文章核心观点 - NASA与Planet Labs签订了价值最高476百万美元的商业小型卫星数据采购合同 [1][2] - 这个合同将在4年内分期执行,每年约100百万美元 [2] - 这个合同将由8家不同的航天公司共享,包括Planet Labs、BlackSky、Satellogic等 [2] - 这个合同对Planet Labs的收入增长有一定帮助,但不足以改变其仍将亏损和持续烧钱的现状 [3][4] 行业分析 - 作为拥有世界最大地球观测卫星星座的公司,Planet Labs很可能会获得这个合同的一部分收益 [3] - 这个合同每年约15百万美元的收益对Planet Labs来说不算小,约占其年收入的6% [4] - 但这个收益规模可能还不足以对Planet Labs的股票价格产生重大影响 [4] 公司分析 - Planet Labs去年第四季度的收入增长仅14% [3] - 这个合同的收益对于改变Planet Labs仍将亏损和持续烧钱的现状可能作用有限 [4]

文章核心观点 - 公司虽无盈利历史但因Q3指引小幅修正致股价大幅下跌，鉴于利润率改善和亏损缩小，可考虑少量买入，同时需关注未来毛利率和市场对负面消息的反应 [9] 公司业务 - 公司通过收集全球高、中质量卫星图像数据集盈利，非独家提供给商业和政府客户 [3] - 客户涵盖农业、能源、林业、金融、保险等行业，以及各级政府和国际组织 [3] - 运用人工智能和云计算对卫星图像进行日常地球变化分析，以拓展新客户和新应用 [4] 财务情况 二季度财报 - 每股亏损6美分，符合预期；营收6109万美元，略低于预期约70万美元 [5] - 下调Q3营收指引，预计为6150 - 6400万美元，低于此前共识预期的6416万美元 [5] 合并资产负债表 - 现金及等价物1.48亿美元，流动资产总额3.27亿美元，资产总额6.58亿美元 [6] - 流动负债总额1.4亿美元，负债总额1.85亿美元，股东权益总额4.73亿美元 [6] - 当前市净率1.44，低于行业中位数2.74，或被超卖 [6] 运营报表 - 2022 - 2024年营收分别为1.31亿、1.91亿、2.21亿美元，2025年上半年为1.21亿美元 [8] - 2022 - 2024年毛利润分别为4800万、9800万、1.13亿美元，2025年上半年为6400万美元 [8] - 2022 - 2024年营业亏损分别为1.28亿、1.76亿、1.7亿美元，2025年上半年为7400万美元 [8] - 2022 - 2024年净亏损分别为1.37亿、1.62亿、1.41亿美元，2025年上半年为6800万美元 [8] - 2022 - 2024年摊薄后每股亏损分别为1.72美元、0.61美元、0.5美元，2025年上半年为0.23美元 [8] - 公司营收和毛利润逐年增长，毛利率不断提高，二季度为53%，非GAAP毛利率为58%，预计下季度超60% [8] - 预计2025年营收2.53亿美元，每股亏损0.2美元；2026年营收2.945亿美元，每股亏损0.11美元；2027年接近盈亏平衡，每股亏损0.01美元 [8] 面临风险 - 公司缺乏盈利能力，能否实现可持续盈利存疑 [7] - 卫星图像市场竞争加剧，新竞争可能影响公司盈利 [7] - 技术快速发展，公司需努力保持行业领先 [7] - 公司营收依赖各国政府，政府政策变化可能降低需求 [7]

文章核心观点 - 行星实验室（Planet Labs）股票远未实现2021年首次公开募股前的承诺，二季度财报不佳致股价下跌，虽有业务改善举措但仍未达分析师预期 [1][4][7] 二季度财报情况 - 公司二季度每股亏损0.06美元，销售额6110万美元，基本符合分析师预期，但投资者失望致股价早盘下跌21% [2] - 二季度销售额同比增长14%，GAAP毛利率增至53%，非GAAP毛利率升至58%，但远低于2021年作为SPAC IPO时向投资者承诺的水平 [3] 业务发展举措 - 公司向强调国防和情报销售的转变使该业务板块收入同比增长超30% [5] 未来业绩指引 - 管理层承诺下季度非GAAP毛利率至少增长至59%，最高可达61%，第三财季收入将环比增长至6100 - 6400万美元 [6] - 分析师期望公司销售额至少达6420万美元，高于公司销售指引上限，投资者认为公司再次未达预期 [7]

文章核心观点 - 公司二季度销售业绩逊于预期，股价下跌，不同分析师对其评级和目标价有不同调整 [1][3] 业绩情况 - 二季度每股亏损6美分，符合分析师共识预期；季度营收6109万美元，低于分析师共识预期1.17%，同比增长13.64% [1] 业务发展 - 二季度政府客户业务持续强劲，国防与情报部门营收同比增长超30%，对结合人工智能的广域监测解决方案需求持续 [2] - 公司向行业一致的运营模式进行业务重组，提高了整体运营效率 [2] 业绩预期 - 2025财年第三季度，公司预计营收约6100万美元，非公认会计准则下的毛利率预计在59% - 61%之间 [2] 股价表现 - 周五公司股价下跌13.1%，报2.1550美元 [3] 分析师评级与目标价调整 - Needham分析师Ryan Koontz维持买入评级，将目标价从7美元降至5美元 [3] - Craig - Hallum分析师Jeff Van Rhee维持持有评级，将目标价从2美元升至2.5美元 [3] 综合分析师情况 - 基于11位分析师评级，公司共识目标价为5.1美元，最高为Piper Sandler在2022年1月7日给出的10美元，最低为Craig - Hallum在2024年9月6日给出的2.5美元 [4] - Craig - Hallum、Needham和Wedbush最近给出的平均目标价为4.17美元，暗示公司股价有82.75%的上涨空间 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收创纪录达6.11亿美元,同比增长14% [10] - 非GAAP毛利率为58%,优于预期 [33] - 调整后EBITDA亏损440万美元,继续改善 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府(国防情报和民用政府)业务持续强劲,分别同比增长超过30%和20% [14][17] - 商业业务受宏观经济和农业行业挑战,公司正调整资源配置和聚焦Insights平台 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA、亚太和拉美市场分别同比增长超过20%、40%和30% [31][32] - 北美市场增长较缓,政府业务增长被商业业务拖累 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司进行组织架构调整,成立行业专属业务组,以更好服务客户和提高运营效率 [12][13][30] - 政府市场需求强劲,公司有望进一步扩大在该领域的份额 [39] - 商业市场仍有较大机会,公司正调整策略以更好把握 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府市场需求强劲,公司有望进一步扩大在该领域的份额 [39] - 商业市场仍有较大机会,公司正调整策略以更好把握 [19][20] - 公司有望在今年第四季度实现调整后EBITDA盈利 [34] 其他重要信息 - 成功发射首颗Tanager高光谱卫星和36颗SuperDove卫星 [22][23] - 正准备发射Pelican-2高分辨率卫星,将提升分辨率和加速洞察交付 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 北美市场和RPO下降的原因 [43][44] **Ashley Johnson 回答** 主要是由于商业业务表现不佳拖累了北美市场增长,RPO下降则是由于政府客户通常只签一年合同 [44][45] 问题2 **Mike Latimore 提问** 毛利率未来是否能保持在59%-61%的水平 [49][50] **Ashley Johnson 回答** 这是公司的目标,未来毛利率水平将取决于业务结构,但公司有信心能维持在这一水平 [50] 问题3 **Kristine Liwag 提问** NATO合同的规模和机会 [58][59] **Will Marshall 回答** NATO已承诺在5年内投入最多10亿美元,这是一个重要的战略合作伙伴关系,公司有望从中获益 [59]

业绩总结 - 2024财年第二季度，Planet的收入达到6110万美元，较上年同期增长58%[11] - 非GAAP毛利率超过90%[12] - 调整后的EBITDA为440万美元[11] - 2025财年第二季度收入同比增长14%，达到221百万美元[23] - 2025财年第二季度的非GAAP毛利率为58%[28] - 2025财年第二季度的调整后EBITDA为-4.367百万美元[36] - 2025财年第二季度的非GAAP毛利为35.2百万美元[34] 用户数据 - 截至2024年第二季度末，Planet的客户数量达到1012个[12] - 截至2025年第二季度，客户数量达到1,012，年末客户合同占比超过90%[25] - 2025财年第二季度的重复年合同价值（Recurring ACV）占比为96%[26] - 净美元留存率为Z%，反映了公司从现有客户中保留和增长收入的能力[43] - 包括回归客户的净美元留存率为W%，显示公司重新吸引失去客户的能力[44] 未来展望 - 预计2025财年第三季度收入在61百万至64百万美元之间，同比增长10%至16%[32] - 2025财年第三季度的非GAAP毛利率预计在59%至61%之间[32] - 公司致力于在2025财年第四季度实现调整后EBITDA盈利[32] 新产品和技术研发 - Planet的首颗高光谱卫星Tanager-1于2024年8月16日成功发射[15] 市场扩张与合作 - Planet与北约通信与信息局签署了联盟持续监视空间计划的合同[13] - Planet与国际防务客户达成七位数的交易，包括海洋领域意识的试点项目[13] - 在应对飓风Beryl的影响中，Planet与微软的AI for Good实验室合作，支持快速灾后响应和建筑损坏评估[18] 资本支出 - 2025财年第三季度资本支出预计在13百万至16百万美元之间[32] - 公司资本支出占总收入的百分比为Y%，用于支持数据服务的需求[42]

文章核心观点 - Planet Labs PBC本季度财报显示亏损收窄但营收未达预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 未来表现可参考盈利预期和行业前景；Flux Power Holdings, Inc.尚未公布2024年第二季度财报 预计亏损扩大且营收下降 [1][2][9] Planet Labs PBC盈利情况 - 本季度每股亏损0.06美元 与Zacks共识预期一致 去年同期每股亏损0.14美元 数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股亏损0.08美元 实际亏损0.05美元 盈利惊喜为37.50% [1] - 过去四个季度中 公司三次超出共识每股收益预期 [1] Planet Labs PBC营收情况 - 截至2024年7月的季度营收为6109万美元 未达Zacks共识预期0.78% 去年同期营收为5376万美元 [2] - 过去四个季度中 公司三次超出共识营收预期 [2] Planet Labs PBC股价表现 - 自年初以来 公司股价上涨约0.4% 而标准普尔500指数上涨15.7% [3] Planet Labs PBC未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来表现 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半 目前股票Zacks Rank为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前季度共识每股收益预期为 - 0.06美元 营收6406万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.22美元 营收2.5444亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中 互联网 - 软件行业目前处于前36% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Flux Power Holdings, Inc.情况 - 尚未公布2024年第二季度财报 预计每股亏损0.14美元 同比变化 - 55.6% 过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1431万美元 较去年同期下降12% [9]

公司概况 - 公司的使命是利用空间技术帮助地球上的生活，每天成像整个世界并使全球变化可见、可访问和可操作[119] - 公司拥有全球最大的地球观测卫星星座，每天提供全球陆地的新图像[119,120] - 公司的数据和分析通过订阅和使用量化合同的方式提供给客户，超过90%的年度合同价值由年度或多年合同构成[120] 发展战略 - 公司计划通过投资销售、营销和软件解决方案来扩大在现有垂直行业的业务[124] - 公司计划投资提升数据产品以满足新兴市场如能源、基础设施、金融、保险和消费品等行业的需求[125] - 公司计划进一步发展生态系统以加速增长和深化市场渗透[127] 人员调整 - 公司于2024年6月实施了约17%的全球裁员[129] 客户服务 - 公司计划通过提高数据可消化性和可访问性以及与独立软件供应商合作来吸引新客户[130,132] - 公司计划通过投资客户成功、改进现有数据和软件工具来提高客户保留率和扩展[133] - 公司计划通过开发新传感器捕获额外的数据集来满足客户需求[134] 财务表现 - 公司净美元留存率下降至99%，主要由于某些政府合同的时间安排和商业领域的持续挑战[141] - 公司包括回流客户的净美元留存率下降至100%，主要由于某些政府合同的时间安排和商业领域的持续挑战[141] - 公司期末客户数量增加至1,012，主要由于对公司数据的需求增加[143] - 公司经常性ACV占比增加至96%，主要由于政府和商业合同的扩展[144] - 资本支出占收入比例下降至27%，主要由于民政和国防情报领域收入增长[146] - 收入增加7.3百万美元，增长14%，达到61.1百万美元[161] - 成本增加1.3百万美元，增长5%，达到28.8百万美元[162] - 研发费用增加0.5百万美元，增长2%，达到27.3百万美元[163] - 销售和营销费用增加1.4百万美元，增长6%，达到23.7百万美元[164] - 一般和行政费用增加0.4百万美元，增长2%，达到20.9百万美元[165] - 利息收入减少1.0百万美元，下降27%，达到2.8百万美元[166] - 所得税费用增加0.3百万美元，增长54%，达到0.9百万美元[167] 其他财务信息 - 公司在2024年7月31日结束的六个月内的其他收入(费用)净额为0.7百万美元，包括对1.3百万美元的负债进行了终止确认[178] - 公司在2024年7月31日结束的六个月内的所得税费用为1.3百万美元，主要由外国收益的当期税收驱动[178] - 公司定义并计算非GAAP毛利为毛利调整后的股票激励、收购无形资产摊销、重组成本和业务合并交易奖金[179,181,182] - 公司定义并计算调整后EBITDA为净利润调整利息、税收、折旧摊销以及股票激励、公允价值变动、重组成本和业务合并交易奖金等[185] - 公司的剩余履约义务和可取消合同金额之和定义为订单总额(Backlog)，预计未来12个月内可确认约65%[186] - 公司预计未来12个月内现金及现金等价物可满足经营需求[187,188] - 公司2024年上半年经营活动现金流出12.2百万美元，主要由于净亏损和运营资产负债变动[189,190] - 公司2024年上半年投资活动现金流入81.7百万美元，主要由于可供出售证券的出售和到期[191,192] - 公司在截至2024年7月31日的6个月内,主要通过回购限制性股票单位产生的税收预扣款45百万美元和支付业务收购的或有对价13百万美元来使用现金净额,部分被来自员工股票购买计划的收益7百万美元所抵消[193] - 公司在截至2023年7月31日的6个月内,主要通过行使普通股期权获得64百万美元现金,部分被回购限制性股票单位产生的税收预扣款48百万美元所抵消[193] - 公司的关键会计政策和估计包括收入确认、股份支付、公开和私募认股权证负债、不动产和设备及长期资产、企业合并和商誉等[194] - 公司可能面临外汇、利率和通胀等市场风险,自2024年1月31日以来公司面临的市场风险未发生重大变化[196]

财务表现 - 第二季度收入同比增长14%至创纪录的6,110万美元[3] - 毛利率从上年同期的49%扩大至53%，非GAAP毛利率从52%扩大至58%[3] - 公司净亏损为67,961千美元，较上年同期的72,419千美元有所下降[33] - 公司营业收入为121,532千美元，毛利率为53%，非GAAP毛利率为56%[35] - 公司调整后EBITDA为负12,763千美元，较上年同期的负33,551千美元有所改善[34] - 公司2024财年第二季度GAAP净亏损为3,866.8万美元，非GAAP净亏损为1,611.1万美元[37] - 2024财年前六个月GAAP净亏损为6,796.1万美元，非GAAP净亏损为3,124.7万美元[37] 业务发展 - 发射36颗SuperDove卫星和首颗Tanager高光谱卫星[6] - 与北约、国际防务客户、巴林政府等达成新合同,扩大了政府客户的合作[4][5] - 与BASF、American Crystal Sugar等农业客户扩大合作,提供更多数据和解决方案[5] - 计划在Pelican-2卫星上采用NVIDIA Jetson平台,提升图像质量和处理能力[6] - 公司计算年度合同价值(ACV)和期末ACV业务总额作为关键运营和业务指标[23][24] - 经常性ACV占比是公司总ACV业务总额中经常性收入的比例[25] - 期末客户数量不包括仅使用自助服务Sentinel Hub的客户[26] 财务指标 - 资本支出占收入比例用于评估满足数据服务需求和相对于其他地球观测公司的资本效率[27] - 公司预计未来产品开发和性能、实现盈利能力(包括调整后EBITDA)和目标时间表[28][29] - 公司现金及现金等价物余额为166,629千美元，较期初增加64,431千美元[33] - 公司购买了4,292千美元的许可影像无形资产，并完成了1,068千美元的业务收购[33] - 公司股票期权行权收到300千美元，员工股票购买计划收到702千美元[33] - 公司支付了1,283千美元的业务收购或有对价[33] - 公司进行了10,499千美元的重组，主要涉及成本、研发和销售及市场费用[36] - 公司外币折算调整和可供出售证券公允价值变动导致其他综合收益为负347千美元[32] 订单情况 - 2024年7月31日剩余履约义务为11.21亿美元，其中可取消合同金额为10.14亿美元，总计订单金额为21.35亿美元[38][39] - 预计未来12个月内可确认约78%的剩余履约义务，未来24个月内可确认约97%[39] - 预计未来12个月内可确认约65%的订单金额，未来24个月内可确认约87%[39] 公司联系方式 - 公司联系方式为投资者关系联系人Chris Genualdi / Cleo Palmer-Poroner, ir@planet.com,媒体联系人Claire Bentley Dale, comms@planet.com[40]

文章核心观点 - Tanager-1卫星是一个独特的公私合作项目,由非营利性组织Carbon Mapper牵头,包括JPL、Planet Labs、RMI和亚利桑那州立大学等多方专业技术、科学、工程和政策专家参与,旨在实现大胆的减排目标 [2] - Tanager-1卫星将大幅提高定位甲烷超级排放源的能力,为行业、决策者和公众提供数据支持,采取行动减少排放 [3][4] - 甲烷是一种强大的温室气体,比二氧化碳强80多倍,占全球温度上升的30%,因此减少甲烷排放是当前最有效的气候行动 [5] 关于Tanager-1卫星 - Tanager-1卫星是一系列卫星中的第一颗,将重点关注化石燃料、废弃物和农业领域的甲烷超级排放源,提供前所未有的高分辨率数据 [6][7] - 通过多年的区域示范试点,Carbon Mapper发现近一半的超级排放事件此前是未知的,一旦被发现就可以得到缓解 [8] - Tanager-1卫星使用JPL的成像光谱仪技术,与Planet的小型卫星总线和Carbon Mapper的数据处理相结合,是一个强大的公私合作示例 [9][10][11] 关于Carbon Mapper公司 - Carbon Mapper的使命是通过提供可访问和可操作的甲烷和二氧化碳数据,推动温室气体排放的减少 [12][14] - 该公司正在开发和部署一个卫星星座,能够检测、量化和验证全球范围内的甲烷排放,数据将在其公开门户网站上提供 [12][14]