财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.08亿美元,同比增长31%,主要由于利息收入和客户资金增加、B2B和结账业务增长加速、卡片使用量上升以及持续的定价和其他举措带来的改善 [10][30][31] - 交易量增长11%至168亿美元,反映了与大型电商平台的强劲同比增长、旅游支出持续强劲以及B2B业务增长 [34] - 第三季度毛利率为28%,较上年同期大幅提升 [45][46] - 公司现金和现金等价物为5.91亿美元,同比增长16% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B业务交易量增长1%,但在第三季度内呈现加速趋势,9月同比增长5%,主要得益于服务型经济的强劲表现 [13][14][34][35] - 结账业务交易量环比增长50%,正成为提高客户ARPU、吸引理想客户群并帮助客户扩大规模的一部分价值主张 [16] - 公司卡片使用量达到近10亿美元,同比增长31%,占总交易量的6% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太、南亚、中东非洲和拉丁美洲B2B业务交易量同比增长23%,整体毛利率超过2% [14] - 南亚、中东非洲地区B2B业务交易量同比增长约40%或更高 [15] - 公司在高毛利率地区的理想客户群增长率较高,如亚太、南亚、中东非洲和拉丁美洲分别为13%、11%和10% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向高毛利率地区多元化发展,获取更多理想客户群,并增强其金融服务栈 [10] - 公司正在深化与电商平台的合作关系,如最近与Etsy达成合作,为其卖家提供服务 [19] - 公司正在投资于平台和产品功能,提高客户的便利性、信任度和便利性,如推出银行对接集成、本地收款账户等 [22][23][24] - 公司推出了Payoneer Life账户,针对简单应收应付需求的客户提供更低成本的服务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期潜力充满信心,并对2023年的执行情况感到满意 [10][26] - 管理层预计2023年收入将在8.2亿至8.3亿美元之间,调整后EBITDA在1.95亿至2.05亿美元之间 [49] - 管理层表示,尽管受到地缘政治局势的影响,但公司的关键业务运营并未受到影响,并有应对措施 [50][51][52] - 管理层预计2024年收入增长中个位数,调整后EBITDA率约为25% [93][94][95] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani 提问** 询问各业务线的增长趋势 [65] **Bea Ordonez 回答** 回顾了B2B、结账和卡片业务的增长情况,并解释了导致总体毛利率下降的原因 [66][67][71] 问题2 **Trevor Williams 提问** 询问B2B业务各地区的增长情况及其对未来的影响 [81] **Bea Ordonez 回答** 详细分析了B2B业务在不同地区的表现差异,以及这对收入增长和毛利率的影响 [82][83][84][85] 问题3 **Cristopher Kennedy 提问** 询问Payoneer Light账户的潜在收益 [97] **John Caplan 回答** 解释了Payoneer Light账户的定位和预期效果,包括提高毛利率和降低服务成本 [98][99]

业绩总结 - Payoneer在2023年第三季度实现了218%的营收增长，达到了790百万美元[10] - Payoneer在2023年第三季度实现了163百万美元的调整后EBITDA[10] - 2023年第三季度，营收达到2.08亿美元，同比增长31%[22] - 2023年第三季度，调整后的EBITDA为5,800万美元，较去年同期增长357%[22] - 2023年第三季度，运营现金流为1亿美元以上[26] 用户数据 - Payoneer拥有502,000个活跃的理想客户档案(ICPs)，较去年同期增长了5%[10] - Payoneer在2023年第三季度拥有54亿美元的客户余额[15] - Payoneer拥有190多个国家和地区的客户，与100多家银行和支付服务提供商合作[15] - Payoneer在2023年第三季度拥有约200万活跃客户[15] - 2023年第三季度，活跃ICPs数量达到502,000，同比增长5%[22] - 2023年第三季度，中国市场活跃ICPs数量为114,000，同比增长13%[23] 未来展望 - Payoneer正在追求一个价值6万亿美元的机会[20] - 2023财年全年指导营收为8.2-8.3亿美元，调整后的EBITDA为1.95-2.05亿美元[28] - 公司中期目标为实现中等增长并保持25%的调整后EBITDA利润率[30]

收入和成本 - Payoneer在2023年第三季度实现收入20.8亿美元，同比增长31%[60] - 2023年第三季度交易成本为3.04亿美元，同比增长9%[61] 费用支出 - 研发费用在2023年第三季度为2.7亿美元，同比减少9%[63] - 2023年第三季度，Payoneer的总务和行政支出为25.1百万美元，同比增长16%[65] - 2023年前九个月，Payoneer的总务和行政支出为73.8百万美元，同比增长23%[66] - 2023年第三季度，折旧和摊销支出为7.1百万美元，同比增长21%[67] 财务状况 - 2023年第三季度，净财务费用为6.7百万美元，同比改善64%[68] - 2023年前九个月，净财务收入为13.3百万美元，同比下降25%[68] - 2023年前九个月，所得税支出为24.9百万美元，同比增长317%[69] - 截至2023年9月30日，Payoneer的现金及现金等价物为590.6百万美元[71] 现金流 - 2023年前九个月，Payoneer的经营活动现金流为101.3百万美元，同比增长57%[74] - 2023年前九个月，投资活动现金流为-47.8百万美元，较去年同期净现金流出增加33.8百万美元[75] - 2023年前九个月，融资活动现金流为-492.7百万美元，较去年同期净现金流入减少11亿美元[76] 风险和政策 - 公司在2023年9月份采取了裁员计划，导致与解雇相关的非经常性成本[85] - 公司在2023年9月30日前释放了与美国业务相关的递延税资产的估值准备[86] - 公司在2023年9月30日前没有更新关键会计政策和估计[87] - 公司披露了最近发布的会计准则描述，可能对财务状况、经营结果或现金流产生影响[88] - 公司在美国和全球都有业务，面临着市场风险，包括利率变动和外汇波动[89] - 公司的现金及等价物以及客户资金主要存放在现金存款和货币市场基金中，不受利率变动的显著影响[90] - 公司的外汇风险包括运营国家的货币以及客户资金所持有的货币，可能受外汇汇率变动的影响[91]

业务概况 - 公司助力快速增长市场的中小企业开展全球业务，拥有49.5万客户，分布于多个国家和地区[5] - 公司与全球众多大型市场建立合作关系，与万事达等公司合作，与当地银行和数字钱包建立合作，使用超10家全球系统重要性银行进行全球支付[9] 财务表现 - 2023年第二季度净收入为45549美元，调整后EBITDA为55972美元，较去年同期有显著增长[37] - 过去12个月收入同比增长36%，交易量体现平台规模，企业现金储备提供战略灵活性[15][16] 客户情况 - 活跃理想客户档案（ICPs）同比增长6%，在高费率地区增长强劲，如拉丁美洲、亚太和南亚、中东及非洲地区[60][89] - 客户资金的一定比例存于美国国内金融机构，部分客户资金产生利息[28][106] 市场与竞争 - 公司定位在快速增长经济体中取得优势，具有广泛的市场覆盖和行业经验优势[18][81] - 2023年第二季度收入增长得益于利息收入增加、交易量增长、各地区收入增长和活跃ICPs增加[101] 风险与声明 - 前瞻性声明受风险和不确定性影响，实际结果可能与声明存在重大差异[1] - 部分财务信息为非GAAP指标，与其他公司计算方法可能不同，不建议仅依靠非GAAP指标评估公司财务表现[2][55]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入同比增长40%至2.07亿美元,主要得益于更高利润率产品的采用、部分客户群体的提升货币化以及关键B2B地区的强劲增长 [11][25] - 公司Q2交易量同比增长8%至158亿美元,主要受益于旅游支出的持续增长以及与大型电商平台的改善趋势 [26] - 公司Q2毛利率为131个基点,同比提升30个基点,主要由于商业卡和结算产品的采用增加、客户资金产生的利息收入增加以及部分客户群体的货币化提升 [27] - 公司Q2调整后EBITDA同比增长近4倍至5600万美元,调整后EBITDA率为27% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B业务交易量同比下降2%,但剔除去年主动终止的客户后,B2B交易量同比增长12% [14] - 公司在APAC、SAMEA和拉美等服务型市场的B2B业务保持强劲增长,总体B2B交易量同比增长29% [15] - 公司正在服务新的行业垂直领域,如欧洲的农业出口商,并持续投资以更好地满足这些客户群体的需求 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场Q2收入同比增长超过50%,主要得益于净客户增长、ARPU提升以及与大型电商平台的趋势改善 [12] - 公司在APAC、SAMEA和拉美地区的ICP客户群体分别实现13%的同比增长 [17] - 公司最大的ICP客户(月均交易量超1万美元)群体同比增长18%,占总ICP的10%但贡献超过50%的总收入 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布将收购一家中国本地支付服务提供商,以加强监管基础设施,更好地服务客户并开拓新客户群体 [13] - 公司正在加大对虚拟商业卡、定价策略调整以及工本金业务的投入,以提升ICP客户的ARPU [18][19] - 公司持续推进多年的平台转型,加快新产品功能的推出,提升客户使用体验 [19][20] - 公司通过收购以色列实时数据平台Spott,提升工本金业务的风控和放款能力 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示全球跨境电商和服务出口正变得更加普遍、数字化和无国界,中小企业预计到2025年将有一半的收入来自海外市场,一半的供应商也将来自海外 [9][10] - 公司CFO表示,公司预计未来几年美国利率将维持在2%-3%的相对较高水平,利息收入将继续成为公司核心收入的重要贡献者 [29][30] - 公司预计2023年全年收入将达8.2-8.3亿美元,调整后EBITDA为1.6-1.7亿美元,体现了公司业务的强劲增长势头 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Darrin Peller提问** 询问公司核心业务的定价能力和高毛利产品的采用情况对毛利率的影响 [50][51] **Bea Ordonez回答** 公司正在通过定价策略调整、商业卡和结算产品的推广等措施持续提升毛利率,这些都是可持续的趋势 [51][52][53] 问题2 **Mark Palmer提问** 询问公司未来战略计划的实施进度及其对业绩的影响时间点 [58][59][60][61][62] **John Caplan和Bea Ordonez回答** 公司正全力推进ICP客户的获取和留存、技术平台的升级以及新产品和服务的开发,这些都将为公司带来持续的收入增长和利润率提升 [59][60][61][62][63][64][65] 问题3 **Will Nance提问** 询问公司除电商平台外的其他跨境电商客户群体的业务表现和未来预期 [68][69][70][71] **Bea Ordonez回答** 公司整体预计未来12个月交易量仍将保持高单位数增长,其中电商平台和旅游行业保持强劲增长,其他服务型行业如自由职业者平台也将实现中低单位数增长 [69][70]

收入和交易额 - Payoneer在2023年第二季度实现了2.067亿美元的收入，同比增长40%[59] - Payoneer的客户在2023年第二季度和2022年同期共处理了158亿美元和146亿美元的交易额[53] 公司发展计划 - Payoneer计划继续投资以增强全球平台，推出新产品，扩展监管范围，进一步自动化运营，并加快收购以加速为全球客户提供更多价值[53] 影响因素 - 2022年乌克兰和俄罗斯之间的战争对Payoneer的业绩产生了影响，但乌克兰和白俄罗斯在2023年6月30日的收入中仅占不到10%[54] - 高利率和通货膨胀等宏观经济条件可能影响Payoneer的业绩，但目前公司尚未受到银行业不确定性的重大影响[55] - 高利率可能会减缓全球经济增长，从而可能对Payoneer平台上处理的交易量产生负面影响[56] 财务状况 - 2023年6月30日，PAYONEER GLOBAL INC.的财务收入为2000万美元，较去年同期下降了1650万美元，降幅达45%[69] - 2023年6月30日，PAYONEER GLOBAL INC.的现金及现金等价物为5.811亿美元[72] - 2023年6月30日，PAYONEER GLOBAL INC.的经营活动现金流为5991.9万美元，较去年同期增长了3100万美元[76] - 2023年6月30日，PAYONEER GLOBAL INC.的投资活动现金流为-6345.3万美元，较去年同期减少了2890万美元[77] - 2023年6月30日，PAYONEER GLOBAL INC.的融资活动现金流为-3.154亿美元，较去年同期减少了10.672亿美元[78] - 2023年6月30日，PAYONEER GLOBAL INC.的交易额为315.24亿美元，较去年同期增长了8%[79] 其他 - Payoneer董事会授权了一项股票回购计划，计划在24个月内回购高达8000万美元的普通股[57] - Payoneer计划通过裁员计划削减约9%的员工，预计将在2023年第三季度结束前实现，预计将为公司节省约2000万美元的运营费用[58] - PAYONEER GLOBAL INC.主要通过交易费用产生收入，收入主要取决于客户规模、产品和服务、国内和跨境交易、交易发生地和市场条件[81] - PAYONEER GLOBAL INC.的调整后EBITDA为5597.2万美元，较去年同期增长了4105.9万美元[84] - PAYONEER GLOBAL INC.的调整后EBITDA主要包括净收入、折旧和摊销、所得税、其他财务收入和费用等项目[84] - 公司在2023年6月30日的财报中释放了其美国业务的估值准备[86] - 公司的现金及客户资金主要以现金存款和货币市场基金形式持有，不受利率变动影响[89] - 公司的未来借款将按照市场利率计算，最高不超过10.5%每年[90]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收同比增长40%至1.92亿美元，受新客户获取、高价值服务增长、特定关键市场增长以及客户资金余额增加带来的利息收入加速增长推动，但因2022年底停止向俄罗斯付款，营收和ICP增长各受2%的影响 [154][156] - Q1调整后EBITDA同比增加2800万美元至3900万美元，利润率为20% [5] - Q1净收入为800万美元，去年同期净收入为2000万美元，其中包括认股权证公允价值变动带来的超3000万美元收益 [17] - Q1基本和摊薄后每股收益为0.02美元 [58] - 截至季度末，现金及现金等价物为5.45亿美元，同比增加7900万美元 [58] - Q1营收减去交易成本同比增长48%至1.65亿美元；Q1总运营费用（含交易成本）为1.77亿美元，同比增长24%；不含交易成本的运营费用为1.5亿美元，同比增长27%；若排除第四季度1600万美元的酌情投资，不含交易成本的运营费用环比基本持平 [163] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B AP/AR业务量按同比口径（调整2022年Q3客户终止影响）增长23%，整体B2B业务量同比增长2%，B2B客户平均应收账款规模下降约11% [31] - 虚拟商业卡使用率同比增长超50%，渗透率同比翻倍以上 [9] - Payoneer Checkout新增商户数量环比增长超50%，持续取得积极早期成果 [155] 各个市场数据和关键指标变化 - 六个地区营收同比增长均超25%，其中拉丁美洲增长超70% [5] - 越南、阿根廷、墨西哥、哥伦比亚和阿联酋等关键国家营收同比增长超50% [5] - Q1交易量同比增长8%至157亿美元，增长受旅行复苏和大型电商市场个位数增长推动，B2B AP/AR业务量增长因客户终止和平均发票金额下降而放缓 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先事项为实现强劲可持续营收增长、聚焦理想客户画像（ICP）、构建下一代技术平台 [28] - 拓展全球合作伙伴关系，如与Airbnb续约三年并扩大服务路线，与Upwork续约三年，新增与Miracle、OnBuy、PKay Fare等的合作，与Zoho合作提供支付解决方案 [6][29] - 积极评估和调整销售与营销资源分配，优化新兴市场资源配置，评估不符合理想客户画像的获客渠道支出 [7] - 探索产品驱动的并购机会，以推动营收增长和巩固新兴市场基础设施护城河 [10] - 引入AI技术优化客户入职流程，提高效率、降低获客成本、缩短入职时间 [7] - 调整定价策略，推出机器学习模型预测注册潜在盈利能力，提高运营效率 [12] - 本地化运营支持，在拉丁美洲、东欧和东南亚设立服务中心 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩表明其有能力持续交付强劲财务成果，建立了广泛、多元化和有韧性的业务，客户对金融运营解决方案需求旺盛，有信心实现2023年财务目标，并为长期盈利增长进行投资 [21] - 预计利率在下半年开始下降，假设余额持平，2024年将带来2000万美元的营收逆风 [20] - 营收增长预期（不包括利息收入）较之前指引略有放缓，反映前四个月交易量增长略有减速和宏观逆风可能限制消费和企业支出 [60] 其他重要信息 - 董事会批准8000万美元的股票回购授权 [157] - 将于2023年9月21日在纽约市举办首次投资者日活动 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于ICP增长及目标、ARPU潜力和定价机会 - 约25%的客户驱动了公司大部分交易量、营收和利润，这部分约50万客户被定义为ICP，公司正从获客角度进行战略调整，目前处于早期阶段，对早期势头感到鼓舞；在定价方面，公司正在进行账户费用实验，关注特定渠道优化定价，B2B业务货币化能力比市场支付业务高50% [47][48] 问题: 聚焦ICP对地理区域组合的影响 - 公司是全球高增长新兴市场的早期参与者，各地区营收均有25%的增长，对拉丁美洲、CEMEA和APAC市场非常兴奋并大力投资，目前谈论ICP对特定国家和地区的影响还为时尚早 [50][70] 问题: ICP垂直领域组合及重点、Q1费率下降原因 - 目前谈论ICP按地理或规模的组合还太早；费率受产品组合和地理区域组合影响，向高费率产品（如B2B业务、商业卡）和不同成熟度地区的转变会使费率发生变化 [53][54] 问题: 未达ICP标准客户的处理方式及影响 - 公司以当前ICP标准驱动市场推广行动、激励销售团队和获客渠道；若提高ARPU、货币化和高费率产品的采用率，以及提高运营效率，有望更有利可图地服务更多客户 [82][83] 问题: 银行业动荡对公司的影响 - 公司密切监测SVB倒闭后的情况，未看到客户资金流出或行为变化，表明客户对公司的信任，将继续监测并寻求扩大资金货币化和服务提供的方式 [85][86] 问题: 全年营收和调整后EBITDA的季节性和预期 - 预计各季度表现符合历史季节性，下半年营收通常较高，运营费用也会因平台投资增加而上升 [91] 问题: ICP参数设定的思路 - 目前根据客户每月平均交易量确定ICP，每月交易量至少500美元的客户通常更有可能盈利，但实际情况还受产品使用、采用率、服务渠道等因素影响，随着货币化和交叉销售等工作推进，ICP定义可能会发生变化 [57][99] 问题: 客户资金环比下降的原因及后续预期 - 客户资金环比下降主要是季节性因素，Q1通常会因电商渠道假期支出后的高余额而出现季节性下降，同比仍显著上升，且公司继续在资金余额增长方面超过交易量增长；未看到客户行为的重大变化，表明客户对公司的信任 [100][101] 问题: 高价值产品的替代市场及公司应对策略 - 公司高价值服务渗透率较低，正专注于推动其增长，需要更多应收账款解决方案、改善的营运资金和贷款解决方案，通过自主开发和收购来实现 [104] 问题: 各地区市场增长率的可持续性及与交易量、营收的关系 - 季度和年度增长率会因国家和地区而异，公司聚焦ICP和高机会市场，目前处于早期阶段，有强大的发展势头；交易量增长8%，受新增客户、大型电商合作伙伴高个位数增长和旅行反弹推动，但部分未转化为营收，是由于向低费率业务的组合转变 [109][110] 问题: 近期业务收入增长轨迹及原因 - 与同行和相关电商业务类似，1 - 2月业务较强，3 - 4月消费和企业支出趋势趋于平稳，指引中收入增长略缓反映了这一短期宏观逆风；收入增长的提升来自浮动收入，公司对增长客户资金和有效货币化这些余额有信心 [115] 问题: 客户使用多产品的比例及未来趋势 - 大量客户尚未使用多种Payoneer产品，这是产品和市场团队的重点关注领域；B2B客户更有可能使用多种产品，不同地区客户需求不同，公司有能力提供全球解决方案并针对特定行业和地区进行定制，未来产品驱动的增长和并购将是公司扩张的重要动力 [119][120] 问题: 利息收入全年的传导情况 - 公司暂停招聘，约70%的现金运营费用与劳动力相关，这将在下半年带来一定益处，对2024年运营成本的影响更显著 [122] 问题: 交易量增长但营收未同步的原因及长期趋势 - 交易量增长8%与同行和市场趋势一致，营收未完全转化是由于电商旅行业务利润率较低、B2B业务增长放缓以及退出俄罗斯市场的影响，这些被视为短期逆风，公司对长期交易量和营收增长感到兴奋 [126][127] 问题: 对公司最有价值的并购业务类型 - 公司从产品扩展、深化高增长市场区域覆盖、扩展现有许可框架和业务护城河三个方面积极评估并购机会，目前暂无交易可宣布 [128] 问题: 技术平台投资支出及对ICP增长的影响 - 公司将在产品创新方面进行重大投资，包括B2B业务和结账功能；从客户入职能力开始投资，预计今年进行有意义的投资并在年底上线，影响将在2024年显现，有望提高获客能力、降低获客和服务成本 [134][136] 问题: 受宏观环境影响的商户特征 - B2B业务中部分粘性高、使用多种产品的客户支出下降，公司认为这是宏观前景问题导致的，将继续监测 [138] 问题: 更新后指引的构成及驱动因素 - 指引中交易成本下降得益于浮动收入和银行基础设施效率提高；运营费用下降是对宏观环境的谨慎调整 [143] 问题: 与Airbnb和Upwork长期合作关系的经济影响 - 公司与市场平台有跨境支付服务的合同安排，凭借服务国家范围广、基础设施规模和弹性等优势赢得业务，对新合作关系感到兴奋，希望扩大生态系统推动交易量增长 [144][145]

财务表现 - Payoneer在2023年第一季度实现了1.92亿美元的营收，同比增长40%[56] - 净利润为7,938万美元，同比下降61%[56] - 公司现金及现金等价物为5.445亿美元[66] - 公司授权了8,000万美元的股票回购计划[55] 费用支出 - 交易成本为2,708.1万美元，同比增长6%[57] - 其他运营费用为4,010万美元，同比增长15%[58] - 研发费用为2,930万美元，同比增长13%[59] - 销售和营销费用为4,780万美元，同比增长39%[60] - 总体运营费用为1.77亿美元，同比增长24%[56] 现金流 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3,902,000美元，较2022年同期的2,372,000美元增加了1,530,000美元[69] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的净现金为-57,004,000美元，较2022年同期的27,953,000美元减少了85,957,000美元[70] - 2023年第一季度，公司融资活动产生的净现金为-364,490,000美元，较2022年同期的233,611,000美元减少了598,101,000美元[71] 业务运营 - 2023年第一季度，公司交易额为15,735,000美元，较2022年同期的14,620,000美元增长了8%[72] - 公司主要通过交易费用产生收入，收入主要取决于客户利用的服务类型[73] - 公司密切监控交易额和收入，以确保业务活动和规模的扩大[75] 风险管理 - 公司的现金及客户资金主要以现金存款和货币市场基金形式持有，利率变动对其现金和客户资金的影响不大[82] - 公司的外汇风险主要来自于运营所在国家的货币以及客户资金所持有的货币，汇率波动可能对其财务结果产生重大影响[83]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收6.28亿美元，同比增长33%；调整后EBITDA为4800万美元，同比增长72% [84] - 2022年各季度营收同比增长均超30% [9] - 2022年运营亏损约2500万美元 [6] - 2022年处理未转化为活跃客户的申请花费超5000万美元 [78] - Q4营收1.84亿美元，同比增长32%，环比增长16% [126] - Q4利息收入3600万美元，上年同期不足100万美元，环比增加2100万美元 [127] - Q4总运营费用1.92亿美元，同比增长34%；剔除交易成本后运营费用1.62亿美元，同比增长40%，环比增长19% [128] - Q4调整后EBITDA为1100万美元，上年同期为1400万美元，上一季度为1300万美元 [101] - Q4净亏损1000万美元，上年同期净亏损1900万美元，其中包含500万美元认股权证公允价值变动收益 [101] - Q4交易量169亿美元，同比增长5%，环比增长12%；B2B AP/AR交易量同比增长10% [97] - Q4交易成本3000万美元，占营收16.6%，上年同期为20.2%，上一季度为17.6% [98] - Q4研发费用同比增长29%，增加700万美元 [100] - 截至Q4，客户资金达58亿美元，环比增加近8亿美元，同比增加超14亿美元 [97] - 2023年预计营收8 - 8.1亿美元，交易成本占营收约16%，调整后EBITDA为1.2 - 1.3亿美元 [16] - 2023年预计利息收入约1.8亿美元 [17] - 2023年预计调整后运营费用（剔除交易成本）为5.5 - 5.6亿美元，同比增长约18% [105] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年B2B AP/AR交易量同比增长39%，占总交易量比例从2021年的9%提升至12% [183] - 2022年虚拟商业万事达卡支出同比增长两倍，年末运行率超10亿美元 [71] - 2022年结账业务推出九个月后，呈现积极的初始采用率和增长率 [72] - 2022年从某些大型电子商务市场获得的交易量呈中个位数增长，略高于2022年 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年来自拉丁美洲、亚太和中东、南亚及北非地区的收入占比近35%，四年前约为20% [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为中小企业提供全球金融运营解决方案，完善核心产品以提高钱包份额和客户关系货币化 [4] - 2023年投资约3000万美元建设下一代技术平台，首阶段聚焦客户入职基础设施，预计年底开始见效 [7][18][94] - 2023年在合规职能上额外支出2000万美元，支持高价值服务增长和应对监管复杂性 [79] - 未来聚焦获取和服务盈利性活跃客户，投资平台和产品能力以服务更多客户 [77] - 评估无机增长机会，认为并购将在产品路线图和营收增长中发挥重要作用 [92] - 计划增加信贷和贷款产品、加快资金流动机会以及扩展卖家产品套件 [143] - 行业中约90%的B2B支付量依赖传统支付方式，公司为中小企业提供所需工具和服务以参与竞争 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年取得强劲业绩，有信心实现2023年财务目标，同时为未来盈利增长奠定基础 [20] - 2023年调整后EBITDA将受益于营收增长和费用合理化措施，但会受到部分已知不利因素的部分抵消 [103][104] - 预计B2B业务和其他高价值服务将持续增长，利息收入也将增加 [104] - 随着平台投资推进，预计将提高业务运营自动化程度，降低获客和服务成本，加速新产品和功能推出，提升客户体验和盈利能力 [135] 其他重要信息 - 公司结束在俄罗斯的业务，截至2022年12月31日，不再向俄罗斯付款 [1] - 董事会任命Bea为首席财务官，自3月1日起生效 [8] - 2022年底成立Payoneer基金会，支持与公司价值观相符的组织 [124] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前未盈利服务的客户群体情况及未来目标 - 规模影响经济效益，投资平台和入职流程有望长期使更多客户实现盈利，但难以做到100%盈利 [23] - 获客团队激励机制和重点是获取盈利性客户，长期目标是尽可能为更多客户提供盈利性服务 [109] 问题: 产品增强的重点支出领域 - 2023年核心工作围绕客户入职技术和B2B AP/AR功能，以满足更多客户金融运营需求 [111] 问题: 高价值产品的总体附加率情况 - 未分享过具体产品附加率，但交叉销售和捆绑销售活动进展积极 [146] 问题: 2023年营收和EBITDA的季节性趋势 - 营收预计全年逐季增长，受客户获取、高价值服务增长、消费旺季和旅游旺季影响 [114] - EBITDA预计全年分布相对均匀，因投资集中在后期，会抵消营收增长影响 [167] 问题: 营收指引中隐含的交易量增长水平及核心非利息收入费率影响因素 - 除利息收入和已知不利因素外，指引隐含2023年营收毛利率约为中个位数 [149] 问题: B2B AP/AR业务的客户地域和类型、交叉销售潜力 - 对B2B AP/AR业务长期增长乐观，预计2023年增速超总营收且全年加速增长 [150] - 该业务是全球产品，覆盖广泛行业和地区，在拉丁美洲增长迅速 [150] 问题: 活跃客户数量及相关数据披露计划 - 暂未分享具体客户数量，正在研究最佳方式沟通客户服务广度 [151] - 财务团队重点是深化对业务单位经济效益的理解，谨慎扩大数据披露 [152] 问题: 处理未转化客户申请的5000万美元成本的消除目标 - 随着获客策略优化和新入职平台实施，预计调整后EBITDA利润率和表现将受益 [159] 问题: 是否有激励小企业客户持有更高余额的措施 - 视利息收入为核心价值主张，正积极评估如何增加该收入并推动余额货币化 [180]

风险因素 - 公司可能会面临未来债务限制，影响业务应对能力[122] - 担忧气候变化和环境问题可能对业务产生不利影响[122] - 公司业务受到监管法规的影响，包括存款、跨境资金传输等方面[123] - 金融和政治事件增加了对支付行业的监管审查[124] - 未遵守现行或新的法律法规可能导致公司面临重罚和其他不利后果[125] - 公司在多个国家持有许可证，但未来可能面临更多的监管要求[126] - 公司在不同国家市场扩张时需要遵守当地法律[129] - 公司收入中31%来自中国市场，任何对中国市场的负面影响都可能加剧其他风险[130] - 公司需遵守反洗钱、反贿赂等法规，否则可能面临处罚和其他不利后果[131] - 公司需遵守外国腐败实践法等法律，否则可能面临违规行为的责任[132] 公司股票信息 - 公司股票交易市场为纳斯达克全球市场，股票代码为“PAYO”和“PAYOW”[155] - 截至2023年2月21日，公司普通股有257名记录持有人，私人认股权有1名记录持有人，公开认股权有1名记录持有人[156] - 公司迄今未对普通股支付任何现金股利，未来支付现金股利将取决于公司收入和盈利情况、资本需求和财务状况，由董事会自行决定[157] - 公司的现金及现金等价物主要以现金存款和货币市场基金为主，由于这些工具的短期性质，公司的现金及现金等价物的公允价值不会受到利率上升或下降的显著影响[228] - 公司的大部分收入和支出以美元计价，因此公司的大部分收入和支出目前不受到重大外汇风险的影响，但存在一定的外汇风险，包括公司运营所在国家的货币以及服务客户的货币可能受到外汇汇率波动的影响[229]