公司运营部门情况 - 公司有三个运营部门，分别为安全、医疗保健、光电子和制造部门[10] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务运营、供应商和客户产生影响，且持续影响程度和时长不确定[11] - 新冠疫情导致全球经济放缓，航空旅客流量减少，降低了对公司部分安全筛查产品和服务的需求[154] - 公司运营易受自然灾害、疫情等不可抗力影响，新冠疫情已对业务、供应链、运输网络和客户造成负面影响[153][154] 各业务线市场需求 - 安全和检查产品市场受恐怖袭击、政府指令等因素影响，需求持续增长[13][14][15][16] - 医疗保健行业在全球多数地区呈增长趋势，公司医疗部门设计产品以满足市场需求[17][18] - 光电子系统技术进步和成本降低拓宽市场，OEM倾向外包相关设计和制造[20] 公司增长策略 - 公司增长策略包括利用全球布局、垂直整合、安全检查系统市场等优势[22][23][24] - 公司计划选择性进入新市场，通过内部增长和收购实现[26] - 公司期望通过收购新技术和公司，拓宽技术专长和能力[27] 各业务线产品情况 - 公司安全和检查系统包括多种类别，采用多种技术，应用广泛[29][31][32][34] - 公司医疗保健部门以“Spacelabs”品牌销售产品，包括患者监护仪、心电图监测系统等[36] - 公司光电器件和制造服务以多个品牌提供，产品用于国防、医疗等多个领域[43] 安全业务销售数据 - 2021财年截至6月30日，公司安全部门直接向美国政府的销售额约为1.65亿美元[49] 各业务线客户与销售渠道 - 公司安全和检查产品用于机场、边境口岸、体育赛事等场所，客户包括美国多个政府部门及国际知名机构[47][48] - 公司通过直销团队和独立分销商在全球销售安全、医疗和光电器件产品[52][53][54] 公司服务业务 - 公司为客户提供安全和医疗产品的维护服务，认为这是业务重要组成部分[55] 公司研发设计情况 - 公司在美、英等多地进行安全、医疗和光电器件产品的研发设计[56][57][58] 公司产品制造情况 - 公司在多地制造产品，部分高产量、劳动密集型活动在印度、墨西哥等地进行[60] 公司原材料供应情况 - 公司安全、医疗和光电器件产品的主要原材料和子组件来自第三方供应商，部分内部制造[62][63][64] 公司风险管理 - 公司通过风险管理方法应对信息技术和网络安全风险，减少安全事件暴露[66][67] 公司专利与商标情况 - 公司拥有美国和外国多项专利，当前专利有效期在2021 - 2039年之间[69] - 除Spacelabs®、Rapiscan®或AS&E®商标外，单个商标或专利的损失不太可能对公司业务产生重大不利影响[70] 医疗业务监管情况 - 公司医疗设备受美国FDA等众多政府机构监管，需进行广泛的监管审批，耗费大量资源[71] - FDA对510(k)通知的审查需在90天内完成，但实际时间往往更长，甚至可能不批准[74] - 公司在美国销售的患者监测和诊断心脏病系统仅需510(k)上市前通知许可[76] 医疗业务市场环境影响 - 政府和私营部门限制医疗成本增长的举措增加了医疗产品价格敏感性，可能影响公司产品需求[80] - 《平价医疗法案》及州法律提案的实施不确定性可能导致公司产品需求下降、价格压力增加[82] 医疗业务法规风险 - 违反HIPAA等隐私和安全法规，公司可能面临民事和刑事制裁[84] - 违反联邦反回扣法和虚假索赔法，公司可能承担责任并面临重大处罚[86][87] - 未按《联邦医师支付阳光法案》要求提交信息，公司每年可能面临最高15万美元的民事罚款，“故意不提交”最高可达100万美元[89] 公司积压订单情况 - 截至2021年6月30日，公司合并积压订单总额为10.76亿美元，相比2020年6月30日的8.61亿美元有所增长，其中约3.77亿美元预计在2022财年无法完成交付[107] - 公司积压订单按预计未来五年内确认收入的已签署订单衡量，部分产品发货可能因多种原因延迟[104][105][106] 公司员工情况 - 截至2021年6月30日，公司全球员工中女性占比49%，美国员工中少数族裔占比54%[109] - 截至2021年6月30日，公司共雇佣6778人，其中4158人从事制造，501人从事工程或研发，626人从事行政，366人从事销售和营销，1127人从事服务工作；美洲2182人，亚洲3763人，欧洲833人[110] 公司产品欧盟相关认证情况 - 公司在欧盟销售的部分产品需有CE标志，部分制造工厂获ISO 13485质量管理标准认证，部分工厂可自我认证产品能有CE标志，且输欧产品需消除特定有害物质[91] 医疗器械监管动态 - 国际医疗器械监管者论坛实施MDSAP审计系统，目前澳大利亚、巴西、加拿大、日本和美国等监管机构参与，未来或有更多机构加入[92] - 欧盟MDR将取代现行医疗器械指令，涵盖设备定义扩大、需指定合规负责人、加强上市后监督等多项重要变化[93][94] 公司环境法规遵守情况 - 公司认为目前基本符合环境法规，获得必要环境许可，但未来使用的有害物质和产生的危险废物可能增加[96] 公司市场竞争情况 - 公司所在市场竞争激烈，不同市场竞争基于产品性能、功能、价格等多种因素，公司在各市场有一定竞争优势[98][99][100][103] - 公司各运营部门面临激烈竞争，若无法有效竞争，业务将受到损害[127] 公司面临的风险 - 公司面临业务和行业风险，如安全和检查系统未能检测危险物品可能导致产品和专业责任索赔，且保险可能不足[114] - 公司安全检测系统若未能发出警报导致重大损失，将面临重大产品责任索赔风险[115] - 公司提供交钥匙安全筛查解决方案，若违禁品通过其操作被用于恐怖行为或犯罪，将面临重大专业责任索赔风险[117] - 公司收购和联盟活动存在诸多风险，如难以整合业务和员工、潜在负债等，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[121][122] - 原油价格大幅下跌或长期处于低位，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[125] - 不利的汇率波动可能对公司财务结果产生不利影响[126] - 公司保险覆盖可能不足以覆盖所有重大风险敞口，保费和免赔额可能增加[128] - 医疗成本控制压力和立法或监管改革可能影响公司产品的盈利销售能力[129] - 医疗行业整合可能对公司收入和经营成果产生不利影响[132] - 公司涉及各种诉讼事项，若败诉可能需支付损害赔偿或罚款，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[136] - 公司营收依赖安全与检查系统、交钥匙安全筛查解决方案、患者监测和诊断心脏病学系统的订单，销售周期长且不可预测，审批流程常导致销售延迟[143] - 若不及时推出新产品，产品可能过时，影响营收和经营业绩，新产品成功取决于准确预判客户需求等多因素[144] - 公司采购原材料和子组件依赖第三方，部分仅从单一供应商获取，供应中断或价格上涨会影响业务和财务状况[146] - 与第三方供应商和建筑公司的合作若出现问题，如无法按时履行合同、施工延误等，会对公司业务和财务产生不利影响[148][149] - 因长交货期和产品设计，公司会提前生产产品，客户需求下降或其他因素可能导致库存积压，影响业务和财务[150] - 国际业务面临外汇汇率变化、政治经济不稳定等多种风险，国际营收占比大，未来业绩可能受影响[151][152] - 公司产品若被召回或发现安全问题，会影响市场渗透和销售，还可能面临监管行动和声誉损害[159][160] - 产品出现问题后采取纠正措施可能需重新获得批准，会延迟替换召回设备，还可能面临额外监管行动和成本[161] - 公司依赖第三方和自身系统与客户、供应商和员工互动，系统故障可能对业务运营和财务状况产生重大不利影响[163] - 公司面临网络攻击和数据安全漏洞风险，可能导致收入损失、成本增加、承担重大责任、声誉受损等严重后果[165] - 公司正在实施新的全公司企业资源规划（ERP）系统，若实施不成功，可能对运营、财务报告、库存管理和未来销售等产生负面影响[170] - 公司信贷安排包含限制条款，可能限制公司规划或应对市场状况、为运营融资、进行战略收购或处置等活动的能力[171] - 公司1.25%可转换优先票据持有人有权要求公司回购，公司可能无法筹集足够资金进行回购或支付转换现金，可能导致违约[173] - 《2002年通过促进有效技术支持反恐法》（SAFETY Act）可能无法保护公司免受所有恐怖主义行为引发的法律索赔[174] - 公司的患者监测、诊断心脏病学和互联护理系统可能引发产品责任索赔和产品召回事件，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[177] - 公司全球业务面临与反贿赂和反腐败法律相关的合规风险，违反相关法律可能导致巨额罚款、处罚和声誉损害[178] - 公司受到进出口管制，违反相关法规可能导致政府审查、调查、民事和刑事处罚，影响公司在国际市场的竞争力[179] - 公司业务受美国和国际隐私与数据保护法律和法规约束，未能遵守相关规定可能导致罚款、法律纠纷或其他责任，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[180] 公司设施情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有多处设施，如加州霍桑约88,000平方英尺、马萨诸塞州比勒里卡约186,200平方英尺等[199] - 截至2021年6月30日，公司租赁多处设施，如马来西亚柔佛巴鲁约167,600平方英尺租期2022 - 2024年、加州托伦斯约91,900平方英尺租期2022年等[199] 公司股权情况 - 截至2021年8月18日，公司普通股约有102名登记持有人[204] - 2021年4 - 6月，公司共回购129,417股普通股，平均价格95.95美元[205] - 2020年4月董事会授权最高100万股普通股回购计划，8月增至300万股[205] - 截至2021年6月30日，已批准的股权补偿计划中待行使证券数量为255,220，加权平均行使价格50.24美元[207] - 截至2021年6月30日，已批准的股权补偿计划中可供未来发行的证券数量为2,061,345[207] 公司监管风险 - 公司面临复杂多变的国际监管环境，不遵守规定可能损害财务表现[185][186] - 美国和国外政府对公司产品监管严格，未获FDA及时批准或不遵守规定会有不利影响[187][189] - 公司若被认定推广产品“标签外”使用，可能面临罚款等执法行动，损害声誉和业务[192]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收创纪录，达到3.32亿美元，同比增长20% [9] - 第四季度非GAAP调整后稀释每股收益为1.54美元，同比增长26% [9] - 2021财年全年非GAAP每股收益为5.32美元，同比增长16% [9] - 第四季度产生800万美元运营现金流，2021财年全年运营现金流创纪录，达1.39亿美元 [10] - 第四季度订单出货比为1.0，2021财年全年订单出货比为1.2 [11] - 进入2022财年时，未交付订单额接近11亿美元，同比增长25%，创财年末纪录 [11] - 资产负债表稳健，净杠杆率约为1.0 [11] - 第四季度毛利率为35.5%，略低于去年同期的36.7%，主要受各分部收入组合影响 [32] - 第四季度销售、一般及行政费用为6800万美元，占销售额的20.5%，去年同期为21.8% [35] - 第四季度研发费用为1390万美元，同比增长110万美元 [36] - 第四季度有效税率为12.9%，去年同期为26.4%，剔除离散税收项目影响，非GAAP有效税率为26.3%，去年同期为29.6% [38] - 2022财年营收指引为11.9亿美元至12.25亿美元，非GAAP稀释每股收益指引为5.72美元至6.00美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - **安全部门**：第四季度营收为2.02亿美元，同比增长23% [13] - **安全部门**：第四季度调整后运营利润率为18%，显著高于去年同期的15.5% [39] - **安全部门**：全球订单同比增长14% [13] - **安全部门**：财年末未交付订单同比增长21% [13] - **光电与制造部门**：第四季度营收（含公司内部交易）为9200万美元，同比增长37% [22] - **光电与制造部门**：2021财年全年营收（含公司内部交易）为3.5亿美元，同比增长23% [22] - **光电与制造部门**：第四季度调整后运营利润率为11%，较去年同期的10.8%提升20个基点 [40] - **光电与制造部门**：第四季度订单出货比为1.4 [31] - **光电与制造部门**：进入2022财年时未交付订单创历史新高，同比增长超过40% [23][94] - **医疗部门**：第四季度营收为5200万美元，同比下降约10% [24] - **医疗部门**：2021财年全年销售额同比增长15% [32] - **医疗部门**：第四季度调整后运营利润率下降，主要因销售变化及运营费用增加，包括研发投入增加 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - **全球市场**：全球机场客运活动正缓慢恢复至疫情前水平 [15] - **美国市场**：成功扩大了在国防部各机构的影响力 [13] - **国际市场**：国际项目取得进展，尽管某些地区疫情反复影响了差旅和物流 [13] - **亚洲市场**：光电部门增长主要由亚洲业务驱动 [31] - **特定国家项目**：在波多黎各、阿尔巴尼亚和危地马拉的“交钥匙”服务项目持续表现良好 [14] - **阿富汗市场**：2021财年收入略高于1000万美元，2022财年指引中未包含来自阿富汗的显著收入 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **战略重点**：专注于服务核心市场、增加经常性收入、利用战略收购机会、在技术和产品组合上取得显著进步，同时继续照顾员工 [28] - **产品与技术**：RTT 110 CT行李安检系统在多个国际机场和商业航空货运设施部署，并在亚洲某主要国际机场获得新订单 [15] - **产品与技术**：RTT 110被联邦快递、DHL、UPS等航空货运客户有效用于包裹高效筛查 [16] - **产品与技术**：CertScan专有软件平台在“交钥匙”项目中使用，并可作为独立集成产品被安全客户采用 [14] - **产品与技术**：在第四季度推出了LifeScreen Pro事件筛查系统，预计将为2022财年及以后的心脏病学业务增长做出贡献 [26] - **行业机遇**：美国基础设施法案中确定的机场和港口升级等领域的大额支出，预计长期将对公司业务产生积极影响 [19][20] - **竞争优势**：在北美、欧洲和亚洲制造完整系统和子组件的能力，为支持全球客户和处理供应链限制提供了灵活性 [27] - **竞争优势**：在货运安检领域自视为市场领导者，凭借多样化的产品组合、软件平台和全球制造布局，相比竞争对手具有优势 [79][95] - **研发投入**：2022财年预计将增加研发投资，尤其是在安全部门 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **经营环境**：在持续的疫情环境中，首要任务是确保员工安全的同时，履行对客户和合作伙伴的承诺 [8] - **经营环境**：团队在处理疫情相关挑战和机遇方面展现了毅力 [27] - **供应链**：光电部门的采购活动是影响整个公司供应链动态的绝佳指标，在某些情况下看到了更长的交货期和更高的采购成本，但团队正在应对这些挑战 [23] - **未来前景**：对2022财年持乐观态度，预计将实现营收和盈利的积极增长，但对疫情的不确定性保持谨慎 [109] - **未来前景**：鉴于2021财年第四季度的强劲表现，医疗部门2022财年营收预计将适度下降 [44] 其他重要信息 - **经常性收入**：不断增长的设备安装基数创造了充足的经常性收入机会，第四季度和整个财年经常性收入均实现增长 [17] - **合同公告**：第四季度获得一份价值1600万美元的多年期合同，为多个已部署的安检系统平台提供维护、维修、升级和支持服务 [18] - **合同公告**：第四季度获得另一份价值约600万美元的合同，负责在关键基础设施设施运营和维护各种安检系统 [18] - **股票回购**：第四季度根据股票回购计划回购了约12.9万股股票，截至2021年6月30日，当前授权下仍有约250万股可供回购 [42] - **政府合同**：公司是海关和边境保护局一项价值约7500万至8000万美元的“不确定交付/不确定数量”合同的参与方，预计在政府财年末将有更多活动 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 安全部门收入能否在不包括墨西哥业务的情况下，恢复到2019和2020财年的水平 [50] - 管理层认为，即使不包括墨西哥业务，安全部门也将实现增长，但强调仍需对疫情的影响保持非常谨慎的态度，因为差旅验收、运输等情况每周都在变化 [51] - 公司拥有强劲的未交付订单和良好的机会渠道，预计将继续看到强劲增长 [51] 问题: 安全部门利润率趋势，18%的调整后运营利润率是否可持续或能进一步提高 [52] - 管理层目标是实现收入增长的同时扩大运营利润率，季度间会因地域和产品收入组合以及整体收入水平而有所变化 [53] - 通过专注于高质量收入、管理成本结构以及更高利润的经常性收入，相信有机会维持并扩大年度利润率 [53] - 产品组合很重要，公司非常注重经常性收入部分，同时软件业务（如CertScan平台）正变得越来越重要，其利润率相对更高 [54] 问题: 关于海关和边境保护局可能还有更多待授标合同，公司是否参与 [55] - 管理层确认情况属实，公司在该“不确定交付/不确定数量”合同上定位良好，预计政府财年末将有更多活动，同时在国防部和其他领域也有其他机会 [55] 问题: 随着2022财年恢复增长，自由现金流是否会因营运资金使用增加而放缓 [56] - 管理层同意此观察，为支持2022财年预期的增长，预计应收账款和库存方面的营运资金将增加，同时鉴于全球供应链挑战，公司也保持略高的库存水平以进行审慎的风险管理，这将对整体现金流产生影响 [56] 问题: 阿富汗局势对公司人员和收入的影响 [61] - 所有公司人员和分包商均已安全撤离该国 [61] - 阿富汗收入占比多年来随着撤军持续下降，2021财年收入略高于1000万美元，2022财年预计不会有显著收入，指引中仅包含了前一个半月左右的几百万美元收入 [62] 问题: CertScan和“交钥匙”业务的经常性收入水平及2022财年预期 [63] - 管理层未提供具体产品收入，但指出2021财年（不包括光电核心制造业务）安全和医疗部门的经常性收入占比约为37%，且这一比例在逐年增加 [63] - 目标是继续提高经常性收入在公司总收入中的占比，像CertScan这样的产品不仅是经常性收入的绝佳来源，而且利润率可能大幅更高 [63] - CertScan软件平台整合了从“交钥匙”业务中获得的经验，包括图像分析、车牌读取、清单比对及人工智能功能，不仅适用于公司自身产品，也可与其他厂商产品兼容，被视为增长机会 [65] 问题: 经常性收入中维护相关收入占比是否在15%左右 [66] - 管理层表示可能略高于15%，但方向大致正确 [69] 问题: 第四季度销售、一般及行政费用增加的原因，是奖金还是增聘人员 [70] - 原因是多方面的：由于业绩强劲，激励性薪酬总额可能略高；为支持2022财年预期增长而增加了一些人员；与去年第四季度相比差旅费用有所回升；根据坏账准备金计算公式，因销售额更高，坏账备抵略有增加 [71] 问题: 在通胀环境和人才竞争加剧的背景下，公司是否面临为留住顶尖人才而支付更高薪酬的问题 [72] - 管理层表示目前未看到重大影响，尽管全球存在一些劳动力短缺和竞争性劳动力市场的情况，但个别情况时有发生，目前对OSI公司没有实质性影响 [72] 问题: 考虑到市场混乱和相对于同行的增长率，如何看待安全部门的市场份额增长 [75][76] - 管理层认为公司正在扩大市场份额，产品组合极其多样化，团队表现出色，销售增长表明在各个地区和产品领域持续获得份额 [78] - 在货运安检领域自视为市场领导者，凭借多样化的产品组合、软件平台、服务和技术广度，在美国政府业务和国际市场上都处于有利地位 [79] - RTT 110 CT扫描仪技术在航空货运和货运领域取得了非常好的效果，广受欢迎，与竞争对手相比势头强劲 [80] 问题: 2022财年盈利展望及驱动因素，为何营收指引与市场共识大致相符而每股收益指引略高 [81] - 通过运营效率和产品组合，公司预计能实现比市场共识更高的每股收益 [81] - 影响盈利的因素始终包括收入水平、三个部门之间的收入组合以及各部门内部产品线的收入组合，但对提供的每股收益指引范围感到满意 [81] 问题: 医疗部门利润率在第四季度接近70%，而历史水平在50%-60%，变动原因及对2022财年的展望 [82] - 第四季度最大的差异是研发投入大幅增加，研发费用高于去年同期，销售、一般及行政费用也略高，但主要是研发投入增加，用于投资新的患者监护和心脏病学产品平台 [82] - 预计2022财年将继续为医疗业务投入大量研发资源 [82] 问题: 安全部门前三个季度在设备验收和收入确认方面面临挑战，第四季度进展及近期预期 [89] - 管理层强调，“客户验收”问题与产品本身无关，而是指客户是否能够到场签署安装和检验测试文件，或者客户/公司人员是否因疫情或隔离而无法到场 [90] - 这种挑战仍然存在，因地因时而异，团队已尽力管理，并将此风险纳入考量，但随着未交付订单强劲，一旦限制放开，客户急需产品，公司已备好货物，预计2022财年会比2021财年更好，但风险始终存在 [90] 问题: 联邦政府财年末预算情况，以及对2022财年联邦层面预算的看法 [91] - 管理层对政府财年末（8月底至9月）的活动增加充满信心，公司与各政府机构定位良好 [91] - 新的基础设施法案虽然仍在初步讨论阶段，但长期来看将有助于公司业务，随着经济重启和基础设施更新投资增加，公司在边境、港口、航空货运等领域的产品定位良好 [91] 问题: 光电部门快速增长是由现有业务活动增加驱动，还是由新客户驱动 [92] - 两者皆有，增长主要来自亚洲业务，特别是汽车领域，汽车需求旺盛，公司与许多知名品牌合作 [92] - 航空航天和国防以及医疗领域也在增长，挑战在于疫情导致的材料短缺、运费问题、成本上涨，但公司也能够在某些情况下向客户提价 [92][93] - 进入2022财年时未交付订单非常强劲，同比增长超过40%，对光电部门在2022财年的持续增长机会感到兴奋 [94] - 垂直整合和全球制造布局（亚洲、英国、美国）使公司比竞争对手更能满足客户需求，广泛的产品组合和行业覆盖也是优势 [95] 问题: 新的心脏病学诊断解决方案对2022财年医疗部门收入的贡献预期 [100] - 心脏病学业务规模虽小于患者监护业务，但预计增长将更强劲，利润率也更高 [101] - 随着远程医疗、家庭护理和互联互通的发展，公司正在开发许多心脏病学方面的新产品，预计心脏病学业务的相对占比将持续增长 [101] - 公司在2021财年大幅增强了在美国的销售渠道，预计这将在2022财年及以后带来良好回报 [102][103] 问题: 危地马拉的“交钥匙”项目是否已在第四季度按计划全面启动 [104] - 管理层确认项目已全面启动，且表现符合预期 [104] 问题: 光电部门汽车领域强劲增长的具体驱动因素，是否因当前供应链逆风而成为替代部件供应商 [105] - 增长源于新产品，同时公司在电动汽车平台方面取得了良好进展，持续为汽车行业开发产品，服务于国内外知名品牌，需求持续存在，公司在亚洲和墨西哥都有汽车制造业务 [105]

业绩总结 - 公司在2020财年的总收入为12亿美元，其中安全部门占64%[7] - 2021财年的收入指导范围为11.23亿至11.48亿美元，预计同比增长[9] - 2020财年非GAAP每股收益为4.60美元，预计2021财年将增长至5.15至5.40美元[9] - GAAP基础下，2020财年的稀释每股收益为4.05美元，较2019财年的3.46美元增长了17%[74] - 非GAAP基础下，2020财年的稀释每股收益为4.60美元，较2019财年的4.32美元增长了6.5%[74] 现金流与流动性 - 公司在过去五年中实现了约5.75亿美元的运营现金流，显示出强劲的现金流和流动性[11] - 公司在2021财年第一季度的运营现金流达到创纪录的数额，显示出低杠杆水平[11] - 公司拥有强劲的现金流和流动性，支持持续投资于业务发展[71] 市场与产品 - 公司在安全服务领域的销售额占总销售额的64%，并在170多个国家安装了超过100,000个系统[23] - 公司在安全、光电电子和医疗保健领域的产品组合广泛，能够满足日益增长的市场需求[72] - 医疗监测系统和设备的市场机会巨大，目标为数十亿美元的全球医疗设备市场[62] - 随着老龄化人口和慢性病的增加，患者监测的需求不断上升[64] - 新推出的SafeNSound™工作流程和报告软件增强了临床协调能力[64] - Sentinel® 11心脏病信息管理系统结合优化的工作流程和患者管理，提升了网络安全性[66] 技术与竞争优势 - 公司在安全领域的技术领导地位和广泛的产品线为其提供了竞争优势[15] - 公司在安全业务的收购增强了其竞争地位，预计将推动未来的盈利增长[71] - 公司在技术领导力、交钥匙解决方案经验和低成本制造方面具有竞争优势[71] - 大规模交钥匙筛查解决方案的灵活服务型收入模型为行业首创，具有较高的利润率[30] 未来展望 - 公司在未来的业务发展管道中展现出吸引力，预计将带来持续的增长[71] - 欧盟强制从传统多视图X射线（EDS标准2）过渡到CT（EDS标准3），为市场带来巨大增长机会[32] - 美国和国际市场对海关执法、边境保护和毒品查缉的需求持续增长[35] - 公司在安全服务市场的多年度合同提供了更高的利润率和全球扩展机会[27] - 公司在全球范围内的客户基础和市场足迹正在扩大，增强了其市场地位[71] 负面信息 - 公司在2020财年实现了强劲的每股收益增长，尽管受到COVID-19的影响[9] - 公司在2020财年的运营利润率有所改善，显示出财务健康状况[72]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季非GAAP每股收益达1.38美元创纪录，较2020财年第三财季增长15% [8] - 第三财季调整后运营利润率达12.6%创纪录，较去年同期的10.9%提升170个基点，三个部门运营利润率均同比扩张 [8] - 第三财季订单预订量稳健，订单出货比为1.1%，2021财年前九个月为1.2%，自财年开始积压订单增长23% [8] - 第三财季运营现金流为4200万美元，本财年前九个月运营现金流达创纪录的1.31亿美元 [8] - 2021财年第三财季营收2.84亿美元，去年同期为2.93亿美元 [28] - 2021财年第三财季毛利率为36.7%，上一财年第三财季为37.3% [30] - 第三财季SG&A费用同比下降12%，占销售额的比例从去年同期的22.4%降至20.4% [33] - 第三财季研发费用为1390万美元，同比减少140万美元 [34] - 2021年第三财季净利息和其他费用从去年同期的470万美元降至420万美元 [35] - 2021财年第三财季税收拨备为33.7%，2020财年第三财季为3.4%的税收优惠，剔除离散税项影响后，2021财年第三财季非GAAP有效税率为25.7%，2020财年第三财季为23.7% [35] - 公司将2021财年营收指引上调至11.23 - 11.48亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引上调至5.15 - 5.40美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 第三财季营收受疫情影响下降，订单出货比为1.1，前九个月为1.4，积压订单进一步增长，预计第四财季恢复同比营收增长 [12][30] - 宣布获得1500万美元国际机场订单和1600万美元美国航空安检点维护支持订单，货运业务订单也表现良好 [14][15] - 第三财季非GAAP调整后运营利润率为17.9%，较去年同期显著提升 [36] 医疗部门 - 第三财季营收同比增长18%，多个地理渠道表现强劲，订单持续强劲 [21] - 非GAAP调整后运营利润率从去年第三财季的11.8%提升至13.9% [37] 光电子与制造部门 - 第三财季总营收1900万美元（含公司间交易），同比增长29%，营收和运营收入创历史单季新高，积压订单创纪录 [23] - 第三财季调整后运营利润率为12.5%，高于去年同期的12.0% [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注执行战略和使命，为更安全健康的世界努力，通过投资产品开发和潜在战略收购推动业务增长，同时管理成本结构 [26][42] - 安全部门凭借广泛解决方案在市场中具有差异化优势，尤其在大型机场升级或扩展安检基础设施方面 [14] - 医疗部门加大研发投入，专注提升核心产品和开发新产品，通过关键技术收购与竞争对手形成差异化 [22][51] - 光电子与制造部门受益于全球销售、客户服务和运营基础设施，能帮助客户减少供应链中断，获得客户认可 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情持续影响，但公司第三财季表现出色，各部门订单稳健，积压订单增长，对第四财季和2022财年前景乐观 [6][11][26] - 安全业务开始从疫情挑战中恢复，业务机会众多，预计未来几个月将抓住更多机遇 [19] - 医疗部门第四财季表现良好，随着疫情缓解，心脏病学等其他产品将弥补患者监测业务的下滑，且研发投入将助力业务发展 [51] - 光电子与制造部门有望在本财年结束时表现强劲，并延续至2022财年 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 安全部门相比前两季度改善的具体原因 - 疫情导致货物业务在设备安装、客户签字确认等方面面临挑战，随着疫情缓解情况将改善，且全球需求强劲，积压订单将在第四财季转化为收入 [49][50] 问题: 医疗部门2022财年的增长情况及疫情相关采购的影响 - 2022财年预算仍在制定中，第四财季表现良好，随着疫情缓解患者监测业务会有一定下滑但不显著，心脏病学等其他产品将弥补，同时公司在研发上的投入将助力业务发展 [51] 问题: 公司明年是否能恢复正常实现中高个位数的营收增长 - 公司将于8月的下一次电话会议提供2022财年指引，目前对进入2022财年持乐观态度，安全业务将恢复正常，各部门表现良好 [55] 问题: IDIQ合同订单的潜在时间 - 难以预测订单时间和金额，但此类IDIQ合同签订后后续具体订单推进较快，预计在9月美国政府财年结束前会有更多实际订单，且公司还有其他与美国政府的业务机会正在积极推进 [56][57] 问题: 公司恢复同比增长后能否维持或扩大运营杠杆，是否会在销售、营销和研发方面增加投资 - 公司目标是扩大利润率，会在扩大运营利润率和EBITDA利润率与研发投资等特定举措之间进行平衡 [59] 问题: 未来现金转换情况及业务恢复时的营运资金需求 - 今年现金流强劲，随着第四财季和未来营收增长，需要对营运资金进行一定投资，但由于利润增加和对营运资金管理的持续关注，公司仍将保持强劲的现金流转换能力 [62] 问题: 安全部门订单签订是否有延迟，疫情缓解后订单是否会增加 - 疫情导致订单成交存在一定延迟，但这是积极信号，随着疫情缓解，需求依然强劲，积压订单充足，预计第四财季和2022财年安全部门将持续增长 [63][64] 问题: 过去几年安全部门扩展产品组合后的销售情况及客户接受度 - 产品组合越广泛，越有机会获得大型客户订单，AS&E等产品取得了成功，公司会继续寻找合适产品扩大组合以满足客户需求 [66] 问题: 组件和货运问题是否对公司造成困扰 - 公司关注该问题，目前对第四财季影响不显著，公司垂直整合程度高，在应对该问题上比竞争对手更有优势 [69] 问题: 光电子部门的增长动力是宏观周期企稳还是需求拉动 - 光电子部门客户基础广泛，客户对公司供应能力有需求，这种需求预计将延续至2022财年，汽车行业是重要增长机会 [70][71] 问题: 若安全部门明年实现低两位数营收增长，利润率情况如何 - 公司目标是提高运营利润率，随着业务增长会有规模经济效应，但疫情期间的一些临时费用减少情况可能会改变，目前判断2022财年情况还为时尚早 [72] 问题: IDIQ合同的其他参与者及公司的传统中标率 - 其他参与者包括Leidos和Smith等，公司产品具有独特优势，有能力获得该业务的大部分份额 [77] 问题: IDIQ合同的金额和主要应用场景 - 合同金额约4亿美元，为期五年，主要应用于边境巡逻，大部分在南部边境，部分在北部边境 [78][79][81] 问题: 人员安检方面的竞争压力和新技术情况 - 人员安检是公司产品组合的一部分，公司有优秀产品和成功案例，认为这是长期机会，但公司认为货运、港口和边境业务机会更大，且软件集成平台也受到好评 [83][84]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为13.2596亿美元，较2020年6月30日的12.6854亿美元增长4.52%[10] - 2021年第一季度净收入为1.8773亿美元，较2020年同期的1.9558亿美元下降4.01%[11] - 2021年前九个月净收入为4815.5万美元，较2020年同期的6128.7万美元下降21.43%[11] - 2021年第一季度总净收入为2.83787亿美元，较2020年同期的2.92883亿美元下降3.10%[11] - 2021年前九个月总净收入为8.14704亿美元，较2020年同期的8.89077亿美元下降8.37%[11] - 2021年第一季度毛利润为1.04019亿美元，较2020年同期的1.09107亿美元下降4.66%[11] - 2021年前九个月毛利润为3.01851亿美元，较2020年同期的3.19091亿美元下降5.40%[11] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为6.15893亿美元，较2020年6月30日的5.72152亿美元增长7.64%[10] - 2021年第一季度综合收入为1.8329亿美元，较2020年同期的1.1254亿美元增长62.87%[15] - 2021年前九个月综合收入为5.555亿美元，较2020年同期的5.259亿美元增长5.63%[15] - 2020年和2021年前九个月净利润分别为6.13亿美元和4.82亿美元[20] - 2020年和2021年前九个月经营活动提供的净现金分别为1.06亿美元和1.31亿美元[20] - 2020年和2021年前九个月投资活动使用的净现金分别为2835万美元和2616万美元[20] - 2020年和2021年前九个月融资活动使用的净现金分别为6853万美元和9141万美元[20] - 2020年和2021年前九个月现金及现金等价物净变化分别为471万美元和1636万美元[20] - 2020年和2021年3月31日现金及现金等价物期末余额分别为1.01亿美元和9247万美元[20] - 2020年和2021年3月31日基本每股收益分别为3.36美元和2.68美元，摊薄后每股收益分别为3.28美元和2.63美元[24] - 2021年3月31日，应收账款净额为2.58594亿美元，较2020年6月30日的2.6984亿美元有所下降；存货为2.83523亿美元，较2020年6月30日的2.41226亿美元有所上升[43] - 2021年3月31日，商誉总额为3.19211亿美元，较2020年6月30日的3.10627亿美元增加514.9万美元[44] - 2021年3月31日，无形资产净额为1.30058亿美元，较2020年6月30日的1.28279亿美元有所增加；2021 - 2025年及以后无形资产预计摊销费用分别为466万美元、1715.2万美元、1737.7万美元、1670.5万美元、1398.6万美元和3104.3万美元[46][47] - 2021年3月31日，合同资产中未开票收入为4686.6万美元，较2020年6月30日增加385.5万美元，增幅9%；合同负债中客户预付款为4813.2万美元，较2020年6月30日增加1997.7万美元，增幅71%[49] - 截至2021年3月31日，剩余履约义务交易价格约为3.228亿美元，预计未来12个月确认约67%的收入[50] - 2021年3 - 9月，物业和设备折旧及摊销费用为1630万美元，2020年同期为1590万美元；无形资产摊销费用为1510万美元，2020年同期为1430万美元[43][46] - 2021年3 - 9月，公司资本化软件开发成本为910万美元，2020年同期为770万美元[47] - 2021年3月31日，经营租赁费用为849.2万美元，较2020年同期的906.7万美元有所下降；经营租赁使用权资产净额为2385.6万美元，较2020年6月30日的2793.6万美元有所下降[52] - 2020年和2021年前九个月，公司支付的经营租赁负债现金分别为766.4万美元和777.3万美元，以新租赁义务换取的使用权资产分别为371.8万美元和181万美元[53] - 2021年3月31日，经营租赁负债到期情况为：不到一年847.5万美元，1 - 2年592.9万美元，2 - 3年486.6万美元，3 - 4年321.5万美元，4 - 5年206万美元，之后242.1万美元，总租赁负债为2438.8万美元[53] - 2021年第一季度，公司确认总净收益为 - 30万美元，其中保险报销净收益 - 70万美元，员工解雇费用20万美元，设施关闭和运营效率活动费用20万美元[55] - 2021年前九个月，公司产生总净费用790万美元，其中墨西哥交钥匙合同退出活动费用720万美元，其他员工解雇和设施关闭费用160万美元，收购相关活动费用30万美元，保险报销净收益 - 120万美元[56] - 2020年第一季度和前九个月净费用分别为450万美元和150万美元，2021年分别为 - 28.5万美元和791.2万美元[57][59] - 2021年前九个月，重组和其他费用应计负债变动为：期初262.8万美元，费用466.9万美元，支付等 - 560万美元，期末169.7万美元[59] - 2021年第一季度和前三季度，公司股票薪酬费用分别为756.5万美元和1938.6万美元，2020年同期分别为583.7万美元和1809.7万美元[65] - 截至2021年3月31日，OSI计划下与股票期权和受限股票单位（RSUs）相关的未确认薪酬成本分别估计为50万美元和2070万美元，预计分别在2.1年和1.9年内确认[65] - 2021年前九个月，股票期权授予22171份，行权87235份，到期或没收2710份，截至3月31日，流通在外258530份，可行权222512份[66] - 2021年前九个月，RSU授予337778份，归属310939份，没收8244份，截至3月31日，未归属442185份[67] - 2020年12月，股东授权2012计划增加165万股，使最大股份池达到710万股，截至2021年3月31日，约有210万股可供授予[67] - 2020年和2021年前九个月，公司分别授予81621份和136242份基于绩效的RSUs，奖励支付范围为原授予股份或单位数量的0 - 400%[68] - 2020年4月，董事会授权最高100万股的股票回购计划，8月将授权最高股数增加到300万股，2021年前九个月回购322588股[69][70] - 截至2021年3月31日，与某些收购相关的潜在未来付款的剩余最高金额为3020万美元[72] - 2021年第一季度和前三季度，公司因收购产生的或有付款分别为20万美元和90万美元，2020年同期分别为20万美元和150万美元[73] - 2021年和2020年第一季度的有效税率分别为33.7%和 - 3.4%，2021年第一季度确认净离散税费用220万美元，2020年同期确认离散税收益510万美元[88] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月有效税率分别为30.1%和8.7%[89] - 2021年截至3月31日的九个月，公司确认净离散税费用230万美元，2020年同期确认离散税收益1200万美元[89] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司总营收分别为2.83787亿美元和2.92883亿美元；九个月总营收分别为8.14704亿美元和8.89077亿美元[92] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司总运营收入分别为3246.6万美元和2362.5万美元；九个月总运营收入分别为8151.7万美元和8143.1万美元[92] - 2021年3月31日和2020年6月30日，公司总资产分别为13.2596亿美元和12.68541亿美元[93] - 2020年6月30日，一个客户占应收账款净额的13%；2021年3月31日，另一个客户占应收账款净额的10%[94] - 2021年Q3总净收入2.838亿美元，较2020年Q3的2.929亿美元下降3%[113] - 2021年Q3毛利润1.04亿美元，占净收入的36.7%，较2020年Q3的1.091亿美元和37.3%有所下降[115] - 2021年Q3总运营费用7150万美元，占净收入的25.2%，较2020年Q3的8550万美元和29.2%下降16.3%，其中销售、一般和行政费用5790万美元，研发费用1390万美元，减值、重组和其他费用净收益30万美元[117] - 2021年Q3利息和其他费用净额420万美元，较2020年Q3的470万美元有所下降[120] - 2021年Q3所得税费用950万美元，有效税率33.7%，而2020年Q3所得税收益60万美元，有效税率 - 3.4%[121] - 2021年前9个月总净收入8.147亿美元，较2020年前9个月的8.891亿美元下降8%[124] - 2021年前9个月毛利润3.019亿美元，占净收入的37.1%，较2020年前9个月的3.191亿美元和35.9%有所变化[127] - 2021年前9个月总运营费用2.203亿美元，占净收入的27.0%，较2020年前9个月的2.377亿美元和26.7%下降7.3%，其中销售、一般和行政费用1.726亿美元，研发费用3980万美元，减值、重组和其他费用790万美元[128] - 2021年前9个月利息和其他费用净额1260万美元，较2020年前9个月的1430万美元有所下降[132] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月内，公司确认的所得税拨备分别为2080万美元和590万美元，有效税率分别为30.1%和8.7%[133] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为9250万美元，较2020年6月30日的7610万美元增加了1640万美元，增幅为21.5%[134] - 2021年截至3月31日的九个月内，公司经营活动产生的现金为1.311亿美元，而去年同期为1.056亿美元[136] - 2021年截至3月31日的九个月内，公司投资活动使用的净现金为2620万美元，去年同期为2830万美元[137] - 2021年截至3月31日的九个月内，公司融资活动使用的净现金为9140万美元，去年同期为6850万美元[138] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额的约58%由其外国子公司持有[140] - 2021年第一季度，公司在3月1日至31日期间购买了2452股普通股，平均每股价格为95.74美元[141] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年和2021年截至3月31日的九个月，安全部门收入分别占总合并收入的65%和53%[101] - 2020年和2021年截至3月31日的九个月，医疗部门收入分别占总合并收入的14%和20%[102] - 2020年和2021年截至3月31日的九个月，光电子和制造部门来自外部客户的收入分别占总合并收入的21%和27%[103] - 2021年Q3安全部门收入1.514亿美元，占比53%，较2020年下降19%；医疗保健部门收入5400万美元，占比19%，同比增长18%；光电子与制造部门收入7840万美元，占比28%，同比增长30%[113] - 2021年前9个月安全部门收入4.314亿美元，占比53%，较2020年下降25%；医疗保健部门收入1.604亿美元，占比20%，同比增长25%；光电子与制造部门收入2.229亿美元，占比27%，同比增长22%[124] 会计准则相关 - 2021财年第一季度采用多项新会计准则，对合并财务报表无重大影响[34][35][36] - 公司需在2022财年第一季度采用ASU 2019 - 12，在2023财年第一季度采用ASU 2020 - 06，目前正在评估对合并财务报表的潜在影响[37][39] 收购相关 - 2020年7月，公司医疗部门以300万美元加最高1200万美元的或有对价收购一家软件公司，该业务产生的商誉可用于所得税抵扣[41] 信贷安排相关 - 公司有一项总额最高达5.35亿美元的循环信贷安排，2024年4月到期

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和12月31日，公司总资产分别为12.68541亿美元和13.00803亿美元[9][91] - 截至2020年6月30日和12月31日，公司总负债分别为6.96389亿美元和7.13167亿美元[9] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，公司总净收入分别为3.05342亿美元和2.76009亿美元[10][90] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，公司总净收入分别为5.96194亿美元和5.30917亿美元[10][90] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，公司净利润分别为2098.6万美元和2003.8万美元[10] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，公司净利润分别为4172.9万美元和2938.2万美元[10] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，公司综合收入分别为2363.5万美元和2436.4万美元[14] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，公司综合收入分别为4133.6万美元和3722.1万美元[14] - 截至2020年6月30日和12月31日，公司普通股数量分别为1801.1982万股和1793.3256万股[9] - 截至2020年6月30日和12月31日，公司留存收益分别为4.74793亿美元和5.04175亿美元[9] - 2020年6个月内经营活动提供的净现金为8947.9万美元，2019年为5962.7万美元[20] - 2020年6个月内投资活动使用的净现金为2048.3万美元，2019年为1561.7万美元[20] - 2020年6个月内融资活动使用的净现金为7541万美元，2019年为4586.6万美元[20] - 2020年6个月内现金及现金等价物净减少352.7万美元，2019年减少126万美元[20] - 2020年12月31日现金及现金等价物期末余额为7257.5万美元，2019年为9505.6万美元[20] - 2020年6个月基本每股收益为1.63美元，2019年为2.28美元；摊薄每股收益2020年为1.61美元，2019年为2.22美元[24] - 2020年12月31日公司现金及现金等价物总计7260万美元，约72%由外国子公司持有[26][138] - 2020年12月31日保险合同资产公允价值为4344.5万美元，或有对价负债公允价值为1960.9万美元[29] - 截至2020年12月31日，公司持有名义金额总计2450万美元的外汇远期合约[32] - 2020年6月30日和12月31日，应收账款净额分别为2.6984亿美元和2.63071亿美元，存货分别为2.41226亿美元和2.6619亿美元[41] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，物业和设备折旧及摊销费用分别为540万美元和560万美元；六个月分别为1050万美元和1080万美元[43] - 截至2020年12月31日的六个月，商誉总额从3.10627亿美元增至3.18287亿美元[44] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为450万美元和560万美元；六个月分别为940万美元和1030万美元[44] - 2020年12月31日，无形资产未来估计摊销费用总计1.02856亿美元[45] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，软件研发成本资本化金额分别为190万美元和240万美元；六个月分别为320万美元和650万美元[45] - 截至2020年12月31日，合同资产中未开票收入从4301.1万美元增至4648.1万美元，增幅8%；合同负债中客户预付款从2815.5万美元增至7389.9万美元，增幅162%[47] - 截至2020年12月31日，剩余履约义务交易价格约3.611亿美元，预计未来12个月确认约60%的收入[48] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，经营租赁负债现金支付分别为519.8万美元和523.4万美元[50] - 2020年第四季度，公司获得保险理赔净收益0.5百万美元，部分被诉讼相关法律费用、员工遣散费0.1百万美元和收购相关费用0.2百万美元抵消[52] - 截至2020年12月31日的六个月，公司因墨西哥项目退出活动产生费用7.2百万美元，包括员工遣散费2.8百万美元、设施关闭等费用1.1百万美元、直接交易成本2.7百万美元和使用权资产减值0.6百万美元[53] - 2019年第四季度和截至2019年12月31日的六个月，公司分别获得保险理赔净收益1.4百万美元和3.5百万美元，部分被诉讼相关法律费用和员工遣散费抵消[54] - 公司有一项总额最高达535百万美元的循环信贷安排，2024年4月到期，截至2020年12月31日，借款余额为18.0百万美元，信用证余额为71.2百万美元，可用借款额度为445.8百万美元[57] - 2017年2月，公司发行287.5百万美元的1.25%可转换优先票据，2022年9月1日到期，截至2020年12月31日，未摊销债务折扣为14.8百万美元，未摊销债务发行成本为2.0百万美元[58][59] - 截至2020年12月31日，公司外国子公司信用证未偿还余额为62.0百万美元，可用信贷额度为12.7百万美元[60] - 截至2020年12月31日，公司长期债务为271.667百万美元，较6月30日的267.072百万美元有所增加[61] - 2020年第四季度和截至2020年12月31日的六个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为5.713百万美元和11.821百万美元[62] - 截至2020年12月31日，公司基于股票的薪酬计划下，股票期权和受限股票单位的未确认补偿成本分别估计为0.6百万美元和24.6百万美元，预计分别在2.3年和1.9年内确认[62] - 2020年第四季度和截至2020年12月31日的六个月，公司1.25%可转换优先票据的总利息费用分别为3.3百万美元和6.6百万美元[59] - 2020年6月30日至12月31日，股票期权未行使数量从326,304份变为268,233份，加权平均行使价格从44.41美元变为51.14美元，剩余合约期限为3.1年，内在价值为11,392千美元[64] - 2020年6月30日至12月31日，受限股票单位（RSU）非归属数量从423,590股变为449,798股，加权平均公允价值从88.68美元变为84.31美元[64] - 2020年12月，股东授权2012计划增加165万股，使最大股份池达到710万股，截至2020年12月31日，约有210万股可用于授予[64] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月内，公司分别授予81,621份和136,242份基于绩效的RSU，相关奖励支付范围为原授予股份或单位数量的0 - 280%[65] - 2020年4月董事会授权最高100万股的股票回购计划，8月将授权最高数量增加到300万股，2020年截至12月31日的六个月内回购320,136股[66][67] - 截至2020年12月31日，收购相关或有义务的剩余最大潜在未来付款金额为3280万美元，2019年和2020年相关或有付款金额有不同变化[70][71] - 2020年6月30日至12月31日，或有对价负债从13,867千美元变为19,609千美元[73] - 2020年截至12月31日的六个月内，保修准备金从20,825千美元变为19,840千美元[80] - 2019年和2020年截至12月31日的三个月，有效税率分别为25.3%和28.6%；六个月有效税率分别为13.5%和27.7%[86][87] - 2019年和2020年Q2，公司总收入分别为3.05342亿美元和2.76009亿美元[90] - 2019年和2020年Q2，公司运营收入分别为3291.9万美元和3235.8万美元[90] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，公司总收入分别为5.96194亿美元和5.30917亿美元[90] - 2020年Q2到2021年Q2，总净收入从3.053亿美元降至2.76亿美元，降幅10%[111] - 2020年Q2到2021年Q2，毛利润从1.108亿美元降至1.021亿美元，但占净收入百分比从36.3%升至37.0%[113] - 2020年Q2到2021年Q2，总运营费用从7790万美元降至6970万美元，降幅10.4%，其中销售、一般和行政费用从6390万美元降至5610万美元，降幅12.2%，研发费用从1490万美元降至1380万美元，降幅7.4%[114] - 2020年12月31日止三个月，利息和其他净费用为420万美元，低于上一年同期的480万美元[117] - 2020年12月31日止三个月，所得税拨备为810万美元，高于上一年同期的710万美元，有效税率从25.3%升至28.8%[118] - 2020年上半年到2021年上半年，总净收入从5.962亿美元降至5.309亿美元，降幅11%[121] - 2020年上半年到2021年上半年，毛利润从2.1亿美元降至1.978亿美元，但占净收入百分比从35.2%升至37.3%[123] - 2020年上半年到2021年上半年，总运营费用从1.522亿美元降至1.488亿美元，降幅2.2%，其中销售、一般和行政费用从1.261亿美元降至1.147亿美元，降幅9.0%，研发费用从2910万美元降至2590万美元，降幅11.2%[124] - 2020年12月31日，现金及现金等价物为7260万美元，较6月30日的7610万美元减少350万美元，降幅4.6%[130] - 2020年上半年，经营活动产生的现金为8950万美元，高于上一年同期的5960万美元[132] - 2020年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为2050万美元，上年同期为1560万美元[133] - 2020年截至12月31日的六个月，公司花费300万美元用于收购业务[133] - 2020年截至12月31日的六个月，资本支出为850万美元，上年同期为1160万美元[133] - 2020年截至12月31日的六个月，无形资产和其他资产支出为700万美元，上年同期为390万美元[133] - 2020年截至12月31日的六个月，可销售证券购买额为260万美元，上年同期无购买[133] - 2020年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金为7540万美元，上年同期为4590万美元[134] - 2020年截至12月31日的六个月，银行信贷额度净还款总计4100万美元，上年同期为净借款300万美元[135] - 2020年截至12月31日的六个月，用于股票回购和与股权奖励净股票结算相关的税款支付为3610万美元，上年同期为5370万美元[136] - 2020年第四季度，公司未回购任何股票[139] 各业务线数据关键指标变化 - 公司运营三个可识别行业细分市场：安全和检查系统、医疗监测和诊断心脏病系统、光电器件和制造，还有一个公司细分市场[88] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，安全部门收入分别为3.91401亿美元和2.80011亿美元，占总综合收入的66%和53%[90][99] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，医疗部门收入分别为0.822亿美元和1.06398亿美元，占总综合收入的14%和20%[90][100] - 2019年和2020年截至12月31日的六个月，光电子和制造部门来自外部客户的收入占总综合收入的20%和27%[101] - 截至2020年6月30日，一名客户占应收账款净额的13%；截至2020年12月31日，无客户占应收账款净额超10%[92] - 新冠疫情使公司安全部门部分订单接收延迟、服务收入受影响，医疗部门部分产品需求增加[103] - 欧盟机场行李爆炸物检测系统符合ECAC标准3的期限从2020年9月延至2021年9月[108] - 2020年Q2到2021年Q2，安全部门收入从2.024亿美元降至1.452亿美元，降幅28%，医疗保健部门从4200万美元增至5490万美元，增幅31%，光电子与制造部门从6090万美元增至7590万美元，增幅25%[111] - 2020年

分组1 - 公司将在会议中回顾财务和运营结果，并讨论2021财年的最新展望 [3] - 会议讨论将包含前瞻性陈述，公司将利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款 [4] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标来描述公司业绩 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度非GAAP每股收益达1.6美元，较2020财年第一季度增长16% [5] - 2021财年第一季度调整后营业利润率升至11.3%，去年同期为9.1% [5] - 第一季度订单预订强劲，订单出货比为1.6，积压订单自本财年开始增长17% [5] - 第一季度运营现金流达5400万美元，创历史新高 [5] - 2021财年第一季度营收2.55亿美元，上年同期为2.91亿美元 [17] - 第一季度毛利率为37.6%，较2020财年第一季度的34.1%提高350个基点 [19] - 第一季度SG&A费用同比下降6%，环比下降3% [20] - 第一季度研发费用为1210万美元，同比下降15%，环比下降6% [20] - 第一季度记录了840万美元的减值、重组和其他费用 [20] - 2021财年第一季度净利息和其他费用降至420万美元，上年同期为470万美元 [21] - 2021财年第一季度有效税率为27.5%，2020财年第一季度为27.9% [21] - 2021财年第一季度GAAP下的税收拨备率为25.3%，2020财年第一季度为负2.9% [21] - 公司将2021财年营收指引上调至11亿 - 11.42亿美元，此前为10.9亿 - 11.4亿美元 [26] - 非GAAP摊薄后每股收益指引上调至4.65 - 5.10美元，此前为4.50 - 5.05美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 第一季度订单额为2.54亿美元，订单出货比为1.9 [8] - 第一季度营收同比下降29%，主要受疫情影响 [18] - 调整后营业利润率从上年第一季度的12.2%提高至14.8% [22] 光电子和制造部门 - 第一季度营收创纪录，较上年增长9%，调整后营业利润稳健 [13] - 第一季度第三方销售额同比增长11% [18] - 调整后营业利润率从去年第一季度的13%降至12.1% [24] 医疗保健部门 - 第一季度销售额增长28%，营业利润较2020财年第一季度增长超3倍 [14] - 营业利润率从去年第一季度的7%增至17.8% [23] 各个市场数据和关键指标变化 航空市场 - 虽受疫情对客运航空旅行的影响面临挑战，但部分国际机场借此机会升级基础设施和采用新的安检技术，有改善迹象 [10] 航空货运和物流市场 - 全球市场持续增长，客户不断改善安检基础设施和提高产能 [8][10] 港口和边境市场 - 公司业务持续拓展，第一季度有多个重要订单斩获 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过投资产品开发和战略收购推动业务增长，同时严格管理成本结构 [28] - 安全部门凭借强劲订单为未来发展奠定基础，光电子部门继续为各行业原始设备制造商服务，医疗保健部门表现出色 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽受疫情持续影响，但各部门订单强劲，第二财季有良好的近期业务机会 [7][8] - 安全部门订单执行受疫情导致的旅行限制等因素影响，收入确认时间不确定，但需求强劲，部分客户利用疫情期间升级基础设施 [34] - 医疗保健业务增长受全球疫情影响，人们对远程医疗和患者监测产品需求增加，公司持续关注市场动态和机会 [35] - 公司预计2021财年第二季度安全部门营收仍受疫情影响，但随着积压订单的推动，全年业务将逐步改善 [27] 其他重要信息 - 公司在2021财年第一季度回购了32万股股票，目前回购计划下约有270万股可供回购 [25] - 公司资产负债表稳健，净杠杆适度，2023财年前无重大债务到期 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门业务推迟的程度及驱动因素 - 挑战在于无法前往国际地点进行设备签字、组装和土建工程，以及客户签字确认安装，导致收入确认时间延长，但积极方面是部分国际客户利用疫情期间升级基础设施，货运航空和物流市场需求持续增长 [34] 问题2: 医疗保健部门全年的发展情况 - 业务增长源于全球需求，与疫情相关，人们对远程医疗需求增加，公司持续关注市场动态和机会，不确定疫情对增长的持续影响时间，同时也关注择期手术恢复等因素 [35] 问题3: 如何考虑资本分配 - 公司从多方面考虑资本分配，包括股票回购、减少债务、进行收购和开展新的交钥匙项目，由于净杠杆低和现金流强劲，可同时进行这四项活动，但收购规模会有影响 [37][38] 问题4: 墨西哥业务在今年指导中的情况及长期贡献 - 2020财年墨西哥业务营收为6000万美元，原预计2021财年有超过三个季度的相关营收，但会有价格让步，目前不再包含该业务，公司基于整体业务强劲提高了指导 [42] 问题5: 墨西哥业务营收对利润率的影响及业务是否会回归 - 该业务营收的运营利润率高于公司平均水平，虽业务已结束，但公司整体业绩良好；仍有可能回归，因墨西哥有大量公司设备需维护，但当地受疫情和经济影响，有更优先事项，最终由墨西哥政府决定 [43][44] 问题6: 订单的交付时间安排 - 9300万美元的合同最早在第四财季开始确认收入，持续到22财年及以后；5900万美元的合同已开始确认收入；其余订单中，货运和车辆检查产品交付周期较长，部分基本行李检查产品交付周期较短，大部分将在21财年交付，部分服务合同持续到22财年及以后 [48] 问题7: 随着收入回升，安全部门的利润率是否会超过以往高点 - 有机会实现利润率扩张，具体取决于产品和地理渠道的收入组合，公司成本结构的部分调整是永久性的，部分是可变的，团队高度关注实现强劲的运营利润率扩张 [51] 问题8: 自由现金流增加的驱动因素及是否有提升空间 - 主要由强劲利润和部分营运资金指标积极因素驱动，DSO上升，部分客户付款时间延长，库存投资增加以应对销售增长；当DSO恢复正常水平时，有增加自由现金流的机会，预计全年现金流将持续强劲 [52][53] 问题9: 中东安全业务合同的情况及港口和货运业务的拓展范围 - 该合同不是交钥匙项目，包括大量货物和航空设备的销售、安装、服务和维护，有长期业务；公司在当地的基础设施和支持将继续扩大，可能会带来更多培训和半交钥匙集成产品线的机会 [56] 问题10: 安全部门在营收下降情况下运营利润率良好的混合顺风因素 - 部分交钥匙项目成功，产生了强劲的贡献利润率和运营利润率，产品组合良好，成本控制措施有效 [58] 问题11: 美国市场表现较弱的原因 - 并非表现弱，而是业务推迟，美国受选举、疫情和旅行限制影响，边境和机场升级需求被推迟，但升级需求必然会实现 [60] 问题12: 医疗保健业务成功的驱动产品 - 主要是患者监测产品，包括床边监测和集中数据整合的基础设施监测，随着患者床位增加需求增长，心脏病业务也有一定势头 [61] 问题13: 医疗保健业务的增长速度和利润率能否持续 - 预计医疗保健业务将保持一定增长势头，但不一定能维持28%的同比增长率；利润率对营收非常敏感，营收保持或增长时，有提升利润率的机会 [64] 问题14: 本财年积压订单的确认情况及趋势 - 预计约一半的积压订单将在本财年剩余9个月转化为收入，其余部分在22财年及以后转化，与往年情况相似，但可能会有波动 [65] 问题15: 光电子部门的优势和劣势领域 - 光电子业务客户基础广泛，为航空航天、国防、医疗保健等多个行业的原始设备制造商供货，这些行业都有增长，尤其是医疗保健行业；但受疫情影响，客户工厂和公司国际工厂的运营可能受到影响，导致订单推迟 [67]

分组1 - 公司于今日早些时候发布新闻稿，公布2020财年第四季度和全年财务业绩 [5] - 今日讨论包含前瞻性陈述，公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，所有前瞻性陈述基于当前可用信息，公司无义务更新 [6] 分组2 无 分组3 无 分组4 无 分组5 无 分组6 无 问答环节所有提问和回答 无

财务数据和关键指标变化 - Q3营收2.93亿美元，同比下降4% [9][13] - 毛利率扩张和借款成本降低，使GAAP摊薄后每股收益达1.06美元，非GAAP摊薄后每股收益达1.20美元，均创纪录 [9] - 季度运营现金流约4600万美元，资产负债表强劲，季度末净杠杆率约1.4 [9] - Q3毛利润率37.3%，较上年同期提高70个基点，较2020财年Q2的36.3%也有所提升 [26] - SG&A费用同比下降3%，Q3研发费用1540万美元，较上年Q3增长12% [28] - Q3净利息和其他费用从上年同期的560万美元降至470万美元，有效税率从28.6%降至23.7%，GAAP下税收优惠为3.4% [29] - 三个部门Q3调整后运营利润率均有扩张，综合调整后运营利润率略有下降 [30][31] - Q3运营现金流4590万美元，库存天数从140天降至119天，应收账款天数增至80天 [32] - 第三季度资本支出450万美元，折旧和摊销费用1080万美元，现金流转化率高 [33] - 季度内回购约29.6万股，董事会新授权最高100万股回购计划 [34] - 2020财年销售指引下调至11.65 - 11.85亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引更新为4.45 - 4.65美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 营收1.87亿美元，同比下降3%，订单交付和安装延迟，整体订单出货比为0.9，积压订单8.63亿美元 [13][14][25] - 调整后运营利润率从14.4%提高到14.9% [30] 医疗部门 - Spacelabs营收较上年Q3下降7%，但运营利润率扩张，运营收入与上年同期相当 [20] - Q3营收4600万美元，同比下降7%，环比增长9%，调整后运营收入显著改善 [25] - 调整后运营利润率从11.1%提高到11.8% [30] 光电子和制造部门 - Q3营收7000万美元，同比下降1%，运营利润率持续强劲改善 [21] - 调整后运营利润率同比增长30个基点至12%，连续七个季度同比增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 安全部门持续开发改善安检和旅客流程的解决方案，收购小型AI解决方案用于检测平台 [15] - 光电子和制造部门收购高可靠性晶体管和光学传感器供应商，以扩展太空国防市场电子元件能力 [21] - 公司在疫情下调整2020财年财务指引，继续专注业务增长，投资产品开发、进行战略收购和管理成本结构 [23][35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队成功应对疫情带来的运营挑战，各运营部门生产被视为必要活动，有望度过难关 [6] - 医疗部门患者监测产品需求增加，预计对第四财季产生积极影响；安全部门订单和交付延迟；光电子部门近期净收入将受不利影响 [7][8] - 公司认为疫情挑战是暂时的，所提供解决方案对各行业至关重要，将继续专注执行并捕捉长期机会 [23] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性声明，适用1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款 [3] - 通话中提及GAAP和非GAAP财务指标，具体信息和数据 reconciliation请参考今日财报发布内容 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门过去12个月的订单出货比是多少 - 过去12个月略低于1.0，排除交钥匙项目会略高一些 [43] 问题2: 排除新冠疫情影响，安全部门订单是同比持平还是会有新订单，是否只是时间问题 - 部分订单被推迟，尤其是美国政府相关订单，但订单管道和需求依然强劲，疫情后安全部门订单和管道不会减少 [45] 问题3: 除物流和新冠疫情影响外，政府对安全部门的资金投入是否会被推迟 - 目前没有资金短缺迹象，美国政府面临的问题是资金过多但人手不足，随着交通恢复正常，安全需求将持续增长 [48] 问题4: 与几年前相比，目前公司来自能源依赖型经济体的安全订单占比情况如何 - 全球需求不同，中东依赖石油，其他地区更注重安全或基础设施投资，过去十年公司未受石油行业负面影响，整体呈积极态势 [49] 问题5: 除新冠疫情暂时影响外，如果经济陷入长期衰退，光电子部门是否会受到直接经济影响 - 光电子部门服务于医疗、航空航天和国防行业，这些行业在疫情后仍有需求 [50] 问题6: 安全业务中消耗品业务占比多少，如何看待安全业务的复苏 - 安全业务中消耗品业务占比很低，影响不大；体育场等相关业务占比也很小；航空货运是增长机会 [56][57] 问题7: 收购的AI公司规模如何，如何融入自动化流程 - 收购成本不高，是战略性收购，获得的资产、专利和知识产权有助于部门更快应用机器学习和人工智能，实现更好的自动化 [58] 问题8: 医疗部门的另一项剥离业务是什么，患者监测业务是否会快速恢复增长 - 完全退出麻醉产品线，患者监测业务需求增长是真实的，预计第四季度会有增长，且全球需求都在增加，预计将持续到Q4之后 [59][60] 问题9: 医疗部门的剥离业务对有机增长率的影响有多大 - 2020财年影响不显著 [62] 问题10: 解除居家办公限制后，公司是否有新技术实施、新流程整合的机会，是否会带来新产品线和增长机会 - 公司正在考虑相关附加业务，但出于竞争原因暂不便透露 [66] 问题11: 2019年海关和边境检查预算大幅增加，目前情况如何，未来6 - 12个月是否仍是机会，预算是否受影响 - 预算仍然存在且大幅提高，公司积极参与多个项目讨论，随着人员复工，订单有望开始增加 [67] 问题12: 被推迟的订单是否有大致的重新安排时间，是否已在日历上重新安排 - 大部分项目将按原时间线进行，部分项目会推迟，这也是调整指引的原因之一，但所有业务迟早会完成 [68][69]