收入和利润表现 - 2020年总营收为1.209亿美元，较2019年（合并计算为4.438亿美元 + 1.185亿美元）大幅下降[205] - 2020年总营收为1.209亿美元，较2019年（合并）的4.438亿美元下降3.229亿美元，降幅73%[242] - 公司2019年全年总收入为5.627亿美元（合并后4.438亿美元 + 合并前1.185亿美元），较2018年全年总收入5.408亿美元增长4.0%[252] - 2020年运营亏损为2.65亿美元，主要由于1.908亿美元商誉和商标资产减值[205] - 2020年运营亏损达2.65亿美元，占营收的-219.1%，主要受1.908亿美元商誉及商标资产减值影响[242][249] - 2020年净亏损为2.805亿美元，而2018年净利润为1374万美元[205] - 2020年净亏损为2.805亿美元，较2019年（合并）净亏损增加2.435亿美元，增幅658%[242][249] - 2020年调整后税息折旧及摊销前利润为-4274.8万美元，2019年（合并）为4523.9万美元 + 1379.7万美元[205][207] - 2020年未杠杆税后自由现金流为-4501.6万美元，2019年（合并）为4208.6万美元 + 1328万美元[205][207] - 2020年自由现金流转换率为105.3%，高于2019年的93.0%和96.3%[205][207] 成本和费用 - 2020年服务成本为1.073亿美元，较2019年（合并）下降2.624亿美元，降幅71%，主要因新冠疫情导致业务暂停[242][243] - 2020年产品成本为3198万美元，较2019年（合并）下降8230万美元，降幅72%，其中包括600万美元存货减值[242][244] - 2020年薪资及工资税为2014万美元，较2019年（合并）下降4150万美元，降幅67%，因公司采取减薪及裁员等措施[242][246] - 2020年折旧与摊销费用为2445.3万美元，高于2019年的1960.6万美元[207] - 2020年股份补偿费用为495万美元，低于2019年的2068.3万美元[207] - 2020年商誉及商标资产减值费用为1.908亿美元，占营收的157.8%，而2019年无此项费用[242][249] - 2020年无形资产摊销为1682万美元，较2019年（合并）增加290万美元，增幅21%，主要因业务合并后资产新基准[242][246] - 2020年净其他费用为1467万美元，较2019年（合并）下降850万美元，降幅37%，部分因2019年前任期间债务清偿费用[242][247] - 服务成本占服务收入比例为86.2%，产品成本占产品收入比例为86.9%[255][256] - 行政费用因业务合并和上市公司相关成本增至1400万美元，占收入3.2%[257] - 薪资及工资税费用包含2070万美元股权激励和2660万美元控制权变更付款[258] - 无形资产摊销因业务合并产生新的资产基础，增至1350万美元[259] 业务线表现 - 2019年公司平均运营邮轮数量为160艘，期末运营邮轮数量为170艘[228] - 2019年平均每艘邮轮周收入为61,561美元，较2018年的60,421美元略有增长[228] - 2019年平均每名船上员工日收入为475美元，与2018年的474美元基本持平[228] - 2019年公司平均运营目的地度假村数量为69个，期末数量为69个[228] - 2019年平均每个目的地度假村周收入为12,128美元，较2018年的13,927美元有所下降[228] - 船载健康中心平均周收入增长1.9%至61,561美元，每名船载员工日均收入微增0.2%[254] - 目的地度假村健康中心平均周收入下降12.9%至12,128美元，主要因关闭美国和加勒比地区两个大型中心[254] - 公司收入主要来自邮轮运营和目的地度假村的健康及水疗服务与产品销售[229][230] - 2020年服务收入为9368万美元，产品收入为2724万美元，分别占总收入的77.5%和22.5%[242][250] - 服务收入占总收入76.6%（3.398亿美元），产品收入占23.4%（1.040亿美元）[252] 客户与合作协议 - 公司与Celebrity Cruises签订独家协议，使2020年运营的Celebrity邮轮增加9艘[217] - 公司已将现有与Norwegian Cruise Lines的协议延长至2024年[217] - 公司与维珍邮轮（Virgin Voyages）新品牌签订合同，运营其船上水疗和健康服务[217] - 公司与P&O Cruises签订修订协议，将其在P&O邮轮上的运营延长五年[217] 现金流与融资活动 - 2020财年净现金用于经营活动为-3650万美元，而2019财年继承者期间和前任者期间分别为-320万美元和370万美元[270] - 2020财年投资活动现金流出为210万美元，2019财年继承者期间因完成业务合并现金支付达6.765亿美元[271] - 2020财年融资活动现金流入为6850万美元，包括2020年私募净融资6860万美元和ATM计划发行130万股普通股平均价格9.18美元总融资1160万美元[272] - 公司通过ATM计划以每股平均9.18美元发行130万股，净筹资1110万美元[264] - 为应对COVID-19影响，公司提取700万美元循环信贷，并终止了66%的美国及加勒比度假村水疗中心员工[263] - 2019财年继承者期间融资活动现金流入6.948亿美元，包括发行普通股融资1.225亿美元、Haymaker现金贡献3.494亿美元及定期贷款和循环信贷设施融资2.459亿美元[272][275] - 2020财年支付普通股股息240万美元[272] - 2019财年继承者期间股票薪酬支付达2070万美元，与授予董事和高管的股票期权相关[270][273] 资产减值和损失 - 公司在截至2020年12月31日的财年确认了约1.9亿美元（$190 million）的商誉减值损失[296] - 公司同期确认了一项商标无形资产减值损失70万美元（$0.7 million）[299] - 2020财年库存减记费用为600万美元，因新冠疫情导致运营长期暂停[270] - 公司同期记录了600万美元（$6.0 million）的存货跌价损失，主要因产品过剩、滞销、过期及毁损所致[301] 资产与负债状况 - 截至2020年12月31日，公司总资产为7.023亿美元，较2019年的9.237亿美元减少[205] - 截至2020年12月31日，公司总权益为4.255亿美元，2019年为6.464亿美元，2018年为权益赤字1.276亿美元[205] 税务与地域收入 - 公司大部分收入产生于美国境外[288] - 公司认为其大部分船上服务收入是来源于外国的收入，无需缴纳美国所得税[289] - 公司采用两步法确认不确定税务状况的负债[291] - 公司根据CARES法案推迟了34.2万美元的工资税[310] 会计政策与准则 - 公司对商誉和无限期无形资产至少每年进行一次减值测试[295] - 公司预计新租赁准则（ASU 2016-02）将对合并资产负债表产生重大影响，主要涉及目的地度假村协议和办公场所[303] - 公司正在评估采用金融工具信用损失准则（ASU 2016-13）的影响，该准则将于2022年12月15日之后生效[304] 风险与集中度 - 公司业务具有季节性特征，第三季度和假日期间通常产生最高收入[276] - 公司评估后认为未来十二个月拥有足够流动性履行义务并遵守债务协议条款[279] - 公司指出COVID-19大流行已对其2020年的业务、运营和财务状况产生负面影响[308] - 截至2020年12月31日，一家目的地度假水疗中心的应收账款占比超过10%[312] - 截至2019年和2018年12月31日，三家邮轮公司的应收账款分别占比超过10%[312] - 截至2020年和2019年12月31日，坏账准备均为0.01百万美元（1万美元）[313] - 利率假设性增加10%将导致公司经营结果变化约1.0百万美元（100万美元）[316] - 英镑和欧元对美元汇率假设性增加10%将导致经营结果变化约0.2百万美元（20万美元）[318] 投资与收购 - 公司以1230万美元收购Medispa Limited 40%非控股权益，其中现金支付1080万美元及98,753股普通股每股价格15.26美元[272]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收380万美元，去年同期为1.394亿美元；服务成本690万美元，2019年第四季度为9560万美元；产品成本680万美元，其中包括490万美元的库存减记费用；调整后EBITDA亏损1540万美元，2019年第四季度为盈利1300万美元 [15] - 2020财年总营收1.209亿美元，2019财年为5.622亿美元；调整后EBITDA亏损4270万美元，2019财年为盈利5870万美元；年末现金及信贷额度为5640万美元，上一年年末为3390万美元 [16][17] - 2021年第一季度现金消耗率预计在1200万 - 1500万美元之间；预计即使乘客容量限制在50%，公司也能实现收支平衡；正常运营恢复后，预计营收和EBITDA将与历史水平相当；2021财年第一季度和全年预计将在GAAP和调整后基础上出现净亏损 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度营收主要来自当季重新开放的45家目的地度假村水疗中心以及timetospa.com的电子商务销售 [15] - 2020财年营收主要来自2020年3月14日疾控中心禁航令之前的首季度航行、当年部分时间开放或重新开放的目的地度假村水疗中心以及公司timetospa.com网站的电子商务销售 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020财年公司专注于确保员工安全、保存流动性、为邮轮和目的地度假村水疗业务的成功恢复做准备；2021财年公司将继续保持强大的流动性，进一步发展创新服务和运营平台 [7][10] - 公司创新服务和客户体验，实施数字培训、GPS保护和消毒指南等措施，以提供安全的环境 [9][11] - 公司与合作伙伴深入合作，识别船上产品的持续收入机会和成本节约措施 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司50多年历史中最具挑战的一年，新冠疫情对公司运营、现金流和财务状况产生了重大影响 [6] - 公司对团队的努力感到自豪，相信能够利用运营平台和商业模式的优势实现长期盈利增长 [10] - 随着全球更多人口接种疫苗，预计2021年下半年更多邮轮将恢复服务；预计到2021年6月30日，53家目的地度假村水疗中心将开放运营 [9][18] 其他重要信息 - 截至目前，公司一家邮轮合作伙伴的一艘船只正在航行，44家目的地度假村水疗中心已开放 [8][12] - 未来24个月内预计有159艘船只恢复服务，到2022年底邮轮合作伙伴将引入24艘新船 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 测试航行和运力受限模式下的人员配置水平如何？ - 公司表示人员配置水平与载客率相称，50%运力的船只大约需要60% - 65%的员工；测试航行的员工会更少，公司会根据邮轮公司的要求进行配置 [23][24] 问题2: 与员工的沟通情况如何，员工是否愿意返回工作岗位以及接受疫苗接种？ - 公司去年遣返了3600名员工，其中约2800人渴望返回工作岗位，还有近1000名新员工准备加入；员工愿意接种疫苗，公司将与邮轮合作伙伴合作，让员工参与疫苗接种计划 [26][27] 问题3: 随着员工调配，第二季度和第三季度的现金消耗是否会超出1200万 - 1500万美元的范围？ - 公司认为1500万美元可能是初期的上限，随着船只开始运营并产生收入和现金流，后续的调配成本可能会被抵消，预计未来仍在该范围内 [29] 问题4: 公司进行ATM股权发行的原因以及与债务结构的关系？ - 公司将ATM股权发行视为一种机会主义策略，希望邮轮公司在2021年逐步恢复服务并产生正现金流；在2022年船只恢复运营、现金流改善后，考虑用部分资金偿还部分债务 [31][32] 问题5: 行政成本环比和同比大幅上升的原因，以及2021年清理认股权证的考虑？ - 行政成本上升部分是由于库存减记、ATM相关费用、法律和专业费用等一次性费用；随着股价变动，清理认股权证会成为更多考虑因素，但目前尚无定论 [33] 问题6: 与两年前相比，船只处置、取消和推迟情况如何？ - 目前统计的159 + 24艘船只中未包括27艘已退役的船只，公司认为大部分船只将以某种形式恢复服务，正在积极协商争取部分船只回归，但在签订明确合同前不会增加统计数量 [37] 问题7: 度假村水疗中心重新开放后，在安全协议、客人接受度方面有哪些经验可以应用到邮轮上？ - 客人对风险的容忍度较高，服务选择倾向于疫情前的传统服务，零售销售情况良好，但入住率尚未达到历史水平 [38][39] 问题8: 第四季度发行的股票薪酬是之前多年计划的延续还是新计划，如何看待2021年的期限？ - 大部分是之前计划的延续，也有一部分是正常年度计划；关于2021年的情况，公司尚未公布相关信息 [41]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2020年第三季度总收入为180万美元，同比下降14310万美元（99%）[175] - 服务收入为110万美元，同比下降10950万美元（99%）[176] - 产品收入为68.1万美元，同比下降3370万美元（98%）[176] - 2020年第三季度净亏损2250万美元，同比下降712%（对比2019年同期盈利370万美元）[184] - 2020年前九个月总收入1.171亿美元，同比下降72%（对比2019年合并期间3.044亿美元）[187] - 服务收入9090万美元同比下降72%，产品收入2620万美元同比下降74%[196] - 2020年前九个月净亏损2.525亿美元[208] - 净亏损为2245万美元，占收入比重-1255%[174] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 服务成本为720万美元，同比下降8700万美元（92%）[177] - 产品成本为147万美元，同比下降2850万美元（95%）[178] - 行政费用为380万美元，同比下降160万美元（30%）[179] - 薪资及工资税为450万美元，同比上升160万美元（53%）[180] - 无形资产摊销为420万美元，同比上升20万美元（4%）[181] - 行政费用1330万美元同比下降10%，主要因疫情减少运营[190] - 所得税费用增长523%至140万美元[195] - 运营成本占总收入比例达305%（对比2019年合并期间102%）[186] 资产减值和特殊项目 - 商誉及商标减值费用达1.908亿美元（其中商誉减值1.901亿美元）[193] - 商誉和商标减值费用达1.907亿美元[208] 现金流和融资活动 - 现金流受全球水疗业务暂停严重负面影响[200] - 经营活动现金流为-2010万美元[208][209] - 投资活动现金流为-180万美元[208][210] - 融资活动现金流净流入5746万美元[208][211] - 公司完成2020年私募股权融资7,500万美元[148] - 公司完成2020年私募融资，募集普通股和认股权证资金7500万美元[205] - 公司从循环信贷额度中借款700万美元净额剩余1,300万美元未使用[148] - 公司净借款700万美元，循环信贷额度剩余1300万美元未使用[205] - 公司以1230万美元收购Medispa Limited 40%非控股权益[211] 业务运营和人员调整 - 公司2019年运营涉及近8,600次航程和访问超过1,200个全球停靠港[137] - 公司遣返了3,213名邮轮员工仅保留13名人员[148] - 公司终止了66%的美国及加勒比度假村水疗员工和30%的企业员工[148] - 截至2020年9月30日有31家美国及加勒比度假村水疗在容量限制下运营[148] - 2020年第三季度仅有3艘邮轮恢复航行运营[148] - 因COVID-19影响暂停披露船舶数量及单船收入等运营指标[158] - 终止雇佣66%的美国及加勒比地区度假村水疗人员[205] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020年第四季度将持续受到疫情重大负面影响[146] - 公司预计现有现金可维持运营至2021年12月[202] 股息和资本分配 - 公司撤回了股息支付计划并推迟支付240万美元已宣布股息[148] - 公司支付240万美元普通股股息并撤回股息计划[205][211] 新业务和合同 - 公司签署了维珍邮轮前三艘船的水疗服务合同[151]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为180万美元，去年同期为1.449亿美元，今年营收主要来自本季度开放的31家目的地度假村和timetospa.com网站的电子商务销售 [25] - 调整后EBITDA亏损1220万美元，2019年第三季度为盈利1540万美元，部分二季度增加的成本延续至三季度，与团队安置、遣返及股权融资有关，总计约350万美元 [26] - 本季度末现金及信贷额度下借款能力为6220万美元，2020财年二季度末为8000万美元，预计该流动性足以维持到2021年12月无重大运营的情况 [11][27] - 公司预计2020财年第四季度和全年将出现GAAP调整后和GAAP净亏损 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 邮轮业务 - 3月14日，所有邮轮上的健康和 wellness 中心对乘客关闭，截至目前，两艘邮轮上的健康和 wellness 中心恢复运营，预计年底前有五家健康和 wellness 中心在恢复航行的邮轮上开放 [9][21] - 目前航行的两艘邮轮上，入住率虽低，但渗透率与往年相当，有20%的客人预订了新的非接触式服务选项 [21] 目的地度假村水疗业务 - 3月26日起，目的地度假村水疗中心关闭，截至目前，37家已重新开放，但有容量限制，本季度末31家以降低的容量重新开放 [9][19] - 预计到第四季度末，大多数目的地度假村水疗中心将重新开放，仍将在当地COVID - 19指南下以降低的入住率运营 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注三大优先事项：确保员工安全和福祉、保持流动性、为运营恢复做准备，包括创新和与合作伙伴积极合作 [9] - 扩大管理团队，10月聘请Susan Bonner为首席商务官，负责领导收入和增长计划 [15] - 与合作伙伴共同努力确保模拟航行成功，期待乘客再次登船，继续投资资源并与邮轮合作伙伴在海上健康和 wellness 中心运营领域合作 [14] - 持续关注培训员工和投资创新，以便在更多健康和 wellness 中心重新开放时扩大全球业务规模 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对公司运营、现金流和财务状况产生重大影响，当前情况的不确定性和动态性可能改变公司前景 [2][3] - 预计今年邮轮航行有限，随着邮轮合作伙伴实施CDC有条件航行框架的三个阶段，包括对船员进行测试和实施额外保障措施、进行模拟航行、为符合特定要求的船只提供认证 [13] - 预计邮轮将逐步恢复运营，即使未来乘客容量限制在50%，公司也有望实现收支平衡，运营正常化后，预计收入和EBITDA将恢复到历史水平 [30] 其他重要信息 - 公司在电话会议和网络直播中提供的某些陈述和信息可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与当前预期存在重大差异，公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务 [2][3][4] - 公司可能会提及某些调整后的非GAAP指标，相关解释可在昨日提交的收益报告中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来一两个季度的现金消耗情况如何 - 目前已说明现金消耗情况，到年底44家度假村逐步开业，不确定有多少艘船能通过CDC认证，进入第一季度，预计会消耗目前每月400万美元的现金流，尽管前期有额外住宿费用，但相信邮轮运营后，即使入住率较低，也能减少现金消耗，具体数字需看第一季度的运营规模 [33][34][35] 问题2: 合作伙伴是否告知测试邮轮何时需要安排人员到位 - 合作伙伴都很高兴有恢复运营的途径，但目前没有具体信息表明哪些船只将进行测试航行并获得认证，预计大型邮轮公司第一季度先有一艘船开始航行，之后可能再有一两艘，预计在假期前后开始安排船员，为1月做准备，但目前只是推测，亚洲有两艘船的船员已开始行动，将于第四季度末开始运营 [36][37][39] 问题3: 从盈利能力角度看，被移除运营的船只对EBITDA的贡献如何 - 公司从未按船只提供具体指导，被退役、出售或转移所有权的通常是船队中最旧的船只，其盈利能力可能低于仍在运营或预计2021年投入运营的船只 [40][41][42] 问题4: 50%入住率实现收支平衡是在船只层面还是企业层面，目前两艘航行船只的现金流情况如何 - 50%入住率实现收支平衡是在船只层面，本季度两艘航行船只入住率为50%，略有亏损，但公司对结果满意，还有一艘包租船实现了盈利 [44][45] 问题5: 使用水疗服务的客户 demographic 特征和服务组合是否有变化 - 两艘船上的客户主要是意大利人，年龄稍年轻，是风险承受能力较强的人群，他们既喜欢传统服务，也对非接触式服务有很大需求，度假村方面，人们既要求传统服务，也会利用推广的非接触式面部护理服务 [46][47][50] 问题6: 为吸引客户是否进行了不寻常的促销活动或折扣 - 公司保持了较好的定价，一直有常规的促销和交叉促销活动，海上的促销活动更多，但没有通过大幅折扣来推动业务 [51] 问题7: 与合作伙伴合作的航行前后CRM计划进展如何 - 该计划仍在进行中，公司80%的业务有预预订和预付费机会，正在努力推广航行前概念，不仅销售服务，还包括零售产品，这涉及大量开发和IT创新，需要与合作伙伴整合，目前还没有最终计划，需要合作伙伴的认可才能执行 [53][54][56] 问题8: 恢复海上运营和重新配备人员所需的后台基础设施成本情况如何 - 目前公司的企业费用结构足以支持未来六个月左右的恢复运营，当恢复运营的规模足够大时，可能需要在企业和培训层面重新安排人员，但近期预计不会发生 [59] 问题9: 服务恢复时人员配备如何增加，是否会在加勒比地区或南佛罗里达附近安排人员 - 不能让员工闲置等待部署，人员配备水平需按服务类型区分，总体上开始时人员配备约为60%，随着船只恢复运营和入住率增加逐步提高，员工将从家中调配，但不同船只、邮轮公司和地区的COVID隔离和限制要求不同 [62][63][64] 问题10: 是否可以利用邮轮公司在东南亚的船只运送船员 - 如果邮轮公司有相关计划，作为运营合作伙伴会被纳入其中，目前没有明确消息表明会使用船只运送船员，但该话题已被讨论 [66][67] 问题11: CDC命令中是否有针对公司提供的更个性化服务的具体技术命令 - 公司制定了自己的安全和保护指南（GPS）并发送给合作伙伴，受到好评，各邮轮公司对个人防护设备、社交或物理距离有自己的操作指南，公司目前遵守自己的GPS指南，并会根据邮轮公司要求进行调整，设施大部分将开放，公司有创新想法来提升有顾虑客户的体验，目前公司遵守CDC指南并与合作伙伴合作以促进恢复运营 [68][69]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为100万美元，去年同期为1.404亿美元，今年二季度营收主要来自timetospa.com网站的电子商务销售 [23] - 调整后EBITDA亏损2010万美元，2019年第二季度为盈利1500万美元 [24] - 本季度末公司现金及信贷额度下的借款能力为7960万美元，2020财年第一季度末为2050万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 邮轮船上的健康和 wellness 中心于3月14日对乘客关闭，目的地度假村的健康和 wellness 中心于3月26日关闭，整个季度均未开放 [10] - 预计到8月底将有36家目的地度假村水疗中心开业 [26] - 部分重新开业的陆地水疗中心情况不一，如康涅狄格州的 Mohegan Sun 运营良好，吞吐量约为去年同期的75%；加勒比地区的 Ocean Club 入住率达120%；Cherokee 入住率约为50% [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于保障员工安全、保存流动性、继续创新并与合作伙伴合作三个关键领域 [12] - 持续为航次恢复做准备，将员工和乘客的健康与安全放在首位，投资资源以巩固其在海上健康和 wellness 中心运营超90%的市场份额 [15] - 继续严格管理费用、资本支出和营运资金，创新服务和水疗体验，以便在运营恢复时与合作伙伴提供优质服务 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对公司运营、现金流和财务状况产生重大影响，当前情况的不确定性和动态性质及其持续影响可能改变公司前景 [3] - 认为第二季度将是销售低谷，预计目的地度假村水疗中心业务将逐渐恢复，但不期望本财年从邮轮船上的健康和 wellness 中心获得重大收入 [26] - 预计邮轮业务将逐步恢复，即使船上乘客容量限制在50%，公司也有望实现收支平衡，运营正常化后，预计收入和 EBITDA 将恢复到历史水平 [27] 其他重要信息 - 4月30日公司宣布7500万美元股权融资，6月10日获股东批准，融资及削减开支和资本支出的努力使公司季度末拥有7960万美元流动性 [11] - 截至目前，公司已遣返97%的邮轮人员，5月时该比例为52% [13][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请细分二季度成本结构中与员工遣返相关的一次性成本，以及二季度损益表中不会重复出现的成本，并说明如何对三季度和四季度的工资、薪资和行政成本进行建模 - 船上成本的最大组成部分是员工住宿和支付给部分人员的预聘金，遣返过程困难，产生约650万美元额外成本；还包括为 Pullmantur 提供的库存准备金、应收账款、库存运输损坏或丢失成本、移动库存和停用船只的成本等一次性成本，预计未来会减少，但难以准确预测 [30][31][35] - 由于情况不确定，难以准确预测未来成本，若确定明年6月前无航次，可采取措施降低成本，但目前不太可能，公司会根据情况准备并调整 [34][47] 问题2: 船只恢复运营时，合同在运力利用率方面的灵活性如何，之前提到的50% - 60%利用率实现收支平衡的预期是否仍然适用 - 公司仍认为船上乘客数量达到50% - 60%时，在船只层面可实现收支平衡 [37] 问题3: 已重新开放的陆地水疗中心目前的入住率如何，这如何转化为水疗中心的利用率，若邮轮以40% - 50%的入住率开始运营，基于陆地水疗中心的情况能获得怎样的捕获率 - 陆地水疗中心情况不一，部分酒店入住率和水疗中心吞吐量有差异，整体入住率低于预期，部分地区因法规限制部分业务开展，随着酒店入住率逐期增长，有望重新捕获业务 [40][41][42] 问题4: 估计需要多少艘船航行才能实现收支平衡 - 由于船只大小、航线长度、航行天数等因素复杂，难以确定具体船只数量，一般来说，达到上一年收入的50% - 60%左右，公司有望实现收支平衡 [43][44] 问题5: 关于现金消耗和月度费用，公司基于400多万美元的现金消耗来保障到2021年底的流动性，这个数字能否回到300多万美元，陆地水疗中心开业带来的现金流入情况如何 - 目前预计到12月现金消耗约为420 - 440万美元，高于之前的360万美元，部分原因是准备航次恢复的相关费用；若确定长时间无航次可降低成本，但目前不太可能，公司会根据情况准备并调整 [46][47] 问题6: 对目前的流动性状况是否满意，是否会继续探索其他改善措施 - 公司会继续探索其他选择，近期已采取减薪等措施，会根据航次延迟情况采取更激进的措施降低费用，目前认为可以继续管理业务并为邮轮恢复服务做好准备 [49] 问题7: 与员工就恢复工作的意愿进行了怎样的沟通 - 船上员工愿意回来工作，尽管面临隔离、检测、旅行要求等负担，公司会优先召回经验丰富和高效的员工，且由于船只入住率降低，人员管理也相应减少 [50][51][53] 问题8: 考虑到 Pullmantur 等船只的损失以及 Carnival Corporation 实体的变化，是否假设预计收入会相对于航行船只数量的减少成比例下降 - 公司不认为 Pullmantur 或已宣布停用的船只将重新投入运营，但部分船只可能被合作方出售后公司仍可运营；考虑到 Pullmantur 和已知停用的船只，对收入的影响不到5%，并非重大影响 [56]

收入和利润表现 - 2020年第二季度总收入为100万美元，较2019年同期的1.404亿美元下降1.394亿美元，降幅99%[162] - 2020年第二季度服务收入为20万美元，较2019年同期的1.073亿美元下降1.071亿美元，降幅100%[170] - 2020年第二季度产品收入为80万美元，较2019年同期的3310万美元下降3230万美元，降幅98%[170] - 2020年第二季度运营亏损为2740万美元，而2019年同期运营收入为810万美元[161] - 2020年第二季度净亏损为3140万美元，较2019年同期的460万美元净收入下降3600万美元，降幅789%[169] - 2020年上半年总收入为1.153亿美元，相比2019年同期的2.779亿美元（合并计算）下降1.626亿美元，降幅59%[172] - 服务收入为8978.7万美元，相比2019年同期下降1.235亿美元，降幅58%[174] - 产品收入为2551.8万美元，相比2019年同期下降3910万美元，降幅61%[174] - 2020年上半年净亏损2.30069亿美元，相比2019年同期净亏损增加1.873亿美元，增幅438%[182] - 2020年上半年运营亏损为2.20567亿美元，占收入的191%[171] - 2020年上半年净亏损2.30069亿美元，而2019年同期净亏损为1802万美元和2478.1万美元[192] 成本和费用 - 2020年第二季度行政费用为490万美元，较2019年同期的430万美元增加60万美元，增幅14%[164] - 2020年第二季度薪资及工资税为510万美元，较2019年同期的420万美元增加90万美元，增幅20%[165] - 2020年第二季度无形资产摊销为420万美元，较2019年同期的450万美元减少30万美元，降幅6%[166] - 2020年第二季度利息费用为400万美元，较2019年同期的430万美元减少30万美元，降幅6%[167] - 2020年第二季度所得税收益为1.5万美元，较2019年同期的70万美元减少约70万美元，降幅98%[168] - 商号和商标减值费用在2020年上半年为1.90777亿美元[179] - 2020年上半年商誉和商标减值费用为1.90777亿美元[192] 现金流活动 - 2020年上半年经营活动现金流出870万美元，2019年同期为流出2475万美元和流入370万美元[192][193] - 2020年上半年投资活动现金流出150万美元，2019年同期因收购OSW Predecessor导致现金流出6.71287亿美元[192][194] - 2020年上半年融资活动现金流入6330万美元，2019年同期因业务合并相关活动现金流入7.09063亿美元[192][195] - 业务合并相关融资活动包括发行普通股收益1.225亿美元，Haymaker现金出资3.494亿美元，以及定期贷款和循环信贷设施收益2.394亿美元[197] 融资与借款活动 - 2020年6月公司完成7,500万美元私募股权及认股权证融资[131] - 公司从循环信贷额度中借款700万美元（净额）[131] - 2020年6月12日，公司完成7500万美元的私募配售[185] - 公司提取了循环信贷额度中的700万美元[190] - 公司完成2020年私募配售，筹集普通股和认股权证7500万美元[195] - 公司以1230万美元收购Medispa Limited 40%的非控制性权益，其中现金1080万美元，98753股普通股[195] 成本削减与人员管理 - 公司已遣返97%的邮轮员工，消除相关持续费用[131] - 美国及加勒比地区目的地度假村水疗中心96%的員工被臨時休假[131] - 公司已偿还97%的邮轮人员，并让96%的美国及加勒比度假村水疗中心员工休假以削减成本[186][190] 业务合作与市场地位 - 公司在邮轮健康与养生市场拥有超过90%的市场份额，是最大竞争对手规模的约10倍[128] - 2019年公司运营覆盖近8,600次年度航行，访问全球超过1,200个停靠港口[129] - 2019年与Celebrity Cruises签约新增9艘邮轮，2020年运营船队扩大[137] - 与Norwegian Cruise Lines协议延长至2024年[137] - 获得Virgin Voyages前三艘邮轮的水疗与健康服务运营合同[137] - 与P&O Cruises修订协议，未来五年继续在其邮轮上运营[137] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来12个月内的现金流和现有现金足以履行债务义务并符合契约要求[188] - 公司预计2020年第三季度将继续经历低收益率，业务受到COVID-19大流行的严重负面影响[198][203] - 公司业务受季节性因素影响，第三季度和假日期间通常为收入高峰期，但飓风季节（8月至10月）会带来负面冲击[198]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入1.143亿美元，较上年第一季度减少2320万美元，因疫情取消航程和关闭度假胜地估计损失3500万美元收入 [10] - 调整后净亏损120万美元，而2019财年第一季度调整后净收入为900万美元 [10] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为510万美元，2019财年第一季度为1530万美元 [10] - 无杠杆税后自由现金流为360万美元，2019财年第一季度为1530万美元 [10] - 第一季度末现金余额为2000万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度为邮轮合作伙伴舰队新增5个净新的船上健康和 wellness 中心 [8][19] - 2月前所有关键业务指标增长，包括每艘船的平均周收入和每艘船员工的平均周收入 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初全球海上市场份额超90%，创历史新高 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先保障员工安全、保存现金和优化资本结构，以应对运营受限时期并在疫情后巩固行业领先地位 [9] - 继续推进年初设定的业务优先级，一是高效引入健康和 wellness 项目，二是拓展面向客户的治疗、产品和服务以增加船上收入，但部分活动因疫情暂停 [12] - 与邮轮合作伙伴合作提升船上客人体验、最大化共同经济效益，制定严格的个人护理和安全协议 [14] - 计划在航程恢复时加速投资，通过扩展新产品、服务和关键项目来利用市场份额和增长机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司运营、现金流和财务状况产生重大影响，当前情况不确定且动态变化，可能改变公司前景 [4] - 尽管面临挑战，但看到邮轮行业有潜在需求，预计第三季度可能出现短途邮轮，初始入住率可能不超60%，甚至可能为50% [25] - 当船上客人入住率达50%时，公司在息税折旧及摊销前利润（EBITDA）基础上可实现收支平衡 [38] 其他重要信息 - 为应对疫情，公司关闭所有取消航程船只上的水疗中心、美国加勒比海和亚洲的度假胜地水疗中心，遣返52%的邮轮员工，计划再遣返20%，暂时解雇96%的美国和加勒比海度假胜地员工和38%的公司员工 [20] - 取消所有非必要运营和资本支出，推迟支付股息并暂停股息计划 [11][21] - 预计通过4月30日宣布的私募获得7000万美元收益，交易预计6月完成，所得资金用于一般公司和营运资金用途、支付交易费用 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度公司可能服务的最大船只数量，以及船只以低于正常入住率航行对收入、利润率和最低支付给邮轮公司费用的影响 - 难以确定第三季度服务的船只数量，目前恢复服务受美国疾病控制与预防中心（CDC）命令限制，预计会有短途邮轮、较少停靠港口和更多海上航行日，初始入住率可能不超60%，甚至可能为50%，邮轮行业有潜在需求 [25] - 最低支付费用基于船只实际航行情况，目前无航行则无最低费用；当船只恢复服务且入住率为50% - 60%时，公司只需11%的最佳客人参与度即可完成目标，第三和第四季度的情况会影响2021年的保证费用计算 [26][27] 问题2: 第三季度船只恢复航行时的启动成本，以及招聘员工是否有挑战 - 员工返回工作的需求很高，由于客人低入住率，公司将相应减少员工配置，会挑选高绩效员工返回，目前不担心招聘问题，预计相关费用不大，待新船进入市场会加强招聘并恢复培训 [31] 问题3: 选择股权和认股权证融资的原因、探索的其他融资选项，以及未来需要额外流动性时的可用选项 - 选择私募交易是因为能确定投资的时间和规模，以符合契约要求并维持长期运营，目前没有其他额外流动性的选项 [36] 问题4: 公司从现金流角度实现收支平衡所需的邮轮运营容量 - 当船上客人入住率达50%时，公司在息税折旧及摊销前利润（EBITDA）基础上可实现收支平衡 [38] 问题5: 每月360万美元的现金消耗率是否可降低 - 如果有更多长期延误，公司会考虑进一步降低该数字，目前已通过休假等措施大幅降低，仍有一些不太显著的降低机会 [39] 问题6: 第一季度末现金余额相对于12月季度末的情况，以及现金来源和用途 - 第一季度末现金余额为2000万美元，1月和2月有现金流入，3月无收入且未实施降低费用措施导致现金使用，但部分被积极管理营运资金和延迟付款等措施抵消，详细情况将在当天发布的文件中公布 [42][43] 问题7: 关于船上乘客参与率的计算，假设乘客入住率为50%实现收支平衡时，乘客参与率是上升还是保持不变 - 假设乘客参与率作为船上乘客的百分比会上升 [44] 问题8: 从安全和协议角度考虑吞吐量，以及健康中心服务配置、额外成本情况 - 公司与22个邮轮合作伙伴合作制定全面的健康、卫生和安全指南，包括物理距离、减少设施使用、新的预订和咨询程序、培训和卫生措施等，会有与个人防护设备（PPE）相关的额外费用，但具体金额不确定 [45] 问题9: 遣返邮轮上船员的成本情况 - 公司有遣返员工的义务，目前费用因邮轮公司协助有所减轻，员工在船上期间需提供住宿、膳食和保障福利 [49] 问题10: 运营重启时，是否可使用渡轮接送船员而非昂贵的机票 - 有这种可能性，但目前未听说相关消息，通常员工自行前往船只 [50] 问题11: 股东和管理层变化是否会影响合同态度和合作思维 - 管理层变化是近期发生的，公司暂无其他相关见解，公司会继续在新制度下向邮轮行业普及健康和 wellness 知识 [54]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第一季度总收入为1.143亿美元，较2019年同期（合并）1.185亿美元有所下降，主要因新冠疫情导致约3500万美元收入损失[160] - 服务收入占总收入78%，为8957.3万美元；产品收入占22%，为2473.4万美元[159] - 船载健康中心平均周收入下降1%至59,718美元，人均日收入下降2%至454美元[162] - 度假村健康中心平均周收入下降14%至11,653美元[162] - 运营亏损为1.9315亿美元，运营利润率为-169%[159] - 净亏损为1.9866亿美元，每股基本和摊薄亏损为3.25美元[159] - 2020年第一季度净亏损为1.987亿美元，其中包含1.908亿美元商誉和商标减值费用[170][167] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 服务成本占服务收入比例从2019年的84.2%上升至2020年第一季度的90.0%[163] - 产品成本占产品收入比例从2019年（前身期）的88.2%上升至2020年第一季度的89.5%[163] - 行政费用为458.3万美元，高于2019年同期，部分与公司合并相关[164] - 商誉和商标名减值费用高达1.9077亿美元，占收入的167%，由新冠疫情导致[159] - 2020年第一季度薪酬及工资税为520万美元，而2019年继承期间和2019年前任期间分别为2120万美元和2930万美元[165] - 2020年第一季度无形资产摊销为420万美元，而2019年继承期间和2019年前任期间分别为60万美元和80万美元[166] - 2020年第一季度所得税准备金为180万美元，而2019年继承期间和2019年前任期间分别为70万美元和10万美元[169] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量净额为430万美元，而2019年继承期间和2019年前任期间分别为净流出2650万美元和净流入370万美元[184][185] - 2020年第一季度投资活动使用的现金流量净额为146万美元，而2019年继承期间和2019年前任期间分别为净流出6.7亿美元和净流出51.7万美元[184][186] - 2020年第一季度融资活动产生的现金流量净额为430万美元，其中包括从第一留置权循环信贷额度中提取的2000万美元[184][187] 业务运营表现 - 公司运营着175艘邮轮和68个目的地度假村的水疗中心，在邮轮外包健康与养生市场占据超过90%的市场份额[129] - 2019年公司业务涉及近8,600次年度航行，访问全球超过1,200个停靠港[130] - 公司评估业务的关键绩效指标包括：运营船只数量、每船平均周收入、每船员工日均收入、运营度假村数量及每个度假村水疗中心的平均周收入[145] 业务发展与协议 - 公司与Celebrity Cruises新签协议，使2020年运营的Celebrity船只增加9艘，并将与Norwegian Cruise Lines的协议延长至2024年[139] - 公司与Virgin Voyages签约，将运营其前三艘计划于2020、2021和2022年启航的船只上的水疗服务[140] 新冠疫情应对与影响 - 为应对疫情，公司已遣返52%的邮轮员工，并让96%的美国及加勒比地区度假村水疗员工和38%的公司员工暂时休假[132] - 为应对新冠疫情，公司已遣返52%的邮轮人员，并让96%的美国及加勒比地区度假村水疗人员和38%的公司人员暂时休假[181] - 疫情预计将对公司2020年第二季度产生更严重的负面影响，并对2020财年整体产生重大负面影响[137] - COVID-19疫情已并预计将持续严重影响公司的业务、运营和财务业绩[193] - 疫情对业务的影响程度尚无法估计，取决于疫情持续时间、严重程度及经济恢复速度等多种因素[193] - 2020年第一季度，冠状病毒疫情已对公司运营业绩和财务状况产生负面影响，但全面影响目前未知[194] 融资与流动性 - 公司已提取2,000万美元信贷额度，并达成协议计划通过私募发行筹集7,500万美元股权资本[132] - 公司预计在运营暂停期间，每月现金消耗约为250万美元，其中包含110万美元的月度偿债支出[136] - 公司已达成最终协议，计划通过私募向Steiner Leisure Limited等投资者出售7500万美元的普通股和认股权证[180][181] 持续经营风险与警示 - 公司认为存在对其持续经营能力的重大疑虑，时间范围是自发布中期财务报表之日起一年内[133] - 公司认为存在重大疑问，可能无法在发布中期财务报表之日起一年内持续经营[176] 会计政策与表外安排 - 公司确认2020年第一季度（截至3月31日）未对其2019年10-K文件中披露的关键会计政策进行重大变更[191] - 除运营租赁安排外，公司无其他对财务状况有重大影响的表外安排[192] 其他风险因素 - 通货膨胀尚未对公司的收入或运营业绩产生重大不利影响[194] - 美元兑英镑和欧元走弱可能对公司的运营业绩和财务状况产生重大不利影响[194] - 公司提及已知和未知风险可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[195][197] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务，除非适用证券法另有要求[198] - 关于市场风险的定量和定性披露，请参考公司截至2019年12月31日年度的10-K年报[199]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38843 OneSpaWorld Holdings Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) Commonwealth of The Bahama ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the three months ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38843 OneSpaWorld Holdings Limited (Exact name of Registrant as Specified in its Charter) Commonwealth of The Bahamas Not Applicable (State or other juris ...