分组1 - 公司将在会议中回顾财务和运营结果，并讨论2021财年的最新展望 [3] - 会议讨论将包含前瞻性陈述，公司将利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款 [4] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标来描述公司业绩 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度非GAAP每股收益达1.6美元，较2020财年第一季度增长16% [5] - 2021财年第一季度调整后营业利润率升至11.3%，去年同期为9.1% [5] - 第一季度订单预订强劲，订单出货比为1.6，积压订单自本财年开始增长17% [5] - 第一季度运营现金流达5400万美元，创历史新高 [5] - 2021财年第一季度营收2.55亿美元，上年同期为2.91亿美元 [17] - 第一季度毛利率为37.6%，较2020财年第一季度的34.1%提高350个基点 [19] - 第一季度SG&A费用同比下降6%，环比下降3% [20] - 第一季度研发费用为1210万美元，同比下降15%，环比下降6% [20] - 第一季度记录了840万美元的减值、重组和其他费用 [20] - 2021财年第一季度净利息和其他费用降至420万美元，上年同期为470万美元 [21] - 2021财年第一季度有效税率为27.5%，2020财年第一季度为27.9% [21] - 2021财年第一季度GAAP下的税收拨备率为25.3%，2020财年第一季度为负2.9% [21] - 公司将2021财年营收指引上调至11亿 - 11.42亿美元，此前为10.9亿 - 11.4亿美元 [26] - 非GAAP摊薄后每股收益指引上调至4.65 - 5.10美元，此前为4.50 - 5.05美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 第一季度订单额为2.54亿美元，订单出货比为1.9 [8] - 第一季度营收同比下降29%，主要受疫情影响 [18] - 调整后营业利润率从上年第一季度的12.2%提高至14.8% [22] 光电子和制造部门 - 第一季度营收创纪录，较上年增长9%，调整后营业利润稳健 [13] - 第一季度第三方销售额同比增长11% [18] - 调整后营业利润率从去年第一季度的13%降至12.1% [24] 医疗保健部门 - 第一季度销售额增长28%，营业利润较2020财年第一季度增长超3倍 [14] - 营业利润率从去年第一季度的7%增至17.8% [23] 各个市场数据和关键指标变化 航空市场 - 虽受疫情对客运航空旅行的影响面临挑战，但部分国际机场借此机会升级基础设施和采用新的安检技术，有改善迹象 [10] 航空货运和物流市场 - 全球市场持续增长，客户不断改善安检基础设施和提高产能 [8][10] 港口和边境市场 - 公司业务持续拓展，第一季度有多个重要订单斩获 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过投资产品开发和战略收购推动业务增长，同时严格管理成本结构 [28] - 安全部门凭借强劲订单为未来发展奠定基础，光电子部门继续为各行业原始设备制造商服务，医疗保健部门表现出色 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽受疫情持续影响，但各部门订单强劲，第二财季有良好的近期业务机会 [7][8] - 安全部门订单执行受疫情导致的旅行限制等因素影响，收入确认时间不确定，但需求强劲，部分客户利用疫情期间升级基础设施 [34] - 医疗保健业务增长受全球疫情影响，人们对远程医疗和患者监测产品需求增加，公司持续关注市场动态和机会 [35] - 公司预计2021财年第二季度安全部门营收仍受疫情影响，但随着积压订单的推动，全年业务将逐步改善 [27] 其他重要信息 - 公司在2021财年第一季度回购了32万股股票，目前回购计划下约有270万股可供回购 [25] - 公司资产负债表稳健，净杠杆适度，2023财年前无重大债务到期 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门业务推迟的程度及驱动因素 - 挑战在于无法前往国际地点进行设备签字、组装和土建工程，以及客户签字确认安装，导致收入确认时间延长，但积极方面是部分国际客户利用疫情期间升级基础设施，货运航空和物流市场需求持续增长 [34] 问题2: 医疗保健部门全年的发展情况 - 业务增长源于全球需求，与疫情相关，人们对远程医疗需求增加，公司持续关注市场动态和机会，不确定疫情对增长的持续影响时间，同时也关注择期手术恢复等因素 [35] 问题3: 如何考虑资本分配 - 公司从多方面考虑资本分配，包括股票回购、减少债务、进行收购和开展新的交钥匙项目，由于净杠杆低和现金流强劲，可同时进行这四项活动，但收购规模会有影响 [37][38] 问题4: 墨西哥业务在今年指导中的情况及长期贡献 - 2020财年墨西哥业务营收为6000万美元，原预计2021财年有超过三个季度的相关营收，但会有价格让步，目前不再包含该业务，公司基于整体业务强劲提高了指导 [42] 问题5: 墨西哥业务营收对利润率的影响及业务是否会回归 - 该业务营收的运营利润率高于公司平均水平，虽业务已结束，但公司整体业绩良好；仍有可能回归，因墨西哥有大量公司设备需维护，但当地受疫情和经济影响，有更优先事项，最终由墨西哥政府决定 [43][44] 问题6: 订单的交付时间安排 - 9300万美元的合同最早在第四财季开始确认收入，持续到22财年及以后；5900万美元的合同已开始确认收入；其余订单中，货运和车辆检查产品交付周期较长，部分基本行李检查产品交付周期较短，大部分将在21财年交付，部分服务合同持续到22财年及以后 [48] 问题7: 随着收入回升，安全部门的利润率是否会超过以往高点 - 有机会实现利润率扩张，具体取决于产品和地理渠道的收入组合，公司成本结构的部分调整是永久性的，部分是可变的，团队高度关注实现强劲的运营利润率扩张 [51] 问题8: 自由现金流增加的驱动因素及是否有提升空间 - 主要由强劲利润和部分营运资金指标积极因素驱动，DSO上升，部分客户付款时间延长，库存投资增加以应对销售增长；当DSO恢复正常水平时，有增加自由现金流的机会，预计全年现金流将持续强劲 [52][53] 问题9: 中东安全业务合同的情况及港口和货运业务的拓展范围 - 该合同不是交钥匙项目，包括大量货物和航空设备的销售、安装、服务和维护，有长期业务；公司在当地的基础设施和支持将继续扩大，可能会带来更多培训和半交钥匙集成产品线的机会 [56] 问题10: 安全部门在营收下降情况下运营利润率良好的混合顺风因素 - 部分交钥匙项目成功，产生了强劲的贡献利润率和运营利润率，产品组合良好，成本控制措施有效 [58] 问题11: 美国市场表现较弱的原因 - 并非表现弱，而是业务推迟，美国受选举、疫情和旅行限制影响，边境和机场升级需求被推迟，但升级需求必然会实现 [60] 问题12: 医疗保健业务成功的驱动产品 - 主要是患者监测产品，包括床边监测和集中数据整合的基础设施监测，随着患者床位增加需求增长，心脏病业务也有一定势头 [61] 问题13: 医疗保健业务的增长速度和利润率能否持续 - 预计医疗保健业务将保持一定增长势头，但不一定能维持28%的同比增长率；利润率对营收非常敏感，营收保持或增长时，有提升利润率的机会 [64] 问题14: 本财年积压订单的确认情况及趋势 - 预计约一半的积压订单将在本财年剩余9个月转化为收入，其余部分在22财年及以后转化，与往年情况相似，但可能会有波动 [65] 问题15: 光电子部门的优势和劣势领域 - 光电子业务客户基础广泛，为航空航天、国防、医疗保健等多个行业的原始设备制造商供货，这些行业都有增长，尤其是医疗保健行业；但受疫情影响，客户工厂和公司国际工厂的运营可能受到影响，导致订单推迟 [67]

分组1 - 公司于今日早些时候发布新闻稿，公布2020财年第四季度和全年财务业绩 [5] - 今日讨论包含前瞻性陈述，公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，所有前瞻性陈述基于当前可用信息，公司无义务更新 [6] 分组2 无 分组3 无 分组4 无 分组5 无 分组6 无 问答环节所有提问和回答 无

财务数据和关键指标变化 - Q3营收2.93亿美元，同比下降4% [9][13] - 毛利率扩张和借款成本降低，使GAAP摊薄后每股收益达1.06美元，非GAAP摊薄后每股收益达1.20美元，均创纪录 [9] - 季度运营现金流约4600万美元，资产负债表强劲，季度末净杠杆率约1.4 [9] - Q3毛利润率37.3%，较上年同期提高70个基点，较2020财年Q2的36.3%也有所提升 [26] - SG&A费用同比下降3%，Q3研发费用1540万美元，较上年Q3增长12% [28] - Q3净利息和其他费用从上年同期的560万美元降至470万美元，有效税率从28.6%降至23.7%，GAAP下税收优惠为3.4% [29] - 三个部门Q3调整后运营利润率均有扩张，综合调整后运营利润率略有下降 [30][31] - Q3运营现金流4590万美元，库存天数从140天降至119天，应收账款天数增至80天 [32] - 第三季度资本支出450万美元，折旧和摊销费用1080万美元，现金流转化率高 [33] - 季度内回购约29.6万股，董事会新授权最高100万股回购计划 [34] - 2020财年销售指引下调至11.65 - 11.85亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引更新为4.45 - 4.65美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 营收1.87亿美元，同比下降3%，订单交付和安装延迟，整体订单出货比为0.9，积压订单8.63亿美元 [13][14][25] - 调整后运营利润率从14.4%提高到14.9% [30] 医疗部门 - Spacelabs营收较上年Q3下降7%，但运营利润率扩张，运营收入与上年同期相当 [20] - Q3营收4600万美元，同比下降7%，环比增长9%，调整后运营收入显著改善 [25] - 调整后运营利润率从11.1%提高到11.8% [30] 光电子和制造部门 - Q3营收7000万美元，同比下降1%，运营利润率持续强劲改善 [21] - 调整后运营利润率同比增长30个基点至12%，连续七个季度同比增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 安全部门持续开发改善安检和旅客流程的解决方案，收购小型AI解决方案用于检测平台 [15] - 光电子和制造部门收购高可靠性晶体管和光学传感器供应商，以扩展太空国防市场电子元件能力 [21] - 公司在疫情下调整2020财年财务指引，继续专注业务增长，投资产品开发、进行战略收购和管理成本结构 [23][35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队成功应对疫情带来的运营挑战，各运营部门生产被视为必要活动，有望度过难关 [6] - 医疗部门患者监测产品需求增加，预计对第四财季产生积极影响；安全部门订单和交付延迟；光电子部门近期净收入将受不利影响 [7][8] - 公司认为疫情挑战是暂时的，所提供解决方案对各行业至关重要，将继续专注执行并捕捉长期机会 [23] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性声明，适用1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款 [3] - 通话中提及GAAP和非GAAP财务指标，具体信息和数据 reconciliation请参考今日财报发布内容 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门过去12个月的订单出货比是多少 - 过去12个月略低于1.0，排除交钥匙项目会略高一些 [43] 问题2: 排除新冠疫情影响，安全部门订单是同比持平还是会有新订单，是否只是时间问题 - 部分订单被推迟，尤其是美国政府相关订单，但订单管道和需求依然强劲，疫情后安全部门订单和管道不会减少 [45] 问题3: 除物流和新冠疫情影响外，政府对安全部门的资金投入是否会被推迟 - 目前没有资金短缺迹象，美国政府面临的问题是资金过多但人手不足，随着交通恢复正常，安全需求将持续增长 [48] 问题4: 与几年前相比，目前公司来自能源依赖型经济体的安全订单占比情况如何 - 全球需求不同，中东依赖石油，其他地区更注重安全或基础设施投资，过去十年公司未受石油行业负面影响，整体呈积极态势 [49] 问题5: 除新冠疫情暂时影响外，如果经济陷入长期衰退，光电子部门是否会受到直接经济影响 - 光电子部门服务于医疗、航空航天和国防行业，这些行业在疫情后仍有需求 [50] 问题6: 安全业务中消耗品业务占比多少，如何看待安全业务的复苏 - 安全业务中消耗品业务占比很低，影响不大；体育场等相关业务占比也很小；航空货运是增长机会 [56][57] 问题7: 收购的AI公司规模如何，如何融入自动化流程 - 收购成本不高，是战略性收购，获得的资产、专利和知识产权有助于部门更快应用机器学习和人工智能，实现更好的自动化 [58] 问题8: 医疗部门的另一项剥离业务是什么，患者监测业务是否会快速恢复增长 - 完全退出麻醉产品线，患者监测业务需求增长是真实的，预计第四季度会有增长，且全球需求都在增加，预计将持续到Q4之后 [59][60] 问题9: 医疗部门的剥离业务对有机增长率的影响有多大 - 2020财年影响不显著 [62] 问题10: 解除居家办公限制后，公司是否有新技术实施、新流程整合的机会，是否会带来新产品线和增长机会 - 公司正在考虑相关附加业务，但出于竞争原因暂不便透露 [66] 问题11: 2019年海关和边境检查预算大幅增加，目前情况如何，未来6 - 12个月是否仍是机会，预算是否受影响 - 预算仍然存在且大幅提高，公司积极参与多个项目讨论，随着人员复工，订单有望开始增加 [67] 问题12: 被推迟的订单是否有大致的重新安排时间，是否已在日历上重新安排 - 大部分项目将按原时间线进行，部分项目会推迟，这也是调整指引的原因之一，但所有业务迟早会完成 [68][69]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度营收达3.05亿美元，同比增长1%，主要因安全部门销售增长，部分被医疗部门销售下滑抵消 [8] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益创纪录达1.12美元，上年同期为1.03美元；非GAAP每股收益达1.27美元，上年同期为1.19美元 [8] - 2020财年第二季度运营现金流为3500万美元，得益于创纪录利润和库存管理改善 [10] - 2020年第二季度订单出货比约为1.1，积压订单从第一季度末的8.69亿美元增至8.86亿美元 [10] - 第二季度毛利率为36.3%，与上年同期相当，较20财年第一季度的34.1%有所上升 [30] - SG&A费用同比下降5%，占销售额的比例从上年同期的22.1%降至20.9% [31] - R&D费用为1490万美元，较上年同期增长16%，主要因安全部门投资增加 [32] - 2020年第二季度利息及其他费用从上年同期的560万美元降至480万美元，有效税率从28.3%降至27.7% [33] - 非GAAP调整后运营利润率从2019财年第二季度的11.4%增至11.6% [35] - 2020财年第二季度运营现金流约为3500万美元，库存周转天数从上年同期的149天降至118天，应收账款周转天数从68天增至77天 [36] - 第二财季资本支出为560万美元，折旧和摊销费用为1340万美元，本季度回购14.0823万股 [37] - 20财年销售指引下调至12.05 - 12.4亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引小幅上调至4.63 - 4.85美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 第二季度营收2.02亿美元，同比增长7%，创历史单季度新高，主要因货物设备和检查站检查销售增长，服务收入也同比增加 [13][29] - 本季度订单额达2.34亿美元，订单出货比约为1.2 [14] - 运营利润率从去年第二财季的15.3%扩大至15.7% [35] 光电子部门 - 第二季度营收创纪录达7300万美元，通过有利的销售组合和提高运营效率扩大了运营利润率，实现该部门历史上第二季度最高调整后运营收入 [22] - 运营利润率从2019财年第二季度的12.9%增至13.5% [35] 医疗部门 - 营收4200万美元，较上年同期下降19%，主要因部分项目推迟及销售周期延长，积压订单较上年同期增长26% [24][30] - 运营利润率下降，拖累了整体运营利润率 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 安全市场方面，美国政府对美墨南部边境的关注增加，为非侵入式安全设备提供了大量资金，公司在边境有大量货物扫描设备，尽管有订单推迟，但机会管道依然强劲；国际客户也越来越寻求集成解决方案 [15][26] - 航空、客运和航空货运安全市场，公司的RTT 110爆炸物检测系统取得进展，获得多项订单，且已获得欧洲、美国和中国的认证 [18][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注业务增长，投资产品开发，进行选择性战略收购并管理成本结构，以在提供创新产品和解决方案方面保持领先地位 [40] - 光电子部门专注通过利用现有渠道和制造基础设施以及战略收购来实现有助于扩大盈利能力的增长 [23] - 医疗部门新总裁专注加强市场地位、运营和成本合理化，努力提升核心产品并开发患者监测和心脏病学领域的新业务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对安全市场的表现和发展势头感到满意，机会管道依然强劲，期待20财年下半年该部门的表现 [21] - 医疗部门长期市场前景乐观，随着运营执行和相关改进，未来财务表现有望改善 [26][27] - 公司认为销售和非GAAP收益指引是合理估计，但实际情况可能因业务面临的风险和不确定性而有所不同 [39] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，受不确定性、风险、假设和意外情况影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标，相关信息可参考今日发布的收益新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单推迟是否与边境相关工作的客户有关 - 公司表示部分边境相关订单执行因海关和边境巡逻部门预算大幅增加而变得更具挑战性，但对业务有信心，机会管道依然强劲，只是订单下达和接收时间不确定 [46] 问题2: 医疗相关订单推迟的性质及何时恢复，以及指引中包含的内容 - 公司称医疗市场因医院整合，采购集团规模变大，导致设备接收和建设延迟，难以预测订单恢复时间；部分推迟订单将移至第四季度和下一财年 [47][49] 问题3: 美国市场机会是否发生转变 - 公司表示国内外市场机会都很强劲，安全部门订单出货比达1.2，短期内美国市场活动较多，但国内外机会管道都很稳健，将继续在全球范围内寻求机会 [51] 问题4: 美国安全业务指引中对南部边境销售的预期及增长情况 - 公司认为南部边境业务机会管道强劲，预算大幅增加，公司有设备和良好客户关系，虽部分销售可能推迟，但预计会取得成功 [56] 问题5: 墨西哥业务是否有更广泛的交易及相关情况 - 公司称不便多谈，业务是全方位的，目前与墨西哥政府积极讨论，希望在5月底前达成更广泛的计划，但无保证 [57][59][60] 问题6: 危地马拉和斯里兰卡的交钥匙项目是否延迟及是否产生前期成本 - 公司表示此类项目启动日期难以预测，设备已准备好并测试完毕，期待在近期开始扫描 [61] 问题7: 订单出货比的计算范围及是否包含交钥匙订单 - 公司称该比例是针对公司整体和各部门的，包含一些交钥匙订单 [62][64] 问题8: 医疗部门新总裁的情况 - 公司对新总裁持积极态度，他来自医疗行业，注重成本合理化和产品开发，专注患者监测和心脏病学领域，已激发团队活力，有望取得进展 [68][69] 问题9: 美国市场RTT 110产品的机会有多大 - 公司认为美国业务增长主要在货物领域，RTT 110在航空货运领域的应用受到好评，随着2021 - 2022年相关截止日期和新要求的到来，公司在航空、航空货运和货物边境领域的机会管道将继续增长 [74] 问题10: 下半年运营现金流的预期 - 公司预计将继续产生良好的运营现金流，会继续关注营运资金管理和利润增长 [75] 问题11: 中东综合服务合同的进展情况 - 公司表示正在取得进展，希望近期上线，虽当地政治环境有变化，但市场兴趣浓厚，不仅关注中东，还在亚洲、拉丁美洲和美国寻找机会 [76] 问题12: 欧洲升级周期的进展及对美国要求的影响 - 公司估计欧洲升级周期已完成约45% - 50%，将在剩余时间内更积极地推进 [80] 问题13: 医疗市场的竞争力和利润率与销量的关系 - 公司认为医疗市场无ASP侵蚀，利润率健康，与收入密切相关，收入回升将显著提高利润率 [82] 问题14: 安全部门机场安全服务增长的区域特点 - 公司称该增长机会广泛，涵盖机场、边境口岸、港口、体育赛事、游轮、边境警察、航空物流和航空货运等领域 [83]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收达2.91亿美元，同比增长9% [8] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为1.10美元，上年同期为0.50美元；非GAAP每股收益达创纪录的0.91美元，2019财年第一季度为0.81美元 [9] - 2020财年第一季度运营现金流约2500万美元，上年同期为负300万美元 [9] - 2020年第一季度设备及相关非交钥匙服务的订单出货比为0.9倍 [10] - 第一季度毛利率为34.1%，低于去年同期的36% [29] - SG&A费用同比略有增长0.8%，但占销售额的比例从23.2%降至21.4% [31] - R&D费用为1420万美元，较上年同期增长4% [32] - 第一季度重组及其他费用收益为210万美元，上年同期费用为420万美元 [33] - 利息及其他费用从上年同期的530万美元降至470万美元 [34] - 剔除离散税项影响，2020财年第一季度实际税率为27.9%，2019财年第一季度为28.1% [35] - 2020财年第一季度非GAAP调整后运营利润率为9.1%，与2019财年第一季度的9.2%相当 [36] - 2020财年第一季度运营现金流为2480万美元，上一财年第一季度为负280万美元 [38] - 本季度资本支出为600万美元，折旧和摊销费用为1350万美元 [39] - 2020财年第一季度回购约12.6万股股票，截至2019年9月30日，约43.6万股可用于进一步回购 [40] - 2020财年营收指引上调至12.38 - 12.73亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引上调至4.61 - 4.83美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 营收约1.89亿美元，较上年同期增长11%，主要受货物和RTT产品线增长推动 [11][27] - 产品营收增长24%，服务营收下降5% [30] - 运营利润率为12.2% [38] 光电子与制造部门 - 第一季度营收创纪录，达7400万美元，同比增长4%，外部营收增长6%，部分被公司间营收减少抵消 [22][28] - 运营利润率从去年第一季度的11.7%大幅扩大至2020财年第一季度创纪录的13.0% [37] 医疗部门 - 第一季度销售额同比增长5%，运营收入显著改善 [24] - 运营利润率从去年第一财季的负4.4%转为2020财年第一季度的7% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 安全部门在国内外多数产品类别机会管道持续扩大，但部分预期订单推迟 [12] - 光电子与制造部门在关键市场和客户中保持增长势头 [24] - 医疗部门需求强劲，推动营收和利润增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注业务增长，投资产品开发、进行选择性战略收购并管理成本结构 [44] - 安全部门将继续拓展全球市场，特别是在机场、港口和边境安全领域 [11][17] - 光电子与制造部门将继续投资并寻求战略收购机会，以扩大增长领域 [23] - 医疗部门将专注于核心产品，提供创新工具和配件，突出可定制和开放式架构解决方案 [25] - 公司认为RTT在航空货运应用中与竞争对手相比具有显著优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020财年剩余时间的安全部门业务前景充满信心，因其在关键地区和客户群体中业务活动广泛 [21] - 光电子与制造部门在关键市场和客户中保持增长势头，未来将继续投资和收购 [23][24] - 医疗部门新总裁上任后进展良好，公司对其未来发展充满期待 [26] - 公司认为尽管面临一些风险和不确定性，但整体业务将继续增长 [42][43] 其他重要信息 - 公司在危地马拉和亚洲港口的交钥匙服务项目即将完成建设阶段，预计未来几个月投入运营 [15] - 公司与墨西哥客户就交钥匙项目合同延期进行积极讨论 [16] - 公司在欧洲和亚洲机场赢得了Rapiscan 600双视角行李和包裹检查系统等产品的战略订单 [18] - 公司收到政府机构提供多台PM700辐射监测门户的订单，以及公私客户对Rapiscan 600系列BPI的多项奖励 [20] - 公司全球Rapiscan BPI X射线装置安装基数超过1.5万台 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门订单的可见性及预期情况 - 公司表示业务全球机会管道强劲，部分货物设备和RTT订单因客户准备情况推迟，但订单未消失，对订单情况有信心 [48][49] 问题2: 产品营收增长24%和服务营收下降5%的原因 - 产品营收增长主要是设备销售增加，服务营收下降是因为设备安装和售后需要更多服务人员，占用了服务资源 [53][54] 问题3: 医疗部门全年运营利润率是否能达到两位数 - 公司仅提供整体业绩指引，认为医疗部门有扩大利润率的机会，因其是贡献利润率最高的部门，对营收变化敏感 [56] 问题4: 光电子部门利润率提高的驱动因素 - 主要是业务组合改善，进入高利润率的柔性电路业务，剥离低或无利润率客户，核心业务表现强劲 [59][60] 问题5: 欧洲托运行李转换项目进展 - 项目持续推进，在欧洲和亚洲赢得合同，但大量安装工作将在2020年末和2021年临近截止日期时进行 [62] 问题6: 中东综合服务合同何时能产生有意义的收入 - 公司预计本财年（2020财年）能看到该合同产生有意义的收入，且合同将分阶段进行，有望长期增长和盈利 [63][64] 问题7: 航空领域的竞争定位 - RTT在航空货运和托运行李检查领域具有优势，如移动部件少、速度快、图像质量好，在航空托运行李领域也有进展，且在Checkpoint CT领域获得关注 [68][69][70] 问题8: 辐射监测机会相关问题 - 公司澄清1.5万台是全球行李检查DPI机器的安装基数，而非辐射监测市场规模 [72][73] 问题9: 若订单未推迟，安全部门的订单出货比情况 - 若订单未推迟，订单出货比将高于1 [74] 问题10: 安全业务在全球的情况，是否受中美贸易或英国脱欧影响及产品优势的驱动市场 - 公司未受到中美关税影响，全球安全业务管道强劲，新应用推动增长，如航空货运和托运行李检查领域 [81][82] 问题11: 交钥匙服务业务在投资组合中的占比 - 交钥匙业务占比小于四分之一，最初墨西哥合同下占比更高，随着其他业务增长，占比下降 [83] 问题12: 交钥匙和服务业务是否归为一类 - 公司将交钥匙业务归类为服务业务 [84] 问题13: 2500万美元的自由现金流是否为常态及资本部署计划 - 自由现金流并非每个季度都保持该水平，会受库存建设和收款时间影响；资本部署优先考虑新交钥匙项目，也会考虑并购，剩余资金用于股票回购和偿还债务 [87][88][89]

OSI Systems, Inc. (NASDAQ:OSIS) Q3 2019 Earnings Conference Call April 30, 2019 4:30 PM ET Company Participants Alan Edrick - EVP and CFO Deepak Chopra - President and CEO Conference Call Participants Stefanos Crist - CJS Securities Sheila Kahyaoglu - Jefferies Jeff Martin - Roth Capital Aman Gulani - B. Riley Operator Good afternoon, and welcome to the OSI Systems Incorporated Third Quarter 2019 Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, we'll conduct a question-and-a ...

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收达3.03亿美元，同比增长9% [9] - GAAP摊薄后每股收益为1.03美元，上年同期每股亏损2.47美元 [10] - 非GAAP基础下，第二财季每股收益达创纪录的1.19美元，2018财年第二财季为0.97美元 [11] - 第二财季运营现金流为4370万美元，资本支出为480万美元 [12] - 季度末积压订单约为10亿美元 [12] - 第二财季毛利率为36.4%，与去年同期的36.6%相近 [24] - 2019财年第二财季SG&A费用较去年同期增加700万美元 [25] - 第二财季研发费用为1280万美元，低于上一年同期 [26] - 2019财年第二财季减值、重组及其他费用为负130万美元，2018财年第二财季为830万美元 [28] - 剔除离散税项影响，公司2019财年第二财季有效税率为28.3%，与上一年季度基本持平 [29] - 公司非GAAP调整后运营利润率从2018财年第二财季的10.8%提升至2019财年第二财季的11.4% [30] - 2019财年第二财季回购184,170股，平均每股价格71.59美元，总成本1320万美元 [32] - 提高2019财年销售指引至11.5 - 11.85亿美元，提高2019财年非GAAP摊薄后每股收益指引至3.93 - 4.10美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 第二财季营收1.89亿美元，同比增长10% [9][14] - 上半年订单额为3.57亿美元，订单出货比为1 [14] 医疗部门 - 第二财季营收5160万美元，略低于去年 [18] - 核心患者监测、心脏病学及用品和配件产品线营收同比增长2.5%，但整体净营收下降2% [23] 光电子部门 - 第二财季营收同比增长约13% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资产品开发并进行有选择性的战略收购，以保持在各行业的创新产品和解决方案的领先地位 [36] - 医疗部门专注于核心患者监测、心脏病学及用品和配件业务，预计下半年实现同比增长 [18][19][46] - 安全部门的综合服务业务持续增长，在亚洲、欧洲、拉丁美洲和中东均有项目，且潜在新项目机会管道强劲 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019财年第二财季和上半年的业绩感到满意，各部门均有贡献，公司有望实现强劲的一年 [13] - 安全部门有望在下半年表现强劲 [17] - 医疗部门的Spacelabs有望成为重要贡献者和稳定业绩者，预计下半年恢复同比增长 [19] - 光电子部门通过收购和战略调整，实现了持续强劲的业绩表现 [20] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异 [4][5][6] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标，相关信息可参考今日发布的新闻稿 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 危地马拉港口合同规模如何 - 该合同规模小于波多黎各合同 [42] 问题2: 亚洲综合服务合同是否为2017年8月宣布的那个 - 是在第四季度，规模与危地马拉合同相近 [43] 问题3: 边境墙和边境安全替代资金对公司的影响 - 公司在边境非侵入式设备方面定位良好，有很多潜在机会，但目前暂无更多信息可透露 [45] 问题4: 医疗部门患者监测业务能否实现营收增长 - 公司专注于患者监测、心脏病学及用品和配件业务，预计下半年营收将增长 [46] 问题5: 光电子部门是否有有机增长，运营利润率是否可持续 - 除收购相关增长外，核心光电子业务、传感器和探测器以及部分柔性电路有有机增长；运营利润率表现出色，无特定一次性因素，预计将持续保持强劲，但会因产品组合不同而有所波动 [48] 问题6: 政府停摆对安全部门的影响 - 目前暂无影响，但会持续关注；若停摆时间过长，可能会导致一些延迟，但预计不会持续太久 [50][51] 问题7: 中东地区业务是否受油价下跌影响 - 目前中东地区业务活动依然强劲，安全业务不受影响 [52] 问题8: 综合服务合同与交钥匙合同的异同 - 设备销售通常附带服务、支持和维护，可视为综合服务；若像墨西哥合同那样包含更多服务，则为完整的交钥匙综合服务；若服务分阶段提供或未包含所有服务，则为综合服务 [54][55] 问题9: 服务业务在安全业务中的占比及未来发展趋势 - 目前服务业务占安全业务营收的比例低于20%，预计未来将继续增长 [58] 问题10: 危地马拉合同所在国家其他港口及中美洲地区的拓展机会 - 世界各地都有机会 [61] 问题11: 安全业务利润率的基线水平 - 安全团队出色地填补了新墨西哥合同收入减少的缺口，利润率表现强劲，但会因产品组合、产品与服务的比例以及地理渠道的不同而有所波动 [63] 问题12: 医疗部门4.5亿美元IDIQ合同的情况，是否有其他供应商，任务订单如何产生 - 公司一直与美国军方有业务往来，这是一份新的IDIQ合同；若多家公司获得资格，它们可与各医院独立协商，但不保证能获得特定医院的订单 [64][65] 问题13: 国防部是否为医疗部门的新客户 - 不是，公司过去与国防部有业务往来，这是一份新的IDIQ合同，公司过去12 - 18个月在政府业务上投入资源，将其视为部门的增长机会 [66] 问题14: 光电子部门销售中内部销售的占比 - 本季度光电子部门内部销售为900万美元，去年为1100万美元；外部销售增长19%，内部销售下降约18%，主要是因为调整库存水平和改善营运资金管理 [68] 问题15: 服务收入下降的原因 - 主要是由于墨西哥合同的同比比较，去年第二财季仍按旧墨西哥合同运营，今年按新合同运营 [70] 问题16: 欧洲和亚洲市场的情况 - 欧洲机场的RTT业务有有限的截止日期，公司在该业务上市场份额增加，欧洲和亚洲是公司托运行李业务增长的主要关注点 [72] 问题17: 订单增长的驱动因素 - 订单增长是多方面因素导致的，包括新客户赢得订单、市场份额增加以及现有客户渗透率提高等；公司业务覆盖范围广泛，在亚洲、欧洲、中东、美国和拉丁美洲等地区都很强劲 [74] 问题18: 运营费用增加的情况下，是否有增加协同效应和杠杆效应的机会 - 公司会谨慎管理运营费用，部分增长是为了支持整体业务的增长，部分与收购有关；目标是使SG&A的增长速度低于营收增长速度，以实现运营利润率的扩张和杠杆效应 [75] 问题19: 并购方面是否有机会，可填补哪些领域的空白 - 公司在光电子业务上一直积极进行战略收购以增加产品组合；在安全业务方面，将继续关注可进行收购的领域，认为行业整合将持续，会关注与安全业务互补的产品线 [77]