文章核心观点 公司宣布将在2024年10月24日收盘后发布2024年第三季度财报，并于10月25日上午10点举办财报电话会议 [1][2] 财报发布信息 - 公司将在2024年10月24日纽约证券交易所收盘后发布2024年第三季度财报 [1] 财报电话会议信息 - 财报电话会议和直播音频网络研讨会将于2024年10月25日上午10点举行 [2] - 参与者可在https://register.vevent.com/register/BI631347493dd04b38aa589f3e4b9f5a6d注册并获取拨号信息 [2] - 可通过https://edge.media-server.com/mmc/p/9wgzmhx7或公司网站投资者关系板块https://ir.orchidislandcapital.com收听直播 [2] - 网络研讨会音频存档将在会议结束后30天内提供 [2] 公司概况 - 公司是一家专业金融公司，以杠杆方式投资机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS） [3] - 投资策略聚焦两类机构RMBS，投资组合也由这两类构成，一是传统过手型机构RMBS，二是结构化机构RMBS [3] - 公司由Bimini Advisors, LLC管理，该公司是美国证券交易委员会注册投资顾问 [3]

文章核心观点 Orca Energy Group Inc.公布2024年第二季度及上半年财务报告，营收、净利润下降，天然气产量和交付量减少，公司面临许可证延期、合同纠纷等问题，同时推进SS - 7井作业等项目 [1][2][3] 各部分总结 财务与运营亮点 - 2024年Q2营收同比降11%，上半年降14%，主要因电力部门销售减少和所得税调整，部分被坦桑尼亚石油开发公司收入分配减少抵消 [2] - Q2天然气日均交付和销售量62.8 MMcfd，同比降25%，上半年68.5 MMcfd，同比降23% [4] - Q2归属股东净利润同比降56%，上半年降65%，因营收减少和外汇损失增加 [3] - Q2经营活动净现金流同比增4%，上半年降55%，上半年下降因2023年额外利润税相关流动负债在2024年Q1支付 [3] - Q2资本支出同比增36%，上半年增9%，2024年Q1和Q2主要用于SS - 7井修井计划，2023年同期用于3D地震采集项目 [3] 业务进展 - 2024年上半年坦桑尼亚朱利叶斯·尼雷尔水电站项目投产，水电发电量增加致电力部门天然气提取量减少，Songo Songo气田天然气产能因长期开采下降 [2] - 预计2024年额外天然气全年平均销量70 - 80 MMcfd，基于当前合同量和受保护天然气制度于7月31日结束 [2] - 2023年4月14日公司请求坦桑尼亚石油开发公司申请Songo Songo开发许可证延期，截至报告日未申请，许可证延期时间、性质和范围不确定 [2] - 7月30日坦桑尼亚电力供应公司、PAET和坦桑尼亚石油开发公司对天然气供应协议进行第二次修订，将协议期限延长至2026年10月10日 [2] - 4月15日坦桑尼亚能源部常秘指示继续生产受保护天然气至2026年10月10日，与合同约定7月31日结束不符 [2] - 公司认为PAET自8月1日起有权按商业费率获得Songas和坦桑尼亚波特兰水泥公司提取天然气的补偿，8月1日后无合同天然气继续流动，存在收款风险 [2] - PAET和坦桑尼亚波特兰水泥公司就新天然气销售合同达成一致但未签署，坦桑尼亚石油开发公司和能源部均拒绝，能源部要求PAET提出临时安排措辞 [2] - 8月7日PAET和PAEM就投资条约和合同纠纷向坦桑尼亚政府发出争议通知，索赔超12亿美元，若未解决将启动仲裁程序 [3] 项目情况 - SS - 7井干预资产已开始动员，预计9月开始作业约三周，Q4初恢复生产，若成功可使气田产能增加20 - 25 MMcfd，项目成本增至1660万美元 [3] - 拟建新公共入口歧管前端工程因未获坦桑尼亚石油开发公司和监管机构批准暂停，公司评估现有管道重新配置以提高产量可持续性 [3] - SS - 3、SS - 10和SS - 5三口井饱和度和生产测井完成，初步结果积极，项目成本130万美元 [3] 财务状况 - 期末营运资金6860万美元，现金及现金等价物9720万美元，长期债务2510万美元，长期债务减少因4月偿还500万美元 [3] - 截至6月30日，坦桑尼亚电力供应公司应收账款630万美元，长期应收账款2200万美元并已全额计提减值，7月开票370万美元，已收款670万美元 [3] 法律纠纷 - 2023年Q4公司终止3D地震采集项目合同，承包商索赔3000万美元及相关费用，公司认为索赔理由不足并在Q2提出反诉，索赔3130万美元，案件预计Q3开庭 [3] 非GAAP财务指标 - 资本支出反映投资活动，与投资活动净现金使用量有差异，需进行调整 [13] - 运营净回值衡量盈利能力，通过收入减去相关成本计算得出 [14] - 每千立方英尺运营净回值体现额外天然气生产和销售利润率 [16] - 营运资金反映公司偿债能力，按流动资产减流动负债计算 [17] - 每股经营活动净现金流反映运营现金生成能力，计算方法与每股收益类似 [17] - 加权平均A类和B类股份按特定方法计算得出 [18] 前瞻性信息 - 包含公司对天然气需求、销售、合同谈判、项目实施、许可证延期、收款等多方面预期，但实际结果可能与预期有重大差异 [19] - 预期基于需求增长、销售符合预测、合同谈判成功、项目实施顺利等假设条件 [22]

文章核心观点 - 奥卡能源集团公司董事会宣布对A类普通股和B类次级投票股每股派发0.10加元的季度现金股息，股息将于2024年10月14日支付给2024年9月30日登记在册的股东 [1] 公司信息 - 奥卡是一家国际上市公司，通过其子公司泛非能源坦桑尼亚有限公司在坦桑尼亚从事天然气勘探、开发和供应业务 [2] - 奥卡在多伦多证券交易所创业板以ORC.A和ORC.B为交易代码进行交易 [2] 联系方式 - 首席执行官为Jay Lyons，首席财务官为Lisa Mitchell，联系邮箱为ir@orcaenergygroup.com，联系电话为+44 - 20 8434 2643 [2] - 媒体咨询联系Celicourt (PR) 的Mark Antelme和Jimmy Lea，邮箱为Orca@celicourt.uk，电话为+44 - 20 8434 2643 [2]

文章核心观点 - 奥卡能源集团旗下全资子公司就坦桑尼亚政府及坦桑尼亚石油开发公司违反投资条约、生产分成协议和天然气协议事宜发出争议通知，索赔超12亿美元，并表示若无法解决将启动仲裁程序 [1][10] 公司概况 - 奥卡能源集团是一家国际上市公司，通过子公司在坦桑尼亚从事天然气开发和供应业务，在多伦多证券交易所创业板交易 [11] - 公司主要资产是与坦桑尼亚政府及坦桑尼亚石油开发公司签订的生产分成协议，该协议涵盖宋戈宋戈气田常规天然气的生产和销售 [12] 公司在坦桑尼亚的运营情况 - 子公司泛非能源（坦桑尼亚）在坦桑尼亚运营超20年，满足所有法律和监管要求，创造超100个当地就业岗位 [2] - 公司在坦桑尼亚投资超3.11亿美元，为消费者节省超80亿美元燃料替代成本，每年为坦桑尼亚国内生产总值贡献超7.25亿美元，为坦桑尼亚政府贡献超9亿美元现金流 [2] - 公司在企业社会责任项目上投资超660万美元，还在实体基础设施和培训方面广泛投资，为坦桑尼亚石油开发公司和政府工作人员提供近200万美元培训资金 [2] 相关协议情况 - 2001年10月11日，坦桑尼亚授予坦桑尼亚石油开发公司宋戈宋戈开发许可证，初始期限25年，至2026年10月10日结束，随后政府与泛非能源（坦桑尼亚）签订生产分成协议和天然气协议 [3] - 坦桑尼亚石油开发公司将特定区块内受保护天然气的勘探和开发专有权授予松加斯公司，受保护天然气主要用于发电并出售给坦桑尼亚电力供应公司，天然气协议规定受保护天然气供应权在2024年7月31日结束 [5] 争议事件情况 - 2023年4月14日，泛非能源（坦桑尼亚）要求坦桑尼亚石油开发公司申请许可证延期，但该公司未执行且无合理解释，还对泛非能源（坦桑尼亚）提出无根据指控 [4] - 2024年4月15日，坦桑尼亚能源部常务秘书指示坦桑尼亚石油开发公司确保受保护天然气生产至开发许可证结束，尽管天然气协议规定受保护天然气供应已在7月31日结束 [6] - 2024年7月，泛非能源（坦桑尼亚）提出向松加斯公司和坦桑尼亚波特兰水泥公司供应额外天然气的商业条款，均被坦桑尼亚石油开发公司拒绝，理由是受保护天然气供应应继续，泛非能源（坦桑尼亚）已向能源部上诉 [7] - 2024年8月5日，能源部要求泛非能源（坦桑尼亚）提出“临时安排”措辞以延长受保护天然气供应，否则将寻求“替代手段”运营气田，泛非能源（坦桑尼亚）认为这是政府将征用其气田权利的威胁 [8] 争议解决措施 - 2024年8月7日，泛非能源（坦桑尼亚）和泛非能源公司（毛里求斯）就坦桑尼亚政府违反毛里求斯 - 坦桑尼亚双边投资条约以及坦桑尼亚政府和坦桑尼亚石油开发公司违反生产分成协议和天然气协议事宜发出争议通知，索赔超12亿美元 [1][10] - 通知要求与坦桑尼亚政府和坦桑尼亚石油开发公司进一步谈判，若在双边投资条约方面6个月内、生产分成协议和天然气协议方面45天内未达成解决方案，将分别启动仲裁程序 [10]

文章核心观点 - 公司的100%全资子公司PanAfrican Energy Tanzania Limited未能与坦桑尼亚石油发展公司就未决的天然气销售合同谈判和许可证延期达成商业解决方案 [1][2][3][4][5] - 公司正在与其法律顾问就各种法律救济措施进行积极接触,如果利益相关方未能在2024年7月31日之前达成商业解决方案 [6] - 由于坦桑尼亚水电短期激增以及朱利叶斯·尼雷尔水电站第三台涡轮机的持续测试,导致天然气需求下降,公司下调了2024年额外天然气销售的预测 [7] - 公司正在与坦桑尼亚电力供应公司就延长天然气供应协议进行讨论,但执行时间仍不确定 [7][9] - 公司将在当前预算过程中审查所有可自由支配的成本,以保留现金作为临时措施 [9] 公司概况 - 公司通过其子公司PanAfrican Energy Tanzania Limited在坦桑尼亚从事天然气开发和供应业务 [10] - 公司的主要资产是其在坦桑尼亚联合共和国与坦桑尼亚石油发展公司和政府签订的生产分成协议中的间接权益 [11] - 该生产分成协议涵盖了桑戈桑戈许可区内某些常规天然气的生产和销售,将天然气定义为"保护气"和"额外气" [11] 财务情况 - 截至2024年6月30日,公司的营运资金为6860万美元,现金及现金等价物为9720万美元 [9] - 截至2024年6月30日,应收坦桑尼亚电力供应公司的款项为630万美元,长期应收款为2200万美元,已全额计提坏账准备 [9] - 公司将在当前预算过程中审查所有可自由支配的成本,以保留现金作为临时措施 [9] 运营情况 - 2024年预计资本支出总计2200万美元,包括SS-7井干预项目(1680万美元)、生产测井(120万美元)和管线更换(320万美元) [8] - 预计2024年全年额外天然气销售量为70-80百万立方英尺/天,低于此前80-90百万立方英尺/天的预测范围 [7] - SS-7井干预项目预计将于2024年第三季度初开始,前提是坦桑尼亚电力供应公司电力气体销售协议得到延长 [7]

文章核心观点 - 兰花岛资本公司业绩大多符合预期，但财务状况不佳，长期来看业务模式难以给投资者创造财富，整个mREIT行业过去十年表现不佳，建议投资者避开该公司及整个行业 [1][21] 业绩表现 - 公司上季度每股净亏损9美分，账面价值从9.12美元降至8.58美元，总回报率为 -1.97%，远低于上一季度的4.18% [1] - 公司维持每股36美分的股息不变，但鉴于其长期有削减股息的历史，若财务状况不迅速改善，股息可能很快改变 [1] 杠杆与风险 - 公司杠杆率过高，这使其在情况不佳时会遭受巨大损失，且后续难以恢复，虽使用对冲手段避免破产，但无法阻止多年来的缓慢亏损 [2][11] - 本季度公司杠杆率从7.0微升至7.1，流动性从44.8%略升至47.7% [11] 资产与稀释 - 公司资产从42亿美元增长至49亿美元，增幅16%，但主要源于稀释而非有机增长，同期平均摊薄股份数量从5100万股增至6400万股，增幅25% [12] - 稀释所得资金大部分投入抵押贷款支持证券，部分用于支付股息，这解释了公司总资产增长时每股账面价值大幅下降的原因 [12] - 过去5年公司账面价值增长23%，摊薄股份数量增长327%，公司通过过度杠杆、过度支付股息、报告亏损和稀释股东权益，未能为投资者创造太多价值 [13] 调整后经济收入 - 公司提出“调整后每股经济收入”指标，该指标考虑公司常规运营收入和对冲交易利润，上季度公司该指标为每股50美分，支撑当前每股36美分的股息 [14] 估值与投资建议 - 财报发布前公司市净率为1.075，即较账面价值溢价7.5%，目前股价8.24美元，较当前估计账面价值8.58美元折价4%，但该折价可能不足以弥补风险 [8][21] - 长期来看，投资该公司股票大多会导致投资者亏损，建议投资标普500等指数基金，而非为高收益承担过高风险 [7][17] 行业表现 - 整个mREIT行业过去十年表现不佳，存在过度杠杆、过度支付股息和持续稀释等问题，建议投资者避开该行业 [21] 股息情况 - 公司长期有几乎每年削减股息的历史，2023年第四季度股息从48美分降至36美分，长期来看股息并不安全 [19]

业绩总结 - 2024年第二季度净收入为-0.09美元，较2024年第一季度的0.38美元下降[7] - 2024年第二季度的每股基本和稀释净收入（损失）为-0.09美元，较2023年同期的0.25美元下降[19] - 2024年第二季度的净投资组合收入为-599千美元，较2023年同期的15,068千美元下降[19] - 公司在最新财报中报告收入为154亿美元，较上年增长5%[139] - 公司销售额达到52585.8百万美元，增长率为4.5%[139] - 公司在电话会议中提到，净利润为12百万美元，利润率为1.5%[139] - 公司在财报中提到，运营现金流为1454.5千美元，较上年下降16%[139] 用户数据 - 2024年第二季度的流动性为7.6%，较2024年第一季度的6.0%上升[15] - 2024年第二季度的总资产为49.30亿美元，较2023年12月31日的42.65亿美元增长15.5%[20] - 截至2024年6月30日，Orchid的总股本为555.9百万美元[96] - 截至2024年6月30日，Orchid Island Capital的总抵押贷款资产为48.71亿美元，公允价值为45.26亿美元[114] 未来展望 - 公司预计未来季度的收入增长率为2.15%[139] - 公司预计未来12个月的销售增长将达到20%[144] - 联邦储备预计在2024年底前可能会进行两到三次25个基点的降息[47] - Orchid预计美联储可能在2024年9月开始降低联邦基金利率[102] 新产品和新技术研发 - 公司在财报中指出，研发支出占总收入的5%[140] 市场扩张和并购 - 公司报告的总资产为126126千美元，负债率为42%[139] - 公司在电话会议中提到，股东回报率为40.7%[139] - 2024年第二季度的经济净利息收入为2,876.2万美元[120] 负面信息 - 2024年第二季度的总回报为-1.97%，而2024年第一季度为4.18%[8] - 2024年第二季度的经济净利息支出为28,762千美元，经济净利息差为2.64%[129]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度录得净亏损0.09美元/股,上一季度盈利0.38美元/股 [10] - 账面净值从9.12美元下降到8.58美元,下降约5.9% [10] - 总回报率为负2%左右,公司宣布并支付0.36美元的股息 [10] - 投资组合平均规模从39亿美元增加到42亿美元,目前规模约51亿美元,融资规模约49亿美元 [11] - 杠杆比率从7.1下降到7.5左右 [11] - 投资组合的偿还速度略有上升,流动性保持较强,占股权的50%左右 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有按业务线披露具体数据 [12-18] 各个市场数据和关键指标变化 - 通胀和经济数据在第二季度有所放缓,市场预期美联储将在今年晚些时候开始降息 [19-21] - 10年期国债与抵押贷款利差目前在135-150个基点左右,较高位水平,但仍有进一步收窄空间 [23-25] - 市场波动率有所上升,这是影响抵押贷款表现的重要因素 [28] - 房地产市场疲软,房价高企导致可负担性大幅下降,存量房源有所增加 [29-30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取"杠铃"策略,增加了6%、6.5%和7%等较高票面的抵押贷款证券投资 [37-38] - 公司认为长端利率可能会上升,因此采用更多7年和10年期掉期来对冲 [41-46] - 公司认为银行参与抵押贷款市场的程度可能会随着联储降息而有所增加 [93-98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为通胀和经济数据放缓,预计联储将在今年晚些时候开始降息,但不确定性较大 [51-52] - 管理层认为即使不出现联储降息,公司目前的投资组合和对冲策略也能保持较稳定的账面净值 [52] - 管理层认为抵押贷款利差仍有进一步收窄的空间,但不会回到疫情前的水平 [25,51] 其他重要信息 - 公司通过ATM筹集了约1.55亿美元的新资本,并将其全部部署到较高票面的抵押贷款证券 [33-35,54-57] - 公司对冲头寸的加权平均付息率为2.71%,其中72%为掉期头寸 [39-40,42-46] - 公司没有浮动利率优先股,资产负债表较为简洁 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Stewart 提问** 询问公司在本季度通过ATM筹集资金的部署情况,是否对公司业绩产生拖累 [54-57] **Robert Cauley 和 Hunter Haas 回答** 公司在6月底前筹集的资金主要在7月份部署完毕,对6月份业绩产生一定拖累,但7-8月份已全部部署到位 [55-57] 问题2 **Mikhail Goberman 提问** 询问公司在未来降息环境下是否预期账面净值的稳定性或增长 [89-92] **Robert Cauley 和 Hunter Haas 回答** 公司预计账面净值将保持相对稳定,如果抵押贷款利差进一步收窄,也有一定增长空间 [89-92] 问题3 **Jim Fowler 提问** 询问公司通过ATM筹集资金对经济收益和分红的影响 [108-124] **Robert Cauley 和 Hunter Haas 回答** 公司认为通过ATM筹集资金并部署到较高收益的资产,可以抵消部分经济收益的摊薄,同时也有潜在的资产价值增值空间,因此不会对分红产生太大压力 [115-124]

投资策略 - 公司主要投资于由联邦机构或机构担保的住宅抵押贷款支持证券(Agency RMBS)[153] - 公司的投资策略包括传统的机构RMBS和结构性机构RMBS[153,154] - 公司通过杠杆投资传统RMBS和部分结构性RMBS获得收益,同时持有部分无杠杆的结构性RMBS获得利息收入[154] 资本运作 - 公司于2021年10月、2023年3月和2024年6月分别发行了总额达2.5亿美元的股票[156,157,158] - 公司于2015年7月启动了股票回购计划,截至2024年6月30日共回购了约5.08百万股,占当时总股本的18%[159,160,161,162] 财务表现 - 公司的经营业绩受到利率变化、融资成本、资产收益率、监管政策等多方面因素的影响[163,164] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别产生了320万美元和1300万美元的净利息支出[187][188] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度分别产生了70万美元和880万美元的净利息支出[188][190] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别实现了5390万美元和2970万美元的经济净利息收入[189][190] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度分别实现了2880万美元和1470万美元的经济净利息收入[190] 利率对冲 - 公司使用了多种衍生工具和对冲工具来对冲部分利率风险[176][177] - 公司未将衍生工具指定为套期保值工具,其公允价值变动计入损益而不影响利息支出[177] - 公司将衍生工具的实现和未实现损益调整后的利息支出和净利息收入称为经济利息支出和经济净利息收入[178][180] - 公司认为经济利息支出和经济净利息收入指标更能反映其财务状况和经营业绩[180][181] 资产负债情况 - 公司资产组合的平均规模为40.45亿美元，其中结构性RMBS和PT RMBS的利息收入分别为747万美元和10.12亿美元，总利息收入为10.19亿美元[196] - 公司平均借款规模为38.69亿美元，GAAP基准下的平均融资成本为5.43%，经济基准下的平均融资成本为2.49%[203] - 公司GAAP基准下的净利差为-0.39%，经济基准下的净利差为2.55%[198] - 公司GAAP基准下的平均RMBS收益率为5.04%，经济基准下的平均RMBS收益率为5.04%[196] - 公司GAAP基准下的平均融资成本与1个月SOFR平均利率持平，低于6个月SOFR平均利率5个基点，经济基准下的平均融资成本则分别低293个基点和298个基点[201] - 公司GAAP基准下的利息支出为1.05亿美元，经济基准下的利息支出为4,808万美元[199] - 公司GAAP基准下的平均融资成本较去年同期上升62个基点，主要是由于平均借款规模增加8,880万美元所致[197] - 公司GAAP基准下的平均融资成本较去年同期上升46个基点，主要是由于平均借款规模增加4,300万美元所致[198] - 公司经济基准下的平均融资成本较去年同期下降6个基点[199] - 公司经济基准下的平均融资成本较去年同期下降12个基点[200] 运营情况 - 公司在六个月和三个月内的总运营费用分别为810.8万美元和438万美元，相比2023年同期的982.3万美元和478万美元有所下降[215][216] - 公司的管理费用在六个月和三个月内分别为441.8万美元和225.7万美元，相比2023年同期的534.6万美元和270.4万美元有所下降[215] - 公司的未实现RMBS损失在六个月和三个月内分别为8786.5万美元和2597万美元，相比2023年同期的1564.4万美元和6953.9万美元有所增加[206][206] - 公司从RMBS销售中获得的收益在六个月内为2217万美元，全部来自于将RMBS整合到更大的池并同时由公司收购的交易，未产生任何收益或损失[208] - 公司的利率掉期收益在六个月和三个月内分别为7061.6万美元和1151.8万美元，相比2023年同期的2294万美元和4908.4万美元有所增加[207] - 公司的T票期货收益在六个月和三个月内分别为3076.8万美元和1167.8万美元，相比2023年同期的2400.2万美元和2804万美元有所增加[207] - 公司的RMBS平均持有量在六个月和三个月内分别为42.03亿美元和38.88亿美元[213] - 公司的RMBS平均收益率在六个月和三个月内分别为5.47%和5.34%，相比2023年同期的4.28%和4.54%有所提高[213] - 公司的RMBS利息收入在六个月和三个月内分别为5746.6万美元和5746.6万美元，相比2023年同期的4479.7万美元和4479.7万美元有所增加[213] - 公司的无担保利率掉期收益在六个月和三个月内分别为0万美元和0万美元，相比2023年同期的483.1万美元和-175.4万美元有所下降[207] 管理费用 - 截至2024年6月30日，公司已计提600万美元的奖金负债[217] - 公司外部管理和咨询由Bimini Advisors, LLC提供，管理协议已续期至2025年2月20日[218] - 公司有义务向管理人员偿付任何直接费用，并支付公司在管理协议中规定的部分间接费用[219] - 2022年4月1日起，管理人员开始为公司提供回购协议交易、清算和行政服务[220] - 如果公司无故终止管理协议，需支付管理

预计财务表现 - 2024年6月30日，公司预计每股净损失为0.09美元，包括对RMBS和衍生工具的预计净实现和未实现收益为100万美元[1] - 2024年6月30日，公司预计每股净损失率为(2.0)%[1] - 公司计划于2024年8月14日宣布下一次普通股股息[2] RMBS投资组合特征 - 2024年6月30日，公司RMBS投资组合特征包括RMBS估值特征、按机构划分的RMBS资产、1940年投资公司（整体池）测试结果、按交易对手划分的回购协议敞口和RMBS风险指标[1] - 2024年6月30日，公司RMBS投资组合特征包括RMBS估值特征、按机构划分的RMBS资产、1940年投资公司（整体池）测试结果、按交易对手划分的回购协议敞口和RMBS风险指标[8] 资产组合情况 - 截至2024年6月30日，Fannie Mae 占RMBS资产组合的64.2%，Freddie Mac 占35.8%[15] - 整体资产组合中，Whole Pool资产占97.1%，价值为4,392,451美元[16] - 截至2024年6月30日，ABN AMRO Bank N.V.是借款方中借款总额最高的，达到292,120美元，占总借款额的6.7%[18]