股息分配信息 - 2025年4月公司宣布每股0.12美元的月度现金股息，将于5月29日支付给4月30日登记在册的普通股股东，除息日为4月30日，下次普通股股息预计5月7日宣布[2] - 2025年第一季度公司估计每股净收入为0.18美元，包括每股0.17美元的RMBS和衍生工具净实现和未实现收益，该季度宣布的总股息为每股0.36美元[6] - 公司需每年向股东分配至少等于其REIT应纳税所得额90%的金额以符合REIT资格[3] - 公司未设定最低分配支付水平，未来能否向股东分配不确定[3] 普通股流通股数 - 截至2025年4月9日，公司有1.0767339亿股普通股流通在外；截至2025年3月31日，有1.07786614亿股；截至2024年12月31日，有8262.2464万股[4] 每股账面价值与股东权益 - 截至2025年3月31日，公司估计每股账面价值为7.94美元，初步估计股东权益总额约为8.559亿美元[5] 第一季度财务指标 - 2025年第一季度公司估计的股权总回报率为2.6%，每股总回报为0.21美元，包括每股0.36美元的股息和每股0.15美元的账面价值下降[7] 公司投资策略 - 公司是一家专业金融公司，以杠杆方式投资机构RMBS，投资策略集中于传统过手型和结构化机构RMBS两类[9] 前瞻性陈述说明 - 新闻稿包含前瞻性陈述，这些陈述基于公司目前预期，但不保证会发生[10] RMBS投资组合特征 - 2025年3月31日RMBS投资组合特征包括估值特征、按机构划分的RMBS资产等内容，数据初步且可能变化[9,11] 总抵押资产情况 - 截至2025年3月31日，公司总抵押资产公允价值为6938868000美元，占投资组合的100%[12][14][15] - 30年期RMBS中，6.0%票面利率的债券面值为2080487000美元，公允价值为2133047000美元，占比30.74%[12] 利率敏感性与套期保值 - 利率敏感性方面，总抵押资产在利率下降50个基点时为113593美元，上升50个基点时为 - 131586美元[12] - 套期保值工具名义余额总计为 - 4732800000美元，利率下降50个基点时为 - 125227美元，上升50个基点时为121049美元[12] 按机构划分RMBS资产 - 按机构划分，房利美RMBS资产公允价值为4343326000美元，占比62.6%；房地美为2595542000美元，占比37.4%[14] 1940年投资公司法整池测试情况 - 1940年投资公司法整池测试中，非整池资产公允价值为200839000美元，占比2.9%；整池资产为6738029000美元，占比97.1%[15] 公司借款情况 - 截至2025年3月31日，公司总借款为6418641000美元，加权平均回购利率为4.46%，加权平均到期天数为40天[16] - 借款方中，摩根大通证券有限责任公司借款360622000美元，占比5.6%；富国银行借款357342000美元，占比5.6%[16] 国债期货合约情况 - 5年期国债期货合约在2025年3月31日价格为108.16美元，空头头寸市值为4.083亿美元[13] - 10年期国债期货合约在2025年3月31日价格为111.22美元，空头头寸市值为2.152亿美元[13] 公司基本信息 - 公司名称为Orchid Island Capital, Inc. [17] - 公司地址为3305 Flamingo Drive, Vero Beach, Florida 32963 [17] - 公司联系电话为(772) 231 - 1400 [17]

文章核心观点 公司宣布2025年4月普通股月度现金股息为每股0.12美元 ，并公布了截至2025年3月31日的多项财务估计数据及RMBS投资组合特征 [1][10] 股息相关 - 公司董事会宣布2025年4月普通股月度现金股息为每股0.12美元 ，将于2025年5月29日支付给2025年4月30日登记在册的股东 ，除息日为4月30日 ，计划于5月7日宣布下一次普通股股息 [1] - 公司打算定期向普通股股东进行月度现金分配 ，为符合房地产投资信托条件 ，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入 ，未分配的应税收入将面临所得税和消费税 ，且未设定最低分配支付水平 ，未来分配能力不确定 [2] 股份数量 - 截至2025年4月9日 ，公司有1.0767339亿股普通股流通在外 ；截至2025年3月31日 ，有1.07786614亿股 ；截至2024年12月31日 ，有8262.2464万股 [3] 财务估计数据 每股账面价值 - 截至2025年3月31日 ，公司估计每股账面价值为7.94美元 ，初步估计股东权益总额约为8.559亿美元 ，这些数据初步且可能变化 ，需经独立注册会计师事务所审核 [4] 每股净收入及收益 - 公司估计2025年第一季度每股净收入为0.18美元 ，包括每股0.17美元的RMBS和衍生品工具净实现和未实现收益 ，该季度宣布的总股息为每股0.36美元 ，GAAP计算的每股净收入与REIT应税收入不同 ，月度股息基于REIT应税收入估计 ，数据初步且待审核 [5] 股权总回报率 - 公司2025年第一季度估计股权总回报率为2.6% ，总回报为每股0.21美元 ，包括每股0.36美元股息和每股0.15美元账面价值下降 [6] RMBS投资组合 投资策略与管理 - 公司是专业金融公司 ，杠杆投资机构RMBS ，投资策略集中于传统过手型和结构化机构RMBS两类 ，由Bimini Advisors, LLC管理 [7] 估值特征 - 展示了不同类型RMBS资产的当前面值、公允价值、占投资组合比例、价格、票面利率等信息 ，以及利率敏感性模型结果 ，还包括对冲工具的名义余额、期限和利率敏感性 [10][12] 按机构分类 - 截至2025年3月31日 ，房利美RMBS资产公允价值为43.43326亿美元 ，占比62.6% ；房地美为25.95542亿美元 ，占比37.4% [14] 1940年投资公司法整池测试 - 截至2025年3月31日 ，非整池资产公允价值为2.00839亿美元 ，占比2.9% ；整池资产为67.38029亿美元 ，占比97.1% [15] 借款情况 - 截至2025年3月31日 ，公司向多家交易对手借款 ，总借款64.18641亿美元 ，加权平均回购利率4.46% ，加权平均到期天数40天 ，最长到期日为2025年9月15日 [16]

文章核心观点 公司宣布2025年4月普通股月度现金股息为每股0.12美元 ，并披露了截至2025年3月31日的多项财务估计数据及RMBS投资组合特征 [1][9] 股息相关 - 公司董事会宣布2025年4月普通股月度现金股息为每股0.12美元 ，将于2025年5月29日支付给2025年4月30日登记在册的股东 ，除息日为4月30日 ，计划于2025年5月7日宣布下一次普通股股息 [1] - 公司打算定期向普通股股东进行月度现金分配 ，为符合房地产投资信托条件 ，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入 ，未分配的应税收入将面临所得税和消费税 ，且未设定最低分配支付水平 ，未来分配能力不确定 [2] 股份数量 - 截至2025年4月9日 ，公司有107,673,390股普通股流通在外 ；截至2025年3月31日 ，有107,786,614股 ；截至2024年12月31日 ，有82,622,464股 [3] 财务估计数据 每股账面价值 - 截至2025年3月31日 ，公司估计每股账面价值为7.94美元 ，初步估计股东权益总额约为8.559亿美元 ，普通股流通股数为107,786,614股 ，数据初步且可能变动 ，需经独立注册会计师事务所审核 [4] 每股净收入及收益 - 公司估计2025年第一季度每股净收入为0.18美元 ，其中包括每股0.17美元的RMBS和衍生工具已实现和未实现净收益 ，该季度宣布的总股息为每股0.36美元 ，GAAP计算的每股净收入与REIT应税收入不同 ，月度股息基于REIT应税收入估计 ，数据初步且需审核 [5] 股权总回报率 - 公司2025年第一季度估计股权总回报率为2.6% ，总回报为每股0.21美元 ，包括每股0.36美元股息和每股账面价值较2024年12月31日减少0.15美元 [6] RMBS投资组合特征 投资策略与管理 - 公司是专业金融公司 ，杠杆投资于机构RMBS ，投资策略集中于传统过手型和结构化机构RMBS ，由Bimini Advisors, LLC管理 [7] 详细数据 - 提供了截至2025年3月31日RMBS投资组合的详细数据 ，包括不同类型RMBS的当前面值 、公允价值 、占投资组合比例 、价格 、加权平均票面利率等 ，以及对冲工具的名义余额 、期限和利率敏感性等 ，数据初步且需审核 [11] 按机构分类 - 截至2025年3月31日 ，房利美RMBS公允价值为43.43326亿美元 ，占比62.6% ；房地美为25.95542亿美元 ，占比37.4% [13] 1940年投资公司法整池测试 - 截至2025年3月31日 ，非整池资产公允价值为2.00839亿美元 ，占比2.9% ；整池资产为67.38029亿美元 ，占比97.1% [14] 借款情况 - 截至2025年3月31日 ，公司向多家交易对手借款 ，总借款额为64.18641亿美元 ，加权平均回购利率为4.46% ，加权平均到期天数为40天 ，最长到期日为2025年9月15日 [15]

文章核心观点 公司宣布将在2025年4月24日收盘后公布2025年第一季度业绩，并于4月25日上午10点举办财报电话会议 [1][2] 业绩发布 - 公司将于2025年4月24日纽约证券交易所收盘后公布2025年第一季度业绩 [1] 财报电话会议 - 财报电话会议和直播音频网络直播将于2025年4月25日上午10点举行，参与者可在指定链接注册并获取拨号信息 [2] - 会议直播音频可通过指定链接或公司网站投资者关系板块访问，网络直播音频存档将在会议结束后30天内提供 [3] 公司介绍 - 公司是一家专业金融公司，以杠杆方式投资机构住宅抵押贷款支持证券，投资策略聚焦两类机构住宅抵押贷款支持证券，由Bimini Advisors, LLC管理 [4] 联系方式 - 公司联系方式为Robert E. Cauley，电话772 - 231 - 1400，公司网站为https://ir.orchidislandcapital.com [5]

文章核心观点 公司宣布将于2025年4月24日收盘后发布2025年第一季度财报，并于4月25日上午10点举办财报电话会议 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年4月24日纽约证券交易所收盘后发布2025年第一季度财报 [1] 财报电话会议信息 - 财报电话会议和直播音频网络研讨会将于2025年4月25日上午10点举行，参与者可在指定链接注册并获取拨入信息 [2] - 会议直播音频可通过指定链接或公司网站投资者关系板块访问，会议音频存档将在会议结束后30天内提供 [3] 公司介绍 - 公司是一家专业金融公司，以杠杆方式投资机构住宅抵押贷款支持证券（RMBS），投资策略聚焦两类机构RMBS，由Bimini Advisors, LLC管理 [4] 联系方式 - 公司联系方式为Robert E. Cauley，电话772 - 231 - 1400，公司网站为https://ir.orchidislandcapital.com [5]

文章核心观点 公司宣布2025年3月普通股月度现金股息为每股0.12美元，将于4月29日支付，同时公布了2月28日RMBS投资组合特征及相关财务数据 [1][4] 分组1：股息相关 - 公司董事会宣布2025年3月普通股月度现金股息为每股0.12美元，4月29日支付给3月31日登记在册股东，除息日为3月31日 [1] - 公司计划于4月9日宣布下一次普通股股息 [1] - 公司有意向普通股股东定期进行月度现金分配，为符合REIT资格，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入 [2] 分组2：股份数量 - 截至2025年3月19日，公司有105,873,628股普通股流通；2月28日，有98,853,628股；2024年12月31日，有82,622,464股 [3] 分组3：RMBS投资组合 - 公司是专业金融公司，杠杆投资于机构RMBS，投资策略聚焦传统过手型和结构化机构RMBS两类 [4] - 展示了2月28日RMBS投资组合估值特征，包括不同类型RMBS的票面价值、公允价值、占比、价格、票面利率等信息，以及利率敏感性数据 [6][9] - 2月28日RMBS资产按机构划分，房利美占比69.1%，公允价值4,385,021,000美元；房地美占比30.9%，公允价值1,960,006,000美元 [11] 分组4：投资测试与借款 - 2月28日投资公司法案1940年整池测试结果显示，非整池资产占比6.4%，公允价值403,993,000美元；整池资产占比93.6%，公允价值5,941,034,000美元 [12] - 2月28日借款按交易对手划分，列出各对手借款金额、占比、平均回购利率、平均到期天数和最长到期日，总借款5,591,286,000美元 [13][14]

文章核心观点 公司宣布2025年3月普通股月度现金股息为每股0.12美元 计划4月9日宣布下一次普通股股息 并披露了2月28日RMBS投资组合相关情况 [1][7] 分组1：股息相关 - 公司董事会宣布2025年3月普通股月度现金股息为每股0.12美元 4月29日支付给3月31日登记在册股东 除息日为3月31日 [1] - 公司计划于4月9日宣布下一次普通股股息 [1] - 公司有意向普通股股东进行定期月度现金分配 为符合REIT资格 需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入 未分配部分将征税 且未设定最低分配水平 未来分配能力不确定 [2] 分组2：股份数量 - 截至2025年3月19日 公司有1.05873628亿股普通股流通 2月28日为9885.3628万股 2024年12月31日为8262.2464万股 [3] 分组3：RMBS投资组合 - 公司是专业金融公司 杠杆投资于机构RMBS 投资策略聚焦传统过手型和结构化机构RMBS两类 由Bimini Advisors管理 [4] - 展示了2月28日RMBS投资组合估值特征 包括不同类型RMBS的票面价值、公允价值、占比、价格、加权平均息票率等信息 以及利率敏感性模型结果 [6][9] - 2月28日RMBS资产按机构划分 Fannie Mae公允价值43.85021亿美元 占69.1% Freddie Mac为19.60006亿美元 占30.9% [11] - 2月28日投资公司法案1940年整池测试结果显示 非整池资产公允价值4.03993亿美元 占6.4% 整池资产为59.41034亿美元 占93.6% [12] - 2月28日借款按交易对手方划分 展示了各对手方借款金额、占比、加权平均回购利率、加权平均到期天数和最长到期日等信息 总借款55.91286亿美元 [13] - 展示了公司套期保值工具的名义余额、到期日和利率敏感性模型结果 利率冲击总计为利率下降50个基点时损失1607万美元 上升50个基点时损失271.5万美元 [9]

股票分割与回购 - 2022年8月30日公司进行1比5的普通股反向股票分割[274] - 截至2024年12月31日，公司股票回购计划累计回购5144602股，总成本约7750万美元，加权平均价格为每股15.07美元；2024年回购396241股，总成本约330万美元，加权平均价格为每股8.30美元[285] - 2015年7月29日公司董事会授权回购最多400000股普通股，后续多次增加授权，截至2022年10月12日，剩余授权为6183601股，占当时已发行普通股约18%[282][283][284] 股权分配协议发行情况 - 2021年10月29日至2023年3月，公司通过股权分配协议发行9742188股，总收益约1.518亿美元，净收益约1.493亿美元[279] - 2023年3月7日至2024年6月，公司通过股权分配协议发行24675497股，总收益约2.288亿美元，净收益约2.25亿美元[280] - 截至2024年12月31日，公司通过股权分配协议发行19842089股，总收益约1.649亿美元，净收益约1.621亿美元；2024年12月31日后发行10671164股，总收益约8510万美元，净收益约8380万美元[281] - 2021年10月至2023年3月，公司根据2021年10月股权分配协议发行974.2188万股，总收益约1.518亿美元，净收益约1.493亿美元[370] - 2023年3月至2024年6月，公司根据2023年3月股权分配协议发行2467.5497万股，总收益约2.288亿美元，净收益约2.25亿美元[371] - 截至2024年12月31日，公司根据2024年6月股权分配协议发行1984.2089万股，总收益约1.649亿美元，净收益约1.621亿美元；2024年12月31日后，又发行1067.1164万股，总收益约8510万美元，净收益约8380万美元[372] - 2021 - 2023年10月股权分配协议发行9,742,188股，总收益约1.518亿美元，净收益约1.493亿美元[455] - 2023 - 2024年3月股权分配协议发行24,675,497股，总收益约2.288亿美元，净收益约2.25亿美元[456] - 截至2024年12月31日，2024年6月股权分配协议发行19,842,089股，总收益约1.649亿美元，净收益约1.621亿美元[457] 公司净收入与净利润情况 - 2024年公司净收入为3770万美元，每股0.57美元；2023年净亏损3920万美元，每股0.89美元；2022年净亏损2.585亿美元，每股6.90美元[288] - 2024年第四季度净利润为5545000美元，每股收益0.07美元[1] - 2024年全年净利润为37662000美元，每股收益0.57美元[1] - 2023年全年净亏损为39226000美元，每股亏损0.89美元[1] - 2022年全年净亏损为258453000美元，每股亏损6.90美元[1] - 2024年、2023年和2022年，公司净收入（亏损）分别为3.7662亿美元、 - 3.9226亿美元和 - 25.8453亿美元[448] - 2024年、2023年和2022年，公司综合净收入（亏损）分别为3.7784亿美元、 - 3.9209亿美元和 - 25.8453亿美元[448] - 2024年、2023年和2022年，公司基本和摊薄后每股净收入（亏损）分别为0.57美元、 - 0.89美元和 - 6.90美元[448] - 2024年净收入为37,662美元，2023年净亏损为39,226美元，2022年净亏损为258,453美元[452] 利息收入与支出情况 - 2024年利息收入为2.41577亿美元，利息支出为2.36281亿美元，净利息收入为529.6万美元[288] - 2023年利息收入为1.77569亿美元，利息支出为2.01918亿美元，净利息收入为 - 2434.9万美元[288] - 2022年利息收入为1.44633亿美元，利息支出为6170.8万美元，净利息收入为8292.5万美元[288] - 2024年全年公司产生530万美元净利息收入，RMBS资产利息收入2.416亿美元，借款利息费用2.363亿美元[312] - 2023年全年公司产生2440万美元净利息支出，RMBS资产利息收入1.776亿美元，借款利息费用2.019亿美元[312] - 2024年较2023年利息收入增加6400万美元，因平均RMBS收益率增加97个基点和平均RMBS增加4.53亿美元[312] - 2024年较2023年利息费用增加3440万美元，因平均资金成本增加28个基点和平均借款增加4.284亿美元[312] - 2024 - 2022年经济基础上借款利息费用分别为1.195亿美元、1.096亿美元和4810万美元，经济净利息收入分别为1.221亿美元、6800万美元和9650万美元[314] - 2024年和2023年年底，公司平均未偿还借款分别为44.134亿美元和39.850亿美元，总利息支出分别为2.363亿美元和2.019亿美元[321] - 2024年和2023年年底，公司平均资金成本分别为5.35%和5.07%，2024年较2023年平均未偿还借款增加4.284亿美元[321] - 2022年年底，公司平均借款为40.421亿美元，总利息支出为6170万美元，平均资金成本为1.53%，2023年较2022年平均资金成本增加354个基点，平均未偿还借款减少5700万美元[322] - 2024年、2023年和2022年年底，公司经济利息支出分别为1.195亿美元、1.096亿美元和4810万美元[323] - 2024年年底平均经济资金成本为2.71%，较2023年的2.75%下降4个基点，2023年较2022年的1.19%增加156个基点[323] - 2024年年底，公司按GAAP计算的平均资金成本比一个月平均SOFR高26个基点，比六个月平均SOFR高6个基点[324] - 2024年年底，公司平均经济资金成本比一个月平均SOFR低238个基点，比六个月平均SOFR低258个基点[324] - 2024年和2023年年底，未偿还回购协议的平均到期期限均为26天[324] - 2024年年底，公司平均持有的RMBS为4.605824亿美元，利息收入为2.41577亿美元，实现收益率为5.25%[320] - 2024年第四季度，公司平均持有的RMBS为5.348057亿美元，利息收入为7199.6万美元，实现收益率为5.38%[320] - 2024年12月31日止三个月，公司借款平均余额为5128207千美元，GAAP基础利息支出为63853千美元，经济基础利息支出为36071千美元，GAAP基础平均资金成本为4.98%，经济基础平均资金成本为2.81%[326] - 2024年全年，公司借款平均余额为4413417千美元，GAAP基础利息支出为236281千美元，经济基础利息支出为119529千美元，GAAP基础平均资金成本为5.35%，经济基础平均资金成本为2.71%[326] - 2024年、2023年和2022年，公司利息收入分别为24.1577亿美元、17.7569亿美元和14.4633亿美元[448] - 2024年、2023年和2022年，公司利息支出分别为23.6281亿美元、20.1918亿美元和6.1708亿美元[448] - 2024年支付利息233,471美元，2023年为203,188美元，2022年为53,288美元[452] 衍生工具与套期情况 - 公司使用多种衍生和对冲工具来对冲回购协议的利率风险[299] - 公司未选择将衍生工具指定为套期会计处理，其公允价值变动不影响利息费用[300] - 经济利息费用和经济净利息收入是将衍生金融工具影响与实际利息费用结合计算得出[301] - 公司投资TBAs，其作为衍生工具按市值计价，损益计入其他衍生合约[302] - 经济价值计算有局限性，不能替代GAAP计算的利息费用和净利息收入[304] - 2024年12月31日止三个月，经济套期在损益表确认金额为160,412千美元，TBA证券短期头寸收益9,937千美元，长期头寸损失683千美元[307] - 2024年全年，经济套期在损益表确认金额为133,554千美元，TBA证券短期头寸收益6,567千美元，长期头寸损失230千美元[307] - 2022年第四季度，衍生工具重新分类后在损益表确认损失12,319千美元，归属于当期金额为9,414千美元[308] - 2024年12月31日止三个月，GAAP利息费用63,853千美元，经济利息费用36,071千美元，GAAP净利息收入8,143千美元，经济净利息收入35,925千美元[310] - 2024年全年，GAAP利息费用236,281千美元，经济利息费用119,529千美元，GAAP净利息收入5,296千美元，经济净利息收入122,048千美元[310] - 公司使用衍生工具管理利率风险等，期货合约为Level 1估值，利率互换、利率期权和TBA证券为Level 2估值[399][401] - 衍生工具和其他套期工具按公允价值计量，公允价值变动计入当期衍生工具和其他套期工具损益[471] - 公司的衍生金融工具未指定套期会计关系，用作投资组合资产和负债的经济套期[471] - 除导致现金收支的衍生工具损益外，其他计入现金流量表经营活动[471] - 衍生工具结算的现金收支，包括当期利率互换净现金结算，分类为现金流量表投资活动[471] - 持有衍生工具使公司面临交易对手和交易所违约的信用风险[472] - 若交易对手违约，公司可能难以收回抵押品和获得协议规定的付款[472] - 公司的衍生协议要求其交付或收取抵押品以降低风险[472] - 公司仅使用注册中央清算交易所和知名商业银行作为交易对手[472] - 公司监控与单个交易对手的头寸并按需调整抵押品[472] RMBS相关情况 - 2024年公司RMBS销售实现损失4602千美元，RMBS和美国国债票据未实现损失79842千美元，总损失84444千美元[328] - 2024年公司利率期货合约收益26638千美元，利率互换合约收益101151千美元[328] - 2024、2023和2022年，公司从RMBS和美国国债证券的销售和到期中分别获得收益904300千美元、835100千美元和2759900千美元[328] - 2023年公司RMBS销售实现损失22642千美元，RMBS和美国国债票据未实现损失18941千美元，总损失41583千美元[328] - 2023年公司利率期货合约收益32650千美元，利率互换合约收益19657千美元[328] - 2022年公司RMBS销售实现损失133695千美元，RMBS和美国国债票据未实现损失642710千美元，总损失776405千美元[328] - 2022年公司利率期货合约收益206907千美元，利率互换合约收益167641千美元[328] - 2024年末公司RMBS平均持有量为5348057千美元，利息收入71996千美元，收益率5.38%；2023年末平均持有量4207118千美元，利息收入49539千美元，收益率4.71%[333] - 2024年12月31日，公司RMBS投资组合中机构RMBS公允价值为5253300000美元，资产加权平均票面利率4.99%[345] - 2024年公司收到RMBS本金还款495300000美元，2023年为326700000美元[345] - 2024年12月31日和2023年12月31日季度末的三个月平均提前还款速度分别为10.5%和5.5%[345] - 2024年12月31日，PT RMBS、结构化RMBS和总投资组合的三个月恒定提前还款率分别为10.6%、7.0%、10.5%；2023年12月31日分别为5.4%、7.9%、5.5%[347] - 2024年末总抵押资产公允价值为5253310千美元，占投资组合的100%，加权平均票息为4.99%；2023年末分别为3894012千美元、100%、4.30%[348] - 2024年末房利美和房地美在投资组合中的公允价值分别为3693032千美元和1560278千美元，占比分别为70.3%和29.7%；2023年末分别为2714192千

文章核心观点 公司宣布2025年2月普通股月度现金股息为每股0.12美元 ，介绍RMBS投资组合特征及估值情况 ，还提及借款对手方等信息 [1][4][6] 股息相关 - 公司董事会宣布2025年2月普通股月度现金股息为每股0.12美元 ，3月28日支付给2月28日登记在册股东 ，除息日为2月28日 [1] - 公司计划2025年3月19日宣布下一次普通股股息 [1] - 公司有意向普通股股东定期进行月度现金分配 ，为符合REIT资格 ，须每年向股东分配至少90%的REIT应纳税所得 ，未设定最低分配支付水平 ，未来分配能力不确定 [2] 股份数量 - 截至2025年2月12日 ，公司有93,293,628股普通股流通在外 ；截至2025年1月31日 ，有90,344,128股 ；截至2024年12月31日 ，有82,622,464股 [3] 公司概况 - 公司是一家专业金融公司 ，杠杆投资于机构RMBS ，投资策略聚焦传统过手型和结构化机构RMBS两类 ，由Bimini Advisors, LLC管理 [4] RMBS投资组合特征 RMBS估值特征 - 展示截至2025年1月31日不同类型RMBS的票面价值 、公允价值 、占投资组合比例 、当前价格 、加权平均息票率等信息 ，还包括提前还款率 、利率敏感性等指标 [6] - 30年期固定利率RMBS中 ，不同息票率产品在各指标上表现不同 ，如30yr 3.0票面价值887,865千美元 ，公允价值768,917千美元 ，占比13.69%等 [6] - 结构化MBS中 ，不同类型IO产品也有各自特征 ，如IO 20yr 4.0票面价值6,870千美元 ，公允价值636千美元 ，占比0.01%等 [6] - 给出对冲工具相关信息 ，包括5年 、10年 、10年超长期国债期货及互换协议的名义本金 、到期日 、利率敏感性等 ，并计算了利率冲击总计 [9] RMBS资产按机构分类 - 截至2025年1月31日 ，房利美相关资产公允价值3,978,208千美元 ，占比70.8% ；房地美相关资产公允价值1,636,923千美元 ，占比29.2% [11] 1940年投资公司法整池测试结果 - 截至2025年1月31日 ，非整池资产公允价值200,372千美元 ，占比3.6% ；整池资产公允价值5,414,759千美元 ，占比96.4% [12] 回购协议对手方风险敞口 - 截至2025年1月31日 ，列出公司向各对手方的借款情况 ，包括借款金额 、占总借款比例 、加权平均债务利率 、加权平均回购期限 、最长到期日等 ，总借款5,316,591千美元 [13][14]

财务结果 - Q4 2024每股净收入0.07美元，Q3为0.24美元；全年每股净收入0.57美元，2023年为亏损0.89美元[14][21] - Q4 2024每股账面价值8.09美元，Q3为8.40美元；全年每股账面价值8.09美元，2023年为9.10美元[14][21] - Q4 2024股息为每股0.36美元，与Q3持平；全年股息为每股1.44美元，2023年为1.80美元[16][22] - Q4 2024总回报率为0.60%，Q3为2.10%；全年总回报率为4.73%，2023年为 - 8.63%[15][22] 市场动态 - 美国国债、美元互换收益率曲线在2024 - 2025年有波动，10年期美国国债与MBS当前息差在2025年1月24日为125个基点[30][33] - 互换期权隐含波动率在2024 - 2025年有变化，再融资活动与抵押贷款利率相关，2025年1月再融资指数为395，抵押贷款利率为7.18%[36][39] 投资组合 - Q4通过ATM计划筹集约3600万美元，将投资组合向高息证券转移，固定利率MBS投资组合加权平均息票从4.94%升至5.03%[49][51] - Q4平均MBS余额为53.48亿美元，Q3为49.84亿美元；经济杠杆率为7.3，Q3为7.6；流动性为10.5，Q3为8.8；3个月投资组合CPR为52.9%，Q3为49.8%[18] 对冲头寸 - 对冲头寸约占回购融资负债（不包括TBA空头）的79%，更侧重利率互换且久期稍长[60] - 截至2024年12月31日，利率互换名义余额为 - 35.168亿美元，覆盖70%的回购融资负债，加权平均固定支付利率为2.78%[62]