净收入情况 - 2024年第四季度净收入为1910万美元，较第三季度减少380万美元，较2023年第四季度增加88.5万美元；调整后净收入为2030万美元，较第三季度减少300万美元，较2023年第四季度增加120万美元[1][4] - 2024年第四季度净收入为1911万美元，2023年同期为1822.5万美元[57] - 2024年全年净收入为8526.4万美元，2023年为9172.9万美元[57] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日调整后净利润（非GAAP）分别为2025.6万美元、2330.1万美元和1911.6万美元[63] 净利息和股息收入情况 - 2024年第四季度净利息和股息收入为6160万美元，较第三季度增加100万美元（1.7%），较2023年第四季度增加34.9万美元（0.6%）[4] - 2023 - 2024年各季度总利息和股息收入在7.02亿 - 7.61亿美元之间，2024年第三季度最高达7.61亿美元[61] - 2023 - 2024年各季度净利息和股息收入在5.98亿 - 6.41亿美元之间，2023年第一季度最高为6.41亿美元[61] 信贷损失拨备情况 - 2024年第四季度信贷损失拨备为350万美元，第三季度为200万美元，2023年第四季度为800万美元[4] - 2024年第四季度，公司记录了350万美元的拨备费用，其中包括410万美元的贷款信用损失拨备和60万美元的未使用承诺信用损失拨备转回[38] 非利息收入情况 - 2024年第四季度非利息收入为1160万美元，较第三季度增加100万美元（9.7%），较2023年第四季度增加290万美元（33.0%）[4] - 2024年第四季度非利息收入为1161万美元，较第三季度增加100万美元（9.7%），较去年同期增加290万美元（33.0%）[20][21] - 2024年第四季度住宅抵押贷款银行业务收入增加140万美元，主要因MSRs按市值计价估值增加130万美元[21] - 2024年第四季度财富管理收入增加51.2万美元，主要因遗产费用增长[21] - 2024年第四季度其他收入减少74.4万美元，主要因2024年第三季度收到各种退款和激励奖金[21] - 2024年第四季度与2023年第四季度相比，住宅抵押贷款银行业务收入增加180万美元，财富管理收入增加69.9万美元，BOLI现金退保价值增加22.6万美元[22] - 2023 - 2024年各季度非利息收入从7350万增长至1.16亿美元，2024年第四季度最高为1.16亿美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日非利息收入（包含调整）分别为1142.8万美元、1176.6万美元和1015.2万美元[64] 非利息支出情况 - 2024年第四季度非利息支出为4430万美元，较第三季度增加500万美元（12.8%），较2023年第四季度增加730万美元（19.7%）[4] - 2024年第四季度非利息支出较第三季度增加500万美元，增幅12.8%，较2023年第四季度增加730万美元，增幅19.7%[27] - 2024年第四季度非利息支出增加主要归因于薪资和员工福利增加93.7万美元等多项因素[27] - 薪资和员工福利第四季度较第三季度增加3.8%，较2023年第四季度增加19.7%[24] - 占用、家具和设备费用第四季度较第三季度增加15.0%，较2023年第四季度增加16.8%[24] - 计算机和数据处理费用第四季度较第三季度增加12.0%，较2023年第四季度增加16.1%[24] - 2023 - 2024年各季度非利息支出在3.48亿 - 4.43亿美元之间，2024年第四季度最高为4.43亿美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日非利息支出分别为4432.2万美元、3930.8万美元和3702.6万美元[64] 所得税拨备情况 - 2024年第四季度所得税拨备为630万美元，第三季度为690万美元，2023年第四季度为670万美元；有效税率分别为24.7%、23.1%和26.9%[7] 不良贷款与分类贷款情况 - 截至2024年12月31日，不良贷款总额为3030万美元，占总贷款的0.8%；9月30日为5230万美元（占比1.3%），2023年12月31日为6880万美元（占比1.7%）[9] - 截至2024年12月31日，分类贷款总额为9.1993亿美元，较9月30日的11.2823亿美元减少2.08亿美元，较2023年12月31日的13.2784亿美元减少4.08亿美元[35][37] - 2024年12月31日，非应计贷款占总贷款比例为0.7%，9月30日为1.3%，2023年12月31日为1.7%[32] - 2024年12月31日，不良贷款占总贷款比例为0.8%，9月30日为1.3%，2023年12月31日为1.7%[32][33] 总贷款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款为39.81亿美元，较9月30日减少970万美元，较2023年12月31日减少6160万美元[9] - 2024年第四季度总贷款较9月30日减少970万美元，较去年同期减少6160万美元[30] - 2024年第四季度总贷款减少主要因商业房地产 - 业主自用和多户家庭贷款偿还增加等[30] 可供出售证券情况 - 截至2024年12月31日，可供出售证券总额为11.62亿美元，9月30日和2023年12月31日为11.91亿美元；证券未实现按市值计价损失为6860万美元，9月30日为5620万美元，2023年12月31日为8420万美元[9] - 截至2024年12月31日，可供出售证券投资组合总计11.617亿美元，较9月30日减少2920万美元，较2023年12月31日减少3110万美元[31] - 2024年第四季度末净未实现损失为6860万美元，9月30日为5620万美元，2023年12月31日为8420万美元[31] - 2024年第四季度可供出售证券组合减少是由于到期、赎回和偿还1.012亿美元等[31] 股息情况 - 2025年1月21日，董事会宣布每股普通股现金股息为0.06美元，将于2月10日支付给1月31日登记在册的股东[7] - 2024年第四季度宣布每股股息为0.06美元，2023年同期为0.05美元[57] - 2024年全年宣布每股股息为0.21美元，2023年为0.20美元[57] 资产与负债情况 - 2024年第四季度末总资产为56.65亿美元，较上一季度的56.15亿美元和去年同期的56.95亿美元有微小波动[11] - 截至2024年12月31日，不良资产总额为5.1904亿美元，较9月30日的6.0482亿美元下降14.2%，较2023年12月31日的7.3902亿美元下降29.8%[32] - 截至2024年12月31日，总存款为47.7亿美元，较9月30日的44.7亿美元增加3.033亿美元，增幅6.8%，主要因收购FRME的五家伊利诺伊分行[45] - 截至2024年12月31日，其他短期借款为2000万美元，9月30日为3.35亿美元，2023年12月31日为4.05亿美元，减少因收购FRME分行带来现金流入[46] - 2024年末总资产为56.49377亿美元，较2023年末的57.22799亿美元有所下降[55] - 2024年末总负债为49.78343亿美元，较2023年末的51.45518亿美元有所下降[55] - 2024年末股东权益为6.71034亿美元，较2023年末的5.77281亿美元有所上升[55] - 2023 - 2024年各季度末总资产在56.15亿 - 59.11亿美元之间波动，2024年第四季度为56.65亿美元[59] - 2023 - 2024年各季度末总负债在49.76亿 - 54.20亿美元之间波动，2024年第四季度为49.97亿美元[59] - 2023 - 2024年各季度末股东权益从4.82亿增长至6.68亿美元，2024年第四季度为6.68亿美元[59] 利息收益资产与存款情况 - 2024年第四季度末总利息收益资产平均余额为52.60亿美元，收益率5.72%，较上一季度收益率下降11个基点，较去年同期上升17个基点[11][13][15] - 2024年第四季度末有息存款账户平均余额从第三季度的27.9亿美元增至28.9亿美元，有息存款利率降至141个基点，存款成本较去年同期上升[16] - 2023 - 2024年各季度总利息支出从6073万增长至1.55亿美元，2024年第三季度最高为1.55亿美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日平均生息资产分别为52.60315亿美元、52.1916亿美元和52.90737亿美元[63] 借款成本情况 - 2024年第四季度借款成本较第三季度下降，主要因其他短期借款平均余额减少1.007亿美元[17] 净利息收益率情况 - 2024年第四季度GAAP净利息收益率升至4.66%，TE净利息收益率升至4.68%，较上一季度和去年同期均有上升[18] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日净利息收益率（TE）分别为4.68%、4.64%和4.62%[63] 净冲销与总冲销回收情况 - 2024年第四季度净冲销为490万美元，主要发生在商业投资组合中；第三季度净回收为15.5万美元；2023年第四季度净冲销为1550万美元[38] - 2024年第四季度总冲销为890万美元，第三季度为16.5万美元，2023年第四季度为1600万美元；2024年第四季度总回收为410万美元，第三季度为32万美元，2023年第四季度为49.1万美元[43] 贷款信用损失准备金情况 - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金总额为4360万美元，未使用承诺的信用损失准备金总额为190万美元[38] 基本每股收益情况 - 2024年第四季度基本每股收益为0.42美元，2023年同期为0.40美元[57] - 2024年全年基本每股收益为1.90美元，2023年为2.05美元[57] - 2023 - 2024年各季度基本每股收益在0.40 - 0.57美元之间，2023年第二季度最高为0.57美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日基本每股收益（GAAP）分别为0.42美元、0.52美元和0.40美元[63] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日调整后基本每股收益（非GAAP）分别为0.46美元、0.52美元和0.43美元[63] 效率比率与回报率情况 - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日效率比率分别为57.12%、53.38%和50.82%，调整后效率比率分别为54.61%、52.31%和48.76%[64] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日平均有形普通股权益回报率（非GAAP）分别为13.79%、17.14%和16.43%[65] 利息收入情况 - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日利息收入（GAAP）分别为7527.9万美元、7607.2万美元和7369.6万美元[63] 财务结果讨论会议 - 公司将于2025年1月23日上午10点（东部时间）召开电话会议讨论2024年第四季度财务结果[51]

投资策略与趋势 - Zacks 采用以盈利预测和预测修正为核心的排名系统来筛选优质股票 同时关注价值、增长和动量等投资趋势 [1] - 价值投资是当前最受欢迎的股票市场趋势之一 该策略在各种市场环境中均被证明是成功的 [2] - Zacks 开发了创新的风格评分系统 突出具有特定特征的股票 例如价值投资者会关注在"价值"类别中获得高评分的股票 [3] Old Second Bancorp (OSBC) 估值分析 - OSBC 目前 Zacks 排名为2（买入） 价值评分为 A 其市盈率（P/E）为 9.83 低于行业平均的 12.38 [4] - OSBC 的市净率（P/B）为 1.24 低于行业平均的 2.17 过去一年其 P/B 在 1 到 1.28 之间波动 中位数为 1.11 [5] - OSBC 的市现率（P/CF）为 9.09 远低于行业平均的 17.29 过去一年其 P/CF 在 6.06 到 9.42 之间波动 中位数为 7.39 [6] 投资机会评估 - OSBC 的关键估值指标显示该股票目前可能被低估 结合其强劲的盈利前景 该股票在当前是一个令人印象深刻的价值投资标的 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Old Second Bancorp即将公布的季度财报，预计每股收益增长、营收略降，还给出多项关键指标预测，公司股价近月表现优于大盘且评级为买入 [1][7] 分组1：季度财报预测 - 预计季度每股收益0.49美元，同比增长16.7% [1] - 预计季度营收6985万美元，同比下降0.2% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变 [1] 分组2：盈利估计变化的重要性 - 公司财报披露前，盈利估计变化对预测投资者反应至关重要，与股价短期表现强相关 [2] 分组3：关键指标预测 - 净息差预计为4.5%，去年同期为4.6% [4] - 效率比率预计为54.6%，去年同期为50.8% [4] - 总生息资产平均余额预计达52.7亿美元，去年同期为52.9亿美元 [4] - 总非利息收入预计达1094万美元，去年同期为873万美元 [5] - 净利息和股息收入预计达5924万美元，去年同期为6124万美元 [5] - 净利息收入（FTE）预计达5967万美元，去年同期为6160万美元 [6] 分组4：股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为+3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场 [7]

净收入与每股收益 - [2024年第三季度净收入为2300万美元，摊薄后每股收益0.50美元，低于2023年同期的2430万美元和0.54美元，主要因净利息和股息收入减少250万美元，非利息费用增加190万美元等因素影响][130] - [2024年前九个月净收入为6620万美元，摊薄后每股收益1.45美元，低于2023年同期的7350万美元和1.62美元][131] - [2024年第三季度调整后净收入为2330万美元，高于2024年第二季度的2100万美元，但低于2023年第三季度的2480万美元][130] - [2024年第三季度公司税前收入为2990万美元，2023年同期为3250万美元，净利润为2300万美元，摊薄后每股收益0.50美元，2023年同期净利润为2430万美元，摊薄后每股收益0.54美元][141] - [2024年前九个月公司税前收入为8760万美元，2023年同期为9950万美元，净利润为6620万美元，摊薄后每股收益1.45美元，2023年同期净利润为7350万美元，摊薄后每股收益1.62美元][142] 收入与费用详情 - [2024年第三季度净利息和股息收入为6060万美元，低于2023年同期的6300万美元，主要因存款成本上升，部分被贷款收益率提高所抵消][132] - [2024年第三季度非利息收入为1060万美元，高于2023年同期的990万美元，主要因财富管理收入和其他收入增加，部分被抵押贷款银行业务收入减少所抵消][134] - [2024年第三季度非利息费用为3930万美元，高于2023年同期的3740万美元，增幅为5.0%，主要因薪资和员工福利、占用费等增加，部分被其他费用减少所抵消][135] - [2024年第三季度所得税费用拨备为690万美元，低于2023年同期的810万美元，有效税率从25.1%降至23.1%，反映了伊利诺伊州新的税收裁决][136] - [2024年第三季度净利息和股息收入为6060万美元，2023年同期为6300万美元；2024年前九个月为1.801亿美元，2023年同期为1.907亿美元][142][143] - [2024年第三季度生息资产收益率较关联期增加16个基点，较去年同期增加34个基点；前九个月较去年同期增加34个基点][145][146][151] - [截至2024年9月30日的季度，计息存款账户平均余额从28.1亿美元降至27.9亿美元，整体计息存款利率从2024年6月30日季度的133个基点升至148个基点，从2023年9月30日季度的65个基点升至148个基点][147] - [2024年前九个月，计息存款账户平均余额从28.9亿美元降至27.9亿美元，整体计息存款利率从43个基点升至133个基点][152] - [2024年第三季度借款成本较第二季度增加，主要因平均其他短期借款增加6260万美元；较去年同期，平均FHLB预付款减少1.217亿美元，其他短期借款利息支出减少170万美元][148] - [2024年第三季度净息差（GAAP）为4.62%，较第二季度增加2个基点，较2023年第三季度减少2个基点；净息差（TE）为4.64%，较第二季度增加1个基点，较2023年第三季度减少2个基点][149] - [2024年前九个月净息差（GAAP）为4.59%，较2023年同期减少7个基点；净息差（TE）为4.62%，较2023年同期减少6个基点][154] - [2024年第三季度，公司净利息收入（GAAP）为6057.8万美元，低于2023年第三季度的6303万美元][157] - [2024年第三季度，公司净利息收益率（GAAP）为4.62%，净利息收入（TE）为6093.2万美元，净利息收益率（TE）为4.64%][157] - [2024年第三季度，贷款和持有待售贷款平均余额为39.66717亿美元，利息收入为6456.6万美元，收益率为6.48%][157] - [2024年第三季度，计息存款平均余额为27.9397亿美元，利息支出为1039.9万美元，成本率为1.48%][157] - [2024年第三季度，证券（TE）平均余额为11.73948亿美元，利息收入为1074.7万美元，收益率为3.64%][157] - [2024年第三季度，NOW账户平均余额为5.53906亿美元，利息支出为71.4万美元，成本率为0.51%][157] - [2024年第三季度，货币市场账户平均余额为6.93315亿美元，利息支出为326万美元，成本率为1.87%][157] - [2024年第三季度，储蓄账户平均余额为8.95086亿美元，利息支出为88.6万美元，成本率为0.39%][157] - [2024年第三季度，定期存款平均余额为6.51663亿美元，利息支出为553.9万美元，成本率为3.38%][157] - [2024年9月30日止九个月总利息收益资产平均余额为52.39112亿美元，收益2.23691亿美元，收益率5.70%；2023年对应数据分别为54.76662亿美元、2.19367亿美元、5.36%][160] - [2024年9月30日止九个月净利息收入（GAAP）为1.80051亿美元，2023年为1.90696亿美元；净利息收益率（GAAP）2024年为4.59%，2023年为4.66%][160] - [2024年9月30日止九个月净利息收入（TE）为1.81117亿美元，2023年为1.91789亿美元；净利息收益率（TE）2024年为4.62%，2023年为4.68%][160] - [2024年9月财富管理非利息收入为278.7万美元，较2023年9月增长12.6%][163] - [2024年9 - 12月服务收费存款收入为264.6万美元，较2023年9月增长5.7%][163] - [2024年9 - 12月次级抵押费用收入为84万美元，较2023年9月增长27.3%][163] - [2024年9 - 12月MSRs按市值计价损失96.4万美元，较2023年9月下降443.1%][163] - [2024年9 - 12月抵押贷款服务收入为46.6万美元，较2023年9月下降10.2%][163] - [2024年9 - 12月净出售抵押贷款收益为50.7万美元，较2023年9月增长24.6%][163] - [2024年9 - 12月总非利息收入为1058.1万美元，较2023年9月增长7.1%][163] - [2024年第三季度非利息收入环比减少54.6万美元，降幅4.9%，主要因住宅抵押贷款银行业务收入减少71.5万美元；同比增加70.4万美元，增幅7.1%，主要因财富管理收入增加31.2万美元等][164][165] - [2024年前九个月非利息收入同比增加680万美元，增幅26.6%，主要因无证券损益、银行寿险现金退保价值增加130万美元等][166][167] - [2024年前九个月财富管理收入为812.7万美元，同比增长12.8%；服务手续费收入为756.9万美元，同比增长3.8%][166] - [2024年前九个月住宅抵押贷款银行业务总收入为184.7万美元，同比下降31.5%，主要因抵押贷款支持证券按市值计价损失增加][166] - [2024年前九个月证券净损益为0，上年同期损失414.6万美元；银行寿险现金退保价值为285.2万美元，同比增长80.6%][166] - [2024年前九个月银行卡相关收入为754.2万美元，与上年同期基本持平；其他收入为336.7万美元，同比增长2.5%][166] - [2024年第三季度薪资和员工福利总额为2467.6万美元，同比增长6.8%；计算机和数据处理费用为237.5万美元，同比增长23.6%][171] - [2024年第三季度广告费用为29.9万美元，同比增长221.5%；咨询与管理费为48万美元，同比下降12.6%][171] - [2024年第三季度其他不动产净费用为24.2万美元，上年同期为 - 2.7万美元；其他费用为360.8万美元，同比下降22.0%][171] - [2024年前九个月非利息支出为1.15426亿美元，较2023年同期增加730万美元，增幅6.7%][173][174] - [2024年前九个月薪资和员工福利增加530万美元，计算机和数据处理增加180万美元，占用、家具和设备增加110万美元，广告费用增加62.5万美元，卡相关费用增加27.3万美元，其他费用减少140万美元][174] - [2024年第三季度GAAP效率比率为53.42%，调整后非GAAP效率比率为52.69%，2023年分别为48.15%和47.66%][173] - [2024年第三季度所得税费用为690万美元，税前收入为2990万美元，有效税率为23.1%，2024年第二季度和2023年第三季度有效税率分别为25.0%和25.1%][177] 资产与负债情况 - [截至2024年9月30日，总贷款较2023年12月31日减少5190万美元，较2023年9月30日减少3850万美元，预计2025年贷款将增长，但增速可能慢于近年][137] - [截至2024年9月30日，非应计贷款较2023年12月31日减少1540万美元，较2023年9月30日减少990万美元，不良贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的1.7%降至1.3%][138] - [截至2024年9月30日，公司总资产为56.15142亿美元，较2023年9月30日的57.78518亿美元有所下降][157] - [截至2024年9月30日，总资产降至56.7亿美元，较2023年12月31日减少5100万美元，主要因贷款减少5190万美元和递延所得税资产减少900万美元][178] - [截至2024年9月30日，现金及现金等价物增加1560万美元，房产和设备增加350万美元，其他不动产增加310万美元][178] - [截至2024年9月30日，总存款为44.7亿美元，较2023年12月31日减少1.053亿美元][178] - [截至2024年9月30日，可供出售证券较2023年12月31日减少200万美元，较2023年9月30日减少3880万美元，2024年至今减少主要因还款1.06亿美元、证券销售530万美元和到期9700万美元，部分被购买1.806亿美元和未实现损失减少2790万美元抵消][181] - [截至2024年9月30日，总贷款为39.91亿美元，较2023年12月31日减少5190万美元，较2023年9月30日减少3850万美元，减少主要因商业房地产、商业和住宅房地产等贷款还款，部分被租赁和建筑贷款净增加抵消][182] - [截至2024年9月30日，房地产贷款占贷款组合的67.8%，低于2023年12月31日的68.8%；未偿还商业房地产贷款和未提取承诺等于一级资本加信贷损失准备金的264.0%，低于2023年12月31日的286.9%][183] - [截至2024年9月30日，不良贷款降至5230万美元，较2023年12月31日减少1650万美元，较2023年9月30日减少1100万美元；不良贷款占总贷款的比例为1.3%，低于2023年12月31日的1.7%和2023年9月30日的1.6%][184] - [2024年9月30日，美国国债公允价值为19418.8万美元，较2023年12月31日增长14.5%，较2023年9月30日下降10.4%][179] - [2024年9月30日，商业贷款为81466.8万美元，较2023年12月31日下降3.2%，较2023年9月30日下降2.4%][182] - [2024年9月30日，租赁贷款为45831.7万美元，较2023年12月31日增长15.1%，较2023年9月30日增长29.2%][182] - [2024年9月30日，商业房地产 - 投资者贷款为104506万美元，较2023年12月31日增长1.0%，较2023年9月30日下降0.2%][182] - [2024年9月30日，商业房地产 - 业主自用贷款为71826.5万美元，较2023年12月31日下降9.8%，较2023年9月30日下降11.2%][182] - [2024年9月30日，建筑贷款为20645.8万美元，较2023年12月31日增长24.8%，较2023年9月30日增长1.9%][182] - [截至2024年9月30日，分类贷款和分类资产较2023年12月31日分别减少2000万美元和1690万美元，较2023年9月30日分类资产减少3260万美元][192][193] - [

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2300万美元,每股摊薄收益0.50美元,资产收益率1.63% [6] - 第三季度平均有形普通股权益回报率17.14%,税后效率比率53.38% [6] - 第三季度净利润受2百万美元的信贷损失准备计提的负面影响,每股摊薄收益减少0.03美元 [6] - 资产负债表持续强化,有形股本比率增加75个基点至10.14%,普通股一级资本比率增至12.86% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度贷款总额环比增加1450万美元,主要来自商业、租赁和建筑贷款组合的增长 [8] - 第三季度贷款增长与去年同期基本持平 [8] - 公司贷款委员会活动有所改善,但仍相对较为温和,主要是由于许多客户正在等待市场波动和利率进一步下降的结果 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度贷款收益率环比上升16个基点,同比上升28个基点 [9] - 资金成本上升,主要是由于存款利率和规模的增加 [10] - 第三季度贷款存款比率为89%,较上季度88%和去年同期87%有所上升 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于资产负债表优化,包括管理流动性、建设资本和增强商业贷款能力 [16] - 公司目标是维持与近期业绩相符的股权回报水平,通过增加贷款占比来实现 [16] - 公司认为目前市场收益率不足以合理补偿风险,因此暂时放缓贷款增长 [51][52] - 公司正在积极寻求并购机会,认为当前并购环境对于规模类似的银行来说非常有利 [34][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为信贷趋势已在2023年第四季度出现转折点,资产质量指标正在改善 [11][12] - 管理层对信贷组合的前景保持乐观,预计未来将进一步改善 [13] - 管理层认为利率下行对净息差的负面影响将会被新收购的存款业务部分抵消 [18] - 管理层对通胀前景持谨慎态度,认为市场对利率下行的预期可能过于乐观 [20][45][46][77] 其他重要信息 - 第三季度非利息收入保持良好表现,同比基本持平 [14] - 公司保持良好的费用管控,第三季度税后效率比率为52.31% [15] - 公司宣布将普通股股息提高20%,反映了持续的盈利能力和资本充足 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terry McEvoy 提问** 询问公司未来几个季度的贷款管道和有机贷款增长情况 [26][27] **Jim Eccher 回答** 公司预计2025年有机贷款增长可达中单位数,但短期内受需求疲软和风险调整收益率不佳的影响 [27][51][52] 问题2 **Chris McGratty 提问** 询问公司对未来利率下行对净息差的影响预期 [32][33] **Brad Adams 回答** 公司认为即使利率下行至3%左右,也可维持4%以上的净息差水平,不会像市场预期的那么低 [33][34] 问题3 **Nathan Race 提问** 询问公司不良贷款和分类贷款的具体情况 [37][38][39][40] **Jim Eccher 回答** 公司有一笔C&I贷款转为不良,但整体资产质量仍保持良好,预计未来将进一步改善 [38][39][40]

文章核心观点 - 介绍Old Second Bancorp 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及分析师预期对比，并提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3] 财报数据 - 2024年第三季度营收7116万美元，同比下降2.4%，比Zacks共识预期的7095万美元高出0.30% [1] - 该季度每股收益0.51美元，去年同期为0.55美元，比共识预期的0.48美元高出6.25% [1] 关键指标表现 - 净息差4.6%，与三位分析师平均预期的4.6%持平 [3] - 效率比率53.4%，高于三位分析师平均预期的53% [3] - 总生息资产平均余额52.2亿美元，低于两位分析师平均预期的52.6亿美元 [3] - 总非利息收入1058万美元，低于三位分析师平均预期的1062万美元 [3] - 财富管理业务收入279万美元，低于两位分析师平均预期的281万美元 [3] - 金融服务存款服务费收入265万美元，高于两位分析师平均预期的252万美元 [3] - 其他收入160万美元，高于两位分析师平均预期的93万美元 [3] - 抵押贷款销售净收益51万美元，高于两位分析师平均预期的47万美元 [3] - 银行拥有人寿保险现金退保价值变动86万美元，高于两位分析师平均预期的81万美元 [3] - 卡相关收入259万美元，低于两位分析师平均预期的262万美元 [3] - 净利息和股息收入7607万美元，高于两位分析师平均预期的6028万美元 [3] - 净利息收入（FTE）6093万美元，高于两位分析师平均预期的6071万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Old Second Bancorp股价回报率为 -4.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.5% [3] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 分析Old Second Bancorp季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Civista Bancshares业绩预期 [1][3][9] Old Second Bancorp财报情况 - 本季度每股收益0.51美元，超Zacks共识预期0.48美元，去年同期为0.55美元，此次财报盈利惊喜率6.25% [1] - 上一季度预期每股收益0.48美元，实际为0.46美元，盈利惊喜率 -4.17% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收7116万美元，超Zacks共识预期0.30%，去年同期为7291万美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] Old Second Bancorp股价表现 - 年初以来股价上涨约2.3%，而标准普尔500指数涨幅为21.9% [3] Old Second Bancorp未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.48美元，营收7080万美元，本财年共识每股收益预期为1.89美元，营收2.8215亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业前30%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Civista Bancshares业绩预期 - 预计10月29日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.44美元，同比变化 -33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3760万美元，较去年同期下降5.1% [10]

财务业绩 - 第三季度净收入为2300万美元，每股摊薄收益为0.50美元[3] - 调整后净收入为2330万美元，每股摊薄收益为0.51美元[3] - 2024年第三季度净利润为22,951,000美元[66] - 2024年第二季度净利润为21,891,000美元[66] - 2023年第三季度净利润为24,335,000美元[66] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.51美元[66] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.46美元[66] - 2023年第三季度调整后每股收益为0.55美元[66] 收入情况 - 净利息和股息收入为6060万美元，较上一季度增加888,000美元[3] - 非利息收入为1058万美元，较上一季度减少546,000美元[3,4] - 第三季度非利息收入同比增加7.1%，主要由于财富管理收入增加312,000美元、服务费收入增加142,000美元、证券损失减少925,000美元以及其他收入增加571,000美元[25] - 第三季度非利息收入环比下降4.9%，主要由于住房抵押贷款业务收入下降715,000美元以及BOLI死亡赔付收益下降881,000美元[25] - 2024年前三季度贷款收入为189,352百万美元，较2023年前三季度增长4.3%[58] - 2024年前三季度存款利息支出为42,574百万美元，较2023年前三季度增长54.4%[58] - 2024年前三季度净利息收入为180,051百万美元，较2023年前三季度下降5.5%[58] - 2024年前三季度非利息收入为32,209百万美元，较2023年前三季度增长26.6%[58] 成本费用 - 计提信贷损失准备为200万美元，较上一季度减少1800万美元[3] - 非利息支出为3930万美元，较上一季度增加1400万美元[5] - 第三季度非利息支出同比增加5.0%，主要由于人工成本、设备费用和计算机处理费用的增加[27] - 第三季度非利息支出环比增加3.8%，主要由于人工成本和其他房地产拥有费用的增加[27] - 2024年前三季度非利息支出为115,426百万美元，较2023年前三季度增长6.7%[58] 资产质量 - 不良贷款占总贷款的比例为1.3%，较上一季度上升0.1个百分点[10] - 总贷款为39.91亿美元，较上一季度增加1450万美元[11] - 平均贷款为39.7亿美元，较上一季度增加820万美元[11] - 可供出售证券总额为11.9亿美元，较2024年6月30日的11.7亿美元有所增加，但较2023年9月30日的12.3亿美元有所下降[12] - 证券未实现市值损失为5620万美元，较2024年6月30日的8260万美元和2023年9月30日的12050万美元有所下降[12] - 2023年第三季度贷款余额为4,009,218百万美元，较上一季度下降0.7%[59] - 2023年第三季度不良贷款率为1.36%，较上一季度上升0.21个百分点[59] 其他指标 - 2024年第三季度利息收益资产收益率为5.83%，较2024年第二季度的5.67%和2023年第三季度的5.49%有所上升[14][15][16][19] - 2024年第三季度存款成本率为1.48%，较2024年第二季度的1.33%和2023年第三季度的0.65%有所上升[15][20] - 2024年第三季度净利息收益率(GAAP)为4.62%，较2024年第二季度的4.60%略有上升，但较2023年第三季度的4.64%有所下降[22] - 2024年第三季度净利息收益(GAAP)为6058万美元，较2024年第二季度的5969万美元和2023年第三季度的6303万美元有所下降[22] - 2024年第三季度其他短期借款平均余额增加6260万美元，导致借款成本上升[21] - 2024年第三季度贷款和贷款持有待售平均余额为39.67亿美元，较2024年第二季度的39.59亿美元和2023年第三季度的40.11亿美元有所下降[15] - 2024年第三季度非利息收益资产平均余额为3.84亿美元，较2024年第二季度的3.88亿美元和2023年第三季度的3.84亿美元基本持平[15] - 第三季度效率比率为53.38%，较上年同期上升3.3个百分点[27] - 第三季度调整后效率比率为52.31%，较上年同期上升3.49个百分点[27] - 2024年前三季度税前利润为87,584百万美元，较2023年前三季度下降11.9%[58] - 2024年前三季度每股基本收益为1.48美元，较2023年前三季度下降10.3%[58] - 2024年前三季度每股派息为0.15美元，与2023年前三季度持平[58] - 净利息收益率(GAAP)为4.62%,较上年同期4.64%略有下降[67] - 非利息收入(不含调整项)为11,534万美元,较上年同期10,520万美元增加9.6%[69] - 净利息收入(含调整项)加非利息收入(不含调整项)为72,698万美元,较上年同期73,550万美元下降1.2%[69] - 公司净收益为22,951万美元,较上年同期24,335万美元下降5.7%[70] - 平均有形普通股权益回报率为17.14%,较上年同期22.80%下降5.66个百分点[70] - 第三季度营业收入为76,072万美元,较上年同期74,229万美元增加2.5%[67] - 第三季度营业费用为38,496万美元,较上年同期36,834万美元增加4.5%[69] - 第三季度税前利润为29,851万美元,

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Old Second Bancorp即将公布的季度每股收益为0.48美元，同比下降12.7%，营收为7095万美元，同比下降2.7%，过去30天该季度共识每股收益预期向下修正1.4%，分析关键指标预测能更全面了解公司业务表现 [1][2][4] 盈利和营收预测 - 预计季度每股收益0.48美元，同比下降12.7% [1] - 预计营收7095万美元，同比下降2.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期向下修正1.4% [2] 关键指标预测 - 预计净息差4.6%，去年同期为4.7% [5] - 预计效率比率53.0%，去年同期为50.1% [5] - 预计总生息资产平均余额达52.6亿美元，去年同期为53.9亿美元 [5] - 预计总非利息收入达1062万美元，去年同期为988万美元 [6] - 预计净利息和股息收入为6028万美元，去年同期为6303万美元 [6] - 分析师共识认为净利息收入（FTE）将达6071万美元，去年同期为6340万美元 [7] 股价表现和评级 - 过去一个月老Second Bancorp股价回报率为 -7.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5.4% [7] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [7]

文章核心观点 - 华尔街预计Old Second Bancorp（OSBC）2024年第三季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司并非令人信服的盈利超预期候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [1][15] 分组1：业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.48美元，同比变化-12.7%，收入预计为7095万美元，较去年同期下降2.7% [3] 分组2：预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.38%至当前水平 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利意外情况，正ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且该模型对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间产生正意外，而负Earnings ESP读数难以预测盈利超预期情况 [8][9] 分组3：Old Second Bancorp情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.52%，股票当前Zacks Rank为 3，难以确定其会超预期 [10] - 公司上一季度预期每股收益0.48美元，实际为0.46美元，意外率 -4.17%，过去四个季度仅一次超预期 [11][12] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [13][14]