财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收达2.91亿美元，同比增长9% [8] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为1.10美元，上年同期为0.50美元；非GAAP每股收益达创纪录的0.91美元，2019财年第一季度为0.81美元 [9] - 2020财年第一季度运营现金流约2500万美元，上年同期为负300万美元 [9] - 2020年第一季度设备及相关非交钥匙服务的订单出货比为0.9倍 [10] - 第一季度毛利率为34.1%，低于去年同期的36% [29] - SG&A费用同比略有增长0.8%，但占销售额的比例从23.2%降至21.4% [31] - R&D费用为1420万美元，较上年同期增长4% [32] - 第一季度重组及其他费用收益为210万美元，上年同期费用为420万美元 [33] - 利息及其他费用从上年同期的530万美元降至470万美元 [34] - 剔除离散税项影响，2020财年第一季度实际税率为27.9%，2019财年第一季度为28.1% [35] - 2020财年第一季度非GAAP调整后运营利润率为9.1%，与2019财年第一季度的9.2%相当 [36] - 2020财年第一季度运营现金流为2480万美元，上一财年第一季度为负280万美元 [38] - 本季度资本支出为600万美元，折旧和摊销费用为1350万美元 [39] - 2020财年第一季度回购约12.6万股股票，截至2019年9月30日，约43.6万股可用于进一步回购 [40] - 2020财年营收指引上调至12.38 - 12.73亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引上调至4.61 - 4.83美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 营收约1.89亿美元，较上年同期增长11%，主要受货物和RTT产品线增长推动 [11][27] - 产品营收增长24%，服务营收下降5% [30] - 运营利润率为12.2% [38] 光电子与制造部门 - 第一季度营收创纪录，达7400万美元，同比增长4%，外部营收增长6%，部分被公司间营收减少抵消 [22][28] - 运营利润率从去年第一季度的11.7%大幅扩大至2020财年第一季度创纪录的13.0% [37] 医疗部门 - 第一季度销售额同比增长5%，运营收入显著改善 [24] - 运营利润率从去年第一财季的负4.4%转为2020财年第一季度的7% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 安全部门在国内外多数产品类别机会管道持续扩大，但部分预期订单推迟 [12] - 光电子与制造部门在关键市场和客户中保持增长势头 [24] - 医疗部门需求强劲，推动营收和利润增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注业务增长，投资产品开发、进行选择性战略收购并管理成本结构 [44] - 安全部门将继续拓展全球市场，特别是在机场、港口和边境安全领域 [11][17] - 光电子与制造部门将继续投资并寻求战略收购机会，以扩大增长领域 [23] - 医疗部门将专注于核心产品，提供创新工具和配件，突出可定制和开放式架构解决方案 [25] - 公司认为RTT在航空货运应用中与竞争对手相比具有显著优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020财年剩余时间的安全部门业务前景充满信心，因其在关键地区和客户群体中业务活动广泛 [21] - 光电子与制造部门在关键市场和客户中保持增长势头，未来将继续投资和收购 [23][24] - 医疗部门新总裁上任后进展良好，公司对其未来发展充满期待 [26] - 公司认为尽管面临一些风险和不确定性，但整体业务将继续增长 [42][43] 其他重要信息 - 公司在危地马拉和亚洲港口的交钥匙服务项目即将完成建设阶段，预计未来几个月投入运营 [15] - 公司与墨西哥客户就交钥匙项目合同延期进行积极讨论 [16] - 公司在欧洲和亚洲机场赢得了Rapiscan 600双视角行李和包裹检查系统等产品的战略订单 [18] - 公司收到政府机构提供多台PM700辐射监测门户的订单，以及公私客户对Rapiscan 600系列BPI的多项奖励 [20] - 公司全球Rapiscan BPI X射线装置安装基数超过1.5万台 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门订单的可见性及预期情况 - 公司表示业务全球机会管道强劲，部分货物设备和RTT订单因客户准备情况推迟，但订单未消失，对订单情况有信心 [48][49] 问题2: 产品营收增长24%和服务营收下降5%的原因 - 产品营收增长主要是设备销售增加，服务营收下降是因为设备安装和售后需要更多服务人员，占用了服务资源 [53][54] 问题3: 医疗部门全年运营利润率是否能达到两位数 - 公司仅提供整体业绩指引，认为医疗部门有扩大利润率的机会，因其是贡献利润率最高的部门，对营收变化敏感 [56] 问题4: 光电子部门利润率提高的驱动因素 - 主要是业务组合改善，进入高利润率的柔性电路业务，剥离低或无利润率客户，核心业务表现强劲 [59][60] 问题5: 欧洲托运行李转换项目进展 - 项目持续推进，在欧洲和亚洲赢得合同，但大量安装工作将在2020年末和2021年临近截止日期时进行 [62] 问题6: 中东综合服务合同何时能产生有意义的收入 - 公司预计本财年（2020财年）能看到该合同产生有意义的收入，且合同将分阶段进行，有望长期增长和盈利 [63][64] 问题7: 航空领域的竞争定位 - RTT在航空货运和托运行李检查领域具有优势，如移动部件少、速度快、图像质量好，在航空托运行李领域也有进展，且在Checkpoint CT领域获得关注 [68][69][70] 问题8: 辐射监测机会相关问题 - 公司澄清1.5万台是全球行李检查DPI机器的安装基数，而非辐射监测市场规模 [72][73] 问题9: 若订单未推迟，安全部门的订单出货比情况 - 若订单未推迟，订单出货比将高于1 [74] 问题10: 安全业务在全球的情况，是否受中美贸易或英国脱欧影响及产品优势的驱动市场 - 公司未受到中美关税影响，全球安全业务管道强劲，新应用推动增长，如航空货运和托运行李检查领域 [81][82] 问题11: 交钥匙服务业务在投资组合中的占比 - 交钥匙业务占比小于四分之一，最初墨西哥合同下占比更高，随着其他业务增长，占比下降 [83] 问题12: 交钥匙和服务业务是否归为一类 - 公司将交钥匙业务归类为服务业务 [84] 问题13: 2500万美元的自由现金流是否为常态及资本部署计划 - 自由现金流并非每个季度都保持该水平，会受库存建设和收款时间影响；资本部署优先考虑新交钥匙项目，也会考虑并购，剩余资金用于股票回购和偿还债务 [87][88][89]

OSI Systems, Inc. (NASDAQ:OSIS) Q3 2019 Earnings Conference Call April 30, 2019 4:30 PM ET Company Participants Alan Edrick - EVP and CFO Deepak Chopra - President and CEO Conference Call Participants Stefanos Crist - CJS Securities Sheila Kahyaoglu - Jefferies Jeff Martin - Roth Capital Aman Gulani - B. Riley Operator Good afternoon, and welcome to the OSI Systems Incorporated Third Quarter 2019 Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, we'll conduct a question-and-a ...

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收达3.03亿美元，同比增长9% [9] - GAAP摊薄后每股收益为1.03美元，上年同期每股亏损2.47美元 [10] - 非GAAP基础下，第二财季每股收益达创纪录的1.19美元，2018财年第二财季为0.97美元 [11] - 第二财季运营现金流为4370万美元，资本支出为480万美元 [12] - 季度末积压订单约为10亿美元 [12] - 第二财季毛利率为36.4%，与去年同期的36.6%相近 [24] - 2019财年第二财季SG&A费用较去年同期增加700万美元 [25] - 第二财季研发费用为1280万美元，低于上一年同期 [26] - 2019财年第二财季减值、重组及其他费用为负130万美元，2018财年第二财季为830万美元 [28] - 剔除离散税项影响，公司2019财年第二财季有效税率为28.3%，与上一年季度基本持平 [29] - 公司非GAAP调整后运营利润率从2018财年第二财季的10.8%提升至2019财年第二财季的11.4% [30] - 2019财年第二财季回购184,170股，平均每股价格71.59美元，总成本1320万美元 [32] - 提高2019财年销售指引至11.5 - 11.85亿美元，提高2019财年非GAAP摊薄后每股收益指引至3.93 - 4.10美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 第二财季营收1.89亿美元，同比增长10% [9][14] - 上半年订单额为3.57亿美元，订单出货比为1 [14] 医疗部门 - 第二财季营收5160万美元，略低于去年 [18] - 核心患者监测、心脏病学及用品和配件产品线营收同比增长2.5%，但整体净营收下降2% [23] 光电子部门 - 第二财季营收同比增长约13% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资产品开发并进行有选择性的战略收购，以保持在各行业的创新产品和解决方案的领先地位 [36] - 医疗部门专注于核心患者监测、心脏病学及用品和配件业务，预计下半年实现同比增长 [18][19][46] - 安全部门的综合服务业务持续增长，在亚洲、欧洲、拉丁美洲和中东均有项目，且潜在新项目机会管道强劲 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019财年第二财季和上半年的业绩感到满意，各部门均有贡献，公司有望实现强劲的一年 [13] - 安全部门有望在下半年表现强劲 [17] - 医疗部门的Spacelabs有望成为重要贡献者和稳定业绩者，预计下半年恢复同比增长 [19] - 光电子部门通过收购和战略调整，实现了持续强劲的业绩表现 [20] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异 [4][5][6] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标，相关信息可参考今日发布的新闻稿 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 危地马拉港口合同规模如何 - 该合同规模小于波多黎各合同 [42] 问题2: 亚洲综合服务合同是否为2017年8月宣布的那个 - 是在第四季度，规模与危地马拉合同相近 [43] 问题3: 边境墙和边境安全替代资金对公司的影响 - 公司在边境非侵入式设备方面定位良好，有很多潜在机会，但目前暂无更多信息可透露 [45] 问题4: 医疗部门患者监测业务能否实现营收增长 - 公司专注于患者监测、心脏病学及用品和配件业务，预计下半年营收将增长 [46] 问题5: 光电子部门是否有有机增长，运营利润率是否可持续 - 除收购相关增长外，核心光电子业务、传感器和探测器以及部分柔性电路有有机增长；运营利润率表现出色，无特定一次性因素，预计将持续保持强劲，但会因产品组合不同而有所波动 [48] 问题6: 政府停摆对安全部门的影响 - 目前暂无影响，但会持续关注；若停摆时间过长，可能会导致一些延迟，但预计不会持续太久 [50][51] 问题7: 中东地区业务是否受油价下跌影响 - 目前中东地区业务活动依然强劲，安全业务不受影响 [52] 问题8: 综合服务合同与交钥匙合同的异同 - 设备销售通常附带服务、支持和维护，可视为综合服务；若像墨西哥合同那样包含更多服务，则为完整的交钥匙综合服务；若服务分阶段提供或未包含所有服务，则为综合服务 [54][55] 问题9: 服务业务在安全业务中的占比及未来发展趋势 - 目前服务业务占安全业务营收的比例低于20%，预计未来将继续增长 [58] 问题10: 危地马拉合同所在国家其他港口及中美洲地区的拓展机会 - 世界各地都有机会 [61] 问题11: 安全业务利润率的基线水平 - 安全团队出色地填补了新墨西哥合同收入减少的缺口，利润率表现强劲，但会因产品组合、产品与服务的比例以及地理渠道的不同而有所波动 [63] 问题12: 医疗部门4.5亿美元IDIQ合同的情况，是否有其他供应商，任务订单如何产生 - 公司一直与美国军方有业务往来，这是一份新的IDIQ合同；若多家公司获得资格，它们可与各医院独立协商，但不保证能获得特定医院的订单 [64][65] 问题13: 国防部是否为医疗部门的新客户 - 不是，公司过去与国防部有业务往来，这是一份新的IDIQ合同，公司过去12 - 18个月在政府业务上投入资源，将其视为部门的增长机会 [66] 问题14: 光电子部门销售中内部销售的占比 - 本季度光电子部门内部销售为900万美元，去年为1100万美元；外部销售增长19%，内部销售下降约18%，主要是因为调整库存水平和改善营运资金管理 [68] 问题15: 服务收入下降的原因 - 主要是由于墨西哥合同的同比比较，去年第二财季仍按旧墨西哥合同运营，今年按新合同运营 [70] 问题16: 欧洲和亚洲市场的情况 - 欧洲机场的RTT业务有有限的截止日期，公司在该业务上市场份额增加，欧洲和亚洲是公司托运行李业务增长的主要关注点 [72] 问题17: 订单增长的驱动因素 - 订单增长是多方面因素导致的，包括新客户赢得订单、市场份额增加以及现有客户渗透率提高等；公司业务覆盖范围广泛，在亚洲、欧洲、中东、美国和拉丁美洲等地区都很强劲 [74] 问题18: 运营费用增加的情况下，是否有增加协同效应和杠杆效应的机会 - 公司会谨慎管理运营费用，部分增长是为了支持整体业务的增长，部分与收购有关；目标是使SG&A的增长速度低于营收增长速度，以实现运营利润率的扩张和杠杆效应 [75] 问题19: 并购方面是否有机会，可填补哪些领域的空白 - 公司在光电子业务上一直积极进行战略收购以增加产品组合；在安全业务方面，将继续关注可进行收购的领域，认为行业整合将持续，会关注与安全业务互补的产品线 [77]