4900万美元，自由现金流利润率为9% [32] - 公司预计第三季度总收入为5.58亿至5.6亿美元，同比增长16% [34] - 2024财年收入预期上调至22.07亿至22.15亿美元，同比增长19% [35] - 2024财年非GAAP运营收入预期上调至2.15亿至2.2亿美元，运营利润率为10% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Workforce Identity ACV增长22%，占总ACV的61% [29] - Customer Identity ACV增长29%，占总ACV的39% [29] - 公司新增125个年合同价值超过10万美元的客户，总客户数超过4200家，增长19% [13] - 公司新增350个新客户，总客户数超过18400家，同比增长12% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲赢得了一家大型运输和物流公司的新客户，使用Okta Workforce Identity Cloud和Okta Identity Governance（OIG）解决方案 [9] - 一家全球100强的消费品公司选择了Okta Customer Identity Cloud，计划在多个客户面向的Web、移动和物联网应用中部署Okta [10] - Ryder Truck Rentals选择了Okta Identity Governance，以替换其传统的身份治理提供商 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了Okta for Global 2000，这是业界首个允许企业选择集中或分散运行业务单元、流程和技术的身份架构 [14] - 公司继续投资于产品创新，特别是Okta Identity Governance（OIG）和Okta Privileged Access（OPA）等新产品 [16][19] - 公司计划在10月初的Oktane大会上展示其AI战略，并分享更多关于AI在身份安全中的应用 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观经济环境虽然仍然具有挑战性，但相对于前几个季度已经趋于稳定 [28] - 公司预计未来几年将继续保持盈利增长，特别是在身份管理、零信任安全和云采用项目等领域 [25] - 管理层对Okta Identity Governance（OIG）的早期市场表现感到满意，预计该产品将继续推动增长 [17][18] 其他重要信息 - 公司联合创始人Frederic Kerrest将不再担任运营职务，但将继续担任董事会副主席 [24] - 公司计划在2024财年实现15%的自由现金流利润率，较之前的12%有所提升 [36] - 公司将在10月初的Oktane大会上展示其产品路线图，并讨论AI在身份管理中的应用 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于宏观经济环境对业务的影响 - 管理层认为宏观经济环境已经趋于稳定，但仍保持谨慎态度，特别是在新客户增长和合同期限方面 [28][40] - 公司预计未来几个季度的净保留率可能会有所波动，主要受宏观经济环境的影响 [31] 问题: 关于Okta Identity Governance（OIG）的市场表现 - OIG的市场表现超出预期，特别是在大型企业和竞争替代方面 [17][18] - 公司预计OIG将继续推动增长，特别是在现有客户中的扩展机会 [60] 问题: 关于Customer Identity Cloud的持久性 - 管理层认为Customer Identity Cloud具有很高的持久性，特别是在开发者友好性和灵活性方面 [105] - 公司预计Customer Identity Cloud和Workforce Identity Cloud将长期保持50:50的收入比例 [64] 问题: 关于Okta Privileged Access（OPA）的进展 - OPA已从测试阶段进入早期访问阶段，预计将在2024年第四季度正式推出 [59] - 公司预计OPA将与OIG类似，推动现有客户的扩展和竞争替代 [132] 问题: 关于联邦市场的机会 - 联邦市场是公司的重要战略领域，特别是在获得FedRAMP High认证后 [100] - 公司预计联邦市场的机会将继续增长，特别是在身份管理和零信任安全方面 [117]