文章核心观点 - 分析PagerDuty季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业GitLab预期业绩 [1][3][9] PagerDuty财报表现 - 本季度每股收益0.17美元，超Zacks共识预期0.13美元，去年同期为0.20美元，此次盈利惊喜达30.77% [1] - 上一季度预期每股收益0.15美元，实际为0.17美元，盈利惊喜为13.33% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年4月季度营收1.1117亿美元，低于Zacks共识预期0.51%，去年同期为1.0325亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] PagerDuty股价走势 - 自年初以来，PagerDuty股价下跌约16.1%，而标准普尔500指数上涨10.4% [3] PagerDuty未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.15美元，营收1.1725亿美元；本财年共识每股收益预期为0.67美元，营收4.7499亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前25%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] GitLab预期业绩 - 预计6月3日公布2024年4月季度财报，预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化+33.3%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.6566亿美元，较去年同期增长30.6% [9]

公司经营风险 - 公司关键会计政策的估计和判断若有误，经营成果可能受不利影响，或致股价下跌[161] - 公司若无法改善内部系统、流程和控制，可能难以管理业务增长，影响财务报告[162][163] - 公司依赖第三方软硬件和基础设施，若不可用或有问题，业务和经营成果将受损[164] - 公司部分管理团队成员管理上市公司经验有限，可能影响业务、经营成果和财务状况[165] 知识产权风险 - 公司保护知识产权可能需花费大量资源，若保护不力，竞争地位和财务状况将受影响[166][168] - 公司可能面临知识产权纠纷，结果不可预测，可能对业务产生不利影响[170][171] - 公司产品使用开源软件，可能面临诉讼，需投入资源修改产品[172] 法律诉讼风险 - 公司未来可能面临诉讼，成本高且耗时，可能影响业务和财务状况[169] 协议责任风险 - 公司协议中的赔偿条款可能使其承担重大责任，影响业务和财务状况[173] 合规风险 - 公司受反腐败等法律约束，违规将面临责任和业务损害[174][177] - 违反CCPA，每次违规行政罚款最高达7500美元[180] - 违反欧盟GDPR，罚款最高达2000万欧元或全球年收入的4%，以较高者为准；违反英国GDPR，罚款最高达1750万英镑或全球年收入的4%，以较高者为准[183] - 公司使用生成式AI技术可能产生额外合规成本、面临监管调查和行动以及消费者诉讼，若无法使用会降低业务效率和竞争力[185] - 公司使用AI/ML技术面临数据隐私和安全风险，可能导致监管罚款、改变业务实践等后果，若受限会降低业务效率和竞争力[186] - 因数据本地化要求或跨境数据流动限制，公司可能无法将个人数据从欧洲等司法管辖区转移到美国等国家，会面临诸多不利后果[188] - 公司若违反数据隐私和安全相关政策声明，可能面临监管调查和执法行动等后果[191] - 公司若未遵守政府法律法规，可能面临直接责任、业务受限、客户诉讼等后果，影响业务和财务状况[195] - 因新的SEC规则和法规，公司需披露更多业务信息，合规成本高，未满足要求会影响业务和声誉[198] - 公司向政府实体和高度监管组织销售面临合规成本高、竞争激烈、受预算周期影响等挑战和风险[200] - 公司平台受美国出口管制和经济制裁法律法规约束，违规可能影响国际市场竞争力和面临责任[205] - 公司获取特定销售所需许可证或授权可能耗时，且无法保证采取的预防措施能完全防止违规，若违规，公司和部分员工可能受罚款、声誉损害等不利影响[206] - 若渠道合作伙伴不遵守法律法规，公司可能受声誉损害、政府调查和处罚等不利影响[207] - 除美国外，各国对加密产品和技术进出口的监管可能限制公司产品分销及终端客户在国际市场实施产品的能力[208] - 进出口或经济制裁法律法规的任何变化可能导致公司产品和解决方案使用减少，影响业务、财务状况和经营成果[209] 可转换优先票据情况 - 2020年6月公司完成2025年到期可转换优先票据私募发行，发行本金总额2.875亿美元，利率1.25%；2023年10月回购2.3亿美元，截至2024年1月31日，剩余本金5750万美元[210] - 2023年10月公司完成2028年到期可转换优先票据私募发行，发行本金总额4.025亿美元，利率1.50%[210] - 偿债可能需大量现金，公司业务现金流可能不足以偿债，无法筹集资金结算可转换优先票据，可能影响业务和经营成果[210] - 可转换优先票据的有条件转换特征若触发，可能影响公司财务状况和经营成果，导致流动性问题和净营运资金减少[214] - 截至2024年1月31日，公司2025年票据和2028年票据的未偿本金总额分别为5750万美元和4.025亿美元，固定年利率分别为1.25%和1.5%[383] 公司收购情况 - 2021财年第三季度公司收购Rundeck；2023财年第一季度收购Catalytic；2024财年第四季度收购Jeli[221] 股价波动风险 - 公司普通股价格可能因多种因素波动或下跌，未来公开市场出售普通股可能导致股价下跌[228][229] - 公司普通股交易市场部分依赖证券或行业分析师的研究和报告，若分析师不发布研究、发布不利或不准确报告、下调评级或减少覆盖，股价和交易量可能下降[234][235][236] 股东影响 - 公司现有高管、董事和持有5%或以上普通股的主要股东持有大量已发行普通股，能显著影响需股东批准的事项[239] 股息政策 - 公司不打算在可预见的未来支付股息，投资者需依靠股价上涨后的股票出售来实现投资收益[237] 资金来源与需求 - 公司运营资金主要来自股权融资、债务融资和产品订阅销售，未来可能需额外资金支持业务增长，但资金不一定能以可接受的条件获得[238] 监管报告影响 - 公司需遵守多项监管和报告要求，这会耗费管理精力、增加成本，可能对业务、财务状况和经营成果产生负面影响[240] 财务报告控制风险 - 公司需维持有效的财务报告内部控制和披露控制程序，若未能有效维持，可能无法准确报告财务结果，导致股价下跌[241] 反收购条款影响 - 公司章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能使公司收购更困难，限制股东更换管理层的尝试，并限制普通股市场价格[247] 司法论坛指定影响 - 公司修订并重述的公司章程指定特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院为与股东纠纷的专属论坛，可能限制股东选择司法论坛的能力[251] 财务数据 - 现金、现金等价物和投资 - 截至2024年1月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为5.712亿美元，投资于货币市场基金、美国国债、商业票据和公司债务证券[381] 财务数据 - 利率影响 - 截至2024年1月31日，假设利率相对变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[384] 外汇风险 - 公司报告货币和全资外国子公司的功能货币为美元，主要销售以美元计价，目前大部分收入不受重大外汇风险影响[386] - 公司运营费用以运营所在国家货币计价，运营主要位于美国、加拿大、英国、澳大利亚、瑞士、日本、智利和葡萄牙[386] - 公司合并经营成果和现金流受外汇汇率波动影响，未来可能因汇率变化受到不利影响[386] - 截至目前，公司未就外汇风险或其他衍生金融工具进行套期保值安排，但未来可能会选择这样做[386] - 假设美元相对其他货币价值上涨或下跌10%，不会对公司经营成果产生重大影响[386]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.11亿美元，同比增长10%，国际业务贡献占总收入的28%，较2023财年的24%有所增加 [30] - 第四季度末年度经常性收入（ARR）同比增长10%至4.52亿美元，新增净ARR为1300万美元 [30][150] - 第四季度美元净留存率为107%，比预期高1个百分点，而去年同期为120%，预计2025财年第一季度约为106%，并将在下半年上升 [30][31] - 年度ARR超过100,000美元的客户增长至804个，较去年增长7%；总客户数量为15,039个，同比下降1%；平台上的免费和付费客户增长至超过28,000个，较去年第四季度增长约17% [31] - 年度ARR超过100万美元的客户增加至58个，较去年第四季度增长16%；使用两种或更多付费产品的客户ARR占比从2023财年的58%上升至62%；事件管理的ARR贡献从2023财年的77%降至73% [32] - 第四季度毛利率为85%，处于84% - 86%的目标范围内；营业收入为1100万美元，占收入的10%，而去年同期为600万美元，占收入的6% [33] - 第四季度运营现金流为2200万美元，占收入的20%，自由现金流为200万美元，占收入的18% [34] - 2024财年全年营收4.31亿美元，同比增长16%；毛利率为86%，同比略有上升；营业收入为5600万美元，占收入的13%，而去年为300万美元，占收入的1%；运营现金流为7200万美元，去年为1700万美元；自由现金流为6400万美元，2023财年为900万美元；员工人数增加至1182人，同比增长1% [34] - 第四季度末现金、现金等价物和投资为5.71亿美元；过去12个月的账单收入为4.5亿美元，同比增长10%，符合预期；预计2025财年第一季度过去12个月的账单收入增长约为8% [35] - 预计2025财年全年营收在4.7亿 - 4.78亿美元之间，增长率为9% - 11%，摊薄后每股净收益在0.65 - 0.70美元之间，营业利润率为13% - 14% [16] - 预计2025财年第一季度营收在1.105亿 - 1.125亿美元之间，增长率为7% - 9%，摊薄后每股净收益在0.12 - 0.13美元之间，营业利润率为9% - 10% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务在第四季度表现强劲，客户承诺期限延长，新ARR和扩展ARR达到全年最佳季度表现 [28] - 中小企业（SMB）业务在2024财年末ARR占比为16%，净新客户和美元净留存率的下降对本财年季度和年度业绩造成不利影响，但预计2025财年这种不利影响将减轻 [29] - AIOps解决方案自2024财年上半年推出后，已有超过250个客户使用该SKU，并在该领域取代了其他竞争对手 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入占总收入的比例从2023财年的24%增加到第四季度的28% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在创新方面引领市场，以革新客户运营，欢迎Jeff Hausman担任首席产品开发官，以继续保持快速创新节奏和平台扩展 [9] - 推进FedRAMP认证状态至进行中，预计在2025财年上半年获得认证，同时欢迎Teresa Carlson加入董事会，以支持向美国公共部门的扩张和对企业业务的持续关注 [10] - 持续扩展生成式AI产品，PagerDuty Copilot功能计划在今年上半年全面推出，并预计在下半年为业务管道做出贡献 [20] - 收购Jeli使自动化事件管理解决方案与低价值、以价格为导向的随叫随到解决方案和可扩展性较差的工作流工具区分开来，实现端到端事件管理，包括AI辅助的自动化事后分析和学习，并集成到CICD流程中 [12] - 行业分析师认可公司的领导地位，Forrester和GigaOm在AIOps市场报告中称PagerDuty AIOps为领导者，GigaOm在事件管理平台评估中称PagerDuty为总体领导者，Gartner在IT服务管理人工智能应用市场指南中强调了PagerDuty运营云，公司的流程自动化产品在G2的工作负载自动化类别和网格报告中始终排名第一 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024财年经济环境动荡，但公司在2025财年变得更强大、更盈利，并有望加速增长，信心源于大型交易管道和转化率的改善、中端市场和企业客户留存率的稳定、多产品和多年期新增及扩展业务的增加以及销售生产力的提高 [24] - 从与大客户的日常接触中，看到客户预算确定性增加，对平台的长期战略投资信心增强，客户对集成平台的需求不断增加 [25] - 预计开发者体验和效率仍将是全球重要品牌业务成功的关键，这将长期推动PagerDuty的发展 [11] 其他重要信息 - PagerDuty.org在2024财年向影响合作伙伴提供了超过100万美元的赠款，近100%的员工在去年自愿参与或向某项事业捐款，连续第三年参与率超过90% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 回顾2024财年，销售执行方面的放缓是由于宏观因素还是团队执行可以做得更好，这如何影响2025财年的增长预期？ - 公司花了几年时间建立结构性项目以提高效率和运营弹性，同时也投入时间使销售团队能够向新类型的买家销售产品 [46] - 宏观环境从自下而上的开发者社区购买转向自上而下、更集中的采购主导的购买过程，销售团队需要适应这种变化 [47] - 上半年需求信号发生重大变化，客户缩减了人员和预算投资，但下半年企业客户的预算信心增强，更愿意参与多年期、多产品交易，销售组织的行为也从交易性扩展转变为自上而下、以价值驱动的销售模式 [48] - 能够与大型公司达成七位数的交易，与客户建立了更战略的关系，多年度协议体现在RPO的增长上，RPO本季度增长超过30%，这表明公司的战略方向取得了正确的结果，也让公司对未来的交易有更好的可见性 [50][51] 问题2: 2025财年销售增长重新加速的时间在多大程度上取决于招聘情况？ - 公司没有考虑通过科技行业的增量招聘来改善宏观环境，而是假设宏观环境保持不变，公司的方法能够为客户提供独立于其员工人数的价值 [53] 问题3: 如何看待2025财年销售管道中扩展交易和新客户的细分情况？ - 公司一直在密切关注SMB细分市场的客户流失和降级情况，该情况在去年加速恶化，但在第四季度有所稳定和改善，预计今年该细分市场的不利影响将减轻，如果宏观环境改善，将视为利好因素 [63][64] 问题4: 七位数的多年期CTO赞助交易是否涉及整个运营云，竞争动态如何，是否整合了某些工具？ - 一些大型客户采用了运营云的所有功能，如软件公司采用了自动化、AIOps、客户服务运营和事件管理四个支柱，娱乐和媒体公司在多个用例中采用了运营云的所有功能 [56][67] - 这些客户在之前事件管理或事件管理加自动化的基础上进行了扩展，并签订了更长期的承诺，客户主动要求这样做，公司看到了更强的多产品管道，销售能力使公司有能力超越目标 [68] - 公司的AIOps解决方案针对集中化团队，集成了工作流自动化，能够从洞察到行动，提高技术生态系统的弹性，这推动了对运营云的更多需求 [66] - 公司在AIOps领域取代了竞争对手，自去年4月推出新的AIOps产品以来，已有超过250个客户使用该SKU [69] 问题5: AIOps SKU的利润率与其他SKU是否相似？ - 文档未提及该问题的回答 问题6: 如何理解2025财年第一季度指引与全年加速增长之间的差异，以及低端压力减轻的原因？ - 公司不期望宏观环境改善，低端压力减轻是因为在SMB细分市场看到客户流失和降级情况在第四季度有所稳定和改善，预计今年该细分市场的不利影响将减轻，如果宏观环境改善，将视为利好因素 [63][64] 问题7: 9% - 11%的增长指引中，席位增长和ARPU增长如何考虑？ - 用户或席位增长一直是公司增长的主要机制之一，但越来越多的客户采用运营云，AIOps、自动化和客户服务运营等新产品的贡献预计将继续成为重要的增长因素，目前事件管理占总ARR的73%，其他产品的贡献正在增加 [91] 问题8: ARR在下半年的加速增长预期如何？ - 公司认为ARR将在下半年加速增长，部分原因是公司已经能够展示达成大型六位数和七位数交易、让客户购买多种产品并签订多年期协议的能力 [104] 问题9: 大型客户的续约情况在第四季度和第一季度初是否稳定，净新ARR表现的驱动因素是什么？ - 第四季度续约情况有所改善，这是由于几个季度前采取的措施，包括更早地与客户接触续约周期，并关注客户如何使用产品和获得价值，这些措施提高了第四季度的总留存率，并且这些措施将持续进行 [109] - 净新ARR表现的改善是由于交叉销售和向上销售的改进，目前62%的ARR来自使用两种或更多产品的客户，较上一季度提高了4个百分点，较去年提高了4个百分点，并且在净新ARR中，来自事件管理之外产品的贡献越来越大 [119][120] 问题10: 如何描述大型客户续约季度的行为与预期的对比，自上而下的C级方法是否有助于推动大型交易，预算改善是否会持续？ - 市场仍然很大且处于早期阶段，公司将自己视为成长型公司，从盈利能力和现金流的角度来看，公司处于更持久的地位，经过艰难的一年，公司变得更强大，具备重新加速增长的能力和投资 [106]

产品与市场 - 推出PagerDuty AIOps满足ITOps等团队需求，被评为2023年Q2 Forrester Wave流程中心AI for IT Operations领导者[1] - 总潜在市场规模达380亿美元，涵盖开发者、基础设施与运营、客户服务、SecOps等领域[19][49] - 2023年扩展产品组合和购买套餐以满足国际业务需求[52] 财务表现 - 截至2024年1月31日季度收入1.11亿美元，同比增长16%，全年非GAAP运营利润率达13% [29][68] - 2024年Q4非GAAP运营利润率目标为20%，各指标呈优化趋势[68] - 2024年自由现金流6442.6万美元，自由现金流利润率15% [74] 客户与运营 - 付费客户达15039个，DBNR从107%到120%不等，超10万美元客户增至804个[2] - 62%的ARR来自购买两款及以上产品的客户，企业客户拓展势头良好[44] - 产品集成超700个，可减少25%的MTTR和87%的事件数量[35] 创新与荣誉 - 发布PagerDuty Process Automation，推出多项新功能[55][76] - 被评为GigaOm 2023事件响应平台雷达评估总体领导者[76] - 连续两年被评为旧金山湾区前100名企业慈善机构[66]

财务表现 - 第四季度营收同比增长10.1%，达到1.111 亿美元[1] - 全年财报显示，2024 财年营收同比增长16.2%，达到4.307 亿美元[1] - 年度经营现金流为7200 万美元，自由现金流为6440 万美元[1] - 年度 GAAP 净亏损为0.89 美元，非 GAAP 净收入为0.74 美元[1] - 年度 GAAP 运营亏损为9620 万美元，非 GAAP 运营收入为5640 万美元[1] - 第四季度 ARR 达到4.519 亿美元，同比增长10%[1] - 2024 财年 ARR 使用两个或更多付费产品的客户增长至62%[1] - 2025 财年第一季度预计总收入为1.105 - 1.125 亿美元，同比增长7% - 9%[1] - 2025 财年全年预计总收入为4.7 - 4.78 亿美元，同比增长9% - 11%[1] 公司业务 - PagerDuty Inc. (NYSE:PD)是一家全球数字运营管理领域的领导者，其PagerDuty Operations Cloud结合了AIOps、自动化、事件管理和客户服务运营，为现代企业提供灵活、弹性和可扩展的平台[33] 财务状况 - 截至2024年1月31日，PagerDuty Inc.的总收入为4.307亿美元，较上一年同期增长16.1%[35] - PagerDuty Inc.的研发支出为1.39769亿美元，销售和营销支出为1.96769亿美元，总运营支出为4.49113亿美元[35] - PagerDuty Inc.的净亏损为7,736.7万美元，较上一年同期有所减少[35] - PagerDuty Inc.截至2024年1月31日的现金及现金等价物为3.63011亿美元，较上一年同期增长32.5%[36] - PagerDuty Inc.的总资产为9.25306亿美元，总负债为7.46413亿美元，股东权益为1.716亿美元[36] - PagerDuty Inc.截至2024年1月31日的经营活动产生的净现金流为7,197.4万美元，较上一年同期大幅增加[37] - PagerDuty Inc.截至2024年1月31日的投资活动产生的净现金流为-3,052.5万美元，主要受到购买可供出售投资的影响[37] - PagerDuty Inc.截至2024年1月31日的融资活动产生的净现金流为5,160万美元，主要受到发行可转换高级票据的影响[37] 季度财务表现 - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的非GAAP毛利为94,900千美元，较上年同期增长了8.9%[38] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的非GAAP研发支出为23,861千美元，较上年同期增长了3.1%[38] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的非GAAP销售和营销支出为44,672千美元，较上年同期增长了6.1%[38] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的非GAAP总体和行政支出为15,351千美元，较上年同期减少了1.9%[38] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的非GAAP营业收入为11,016千美元，较上年同期增长了79.8%[39] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的非GAAP净收入为15,835千美元，较上年同期增长了117.3%[39] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的自由现金流为19,612千美元，较上年同期增长了25.7%[41] - 在2024年1月31日结束的三个月内，PagerDuty公司的自由现金流率为17.6%，较上年同期增长了2.2%[41]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年10月31日，公司总资产为886,730千美元，较2023年1月31日的817,873千美元增长8.42%[16] - 截至2023年10月31日，公司总负债为712,139千美元，较2023年1月31日的575,787千美元增长23.68%[16] - 2023年第三季度，公司营收为108,720千美元，较2022年同期的94,203千美元增长15.41%[19] - 2023年前三季度，公司营收为319,582千美元，较2022年同期的269,827千美元增长18.44%[19] - 2023年第三季度，公司净亏损为13,090千美元，较2022年同期的32,804千美元收窄60.09%[19] - 2023年前三季度，公司净亏损为48,550千美元，较2022年同期的104,223千美元收窄53.42%[19] - 2023年第三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.16美元，较2022年同期的0.36美元收窄55.56%[19] - 2023年前三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.55美元，较2022年同期的1.18美元收窄53.39%[19] - 2023年第三季度，公司综合亏损为13,014千美元，较2022年同期的34,228千美元收窄62.00%[21] - 2023年前三季度，公司综合亏损为48,670千美元，较2022年同期的106,690千美元收窄54.38%[21] - 截至2023年10月31日的九个月，公司净亏损4.855亿美元，2022年同期为10.4223亿美元[29] - 截至2023年10月31日的九个月，经营活动提供的净现金为4981.9万美元，2022年同期使用59.2万美元[29] - 截至2023年10月31日的九个月，投资活动提供的净现金为687.5万美元，2022年同期使用8027.2万美元[29] - 截至2023年10月31日的九个月，融资活动提供的净现金为5366.1万美元，2022年同期使用608.4万美元[29] - 2023年10月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.83923亿美元，2022年同期为2.62333亿美元[29] - 截至2023年10月31日，普通股股数为9421.9644万股，2023年1月31日为9117.8671万股[24] - 截至2023年10月31日，累计其他综合损失为171.2万美元，2023年1月31日为159.2万美元[24] - 截至2023年10月31日，累计亏损为5242.83万美元，2023年1月31日为4772.46万美元[24] - 截至2023年10月31日，股东权益总额为1691.19万美元，2023年1月31日为2409.78万美元[24] - 2023年10月31日和2022年10月31日止九个月，公司向关联方实体开票金额分别为380万美元和160万美元[45] - 截至2023年10月31日，公司受限现金为360万美元，2023年1月31日无受限现金[49] - 截至2023年10月31日，现金及现金等价物为3.80307亿美元，2023年1月31日为2.74019亿美元[56] - 截至2023年10月31日，可供出售投资为1.95006亿美元，2023年1月31日为2.02948亿美元[56] - 截至2023年10月31日，公司有104只证券处于未实现亏损状态，总公允价值1.991亿美元，其中4450万美元连续未实现亏损超12个月；2023年1月31日，有81只证券处于未实现亏损状态，总公允价值1.741亿美元，其中3990万美元连续未实现亏损超12个月[59] - 2023年和2022年10月31日止三个月和九个月，无单一客户占应收账款总额超10%，也无单一客户占收入10%或以上[43] - 2023年10月31日止三个月和九个月，可赎回非控股权益期初余额分别为343.1万美元和110.8万美元，期末余额均为547.2万美元[53] - 2023年10月31日止三个月和九个月，可赎回非控股权益净亏损分别为32.4万美元和151.3万美元，2022年同期分别为26.2万美元和36.2万美元[53] - 截至2023年10月31日，公司金融资产总计503278千美元，较2023年1月31日的409816千美元有所增长[65] - 截至2023年10月31日和2023年1月31日，物业和设备净值分别为18746千美元和18390千美元[70] - 2023年和2022年截至10月31日的九个月里，折旧和摊销费用分别为630万美元和510万美元[70] - 截至2023年10月31日和2023年1月31日，递延合同成本分别为4340万美元和4640万美元[72] - 截至2023年10月31日，租赁使用权资产为10120千美元，租赁负债为6088千美元，非流动租赁负债为8391千美元[79] - 2023年和2022年截至10月31日的九个月里，经营租赁费用分别为3760千美元和4293千美元[81] - 2023年10月31日止三个月和九个月，基本和摊薄后归属于普通股股东的净亏损每股分别为0.16美元和0.55美元，2022年同期分别为0.36美元和1.18美元[132] - 2023年10月31日止三个月，公司记录了微不足道的所得税收益，2022年同期为所得税费用10万美元；2023年和2022年10月31日止九个月，所得税收益分别为20万美元和130万美元[138] - 2023年10月31日止三个月和九个月，公司总营收分别为1.0872亿美元和3.19582亿美元，2022年同期分别为9420.3万美元和2.69827亿美元，美国市场占比最大[140] - 截至2023年10月31日和2022年10月31日，公司客户数量分别为15,049和15,265；ARR超过10万美元的客户数量分别为778和710[156] - 截至2023年10月31日和2022年10月31日的过去12个月，公司所有客户的美元净留存率分别为110%和123%[160] - 2023年10月31日止三个月，公司收入为1.09亿美元，较2022年同期的9420.3万美元增长15% [179] - 2023年10月31日止三个月，公司成本收入为1970.5万美元，较2022年同期的1800.7万美元增长9% [181] - 2023年10月31日止三个月，研发费用为3427.2万美元，较2022年同期的3500.4万美元下降2% [182] - 2023年10月31日止三个月，销售和营销费用为4963万美元，较2022年同期的4711.8万美元增长5% [183] - 2023年10月31日止三个月，一般和行政费用为2595.5万美元，较2022年同期的2661.6万美元下降2% [184] - 2023年10月31日止三个月，利息费用为145.4万美元，较2022年同期的136万美元增长7% [186] - 2023年10月31日止三个月，利息收入为452.2万美元，较2022年同期的138.2万美元增长227% [187] - 2023年10月31日止三个月，公司记录了400万美元的可转换优先票据部分注销收益 [188] - 2023年10月31日止九个月，公司收入为3.2亿美元，较2022年同期的2.7亿美元增长18% [189] - 2023年10月31日止九个月，净亏损为4855万美元，较2022年同期的1.04亿美元有所收窄 [175] - 2023年前9个月，公司收入成本为5747.4万美元，较2022年增加538.4万美元，增幅10%[190] - 2023年前9个月，研发费用为1.04221亿美元，较2022年增加391.4万美元，增幅4%[191] - 2023年前9个月，销售和营销费用为1.43155亿美元，较2022年增加15.4万美元，增幅0%[192] - 2023年前9个月，一般和行政费用为7754.7万美元，较2022年增加23.1万美元，增幅0%[193] - 2023年前9个月，利息费用为418.4万美元，较2022年增加11.2万美元，增幅3%[195] - 2023年前9个月，利息收入为1130万美元，较2022年增加854万美元，增幅309%[196] - 2023年前9个月，其他收入（支出）净额为298.2万美元，较2022年增加430.8万美元，增幅325%[196] - 2023年10月31日止3个月，公司部分赎回可转换优先票据获得400万美元收益[197] - 2023年前9个月，非GAAP毛利润为2.74503亿美元，非GAAP毛利率为86%[201] - 2023年前9个月，非GAAP净收入为5671.9万美元，而2022年为净亏损359.6万美元[205] 公司合资企业相关情况 - 2022年公司与日本云计算II有限合伙公司成立合资企业，获得51%控股权[50][52] 公司票据相关情况 - 截至2023年10月31日，2025年到期的1.25%可转换优先票据公允价值约为5350万美元，2028年到期的1.5%可转换优先票据公允价值约为3.953亿美元[68] - 2023年10月，公司支付2.235亿美元回购2.3亿美元本金的2025年票据，记录了400万美元的部分债务清偿收益[88] - 2023年10月，公司发行本金总额为4.025亿美元的2028年票据，扣除发行成本后净收益为3.904亿美元[89] - 2025年票据年利率为1.25%，2028年票据年利率为1.50%[86][90] - 2025年票据初始转换率为每1000美元本金对应24.95股普通股，初始转换价格约为每股40.08美元；2028年票据初始转换率为每1000美元本金对应36.56股普通股，初始转换价格约为每股27.35美元[94] - 公司不得在2023年7月6日前赎回2025年票据，不得在2026年10月20日前赎回2028年票据；若普通股最后报告销售价格在特定期间至少20个交易日（无论是否连续）达到相关转换价格的130%，公司可选择赎回[95] - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息的价格回购票据[96] - 若发生特定违约事件，持有至少25%未偿还2025年或2028年票据本金总额的受托人或持有人可宣布全部本金及应计未付利息立即到期应付[97] - 2028年票据有效利率为2.13%，2025年票据有效利率为1.91%[99] - 截至2023年10月31日，2025年票据净账面价值为5687.9万美元，2028年票据净账面价值为3.9051亿美元；2023年第三季度票据总利息费用为145.4万美元，前九个月为418.4万美元[100] - 购买2025年上限看涨期权花费3570万美元，购买2028年上限看涨期权花费5510万美元[101] 公司股票相关情况 - 2023年10月，公司以平均每股21.45美元的价格回购233.1002万股普通股，总回购价格为5000万美元[115] - 截至2023年10月31日，公司根据2019年计划有权授予最多3151.9241万股普通股，股票计划下有1722.4509万股可供未来发行[112][113] - 2023年1月31日至10月31日，股票期权流通数量从6150981股降至5052666股，加权平均行使价格从10.61美元升至10.86美元，总内在价值从117986千美元降至52696千美元[117] - 截至2023年10月31日，受限股票单位（RSU）流通数量为7749956股，加权平均授予日公允价值为每股31.80美元，未确认的基于股票的薪酬费用为2.341亿美元，预计在2.4年内确认[119][120] - 截至2023年10月31日，绩效和市场股票单位（PSU）流通数量为551041股，加权平均授予日公允价值为每股35.18美元，未确认的基于股票的薪酬成本为690万美元，预计在1.3年内采用加速归属法确认[125] - 2023年10月31

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.09亿美元，同比增长15%；国际业务贡献占总营收的27%，高于去年同期的23% [42] - 第三季度末年度经常性收入（ARR）同比增长13%，达到4.39亿美元 [42] - 第三季度基于美元的净留存率（DBNR）为110%，去年同期为123%；预计第四季度DBNR约为106% [42][43] - 年度经常性收入超10万美元的客户数量增长至778个，同比增长10%；总客户数量为15049个，同比下降1% [43] - 平台上免费和付费客户数量增长至超2.7万个，较去年第三季度增长约18% [44] - 第三季度毛利率为85%，处于84% - 86%的目标范围内；营业收入提高超1000个基点，达到1500万美元，占营收的14%，去年同期为300万美元，占营收的3% [44] - 第三季度运营现金流为1700万美元，占营收的16%；自由现金流为1500万美元，占营收的14% [45] - 季度末现金、现金等价物和投资总额为5.75亿美元；递延收入总额为1.96亿美元，同比增长9% [46] - 季度计算账单为1.09亿美元，同比增长4%，低于上季度电话会议中提供的8% - 10%的范围；过去12个月账单为4.37亿美元，同比增长14%，符合预期；预计第四季度12个月账单增长约为10% [47] - 预计2024财年第四季度营收在1.095亿 - 1.115亿美元之间，增长率为8% - 10%；摊薄后每股净收益在0.14 - 0.15美元之间，意味着运营利润率为8% - 9% [48] - 上调2024财年全年营收预期至4.29亿 - 4.31亿美元之间，增长率为16%；摊薄后每股净收益仍在0.72 - 0.73美元之间，意味着运营利润率为13% [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务是本季度表现最强劲的板块，尽管第三季度有一些不寻常但规模较大的续约问题，但企业业务基于美元的净留存率比中小企业业务高逾500个基点；过去12个月，企业客户的留存和增长更具韧性 [13] - 中小企业业务受客户谨慎支出影响，续约谈判增多，但本季度有几笔六位数和七位数的大交易，证明了公司在帮助客户成熟和现代化其技术环境方面的关键作用 [40] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点仍为企业业务，持续优化企业业务模式，增加对拥有集中采购权的高管层买家的关注，围绕运营云的财务价值主张进行定位，并制定企业定价策略以支持所有产品的规模化扩张 [13][17] - 采取平台方法在所有产品中利用生成式AI，推出名为PagerDuty Copilot的生成式AI用例系列，目前有四个直观功能处于早期访问阶段，首要目标是通过早期访问计划获得客户参与和反馈 [19][20][21] - 扩大客户服务运营解决方案，包括增加私有状态页面和ServiceNow CSM案例自动化功能；在AI ops方面，为中央IT团队推出多项重大增强功能，已进入早期访问阶段且超额认购 [21][23] - 本月完成对Jeli的收购，其技术和团队将进一步差异化运营云，将每个事件转化为学习机会，推动生产力和恢复力的量化提升 [24] - 试点新的捆绑和定价策略，以支持更无缝的用户采用，并扩大运营云在客户中的覆盖范围，计划在接下来两个季度扩大多项举措 [26] - 公司竞争优势包括功能优势、大规模恢复力、短时间实现价值和低总体拥有成本，认为其投资回报率超过了内部开发、低成本和平台竞争对手所服务的狭窄用例 [34] - 计划在2025财年完善和深化全球技术和咨询合作伙伴关系，以释放更多价值 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观波动和不确定性持续对预算造成压力，减缓客户决策速度，但长期需求仍然强劲，所有企业都在寻求解决类似的高优先级挑战，如满足客户对实时现代体验和服务的期望、应对技能短缺、解决技术债务和复杂性问题等 [7][9][14] - 尽管经营环境艰难，但公司在运营云和企业业务方面取得显著进展，扩张ARR有增长势头；虽然现在称市场复苏还为时过早，但看到了一些积极迹象，包括企业和中端市场的稳定以及对战略运营云业务的需求 [37] - 公司致力于实现盈利性增长，预计现有举措将使其在明年财年重新加速增长 [29] 其他重要信息 - 本周在AWS re:Invent上，公司被评为北美AWS市场年度合作伙伴 [27] - 本季度公司获得《财富》杂志三个“最佳工作场所”类别认可，包括科技领域最佳工作场所、最佳中型工作场所，员工也将公司评为优秀工作场所；此外，公司还被评为葡萄牙十大最佳工作公司之一 [36] - 公司被评为GigaOm事件响应雷达的权威领导者 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于季度末客户数量增长放缓及管道情况 - 公司与客户的长期关系使客户更倾向于选择其运营云平台，多个季度以来的举措开始见效，大交易管道更强，团队对环境的适应能力也令人鼓舞 [58][59][60] - 年度经常性收入超10万美元的客户数量增长10%，较之前季度有所放缓，主要是因为企业和中端市场有强劲的扩张增长和新客户获取，但部分客户在续约时受限，影响了该群体的增长；展望第四季度和明年，公司在企业和中端市场奠定了改善业绩的基础，该客户群体占ARR近60%，且客户留存率超90%，将有助于增加超10万美元客户数量 [61][68][69] 问题2: 关于绿色信号的具体情况 - 公司对战略运营云讨论的参与度感到鼓舞，运营环境促使企业追求“事半功倍”，增加了对自动化的需求；企业和中端市场已稳定并持续表现良好，本季度企业业务有出色的新业务和扩张业务；客户开始掌控预算，虽然市场仍不稳定，中小企业和低中端市场支出谨慎，但企业客户对战略讨论的参与度增加 [65][66][67] 问题3: 关于销售流程调整及客户接受度，以及Copilot的定价和对收入的贡献 - 公司在定价和包装方面做得很好时，客户不会过多考虑基于席位的定价，因为他们已认可PagerDuty作为实时运营标准；在市场下行、人员增长放缓的情况下，基于席位的定价可能是不利因素，但公司应对和适应良好，体现在一些多产品的战略大扩张交易中 [71][72] - AI在公司平台已应用超十年，从货币化角度看，核心平台仍有很多机会，特别是自4月推出的新AI cube；对于生成式AI，首要目标是获得客户输入，确保以客户期望的保真度交付功能，在全面推出功能前有效管理噪音；将生成式AI作为吸引平台所有功能集用户的方式，先关注参与度和使用率，未来再考虑产品和服务的定价和包装 [73][74][75] 问题4: 关于第四季度递延收入季节性和账单增长，以及续约逆风、席位调整和支出审查的反馈 - 公司账单增长季度间波动较大，因此更关注过去12个月的指标；第四季度是续约高峰期，且看到大交易（通常是多年期交易，部分有前期付款）的势头，这有助于思考本季度和明年的账单情况；与去年相比，第四季度账单同比压力可能更大 [78][79][80] - 客户流失和降级主要是降级问题，原因是宏观环境导致员工数量下降或预算资金受限，但PagerDuty对客户来说仍是重要基础设施，企业客户的总留存率超90%，客户通常会减少某些领域的支出，但保留关键服务，之后可能会重新增加服务 [82][83] - 未听到企业客户表示不需要那么多开发者使用该工具或平台，公司鼓励客户按需增加席位或产品，多数情况下，客户有新预算时会增加使用；部分客户对价格敏感，可能会选择功能较少、成本较低的产品，但主要原因是资金获取受限、资金成本高、资源受限或人员减少；有些客户需要更多使用PagerDuty，但无法增加支出，公司会支持客户，帮助他们在困难经济环境中增加平台用户数量，这对公司仍有积极作用，公司自上市以来每个季度的每位客户平均收入都在增长，目标是为企业和中端市场客户提供所需，以留住他们 [86][87][88] 问题5: 关于全年营收指引，NRR下降以及是初始指引保守还是环境改善 - 公司有效适应了大体相同的环境，取得了更好的结果，这增强了信心；运营云价值主张得到认可，企业和中端市场稳定；一些长期举措开始见效，如运营利润率改善、销售组织采用自上而下的战略销售模式；近期在品牌建设和提高运营云及PagerDuty平台知名度方面的投资开始显现成效 [95][96][97] - 公司注重提高执行能力，过去两个季度的调整使其处于有利位置；第四季度，在中端市场和企业市场的客户获取流程加强，预计会有积极贡献，但对今年基于美元的净留存率无积极影响；从收入组合来看，季度内提供服务或完成流程自动化、自管理环境交易等会对收入有积极贡献，这些因素都已纳入指引 [99][100][102] 问题6: 关于收购Jeli的价值以及对收入和利润率的贡献，以及2025财年的指导 - 公司很高兴收购Jeli，客户对此也很兴奋，Jeli能让开发者、IT人员和SRE从事件中立即学习并应用经验，防止重大事件再次发生，加速了公司原本要投入的工作；两家公司文化契合，Jeli的一些功能是客户所需求的；虽然Jeli规模小，对收入影响不大，但预计将有助于提升公司整体事件管理能力和未来增长 [105][106][108] - 收购Jeli是第四季度事件，将在10 - Q报告中作为后续事件体现；从销售角度看，利用公司的市场推广能力和Jeli的技术，预计明年会有积极影响；从收入贡献的重要性来看，目前影响较小，公司已将收入和费用因素纳入指引 [109][110][115] - 公司未提供2025财年官方指引，但预计第四季度末过去12个月账单增长率约为10%，可作为建模的起点；随着需求增加和执行能力提升，预计ARR增长将加速，运营利润率也将继续扩大，但不会像每年1000个基点那么高 [111][116][117]

现金及现金等价物情况 - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为298,558千美元，较2023年1月31日的274,019千美元有所增加[5] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为298,558千美元，较2023年1月31日的274,019千美元增长8.95%[5] - 2023年和2022年上半年末，现金、现金等价物和受限现金分别为302,139千美元和278,331千美元[10] - 截至2023年7月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.02139亿美元，2022年同期为2.78331亿美元[10] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加2812万美元，2022年同期净减少7145.4万美元[10] - 截至2023年7月31日现金及现金等价物为2.98558亿美元，可出售投资为2.05919亿美元[16] 营收情况 - 2023年第二季度公司营收为107,616千美元，2022年同期为90,253千美元；2023年上半年营收为210,862千美元，2022年同期为175,624千美元[6] - 2023年第二季度公司营收为107,616千美元，较2022年同期的90,253千美元增长19.24%；2023年上半年营收为210,862千美元，较2022年同期的175,624千美元增长20.06%[6] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，总营收分别为1.07616亿美元和9025.3万美元；六个月分别为2.10862亿美元和1.75624亿美元[39] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，公司收入分别为1.07616亿美元和9025.3万美元；六个月分别为2.10862亿美元和1.75624亿美元[39] 净亏损情况 - 2023年第二季度公司净亏损为22,622千美元，2022年同期为38,599千美元；2023年上半年净亏损为35,460千美元，2022年同期为71,419千美元[6] - 2023年第二季度公司净亏损为22,622千美元，较2022年同期的38,599千美元收窄41.39%；2023年上半年净亏损为35,460千美元，较2022年同期的71,419千美元收窄50.35%[6] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，归属普通股股东的净亏损分别为2378.2万美元和3849.9万美元；六个月分别为3600万美元和7131.9万美元[37] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.26美元和0.44美元；六个月分别为0.39美元和0.81美元[37] 综合损失情况 - 2023年第二季度公司综合损失为23,132千美元，2022年同期为38,794千美元；2023年上半年为35,656千美元，2022年同期为72,462千美元[7] - 2023年第二季度公司综合损失为23,132千美元，较2022年同期的38,794千美元收窄40.37%；2023年上半年综合损失为35,656千美元，较2022年同期的72,462千美元收窄50.79%[7] 总资产情况 - 截至2023年7月31日，公司总资产为811,898千美元，较2023年1月31日的817,873千美元略有减少[5] - 截至2023年7月31日，公司总资产为811,898千美元，较2023年1月31日的817,873千美元下降0.73%[5] 总负债情况 - 截至2023年7月31日，公司总负债为542,580千美元，较2023年1月31日的575,787千美元有所减少[5] - 截至2023年7月31日，公司总负债为542,580千美元，较2023年1月31日的575,787千美元下降5.76%[5] 股东权益情况 - 截至2023年7月31日，公司股东权益为265,887千美元，较2023年1月31日的240,978千美元有所增加[5] - 截至2023年7月31日，公司股东权益为265,887千美元，较2023年1月31日的240,978千美元增长10.34%[5] 研发费用情况 - 2023年第二季度公司研发费用为36,441千美元，2022年同期为34,014千美元；2023年上半年为69,949千美元，2022年同期为65,303千美元[6] - 2023年第二季度公司研发费用为36,441千美元，较2022年同期的34,014千美元增长7.13%；2023年上半年研发费用为69,949千美元，较2022年同期的65,303千美元增长7.11%[6] 销售和营销费用情况 - 2023年第二季度公司销售和营销费用为49,724千美元，2022年同期为50,331千美元；2023年上半年为93,525千美元，2022年同期为95,883千美元[6] - 2023年第二季度公司销售和营销费用为49,724千美元，较2022年同期的50,331千美元下降1.20%；2023年上半年销售和营销费用为93,525千美元，较2022年同期的95,883千美元下降2.46%[6] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2023年和2022年上半年，公司经营活动产生的净现金分别为32,902千美元和 - 144千美元[10] - 2023年和2022年上半年，公司投资活动使用的净现金分别为4,012千美元和73,052千美元[10] - 2023年和2022年上半年，公司融资活动使用（提供）的净现金分别为 - 496千美元和1,881千美元[10] - 2023年上半年经营活动提供净现金3290.2万美元，2022年同期使用净现金14.4万美元[10] - 2023年上半年投资活动使用净现金401.2万美元，2022年同期使用净现金7305.2万美元[10] - 2023年上半年融资活动使用净现金49.6万美元，2022年同期提供净现金188.1万美元[10] 关联方业务情况 - 2023年和2022年上半年，公司向关联方实体开票金额分别为380万美元和250万美元[14] - 2023年上半年，公司确认与关联方相关的收入为150万美元[14] - 截至2022年7月31日，公司确认与关联方相关的应收账款为130万美元[14] - 2023年和2022年上半年与关联方实体的账单分别为380万美元和250万美元[14] 受限现金情况 - 截至2023年7月31日，公司受限现金为360万美元，2023年1月31日无受限现金[14] 可赎回非控股权益情况 - 2023年3个月和6个月，公司记录的可赎回非控股权益调整为170万美元，2022年同期无调整[15] - 2023年第二季度和上半年记录的可赎回非控股股东权益调整为170万美元，2022年同期无调整[15] - 截至2023年7月31日可赎回非控股股东权益期末余额为343.1万美元，年初余额为49.2万美元[16] 证券未实现亏损情况 - 截至2023年7月31日公司有96只证券处于未实现亏损状态，合计公允价值1.98亿美元，其中3720万美元连续12个月以上处于未实现亏损状态[17] - 截至2023年7月31日，有96只证券处于未实现亏损状态，总公允价值为1.98亿美元，其中3720万美元处于连续未实现亏损状态超过12个月；截至2023年1月31日，有81只证券处于未实现亏损状态，总公允价值为1.741亿美元，其中3990万美元处于连续未实现亏损状态超过12个月[17] 金融资产公允价值情况 - 截至2023年7月31日公司金融资产公允价值总计4.37791亿美元，其中一级2.29887亿美元，二级2.07904亿美元[20] - 截至2023年7月31日，金融资产公允价值总计4.37791亿美元；截至2023年1月31日，总计4.09816亿美元[20] 可转换优先票据情况 - 2020年6月25日，公司发行本金总额2.875亿美元可转换优先票据，净收益2.782亿美元[28] - 票据年利率1.25%，2025年7月1日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换24.9507股普通股，相当于初始转换价格约为每股40.08美元[28] - 截至2023年7月31日，票据账面价值为2.838亿美元，本金2.875亿美元，未摊销发行成本370万美元[29] - 2023年第三季度和上半年，与票据相关的合同利息费用分别为91.8万美元和179.7万美元，债务发行成本摊销分别为47.8万美元和93.3万美元[29] - 截至2023年7月31日，1.25%可转换优先票据估计公允价值约为2.847亿美元[21] - 2020年6月25日，公司发行2.875亿美元可转换优先票据，总净收益为2.782亿美元，利率为1.25%，2025年7月1日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换24.9507股普通股[28] - 截至2023年7月31日，票据账面价值为2.838亿美元，本金为2.875亿美元，未摊销发行成本为370万美元，有效利率为1.93%[29] 上限看涨期权情况 - 公司购买上限看涨期权花费3570万美元，初始行权价约为每股40.08美元，初始上限价格为每股61.66美元，覆盖约720万股普通股[30] - 购买上限看涨期权花费3570万美元，初始行权价约为每股40.08美元，初始上限价格为每股61.66美元，覆盖约720万股普通股[30] 递延收入情况 - 截至2023年7月31日，递延收入期末余额为1.96605亿美元，2022年同期为1.69534亿美元[32] - 2023年7月31日和2022年7月31日止三个月，递延收入期末余额分别为1.96605亿美元和1.69534亿美元；2023年和2022年6月30日止六个月，期末余额同样分别为1.96605亿美元和1.69534亿美元[32] 未来估计收入情况 - 截至2023年7月31日，与未履行或部分未履行的云计算和定期许可软件订阅相关的未来估计收入约为1.707亿美元[32] - 截至2023年7月31日，与未履行或部分未履行的云托管和定期许可软件订阅相关的未来估计收入约为1.707亿美元，预计大部分将在未来24个月内履行[32] 股票期权及相关权益情况 - 截至2023年7月31日，公司根据2019年计划有权授予最多3151.6441万股普通股，有1671.407万股可用于未来发行[33] - 截至2023年7月31日和2023年1月31日，公司根据2019年计划分别有权授予最多31516441股和28881327股普通股[33] - 截至2023年7月31日和2023年1月31日，股票计划下分别有16714070股和13581239股可供未来发行[33] - 2023年7月31日止三个月和六个月无股票期权授予；2023年和2022年7月31日止三个月，行使股票期权的总内在价值分别为390万美元和930万美元；2023年和2022年7月31日止六个月，分别为1600万美元和3060万美元[34] - 截至2023年7月31日，未行使股票期权的加权平均行使价格为10.80美元，剩余合同期限为4.9年，总内在价值为8084.8万美元[34] - 截至2023年7月31日，未归属股票期权的总未确认补偿成本约为460万美元，将在1.4年的加权平均期间内确认[34] 受限股票单位情况 - 截至2023年7月31日，未归属受限股票单位的未确认基于股票的补偿费用为2.7亿美元，预计将在2.5年的加权平均期限内确认[34] - 截至2023年7月31日，未归属受限股票单位（RSU）的未确认基于股票的补偿费用为2.7亿美元，预计将在2.5年的加权平均期间内确认[34] 绩效股票单位情况 - 2023年4月公司向部分员工授予PSU股份，归属数量为目标数量的0% - 200%，归属期三年[35] - 截至2023年7月31日，PSU相关未确认的基于股份的薪酬成本为1360万美元，预计在约1.5年内确认[35] - 截至2023年7月31日，绩效股票单位（PSU）的总未确认基于股票的补偿成本为1360万美元，预计将在约1.5年的加权平均期间内使用加速归属法确认[35] 员工股票购买计划情况 - 2023年和202

财务数据 - 2023年GAAP毛利润为87,783千美元，Non - GAAP毛利润为92,078千美元，Non - GAAP毛利率为86%[17] - 2023年GAAP运营亏损为26,173千美元，Non - GAAP运营收入为14,292千美元，Non - GAAP运营利润率为13%[21] - 2023年Q2至2024年Q2，收入增长率从34%降至19%，Non - GAAP运营利润率从 - 4%提升至13%，DBNR从124%降至114%[95] 业务模式与市场 - 采用创新驱动的土地扩张模式，2019 - 2023年不断扩大产品组合和购买规模[79][81] - 市场机会未充分渗透且分散，开发者、客户服务、SecOps潜在用户分别为2500万、2700万、200万[73][82] 产品与服务 - Q2推出GenAI支持功能，如状态更新和事后审查，可节省人力并提供建议[39][50] - 提供多种服务套餐，价格从免费到每年每位用户492美元不等，还有附加服务[60][68][100] 客户案例 - 帮助Hyland减少手动流程和无效升级，配置事件时间减少3倍，加快问题解决速度[58] - 助力金融服务机构提高员工效率、应用程序正常运行时间和运营杠杆[63] 企业社会责任 - PagerDuty.org服务使命驱动团队，影响客户达350家，ESG相关请求同比增加[84]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.08亿美元，同比增长19%；国际业务收入占总收入的27%，高于去年同期的23% [45] - 第二季度美元净留存率为114%，去年同期为124%；下半年DBNR预期保持在110%或以上 [45] - 年度经常性收入（ARR）超过10万美元的客户增长至7.73亿美元，同比增长12% [46] - 总付费客户数量环比增加57，达到15146；平台上的免费和付费客户总数增长至超过2.6万，同比增长约19% [46] - 第二季度毛利率为86%，处于84% - 86%的目标范围上限；营业收入提高1700个基点，达到1400万美元，占收入的13%，去年同期亏损300万美元，占收入的 - 4% [47] - 本季度运营现金流为1100万美元，占收入的10%；自由现金流为900万美元，占收入的8% [48] - 季度末现金、现金等价物和投资为5.04亿美元；递延收入总额为1.97亿美元，同比增长16% [58] - 第二季度末ARR同比增长17%，达到4.31亿美元；季度计算账单为1.02亿美元，同比增长11%，低于上季度电话会议提供的12% - 15%的范围；过去12个月账单为4.33亿美元，同比增长20%，符合预期 [60] - 预计2024财年第三季度营收在1.065亿 - 1.085亿美元之间，增长率为13% - 15%；摊薄后每股净收益在0.13 - 0.14美元之间，意味着运营利润率为8% - 9% [62] - 预计2024财年全年营收在4.26亿 - 4.3亿美元之间，增长率为15% - 16%；摊薄后每股净收益在0.6 - 0.65美元之间，意味着运营利润率为11% - 12% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业和中端市场客户占ARR的80%以上，本季度近30%的客户扩大了合作关系；旅游和酒店、软件和技术以及金融服务等行业的ARR增长较快 [23] - 企业客户在标志数量和美元净留存率方面表现出明显的韧性，Q2企业DBNR和标志增长率高于公司平均水平，且同比表现更好 [25] - 最新版本的AIOps在推出的第一个季度就有近100名客户选择了基于消费的套餐 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场举办了首次PagerDuty峰会，有超过500人注册，数百人参加，客户参与度高，已有一些成功的客户案例 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续围绕满足企业需求来调整战略、产品开发和市场推广工作，以实现盈利性增长 [25] - 致力于使运营云成为企业不同类型高价值关键工作的标准，通过推出自定义字段和事件工作流模板等取得了进一步进展 [30] - 公司认为自身是唯一能够提供从检测到订单修复全流程能力的平台，这是其竞争优势 [12] - 公司获得FedRAMP In Process状态，认为这为美国联邦政府市场带来了巨大机会，该市场受经济环境影响较小且在事件响应和管理方面尚不成熟 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境本身没有发生重大变化，但公司执行能力有所提高，交易数量仍然很高，企业和中端市场表现出较强的韧性 [3] - 公司认为生成式AI为业务带来了两大顺风，其易用性和广泛适用性降低了软件开发的门槛，增加了企业运营的复杂性，从而为公司带来机会 [52] - 公司对日本市场的机会感到兴奋，尽管仍处于早期阶段，但前景乐观 [18] - 公司对长期发展保持乐观，认为能够利用运营云实现盈利，并达到长期运营目标 [41] 其他重要信息 - 公司社会影响团队利用无代码工作流构建器自动化记录员工志愿小时数，本季度员工志愿参与率超过80% [55] - 公司连续第二年被《旧金山商业时报》评为湾区前100名企业慈善家之一，还被评为2023年北美前50名鼓舞人心的工作场所、《财富》杂志湾区最佳工作场所和千禧一代最佳工作场所 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈Q2的业务线性情况以及对8月的评论 - 宏观环境没有重大变化，公司执行能力有所提高，企业和中端市场交易数量高且有韧性；SMB在基于席位的扩张方面受到的影响最大 [3][4] 问题2: 请详细说明多产品客户群体与整体业务在客户流失率、交易规模等关键绩效指标方面的比较情况 - 截至上一财年末，来自拥有两种或更多产品客户的ARR占比为58%，随着客户对运营云产品的采用增加，这一比例略有上升；多产品客户从PagerDuty获得的价值更高，留存率也更高，企业客户的美元净留存率最高 [10][11] 问题3: 与FedRAMP相关的市场机会有多大，以及这如何融入PagerDuty的长期增长战略 - 这一机会由客户需求驱动，为美国联邦政府市场带来了巨大机会，该市场受经济环境影响较小且在事件响应和管理方面尚不成熟；公司目前在FedRAMP方面取得的认证使其处于有利地位，可以开始在该市场进行对话并建立需求 [15][16] 问题4: 日本市场的业务进展如何，对该市场的机会有何看法 - 公司对日本市场的机会感到兴奋，7月在东京举办了首次PagerDuty峰会，有超过500人注册，数百人参加，客户参与度高，已有一些成功的客户案例；该市场仍处于早期阶段，但前景乐观 [18] 问题5: 关于上季度推出的AIOps新SKU，有哪些早期经验，与其他产品组合的联合销售模式如何 - AIOps是事件响应价值链的自然组成部分，也是销售过程中的一个很好的切入点，可以进一步讨论流程自动化和客户服务运营；推出基于消费的SKU是为了了解使用模式与基于席位的许可模式的异同，目前情况令人鼓舞 [50] 问题6: 公司为适应宏观环境变化采取了哪些具体措施 - 公司在创新方面投入大量资金并推向市场，销售团队提高了与C级买家的沟通水平，进行更具战略性的对话；同时，公司在管道管理方面进行了微调，考虑到审批周期延长和更多利益相关者参与的情况；本季度大交易流程和战略运营云交易有所改善 [70][73] 问题7: 如何看待全年剩余时间的指导展望以及账单情况 - 公司对指导展望持谨慎态度，考虑到上半年增长放缓对下半年收入的影响，且未考虑宏观环境的改善；在运营利润率方面，公司注重控制可控因素，继续投资以确保有足够的销售能力，以应对经济改善时的增长加速 [76][77] 问题8: 如何看待全年剩余时间以及2025财年的自由现金流进展 - 全年自由现金流通常比运营利润率高几个百分点，但会随季度波动；Q2费用转移导致自由现金流好于预期，但会减少Q3的自由现金流 [79] 问题9: 新的CRO上任两个季度以来，他的工作重点是什么，销售组织是否受到了管理层变动的影响 - 新CRO专注于提高销售团队的沟通水平，进行多产品销售和更具战略性的对话，帮助建立运营云的市场认知；目前没有看到管理层变动对销售组织造成干扰，相反，转化率、管道和新产品附加率都有所改善，还达成了一些战略协议 [81][92]