财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入为1190万美元，摊薄后每股收益0.40美元，受300万美元信贷损失拨备转回和110万美元MSR按市值计价收益的有利影响 [4] - 净利息收入较上季度减少33.4万美元，但较去年第一季度增加近90万美元，净息差受第一季度PPP贷款豁免记录的净贷款费用影响，但影响小于上一季度 [17] - 费用控制良好，本季度非利息费用较去年同期略有增加，主要由于工资、员工福利成本和FDIC保险费用增加 [7] - 第一季度信用损失拨备净转回300万美元，而去年同期为800万美元，经济展望假设失业率在今年12月前维持在6.25% - 7.5%，低于去年第四季度的约8% [22] - 第一季度回购45.5万股，平均价格为每股12.31美元，现有授权下还剩约32万股，自去年3月以来，已回购不到4%的流通股，平均价格为每股9.45美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手续费收入较上季度增加，主要由于抵押贷款银行业务收入增加，源于新抵押贷款和再融资需求持续高涨，抵押贷款销售净收益增长 [5] - 财富管理收入较去年第四季度和去年第一季度略有增加 [22] - 抵押贷款业务在市场上仍然非常活跃，管道基本已满，第一季度抵押贷款销售净收益较2020年第四季度增加约32.5万美元，即10%，MSR按市值计价收益为110万美元，而去年同期为亏损130万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款需求总体疲软，但近期管道有回升迹象，随着经济增强，2021年贷款增长应会改善 [14] - 零售和办公商业房地产行业今年经历了重大混乱，预计将对房地产和运营公司产生估值影响 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续谨慎地将部分过剩流动性配置到短期资产中，同时关注期限和信用风险 [19] - 未来几个季度将专注于帮助客户和推动优质贷款增长，预计净息差稳定至适度收缩 [24] - 公司对并购感兴趣，正在积极寻找战略合作伙伴，理想目标是具有芝加哥地区分布、50个基点或更高的ROA、有费用节省机会和优质存款特许经营权的公司 [58][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景持谨慎乐观态度，尽管经济持续改善，但仍存在重大不确定性，认为在基本情况下准备金充足，但鉴于高度不确定性，仍对更悲观的情况给予较高权重 [10] - 核心贷款优势使公司避开了许多受影响最严重的行业，但仍密切关注零售和办公商业房地产行业的趋势 [12] - 预计贷款增长将随着经济增强而改善，但短期内贷款需求可能不会跟随经济状况回升 [20] 其他重要信息 - 昨日宣布将季度现金股息从每股0.01美元提高到每股0.05美元，资产质量持续改善，资本状况非常强劲 [5] - 第一季度约2800万美元的PPP贷款被SBA豁免，去年第四季度约为6300万美元，导致净息差环比下降 [6] - 截至2021年3月31日，贷款与存款比率为73.8%，较上季度下降，较去年同期的89.1%大幅下降 [6] - 非执行和分类资产较上季度减少，贷款修改占贷款总额的约0.8%，去年曾处于COVID - 19相关延期状态的2.377亿美元贷款中，截至3月31日，约2.184亿美元（近92%）已恢复还款或还清，目前有40笔总计1920万美元的贷款处于延期状态 [8] - 除PPP贷款外，准备金目前占总贷款的1.67%，第一季度因未来一年失业率预测更有利，贷款信用损失拨备转回350万美元，并根据额度使用趋势记录了50万美元的未使用承诺额外准备金，导致信用损失准备金净额减少300万美元 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 从第一季度水平来看，未来季度净利息收入是否会增长 - 公司认为会实现增长，预计不会再出现本季度末那样的还款情况，若能配置更多流动性，净息差有望增长 [36] 问题: 是否意味着盈利资产不增长，但结构改善，第二季度可能减少债券购买 - 公司预计盈利资产会增长，净息差相对稳定 [37] 问题: 关于资本，发行债务是机会主义行为，如何看待去除一些高成本债务，以及是否会重新授权额外的股票回购 - 去除高成本债务需要审批，公司预计资本不会大幅增长，现有资本足以支持增长和战略机会 [38] 问题: 高成本债务是按季度处理还是有更紧迫的安排 - 高成本债务将在年底终止，这将对明年有利 [40] 问题: 请详细说明今年剩余时间非PPP贷款的增长前景，以及在芝加哥地区商业领域获取市场份额的机会和专业领域的情况 - 本季度贷款发放困难，各贷款部门都受到多种因素影响，目前租赁和医疗保健部门活动有所增加，希望年底能实现低至中个位数的增长，这取决于市场的经济复苏情况 [47][48] 问题: 非PPP的ACL轨迹如何，是否能在年底回到疫情前的准备金水平 - 目前判断是否能在年底回到疫情前水平还为时过早，未来两个季度如果情况继续改善，对更悲观情景的过度权重将消除，这将对未来两个季度产生重大影响，12个月后应能接近疫情前水平，但由于经济结构变化，仍需保留一定的准备金 [50] 问题: 非PPP净息差展望中，鉴于过剩流动性水平预计仍将居高不下，未来一两个季度证券投资组合的购买程度如何，盈利资产增长情况如何 - 预计增长水平为第一季度的一半 [51] 问题: 关于并购，与其他银行的对话情况如何，公司的并购意愿如何，潜在收购对象的接受程度如何 - 公司对并购非常感兴趣，目前对话活跃，认为芝加哥地区并购机会增多，一些小银行因情况好转，对并购的接受度提高 [58][59] 问题: 公司对并购目标的资产规模有何限制 - 低于3亿美元的交易不太值得花费时间和精力，超过10亿美元的交易将非常谨慎，确保是合适的交易 [60] 问题: 对悲观情景的过度权重的影响如何量化 - 参考本季度的情况，失业率下调50 - 75个基点，对最悲观情景的权重降低10% - 15%，同时有7500万美元的贷款流失和50万美元的回收，合理估计对最悲观情景的权重进一步降低可能会使准备金减少100 - 200万美元 [67] 问题: 次级债务对净息差的影响如何，如何平衡以恢复中性展望 - 次级债务今年将使公司成本增加约100万美元，如果贷款不流失，这就是抵消因素，此外，配置更多流动性也有助于改善净息差，但目前仍面临政府财政刺激导致现金回流和企业囤积现金、贷款需求不足的问题 [70] 问题: 第二季度是否仍有存款流入，是否开始稳定 - 目前每天仍有资金流入 [72] 问题: 公司理想的并购目标是什么，在收购中优先考虑哪些因素 - 优先考虑在芝加哥地区有分布、ROA达到50个基点或更高、有费用节省机会和优质存款特许经营权的公司，长期来看，注重优质存款业务和费用节省以用于有机招聘团队 [73][74]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ⌧ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to (630) 892-0202 (Registrant's telephone number, including Area Code) Title of Class Trading Common Stock, $1.00 par value OSBC The Nasdaq Stock Market Sec ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为800万美元，摊薄后每股收益为0.27美元，受130万美元的MSR估值按市值计价损失影响，收益为负 [6] - 第四季度净利息收入较上一季度增加140万美元，较2019年第四季度增加70万美元 [19] - 第四季度手续费收入较上一季度下降，主要因抵押贷款发起业务季节性放缓以及MSR按市值计价损失增加 [20] - 第四季度出售抵押贷款的净收益仍比2019年第四季度高出约200% [21] - 第四季度存款服务费比上一季度略高，但比2019年第四季度低28% [21] - 第四季度未计提贷款损失准备金，此前一年已计提约1040万美元的准备金费用 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务整体保持强劲，但手续费收入较上一季度有所下降，主要因抵押贷款收入相对于近期创纪录的业绩有所缓和，以及季节性减少和利率变动导致的MSR按市值计价损失 [6] - 第四季度约6300万美元的PPP贷款被SBA免除，通过全额确认这些贷款还清时的递延净费用，使净息差较上一季度有所增加 [7] - 贷款修改标准下的贷款约占贷款总额的1.4%，截至2020年底，原2.313亿美元与COVID - 19相关的延期贷款中，1.986亿美元（86%）已恢复还款或还清，目前有51笔贷款，总计3270万美元处于延期状态 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续谨慎地将部分过剩流动性配置到短期资产中，同时在期限和信贷方面保持谨慎 [13][19] - 未来几个季度，公司将专注于继续帮助客户，在可行的情况下推动优质贷款增长，保持短期期限并对信贷保持极度谨慎，但仍会开展业务 [26] - 公司对股票回购感兴趣，并关注并购机会 [27] - 公司认为自身信贷承销保持严格，资金和资本状况良好，对改善业务的机会持乐观态度，重点将继续放在时机把握上，确保有足够的资产负债表、流动性和资本来把握机会 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于不确定性，公司前景仍持谨慎态度，但乐观认为潜在经济将继续改善，在基本情景下有足够的准备金，并在高度不确定的情况下继续偏重更悲观的情景 [12] - 预计2021年贷款增长趋势将比去年有所改善，但整体经济和疫情发展路径可能会影响这一估计 [17] - 经济前景假设在长期衰退环境中略有改善，失业率在今年9月30日前维持在约7%，并在贷款剩余期限内保持高位 [23] - 公司认为自身投资组合多元化，表现将优于大多数同行，资本和流动性状况强劲 [17] - 预计净息差稳定或略有收缩，假设流动性保持强劲且信用风险利差保持不合理的狭窄 [26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议上的评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层在当前经济环境下的现有预期，不保证未来业绩，实际结果可能与预测有重大差异，管理层建议参考公司向SEC提交的文件以全面讨论公司的风险因素 [2] - 会议讨论了某些非GAAP财务指标，这些指标在公司网站oldsecond.com的投资者关系板块的收益报告中有描述，并与GAAP对应指标进行了调整 [3] - 与收益报告同时，公司提交了贷款组合披露文件，为投资者提供了投资组合构成、当前修改情况和准备金水平的详细信息，不包括PPP贷款，准备金目前占贷款总额的1.73%，第四季度有100万美元的未使用承诺准备金被重新分类到贷款信用损失准备金中 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 鉴于公司资本水平和股价与有形资产的关系，是否应积极进行股票回购以及是否会考虑加速回购 - 公司认为这是一个有力的论点，不会回避股票回购，但由于仍存在很多不确定性，不太可能贸然行动，但股票回购目前仍是公司认为使用资本最有吸引力的方式 [36][37][39] 问题2: 如何看待不包括PPP贷款的净利息收入增长或稳定性，以及资产负债表上的借款情况 - 公司认为可以用收益率明显更高的资产抵消PPP贷款的到期，随着剩余PPP贷款被免除，净利息收入应该会增长，预计2021年在收入增长方面将是不错的一年，资产负债表上的债务在年底可赎回，今年不会有收益，但假设发行市场和利差水平保持不变，明年将有可观收益 [45][46] 问题3: PPP贷款剩余的费用是多少 - 公司表示剩余约40 - 50万美元 [47] 问题4: 如何看待2021年的季度费用运行率和总体费用增长，以及是否愿意招聘更多关系经理 - 公司预计2021年费用增长的很大一部分将来自员工因恐惧情绪缓解而增加就医导致的员工福利费用增加，预计费用增长在3% - 4%左右，每季度总运营费用约2000 - 2100万美元（不包括抵押贷款银行业务活动），公司对招聘新团队持开放态度，且有能力在不增加总体员工数量的情况下接纳新团队 [54][55][57] 问题5: 本季度不包括PPP贷款的贷款增长驱动因素是什么，以及自上一季度以来贷款管道的趋势如何 - 第四季度有一些大型客户关系成功达成，部分原本预计在第三季度完成的业务推迟到了第四季度，多户家庭、专业服务、医疗保健等领域有进一步扩张，租赁业务也持续增长，公司对招聘新团队持开放态度，预计2021年贷款增长将好于2020年 [56][57][69] 问题6: 如果对悲观情景的权重降低，公司更正常化的准备金水平是多少 - 公司表示如果对目前穆迪和美联储的基本情景进行同等加权，准备金可能会比现在低约15% [59] 问题7: 第四季度的曲线规模和分类水平是否达到峰值，以及未来的预期如何 - 公司表示同比分类资产下降了约8.5%，如果宏观经济因素改善，预计贷款组合将继续改善，预计未来几个季度部分延期贷款情况将有显著改善 [65] 问题8: 公司受疫情影响行业的压力区域情况如何 - 目前压力最大的领域是投资者商业房地产、部分多户家庭和部分零售商业房地产，但令人惊讶的是，只有一笔投资者零售商业房地产和一笔办公室贷款处于延期状态，且所有迹象表明延期贷款情况将在未来季度继续改善 [67] 问题9: 如何看待贷款生产与还款情况，以及未来的展望 - 第一季度通常是贷款增长的挑战季度，但公司对第四季度的表现非常满意，目前看到了一些机会，贷款管道正在建立，预计2021年贷款增长将好于2020年 [68][69] 问题10: 第四季度的核心费用水平是否适合作为2021年的参考 - 公司表示核心费用完全取决于对抵押贷款业务的假设，其他方面基本处于正常运行水平，如果商业贷款增长活动增加，使用一些贷款发起费用，可能会取得不错的平衡，但对抵押贷款业务的预测难以确定 [70] 问题11: 公司是否正在积极进行并购对话，潜在合作伙伴对定价的态度以及预期有何变化 - 公司正在进行对话，已经持续了大半年，目前社区银行领域的估值差异很小，卖家比过去两年更加理性，认为在这种环境下可以达成交易 [77] 问题12: 公司在并购交易中最看重银行的哪些方面 - 公司认为增强在芝加哥的业务分布是一个因素，同时需要一定的盈利能力，若能带来一些优秀的贷款人员则是额外的好处，鉴于目前的资本水平，适当的杠杆操作是可行的 [80] 问题13: 本季度PPP贷款免除带来的费用计入净利息收入的金额是多少，以及明年上半年剩余未偿还贷款的情况 - 本季度约为160万美元，明年上半年剩余未偿还贷款的费用将降至约45万美元 [84][85][86] 问题14: 公司在资产支持市场的投资情况，包括投资的证券类型、收益率与抵押贷款支持证券收益率的比较以及与短期期限的权衡 - 公司投入约5000万美元购买了可变利率产品，主要是基于市场错位和政治因素带来的利差收紧机会，这些资产有97%的政府隐性担保，公司整体投资保持短期期限并寻求强大的信用支持，还进行了一些可能可赎回的可变利率投资 [88][89][90] 问题15: 公司在第二轮PPP贷款中的潜在活动与第一轮相比如何，以及对利差的影响 - 第二轮PPP贷款项目开始几周后，贷款管道中的业务量相对于第一轮显著降低，目前约为第一轮的20% - 25%，对利差的影响预计在25% - 50%之间 [93][95] 问题16: 公司在并购中提到的“分布”重要性，是指物理位置还是人员，以及从其他机构挖人的难度和风险 - 公司认为两者都重要，实体网点分布在未来至少10年仍有一定价值，虽然不会像过去那样重要，但也不会过时，因为大部分存款客户是婴儿潮一代或更年轻的人群，他们仍然重视实体网点的存在 [99][102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1030万美元，摊薄后每股收益0.34美元，受抵押贷款银行业务活动增加影响，净利息收入较上季度略有下降，应税等效利差减少31个基点，贷款与存款比率从84%降至82% [6] - 净利息收入较上季度仅减少19.8万美元，净息差因资产负债表上过剩流动性扩大、利率降低和低收益PPP贷款而下降 [16] - 抵押贷款银行业务收入增加95万美元，主要由于抵押贷款销售净收益和MSR损失减少，存款服务费因客户银行业务活动增加而增长 [18] - 第三季度贷款损失拨备总计30万美元，低于2020年第一季度的约800万美元和第二季度的210万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款方面，第三季度总贷款较上季度减少2200万美元，主要因还款活动持续和新增贷款量疲软，2020年至今信贷额度提取大多保持低迷，贷款修改占贷款总额约2.4%，原2.262亿美元与COVID - 19相关延期贷款中约1.72亿美元（76%）已恢复还款，截至10月19日，49笔总计2660万美元余额的贷款获得第二次延期 [8][13] - 抵押贷款银行业务表现积极，收入增加得益于低利率环境下的净收益和损失减少 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来适度部署部分过剩资金，期限极短且信用状况极为保守，以稳定未来利差 [17] - 未来几个季度将专注于帮助客户、推动优质贷款增长和最大化核心资金，预计利差将进一步适度收缩 [20] - 公司宣布两位新董事会成员加入，分别是MB Financial的长期高管Jill York和拥有30多年OCC银行监管经验的Bill Lyons [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体前景仍持谨慎态度，9月30日的基本经济预测显示贷款组合存续期内经济压力显著、失业率高企，虽第三季度未恶化基本经济情景，但也未升级，认为贷款组合多元化，资本和流动性状况强劲 [12] - 第四季度及以后贷款增长趋势应会改善，但受整体经济和疫情发展影响 [13] - 对公司业绩在多个领域感到鼓舞，对资产负债表有信心，认为有机会提升业务，关键在于把握时机 [23][24] 其他重要信息 - 公司采取措施保护员工、客户和社区，营业网点开放并采取安全措施，为受影响客户提供延期还款和减免费用，大部分员工自3月以来远程工作无问题 [10] - 公司核心贷款优势使其避开受影响严重行业，如能源、航空、酒店和餐饮贷款极少，密切关注零售和办公商业房地产趋势 [11] - 2020年第三季度公司开始向SBA提交PPP贷款 forgiveness申请，并将在年内继续处理，预计2021年收到资金 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 贷款增长展望以及未使用承诺的ACL未来情况 - 基于过去几周情况，贷款申请管道开始重建，贷款委员会更活跃，预计第四季度贷款组合可稳定并有望增长 [27] - 未使用承诺的拨备水平反映年初经济压力，实际承诺大幅下降，该拨备可能继续下降，但不确定是否会转入一般准备金 [28] 问题2: 核心净息差（NIM）未来压缩幅度预期 - 行业利差趋势很大程度取决于发行人将流动性重新投入市场的意愿，公司倾向短期且有信用担保的投资以改善利差，但只要过剩流动性存在，利差就会受压，不过公司内部核心利差稳定，不太担心未来利差收缩 [30][31] 问题3: 分类贷款中建设类贷款增加的情况 - 有一个小型公寓项目面临困境，23笔第一轮减免期结束后被降级为特别提及或次级的贷款，大多集中在教堂、租赁业务（特别是交通或长途客车），目前未出现损失，预计部分贷款未来几个季度会升级 [32] 问题4: 预计损失将来自哪些方面 - 租赁业务组合潜在损失风险最高，如长途客车和运输行业的借款人，若疫情持续，该行业压力将增大；教堂投资组合也面临困境，公司将继续为其提供还款宽限 [36] 问题5: 超过180天后是否会成为不良贷款（TDR） - 超过180天后会成为TDR [37] 问题6: 准备金中对刺激计划的假设情况 - 目前准备金中没有对刺激计划的预期 [40] 问题7: 费用方面的考虑及幅度 - 公司运营精简，过去几年效率比率从60%多降至60%以下，尽管利差下降仍保持该水平，预计季度费用维持在2000万美元左右，可实现接近15%的有形普通股权益回报率 [44] 问题8: 资本回购的预期节奏 - 若能见度改善，可能会继续进行资本回购 [45] 问题9: 税收政策变化对公司的影响 - 若税率变化，对公司影响是一次性的，公司在新税收制度下未过度依赖相关政策 [46] 问题10: 本季度观察名单和特别提及信贷的迁移情况 - 有少量信贷迁移至特别提及，主要是租赁业务组合压力所致，有一笔酒店贷款被列为特别提及，但该客户第四季度将恢复正常还款，非应计贷款变动较小，也有一些贷款升级和物业处置 [49][50] 问题11: 准备金建立情况及是否完成 - 目前准备金充足，未来有意义的拨备增长风险在于经济压力持续时间，公司资本和流动性状况良好 [51] 问题12: 穆迪评级变化但公司预测未变的原因 - 公司预测未显著变化，担心频繁改变展望会受市场波动影响，认为实际失业率远高于8%，经济仍未走出困境，但公司盈利能力强、信用质量良好、承销谨慎 [52] 问题13: 今年存款增长中哪些是长期稳定客户存款 - 难以判断存款稳定性，通常第四季度市政存款会减少，第四季度贷款增长预期较好，但有1.3亿美元左右PPP贷款可能很快被豁免 [54] 问题14: PPP贷款 forgiveness的时间预期 - 预计大部分PPP贷款 forgiveness将在2021年第一季度进行，目前有少量正在处理，一笔已处理完毕 [57] 问题15: 零售和办公投资组合的情况 - 办公投资组合中无芝加哥市中心大型物业，目前无贷款延期；零售投资组合中有少量贷款延期，公司密切关注租金和资本化率变化，目前表现良好 [59] 问题16: 零售投资组合中最令人担忧的领域 - 小型零售商业街和独立商铺是最令人担忧的领域 [61] 问题17: PPP贷款提前还款的费用收入潜力 - 若PPP贷款组合还款且未以相同或更高利率重新配置，对资产负债表的净经济影响在250万 - 300万美元之间（不包括失去的收益率） [65] 问题18: CRE投资者类别贷款增长的情况 - 该类别贷款增长较温和，整体季度新增贷款疲软，预计第四季度情况会改善，需进一步提供详细信息 [69]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为920万美元，摊薄后每股收益0.31美元，受抵押贷款银行业务收入增长积极影响，但被210万美元的信贷损失拨备部分抵消 [6] - 净利息收入与上季度基本持平，应纳税等效利差下降29个基点，贷款与存款比率从89%降至84% [7] - 费用控制良好，递延与PPP贷款发放相关的费用、减少营业时间和降低整体业务量 [8] - 非GAAP财务指标在公司网站的收益报告中与GAAP指标进行了描述和对账 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务收入增长显著，第二季度较第一季度增加240万美元，增幅超100% [24] - 信托和财富管理业务有所反弹，零售银行业务趋势因本季度的费用合理化而大幅放缓 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施保护员工、客户和社区，为受影响客户提供付款延期和费用减免服务 [13] - 核心贷款业务避开受影响严重的行业，贷款组合多元化，资本和流动性状况良好 [15][17] - 未来将专注于帮助客户、推动优质贷款增长和最大化核心资金，预计利差趋势将适度收缩 [30] - 对投资机会持谨慎态度，关注资产价值，寻找扩大业务版图的机会 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济前景假设为长期衰退环境，失业率在今年剩余时间保持在10%以上，明年6月30日前保持在8%以上 [28] - 不认为会出现V型复苏，预计近期和中期这种趋势将持续 [32] - 对贷款增长预期持谨慎态度，不期望2020年剩余时间有显著贷款增长 [19] - 认为公司贷款组合表现将优于多数同行，资本和流动性状况强劲 [17] 其他重要信息 - 截至7月20日，已处理462笔贷款延期，本金约2.2亿美元，主要来自教堂、儿童保育服务和住宅抵押贷款 [20] - 2020年第二季度发放约1.34亿美元PPP贷款 [21] - 除PPP贷款外，准备金目前占总贷款的1.63%，若考虑未提取承诺准备金则为1.89% [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在今年下半年优化成本结构的潜在成本规模是多少 - 目前尚无法确定，一些大型基础设施支出将暂停，近期运营费用维持在2000万美元左右较为合适 [40][41] 问题2: 准备金在第三季度是否会继续按第二季度的水平增长 - 不确定，可能继续增长，也可能逐渐减少，经济指标反弹可能受刺激政策影响，政府反应和信贷可用性不明 [43][44] 问题3: 剔除PPP贷款和超额流动性影响后，第三季度核心净息差的走势如何 - 难以预测，部分存款增长与PPP无关，可能反映客户储蓄率变化，贷款与存款比率回升至90%可增加30个基点利差 [45][47] 问题4: 剔除PPP贷款后，核心净利息收入的走势如何 - 预计不会有大幅增长，但不排除机会，公司有能力在当前环境下保持盈利水平 [53][55] 问题5: PPP贷款的费用金额、时间安排和平均余额情况如何 - 预计第四季度开始出现贷款豁免，收益约450万美元，部分会被费用递延抵消，预计第四季度确认一半，明年第一季度确认剩余部分，约95%或更高比例将被豁免，平均每笔贷款约20万美元 [56][59] 问题6: 股票回购是否会继续进行 - 将根据机会情况进行 [60] 问题7: 预计有多少贷款延期会恢复正常，是否有二次延期情况 - 基于与客户的早期沟通，预计情况可能更好，部分受影响严重的行业会有二次延期，但公司相关业务敞口较小，预计下季度情况会改善 [73][75] 问题8: 公司未来更倾向于并购还是人才挖角来创造机会 - 内部注重有机增长，未来会考虑人才挖角，并购目前还为时尚早，需要大量尽职调查 [77][79] 问题9: 与客户相关的费用收入在未来一两个季度的趋势如何 - 零售业务方面，预计未来六个月将逐渐恢复正常 [80] 问题10: 有付款修改的贷款中，仅支付利息和其他修改方式的比例分别是多少 - 约三分之一仅支付利息，三分之二为全额付款延期，超85%的延期期限在90天或以下 [88]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为27.5万美元，摊薄后每股收益0.01美元，受800万美元信贷损失拨备、63.5万美元加速利息支出和210万美元抵押贷款服务费率市值损失影响 [6] - 净利息收入较上季度下降53.1万美元，主要因终止3200万美元信托优先股证券产生63.5万美元利息成本加速 [17] - 报告的应税等效利差较上季度下降9个基点，主要因一次性加速摊销TruP发行成本 [18] - 采用CECL导致1月1日信贷损失准备金增加800万美元，第一季度因经济前景变化又增加800万美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务本季度销售收益和交易量显著增加，但第一季度MSR估值较第四季度不佳 [23] - 信托和财富管理业务略有疲软，零售银行业务手续费和卡业务活动略有放缓，4月卡业务活动更疲软 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来几个季度帮助客户、寻找优质贷款增长机会并最大化核心资金，预计2020年第二季度后利差将进一步适度收缩，收缩程度取决于LIBOR趋势 [21] - 公司认为自身资本和流动性状况良好，有足够灵活性追求优质客户关系，保护公司和客户利益 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境面临GDP显著下降、失业率上升等挑战，但公司贷款组合多元化，受影响较大行业敞口小，预计能比大多数同行表现更好 [10][12] - 公司预计2020年剩余时间贷款不会显著增长，存款增长良好，贷款与存款比率为89%，短期内有望维持该水平 [13][14] - 公司对参与薪资保护计划持积极态度，已批准并发放约8000万美元贷款，还有4300万美元待处理，将尽力帮助客户并向投资者报告该计划对财务报表的影响 [15] 其他重要信息 - 截至4月21日，公司贷款组合中有130笔贷款申请延期还款，本金约4000万美元，占未偿还承诺的1.8%，主要来自教堂、儿童保育服务和住宅抵押贷款 [14] - 公司在2019年招聘新销售员工的费用预计将被季节性因素和后续可能的适度费用举措抵消 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利差相关问题 - 若加回优先股赎回对利差的影响，利差约在3.80%以上，假设LIBOR动态稳定，未来几个季度利差可能趋向3.60%，CFO表示认同 [31][32] - 本季度利差的增值波动主要因信贷结果，在CECL下已消除，本季度超额增值低于20万美元，未来预计稳定 [33] 问题: 投资和费用增长问题 - 公司去年最大投资是招聘新人才，近期无重大投资计划，可能暂停部分资本项目，仅进行软件升级 [35] - 本季度费用约2100万美元，预计将趋向2000万美元季度水平，之后再考虑费用削减举措 [36] 问题: 贷款延期申请和客户外联问题 - 目前贷款组合中约1.8%的贷款申请减免或只还利息，预计随着停工持续该比例将上升，公司按季度对贷款组合进行压力测试，对贷款组合整体有信心，教堂贷款表现有韧性，目前重点关注零售间接敞口 [40] 问题: 存款成本削减问题 - 非定期存款成本将迅速趋向10个基点，促销资金到期后将趋向6个基点，定期存款未来12个月将趋向50个基点，公司整体存款资金成本将很低 [42] 问题: 财富管理和信托费用问题 - 鉴于市场反弹，预计市场敏感型收入不会有太大压力 [44] 问题: 薪资保护计划贷款费用问题 - 公司已获批贷款的费用率约在2.5% - 3% [48] 问题: 股票回购计划问题 - 公司第一季度以略高于7美元的加权平均价格回购股票，目前难以确定近期和长期股票回购计划，首要任务是确保银行和客户的安全稳健 [50][51] 问题: 准备金建立问题 - 公司准备金建立主要考虑就业不足因素，假设长期就业不足率较低，目前第二季度不一定会增加准备金，若白领失业人数增加可能会适度增加 [52][53] 问题: 失业率上升对准备金的影响问题 - 短期内失业率飙升至高位但不持续，对准备金水平影响不大，公司认为持续三年20%的失业率不太可能，已考虑贷款组合生命周期内15% - 20%的就业不足率 [58] 问题: 贷款组合最大风险问题 - 目前贷款组合最大风险在于建筑贷款和零售贷款，建筑贷款占比约5%，零售贷款需关注，公司已对零售贷款组合进行审查，目前租户和赞助商质量较好，但仍需关注 [60][62] 问题: 薪资保护计划对损益表的影响问题 - 已发放约8000万美元贷款，还有约4000万美元待处理，加权平均费用率在2.5% - 3%，未处理部分可能达5%，大部分收益将在第二季度体现 [69][72]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为950万美元，摊薄后每股收益为0.31美元，本季度收益受净息差压缩影响，较第三季度下降28个基点 [7] - 剔除第三季度购买会计收入和收购贷款的影响后，核心净息差收缩至15个基点，略高于预期，但仍在美联储每次下调隔夜利率3至5个基点的范围内 [8] - 第四季度BOLI死亡福利为87.2万美元，对盈利趋势产生积极影响，若剔除该因素，盈利趋势与上季度基本稳定，但抵押贷款银行业务因季节性放缓而疲软 [9] - 资产回报率和权益回报率依然强劲，得益于健康的净息差、良好的费用控制、基于费用的业务持续表现以及稳定的信贷前景 [10] - 净利息收入较上季度减少160万美元，约一半的减少归因于收购贷款的负差异和加速增值 [17] - 报告的应税等效利差较上季度下降28个基点，约一半的收缩是由于上季度收购的ABC投资组合提前偿还15%所致 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，总贷款较上季度增加3100万美元，新增贷款强劲，但还款活动持续，2019年还款活动每季度加速，公司希望2020年还款速度放缓，贷款管道保持健康 [11] - 贷款组合收益率较上季度大幅下降，原因是上季度收购贷款提前还款带来的加速增值收益 [14] - 抵押贷款银行业务方面，本季度销售利润率下降，管道业务更为温和，但第四季度MSR估值较第三季度更为有利 [24] - 信托和财富管理业务保持稳定，零售银行业务在费用和卡活动方面本季度略有放缓 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在市场的信贷竞争在定价和结构方面仍然非常激烈 [13] - 第四季度LIBOR利率大幅下降，超出公司预期，公司对LIBOR利率变动极为敏感 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年实现5% - 7%的贷款增长（不包括任何并购活动），将加大努力发展贷款业务，并利用近期新增员工的优势 [13] - 未来将专注于优质贷款增长和核心资金筹集，预计利差趋势将进一步适度收缩，贷款与存款比率使公司处于有利地位，有足够的灵活性追求增长，同时保护核心存款基础 [21] - 公司可能会优化盈利资产组合，通过存款增长和盈利资产优化来为未来贷款增长提供资金 [22] - 公司将评估向股东返还资本和减少高成本债务的机会，同时考虑投资资本的机会 [28] - 在社区银行领域，银行估值波动较大时，并购变得更加困难，但情况可能会迅速变化 [31] - 在贷款定价方面，芝加哥市场主要面临大型银行的竞争，农村地区则面临小型社区银行的竞争 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在多个领域的业绩感到鼓舞，对未来持乐观态度，有机经营杠杆依然强劲，对过去两个季度加入公司的人才质量感到兴奋 [27] - 2019年是不错的一年，若2020年利率维持现状或进一步下降，经营将更加困难，公司正在采取措施，以应对当地经济持续强劲或可能放缓的情况 [29] - 公司认为信贷审批依然严格，资金和资本状况良好，团队实力强大，相信有机会改善业务布局，关键在于把握时机并确保有足够的资本 [30] 其他重要信息 - 2020年1月1日采用CECL将对未来利差趋势产生适度影响，可增值折扣的进一步减少将被信贷损失准备金的变动所抵消，权益水平也将受到适度影响 [19] - 信贷损失准备金总体预计增加400万 - 600万美元，主要来自购买会计信贷折扣重新分类至损失准备金，随着这些贷款到期，准备金水平将逐渐下降至与历史趋势相符的水平 [20] - 第四季度费用控制良好，新增销售员工的成本大部分被季节性因素抵消，为未来增长的持续投资已基本纳入运营费率趋势 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在收入增长面临挑战的情况下，如何看待费用的发展轨迹？ - 鉴于贷款增长有一定势头，目前不需要采取激进措施，过去曾提及费用增长为低个位数，会密切关注贷款增长情况，若提前还款趋势持续，可能需要更积极地控制费用，但目前对全年的规划仍感到满意 [36] 问题2: 如何看待资产负债表优化以及贷款增长与证券投资组合的关系？ - 鉴于存款方面有积极进展，目前可以保持证券投资组合相对稳定，若存款增长不足，可能会适度缩减该组合，公司主要面临短期利率下降的风险，在当前周期和整体定位下，不排斥增加与短期利率挂钩的资金 [37] 问题3: 如何对返还资本和赎回债务的优先级进行排序？ - 公司内部首先关注有机贷款增长，但也在认真考虑赎回TruPS并减少高成本债务，这可能是首要任务 [39] 问题4: 在预计5% - 7%的贷款增长时，对2020年的还款水平有何预期？ - 2019年还款加速，部分原因是投资组合动态变化和客户出售房产，预计2020年还款速度将放缓至更正常的水平，基于贷款发放速度，对此持乐观态度 [43] [44] 问题5: 在净息差面临挑战的情况下，2020年能否实现正的经营杠杆？ - 只要LIBOR相对于隔夜利率停止收缩，就有可能实现正的经营杠杆，第四季度LIBOR利率压缩程度超出预期，若其稳定下来，公司相信可以实现经营杠杆 [45] 问题6: 关于CECL，是否会将购买贷款的信用标记转移至准备金，是否将这些贷款视为PCD？ - 准备金水平预计将增加400万 - 600万美元，其中很大一部分将是收购贷款信用损失准备金的调整，而非对权益的调整，从权益角度来看，整体调整相对较小，短期贷款组合（如商业贷款）受到的影响将小于住宅和消费贷款资产负债表 [46] 问题7: 如何看待2020年在利率持平或预测有一次降息情况下的利差情况？ - 认为不太可能只有一次降息，如果有降息可能会有多次，在稳定利率环境下，应用曲线不变的方法，公司会感觉良好，若有降息则不太乐观，贷款增长可以克服一次降息的影响，预计因CECL和LIBOR变动的滞后影响会损失几个基点，之后利差将相对稳定，总体而言，每次降息会导致利差下降3 - 5个基点 [52] [54] [56] 问题8: 介绍2019年招聘人员情况以及2020年的招聘展望？ - 2019年下半年在芝加哥招聘了约六名贷款人员，还增加了零售银行和财务团队的人员，对新增人才感到满意，第四季度贷款增长很大一部分在季度末实现，尚未在利差上体现出明显效益，将继续在新人才方面保持机会主义，有合适机会会有选择地继续招聘 [57] 问题9: 本季度贷款发放是否仍主要来自芝加哥市场？ - 是的 [58] 问题10: 如何看待2020年在CECL下的拨备情况？ - 预计与历史趋势相比不会有太大差异，由于收购贷款组合规模较大，拨备水平调整后会更高，但从持续发放贷款的角度来看，预计差异不大 [59] 问题11: 本季度逾期90天以上的250万美元贷款情况如何，包括行业重点、抵押支持以及未来预期？ - 季度末有几笔行政逾期贷款未被分类，分类贷款有适度增加，预计在今年第一季度得到解决 [64] 问题12: 本季度新增贷款的加权平均利率是多少，与第三季度相比如何？ - 本季度加权平均收益率在4% - 4.5%之间，较第三季度下降了30 - 40个基点 [65] [66] 问题13: 目前市场上的贷款定价动态如何，竞争主要来自哪里？ - 在芝加哥市场，主要面临大型银行的竞争，在农村地区，小型社区银行带来了相当大的竞争压力，公司的主要增长动力来自芝加哥市场，因此在那里与大型银行竞争 [67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1220万美元，摊薄后每股收益0.40美元，受约62万美元的MSR利率减值税前影响，但本季度证券收益达350万美元，抵消了MSR利率减值的影响 [5] - 若无上述特殊项目，盈利趋势与上季度基本稳定，近期抵押贷款银行业务显著改善，结算业务量较第二季度增长超50% [6] - 资产回报率和股权回报率强劲，得益于强劲的净息差、良好的费用控制、基于费用业务的持续表现和稳定的信贷前景 [6] - 净利息收入与上季度持平，贷款收益率因购买会计的增加而稳定，抵消了利率下降导致的核心利差下降 [13] - 报告的应税等效利差较上季度下降1个基点，收购的ABC投资组合在本季度提前还款15%，使购买会计贡献增大 [14] - 投资组合中剩余可增值差异占比在季度末增加了5个基点 [15] - 费用得到良好控制，但由于商业销售部门近期招聘，人员相关费用有所增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务在本季度销售利润率显著提高，再融资活动增加使业务量迅速增长 [19] - 信托和财富管理业务表现强劲，零售银行业务在费用和卡业务方面趋势良好 [20] - 互换手续费收入有望回升，为业务提供额外助力 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场信贷竞争激烈，商业房地产贷款竞争尤为激烈，定价和结构与衰退前相似 [8] - 负债端定价控制良好，市场定价和定期存款利率有下降趋势，公司在定期存款市场的地位提升 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于优质贷款增长，预计未来利差将适度收缩，将通过存款增长和优化盈利资产组合来支持贷款增长 [16] - 评估向股东返还资本、减少高成本债务的机会，优先考虑并购，其次是处理债务，最后是股票回购 [24][28][29] - 继续投资于未来增长，招聘人才，特别是在商业销售部门 [21][23] - 行业内小银行对并购价格期望过高，公司将保持谨慎评估 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩趋势感到鼓舞，对未来充满信心，有机经营杠杆依然强劲 [23] - 尽管今年大部分时间贷款增长持平，但仍有望实现个位数的年度贷款增长 [10] - 具有挑战性的利率环境为公司展示实力提供了机会，公司资本持续增加，对回报感到满意 [24] 其他重要信息 - 公司评论可能包含前瞻性陈述，不保证未来业绩，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [2] - 电话会议将讨论非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站的投资者关系板块查询 [2] 问答环节所有提问和回答 问题: 优化评论中提到的内容及赎回高成本债务的时间和策略 - 公司出售部分证券投资组合未完全再投资，部分资金将流入贷款；有机会大幅降低与信托优先股相关的利息支出，但目前未确定近期计划，将综合评估资本情况后做决策 [27][28] 问题: 对并购、处理债务和股票回购的偏好排序 - 优先考虑并购，其次是处理债务，最后是股票回购 [29] 问题: ABC投资组合提前还款对未来增值运行率的影响 - 正常情况下约为40万美元/季度，本季度因利率下降和特定信贷解决导致提前还款增加，未来仍可能有季度因提前还款支撑利差，但不确定具体时间 [30][31] 问题: 第三季度及以后的税率 - 略低于本季度 [32] 问题: 本季度购买会计增值的金额 - 上季度约为40万美元，本季度略超100万美元 [35] 问题: 是否会继续寻找证券收益机会 - 证券投资组合是久期的储备库，若市政债券与国债利差出现类似本季度的异常收窄情况，公司可能会把握机会；若利差正常则不会行动 [36][38] 问题: 小银行对并购价格的期望是否下降 - 目前小社区银行的价格期望仍然过高，过去90天未出现合理定价的交易，预计需逐步降低期望 [39] 问题: 多次降息情况下利差的变化 - 每次降息约导致利差收缩4个基点，若再降息，下一季度可能有1 - 2个基点的不利影响，整个周期结束时利差可能收缩约30个基点，但公司可通过优化资产负债表和增加贷款来弥补 [45][46] 问题: 贷款组合中利率下限的情况 - 约四分之三的贷款提案正在实施利率下限，历史上一直争取设置下限，但谈判有难度，目前新交易都会尝试设置 [47] 问题: 贷款发放与还款情况 - 贷款增长有挑战，但目前贷款管道是24个月以来最好的，预计年底发放量比2018年高15%以上，还款活动空前，预计下季度贷款将实现增长 [48] 问题: 贷款发放的地理分布 - 大部分发放来自芝加哥市场，新招聘的人才正在建立业务管道，对未来几个季度持乐观态度 [49] 问题: 是否可以部分赎回3000万美元的债务 - 可以分批进行，但尚未做出决定，正在评估中 [50] 问题: 费用增长情况 - 第四季度因季节性因素费用会改善，预计明年费用增长3% - 4% [55]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为930万美元，摊薄后每股收益0.31美元，受约84.9万美元的MSR利率减值税前影响，证券收益大致抵消了MSR减值的影响 [6] - 净利息收入较上季度有所增加，报告和核心应税等效利差较上季度增加6个基点 [18][19] - 有效税率较上一季度略高，原因是第一季度与RSU归属相关的税收抵免 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第二季度总贷款与上季度持平，6月业务活动显著增加，贷款组合收益率较上季度有所上升，预计若无高额贷款还款，2019年可实现中个位数的贷款增长 [9][11] - 存款业务方面，总存款因季节性因素略有下降，交易账户增长部分抵消了定期存款的减少，贷存比小幅升至91% [12] - 抵押银行业务手续费收入虽受MSR减值影响，但销售利润率显著改善，再融资活动增加使业务管道迅速建立 [23] - 信托和财富管理业务表现强劲，零售银行业务在手续费和卡业务活动方面趋势良好 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 信贷市场竞争激烈，在定价和结构方面均如此，利差扩大带来的顺风因素减弱 [10] - 定期存款市场定价近期有缓和迹象 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续积极提升和扩大商业销售能力，利用芝加哥地区金融机构的市场动荡机会，扩大业务覆盖范围 [8] - 未来将专注于优质贷款增长和核心资金，预计利差趋势将更加稳定，通过存款增长和优化盈利资产组合来为未来贷款增长提供资金 [20][21] - 鉴于资本积累速度，公司将评估资本使用的替代方案，并谨慎考虑并购前景 [29] - 行业竞争激烈，尤其是信贷市场，银行估值的变化和波动使并购变得更加困难，但公司仍对改善业务布局的机会持乐观态度 [10][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对多个领域的业绩感到鼓舞，资产质量趋势良好，非履约资产和OREO较上季度下降，逾期贷款得到有效控制 [13] - 尽管利率环境具有挑战性，但公司认为这是展示自身优势的机会，将专注于增加优质客户关系，同时关注信贷风险 [28] - 公司对未来增长持乐观态度，预计随着时间推移，并购机会将增加，并且对2020年的业务增长充满信心 [37][61] 其他重要信息 - 公司在第二季度招聘了多名经验丰富的商业银行业务领导人员，包括Louis Weinzelbaum、Alan Kohn和Donald Clark，以加强在芝加哥地区的业务拓展 [14][15][16] - 公司的评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述不保证未来业绩，实际结果可能与预期有重大差异，投资者应参考公司的SEC文件以了解相关风险因素 [2] - 电话会议中讨论了某些非GAAP财务指标，这些指标在公司网站的收益报告中有描述并与GAAP指标进行了对账 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度贷款收益率的滞后收益是否仍有剩余，是否会被利率因素抵消？ - 由于1个月和3个月LIBOR曲线反映了近期降息的强烈预期，滞后收益已被其影响所淹没 [35] 问题2: 贷款组合中与1个月和3个月LIBOR挂钩的比例是多少？ - 大约三分之一 [36] 问题3: 关于并购，芝加哥地区的讨论情况与几个月前相比如何？ - 过去一个季度左右，并购讨论有所降温，估值下降使讨论变得困难，但预计随着时间推移情况会好转，公司仍在与许多合作伙伴进行良好的讨论 [37] 问题4: 贷款账簿中与LIBOR挂钩的比例是多少，利差稳定性指导是否不包括美联储降息？ - 约三分之一的贷款与LIBOR挂钩，利差稳定性假设曲线反映了预期变化，若实际降息，利差将收缩3至5个基点 [45] 问题5: 费用轨迹是否包括额外招聘，招聘发生在第二季度的时间？ - 招聘发生在第二季度中期，预算中包含额外招聘，但公司会谨慎考虑招聘的回报、费用结构承受能力和专业技能等因素 [47] 问题6: LIBOR贷款利差下降3至5个基点的情况下，存款的挂钩比例是多少，该指导是否假设可以对资金方面进行调整？ - 公司存款与LIBOR挂钩的比例几乎为零，公司有一定降低存款定价的能力，相对预算而言，定期存款利差压缩的情况可能会改善，资产端的利差应相对稳定 [55] 问题7: 关于定期存款的调整和趋势是怎样的？ - 仍在消化ABC收购带来的高成本定期存款的流出，目前重点是核心存款和交易账户的增长，若未来贷款增长加速，公司有信心解决资金问题 [56] 问题8: 在当前环境下，招聘人员的机会是否比并购交易更多？ - 近期并购市场较为平静，由于MB等银行的出售，市场出现动荡，一些大型银行的商业贷款团队愿意交流，招聘的相对价值在过去六个月有所提高，公司目前更关注招聘 [58][59] 问题9: 尽管招聘了人员且业务管道强劲，但全年指导未作太大改变，是否过于保守？ - 要在上半年基本持平的情况下实现中个位数的贷款增长并不容易，且贷款还款情况难以预测，不过公司对2020年的增长能力有信心 [61]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为850万美元，摊薄后每股收益0.28美元，受约64.2万美元的MSR利率税前减值影响，剔除该费用后盈利趋势总体向好，净息差和贷款适度增长 [6] - 资产回报率和股权回报率总体强劲，受净息差、良好的费用控制、基于费用业务的持续表现和稳定的信贷前景推动 [7] - 净利息收入与上一季度基本持平，12月加息的影响被购买会计、LIBOR和贷款利率的下降所抵消，后者在本季度下降约20个基点 [12] - 报告的应税等效利差较上一季度增加2个基点，核心利差表现更好 [13] - 资金成本有适度增加，存款贝塔值在整个周期内显著优于预期 [14] - 费用得到良好控制，第一季度因部分工资税的恢复较第四季度有所增加，购买会计对损益表的净贡献较上一季度每股减少约1美分 [18] - 本季度有效税率略低于预期，因基于股票的薪酬产生影响 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，总贷款较上一季度适度增加，新增贷款量较强，但被持续的还款活动所抵消，贷款组合收益率与第四季度基本持平，12月加息被市场利率下降完全抵消，预计未来将加大努力发展贷款组合，目标是实现中至高个位数的贷款增长，第二、三季度通常是较强的季度 [7][8][28] - 存款业务方面，总存款较上一季度适度增加，交易账户的增长部分抵消了定期存款的减少，贷存比保持在89%，预计短期内可维持该水平 [9] - 手续费收入方面，由于抵押贷款银行业务环境困难，特别是本季度与利率回升相关的大额MSR减值，手续费收入仍然疲软，近期业务管道有所改善，但未达预期 [13][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 信贷市场竞争激烈，在定价和结构方面均如此，随着利差扩大带来的顺风因素减弱，公司预计加大发展贷款组合的力度 [8] - 短期利率开始企稳，存款定价压力主要集中在大额存款关系上，公司在这方面的敞口相对竞争对手极小 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将专注于优质贷款增长和核心资金，期望利差趋势更加稳定，通过存款增长和优化盈利资产组合来为未来贷款增长提供资金 [15] - 继续寻求符合回报门槛的收购机会，认为并购是优先选择，但当前社区银行领域的并购因银行估值的重大变化和波动而变得困难 [23][24][47] - 注重增加优质客户关系，同时关注信贷风险，对当前资本水平感到满意，将与董事会评估以确保资本处于合适水平并关注有形普通股股权回报率 [23][32] - 持续招聘优质人才，特别是在租赁业务领域，期望通过增加人才来推动业务增长 [30][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对年初的业绩感到鼓舞，对未来机会感到兴奋，认为当前利率环境困难为公司展示实力提供了机会 [21][22] - 预计未来利差趋势将稳定，核心利差有望保持稳定，且不假设2019年联邦基金利率会进一步上调 [16] - 对近期招聘的销售人员的业绩提升持乐观态度，认为运营杠杆仍然强劲 [19][21] 其他重要信息 - 资产质量趋势总体良好，非履约资产和其他不动产（OREO）较上一季度下降，逾期贷款得到良好控制，分类贷款因两笔收购贷款的降级而略有增加，但预计不会产生损失 [10] - 近期业务管道有所改善，第二季度的业务管道结构良好，约三分之一为商业和工业（C&I）贷款、三分之一为商业房地产（CRE）贷款、三分之一为租赁贷款 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从证券到贷款的调整还有多少工作要做，以及贷款增长预期如何 - 证券投资组合的调整空间不大，公司也在对该组合进行内部调整，预计核心存款可以为预期的贷款增长提供资金，预计定期存款定价的竞争将减弱，期望贷款实现中至高个位数的增长，第二、三季度通常是较强的季度 [27][28] 问题2: 基于招聘情况，贷款增长是否较之前的3% - 5%有所提升 - 基于现有人才库，中个位数的贷款增长是合理的，如果能继续招聘到人才，目标是实现更高的增长，租赁业务团队在过去几个季度发展良好，势头不错 [30] 问题3: 资本优化水平的预期，以及如果2019年完成交易是否会考虑现金支付以降低资本水平 - 对完成交易的可能性持乐观态度，认为有效利用资本结构很重要，将与董事会评估以确保资本处于合适水平并关注有形普通股股权回报率，目前没有理由大幅增加资本 [32] 问题4: 未来税率的预期 - 预计税率未来会略有上升 [33] 问题5: 第二季度业务管道的情况，包括业务类型和行业，以及失望之处 - 第四季度业务增长强劲，耗尽了业务管道，第一季度假期后业务有所放缓，但本季度新增贷款是2018年第一季度的两倍，对业务管道情况感到满意，业务管道结构良好，约三分之一为C&I贷款、三分之一为CRE贷款、三分之一为租赁贷款 [38][39] 问题6: 两笔收购贷款降级导致分类资产增加，这两笔贷款在客户或行业方面是否有共性 - 一笔是CRE贷款，公司处于良好的抵押品地位，另一笔是C&I贷款，两笔贷款都面临现金流问题，但C&I贷款有强大的次级债务支持，预计不会产生损失，两笔贷款均正常还款，公司正在积极寻求退出这两个业务关系 [41] 问题7: 近期加入销售团队的人员情况，包括背景、所在地和专注行业 - 最近加入的人才主要在租赁业务团队，他们是经验丰富的关系经理，在中西部和南部有20多年的经验，公司与芝加哥的其他贷款人员保持积极沟通，预计未来招聘的人才大多将加入芝加哥办公室 [45] 问题8: 董事会对资本的其他用途的看法，是否包括增加股息或回购股票 - 董事会将评估所有机会，但公司认为如果有能增加存款基础并建立资金缓冲的交易，鉴于市场的混乱，贷款业务的机会将非常好，并购是优先选择 [46][47] 问题9: 加入公司的贷款人员来自大型机构还是其他社区银行，以及公司的吸引力何在 - 公司专注于有经验的贷款人员，他们能为公司带来更多芝加哥市场的业务，公司有良好的资金基础和在芝加哥的发展空间，少数优质人员就能对公司盈利增长产生重大影响，公司在结构、服务和能力方面具有竞争力，能为大客户和中型企业客户提供服务 [53][54][55] 问题10: 除了招聘人才，还有哪些具体的增长投资 - 在盈利资产方面没有其他突出投资，但在运营和合规等领域进行投资，以提升未来的规模 [56] 问题11: 利差方面，资金端压力有所缓解，贷款端收益率曲线趋平、新业务情况以及对利差的看法 - 本季度利差若不是因为购买投资组合中没有显著的折扣加速和LIBOR回升，表现会好很多，从核心业务来看，利差表现与上季度预期相差较大，总体而言，短期利率上升对公司有利，但稳定的利差表现并不一定依赖于此 [64][65] 问题12: 关于增值收益的情况，与之前的评论相比是否有变化 - 因技术问题，该问题未得到有效解答 [66][67][68] 问题13: 与一年前相比，业务管道的结构是否有变化，以及租赁业务的定价压力情况 - 今年的业务管道比一年前更加多元化，对CRE的依赖减少，C&I和租赁业务增加，在租赁业务中，小额租赁业务有更多获得更高收益率的机会，大额租赁业务竞争更激烈，过去几个季度加权平均收益率基本持平 [71][72] 问题14: 小额和大额租赁业务的划分标准 - 小额租赁业务指金额低于35万美元的业务 [73]