公司调查 - Purcell & Lefkowitz LLP宣布对Old Second Bancorp Inc (NASDAQ: OSBC)展开调查 旨在确定公司董事是否在近期企业行动中违反信托责任 [1] - 调查面向Old Second Bancorp股东 提供免费法律咨询和权益保护服务 [2] - 该律所专注于证券欺诈 信托责任违约等公司不当行为案件 在全国范围内代表股东维权 [3]

公司业务布局与运营 - 公司通过53个银行中心开展业务，位于伊利诺伊州库克、迪卡尔布等县[12][22] - 公司银行业务集中在伊利诺伊州芝加哥大都市区的西郊和南郊，该州持续面临严重财政挑战，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[136] 公司交易与合并 - 2024年12月6日，公司完成与第一商人银行的分行交易，承担约2.68亿美元存款，购买约710万美元分行相关贷款及其他资产[15] - 2025年2月24日，公司与Bancorp Financial达成合并协议，预计第三季度完成，Bancorp Financial股东每股将获2.5814股公司普通股和15.93美元现金[16][17][18] - 公司2024年从第一商业银行收购五家分行，并有待与Bancorp Financial完成合并[178] 贷款业务数据 - 2024年公司总贷款组合同比减少6160万美元，归因于大额贷款还款和2110万美元的OREO贷款转移，贷款发放约10.3亿美元[23] - 2024年公司发放约9880万美元住宅抵押贷款，其中待售贷款发放5800万美元，出售住宅抵押贷款所得为5880万美元[23] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款占贷款组合约44.3%（2023年末为45.3%），住宅抵押贷款约15.3%（2023年末为16.8%）[24] - 商业贷款从2023年的8.417亿美元降至2024年的8.005亿美元[25] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款组合中约6.833亿美元（占比38.8%，2023年末为43.5%）为业主自用房地产担保贷款[29] - 截至2024年12月31日，约65.8%的商业房地产贷款组合由位于伊利诺伊州、威斯康星州或印第安纳州的房产担保[29] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款未偿还金额为17.62112亿美元，占比100%，其中伊利诺伊州占比59.8% [30] - 截至2024年12月31日，多户住宅贷款约为3.513亿美元，占贷款组合的8.8%，82.7%的多户住宅贷款由伊利诺伊州、威斯康星州和印第安纳州的房产作抵押 [31] - 建设和开发投资组合从2023年12月31日的1.654亿美元增加到2024年12月31日的2.017亿美元 [35] - 2024年12月31日，公司房地产贷款总额为26.8亿美元，约占贷款组合的67.2%，2023年12月31日为27.8亿美元，约占68.8%[154] - 2024年12月31日，公司未偿还商业房地产贷款和未提取商业房地产承诺（不包括业主自用房地产）为一级资本加信贷损失准备金的273.3%，低于2023年12月31日的286.9%[155] 租赁业务数据 - 2024年公司租赁组合通过有机租赁发放实现增长，主要源于投资级租赁和中小企业设备融资[27] 公司管理资产数据 - 截至2024年12月31日，公司管理和/或管理的资产约为19.8亿美元 [42] 员工情况 - 公司35%的员工任期超过十年，26%的员工至少有15年的服务期 [47] - 2024年公司举办全员工下班后活动约600名员工参加，小联盟棒球郊游约850名员工和家属参加 [47] - 2024年超40名员工在当地小学志愿提供金融扫盲教育 [47] - 截至2024年12月31日，公司雇佣877名全职等效员工 [48] 信息获取与监管法规 - 公司向美国证券交易委员会提交的报告可在其网站免费获取 [50][51] - 联邦存款保险公司投保机构及其控股公司和附属公司受联邦和州法律广泛监管 [52] - 巴塞尔III规则要求公司和银行维持最低资本水平，CET1风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6%，总风险资本比率为8%，杠杆率为4%[58][61] - 为避免资本分配或高管奖金受限，银行需在最低风险资本要求之上维持2.5%的资本保护缓冲，有效最低资本比率分别为CET1资本比率7.0%、一级风险资本比率8.5%、总风险资本比率10.5%[58] - 2020年1月1日采用CECL后，公司选择五年CECL过渡期，自2022年1月1日起，未计入监管资本的累计金额每年按25%的比例逐步计入，截至2024年和2023年12月31日，公司资本指标分别排除95.1万美元和190万美元[60] - 资产低于100亿美元的银行组织不符合美国实施巴塞尔IV规则的要求，最终规则制定过程可能会延迟或修改[59] - 截至2024年12月31日，银行资本充足，监管资本超过美联储要求，符合巴塞尔III规则[64] - 为达到资本充足，银行组织需维持CET1与风险加权资产比率6.5%以上、一级资本与总风险加权资产比率8%、总资本与总风险加权资产比率10%、一级资本与总调整后季度平均资产杠杆率5%以上[69] - 公司作为银行控股公司，受美联储监管，需定期接受检查并提交运营报告[66] - 银行控股公司一般禁止收购非银行公司超5%的有表决权股份，从事非银行业务，但有相关例外情况[67] - 银行控股公司可选择成为金融控股公司，从事更广泛活动，但需满足资本充足、管理良好等条件[68][70] - 2024年9月17日，OCC批准更新涉及国家银行和联邦储蓄协会业务合并的法规，FDIC批准银行合并交易政策声明，DOJ宣布不再使用1995年银行合并竞争审查指南[73] - 依据《银行控制权变更法案》，交易后若拥有或控制银行或银行控股公司某类有表决权证券的10%或以上，需向美联储提交通知[75] - 《银行控股公司法》禁止实体在未经监管批准下，收购银行控股公司25%（收购方为银行控股公司时为5%）或以上有表决权证券[76] - 投资者可持有公司最多24.9%有表决权证券和最多33%总股本，不一定产生控制权影响[76] - 依据巴塞尔协议III规则，金融机构支付股息需维持2.5%资本留存缓冲[80][93] - 2016年联邦机构提议按资产规模划分四类机构，资产超500亿美元的前两类机构将面临更详细严格规则[83] - 2022和2023年多次加息后，2024年美联储转向更依赖数据的政策，可能降息[84] - 银行存款账户由FDIC的存款保险基金承保，每位受保储户每类账户最高保额25万美元[87] - 2016年7月1日起，资产低于100亿美元银行的初始基本评估费率基于监管评级，目前范围为3至30个基点[88] - 2023年11月，FDIC对2022年12月31日 uninsured存款超50亿美元银行实施特别评估，以弥补约163亿美元损失[90] - 截至2024年12月31日的年度，银行向OCC支付监管评估费用总计61.6万美元[91] - 2020年3月26日起，美联储取消包括公司在内的某些存款机构的准备金要求，2022年12月31日和2023年12月31日无准备金要求[105] - 公司在最近一次社区再投资法案（CRA）绩效评估中获得“杰出”评级[106] - 2023年10月24日，OCC、FDIC和美联储发布加强和现代化实施CRA法规的最终规则，2024年4月1日生效，大部分条款2026年1月1日起执行，数据报告要求2027年1月1日起生效[108] - 2023年1月，OCC修订《主计长手册》“公平贷款”手册，纳入公平贷款检查场景的详细信息和风险因素[109] - 2023年8月，FFIEC修订和更新银行保密法/反洗钱（BSA/AML）检查手册的检查程序[114] - 2022年2月起，OFAC对俄罗斯金融服务部门采取多项制裁行动，2024年FinCEN继续加强对俄罗斯实体的审查和制裁[116] - 2024年10月，金融行动特别工作组（FATF）将塞内加尔从加强监测司法管辖区名单中移除，新增阿尔及利亚、安哥拉、科特迪瓦和黎巴嫩[116] - 监管机构以总商业房地产贷款加未提取承诺超资本300%且前三年余额增长超50%，或建设和土地开发贷款加未提取承诺超资本100%为指标，识别商业房地产贷款集中的银行[117] - 截至2024年12月31日，公司商业房地产集中度降至273.3%，低于非自用商业房地产贷款300%的指引[118] - 2024年，OCC发布关于数字和无分行银行模式的监管预期指导[101] - 2021年11月18日，联邦金融监管机构发布最终规则，要求银行机构在发现“计算机安全事件”达到“通知事件”级别后，尽快且不迟于36小时通知其主要联邦监管机构；银行服务提供商在确定发生重大事件后，应“尽快”通知受影响银行，该规则于2022年4月1日生效，银行和服务提供商需在2022年5月1日前遵守[120] - 2022年12月9日，联邦贸易委员会对《格雷姆 - 利奇 - 比利雷法案》的《安全规则》修正案生效，金融机构持续实施该规则[120] - 2024年10月，消费者金融保护局发布最终规则，要求银行应消费者要求提供金融交易数据访问权限，预计2026年更新数据访问政策[122] - 消费者金融保护局有权监督和检查资产超过100亿美元的存款机构是否遵守联邦消费者法律；资产100亿美元及以下的存款机构主要由其主要监管机构监督检查，但消费者金融保护局可“抽样”参与检查并可将潜在执法行动移交主要监管机构[126] - 2024年3月，消费者金融保护局最终确定一项规则，针对与其附属机构拥有100万个或更多未结信用卡账户的发卡机构收取的滞纳金[127] - 消费者金融保护局对美国银行采取执法行动，要求其向客户支付超过1亿美元，同时向消费者金融保护局和货币监理署支付类似规模罚款[127] - 《联邦存款保险法》将每个受保存款人类别的存款保险限额设定为25万美元，并对吸收存款施加其他限制[124] 公司面临的风险与挑战 - 不利经济条件可能导致借款人信用质量下降、产品和服务需求减少、贷款违约和冲销增加、资产价值下降以及管理或管理资产减少[137] - 经济压力和不确定性可能导致消费者和企业消费、借贷和储蓄习惯改变，影响公司业务、贷款和投资价值以及盈利能力[138] - 通货膨胀压力可能对公司经营业绩和财务状况构成潜在威胁，2023年美国及公司运营地区经历了显著的通货膨胀压力[141] - 利率上升可能导致经济衰退，进而对公司业务产生负面影响，如存款和资金成本增加、贷款需求减少等[142][145] - 公司信托和财富管理业务可能受到经济和市场条件变化的负面影响，客户可能因投资业绩寻求法律补救[143] - 公司面临与环境、社会和治理（ESG）相关的额外成本和风险，全球对ESG实践的重视预计将持续[144][146] - 气候变化可能对公司及其客户产生重大不利影响，包括物理风险和转型风险[147][148] - 公司若无法有效管理信用风险，业务和财务状况将受到损害，信贷损失准备金可能不足以吸收潜在损失[150][151] - 过去收购采用购买法会计处理会影响公司信贷损失准备金，若公允价值估计过高，将导致与收购贷款相关的损失[153] - 2024年12月31日非应计贷款和逾期90天以上仍计利息的贷款为3030万美元，较2023年12月31日的6880万美元减少55.9%[159] - 2024年12月31日其他不动产（OREO）总计2160万美元，较2023年12月31日的510万美元增加322.0%[159] - 2021年行业出现“大辞职”现象，劳动力市场竞争激烈，2023年劳动力短缺有所缓解[165] - 公司依赖第三方处理和管理记录与数据，若第三方维护不当或系统故障，可能影响业务和声誉[168][169] - 公司使用第三方供应商和开展第三方业务关系受监管要求约束，监管不力可能面临执法行动[170] - 公司面临利率风险，利率变化会影响净利息收入、资产负债价值和盈利能力[157][158] - 公司面临竞争风险，竞争对手众多且资源丰富，可能导致净利息收入和财富管理费用下降[161][162][163] - 公司依赖关键人员，若无法提供长期激励补偿，可能难以吸引和留住人才[165][166][167] - 公司面临欺诈风险，已增加系统和控制方面的支出以防范欺诈[171] - 公司面临网络攻击和安全漏洞风险，未来需花费更多时间和成本加强防护措施[173][174][175] - 人工智能的发展和使用给公司带来法律、合规、模型输出等多方面风险[177] - 公司增长战略依赖有机增长和并购，但可能无法有效实施或管理成本，影响盈利[178][179] - 公司并购活动可能面临监管问题，导致收购延迟、受阻或被禁止[182][183] - 公司整合收购或合并业务可能遇到困难，无法实现预期效益[184] - 开展新业务、推出新产品等可能带来资源投入、时间进度、市场等多方面风险[185] - 公司对可供出售证券的公允价值估计可能不准确，影响财务结果和状况[186] - 美联储的货币政策和监管规定可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[187] - 未来公司存款保险保费可能大幅提高，影响未来盈利[188] - 2023年3月财政部批准相关行动，利用存款保险基金保护储户，美联储宣布提供额外资金，监管机构将对银行进行特别评估以弥补存款保险基金损失，增加了公司的FDIC保险评估和经营成本[190] - 公司面临违反《银行保密法》等反洗钱法规的风险，若被认定政策、程序和系统存在缺陷，将面临责任和监管行动[191] - 公司受联邦和州的广泛监管，合规成本高，影响公司多方面业务，《多德 - 弗兰克法案》增加了合规负担和经营成本[192][194] - 2025年美国政治格局不确定，共和党掌控参众两院可能导致政策转变，联邦银行机构领导层变化也会影响监管环境[195][196] - 公司的会计估计和风险管理依赖分析、预测技术和模型假设，可能无法准确预测未来事件，关键会计政策涉及的估计不确定性可能对公司产生重大不利影响[197][198] - 公司需遵守联邦和州公平贷款法律，违反这些法律可能导致重大处罚，影响公司声誉和业务[200] - 公司提供的部分服务需承担信托责任，若相关客户索赔和法律诉讼未得到有利解决，

文章核心观点 Old Second National Bancorp拟以约1.97亿美元收购Bancorp Financial及其子公司Evergreen Bank，交易预计2025年第三季度完成，此收购符合公司无机增长战略，有望提升公司业绩和市场地位 [1][2] 收购详情 - Old Second National Bancorp将以75%股票和25%现金支付，为每股Evergreen支付15.93美元现金和2.5814股OSBC股票 [1][2] - 交易需获监管和Bancorp Financial股东批准，完成后Bancorp Financial将与OSBC合并 [2] 被收购方情况 - Bancorp Financial 2007年成立，在芝加哥西郊和南郊有三家分行，内华达州里诺有一个贷款生产办公室 [3] - 截至2024年12月31日，该公司约有15亿美元资产、12亿美元总贷款和12亿美元存款 [3] 收购后人员安排及合并实体情况 - 交易完成后，Bancorp Financial董事长Darin Campbell将加入Old Second National Bancorp董事会并负责消费贷款，他和Jill Voss将加入OSBC子公司Old Second National Bank董事会 [4] - 合并实体预计有71亿美元总资产、52亿美元总贷款和60亿美元总存款 [4] 收购原因 - 交易可能通过低成本和核心存款业务改善OSBC存款结构，扩大银行规模，使其成为芝加哥市场资产低于100亿美元的第二大社区银行 [5] - 可通过Evergreen的Powersport贷款业务将OSBC业务拓展到新市场 [5] 收购影响 - 公司预计节省Evergreen 2025年非利息费用的30%，其中50%在2025年实现，其余后续实现，还将产生约1760万美元一次性税前合并费用 [6] - 假设实现成本节约，交易预计使OSBC 2026年每股收益增加约16%，公司预计交易完成时一级普通股资本率为11.7%，内部收益率为20% [7] - 有形账面价值预计稀释5.9%，预计约三年回本，到2026年，经逐步实现成本节约调整后，平均有形普通股权益回报率提高267个基点，平均资产回报率提高13个基点，平均权益回报率提高152个基点 [8] 公司过往战略 - 2024年12月，公司收购First Merchants Corp的五家伊利诺伊分行及相关贷款和存款，体现其通过战略收购扩大在芝加哥地区业务的策略 [9] 公司股价表现及评级 - 过去六个月，Old Second National Bancorp股价上涨7.8%，行业增长7.1% [10] - 目前公司Zacks评级为3（持有） [11] 其他金融公司类似举措 - 本周早些时候，Apollo Global Management同意以15亿美元全股票交易收购Bridge Investment Group Holdings，交易预计完成后立即增加APO与费用相关的收益 [12] - 上个月，Moody's同意收购CAPE Analytics，旨在将其智能风险平台和巨灾风险建模能力与CAPE的先进地理空间人工智能分析相结合 [13]

分组1 - 公司今日评论包含基于管理层在当前经济环境下现有预期的前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，结果可能与预测有重大差异，管理层请大家参考公司向美国证券交易委员会提交的文件以全面了解公司风险因素 [3] - 公司不承担更新此类前瞻性陈述的义务，今日电话会议还将讨论某些非公认会计准则财务指标，这些指标在公司收益报告中有描述并与公认会计准则对应指标进行了对账，报告可在公司网站oldsecond.com主页和投资者关系标签下获取 [4] 分组2 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Jim Eccher将发表开场讲话并概述本季度情况 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

文章核心观点 - 介绍Old Second Bancorp 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收7319万美元，同比增长4.6%，高于Zacks共识预期的6985万美元，超预期4.79% [1] - 该季度每股收益0.44美元，去年同期为0.42美元，但低于共识预期的0.49美元，未达预期10.20% [1] 股价表现 - 过去一个月Old Second Bancorp股价回报率为4.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为2.1% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 净息差为4.7%，高于三位分析师平均预估的4.5% [4] - 效率比率为57.1%，高于三位分析师平均预估的54.6% [4] - 总生息资产平均余额为52.6亿美元，略低于两位分析师平均预估的52.7亿美元 [4] - 总非利息收入为1161万美元，高于三位分析师平均预估的1094万美元 [4] - 其他收入为85万美元，低于两位分析师平均预估的121万美元 [4] - 净利息和股息收入为7528万美元，高于两位分析师平均预估的5924万美元 [4] - 财富管理收入为330万美元，高于两位分析师平均预估的285万美元 [4] - 银行拥有人寿保险现金退保价值变动为77万美元，低于两位分析师平均预估的83万美元 [4] - 卡相关收入为257万美元，与两位分析师平均预估持平 [4] - 存款服务费为266万美元，略高于两位分析师平均预估的263万美元 [4] - 净利息收入（TE）为6193万美元，高于两位分析师平均预估的5967万美元 [4] - 抵押贷款销售净收益为52万美元，高于两位分析师平均预估的44万美元 [4]

文章核心观点 - 文章分析Old Second Bancorp季度财报及股价表现，指出其盈利未达预期但营收超预期，股价年初至今跑赢大盘，未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化，同时提及同行业Enterprise Financial Services业绩预期[1][2][3] Old Second Bancorp财报情况 - 季度每股收益0.44美元，未达Zacks共识预期的0.49美元，去年同期为0.42美元，此次盈利意外为 - 10.20%，上一季度盈利意外为6.25% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7319万美元，超Zacks共识预期4.79%，去年同期为6996万美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] Old Second Bancorp股价表现 - 年初至今股价上涨约4.9%，而标准普尔500指数涨幅为2.9% [3] Old Second Bancorp未来展望 - 股价短期走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股票跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.46美元，营收6995万美元，本财年共识每股收益预期为1.86美元，营收2.8175亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行行业目前处于250多个Zacks行业前16%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Enterprise Financial Services业绩预期 - 预计1月27日公布截至2024年12月季度财报，预计季度每股收益1.18美元，同比变化 - 2.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.578亿美元，较去年同期下降5.1% [10]

净收入情况 - 2024年第四季度净收入为1910万美元，较第三季度减少380万美元，较2023年第四季度增加88.5万美元；调整后净收入为2030万美元，较第三季度减少300万美元，较2023年第四季度增加120万美元[1][4] - 2024年第四季度净收入为1911万美元，2023年同期为1822.5万美元[57] - 2024年全年净收入为8526.4万美元，2023年为9172.9万美元[57] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日调整后净利润（非GAAP）分别为2025.6万美元、2330.1万美元和1911.6万美元[63] 净利息和股息收入情况 - 2024年第四季度净利息和股息收入为6160万美元，较第三季度增加100万美元（1.7%），较2023年第四季度增加34.9万美元（0.6%）[4] - 2023 - 2024年各季度总利息和股息收入在7.02亿 - 7.61亿美元之间，2024年第三季度最高达7.61亿美元[61] - 2023 - 2024年各季度净利息和股息收入在5.98亿 - 6.41亿美元之间，2023年第一季度最高为6.41亿美元[61] 信贷损失拨备情况 - 2024年第四季度信贷损失拨备为350万美元，第三季度为200万美元，2023年第四季度为800万美元[4] - 2024年第四季度，公司记录了350万美元的拨备费用，其中包括410万美元的贷款信用损失拨备和60万美元的未使用承诺信用损失拨备转回[38] 非利息收入情况 - 2024年第四季度非利息收入为1160万美元，较第三季度增加100万美元（9.7%），较2023年第四季度增加290万美元（33.0%）[4] - 2024年第四季度非利息收入为1161万美元，较第三季度增加100万美元（9.7%），较去年同期增加290万美元（33.0%）[20][21] - 2024年第四季度住宅抵押贷款银行业务收入增加140万美元，主要因MSRs按市值计价估值增加130万美元[21] - 2024年第四季度财富管理收入增加51.2万美元，主要因遗产费用增长[21] - 2024年第四季度其他收入减少74.4万美元，主要因2024年第三季度收到各种退款和激励奖金[21] - 2024年第四季度与2023年第四季度相比，住宅抵押贷款银行业务收入增加180万美元，财富管理收入增加69.9万美元，BOLI现金退保价值增加22.6万美元[22] - 2023 - 2024年各季度非利息收入从7350万增长至1.16亿美元，2024年第四季度最高为1.16亿美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日非利息收入（包含调整）分别为1142.8万美元、1176.6万美元和1015.2万美元[64] 非利息支出情况 - 2024年第四季度非利息支出为4430万美元，较第三季度增加500万美元（12.8%），较2023年第四季度增加730万美元（19.7%）[4] - 2024年第四季度非利息支出较第三季度增加500万美元，增幅12.8%，较2023年第四季度增加730万美元，增幅19.7%[27] - 2024年第四季度非利息支出增加主要归因于薪资和员工福利增加93.7万美元等多项因素[27] - 薪资和员工福利第四季度较第三季度增加3.8%，较2023年第四季度增加19.7%[24] - 占用、家具和设备费用第四季度较第三季度增加15.0%，较2023年第四季度增加16.8%[24] - 计算机和数据处理费用第四季度较第三季度增加12.0%，较2023年第四季度增加16.1%[24] - 2023 - 2024年各季度非利息支出在3.48亿 - 4.43亿美元之间，2024年第四季度最高为4.43亿美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日非利息支出分别为4432.2万美元、3930.8万美元和3702.6万美元[64] 所得税拨备情况 - 2024年第四季度所得税拨备为630万美元，第三季度为690万美元，2023年第四季度为670万美元；有效税率分别为24.7%、23.1%和26.9%[7] 不良贷款与分类贷款情况 - 截至2024年12月31日，不良贷款总额为3030万美元，占总贷款的0.8%；9月30日为5230万美元（占比1.3%），2023年12月31日为6880万美元（占比1.7%）[9] - 截至2024年12月31日，分类贷款总额为9.1993亿美元，较9月30日的11.2823亿美元减少2.08亿美元，较2023年12月31日的13.2784亿美元减少4.08亿美元[35][37] - 2024年12月31日，非应计贷款占总贷款比例为0.7%，9月30日为1.3%，2023年12月31日为1.7%[32] - 2024年12月31日，不良贷款占总贷款比例为0.8%，9月30日为1.3%，2023年12月31日为1.7%[32][33] 总贷款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款为39.81亿美元，较9月30日减少970万美元，较2023年12月31日减少6160万美元[9] - 2024年第四季度总贷款较9月30日减少970万美元，较去年同期减少6160万美元[30] - 2024年第四季度总贷款减少主要因商业房地产 - 业主自用和多户家庭贷款偿还增加等[30] 可供出售证券情况 - 截至2024年12月31日，可供出售证券总额为11.62亿美元，9月30日和2023年12月31日为11.91亿美元；证券未实现按市值计价损失为6860万美元，9月30日为5620万美元，2023年12月31日为8420万美元[9] - 截至2024年12月31日，可供出售证券投资组合总计11.617亿美元，较9月30日减少2920万美元，较2023年12月31日减少3110万美元[31] - 2024年第四季度末净未实现损失为6860万美元，9月30日为5620万美元，2023年12月31日为8420万美元[31] - 2024年第四季度可供出售证券组合减少是由于到期、赎回和偿还1.012亿美元等[31] 股息情况 - 2025年1月21日，董事会宣布每股普通股现金股息为0.06美元，将于2月10日支付给1月31日登记在册的股东[7] - 2024年第四季度宣布每股股息为0.06美元，2023年同期为0.05美元[57] - 2024年全年宣布每股股息为0.21美元，2023年为0.20美元[57] 资产与负债情况 - 2024年第四季度末总资产为56.65亿美元，较上一季度的56.15亿美元和去年同期的56.95亿美元有微小波动[11] - 截至2024年12月31日，不良资产总额为5.1904亿美元，较9月30日的6.0482亿美元下降14.2%，较2023年12月31日的7.3902亿美元下降29.8%[32] - 截至2024年12月31日，总存款为47.7亿美元，较9月30日的44.7亿美元增加3.033亿美元，增幅6.8%，主要因收购FRME的五家伊利诺伊分行[45] - 截至2024年12月31日，其他短期借款为2000万美元，9月30日为3.35亿美元，2023年12月31日为4.05亿美元，减少因收购FRME分行带来现金流入[46] - 2024年末总资产为56.49377亿美元，较2023年末的57.22799亿美元有所下降[55] - 2024年末总负债为49.78343亿美元，较2023年末的51.45518亿美元有所下降[55] - 2024年末股东权益为6.71034亿美元，较2023年末的5.77281亿美元有所上升[55] - 2023 - 2024年各季度末总资产在56.15亿 - 59.11亿美元之间波动，2024年第四季度为56.65亿美元[59] - 2023 - 2024年各季度末总负债在49.76亿 - 54.20亿美元之间波动，2024年第四季度为49.97亿美元[59] - 2023 - 2024年各季度末股东权益从4.82亿增长至6.68亿美元，2024年第四季度为6.68亿美元[59] 利息收益资产与存款情况 - 2024年第四季度末总利息收益资产平均余额为52.60亿美元，收益率5.72%，较上一季度收益率下降11个基点，较去年同期上升17个基点[11][13][15] - 2024年第四季度末有息存款账户平均余额从第三季度的27.9亿美元增至28.9亿美元，有息存款利率降至141个基点，存款成本较去年同期上升[16] - 2023 - 2024年各季度总利息支出从6073万增长至1.55亿美元，2024年第三季度最高为1.55亿美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日平均生息资产分别为52.60315亿美元、52.1916亿美元和52.90737亿美元[63] 借款成本情况 - 2024年第四季度借款成本较第三季度下降，主要因其他短期借款平均余额减少1.007亿美元[17] 净利息收益率情况 - 2024年第四季度GAAP净利息收益率升至4.66%，TE净利息收益率升至4.68%，较上一季度和去年同期均有上升[18] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日净利息收益率（TE）分别为4.68%、4.64%和4.62%[63] 净冲销与总冲销回收情况 - 2024年第四季度净冲销为490万美元，主要发生在商业投资组合中；第三季度净回收为15.5万美元；2023年第四季度净冲销为1550万美元[38] - 2024年第四季度总冲销为890万美元，第三季度为16.5万美元，2023年第四季度为1600万美元；2024年第四季度总回收为410万美元，第三季度为32万美元，2023年第四季度为49.1万美元[43] 贷款信用损失准备金情况 - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金总额为4360万美元，未使用承诺的信用损失准备金总额为190万美元[38] 基本每股收益情况 - 2024年第四季度基本每股收益为0.42美元，2023年同期为0.40美元[57] - 2024年全年基本每股收益为1.90美元，2023年为2.05美元[57] - 2023 - 2024年各季度基本每股收益在0.40 - 0.57美元之间，2023年第二季度最高为0.57美元[61] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日基本每股收益（GAAP）分别为0.42美元、0.52美元和0.40美元[63] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日调整后基本每股收益（非GAAP）分别为0.46美元、0.52美元和0.43美元[63] 效率比率与回报率情况 - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日效率比率分别为57.12%、53.38%和50.82%，调整后效率比率分别为54.61%、52.31%和48.76%[64] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日平均有形普通股权益回报率（非GAAP）分别为13.79%、17.14%和16.43%[65] 利息收入情况 - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日利息收入（GAAP）分别为7527.9万美元、7607.2万美元和7369.6万美元[63] 财务结果讨论会议 - 公司将于2025年1月23日上午10点（东部时间）召开电话会议讨论2024年第四季度财务结果[51]

投资策略与趋势 - Zacks 采用以盈利预测和预测修正为核心的排名系统来筛选优质股票 同时关注价值、增长和动量等投资趋势 [1] - 价值投资是当前最受欢迎的股票市场趋势之一 该策略在各种市场环境中均被证明是成功的 [2] - Zacks 开发了创新的风格评分系统 突出具有特定特征的股票 例如价值投资者会关注在"价值"类别中获得高评分的股票 [3] Old Second Bancorp (OSBC) 估值分析 - OSBC 目前 Zacks 排名为2（买入） 价值评分为 A 其市盈率（P/E）为 9.83 低于行业平均的 12.38 [4] - OSBC 的市净率（P/B）为 1.24 低于行业平均的 2.17 过去一年其 P/B 在 1 到 1.28 之间波动 中位数为 1.11 [5] - OSBC 的市现率（P/CF）为 9.09 远低于行业平均的 17.29 过去一年其 P/CF 在 6.06 到 9.42 之间波动 中位数为 7.39 [6] 投资机会评估 - OSBC 的关键估值指标显示该股票目前可能被低估 结合其强劲的盈利前景 该股票在当前是一个令人印象深刻的价值投资标的 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Old Second Bancorp即将公布的季度财报，预计每股收益增长、营收略降，还给出多项关键指标预测，公司股价近月表现优于大盘且评级为买入 [1][7] 分组1：季度财报预测 - 预计季度每股收益0.49美元，同比增长16.7% [1] - 预计季度营收6985万美元，同比下降0.2% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变 [1] 分组2：盈利估计变化的重要性 - 公司财报披露前，盈利估计变化对预测投资者反应至关重要，与股价短期表现强相关 [2] 分组3：关键指标预测 - 净息差预计为4.5%，去年同期为4.6% [4] - 效率比率预计为54.6%，去年同期为50.8% [4] - 总生息资产平均余额预计达52.7亿美元，去年同期为52.9亿美元 [4] - 总非利息收入预计达1094万美元，去年同期为873万美元 [5] - 净利息和股息收入预计达5924万美元，去年同期为6124万美元 [5] - 净利息收入（FTE）预计达5967万美元，去年同期为6160万美元 [6] 分组4：股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为+3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场 [7]

净收入与每股收益 - [2024年第三季度净收入为2300万美元，摊薄后每股收益0.50美元，低于2023年同期的2430万美元和0.54美元，主要因净利息和股息收入减少250万美元，非利息费用增加190万美元等因素影响][130] - [2024年前九个月净收入为6620万美元，摊薄后每股收益1.45美元，低于2023年同期的7350万美元和1.62美元][131] - [2024年第三季度调整后净收入为2330万美元，高于2024年第二季度的2100万美元，但低于2023年第三季度的2480万美元][130] - [2024年第三季度公司税前收入为2990万美元，2023年同期为3250万美元，净利润为2300万美元，摊薄后每股收益0.50美元，2023年同期净利润为2430万美元，摊薄后每股收益0.54美元][141] - [2024年前九个月公司税前收入为8760万美元，2023年同期为9950万美元，净利润为6620万美元，摊薄后每股收益1.45美元，2023年同期净利润为7350万美元，摊薄后每股收益1.62美元][142] 收入与费用详情 - [2024年第三季度净利息和股息收入为6060万美元，低于2023年同期的6300万美元，主要因存款成本上升，部分被贷款收益率提高所抵消][132] - [2024年第三季度非利息收入为1060万美元，高于2023年同期的990万美元，主要因财富管理收入和其他收入增加，部分被抵押贷款银行业务收入减少所抵消][134] - [2024年第三季度非利息费用为3930万美元，高于2023年同期的3740万美元，增幅为5.0%，主要因薪资和员工福利、占用费等增加，部分被其他费用减少所抵消][135] - [2024年第三季度所得税费用拨备为690万美元，低于2023年同期的810万美元，有效税率从25.1%降至23.1%，反映了伊利诺伊州新的税收裁决][136] - [2024年第三季度净利息和股息收入为6060万美元，2023年同期为6300万美元；2024年前九个月为1.801亿美元，2023年同期为1.907亿美元][142][143] - [2024年第三季度生息资产收益率较关联期增加16个基点，较去年同期增加34个基点；前九个月较去年同期增加34个基点][145][146][151] - [截至2024年9月30日的季度，计息存款账户平均余额从28.1亿美元降至27.9亿美元，整体计息存款利率从2024年6月30日季度的133个基点升至148个基点，从2023年9月30日季度的65个基点升至148个基点][147] - [2024年前九个月，计息存款账户平均余额从28.9亿美元降至27.9亿美元，整体计息存款利率从43个基点升至133个基点][152] - [2024年第三季度借款成本较第二季度增加，主要因平均其他短期借款增加6260万美元；较去年同期，平均FHLB预付款减少1.217亿美元，其他短期借款利息支出减少170万美元][148] - [2024年第三季度净息差（GAAP）为4.62%，较第二季度增加2个基点，较2023年第三季度减少2个基点；净息差（TE）为4.64%，较第二季度增加1个基点，较2023年第三季度减少2个基点][149] - [2024年前九个月净息差（GAAP）为4.59%，较2023年同期减少7个基点；净息差（TE）为4.62%，较2023年同期减少6个基点][154] - [2024年第三季度，公司净利息收入（GAAP）为6057.8万美元，低于2023年第三季度的6303万美元][157] - [2024年第三季度，公司净利息收益率（GAAP）为4.62%，净利息收入（TE）为6093.2万美元，净利息收益率（TE）为4.64%][157] - [2024年第三季度，贷款和持有待售贷款平均余额为39.66717亿美元，利息收入为6456.6万美元，收益率为6.48%][157] - [2024年第三季度，计息存款平均余额为27.9397亿美元，利息支出为1039.9万美元，成本率为1.48%][157] - [2024年第三季度，证券（TE）平均余额为11.73948亿美元，利息收入为1074.7万美元，收益率为3.64%][157] - [2024年第三季度，NOW账户平均余额为5.53906亿美元，利息支出为71.4万美元，成本率为0.51%][157] - [2024年第三季度，货币市场账户平均余额为6.93315亿美元，利息支出为326万美元，成本率为1.87%][157] - [2024年第三季度，储蓄账户平均余额为8.95086亿美元，利息支出为88.6万美元，成本率为0.39%][157] - [2024年第三季度，定期存款平均余额为6.51663亿美元，利息支出为553.9万美元，成本率为3.38%][157] - [2024年9月30日止九个月总利息收益资产平均余额为52.39112亿美元，收益2.23691亿美元，收益率5.70%；2023年对应数据分别为54.76662亿美元、2.19367亿美元、5.36%][160] - [2024年9月30日止九个月净利息收入（GAAP）为1.80051亿美元，2023年为1.90696亿美元；净利息收益率（GAAP）2024年为4.59%，2023年为4.66%][160] - [2024年9月30日止九个月净利息收入（TE）为1.81117亿美元，2023年为1.91789亿美元；净利息收益率（TE）2024年为4.62%，2023年为4.68%][160] - [2024年9月财富管理非利息收入为278.7万美元，较2023年9月增长12.6%][163] - [2024年9 - 12月服务收费存款收入为264.6万美元，较2023年9月增长5.7%][163] - [2024年9 - 12月次级抵押费用收入为84万美元，较2023年9月增长27.3%][163] - [2024年9 - 12月MSRs按市值计价损失96.4万美元，较2023年9月下降443.1%][163] - [2024年9 - 12月抵押贷款服务收入为46.6万美元，较2023年9月下降10.2%][163] - [2024年9 - 12月净出售抵押贷款收益为50.7万美元，较2023年9月增长24.6%][163] - [2024年9 - 12月总非利息收入为1058.1万美元，较2023年9月增长7.1%][163] - [2024年第三季度非利息收入环比减少54.6万美元，降幅4.9%，主要因住宅抵押贷款银行业务收入减少71.5万美元；同比增加70.4万美元，增幅7.1%，主要因财富管理收入增加31.2万美元等][164][165] - [2024年前九个月非利息收入同比增加680万美元，增幅26.6%，主要因无证券损益、银行寿险现金退保价值增加130万美元等][166][167] - [2024年前九个月财富管理收入为812.7万美元，同比增长12.8%；服务手续费收入为756.9万美元，同比增长3.8%][166] - [2024年前九个月住宅抵押贷款银行业务总收入为184.7万美元，同比下降31.5%，主要因抵押贷款支持证券按市值计价损失增加][166] - [2024年前九个月证券净损益为0，上年同期损失414.6万美元；银行寿险现金退保价值为285.2万美元，同比增长80.6%][166] - [2024年前九个月银行卡相关收入为754.2万美元，与上年同期基本持平；其他收入为336.7万美元，同比增长2.5%][166] - [2024年第三季度薪资和员工福利总额为2467.6万美元，同比增长6.8%；计算机和数据处理费用为237.5万美元，同比增长23.6%][171] - [2024年第三季度广告费用为29.9万美元，同比增长221.5%；咨询与管理费为48万美元，同比下降12.6%][171] - [2024年第三季度其他不动产净费用为24.2万美元，上年同期为 - 2.7万美元；其他费用为360.8万美元，同比下降22.0%][171] - [2024年前九个月非利息支出为1.15426亿美元，较2023年同期增加730万美元，增幅6.7%][173][174] - [2024年前九个月薪资和员工福利增加530万美元，计算机和数据处理增加180万美元，占用、家具和设备增加110万美元，广告费用增加62.5万美元，卡相关费用增加27.3万美元，其他费用减少140万美元][174] - [2024年第三季度GAAP效率比率为53.42%，调整后非GAAP效率比率为52.69%，2023年分别为48.15%和47.66%][173] - [2024年第三季度所得税费用为690万美元，税前收入为2990万美元，有效税率为23.1%，2024年第二季度和2023年第三季度有效税率分别为25.0%和25.1%][177] 资产与负债情况 - [截至2024年9月30日，总贷款较2023年12月31日减少5190万美元，较2023年9月30日减少3850万美元，预计2025年贷款将增长，但增速可能慢于近年][137] - [截至2024年9月30日，非应计贷款较2023年12月31日减少1540万美元，较2023年9月30日减少990万美元，不良贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的1.7%降至1.3%][138] - [截至2024年9月30日，公司总资产为56.15142亿美元，较2023年9月30日的57.78518亿美元有所下降][157] - [截至2024年9月30日，总资产降至56.7亿美元，较2023年12月31日减少5100万美元，主要因贷款减少5190万美元和递延所得税资产减少900万美元][178] - [截至2024年9月30日，现金及现金等价物增加1560万美元，房产和设备增加350万美元，其他不动产增加310万美元][178] - [截至2024年9月30日，总存款为44.7亿美元，较2023年12月31日减少1.053亿美元][178] - [截至2024年9月30日，可供出售证券较2023年12月31日减少200万美元，较2023年9月30日减少3880万美元，2024年至今减少主要因还款1.06亿美元、证券销售530万美元和到期9700万美元，部分被购买1.806亿美元和未实现损失减少2790万美元抵消][181] - [截至2024年9月30日，总贷款为39.91亿美元，较2023年12月31日减少5190万美元，较2023年9月30日减少3850万美元，减少主要因商业房地产、商业和住宅房地产等贷款还款，部分被租赁和建筑贷款净增加抵消][182] - [截至2024年9月30日，房地产贷款占贷款组合的67.8%，低于2023年12月31日的68.8%；未偿还商业房地产贷款和未提取承诺等于一级资本加信贷损失准备金的264.0%，低于2023年12月31日的286.9%][183] - [截至2024年9月30日，不良贷款降至5230万美元，较2023年12月31日减少1650万美元，较2023年9月30日减少1100万美元；不良贷款占总贷款的比例为1.3%，低于2023年12月31日的1.7%和2023年9月30日的1.6%][184] - [2024年9月30日，美国国债公允价值为19418.8万美元，较2023年12月31日增长14.5%，较2023年9月30日下降10.4%][179] - [2024年9月30日，商业贷款为81466.8万美元，较2023年12月31日下降3.2%，较2023年9月30日下降2.4%][182] - [2024年9月30日，租赁贷款为45831.7万美元，较2023年12月31日增长15.1%，较2023年9月30日增长29.2%][182] - [2024年9月30日，商业房地产 - 投资者贷款为104506万美元，较2023年12月31日增长1.0%，较2023年9月30日下降0.2%][182] - [2024年9月30日，商业房地产 - 业主自用贷款为71826.5万美元，较2023年12月31日下降9.8%，较2023年9月30日下降11.2%][182] - [2024年9月30日，建筑贷款为20645.8万美元，较2023年12月31日增长24.8%，较2023年9月30日增长1.9%][182] - [截至2024年9月30日，分类贷款和分类资产较2023年12月31日分别减少2000万美元和1690万美元，较2023年9月30日分类资产减少3260万美元][192][193] - 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