财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为840万美元，摊薄后每股收益为0.29美元，受150万美元信贷损失拨备转回的有利影响，但因市场利率下降导致的MSR估值按市值计价损失28.2万美元以及第三季度发生的42.5万美元合并相关成本而受到负面影响 [6] - 净利息收入较上一季度增加66.4万美元，较去年同期增加10.9万美元，利差趋势企稳 [16] - 非利息收入较上一季度增加29.1万美元，抵押贷款销售净收益增加，MSR估值减少75万美元，财富管理收入在本季度和上一季度均为240万美元，第三季度还录得24.4万美元的证券净收益 [20] - 第三季度信贷损失拨备净转回150万美元，而去年同期为350万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款方面，核心贷款本季度基本不变，排除第三季度美国中小企业管理局（SBA）免除的约3550万美元薪资保护计划（PPP）贷款，截至9月30日，第一和第二轮PPP贷款中仅有3470万美元未偿还，约83%的PPP贷款已获免除 [7] - 非执行贷款较上一季度增加590万美元，有两笔贷款被列入非应计状态，但逾期贷款有所下降，尽管非执行贷款有所增加，但总分类资产较上一季度下降7.3% [10] - 贷款修改情况，目前处于修改状态的贷款约占贷款总额的0.5%，过去一年中曾处于与COVID - 19相关延期还款状态的2.378亿美元原始贷款中，截至9月30日，2.29亿美元（超过96%）已恢复还款或还清，截至最近季度末，有12笔贷款（总计880万美元）目前处于延期还款状态 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在年底前举行双方股东大会，预计12月初完成收购，目标在4月中下旬进行系统转换 [29] - 公司积极招聘销售人员，预计到明年年底可能将贷款发放能力提高一倍，同时保持在信贷范围内 [38] - 公司将继续关注资本管理机会，评估明年第一季度替换即将可赎回的4000万美元高级债务的可能性，但目前尚未确定 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年剩余时间越来越乐观，对资产负债表有信心，尽管长期低利率环境对存款基础不利，但由于注重费用控制，公司仍保持盈利 [25] - 公司认为信贷和承销保持严格，资金和资本状况良好，随着情况改善，有能力利用资产负债表和流动性优势 [26] - 公司对2022年及以后的机会感到兴奋，预计贷款增长趋势将显著改善，从而带动净利息收入增长，但由于预计流动性不会减少，利差可能仍会受到人为抑制 [19] 其他重要信息 - 公司在收益发布的同时提交了贷款组合披露文件，为投资者提供贷款组合构成、当前修改情况和准备金水平的详细信息，不包括PPP贷款，准备金目前占贷款总额的1.47% [13] - 公司讨论的部分内容包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层在当前经济环境下的现有预期，不保证未来表现，实际结果可能与预测有重大差异，管理层建议参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件以全面了解公司风险因素 [2] - 公司还讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标在公司网站的收益发布文件中有描述，并与公认会计原则（GAAP）对应指标进行了调整 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 西郊交易是否仍预计12月初完成，以及整合准备工作进展和分行整合系统转换时间 - 公司已获得所有监管批准，双方股东大会预计在11月底举行，预计12月初完成交易，目标在4月中下旬进行系统转换 [29] 问题2: 公司17%的盈利资产为现金，目前愿意增加哪些收益率和期限的证券 - 过去六个月的购买主要集中在期限略低于两年的可变政府担保学生贷款票据、一些AAA级CMOS和CLOs [31] 问题3: 什么情况下会延长证券期限 - 更高的利率 [32] 问题4: 资产负债表负债端是否有非核心资金可加强，即将可赎回的高级债务是否有优化机会 - 有一些机会，4000万美元左右的高级债务年底将变为浮动利率，利率条件将有实质性改善，可能会在明年第一季度评估替换的可能性，但目前尚未确定 [34] 问题5: 2022年有机贷款增长的合理预期范围 - 公司对招聘趋势和提前还款情况越来越乐观，预计到明年年底可能将贷款发放能力提高一倍，第三季度虽然贷款增长持平，但新资金和业务量较为活跃，若还款和额度使用率恢复正常，加上现有人才和业务储备，明年有望实现强劲增长 [38][39] 问题6: 考虑到收购和当前超额准备金，如何看待2022年信贷成本和拨备的走势 - 不考虑合并因素，公司估计较为保守，预计各业务板块的准备金将继续下降，若明年实现预期的贷款增长，拨备水平也会因经济持续改善而受到抑制 [42][43] 问题7: 本季度PPP收入和提前还款金额 - 提前还款金额为20万美元，PPP收入不显著 [45][47] 问题8: 从有机角度看，净利息收入（NII）的走势如何 - 预计NII将从当前水平和各相关季度持续增长 [48] 问题9: 非应计贷款情况以及交易完成后对恢复股票回购的考虑 - 非应计贷款增加主要是两笔贷款，一笔是大型零售商的贷款，已关注很久且之前已分类，该零售商正在与新租户协商新租约，预计不会有进一步损失；另一笔是数百万美元的起重机运营商贷款，受疫情冲击严重，但公司担保充足，预计无进一步损失，本季度总体分类资产下降约7%；目前没有立即进行股票回购的计划，但从理论上讲，在当前估值下进行回购是对资本的极佳利用 [49][50][51] 问题10: 招聘情况，贷款发放能力翻倍是否假设会招聘更多人才，以及招聘前景 - 本季度新增了一个商业房地产团队，预计第四季度就能产生业绩，几周前一位有超过25年经验的高级租赁主管加入，公司还在与芝加哥市场的多位贷款人员进行积极沟通，乐观预计未来几个季度能成功招聘到一些人；贷款发放能力翻倍并非基于已招聘人员，公司对每个招聘对象都会评估其回本能力，预计未来6 - 9个月有可能实现贷款发放能力翻倍 [54][58] 问题11: 考虑到招聘情况，费用前景如何 - 招聘新员工是一项投资，但近期也有一些退休和人员离职情况，目前净人员数量基本持平，未来几个季度可能会增加投资，提高费用水平；公司面临较大的工资压力，预计福利成本和整体工资水平会随芝加哥市场的通胀水平上升，但会尽力提高效率，2022年控制成本的难度会比2021年大 [55][57] 问题12: 与西郊合并后，在流动性方面证券与资产的比例以及如何考虑合并后的资产负债表 - 可参考代理声明中的详细信息，合并后公司将保持大量超额流动性，认为在当前将超额流动性投入证券投资组合并非明智之举，公司将保持耐心，等待经济增长和利率变化，可能会在1 - 2年后进行投资组合重组 [59]

会计政策相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13准则，该准则旨在提供金融工具预期信用损失的有用信息[31] - 2021年第二季度公司重大会计政策无变化[32] 股息支付相关 - 2021年8月9日公司将向股东支付140万美元股息，每股0.05美元[34] 收购相关 - 2021年7月26日公司宣布将以现金加股票方式收购West Suburban，预计2021年第四季度完成[35][37] - 合并生效时，West Suburban股东每股将获42.413股公司普通股和271.15美元现金[36] - 公司与西郊区银行公司达成合并协议，预计2021年第四季度完成合并，需获得股东和监管机构批准[148] 股票相关 - 2021年6月30日和2020年12月31日，FHLBC股票记录为370万美元，FRBC股票记录为620万美元[40] 可供出售证券相关 - 2021年6月30日，可供出售证券摊余成本5.57207亿美元，公允价值5.79948亿美元；2020年12月31日，摊余成本4.71961亿美元，公允价值4.96178亿美元[43] - 2021年6月30日，一年及以内到期的可供出售证券摊余成本422.8万美元，加权平均收益率1.87%，公允价值429.9万美元[45] - 2021年6月30日，公司投资中包括1.093亿美元由联邦家庭教育贷款计划支持的资产支持证券[45] - 联邦家庭教育贷款计划证券由美国教育部担保，不低于未偿本金的97%，若报销请求超一定比例，担保比例将降至85%或75%，额外信用增级达1080万美元，占未偿本金的9.76%[46] - 2021年6月30日，公司对Towd Point Mortgage Trust发行证券的摊余成本为32,957，公允价值为34,661[47] - 2021年6月30日，可供出售证券未实现损失总计1,370美元，公允价值总计102,349美元；2020年12月31日，未实现损失总计2,518美元，公允价值总计97,287美元[47] - 2021年第二季度，可供出售证券销售所得为8,202美元，净实现收益为2美元，所得税费用为1美元；2020年同期销售所得为18,006美元，净实现损失为24美元，所得税收益为7美元[50] - 截至2021年6月30日，未发现证券存在信用损失，因此2021年第二季度未确认证券信用损失准备[47] - 2021年第二季度可供出售证券购买总额为5300万美元，包括500万美元公司债券、3010万美元抵押担保债券和1750万美元资产支持证券；同时有5110万美元的赎回、到期和还款，820万美元的证券销售，330万美元的未实现市值调整和56万美元的净溢价摊销[216] - 截至2021年6月30日，可供出售证券较2020年12月31日增加8380万美元，较2020年6月30日增加1.325亿美元；总证券较2020年12月31日增长16.9%，较2020年6月30日增长29.6%[216] 贷款相关 - 2021年6月30日，公司总贷款为1,903,366美元，贷款信用损失准备为28,639美元，净贷款为1,874,727美元；2020年12月31日，总贷款为2,034,851美元，贷款信用损失准备为33,855美元，净贷款为2,000,996美元[51] - 2021年6月30日和2020年12月31日，薪资保护计划（PPP）贷款分别为7,020万美元和7,410万美元[51] - 2021年6月30日和2020年12月31日，合并资产负债表中其他资产记录的应计利息应收款分别为650万美元和700万美元[52] - 2021年6月30日和2020年12月31日，房地产相关贷款类别分别占贷款组合的73.2%和72.5%[53] - 2021年6月30日结束的三个月，贷款信用损失准备金期末余额为28,639千美元，期初余额30,967千美元，信用损失拨备（释放）为(2,263)千美元[54] - 2021年6月30日结束的六个月，贷款信用损失准备金期末余额为28,639千美元，期初余额33,855千美元，信用损失拨备（释放）为(5,733)千美元[54] - 2020年6月30日结束的三个月，贷款信用损失准备金期末余额为31,273千美元，期初余额30,045千美元，信用损失拨备为1,395千美元[54] - 2020年6月30日结束的六个月，贷款信用损失准备金期末余额为31,273千美元，期初余额19,789千美元，采用ASC 326影响为5,879千美元，信用损失拨备为6,894千美元[56] - 截至2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日，未使用承诺准备金分别为2200千美元、3000千美元和5000千美元，记录在其他负债中[56] - 截至2021年6月30日，抵押依赖贷款总额为33,990千美元，相关信用损失准备金分配为4,550千美元[57] - 截至2020年12月31日，抵押依赖贷款总额为29,253千美元，相关信用损失准备金分配为2,637千美元[57] - 2021年6月30日结束的三个月，商业贷款信用损失准备金期初余额3,276千美元，期末余额2,601千美元，信用损失拨备（释放）为(485)千美元[54] - 2021年6月30日结束的六个月，商业贷款信用损失准备金期初余额2,812千美元，期末余额2,601千美元，信用损失拨备（释放）为(39)千美元[54] - 2020年6月30日结束的三个月，商业贷款信用损失准备金期初余额3,177千美元，期末余额2,292千美元，信用损失拨备（释放）为(887)千美元[54] - 截至2021年6月30日，公司贷款总额为1903366000美元，逾期贷款总额为19964000美元，其中30 - 59天逾期5183000美元、60 - 89天逾期6214000美元、90天及以上逾期8567000美元[58] - 截至2020年12月31日，公司贷款总额为2034851000美元，逾期贷款总额为22948000美元，其中30 - 59天逾期10916000美元、60 - 89天逾期1840000美元、90天及以上逾期10192000美元[58] - 《关怀法案》下修改的贷款共506笔，总额2.378亿美元；截至2021年6月30日，18笔（910万美元）有有效延期请求且符合修改条款，488笔（2.287亿美元）已恢复还款或还清[59] - 截至2021年6月30日，《关怀法案》下处于延期的贷款为9054000美元，其中处于非应计状态的为2366000美元[59] - 截至2021年6月30日，非应计贷款总额为22784000美元；截至2020年12月31日，非应计贷款总额为22280000美元[60] - 2021年第二季度，公司在非应计贷款上确认了28000美元的利息[60] - 公司根据当前财务信息等将贷款分为特殊提及、次级、可疑和通过四类信用风险类别[61][62][63][64] - 特殊提及类贷款有潜在弱点，需管理层密切关注[61] - 次级类贷款受债务人当前净资产和支付能力保护不足，有明确弱点危及债务清算[62] - 可疑类贷款除有次级类贷款的弱点外，全额收回或清算高度存疑[63] - 2021年总贷款中，通过贷款为27.54亿美元，特别提及贷款为56.7万美元，次级贷款为246万美元，总计27.84亿美元[67][69] - 2020年总贷款中，通过贷款为41.46亿美元，特别提及贷款为195.3万美元，次级贷款为464.8万美元，总计42.12亿美元[67][69] - 2019年总贷款中，通过贷款为34.51亿美元，特别提及贷款为1884.1万美元，次级贷款为820.6万美元，总计37.21亿美元[67][69] - 2020年商业贷款中，通过贷款为10.18亿美元，特别提及贷款为513万美元，次级贷款为27.3万美元，总计1.072亿美元[70] - 2020年租赁贷款中，通过贷款为5660.5万美元，特别提及贷款为17.5万美元，次级贷款为0，总计5678万美元[70] - 2020年商业房地产 - 投资者贷款中，通过贷款为17.38亿美元，特别提及贷款为239.4万美元，次级贷款为270.9万美元，总计1.789亿美元[70] - 2020年商业房地产 - 业主自用贷款中，通过贷款为7260.5万美元，特别提及贷款为0，次级贷款为0，总计7260.5万美元[70] - 2021年商业贷款中，通过贷款为8781.3万美元，特别提及贷款为56.7万美元，次级贷款为0，总计8838万美元[67] - 2021年租赁贷款中，通过贷款为3826.1万美元，特别提及贷款为0，次级贷款为0，总计3826.1万美元[67] - 2021年商业房地产 - 投资者贷款中，通过贷款为5802.3万美元，特别提及贷款为0，次级贷款为221.6万美元，总计6023.9万美元[67] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司住宅房地产止赎贷款分别为632,000美元和546,000美元[74] - 2021年3月和6月无不良债务重组（TDRs）活动，2020年3月和6月住宅房地产TDRs修改后投资记录为253,000美元[77][78] - 公司总贷款为2,034,851,000美元，其中不良贷款为42,055,000美元，关注类贷款为26,526,000美元[73] - 商业房地产贷款总额为333,070,000美元，其中业主自用为46,979,000美元[73] - 住宅房地产贷款总额为116,388,000美元，其中业主自用为15,628,000美元[73] - 多户住宅贷款总额为189,040,000美元，其中合格贷款为38,133,000美元[73] - 截至2021年6月30日，总贷款为19.03亿美元，较2020年12月31日减少1.315亿美元，较2020年6月30日减少1.49亿美元[217][218] - 2021年前六个月总贷款减少主要是由于802笔PPP贷款共计1.288亿美元的减免或偿还，以及多数贷款类别因商业和消费者流动性增加而减少[218] - 截至2021年6月30日，房地产贷款占贷款组合的73.2%，高于2020年12月31日的72.5%[219] - 截至2021年6月30日，不良贷款较2020年12月31日增加7.6万美元至2310万美元；不良贷款占总贷款的比例为1.2%，2020年12月31日为1.1%，2020年6月30日为1.0%[220] - 2021年第二季度净冲销为6.5万美元，2021年第一季度净回收为58.2万美元，2020年第二季度净冲销为16.7万美元[226][228] - 2021年第二季度净冲销主要归因于一笔大额商业冲销[228] - 公司持续进行保守的贷款估值和积极的回收工作[228] - 分类贷款包括非应计贷款、执行中的不良债务重组以及所有其他被视为次级的贷款[229] - 分类资产包括分类贷款和其他不动产[229] - 被归类为次级的贷款未得到债务人当前净资产和履行付款义务能力或所质押抵押品的充分保护[229] - 这些贷款存在明确的弱点，危及债务清算，若缺陷未纠正公司可能遭受损失[229] 存款相关 - 2021年6月30日和2020年12月31日公司总存款分别为2,682,001,000美元和2,537,073,000美元[81] - 2021年6月30日，总存款为26.8亿美元，较2020年12月31日增加1.45亿美元[215] 借款相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总借款分别为2.1917亿美元和1.60521亿美元[82] - 2021年6月30日，公司有一笔未偿还的长期FHLBC预付款，余额为620万美元，利率为2.83%，定于2026年2月2日到期[83] 票据相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司高级票据未偿还余额均为4440万美元，2021年12月起将按浮动利率支付利息[84] - 2021年4月6日，公司出售并发行了6000万美元的3.50%固定至浮动利率次级票据，2026年4月15日前固定年利率为3.50% [87] - 2020年3月2日，公司赎回了3260万美元的7.80%累积信托优先股和相关次级从属债券，现金支出总计3300万美元[88] 股权奖励计划相关 - 2019年股权奖励计划经2021年修订后，授权发行的普通股数量从60万股增加到180万股[

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入为880万美元，摊薄后每股收益0.30美元，受350万美元信贷损失拨备转回的有利影响，但因过去一个季度市场利率下降，MSR估值按市值计价损失100万美元，对收益产生负面影响 [6] - 二季度净利息收入较上一季度减少160万美元，较去年同期减少75万美元 [19] - 核心报告利润率在二季度下降超过40个基点，利息收入下降幅度较小 [20] - 二季度费用纪律依然严格，非利息费用较上一季度略有下降，原因是工资、员工福利成本以及占用、家具和设备成本的降低 [13] - 二季度回购31.1万股，平均价格为每股13.55美元，基本完成现有授权，自去年3月以来，已回购约5%的流通股，平均价格为每股10.31美元，本季度末有形账面价值为每股10.29美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款发起和再融资市场放缓，二季度抵押贷款销售净收益较2021年第一季度减少180万美元 [7] - 财富管理团队表现出色，较上一季度实现23.8万美元的稳健手续费收入增长 [7] - 信用卡相关收入增加21.8万美元，显示出消费有所回升 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至6月30日，贷款与存款比率为71%，较上一季度下降，较去年同期的83.7%显著下降，主要因贷款减少5630万美元（不包括PPP贷款净减少2200万美元），存款较上一季度末增长2550万美元 [9] - 截至6月30日，约3400万美元的PPP贷款在2021年第二季度获得美国中小企业管理局（SBA）豁免，第一和第二轮总计7020万美元的PPP贷款仍未偿还，目前超过65%的PPP贷款已获豁免 [8] - 今年以来，贷款发放活动相对稳定，但本季度提前还款7300万美元，超过了发放量，截至6月30日的还款额与去年全年几乎相同 [10] - 年初至今，购买参与贷款减少了约8000万美元，目前账面上的购买参与贷款约为1000万美元，年初至今约45%的购买参与贷款已还清或偿还 [11] - 设备租赁、医疗保健和商业房地产（CRE）业务的贷款管道建设良好，第三季度将有新的CRE团队加入，第二季度还聘请了一名额外的商业和工业（C&I）贷款人，新贷款人的招聘管道前景乐观 [12] - 目前处于修改状态的贷款约占贷款总额的0.4%，在过去一年中曾因COVID - 19相关延期的2.378亿美元贷款中，截至6月30日，2.287亿美元（超过96%）已恢复还款或还清，截至最近一个季度末，仅有18笔贷款（总计910万美元）仍处于延期状态 [14] - 不包括PPP贷款，贷款损失准备金目前占总贷款的1.56% [15] - 二季度，230万美元的贷款信用损失拨备被转回，120万美元的未使用承诺准备金基于对额度使用趋势的审查被转回，同时记录了6.5万美元的净冲销，导致包括未使用承诺在内的准备金净减少360万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内将继续部署部分过剩流动性，同时在期限和信用方面保持极度谨慎，不认为存款流入会迅速逆转 [23] - 若贷款增长改善，利润率趋势将显著改善；若过剩流动性逆转，利润率前景将显著改善；若过剩流动性持续，净利息收入趋势将受益，但利润率将因继续投资短期、低收益资产而人为压低 [24] - 未来几个季度将专注于帮助客户获得优质贷款增长，期望实现更稳定的利润率，在流动性保持强劲且风险利差不合理收紧的情况下，公司的资本和流动性状况良好，有足够的灵活性继续寻求优质客户关系、向股东返还多余资本以及在必要时寻求并购机会 [32] - 若利率长期保持低位，将严格控制费用，并根据需要进行削减，同时全年将持续审查效率 [34] - 为获得贷款增长，必要时会在定价上更加灵活，以争取合适的客户关系 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年经济持谨慎乐观态度，尽管存在重大不确定性，但潜在经济持续改善，认为在基本情况下准备金充足，但鉴于高度不确定性，仍适度偏重更悲观的情景 [17] - 对今年剩余时间越来越乐观，对资产负债表有信心，有能力应对未来挑战，尽管长期低利率环境对公司存款基础不利，但通过严格控制费用，公司仍保持盈利 [36] - 对信贷在疫情期间的表现非常满意，信贷指标保持稳定甚至有所改善，许多原本担忧的信贷问题已得到妥善解决 [31] 其他重要信息 - 公司今日的评论可能包含有关公司业务、战略和前景的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层在当前经济环境下的现有预期，不保证未来业绩，实际结果可能与预测有重大差异，管理层建议参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，以全面了解公司的风险因素 [2] - 今日电话会议还将讨论某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标在公司收益报告中进行了描述，并与公认会计原则（GAAP）对应指标进行了调整，收益报告可在公司网站oldsecond.com的投资者关系板块获取 [3] - 与收益报告同时发布的还有贷款组合披露信息，将为投资者提供贷款组合构成、当前修改情况和准备金水平的详细信息 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于贷款增长和净利息收入（NII）的指导，是指报告贷款增长还是核心贷款增长？NII是否已触底并将增长？能否增加股票回购速度？是否会通过降低贷款利率来获取贷款增长？ - 预计下一季度报告贷款将实现增长 [39] - 认为NII将从当前水平开始增长 [40] - 假设交易量趋势保持过去6 - 9个月的水平，一个季度最多可回购50万股 [41] - 必要时会在定价上更加灵活，以争取合适的客户关系 [43] 问题2: 下半年核心利润率前景如何，从二季度不包括PPP贷款的2.91%水平来看，利润率还会面临多少基点的压力？新招聘团队主要来自大银行，未来增长是否更多依赖市场份额增长而非现有客户信贷需求增加？对下半年并购前景的乐观程度如何？ - 难以预测报告利润率的变化，但对贷款增长比过去6个月更有信心，芝加哥市场的贷款需求有改善迹象，团队人才水平提升 [46][47][48] - 新的CRE团队和C&I贷款人以及潜在的额外团队将有助于获得市场份额增长 [53] - 由于公司估值问题，并购有难度，但仍有可能达成交易，年底有一笔可赎回的高级债务发行，如果没有实质性进展，可能不会产生影响 [56] 问题3: 抵押贷款管道情况如何，第三季度业务量是否会增加？信贷方面，疫情前CECL准备时提到的1.28%水平是否仍是最终目标，贷款组合风险状况是否有变化？ - 抵押贷款业务在过去一个月触底后，最近几周有所回升，但购房市场面临供应有限的挑战，情况正在好转 [58] - 认为1.28%仍是合适的水平，贷款组合风险状况有所下降，但仍对低于该水平感到不安，预计拨备水平呈下降趋势，若情况持续改善，将不再偏重悲观情景 [59][60] 问题4: 新招聘管道情况如何，未来6 - 12个月公司增长更倾向于招聘还是并购？贷款额度利用率是否会反弹？股票回购计划如何？剩余PPP贷款在下半年的回收情况如何？未来1 - 2个季度利润率指导情况如何？零售存款流入是否已稳定？ - 医疗设备租赁和传统CRE团队的贷款管道比90天前显著增加，预计下半年将实现低个位数的有机贷款增长，同时对并购持开放态度，若有合适的合作伙伴会考虑 [63][64] - 预计贷款额度利用率将保持在低水平，不会有明显变化 [66] - 将评估股票回购的可能性 [67] - 预计未来9个月内，大部分剩余PPP贷款将得到回收 [69] - 若流动性保持不变且贷款增长，利润率将改善；若流动性增加，无论贷款增长情况如何，利润率都将下降，利润率主要受零售存款流入和美联储现金存款量的影响 [71] - 零售存款流入在本季度因儿童税收抵免而加速，未出现稳定迹象 [74] 问题5: 所提到的债务工具是否为4500万美元、利率5.75%的那笔？什么因素会阻止其自动赎回？目前资本是否需要这笔债务？ - 所指债务工具为4500万美元、利率5.75%的那笔 [78] - 需要主动赎回，不会自动发生，但目前预计会赎回 [79] - 目前资本充足，不需要这笔债务 [80]

会计政策相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13准则以评估金融工具预期信用损失[28] - 2021年第一季度公司重大会计政策无变化[29] 宏观环境与业务影响 - 2020年3月美国宣布新冠疫情为国家紧急状态，持续影响公司业务，10年期国债收益率从2020年8月初的0.52%升至2021年3月31日的1.75%，联邦基金利率目标范围降至0% - 0.25% [30][33] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，市场利率在2020年第二季度降至历史低位后总体稳定，中长期国债利率开始上升[146] 商誉情况 - 截至2021年3月31日，公司合并资产负债表中商誉达1860万美元[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉达1860万美元，2020年11月30日年度审查未发现商誉减值[151] 证券发行与出售 - 2021年4月6日，公司出售并发行6000万美元本金的3.50%固定 - 浮动利率次级票据[35] 股息分配 - 2021年4月20日，公司董事会宣布每股0.05美元现金股息，2021年5月10日向4月30日登记股东支付，股息总计150万美元[36] 股票记录值 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，FHLBC股票记录值均为370万美元，FRBC股票记录值均为620万美元[41] 可供出售证券情况 - 截至2021年3月31日，可供出售证券摊销成本5.73876亿美元，公允价值5.9328亿美元；2020年12月31日，摊销成本4.71961亿美元，公允价值4.96178亿美元[41] - 截至2021年3月31日，按合同到期日划分，可供出售证券加权平均收益率为2.22% [43] - 2021年3月31日，可供出售证券未实现损失总计2,302,000美元，公允价值72,739,000美元；2020年12月31日，未实现损失总计2,518,000美元，公允价值97,287,000美元[44][46] - 2021年第一季度出售可供出售证券所得款项为0，2020年为18,126,000美元；2021年第一季度净实现损失为0，2020年为24,000美元；2021年有效税率为0.0%，2020年为29.2%[47] - 截至2021年3月31日，可供出售证券较2020年12月31日增加9710万美元，较2020年3月31日增加1.436亿美元[198] - 2021年第一季度可供出售证券购买总额为1.098亿美元，包括5520万美元美国机构抵押贷款支持证券、3480万美元公司债券和1980万美元抵押支持证券[198] 投资证券情况 - 截至2021年3月31日，公司投资中1.033亿美元资产支持证券由联邦家庭教育贷款计划支持，教育部担保不低于未偿本金的97%，额外信用增强达970万美元，占未偿本金的9.26% [43] - 截至2021年3月31日，公司投资两家发起机构发行的证券，Towd Point Mortgage Trust证券摊余成本33,107美元，公允价值34,955美元；Village Capital & Investment LLC证券摊余成本50,700美元，公允价值51,409美元[44] 证券质押情况 - 截至2021年3月31日，价值3.139亿美元的证券被质押，较2020年末的3.358亿美元有所减少[47] 贷款总体情况 - 截至2021年3月31日，总贷款为1,959,625,000美元，较2020年12月31日的2,034,851,000美元有所减少；贷款信用损失准备为30,967,000美元，较2020年12月31日的33,855,000美元有所减少[48] - 2021年3月31日和2020年12月31日，房地产相关贷款分别占贷款组合的72.4%和72.5%[50] - 2021年第一季度，贷款信用损失准备期初余额为33,855,000美元，计提（转回）为 - 3,470,000美元，冲销为42,000美元，回收为624,000美元，期末余额为30,967,000美元[51] - 2020年第一季度，贷款信用损失准备期初余额为19,789,000美元，采用ASC 326的影响为5,879,000美元，计提为5,499,000美元，冲销为1,401,000美元，回收为279,000美元，期末余额为30,045,000美元[53] - 截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，未提取承诺的准备金分别为350万美元、300万美元和420万美元，记录在其他负债中[53] - 2021年3月31日和2020年12月31日，薪资保护计划（PPP）贷款分别为1.045亿美元和7410万美元[48] - 截至2021年3月31日，总贷款为19.6亿美元，较2020年12月31日减少7520万美元，降幅3.7%；较2020年3月31日增加240万美元，增幅0.1%[199][200] - 2021年第一季度总贷款减少主要因294笔PPP贷款减免2780万美元及各贷款板块还款减少，增加主要因商业贷款增长及部分贷款组合有机增长[200] - 截至2021年3月31日，房地产贷款占贷款组合的72.4%，较2020年12月31日的72.5%略有下降[201] 抵押依赖贷款情况 - 截至2021年3月31日，抵押依赖贷款总额为2.8124亿美元，相关ACL分配为2906万美元；截至2020年12月31日，抵押依赖贷款总额为2.9253亿美元，相关ACL分配为2637万美元[54] 逾期与非应计贷款情况 - 截至2021年3月31日，逾期贷款总额为2.0783亿美元；截至2020年12月31日，逾期贷款总额为2.2948亿美元[55] - 截至2021年3月31日，非应计贷款总额为2.0379亿美元；截至2020年12月31日，非应计贷款总额为2.228亿美元[57] - 2021年第一季度，公司在非应计贷款上确认了3.2万美元的利息[57] - 截至2021年3月31日，商业贷款非应计金额为93.3万美元，2020年12月31日为112.5万美元[57] - 截至2021年3月31日，租赁贷款非应计金额为256.2万美元，2020年12月31日为263.8万美元[57] - 截至2021年3月31日，商业房地产 - 投资者贷款非应计金额为154.7万美元，2020年12月31日为163.2万美元[57] - 截至2021年3月31日，商业房地产 - 自用贷款非应计金额为742.7万美元，2020年12月31日为926.2万美元[57] - 截至2021年3月31日，不良贷款为2120万美元，较2020年12月31日的2300万美元减少180万美元，降幅8.1%；不良贷款占总贷款的比例为1.1%[202][203] - 截至2021年3月31日，非应计贷款为2037.9万美元，较2020年12月31日的2228万美元减少8.5%；占总贷款的比例为1.0%[205] - 截至2021年3月31日，不良资产为2334.5万美元，较2020年12月31日的2551.9万美元减少8.5%；占总贷款加其他不动产的比例为1.2%[205] 贷款信用风险分类 - 公司依据当前财务信息等将贷款分为特殊提及、次级、可疑和通过四类信用风险类别[58][59][60] Pass类贷款金额变化 - 2021年商业贷款（Pass类）金额为73,345千美元，2020年为70,268千美元[63] - 2021年租赁贷款（Pass类）金额为9,407千美元，2020年为53,691千美元[63] - 2021年商业房地产（投资者）贷款（Pass类）金额为24,011千美元，2020年为169,705千美元[63] - 2021年商业房地产（业主自用）贷款（Pass类）金额为17,923千美元，2020年为68,497千美元[63] - 2021年建设贷款（Pass类）金额为11,019千美元，2020年为51,091千美元[63] - 2021年住宅房地产（投资者）贷款（Pass类）金额为358千美元，2020年为8,660千美元[63] - 2021年住宅房地产（业主自用）贷款（Pass类）金额为895千美元，2020年为17,859千美元[63] - 2021年多户住宅贷款（Pass类）金额为4,692千美元，2020年为40,077千美元[63] - 2021年HELOC贷款（Pass类）金额为0千美元，2020年为2,403千美元[63] - 2021年总贷款（Pass类）金额为142,335千美元，2020年为483,448千美元[65] 住宅房地产止赎贷款情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司住宅房地产止赎贷款分别为62.4万美元和54.6万美元[67] 其他房地产净值情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他房地产净值分别为216.3万美元和504.9万美元[72] 存款情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，存款总额分别为26565.42万美元和25370.73万美元[73] - 2021年3月31日总存款为26.6亿美元，较2020年12月31日的25.4亿美元增加1.195亿美元，增幅4.7%；较2020年3月31日的22.0亿美元增加4.609亿美元，增幅21.0%[223] - 2021年3月31日非利息活期存款为982,664千美元，较2020年12月31日增长8.0%，较2020年3月31日增长39.9%[223] - 2021年3月31日储蓄存款为429,256千美元，较2020年12月31日增长7.6%，较2020年3月31日增长26.9%[223] - 2021年3月31日可转让支付命令账户存款为522,760千美元，较2020年12月31日增长7.4%，较2020年3月31日增长22.0%[223] - 2021年3月31日货币市场账户存款为338,921千美元，较2020年12月31日增长7.1%，较2020年3月31日增长22.3%[223] 借款情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，借款总额分别为16981万美元和16052.1万美元[74] - 截至2021年3月31日，FHLBC长期预付款余额为630万美元，利率为2.83%，2026年2月2日到期[75] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，高级票据未偿还金额均为4440万美元，2021年12月起按浮动利率付息[76] - 截至2021年3月31日，2020年2月24日发起的2000万美元定期票据未偿还金额为1600万美元[78] - 2021年3月31日应付票据和其他借款为2230万美元，较2020年12月31日减少110万美元，较2020年3月31日减少430万美元[226] 信用额度情况 - 公司有2000万美元未使用的信用额度用于短期资金需求，自2019年初以来未使用[78] 债券赎回情况 - 2020年3月2日，公司赎回3260万美元的次级附属债券，现金支出3300万美元[79] - 2020年3月2日，公司赎回法定信托子公司发行的3260万美元信托优先股，赎回支付现金3300万美元，包括43.8万美元应计利息[227] 信托优先股情况 - 2007年4月公司通过子公司发行2500万美元累积信托优先股，季度现金分配利率截至2017年6月15日为6.77%，之后浮动，2021年第一季度债务总利率为4.41%，2020年同期为4.40%[80] 次级附属债券发行成本情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，次级附属债券剩余未摊销发行成本为1000美元[81] 股权计划情况 - 2019年股权计划授权股份数为60万股，截至2021年3月31日，剩余225,020股可供发行[82] - 2021年和2020年第一季度，2019年计划分别发行217,964和137,944份受限股票单位，对应补偿费用分别为12.5万美元和73.5万美元[87]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入为1190万美元，摊薄后每股收益0.40美元，受300万美元信贷损失拨备转回和110万美元MSR按市值计价收益的有利影响 [4] - 净利息收入较上季度减少33.4万美元，但较去年第一季度增加近90万美元，净息差受第一季度PPP贷款豁免记录的净贷款费用影响，但影响小于上一季度 [17] - 费用控制良好，本季度非利息费用较去年同期略有增加，主要由于工资、员工福利成本和FDIC保险费用增加 [7] - 第一季度信用损失拨备净转回300万美元，而去年同期为800万美元，经济展望假设失业率在今年12月前维持在6.25% - 7.5%，低于去年第四季度的约8% [22] - 第一季度回购45.5万股，平均价格为每股12.31美元，现有授权下还剩约32万股，自去年3月以来，已回购不到4%的流通股，平均价格为每股9.45美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手续费收入较上季度增加，主要由于抵押贷款银行业务收入增加，源于新抵押贷款和再融资需求持续高涨，抵押贷款销售净收益增长 [5] - 财富管理收入较去年第四季度和去年第一季度略有增加 [22] - 抵押贷款业务在市场上仍然非常活跃，管道基本已满，第一季度抵押贷款销售净收益较2020年第四季度增加约32.5万美元，即10%，MSR按市值计价收益为110万美元，而去年同期为亏损130万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款需求总体疲软，但近期管道有回升迹象，随着经济增强，2021年贷款增长应会改善 [14] - 零售和办公商业房地产行业今年经历了重大混乱，预计将对房地产和运营公司产生估值影响 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续谨慎地将部分过剩流动性配置到短期资产中，同时关注期限和信用风险 [19] - 未来几个季度将专注于帮助客户和推动优质贷款增长，预计净息差稳定至适度收缩 [24] - 公司对并购感兴趣，正在积极寻找战略合作伙伴，理想目标是具有芝加哥地区分布、50个基点或更高的ROA、有费用节省机会和优质存款特许经营权的公司 [58][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景持谨慎乐观态度，尽管经济持续改善，但仍存在重大不确定性，认为在基本情况下准备金充足，但鉴于高度不确定性，仍对更悲观的情况给予较高权重 [10] - 核心贷款优势使公司避开了许多受影响最严重的行业，但仍密切关注零售和办公商业房地产行业的趋势 [12] - 预计贷款增长将随着经济增强而改善，但短期内贷款需求可能不会跟随经济状况回升 [20] 其他重要信息 - 昨日宣布将季度现金股息从每股0.01美元提高到每股0.05美元，资产质量持续改善，资本状况非常强劲 [5] - 第一季度约2800万美元的PPP贷款被SBA豁免，去年第四季度约为6300万美元，导致净息差环比下降 [6] - 截至2021年3月31日，贷款与存款比率为73.8%，较上季度下降，较去年同期的89.1%大幅下降 [6] - 非执行和分类资产较上季度减少，贷款修改占贷款总额的约0.8%，去年曾处于COVID - 19相关延期状态的2.377亿美元贷款中，截至3月31日，约2.184亿美元（近92%）已恢复还款或还清，目前有40笔总计1920万美元的贷款处于延期状态 [8] - 除PPP贷款外，准备金目前占总贷款的1.67%，第一季度因未来一年失业率预测更有利，贷款信用损失拨备转回350万美元，并根据额度使用趋势记录了50万美元的未使用承诺额外准备金，导致信用损失准备金净额减少300万美元 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 从第一季度水平来看，未来季度净利息收入是否会增长 - 公司认为会实现增长，预计不会再出现本季度末那样的还款情况，若能配置更多流动性，净息差有望增长 [36] 问题: 是否意味着盈利资产不增长，但结构改善，第二季度可能减少债券购买 - 公司预计盈利资产会增长，净息差相对稳定 [37] 问题: 关于资本，发行债务是机会主义行为，如何看待去除一些高成本债务，以及是否会重新授权额外的股票回购 - 去除高成本债务需要审批，公司预计资本不会大幅增长，现有资本足以支持增长和战略机会 [38] 问题: 高成本债务是按季度处理还是有更紧迫的安排 - 高成本债务将在年底终止，这将对明年有利 [40] 问题: 请详细说明今年剩余时间非PPP贷款的增长前景，以及在芝加哥地区商业领域获取市场份额的机会和专业领域的情况 - 本季度贷款发放困难，各贷款部门都受到多种因素影响，目前租赁和医疗保健部门活动有所增加，希望年底能实现低至中个位数的增长，这取决于市场的经济复苏情况 [47][48] 问题: 非PPP的ACL轨迹如何，是否能在年底回到疫情前的准备金水平 - 目前判断是否能在年底回到疫情前水平还为时过早，未来两个季度如果情况继续改善，对更悲观情景的过度权重将消除，这将对未来两个季度产生重大影响，12个月后应能接近疫情前水平，但由于经济结构变化，仍需保留一定的准备金 [50] 问题: 非PPP净息差展望中，鉴于过剩流动性水平预计仍将居高不下，未来一两个季度证券投资组合的购买程度如何，盈利资产增长情况如何 - 预计增长水平为第一季度的一半 [51] 问题: 关于并购，与其他银行的对话情况如何，公司的并购意愿如何，潜在收购对象的接受程度如何 - 公司对并购非常感兴趣，目前对话活跃，认为芝加哥地区并购机会增多，一些小银行因情况好转，对并购的接受度提高 [58][59] 问题: 公司对并购目标的资产规模有何限制 - 低于3亿美元的交易不太值得花费时间和精力，超过10亿美元的交易将非常谨慎，确保是合适的交易 [60] 问题: 对悲观情景的过度权重的影响如何量化 - 参考本季度的情况，失业率下调50 - 75个基点，对最悲观情景的权重降低10% - 15%，同时有7500万美元的贷款流失和50万美元的回收，合理估计对最悲观情景的权重进一步降低可能会使准备金减少100 - 200万美元 [67] 问题: 次级债务对净息差的影响如何，如何平衡以恢复中性展望 - 次级债务今年将使公司成本增加约100万美元，如果贷款不流失，这就是抵消因素，此外，配置更多流动性也有助于改善净息差，但目前仍面临政府财政刺激导致现金回流和企业囤积现金、贷款需求不足的问题 [70] 问题: 第二季度是否仍有存款流入，是否开始稳定 - 目前每天仍有资金流入 [72] 问题: 公司理想的并购目标是什么，在收购中优先考虑哪些因素 - 优先考虑在芝加哥地区有分布、ROA达到50个基点或更高、有费用节省机会和优质存款特许经营权的公司，长期来看，注重优质存款业务和费用节省以用于有机招聘团队 [73][74]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ⌧ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to (630) 892-0202 (Registrant's telephone number, including Area Code) Title of Class Trading Common Stock, $1.00 par value OSBC The Nasdaq Stock Market Sec ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为800万美元，摊薄后每股收益为0.27美元，受130万美元的MSR估值按市值计价损失影响，收益为负 [6] - 第四季度净利息收入较上一季度增加140万美元，较2019年第四季度增加70万美元 [19] - 第四季度手续费收入较上一季度下降，主要因抵押贷款发起业务季节性放缓以及MSR按市值计价损失增加 [20] - 第四季度出售抵押贷款的净收益仍比2019年第四季度高出约200% [21] - 第四季度存款服务费比上一季度略高，但比2019年第四季度低28% [21] - 第四季度未计提贷款损失准备金，此前一年已计提约1040万美元的准备金费用 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务整体保持强劲，但手续费收入较上一季度有所下降，主要因抵押贷款收入相对于近期创纪录的业绩有所缓和，以及季节性减少和利率变动导致的MSR按市值计价损失 [6] - 第四季度约6300万美元的PPP贷款被SBA免除，通过全额确认这些贷款还清时的递延净费用，使净息差较上一季度有所增加 [7] - 贷款修改标准下的贷款约占贷款总额的1.4%，截至2020年底，原2.313亿美元与COVID - 19相关的延期贷款中，1.986亿美元（86%）已恢复还款或还清，目前有51笔贷款，总计3270万美元处于延期状态 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续谨慎地将部分过剩流动性配置到短期资产中，同时在期限和信贷方面保持谨慎 [13][19] - 未来几个季度，公司将专注于继续帮助客户，在可行的情况下推动优质贷款增长，保持短期期限并对信贷保持极度谨慎，但仍会开展业务 [26] - 公司对股票回购感兴趣，并关注并购机会 [27] - 公司认为自身信贷承销保持严格，资金和资本状况良好，对改善业务的机会持乐观态度，重点将继续放在时机把握上，确保有足够的资产负债表、流动性和资本来把握机会 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于不确定性，公司前景仍持谨慎态度，但乐观认为潜在经济将继续改善，在基本情景下有足够的准备金，并在高度不确定的情况下继续偏重更悲观的情景 [12] - 预计2021年贷款增长趋势将比去年有所改善，但整体经济和疫情发展路径可能会影响这一估计 [17] - 经济前景假设在长期衰退环境中略有改善，失业率在今年9月30日前维持在约7%，并在贷款剩余期限内保持高位 [23] - 公司认为自身投资组合多元化，表现将优于大多数同行，资本和流动性状况强劲 [17] - 预计净息差稳定或略有收缩，假设流动性保持强劲且信用风险利差保持不合理的狭窄 [26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议上的评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层在当前经济环境下的现有预期，不保证未来业绩，实际结果可能与预测有重大差异，管理层建议参考公司向SEC提交的文件以全面讨论公司的风险因素 [2] - 会议讨论了某些非GAAP财务指标，这些指标在公司网站oldsecond.com的投资者关系板块的收益报告中有描述，并与GAAP对应指标进行了调整 [3] - 与收益报告同时，公司提交了贷款组合披露文件，为投资者提供了投资组合构成、当前修改情况和准备金水平的详细信息，不包括PPP贷款，准备金目前占贷款总额的1.73%，第四季度有100万美元的未使用承诺准备金被重新分类到贷款信用损失准备金中 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 鉴于公司资本水平和股价与有形资产的关系，是否应积极进行股票回购以及是否会考虑加速回购 - 公司认为这是一个有力的论点，不会回避股票回购，但由于仍存在很多不确定性，不太可能贸然行动，但股票回购目前仍是公司认为使用资本最有吸引力的方式 [36][37][39] 问题2: 如何看待不包括PPP贷款的净利息收入增长或稳定性，以及资产负债表上的借款情况 - 公司认为可以用收益率明显更高的资产抵消PPP贷款的到期，随着剩余PPP贷款被免除，净利息收入应该会增长，预计2021年在收入增长方面将是不错的一年，资产负债表上的债务在年底可赎回，今年不会有收益，但假设发行市场和利差水平保持不变，明年将有可观收益 [45][46] 问题3: PPP贷款剩余的费用是多少 - 公司表示剩余约40 - 50万美元 [47] 问题4: 如何看待2021年的季度费用运行率和总体费用增长，以及是否愿意招聘更多关系经理 - 公司预计2021年费用增长的很大一部分将来自员工因恐惧情绪缓解而增加就医导致的员工福利费用增加，预计费用增长在3% - 4%左右，每季度总运营费用约2000 - 2100万美元（不包括抵押贷款银行业务活动），公司对招聘新团队持开放态度，且有能力在不增加总体员工数量的情况下接纳新团队 [54][55][57] 问题5: 本季度不包括PPP贷款的贷款增长驱动因素是什么，以及自上一季度以来贷款管道的趋势如何 - 第四季度有一些大型客户关系成功达成，部分原本预计在第三季度完成的业务推迟到了第四季度，多户家庭、专业服务、医疗保健等领域有进一步扩张，租赁业务也持续增长，公司对招聘新团队持开放态度，预计2021年贷款增长将好于2020年 [56][57][69] 问题6: 如果对悲观情景的权重降低，公司更正常化的准备金水平是多少 - 公司表示如果对目前穆迪和美联储的基本情景进行同等加权，准备金可能会比现在低约15% [59] 问题7: 第四季度的曲线规模和分类水平是否达到峰值，以及未来的预期如何 - 公司表示同比分类资产下降了约8.5%，如果宏观经济因素改善，预计贷款组合将继续改善，预计未来几个季度部分延期贷款情况将有显著改善 [65] 问题8: 公司受疫情影响行业的压力区域情况如何 - 目前压力最大的领域是投资者商业房地产、部分多户家庭和部分零售商业房地产，但令人惊讶的是，只有一笔投资者零售商业房地产和一笔办公室贷款处于延期状态，且所有迹象表明延期贷款情况将在未来季度继续改善 [67] 问题9: 如何看待贷款生产与还款情况，以及未来的展望 - 第一季度通常是贷款增长的挑战季度，但公司对第四季度的表现非常满意，目前看到了一些机会，贷款管道正在建立，预计2021年贷款增长将好于2020年 [68][69] 问题10: 第四季度的核心费用水平是否适合作为2021年的参考 - 公司表示核心费用完全取决于对抵押贷款业务的假设，其他方面基本处于正常运行水平，如果商业贷款增长活动增加，使用一些贷款发起费用，可能会取得不错的平衡，但对抵押贷款业务的预测难以确定 [70] 问题11: 公司是否正在积极进行并购对话，潜在合作伙伴对定价的态度以及预期有何变化 - 公司正在进行对话，已经持续了大半年，目前社区银行领域的估值差异很小，卖家比过去两年更加理性，认为在这种环境下可以达成交易 [77] 问题12: 公司在并购交易中最看重银行的哪些方面 - 公司认为增强在芝加哥的业务分布是一个因素，同时需要一定的盈利能力，若能带来一些优秀的贷款人员则是额外的好处，鉴于目前的资本水平，适当的杠杆操作是可行的 [80] 问题13: 本季度PPP贷款免除带来的费用计入净利息收入的金额是多少，以及明年上半年剩余未偿还贷款的情况 - 本季度约为160万美元，明年上半年剩余未偿还贷款的费用将降至约45万美元 [84][85][86] 问题14: 公司在资产支持市场的投资情况，包括投资的证券类型、收益率与抵押贷款支持证券收益率的比较以及与短期期限的权衡 - 公司投入约5000万美元购买了可变利率产品，主要是基于市场错位和政治因素带来的利差收紧机会，这些资产有97%的政府隐性担保，公司整体投资保持短期期限并寻求强大的信用支持，还进行了一些可能可赎回的可变利率投资 [88][89][90] 问题15: 公司在第二轮PPP贷款中的潜在活动与第一轮相比如何，以及对利差的影响 - 第二轮PPP贷款项目开始几周后，贷款管道中的业务量相对于第一轮显著降低，目前约为第一轮的20% - 25%，对利差的影响预计在25% - 50%之间 [93][95] 问题16: 公司在并购中提到的“分布”重要性，是指物理位置还是人员，以及从其他机构挖人的难度和风险 - 公司认为两者都重要，实体网点分布在未来至少10年仍有一定价值，虽然不会像过去那样重要，但也不会过时，因为大部分存款客户是婴儿潮一代或更年轻的人群，他们仍然重视实体网点的存在 [99][102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1030万美元，摊薄后每股收益0.34美元，受抵押贷款银行业务活动增加影响，净利息收入较上季度略有下降，应税等效利差减少31个基点，贷款与存款比率从84%降至82% [6] - 净利息收入较上季度仅减少19.8万美元，净息差因资产负债表上过剩流动性扩大、利率降低和低收益PPP贷款而下降 [16] - 抵押贷款银行业务收入增加95万美元，主要由于抵押贷款销售净收益和MSR损失减少，存款服务费因客户银行业务活动增加而增长 [18] - 第三季度贷款损失拨备总计30万美元，低于2020年第一季度的约800万美元和第二季度的210万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款方面，第三季度总贷款较上季度减少2200万美元，主要因还款活动持续和新增贷款量疲软，2020年至今信贷额度提取大多保持低迷，贷款修改占贷款总额约2.4%，原2.262亿美元与COVID - 19相关延期贷款中约1.72亿美元（76%）已恢复还款，截至10月19日，49笔总计2660万美元余额的贷款获得第二次延期 [8][13] - 抵押贷款银行业务表现积极，收入增加得益于低利率环境下的净收益和损失减少 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来适度部署部分过剩资金，期限极短且信用状况极为保守，以稳定未来利差 [17] - 未来几个季度将专注于帮助客户、推动优质贷款增长和最大化核心资金，预计利差将进一步适度收缩 [20] - 公司宣布两位新董事会成员加入，分别是MB Financial的长期高管Jill York和拥有30多年OCC银行监管经验的Bill Lyons [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体前景仍持谨慎态度，9月30日的基本经济预测显示贷款组合存续期内经济压力显著、失业率高企，虽第三季度未恶化基本经济情景，但也未升级，认为贷款组合多元化，资本和流动性状况强劲 [12] - 第四季度及以后贷款增长趋势应会改善，但受整体经济和疫情发展影响 [13] - 对公司业绩在多个领域感到鼓舞，对资产负债表有信心，认为有机会提升业务，关键在于把握时机 [23][24] 其他重要信息 - 公司采取措施保护员工、客户和社区，营业网点开放并采取安全措施，为受影响客户提供延期还款和减免费用，大部分员工自3月以来远程工作无问题 [10] - 公司核心贷款优势使其避开受影响严重行业，如能源、航空、酒店和餐饮贷款极少，密切关注零售和办公商业房地产趋势 [11] - 2020年第三季度公司开始向SBA提交PPP贷款 forgiveness申请，并将在年内继续处理，预计2021年收到资金 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 贷款增长展望以及未使用承诺的ACL未来情况 - 基于过去几周情况，贷款申请管道开始重建，贷款委员会更活跃，预计第四季度贷款组合可稳定并有望增长 [27] - 未使用承诺的拨备水平反映年初经济压力，实际承诺大幅下降，该拨备可能继续下降，但不确定是否会转入一般准备金 [28] 问题2: 核心净息差（NIM）未来压缩幅度预期 - 行业利差趋势很大程度取决于发行人将流动性重新投入市场的意愿，公司倾向短期且有信用担保的投资以改善利差，但只要过剩流动性存在，利差就会受压，不过公司内部核心利差稳定，不太担心未来利差收缩 [30][31] 问题3: 分类贷款中建设类贷款增加的情况 - 有一个小型公寓项目面临困境，23笔第一轮减免期结束后被降级为特别提及或次级的贷款，大多集中在教堂、租赁业务（特别是交通或长途客车），目前未出现损失，预计部分贷款未来几个季度会升级 [32] 问题4: 预计损失将来自哪些方面 - 租赁业务组合潜在损失风险最高，如长途客车和运输行业的借款人，若疫情持续，该行业压力将增大；教堂投资组合也面临困境，公司将继续为其提供还款宽限 [36] 问题5: 超过180天后是否会成为不良贷款（TDR） - 超过180天后会成为TDR [37] 问题6: 准备金中对刺激计划的假设情况 - 目前准备金中没有对刺激计划的预期 [40] 问题7: 费用方面的考虑及幅度 - 公司运营精简，过去几年效率比率从60%多降至60%以下，尽管利差下降仍保持该水平，预计季度费用维持在2000万美元左右，可实现接近15%的有形普通股权益回报率 [44] 问题8: 资本回购的预期节奏 - 若能见度改善，可能会继续进行资本回购 [45] 问题9: 税收政策变化对公司的影响 - 若税率变化，对公司影响是一次性的，公司在新税收制度下未过度依赖相关政策 [46] 问题10: 本季度观察名单和特别提及信贷的迁移情况 - 有少量信贷迁移至特别提及，主要是租赁业务组合压力所致，有一笔酒店贷款被列为特别提及，但该客户第四季度将恢复正常还款，非应计贷款变动较小，也有一些贷款升级和物业处置 [49][50] 问题11: 准备金建立情况及是否完成 - 目前准备金充足，未来有意义的拨备增长风险在于经济压力持续时间，公司资本和流动性状况良好 [51] 问题12: 穆迪评级变化但公司预测未变的原因 - 公司预测未显著变化，担心频繁改变展望会受市场波动影响，认为实际失业率远高于8%，经济仍未走出困境，但公司盈利能力强、信用质量良好、承销谨慎 [52] 问题13: 今年存款增长中哪些是长期稳定客户存款 - 难以判断存款稳定性，通常第四季度市政存款会减少，第四季度贷款增长预期较好，但有1.3亿美元左右PPP贷款可能很快被豁免 [54] 问题14: PPP贷款 forgiveness的时间预期 - 预计大部分PPP贷款 forgiveness将在2021年第一季度进行，目前有少量正在处理，一笔已处理完毕 [57] 问题15: 零售和办公投资组合的情况 - 办公投资组合中无芝加哥市中心大型物业，目前无贷款延期；零售投资组合中有少量贷款延期，公司密切关注租金和资本化率变化，目前表现良好 [59] 问题16: 零售投资组合中最令人担忧的领域 - 小型零售商业街和独立商铺是最令人担忧的领域 [61] 问题17: PPP贷款提前还款的费用收入潜力 - 若PPP贷款组合还款且未以相同或更高利率重新配置，对资产负债表的净经济影响在250万 - 300万美元之间（不包括失去的收益率） [65] 问题18: CRE投资者类别贷款增长的情况 - 该类别贷款增长较温和，整体季度新增贷款疲软，预计第四季度情况会改善，需进一步提供详细信息 [69]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为920万美元，摊薄后每股收益0.31美元，受抵押贷款银行业务收入增长积极影响，但被210万美元的信贷损失拨备部分抵消 [6] - 净利息收入与上季度基本持平，应纳税等效利差下降29个基点，贷款与存款比率从89%降至84% [7] - 费用控制良好，递延与PPP贷款发放相关的费用、减少营业时间和降低整体业务量 [8] - 非GAAP财务指标在公司网站的收益报告中与GAAP指标进行了描述和对账 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务收入增长显著，第二季度较第一季度增加240万美元，增幅超100% [24] - 信托和财富管理业务有所反弹，零售银行业务趋势因本季度的费用合理化而大幅放缓 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施保护员工、客户和社区，为受影响客户提供付款延期和费用减免服务 [13] - 核心贷款业务避开受影响严重的行业，贷款组合多元化，资本和流动性状况良好 [15][17] - 未来将专注于帮助客户、推动优质贷款增长和最大化核心资金，预计利差趋势将适度收缩 [30] - 对投资机会持谨慎态度，关注资产价值，寻找扩大业务版图的机会 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济前景假设为长期衰退环境，失业率在今年剩余时间保持在10%以上，明年6月30日前保持在8%以上 [28] - 不认为会出现V型复苏，预计近期和中期这种趋势将持续 [32] - 对贷款增长预期持谨慎态度，不期望2020年剩余时间有显著贷款增长 [19] - 认为公司贷款组合表现将优于多数同行，资本和流动性状况强劲 [17] 其他重要信息 - 截至7月20日，已处理462笔贷款延期，本金约2.2亿美元，主要来自教堂、儿童保育服务和住宅抵押贷款 [20] - 2020年第二季度发放约1.34亿美元PPP贷款 [21] - 除PPP贷款外，准备金目前占总贷款的1.63%，若考虑未提取承诺准备金则为1.89% [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在今年下半年优化成本结构的潜在成本规模是多少 - 目前尚无法确定，一些大型基础设施支出将暂停，近期运营费用维持在2000万美元左右较为合适 [40][41] 问题2: 准备金在第三季度是否会继续按第二季度的水平增长 - 不确定，可能继续增长，也可能逐渐减少，经济指标反弹可能受刺激政策影响，政府反应和信贷可用性不明 [43][44] 问题3: 剔除PPP贷款和超额流动性影响后，第三季度核心净息差的走势如何 - 难以预测，部分存款增长与PPP无关，可能反映客户储蓄率变化，贷款与存款比率回升至90%可增加30个基点利差 [45][47] 问题4: 剔除PPP贷款后，核心净利息收入的走势如何 - 预计不会有大幅增长，但不排除机会，公司有能力在当前环境下保持盈利水平 [53][55] 问题5: PPP贷款的费用金额、时间安排和平均余额情况如何 - 预计第四季度开始出现贷款豁免，收益约450万美元，部分会被费用递延抵消，预计第四季度确认一半，明年第一季度确认剩余部分，约95%或更高比例将被豁免，平均每笔贷款约20万美元 [56][59] 问题6: 股票回购是否会继续进行 - 将根据机会情况进行 [60] 问题7: 预计有多少贷款延期会恢复正常，是否有二次延期情况 - 基于与客户的早期沟通，预计情况可能更好，部分受影响严重的行业会有二次延期，但公司相关业务敞口较小，预计下季度情况会改善 [73][75] 问题8: 公司未来更倾向于并购还是人才挖角来创造机会 - 内部注重有机增长，未来会考虑人才挖角，并购目前还为时尚早，需要大量尽职调查 [77][79] 问题9: 与客户相关的费用收入在未来一两个季度的趋势如何 - 零售业务方面，预计未来六个月将逐渐恢复正常 [80] 问题10: 有付款修改的贷款中，仅支付利息和其他修改方式的比例分别是多少 - 约三分之一仅支付利息，三分之二为全额付款延期，超85%的延期期限在90天或以下 [88]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为27.5万美元，摊薄后每股收益0.01美元，受800万美元信贷损失拨备、63.5万美元加速利息支出和210万美元抵押贷款服务费率市值损失影响 [6] - 净利息收入较上季度下降53.1万美元，主要因终止3200万美元信托优先股证券产生63.5万美元利息成本加速 [17] - 报告的应税等效利差较上季度下降9个基点，主要因一次性加速摊销TruP发行成本 [18] - 采用CECL导致1月1日信贷损失准备金增加800万美元，第一季度因经济前景变化又增加800万美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务本季度销售收益和交易量显著增加，但第一季度MSR估值较第四季度不佳 [23] - 信托和财富管理业务略有疲软，零售银行业务手续费和卡业务活动略有放缓，4月卡业务活动更疲软 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来几个季度帮助客户、寻找优质贷款增长机会并最大化核心资金，预计2020年第二季度后利差将进一步适度收缩，收缩程度取决于LIBOR趋势 [21] - 公司认为自身资本和流动性状况良好，有足够灵活性追求优质客户关系，保护公司和客户利益 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境面临GDP显著下降、失业率上升等挑战，但公司贷款组合多元化，受影响较大行业敞口小，预计能比大多数同行表现更好 [10][12] - 公司预计2020年剩余时间贷款不会显著增长，存款增长良好，贷款与存款比率为89%，短期内有望维持该水平 [13][14] - 公司对参与薪资保护计划持积极态度，已批准并发放约8000万美元贷款，还有4300万美元待处理，将尽力帮助客户并向投资者报告该计划对财务报表的影响 [15] 其他重要信息 - 截至4月21日，公司贷款组合中有130笔贷款申请延期还款，本金约4000万美元，占未偿还承诺的1.8%，主要来自教堂、儿童保育服务和住宅抵押贷款 [14] - 公司在2019年招聘新销售员工的费用预计将被季节性因素和后续可能的适度费用举措抵消 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利差相关问题 - 若加回优先股赎回对利差的影响，利差约在3.80%以上，假设LIBOR动态稳定，未来几个季度利差可能趋向3.60%，CFO表示认同 [31][32] - 本季度利差的增值波动主要因信贷结果，在CECL下已消除，本季度超额增值低于20万美元，未来预计稳定 [33] 问题: 投资和费用增长问题 - 公司去年最大投资是招聘新人才，近期无重大投资计划，可能暂停部分资本项目，仅进行软件升级 [35] - 本季度费用约2100万美元，预计将趋向2000万美元季度水平，之后再考虑费用削减举措 [36] 问题: 贷款延期申请和客户外联问题 - 目前贷款组合中约1.8%的贷款申请减免或只还利息，预计随着停工持续该比例将上升，公司按季度对贷款组合进行压力测试，对贷款组合整体有信心，教堂贷款表现有韧性，目前重点关注零售间接敞口 [40] 问题: 存款成本削减问题 - 非定期存款成本将迅速趋向10个基点，促销资金到期后将趋向6个基点，定期存款未来12个月将趋向50个基点，公司整体存款资金成本将很低 [42] 问题: 财富管理和信托费用问题 - 鉴于市场反弹，预计市场敏感型收入不会有太大压力 [44] 问题: 薪资保护计划贷款费用问题 - 公司已获批贷款的费用率约在2.5% - 3% [48] 问题: 股票回购计划问题 - 公司第一季度以略高于7美元的加权平均价格回购股票，目前难以确定近期和长期股票回购计划，首要任务是确保银行和客户的安全稳健 [50][51] 问题: 准备金建立问题 - 公司准备金建立主要考虑就业不足因素，假设长期就业不足率较低，目前第二季度不一定会增加准备金，若白领失业人数增加可能会适度增加 [52][53] 问题: 失业率上升对准备金的影响问题 - 短期内失业率飙升至高位但不持续，对准备金水平影响不大，公司认为持续三年20%的失业率不太可能，已考虑贷款组合生命周期内15% - 20%的就业不足率 [58] 问题: 贷款组合最大风险问题 - 目前贷款组合最大风险在于建筑贷款和零售贷款，建筑贷款占比约5%，零售贷款需关注，公司已对零售贷款组合进行审查，目前租户和赞助商质量较好，但仍需关注 [60][62] 问题: 薪资保护计划对损益表的影响问题 - 已发放约8000万美元贷款，还有约4000万美元待处理，加权平均费用率在2.5% - 3%，未处理部分可能达5%，大部分收益将在第二季度体现 [69][72]