股息支付提案 - 公司董事会将提出一项金额为23亿比索的现金股息支付提案[3] 年度股东大会安排 - 公司发布召开年度股东大会的通知，会议将于2023年4月21日上午10点举行[4][5] - 股东大会将审议多项议程，包括2022财年董事会、首席执行官和外部审计师报告等[6][7][8] 股东参会要求 - 股东需在会议前第四个工作日起按规定获取入场通行证[13] - 股东需在会议前三天及会议当天关闭股份登记处前完成股份登记或验证[13] - 股东需将股票证书存入指定地点并提交存款收据[14] - 股东可亲自或通过授权代表参加会议，并需提供代理表格[15] 经纪公司和金融机构要求 - 经纪公司和金融机构需提交包含股东信息和股份数量的名单[16] 公司业务情况 - 公司运营墨西哥中部和北部9个州的13个国际机场[20] - 公司雇佣超1200人提供机场和商业服务[20]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年12月，VINCI Airports完成收购OMA 29.99%的B类和BB类股份，成为公司最大股东，交易完成前OMA曾召开股东大会 [7] 其他重要信息 - 会议中部分发言可能构成前瞻性陈述，基于当前管理层的预期和信念，存在诸多风险和不确定性，实际结果可能与之有重大差异 [4]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 本季度公司获FinTech咨询通知，FinTech某些关联方与VINCI机场子公司达成股份购买协议，VINCI机场将直接收购OMA 29.99%的B类和BB类股份，交易完成后VINCI机场将成为OMA最大股东，其对OMA的投资是一种认可 [5] 其他重要信息 - 本次会议为OMA 2022年第三季度财报电话会议，参会的公司人员有投资者关系官Emmanuel Camacho、首席执行官Ricardo Duenas和首席财务官Ruffo Perez Pliego [1][2] - 会议中部分陈述可能构成前瞻性陈述，基于当前管理层预期和信念，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [2] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达24亿墨西哥比索，同比增长35%，其中航空收入增长33%至18亿墨西哥比索，非航空收入增长40% [6][14][16] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达18亿墨西哥比索，同比增长40%，利润率达77.7% [11][19] - 融资费用为1.83亿墨西哥比索，主要因额外债务发行和重大维护准备金的非现金隐含利息 [19] - 综合净收入为9.28亿墨西哥比索，同比增长50% [19] - 第二季度经营活动产生的现金为11亿墨西哥比索，季度末现金为18亿墨西哥比索 [20] - 季度末总债务为92亿墨西哥比索，净债务与调整后EBITDA比率为1.2倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 总客运量达590万人次，同比增长30%，与2019年第二季度相比为99% [5] - 航空收入增长33%，主要因客运量增长和年初航空关税提高 [6] 商业业务 - 商业收入同比增长49%，营销收入增长53%，主要因奇瓦瓦和蒙特雷机场商务旅行增加 [6] - 停车场、餐厅、零售、汽车租赁和贵宾休息室等类别增长显著，停车场收入增长54%，餐厅、零售和汽车租赁分别增长61%、75%和40%，贵宾休息室增长55% [14][15] - 季度末航站楼商业空间入住率为89% [7] 多元化业务 - 多元化收入增长43%，由酒店服务和OMA Carga部门出色表现带动 [9] - OMA Carga收入同比增长43%，主要来自地面和航空进口货物的处理、存储和保管收入 [11] - 2号航站楼NH Collection酒店入住率为80%，希尔顿花园酒店入住率为75%，分别相当于2019年第二季度的83%和78% [9] 建筑业务 - 建筑收入增长30%，因MDP投资增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际旅客占比从2021年第二季度的14%降至2022年第二季度的11%，国际旅客收费高于国内旅客 [23] - 付费旅游旅客占比从去年同期的48.5%降至本季度的47.5% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 直接运营贵宾休息室，本季度开始在多个机场建设5个新的OMA Premium Lounges，并对部分机场的OMA Lounges进行改造 [7][8][9] - 持续推进多个机场的扩建、改造和重新配置项目，包括蒙特雷、华雷斯城、库利亚坎等机场 [12] - 不断寻求海外机会，参与了巴巴多斯机场项目，但该项目已暂停 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客运量表现良好，符合业务活动增加和商务旅行市场表现改善的预期 [5] - 预计今年结束时最大关税合规率约为93%，因生产者价格指数高于预期 [30] - 认为墨西哥城机场重新配置是中期机会，随着墨西哥城机场饱和度增加，其他机场将有更多机会 [35] - 预计今年剩余时间OMA Carga将持续增长，酒店入住率将接近2019年水平，商业收入每人将超过45墨西哥比索 [44] - 认为今年平均调整后EBITDA利润率约为76%是可管理的，未来几个季度利润率会略低于第二季度 [53][55] 其他重要信息 - 本季度资本支出（包括MDP投资、重大维护和战略投资）为7.84亿墨西哥比索 [12] - 2022年股东大会批准的23亿墨西哥比索股息，已支付第一期18亿墨西哥比索，第二期5000万墨西哥比索于两天前支付 [20] - 对2号航站楼NH Collection酒店进行重大改造项目，预计2023年年中完成 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空关税实际增长低于预期的原因 - 航空收入每人同比增长2.8%，主要因机场不同运营费率的组合效应、国际旅客贡献降低、低费率机场增长以及付费旅游旅客数量减少等因素，尽管年初关税提高约12%，但实际影响仅约3% [23][24] 问题2: 酒店服务的客源类型及对商务旅行复苏的预期 - 酒店客源主要是飞行人员和商务旅客，酒店业务的强劲复苏是商务旅行回归的积极信号，近几个月商务航线的增长大于休闲和旅游航线 [27] 问题3: 最大关税执行情况及距离达到该水平的进度 - 预计今年结束时最大关税合规率约为93%，原因是生产者价格指数高于消费者价格指数约2个百分点 [30] 问题4: 商务旅行航线的复苏时间线和季节性情况 - 4月和5月商务旅行复苏强劲，6月因新冠第五波疫情导致旅行和预订取消而表现疲软，随着疫情缓解，预计这些航线将回升，且已看到航空公司增加运力 [32] 问题5: 墨西哥城机场重新配置对公司网络的影响 - 目前未看到负面影响，转移到圣卢西亚的航线占比不到0.5%，认为这是中期机会，随着墨西哥城机场饱和度增加，其他机场将有更多机会 [35] 问题6: 应收账款周转放缓的原因及与航空公司的付款情况 - 应收账款与收入增长同步，目前没有航空公司违约，应收账款组合健康 [38] 问题7: 公司对外国机场项目的兴趣 - 公司一直在寻找海外机会，参与了巴巴多斯机场项目，但该项目已暂停 [39] 问题8: 商业收入每人或非航空收入每人的未来预期 - 本季度该比率受OMA Carga增长和批发业务复苏推动，预计今年商业收入每人将超过45墨西哥比索，OMA Carga将持续增长，酒店入住率将接近2019年水平 [44] 问题9: 劳动力成本对SG&A的影响 - 主要因新增约50名OMA Lounge部门员工，以及约820名原通过第三方公司雇佣的员工转为公司员工，导致工资支出增加 [48] 问题10: 公司终端是否存在与欧洲终端类似的劳动力短缺问题 - 公司过去几年进行了重大调整，运营更高效，未遇到与欧洲机场相同的问题，墨西哥机场在危机期间的裁员规模小于欧洲 [49][50] 问题11: 本季度77%的利润率是否可持续以及应对资本支出通胀压力的措施 - 预计今年平均利润率约为76%，公司在资本支出部署中发现了一些效率，抵消了通胀带来的价格上涨 [53] 问题12: 总运营成本和费用的增长是否会持续 - 本季度32.5%的增长包含非现金成本，现金成本增长约15%，预计年底会有一些调整，但不会有显著增加 [59] 问题13: 国际交通流量变化的原因 - 2021年第二季度国际旅行增长部分归因于疫苗旅游，今年这部分流量减少，目前未受到墨西哥机场类别2的负面影响，近期还有美国航空公司开通新的国际航线 [61] 问题14: 公司股息政策及明年预期 - 今年支付了23亿墨西哥比索股息，未来希望保持相同水平 [64]

年报提交情况 - 公司于2022年4月29日宣布提交2021年12月31日结束年度的年报给国家银行和证券委员会及墨西哥证券交易所[4] - 公司于2022年4月29日宣布提交2021年12月31日结束年度的20 - F表格给美国证券交易委员会[4] 年报获取途径 - 年报和20 - F表格可从公司网页、墨西哥证券交易所和美国证券交易委员会网站下载[5] 公司业务运营 - 公司运营墨西哥中部和北部9个州的13个国际机场[6] - 公司运营墨西哥城机场2号航站楼内的NH Collection酒店和蒙特雷机场的希尔顿花园酒店[6] 公司人员情况 - 公司雇佣超1000人提供机场和商业服务[6] 公司上市情况 - 公司在墨西哥证券交易所（OMA）和纳斯达克全球精选市场（OMAB）上市[6]

客运量相关数据 - 2021和2020年公司机场总客运量较2019年分别下降22.2%和52.3%[12] - 2022年第一季度公司总客运量较2019年第一季度下降10.0%[14] - 2019 - 2021年公司国际客运量分别增长7.9%、下降56.9%和增长94.3%[29] - 2019 - 2021年，公司国内乘客中分别约43.0%、40.0%和40.3%经墨西哥城国际机场往返公司机场[36] - 2021年，公司机场服务的乘客中12.8%为国际乘客，其中85.2%往返美国[40] - 2020年Aeroméxico及其附属公司占总客运量的20.3%，2021年占19.5%；2020年Interjet占总客运量的5.7%，2020年12月9日停止在机场运营[60] - 2019 - 2021年，墨西哥航空公司经公司机场往返美国的客运量分别占总客运量的2.9%、2.8%和5.0%[124] - 2019 - 2021年公司机场国内终端旅客分别占旅客流量的88.1%、89.3%和87.2%[151] 公司人员变动 - 2020年第三季度公司裁员约100个岗位[13] - 截至2021年12月31日，工会员工占公司总员工的54.5%[70] 宏观经济数据 - 2019 - 2021年美国GDP实际年化增长率分别为2.3%、 -3.5%和5.7%[29] - 2021年墨西哥对美国出口约占墨西哥出口的80.7%，47.5%的墨西哥外国直接投资来自美国[30] - 2021年墨西哥从美国获得的二次收入约为181亿美元[30] - 2019 - 2021年墨西哥实际GDP增长率分别为 - 0.1%、 - 8.5%和5.0%，预计2022年增长2.8%，2023年增长2.7%[153] - 2021年墨西哥平均参考利率较2020年下降70个基点，2017 - 2021年28天短期墨西哥国债年化利率分别约为6.7%、7.6%、7.8%、5.3%和4.6%[154] 原油价格变化 - 2019年12月31日至2020年4月21日，欧洲布伦特原油现货价格从每桶67.77美元降至9.12美元[33] - 2020年12月31日至2021年12月31日，欧洲布伦特原油现货价格从每桶51.22美元涨至77.24美元[33] - 2021年12月31日至2022年4月22日，欧洲布伦特原油现货价格飙升30.3%[33] 公司酒店入住率 - 2020年，公司Terminal 2 NH Collection Hotel和蒙特雷机场希尔顿花园酒店入住率较2019年分别低42.4和41.6个百分点[57] - 2021年，公司Terminal 2 NH Collection Hotel和蒙特雷机场希尔顿花园酒店入住率较2019年分别低20.3和31.6个百分点[57] 公司服务器事件 - 2021年第三季度，公司部分服务器遭勒索软件攻击，48小时内恢复大部分受损服务器[54] 机场政策与建设 - 2017年新规定间接导致墨西哥城国际机场及其他地区航班数量减少、取消数量增加[37] - 原计划2022年运营的新墨西哥城国际机场建设于2018年12月1日被取消[38] - 2022年3月21日，距墨西哥城约40公里的军事机场改为民用机场投入运营[39] - 2016年8月21日起生效的美墨航空运输协议促进了两国间航线服务增加、新航线开辟和航班频率提高[64] - 2014年2月20日墨西哥提交联邦反垄断法法案，5月23日颁布，该法或使公司运营受重大影响[112] - 2017年7月3日反垄断委员会针对墨西哥城国际机场发布纠正措施，2019年11月26日墨西哥最高法院驳回反垄断委员会上诉[113][115] - 2019年10月16日，墨西哥交通和基础设施部成立独立监管机构AFAC，取代民航局，公司无法预测其未来行动影响[111] - 2020年11月30日，基础设施、通信和运输部批准公司机场2021 - 2025年的最高费率[117] - 2014年2月5日，墨西哥政府授予奇瓦瓦机场20年运营特许权，预计2023年全面运营，前五年年客运量达8万，后期增至25万[136] - 公司特许权可能因多种原因被墨西哥政府终止或重新获得，若一个特许权终止，其他特许权也可能终止[131][132][133] - 墨西哥政府可能授予新特许权，使新机场与公司运营的机场竞争[134] - 公司需每五年向相关部门提交并获批各特许权的总体发展计划，2020年11月获批2021 - 2025年计划，有效期至2025年12月31日[206] 公司收入结构 - 2021年，公司约80.5%的航空和非航空收入来自7个机场和OMA Logística[50] - 2021年，蒙特雷机场贡献公司收入占比最高，达42.2%[50] - 2021年机场航空总收入中，VivaAerobus占36.0%，Volaris占24.5%，Aeroméxico及其附属公司占18.7%[60] - 2019 - 2021年，公司分别约67.5%、54.8%和60.5%的总收入，以及约76.0%、71.5%和76.1%的航空和非航空收入总和来自受价格管制的航空服务[106] - 2021年，公司受最高费率管制的收入约占其所有机场最高费率应得收入的92.1%[125] 全球航空业预测 - 国际航空运输协会预计2022年全球商业航空业税后净亏损约120亿美元，净利润率将从2021年的 -11.0%略增至 -2.7%[62] 公司财务相关 - 因新冠疫情，公司可疑应收账款准备金在2020年12月31日增加231%至2080万比索，2021年12月31日略降至2030万比索[63] - 2020年和2021年初公司为主要航空公司客户提供付款延期，2020年和2021年上半年为商业租户提供折扣或付款延期激励措施[63] - 截至2021年12月31日，净递延税资产约为42.8215亿比索[83] - 2019 - 2020年比索贬值约5.5%，2020 - 2021年贬值约3.1%，2022年4月22日汇率为21.31比索/美元[129] - 截至2021年12月31日，公司有480万美元以美元计价的负债，占其合并债务的0.8%；截至2022年3月31日，公司现金余额中有2160万美元以美元计价[163] - 2019年12月31日至2020年12月31日，比索兑美元汇率从18.86比索/美元贬至19.89比索/美元；2020年12月31日至2021年12月31日，比索贬值3.1%，汇率从19.89比索/美元贬至20.51比索/美元；2022年4月22日，比索升值至21.31比索/美元[162] 最低工资调整 - 2020年1月1日全国最低工资提高20.0%，2021年1月1日提高15.0%，2022年1月1日提高22.0%；2020年1月1日墨西哥北部边境附近城市最低工资提高5.0%，2021年1月1日提高15.0%，2022年1月1日提高22.0%[66] 疫情相关措施 - 2020年和2021年上半年墨西哥政府因新冠疫情实施的措施包括旅行限制、居家令等，2021年下半年有所放宽[67] - 2020年3月31日至6月1日，因墨西哥政府疫情限制措施，公司多数建设工程停工，影响2020年主开发计划[91] 公司土地资产 - 公司拥有蒙特雷机场附近约575公顷（2.2平方英里）土地，账面价值为17.05774亿比索（8330万美元）[97] - 公司为购买蒙特雷机场土地，2012年获授权重新分配3.86538亿比索（2009年名义比索）投资，2011年主开发计划审查确认7730.7万比索（2009年名义比索）土地购置成本，剩余6.96767亿比索（2009年名义比索）待2026 - 2035年主开发计划回收[97] 公司股权交易 - 截至报告日期，Fintech通过Aerodrome及其直接子公司SETA，实益拥有公司总资本的30.1%；SETA直接拥有代表公司总资本1.9%的B类股和代表12.8%的BB类股；2021年7月9日，Aerodrome通过要约收购获得60155201股B类股，占公司资本的15.4%[182] - 只要SETA以BB类股形式持有公司至少7.65%的资本，其特殊权利将继续有效；技术援助协议终止将触发SETA剩余BB类股转换为B类股，导致其特殊权利终止[183] - 2020年6月12日，Bagual、Grenadier等公司完成收购SETA100%的资本股票交易，每股收购价为5.47比索，共862703377股[185] - 2021年7月9日，Aerodrome等通过现金要约收购完成交易，以每股B类股137比索和每份美国存托股票1096比索的价格，共收购公司约82.41亿比索的股票[186] - 2000年SETA在公开招标中以8.64亿比索（按投标日汇率折合7600万美元）从墨西哥政府购买公司BB系列股份，当时占公司已发行股本的15.0%，目前占12.9%[202][203][204] - SETA当前股东中，Bagual、Grenadier、Pequod、Harpoon、Expanse分别持股19.6%、21.5%、21.5%、20.4%、17.1%，Fintech通过全资子公司直接持有100%[203][204] - 2020年6月12日，相关方完成收购SETA 100%股份交易，总价为每股5.47墨西哥比索，共8.63亿股，SETA目前还持有占公司总股本1.9%的B系列股份[204] - 2006年11月29日，墨西哥信托机构出售公司48.02%已发行股本，净收益约4.322亿美元支付给墨西哥政府[205] 公司ADS相关权益 - 公司ADS持有人可能无权参与未来优先认股权发行，权益可能被稀释[188][190] - 公司ADS持有人无权参加股东大会，只能通过存托人投票[192] 公司前瞻性陈述 - 公司文件包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，且公司无义务更新陈述[194][196][197] 公司成立背景 - 公司于1998年成立，是墨西哥政府机场私有化项目一部分，为控股公司，运营主要通过子公司进行[200] 公司受外部不利影响 - 美国国务院2022年3月16日发布旅行建议，敦促美国公民不要前往墨西哥部分州，非必要勿前往部分城市、州和地区，这或对公司业务产生不利影响[166] - 墨西哥犯罪率上升，包括敲诈勒索和毒品交易，可能减少墨西哥国内外客运量，对公司业务、运营结果、前景和财务状况产生不利影响[166] - 墨西哥政府打击燃料盗窃的措施虽未造成航空燃油短缺，但未来行动可能影响公司机场所在州的航空燃油供应，进而影响公司运营[167] - 墨西哥环境法规日益严格，公司机场扩张可能受限，且遵守法规可能产生额外成本，不遵守则可能面临罚款和制裁[172][173][174][175] 公司历史事件 - 2016年11月3日，坦皮科机场因暴雨洪水致部分围栏倒塌，保险公司以自然灾害为由拒赔邻居索赔[85] - 2017年9月19日地震后，墨西哥城国际机场2号航站楼NH Collection酒店临时关闭，至9月25日恢复运营[85] - 2017年9月公司国际客运量下降1.2%，部分原因是飓风哈维和马克斯导致航班取消[86] - 公司多个机场如蒙特雷、库利亚坎等依赖单条商业跑道，跑道运营可能因维护、自然灾害等中断[88] - 2017年1月1日起墨西哥部分地区汽油价格最多上涨20%[141] - 2021年1月11日墨西哥改革联邦劳动法，规定员工在家工作时长超40%时的权利和义务[144] - 2007 - 2013年商业统一税的发布对公司经营业绩产生不利影响[139] - 2019年墨西哥政府对联邦劳动法、所得税法等多项法律进行改革，可能影响公司经营[142] - 2021年墨西哥政府对联邦劳动法等多项法律进行修订，公司采取措施应对，未产生重大影响[146] - 2021年3月10日墨西哥修订电力行业法，相关修订面临多项法律挑战[147] - 2021年5月25日，FAA将墨西哥航空安全评级从1类降至2类，2010年7月30日也曾有过类似降级[120][122] 公司用电情况 - 2021年公司约82.3%的总用电量通过2017年签订的自供协议供应，协议2028年到期[149] 公司技术援助费用 - 2021年SETA依据技术援助协议向公司提供服务获得的费用约为13.36亿比索[204]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收19亿墨西哥比索，较2021年第一季度增长58% [20] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达14亿墨西哥比索，利润率为75%，较2021年第一季度增长74% [13][21] - 第一季度融资费用为1.65亿墨西哥比索，主要因平均未偿债务增加和汇兑损失 [21] - 第一季度综合净收入为7.53亿墨西哥比索，较2021年第一季度增长81% [21] - 第一季度经营活动产生的现金为7.17亿墨西哥比索，季度末现金为33亿墨西哥比索 [22] - 季度末总债务为92亿墨西哥比索，净债务与调整后EBITDA比率为1.0倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 航空收入较2021年第一季度增长60%，受客运量增长52%推动 [18] 非航空业务 - 非航空收入增长52%，其中商业收入增长62%，停车场收入增长76%，汽车租赁、餐厅和零售分别增长62%、76%和71%，贵宾休息室收入因直接运营和用户增加而增长 [18][19] - 多元化收入增长38%，酒店服务和OMA Carga贡献较大，2022年第一季度2号航站楼NH Collection酒店入住率为74%，蒙特雷机场希尔顿花园酒店入住率超60%，OMA Cargo收入较2021年第一季度增长50% [14] 建设业务 - 建设收入增长13%，源于MDP投资 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总客运量达460万人次，较2021年第一季度增长52%，与2019年第一季度相比为90% [11] - 与2021年第一季度相比，蒙特雷至墨西哥城和瓜达拉哈拉航线、奇瓦瓦、华雷斯城、阿卡普尔科至墨西哥城航线客运量增长较大，均为商务航线 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司设定到2025年12月31日将每位乘客的温室气体排放量减少58%的目标，以实现更可持续的运营 [8] - 过渡到OMA Premium Lounges的直接运营，目前在三个蒙特雷航站楼以及阿卡普尔科、库利亚坎、奇瓦瓦、马萨特兰和圣路易斯波托西机场运营八个休息室，预计2022年在雷诺萨、伊克塔内霍、华雷斯城和坦皮科再开设四个 [10] - 正在进行多个机场的扩建和改造项目，包括库利亚坎机场、蒙特雷机场8号航站楼、华雷斯城航站楼等 [15] - 已在13个机场安装太阳能电池板，预计到今年第二季度末全面投入运营，太阳能电池板预计将为剩余季度提供超过20%的能源消耗 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已变得更高效，目前的盈利水平是可持续的 [34] - 对客运量增长持乐观态度，预计年底乘客数量接近2300万人次，4月接近2019年4月水平，5月和6月可能超过2019年同期水平 [41] 其他重要信息 - 上周五举行2022年年度股东大会，股东批准以两期方式向股东支付23亿墨西哥比索现金股息，第一期18亿墨西哥比索不迟于5月31日支付，第二期5亿墨西哥比索不迟于7月31日支付 [6][7] - 3月31日在墨西哥市场成功发行40亿墨西哥比索的长期可持续发展挂钩债券，成为美洲第一家、全球第二家发行此类债券的机场运营商 [7] - 可持续发展挂钩债券的收益用于支付27亿墨西哥比索的短期贷款，其余将用于MDP投资和公司用途 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 何时预计收取全额最高关税，航空公司对关税增加的反应如何 - 公司预计在明年第一季度某个时候达到最高关税，与航空公司合作良好，正在寻找新的航线机会 [25][26] 问题2: 公司对当前杠杆水平是否满意，是否会考虑增加杠杆 - 与其他机场相比杠杆水平较低，是否增加杠杆取决于资金用途，如果有海外扩张机会，可能会相应增加一定健康水平的杠杆 [27][28] 问题3: OMA在成本控制方面是否变得更高效，成本效率是否为结构性的，交通完全恢复后成本是否会上升 - 公司过去几年致力于成本纪律文化建设，目前运营已基本达到疫情前水平，成本会随客流量增加略有上升，但仍将受益于运营杠杆，预计今年第三季度成本项目与第一季度类似，不会出现显著增加 [32][33][37] 问题4: 之前提到第三季度达到疫情前客运水平，全年客运量较2019年下降3% - 5%，这是否仍是基本情况，以及潜在的资本配置机会 - 公司对客运量更乐观，预计年底乘客接近2300万人次，4月接近2019年4月水平，5月和6月可能超过2019年同期；关于资本配置，除非找到合适的资金用途，否则难以将杠杆提高到国际机场可比水平，目前已通过巴巴多斯项目预审，增加股息取决于净收入的持续增长 [40][41][42] 问题5: 第一季度报告的费用水平能否作为通胀基础，以及某些航线的短期动态和圣卢西亚机场对网络的影响 - 大部分费用项目可以作为基础，分包服务可能因客流量影响增长略高于通胀；蒙特雷至墨西哥城、瓜达拉哈拉等商务航线客运量增长明显，显示商务旅客市场复苏，圣卢西亚机场目前运营六条航线，只有一条飞往蒙特雷，影响尚早，可能是发展蒙特雷为潜在枢纽的机会 [45][46][49] 问题6: 是否计划开辟更多通往圣卢西亚和Lume机场的航线，以及工业相关商务旅行和企业旅行的趋势 - 目前没有开辟新航线的计划；工业相关商务旅行是核心市场，第一季度客运量增长主要来自商务航线，预计未来几个季度这一趋势将持续 [52][53][55] 问题7: 使蒙特雷成为枢纽的措施，以及是否有机会改变客运结构为更多旅游客运，或只是捕捉墨西哥城机场无法处理的客流量 - 正在与航空公司进行对话，机会在于将不必经过墨西哥城的客流量转移到蒙特雷机场，同时利用蒙特雷靠近美国边境的地理优势 [58][59] 问题8: 墨西哥航空安全评级恢复到一级的最新情况 - 从当局得知，预计今年第三季度恢复到一级 [60][61] 问题9: VIP休息室项目的经济效益，如内部收益率（IRR）预期 - 预计该业务线利润率约为70%，正在对机场所有休息室进行现代化改造，关于IRR水平需后续回复；之前第三方运营商拿走一半收入，现在公司获得100%收入，但增加了一定运营成本，总体将增加总EBITDA [64][65][67] 问题10: 商业业务中最低年度保证合同折扣的当前状态，以及第一季度商业收入中固定租金和可变租金的比例 - 自去年第二季度末停止提供折扣；2022年第一季度，不包括停车场的商业收入中，约65%来自固定租金，35%来自可变租金，2021年第一季度分别为72%和28% [72][74]

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后EBITDA为50亿比索，仅比2019年低8%，年调整后EBITDA利润率创纪录达到73.7% [7] - 2021年第四季度调整后EBITDA为15亿比索，利润率为75%，融资费用为3000万比索，合并净收入为10亿比索 [13][24] - 2021年第四季度运营活动产生的现金为13亿比索，季度末现金为60亿比索，支付了20亿比索股息 [24] - 截至季度末，总债务为77亿比索，包括27亿比索短期贷款，净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 2021年第四季度航空收入相对2020年第四季度增长69%，受客运量增长62%驱动 [20] 非航空业务 - 2021年第四季度非航空收入增长56%，商业收入贡献最大 [20] - 2021年第四季度商业收入增长57%，停车、餐饮、零售和广告增长最高，停车收入增长102%，餐饮、零售和广告分别增长52%、65%和93% [21] - 2021年第四季度多元化活动收入增长53%，酒店服务和OMA Carga贡献较大 [15] - 2021年第四季度OMA Carga处理吨位增加26%，收入增长20%，处理和保管地面进口货物的收入推动增长 [16] 建设业务 - 2021年第四季度建设收入增长64%，因MDP投资增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年机场客运量增长63%至1800万，较2019年低22% [7] - 2021年第四季度客运量达540万，比第三季度高5%，与2019年第四季度相比为90% [11] - 2022年1月客运量恢复水平因奥密克戎变种放缓，2月1 - 20日客运量较2019年同期增长13% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行机场扩建和改造项目，如蒙特雷机场A航站楼、华雷斯城航站楼等 [17] - 公司与航空公司沟通增加机场国际航线服务，特别是美国、加拿大等目的地 [62] - 公司有意成为墨西哥城大都市区饱和的替代选择，与航空公司探讨将其他机场打造成区域枢纽 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年运营和财务状况强劲复苏，尽管面临挑战仍超出预期 [7] - 预计2022年客运量比2019年低3% - 5%，第三季度将超过2019年同期 [34] - 认为75%的EBITDA利润率可持续，2022年利润率有望略高于75% [31][51] - 预计维持20亿比索的普通股息 [34] - 预计到2022年底净债务与EBITDA比率约为1倍，6月约为1.2倍 [38] 其他重要信息 - 2021年和2022年分别分两阶段提高航空关税，2021年1月实施10%，2022年2月实施略高于11% [29] - 2021年第四季度机场服务成本和G&A费用相对2020年第四季度增长24%，主要因工资和其他支出增加，但仅比2019年第四季度高2% [23] - 2021年维护准备金从3.92亿比索增加到5.12亿比索，反映更多重大维护支出 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否确认2022年已纳入更高票价，何时开始收费及对利润率的预期 - 公司已批准实际票价约13%的增长，分两阶段实施，2021年1月实施10%，2022年2月实施略高于11%，本月开始执行，达到最高票价取决于今年通胀情况 [29] - 公司认为75%的利润率可持续 [31] 问题2: 客运量是否仍预计在2023年初恢复到2019年水平，奥密克戎是否影响预期，以及未来股息政策 - 预计2022年客运量比2019年低3% - 5%，第三季度将超过2019年同期 [34] - 预计维持20亿比索的普通股息 [34] 问题3: 公司对净债务与EBITDA比率的舒适水平 - 预计到2022年底净债务与EBITDA比率约为1倍，6月约为1.2倍 [38] 问题4: 1 - 2月蒙特雷等商务航线表现及新航线情况，以及提高票价后距离最高票价的差距 - 1月客运量因奥密克戎放缓，2月有所改善，预计商务航线未来几周和几个月表现将提升 [44][45] - 2021年达到最高票价的92.1%，2022年2月实施11%的增长后，若通胀为个位数中段，预计可达到97% [46] 问题5: 为何认为75%的EBITDA利润率可持续，是否应因客运量恢复预期更高利润率 - 预计2022年利润率略高于75%，约提高200个基点，虽有运营杠杆，但成本如能源、劳动力和维护存在通胀压力 [51] 问题6: 油价与机场票价的关联，以及维护准备金同比下降的原因 - 机场票价与油价无直接关联，最高票价根据国家生产者价格指数（不包括石油成分）调整 [55] - 2021年维护准备金增加约30%，反映更多重大维护支出，2020年第四季度已开始为新MDP计划计提准备金 [56][58] 问题7: 维护准备金的舒适水平，以及是否有在蒙特雷与其他国家建立国际航线的计划 - 公司根据会计标准为未来几年路面状况计提准备金，2021年水平可作为未来几年参考 [63] - 公司与航空公司沟通增加机场国际航线服务，包括美国、加拿大等目的地 [62] 问题8: 今年是否会开通国际新航线，如到加拿大，以及蒙特雷到马德里航线是否会使航线网络绕过墨西哥城机场 - 今年将新增11条始发地 - 目的地航线，其中5条是全新航线，5条国内，其余国际，上半年将开通到加拿大的国际航线 [67] - 公司有意成为墨西哥城大都市区饱和的替代选择，与航空公司探讨将其他机场打造成区域枢纽 [68] 问题9: 2022年调整后EBITDA利润率扩张是否为200个基点 - 2021年利润率为73.7%，2022年扩张预计不超过此幅度 [75] 问题10: 巴巴多斯机场拍卖情况，以及是否对巴西等地区感兴趣 - 巴巴多斯机场拍卖流程已暂停数月，公司仍感兴趣，但政府未提供重启时间和是否重启的指导 [79] - 公司对加勒比、南美、中美洲感兴趣，但因巴西机场特许权结构原因，决定不参与相关流程 [79] 问题11: 11%的票价增长是名义还是实际增长，商业收入是否有增长空间，工业服务业务的增长空间 - 11%的票价增长是名义增长 [82] - 公司认为商业收入有增长空间，预计2022年底商业占用率达到92% - 93% [85] - 公司目前正在建设一个约1万平方米的工业仓库，建成后园区约达60%容量，仍有增长空间 [87]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为15亿墨西哥比索，较2019年第三季度增长2%，利润率达75.2%创纪录 [10] - 航空收入较2020年第三季度增长153%，非航空收入增长98%，总航空和非航空收入达20亿墨西哥比索，较2020年第三季度增长138% [14][15] - 建设收入增长7%，机场服务成本和G&A费用较2020年第三季度增长5% [15] - 主要维护准备金增加843%至1.55亿墨西哥比索，融资费用为4200万墨西哥比索，综合净收入达8.12亿墨西哥比索 [16] - 第三季度运营活动产生的现金为14亿墨西哥比索，季度末现金为47亿墨西哥比索，已反映季度内4.75亿墨西哥比索的股票回购 [17] - 总债务为50亿墨西哥比索，净债务与调整后EBITDA比率为0.1倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业收入较2020年第三季度增长125%，停车场、餐厅、汽车租赁和零售增长最大，航站楼商业空间 occupancy率为85% [10] - 多元化收入增长71%，主要因酒店服务和OMA货运收入增加，Terminal 2 NH Collection Hotel occupancy率为70%，Monterrey机场的Hilton Garden Inn Hotel occupancy率为51%，OMA货运处理吨位增加73%，收入增长52% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总客运量达510万人次，较第二季度增长13%，与2019年第三季度相比为83%，Ciudad Juarez和Mazatlan客运量恢复较好 [6] - 国际客运表现持续强劲恢复，达到2019年第三季度的99.6%，主要由休斯顿、达拉斯和圣安东尼奥等目的地带动 [7] - 与2019年第三季度相比，蒙特雷至圣安东尼奥、达拉斯和麦卡伦航线以及华雷斯城至瓜达拉哈拉和墨西哥航线客运量增长最大 [7] - 截至9月底，共有136条始发地 - 目的地航线运营，2020年12月底为140条，2019年12月底为183条 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年客运量达1770万人次，相当于2019年的76%，对冬季休闲目的地旅游市场有信心 [8] - 2021年最后三个月将开通17条来自加拿大和美国的季节性航线，12月Aeromexico将开通蒙特雷至马德里航线，第四季度共开通20条RHM目的地航线 [9] - 正在进行多个重大项目，包括蒙特雷机场A和C航站楼的扩建和改造、华雷斯城航站楼的扩建和改造等 [11] - 公司认为业务旅行中的工业旅行难以被技术替代，预计随着各州恢复绿色状态和疫情担忧消退，业务旅行将很快赶上 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前OMA运营的九个州中，七个为绿色状态，两个为黄色状态，是疫情开始以来绿色状态州最多的时期 [8] - 预计未来几个季度EBITDA利润率可维持在75%，明年初部分合同将因通胀进行年度调整，但随着客运量增加，利润率仍可维持 [23] - 短期内休闲旅行和BFR旅行将继续比商务旅行更快恢复，预计明年下半年商务旅行将开始回升 [32] 其他重要信息 - 公司有15亿墨西哥比索的股票回购储备，已使用三分之一，将继续进行机会性回购 [37] - 公司与清洁能源供应商有PPA合同，今年1 - 9月该合同供应了超过95%的总用电量，其余由CFE提供 [24] - 公司在13个机场投资了太阳能板，部分机场已投入运营，其余将在年底前投入运营，预计明年太阳能板的收益将抵消PPA可能受到的影响 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业业务中最低年度保证合同折扣的现状及未来预期 - 公司在第二季度取消了与商业租户的折扣计划，第三季度已无折扣计划，未来最低年度收入预计将随通胀调整，随着乘客增长，合同的可变收入分成部分贡献将增加 [20] 问题2: 未来股息的相关信息 - 董事会仍在评估股息支付的合适时机 [21] 问题3: 调整后EBITDA利润率的未来预期及成本压力情况，以及CFE提供电力的百分比 - 未来几个季度EBITDA利润率可维持在75%，明年初部分合同将因通胀调整导致成本上升，但随着客运量增加，利润率仍可维持；PPA合同去年供应约70% - 80%的总用电量，今年1 - 9月超过95%，其余由CFE提供 [23][24] 问题4: 客运量是否仍预计在2023年初恢复到2019年水平，以及是否考虑墨西哥以外的投资机会 - 公司仍有信心在2023年第一季度达到2019年水平；巴巴多斯机场项目资格预审通过，但流程延迟，预计明年重启 [27] 问题5: 对未来客运量的预期，以及是否会赶上竞争对手 - 公司客运量落后主要因业务旅行部分，其中工业业务旅行难以被技术替代，预计随着各州恢复绿色和疫情担忧消退，将很快赶上 [29] 问题6: 墨西哥标志性商务航线客运量的短期和中期预期，以及2022年出口业务相关客运量是否会回升 - 短期内休闲旅行和BFR旅行将比商务旅行恢复更快，预计明年下半年商务旅行将开始回升；Aeromexico从第11章破产中复苏并获批新飞机，将有助于墨西哥 - 蒙特雷航线 [32][33] 问题7: 运营费用目前低于2019年水平，2022年这种水平的可持续性 - 随着客运量增长，已出现与交通相关的成本增加，但疫情期间学到的提高效率的方法将继续发挥作用，预计成本稳定；虽PPA可能受影响，但机场太阳能板收益将抵消其影响 [35] 问题8: 股票回购政策，是否计划在未来季度以类似速度继续回购 - 公司有15亿墨西哥比索的股票回购储备，已使用三分之一，将继续进行机会性回购 [37] 问题9: 美国FAA将墨西哥航空评级降至二级后，美国始发的南下航班是否有调整 - 目前尚未看到对国际客运量的重大影响，因FAA对新航线的定义及航空公司弥补了部分损失的客运量，但长期处于二级可能会有影响，不过对OMA影响可忽略不计 [40] 问题10: 格雷罗州的设施是否因飓风和地震受到重大破坏 - 飓风和地震对机场结构、航站楼和跑道无重大影响，仅有一些玻璃破碎，损失已由保险覆盖 [42][44] 问题11: 酒店是否因通胀计划提高平均每日房价，以及现金等价物的舒适水平 - 酒店ADR在很大程度上取决于所在地区的竞争情况，随着入住率增加和国际客流量恢复，房价将上升，但短期内希尔顿酒店因入住率低难以提高ADR；公司现金状况舒适，有足够现金满足未来季度的资本支出承诺 [47][48] 问题12: 墨西哥和全球通胀上升以及建筑材料价格上涨是否会影响MDP计划的资本支出 - 资本支出承诺根据与特许权协议的生产者价格指数建筑子行业进行更新，通胀上升会导致资本支出增加，目前建筑指数较2019年12月水平高19% [50] 问题13: 2021年最大关税的恢复率 - 预计2021年全年最大关税恢复率约为94%，最大关税的重新谈判分两阶段进行，第一阶段在今年年初，第二阶段将在明年年初进行 [51] 问题14: 客运量仍低于2019年水平，为何对调整后EBITDA利润率指导较为保守，是否意味着没有经营杠杆 - 虽有提升空间，但成本方面的通胀增加也在起作用，目前认为未来几个季度75%的利润率较为合适 [53] 问题15: 公司有能力通过通胀提高收入，如何平衡高成本与收费不足的问题 - 虽有运营杠杆，但与交通相关的成本如清洁和安保服务以及维护费用会增加 [54][55] 问题16: 下半年商业收入折扣情况，以及公司在多元化业务方面的举措和预期 - 目前没有针对租户的折扣计划，预计今年剩余时间也不会有；OMA货运较2019 - 2020年水平增长约30%，主要由电子商务驱动，预计将保持这种增长态势 [57][58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA达13亿墨西哥比索，利润率为74.7%，这得益于流量和收入的恢复以及严格的成本控制 [12] - 航空收入较2020年第二季度增长778%，非航空收入增长107%，商业收入增长88%，多元化业务收入增长814%，总航空和非航空收入为17.5亿墨西哥比索，建筑收入增长50% [16][17] - 机场服务成本和G&A费用较2020年第二季度增长7%，主要因合同服务增长42%和小额维护费用增长38%，部分被坏账费用、工资费用和材料供应节省所抵消 [18][19] - 第二季度记录的重大维护准备金增加821%，达到8.51亿墨西哥比索，反映了新的总体发展计划下未来重大维护工作的增加 [20] - 融资费用为8.69亿墨西哥比索，合并净收入为6.2亿墨西哥比索 [21] - 第二季度经营活动产生的现金为11亿墨西哥比索，季度末现金总额为42亿墨西哥比索，总债务为50亿墨西哥比索，净债务与调整后EBITDA比率为0.3倍 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客运总量在第二季度达到450万人次，较2019年第二季度下降24%，蒙特雷至墨西哥城和坎昆、库利亚坎至蒂华纳、奇瓦瓦至墨西哥城、蒙特雷至休斯顿等航线客运量增长显著 [11] - 商业空间占用率在季度末为85%，多元化收入增长114%，主要得益于酒店服务和OMA Carga收入增加 [13] - 第二季度Terminal NH Collection Hotel入住率为56%，蒙特雷机场希尔顿花园酒店入住率为46%，OMA Cargo处理吨位增加102%，收入增长69%，主要由航空和地面进口货物收入推动 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际客运量达到2019年第二季度的98.5%，主要由休斯顿、圣安东尼奥和达拉斯等目的地带动 [8] - 7月墨西哥COVID - 19病例和疫情警戒级别上升，OMA运营的9个州中，1个处于红色状态，3个处于橙色，4个处于黄色，1个处于绿色 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年第二季度新开3条航线，7条暂停的航线恢复运营，第三季度确认新开13条航线，6月底共有131条航线运营，而2020年12月底为140条，2019年12月底为183条 [10] - 正在进行的重大项目包括蒙特雷机场航站楼扩建和改造、坦皮科航站楼扩建和改造、华雷斯城航站楼扩建和改造、伊瓦塔内霍航站楼现代化以及13个机场的太阳能板绿色投资 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着墨西哥和美国疫苗接种推进以及经济活动改善，预计未来几个月客运量将继续积极发展 [9] - 预计全年EBITDA利润率略高于70% [26] - 预计今年客运总量约1700万人次，比2019年水平低26%，预计2023年初恢复到2019年水平，夏季客运表现强劲，主要由探亲访友和国内休闲旅游推动，预计年底企业旅行将回升 [31] - 虽卫生当局提高警戒级别，但预计不会采取像去年那样严格的封锁措施，随着疫苗接种覆盖率提高，未来几个月客运量将继续恢复 [33] - 预计商业收入将继续改善，下半年商业收入将有所加速，随着旅行改善，停车场等项目将受益，且租户折扣逐步取消也将有助于提高收入 [35] 其他重要信息 - 7月7日，Fintech Holdings的附属公司aerodrome infrastructure完成要约收购，收购6020万股B类股票，占OMA资本股的15.4%，Fintech Holdings间接持有OMA 30.1%的资本股 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对利润率和调整后EBITDA利润率的预期，以及是否看到成本加速或特定项目成本压力 - 公司在本季度严格控制成本，预计全年EBITDA利润率略高于70% [26] 问题2: 交通恢复情况，何时恢复到2019年水平，以及墨西哥COVID - 19病例增加带来的风险；商业板块按乘客计算的收入预期 - 预计今年客运总量约1700万人次，比2019年低26%，2023年初恢复到2019年水平，夏季客运受探亲访友和国内休闲旅游推动表现强劲，年底企业旅行有望回升 [31] - 虽卫生警戒级别提高，但预计不会有严格封锁措施，疫苗接种推进将使客运量继续恢复，目前数据未显示负面影响 [33][34] - 预计商业收入继续改善，停车场表现增强，租户折扣逐步取消，随着乘客增加，商业收入下半年将加速增长 [35] 问题3: 公司资本结构，管理层是否满意当前决策，短期内是否会增加资产负债表上的债务 - 公司债务水平处于舒适位置，目前计划维持现状，会随时间推移进行分析 [41] - 下半年董事会将决定股息支付，预计股息为20亿墨西哥比索，届时净债务与EBITDA比率将略有上升 [42] 问题4: 商业收入方面是否有新策略，机场资本投入是否用于增加商业收入 - 是公司策略的一部分，坦皮科、库利亚坎、华雷斯、新蒙特雷机场将有新商业空间，预计年底商业空间占用率超90%，公司在合同谈判上更积极，减少折扣同时增加收入分成，会继续评估多元化和商业活动 [44] 问题5: EBITDA利润率能否继续扩张，中期正常利润率水平，以及利润率扩张是否受流量恢复和成本控制推动 - 接下来几个季度利润率相对于第二季度会略有下降，因部分在疫情期间谈判的合同即将续约，成本会有压力，近期不会有进一步利润率扩张 [48] 问题6: 自COVID - 19以来维护成本显著下降，未来几个季度是否会回升 - 随着机场设施利用率提高，维护费用将增加，本季度维护费用已较去年增加，但仍低于2019年水平，未来几个季度将趋向2019年水平 [49] 问题7: 关闭的航线情况及原因，今年是否能达到最高费率 - 预计今年达到最高费率的95%，明年年初达到100% [53] - 很多关闭的航线与Interjet消失和AeroMexico将业务集中在墨西哥城机场有关，公司与AeroMexico沟通后有望恢复区域业务 [53] 问题8: 国际流量已达疫情前水平，驱动因素是否与美国疫苗接种有关 - 国际流量与疫苗接种有关，部分新航线如麦卡伦航线被认为是疫苗航线，部分流量预计将持续，预计全年国际流量稳定 [58] 问题9: 客流量较疫情前低20%，地面商业人均消费情况，蒙特雷机场是否因商务旅行减少或人们消费减少出现消费模式变化 - 蒙特雷机场过去几个月的恢复主要由Viva Aerobus带动，其使用的C航站楼商业空间最少，7月公司将Viva Aerobus部分业务从C航站楼迁至A航站楼，将Aeromar部分业务从A航站楼迁至B航站楼，以平衡各航站楼流量，改善商业收入表现，预计第二季度商业空间占用率触底，后续将改善 [62][63] 问题10: 酒店服务收入在疫情期间的增长情况，何时恢复正常水平，以及公司为增加多元化收入采取的举措 - 墨西哥城机场的NH酒店恢复快于希尔顿酒店，因NH酒店客户多为航空公司机组人员，希尔顿酒店客户多为商务和旅游客人，预计酒店业务在明年年中或下半年恢复正常，公司会持续评估新项目 [69]