公司动态 - 首席执行官John Caplan将于2025年9月9日美东时间上午10:30参加高盛Communacopia +技术峰会的炉边谈话活动 [1] - 投资者可通过公司官网投资者关系页面观看活动直播及回放 [2] 业务定位 - 公司是全球跨境商业与支付金融平台 专注于为跨境业务提供增长支持 [2] - 服务覆盖数百万家企业 提供跨境支付 多币种资金管理和业务增长工具 [2] - 重点聚焦新兴市场中小型企业 帮助其接入全球经济体系 [2]

战略合作 - Payoneer与Stripe达成战略合作 旨在扩展跨境商户的在线支付解决方案[1] - 合作将整合Stripe的顶尖技术 提升Payoneer Checkout的支付处理能力[2][4] 市场拓展 - 升级版Payoneer Checkout将率先在亚太地区推出 包括中国和香港市场[2] - 服务重点面向中小型企业 支持更广泛的支付方式 包括先买后付和数字钱包[2] 业务表现 - Payoneer Checkout业务三年内实现从零到近10亿美元的年化交易额规模[3] - 截至2025年6月30日的十二个月内 该业务产生3000万美元收入 同比增长超100%[3] 技术整合 - 结合Payoneer本地市场分销优势与Stripe支付技术 提升用户转化率和支付成功率[4] - 合作将帮助降低欺诈风险 并为直销电商商户扩展支付选项[4] 战略定位 - 此次合作符合Payoneer通过高影响力伙伴关系扩展中小企业金融服务的战略愿景[5] - 公司致力于为跨境贸易中小企业简化支付流程 提供全球化的金融工具支持[4][6]

受国际贸易环境变化影响，发掘新市场机遇已成为跨境企业应对挑战、实现长期增长的必然选择。Payoneer派安 盈(纳斯达克股票代码：PAYO)近日正式发布"盈动全球"计划，旨在通过一系列行业洞察赋能、产品服务升级、全 球服务资源对接等多项举措，帮助中国企业在美国市场精耕细作、非美市场稳健拓展，实现出海业务稳健运营和 韧性增长。 欧洲市场凭借其庞大的消费群体、成熟的电商环境以及持续增长的购买力，正快速崛起为新的增长高地。根据 ECDB数据，2025年欧洲电商的销售总额已超过7600亿美元，预计在2028年达到9010亿美元。为助力中国中小企 业加速布局欧洲市场，Payoneer派安盈近日分别在杭州、深圳举办了"盈动全球●欧洲跨境峰会"系列活动，携手 TikTok Shop、亚马逊及跨境生态链中多家合作伙伴，深度解读欧洲市场的机遇与挑战，分享本地化经营的实战经 验与启示，并提供专属资源扶持对接活动，帮助卖家高效落地、抢占先机。 会上，Payoneer派安盈大中华区销售总经理秦童发表主题演讲，他表示："当前，欧洲已成为中国出海企业突破单 一市场依赖、实现全球化多元布局的主要目标市场。Payoneer派安盈最新调研显示 ...

财务业绩表现 - 2025年第二季度交易量达210亿美元 同比增长11% [2] - 2025年第二季度营业收入2.61亿美元 同比增长9% [2] - 中小企业客户贡献营业收入1.83亿美元 同比增长18% [2] - B2B业务营业收入5800万美元 同比增长37% [2] - Checkout收单业务营业收入900万美元 同比增长86% [2] - 非利息营业收入创历史新高 同比增长16% [3] - 大中华区第二季度营业收入约8600万美元 在所有区域市场中保持领先 [3] - 2024年全年营业收入9.78亿美元 较上年增加1.47亿美元增幅18% [4] - 2024年全年净利润1.21亿美元 较上年增加2783万美元增幅30% [4] - 2024年全年总体交易量800亿美元 同比增长21% [4] 客户与市场地位 - 活跃客户近200万 其中高价值客户(ICPs)近56万占比持续提升 [3] - 中国市场2024年贡献35%的营业收入 [4] - 公司为全球超过210个国家和地区的商家提供跨境支付服务 [5] 战略收购与合作 - 2025年4月成功收购中国持牌支付机构易联支付有限公司 [2][5] - 成为第三家获准在中国市场提供在线支付服务的外资支付平台 [2] - 与全球支付服务与金融基础设施提供商Stripe达成战略合作 [3] - 易联支付2011年获中国人民银行支付业务许可证 有效期至2026年12月21日 [6] - 收购后公司将中国牌照纳入日本澳大利亚英国欧盟美国等全球牌照体系 [6] 行业影响与竞争优势 - 收购中国支付牌照后合规层面需求消失 运营成本将降低 [7] - 建立全球牌照体系至关重要 客户可通过派安盈获得银行和监管机构信赖的平台 [6] - 在新规实施与监管趋严背景下 行业竞争格局正经历结构性重塑 [7]

合作公告 - 公司与花旗银行合作推出基于区块链的实时财资转账服务，利用花旗的Token Services平台[1] - 新服务使公司能够在参与的分支机构和货币之间以更快的速度、自动化和透明度进行全球账户间资金转移[1] - 此次合作是公司通过有目的的创新来现代化其金融技术栈的长期承诺的重要一步[2] 技术优势与效益 - 合作利用花旗的区块链解决方案转移公司自有账户的资金，有助于减少对传统支付方式的依赖[2] - 新基础设施能够减少因银行截止时间、节假日和周末造成的支付延迟[2] - 基于区块链的基础设施正在改变全球资金流动方式，使公司能够实现实时跨境资金转移[3] - 花旗Token Services自2024年推出以来已处理了数十亿美元的交易价值，在美国、英国、新加坡和香港的分支机构提供美元转账服务[3] 具体功能特点 - 实现全天候即时全球流动性，资金可在美国、英国和新加坡等市场的公司实体间24/7转移[5] - 提高财资效率，通过可编程的基于区块链的结算实现快速、透明和自动化的公司内部转账[5] - 简化集成，现代API和区块链协议允许与现有财资和支付系统轻松集成，最小化复杂基础设施变更需求[5] 公司背景与使命 - 公司是一家金融科技公司，致力于赋能全球中小企业在全球范围内交易、开展业务和成长[4] - 公司成立于2005年，其使命是让任何地点的企业家和企业都能参与并成功于日益数字化的全球经济[4] - 公司已建立一个全球金融技术栈，为数百万中小企业（特别是新兴市场）连接全球经济、支付和管理多币种资金消除障碍[4]

股价表现与分析师目标价 - Payoneer Global Inc 股价在过去四周上涨2.5%至6.64美元 但华尔街分析师平均目标价9.56美元显示仍有44%上涨空间 [1] - 9位分析师目标价标准差为1.67美元 最低目标价7美元预示5.4%涨幅 最高目标价12美元预示80.7%涨幅 [2] - 分析师目标价共识度较高（低标准差）表明对股价变动方向和幅度存在高度共识 [9] 目标价指标的局限性 - 单纯依赖分析师目标价做投资决策存在风险 因分析师设定目标价的能力和客观性长期受质疑 [3] - 全球大学研究表明目标价经常误导投资者 实证显示无论共识度如何 分析师目标价很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师可能因业务激励关系为关联公司设定过度乐观的目标价 [8] 盈利预期修正的积极信号 - 分析师对公司盈利前景日益乐观 EPS预期上调的强烈共识成为支撑股价上涨的合理依据 [11] - 过去30天内本年度Zacks共识预期上升0.3% 有两个上调预期且无下调预期 [12] - 公司目前获Zacks评级第2级（买入） 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预期相关四个因素且经过外部审计认证 [13] 综合评估框架 - 虽然目标价本身可能不可靠 但其指示的价格变动方向仍具有参考价值 [14] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 这已被实证研究证实 [11] - 低标准差的目标价聚类现象可作为进一步研究基本面驱动力的起点 [9]

财务业绩表现 - 2025年第二季度交易量达210亿美元 同比增长11% [1] - 营业收入2.61亿美元 同比增长9% [1] - 非利息营业收入创历史新高 同比增长16% [1] - 中小企业客户业务收入1.83亿美元 同比增长18% [1] 业务板块表现 - B2C电商平台业务收入1.16亿美元 同比增长8% [1] - B2B业务收入5800万美元 同比增长37% [1] - Checkout收单业务收入900万美元 同比增长86% [1] 客户与市场表现 - 活跃客户近200万 其中高价值客户56万 占比持续提升 [1] - 大中华区营业收入约8600万美元 在所有区域市场中保持领先 [2] - 推出"盈动全球"市场计划 支持中国企业拓展美国及非美市场 [2] 战略发展动向 - 与Stripe达成战略合作 整合技术能力与金融全栈服务 [1] - 恢复2025年业绩指引 体现对发展路径的信心 [1] - 深耕金融科技20年 服务覆盖全球190多个国家和地区 [2][3] 公司定位与使命 - 致力于帮助全球中小型企业进行跨境交易和业务拓展 [3] - 建立全球金融全栈平台 简化跨境贸易壁垒 [3] - 使命是让全球用户参与数字经济并取得成功 [3]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度处理交易额达207亿美元，同比增长10.7%[132] - 2025年上半年交易总额404亿美元，较2024年同期372亿美元增长8.6%[132] - 2025年第二季度营收2.606亿美元，同比增长9%[145] - 2025年上半年营收5.072亿美元，同比增长8%[145] - 2025年第二季度调整后EBITDA为6.6425亿美元，同比下降8.7%，上半年调整后EBITDA为13.1856亿美元，同比下降4.5%[194] - 2025年第二季度净收入1.948亿美元，同比下降40%，上半年净收入4.0057亿美元，同比下降35%[194] - 2025年第二季度公司交易量达206.88亿美元，同比增长11%，上半年交易量达403.63亿美元，同比增长9%[189] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比激增36%（2025年Q2达3739万美元）[145] - 研发费用在2025年上半年达到7470万美元，同比增长1500万美元（25%），主要由于员工薪酬福利增加1020万美元以及第三方承包商费用增加310万美元[153] - 2025年第二季度销售与营销费用为5730万美元，同比增长670万美元（13%），主要由员工薪酬增加300万美元和营销支出增加280万美元驱动[154] - 2025年上半年销售与营销费用总计1.12亿美元，同比增长1150万美元（11%），员工薪酬和营销支出分别增加550万美元和500万美元[155] - 2025年第二季度一般及行政费用为3700万美元，同比增长1090万美元（42%），主要因员工薪酬增加540万美元和法律费用增加190万美元[158] - 2025年上半年折旧与摊销费用为2990万美元，同比增长980万美元（49%），主要由内部软件摊销增加驱动[160] - 股票薪酬费用在2025年第二季度达2005.9万美元，同比增长46.8%[194] - 并购相关费用在2025年第二季度为73.6万美元，同比下降64.8%[194] 运营和财务表现 - 运营收入同比下降35%（2025年Q2为3008万美元）[145] - 2025年上半年净财务费用为180万美元，同比减少830万美元（127%），主要因企业利息收入减少810万美元[162] - 2025年第二季度所得税费用为1040万美元，同比减少550万美元（35%），主要受美国联邦税减少670万美元影响[163] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为4.971亿美元[169] - 2025年上半年经营活动净现金流为1.244亿美元，同比增加4350万美元，主要因运营资产和负债变动带来5330万美元正向影响[176][177] - 2025年上半年股票回购计划执行4970万美元，剩余5410万美元额度可用[171] 业务线和市场表现 - 乌克兰和白俄罗斯市场合计贡献不足10%营收（2025年上半年）[141] - 2024年完成对Skuad Pte. Ltd.的100%股权收购[143] - 2025年4月收购中国支付服务提供商EasyLink母公司Payeco[142] - 平台客户资金规模达70亿美元（截至2025年6月30日）[136] 风险管理和对冲 - 公司持有18亿美元美国国债和定期存款，其公允价值易受利率变动影响[201] - 公司签订19亿美元利率下限合约以对冲利率下降对利息收入的风险[202] - 美元对新以色列谢克尔汇率波动10%将对累计其他综合收益产生重大影响[204] - 公司外汇风险敞口涉及欧元、日元等15种货币，汇率波动10%将显著影响财务业绩[205] - 公司使用外汇远期合约和期权对冲新以色列谢克尔计价的运营费用风险[203]

核心财务表现 - 第二季度GAAP收入2.606亿美元 超出分析师平均预估的2.532亿美元 [1] - GAAP每股收益0.05美元 低于市场预期的0.06美元 [1] - 净利润1950万美元 同比下滑39.8% [2] - 调整后EBITDA为6640万美元 同比下降8.8% [2][7] - 不含利息收入的核心收入达2.023亿美元 同比增长16.4% [2][5] 业务增长驱动 - 交易总额达207亿美元 同比增长11% [5] - 中小企业板块收入同比增长18% 其中B2B业务增长37% 在线市场业务增长8% [6] - Checkout支付解决方案收入同比激增86% [6] - 卡片业务消费额达15亿美元 同比增长25% [6] - 高价值客户群（月交易额超500美元）增至55.9万户 [9] - 单用户平均收入（不含利息）同比增长21% [9] 成本与资本管理 - 总运营费用同比增长19% 其中研发费用增长36% 行政费用增长42% [7] - 加速股票回购 本季度回购3300万美元 较上季1700万美元近乎翻倍 [8] - 董事会批准3亿美元股票回购授权 有效期至2027年 [8] - 期末现金余额4.97亿美元 [8] 战略方向与展望 - 聚焦高价值客户深度经营与合规基础设施投入 [4] - 与万事达续签合作伙伴关系保障卡片业务覆盖 [6] - 2025财年收入指引10.4-10.6亿美元 调整后EBITDA指引2.6-2.75亿美元 [10] - 核心收入（不含利息）预期8.15-8.35亿美元 反映中小企业和B2B业务中双位数增长 [10] - 交易成本率预计稳定在16.5%左右 [10] 风险暴露 - 中美贸易摩擦影响约20%收入（含浮动收益） 潜在不利影响达5000万美元 [10] - 利率环境持续低迷可能继续压制利息收入 [10]

Payoneer Global Inc. (PAYO) came out with quarterly earnings of $0.05 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.06 per share. This compares to earnings of $0.09 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -16.67%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.07 per share when it actually produced earnings of $0.05, delivering a surprise of -28.57%. Over the last four quarters, the ...