财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现创纪录的4.81亿美元营收，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达9000万美元，调整后EBITDA利润率为18.7%，较2019年第三季度的15.5%提高320个基点 [24][25] - 第三季度综合同店销售额较2021年增长13.3%，较2019年增长17.5% [26] - 本季度经营现金流为6800万美元，期末现金余额为1.08亿美元，总流动性近6亿美元，季度末净总杠杆率为2.2倍 [28] - 截至第四季度前五周，综合同店销售额较2021年同期增长3.1%，较2019年同期增长9.2%，预计假日季日历变化带来的3%整体同店销售逆风将在12月剩余时间内逆转 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - SMB业务持续改善，定制新菜单使其在总收入中的占比增加 [27] - 特殊活动业务持续向好，本季度综合同店销售额较2019年下降6.7%，而上一季度较2019年下降13.4% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司团队专注于有效管理合并整合、长期战略规划以及近期管理销售和盈利能力以抵消通胀压力这三个关键工作流，且在各方面均提前并超预期完成 [9][10] - 合并整合方面，已实施超1700万美元的年化协同效应，对实现2500万美元目标充满信心，正迅速解决冗余人员问题，整合采购能力以抵消通胀，并推进系统整合 [10][11] - 长期战略规划方面，基于深入的消费者研究和对业务的全面战略审查，Dave & Buster's品牌未来将更聚焦于服务21至39岁的成年客户群体，此定位将指导营销、娱乐创新、餐饮供应、店面设计和技术支持的服务模式等方面 [13][14] - 近期管理方面，通过合理定价和提高运营效率来缓解通胀压力，同时营销活动推动了业务增长，如第三季度的全国赢家看足球活动和11月的餐饮娱乐套餐促销活动 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和通胀环境充满挑战，但公司对业务的强劲执行、协同效应的实现、众多增长机会以及团队的能力感到兴奋，将继续密切管理成本和资本支出，以释放两大品牌的最大价值，为股东带来最高回报 [31][32] - 对即将到来的假日季持乐观态度，特殊活动业务已接近恢复到疫情前水平，有望为进入新年提供额外动力 [19] 其他重要信息 - 第三季度公司在资本支出上投入6400万美元，新开三家Dave & Buster's门店，计划在2022财年第四季度新开一家Dave & Buster's品牌门店和两家Main Event品牌门店 [29] - 公司将于明年年初的投资者日分享更多业务战略细节，4月左右的投资者日将提供更多新店开业计划的详细信息和更新 [15][71] 问答环节所有提问和回答 问题1: 11月的餐饮娱乐套餐促销活动效果如何，12月对本季度的重要性及季节性与第三季度的对比 - 公司对业务的整体趋势感到满意，包括11月的活动，虽该活动数据有些模糊，但认为其具有品牌和促销价值，未来会更有选择性地开展此类活动 [35][36][37] - 12月对公司很重要，Main Event品牌和Dave & Buster's品牌的大部分销售来自特殊活动，团队正专注于最大化特殊活动的机会，目前业务已接近疫情前水平 [39][40] - 特殊活动业务的高峰在圣诞节前的三周，2022年和2019年的时间差异导致前五周同店销售出现3%的逆风，但后续会得到改善，公司对12月的特殊活动业务整体表现感到满意 [41][43][44] 问题2: Dave & Buster's的季度至今同店销售情况，以及销售增速放缓的原因 - 公司将业务作为一个整体进行管理，资源在两个品牌间重新分配，目标是整合业务 [48][49] - 与2021年相比，2021年11月因德尔塔变种结束业务有增长，现在处于同期对比阶段，且2021年后续奥密克戎影响业务下滑，预计12月和1月的对比会更轻松 [51][52] - 与2019年相比，销售增速放缓可能与返校季的经济问题有关，但公司业务整体仍表现强劲 [54] 问题3: 若需求保持不变，本季度整体销售是否会高于季度至今的水平 - 考虑到假日时间不匹配的调整以及业务的强劲趋势、对特殊活动的关注和执行情况，公司预计本季度销售会好于前五周 [56] 问题4: 是否看到消费者对价格调整的抵制，以及协同整合方面还需做什么，今年预计实现多少协同效应 - 公司有相关指标监测价格调整影响，未看到消费者的抵制反应，且认为部分业务仍有提价空间 [61][62] - 协同整合方面，已完成人员调整，目前正在进行供应链整合，包括合并采购能力和重新谈判合同，下一步将进行合同招标，更长期的工作涉及系统和基础结构的整合，预计今年至少实现约600万美元的协同效应，主要体现在餐饮成本方面 [65][66][69] 问题5: 2023年开店计划是否有变化 - 目前开店计划仍为15至17家，公司会考虑供应链问题和政府审批等因素，后续会在4月左右的投资者日提供更多详细信息和更新 [71] 问题6: 提供季度至今Dave & Buster's和Main Event的同店销售细分数据，以及两个品牌三年趋势对比 - 从平均周销售额来看，季度至今约为18.3万美元，与第三季度的18.4万美元相当，2021年和2019年的合并平均周销售额分别约为17.7万美元和17.1万美元，两个品牌的增长轨迹与之前一致 [77][78] - 两个品牌的趋势没有明显差异，公司按整体业务进行管理和披露，除非有重大变化才会单独说明 [80][81][82] 问题7: 其他运营费用（OpEx）线的波动原因 - 费用增加的原因包括外部清洁服务成本、安全工资通胀、维修和维护投资增加；费用减少的原因是随着冬季到来，公用事业成本下降 [86][88][90] 问题8: 低收入消费者的情况，以及模型中应使用的利率和商品通胀情况 - 公司业务在各客户群体中都表现强劲，未看到低收入消费者趋势的明显变化 [94] - 商品通胀方面，第二季度较2021年上涨17%，第三季度仅上涨9%，这得益于协同效应和合同重新谈判 [95] - 利率方面，公司有7.625%的未偿还票据，定期贷款为SOFR加500个基点，可参考SOFR的远期收益率曲线 [96] 问题9: Dave & Buster's的消费卡消费情况，以及EBITDA利润率目标和Dave & Buster's业务的成功标准 - Dave & Buster's的消费卡平均交易价值自疫情后保持稳定 [99] - 公司仍致力于在第四季度实现较2019年提高200个基点的EBITDA利润率目标 [102] - 公司认为成功意味着通过关注客户体验、提高业务管理效率和吞吐量、提升客户满意度来实现业务增长，包括增加客户数量、提高销售额、实现盈利和开设更多门店等 [103][104][106]

公司门店布局与规模 - 2022年6月29日公司完成主要活动收购，截至2022年10月30日，有49家“Main Event”和3家“The Summit”家庭娱乐中心，分布在17个州[85] - “Dave & Buster's”门店平均面积4万平方英尺，“Main Event”门店平均面积5.4万平方英尺[89] - 2022财年第一至第三季度，可比门店基数为113家，“Main Event”门店未纳入2022年10月30日止13周和39周的可比门店销售[90] - 截至2022年10月30日的39周内，公司开设了7家新的“Dave & Buster's”门店[91] 第三季度财务数据关键指标变化 - 第三季度收入4.81206亿美元，较2021年第三季度增长51.3%，较2019年第三季度增长60.7%，“Main Event”品牌门店贡献1.06803亿美元[88] - 净收入为191.8万美元，摊薄后每股收益4美分，2021年第三季度净收入为1058.5万美元，摊薄后每股收益21美分，2019年第三季度净收入为48.2万美元，摊薄后每股收益2美分，2022财年第三季度净收入受402.9万美元收购和整合成本影响[88] - 调整后EBITDA为8997.3万美元，较2021年第三季度增长31.9%，较2019年第三季度增长94.4%[88] - 季度末现金为1.08211亿美元，公司循环信贷安排下可用流动性为4.91095亿美元[88] - 2022财年第三季度总营收481,206美元，较2021年同期的317,976美元增长163,230美元，增幅51.3%[114] - 2022财年第三季度可比门店收入293,416美元，较2021年同期的257,732美元增长35,684美元，增幅13.8%[114] - 2022财年第三季度产品总成本76,255美元，占总营收的15.8%，较2021年同期的52,613美元和16.5%有所变化[118] - 2022财年第三季度食品和饮料产品成本48,939美元，占食品和饮料营收的29.5%，高于2021年同期的30,082美元和27.9%[119] - 2022财年第三季度运营工资和福利为125,919美元，占总营收的26.2%，高于2021年同期的78,995美元和24.8%[121] - 2022财年第三季度其他门店运营费用为163,846美元，占总营收的34.0%，高于2021年同期的103,322美元和32.5%[122] - 2022财年第三季度调整后EBITDA为89,973美元，占总营收的18.7%，低于2021年同期的68,209美元和21.5%[108] - 2022财年第三季度资本增加总额为56,872美元，高于2021年同期的29,213美元[111] - 2022财年第三季度净利息支出为28,374美元，高于2021年同期的13,423美元[106] - 2022财年第三季度有效税率为收益10.6%，低于2021年同期的收益28.8%[127] 各品牌门店销售数据关键指标变化 - “Dave & Buster's”品牌门店可比销售额较2021年同期增长13.8%，较2019年同期增长13.6%[88] 新门店销售预期 - 新门店第二年销售额预计比第一年目标低10% - 20%，之后与可比门店基数同步增长[100] 39周财务数据关键指标变化 - 截至2022年10月30日的39周，公司总收入为1400666000美元，较2021年同期的960954000美元增加439712000美元，增幅主要源于新店运营周数增加、可比门店销售额增长26.2%以及Main Event门店带来158208000美元收入[129][135] - 可比门店收入在截至2022年10月30日的39周增加206717000美元，增幅26.2%，运营周数增加4.8%，与2019年同期相比销售增长11.2%[136] - 产品总成本在截至2022年10月30日的39周为221812000美元，占总收入的15.8%，高于2021年同期的150095000美元和15.6%[129][140] - 食品和饮料产品成本在截至2022年10月30日的39周增至138655000美元，占食品和饮料收入的29.2%，高于2021年同期的86366000美元和27.3%[129][141] - 运营工资和福利在截至2022年10月30日的39周增至332954000美元，占总收入的23.8%，高于2021年同期的209897000美元和21.8%[129][143] - 其他门店运营费用在截至2022年10月30日的39周增至430711000美元，占总收入的30.7%，高于2021年同期的292883000美元和30.5%[129][144] - 一般和行政费用在截至2022年10月30日的39周增至98784000美元，占总收入的7.1%，高于2021年同期的57665000美元和6.0%[129][145] - 折旧和摊销费用在截至2022年10月30日的39周增至120329000美元，主要因Main Event的加入[129][146] - 净利息费用在截至2022年10月30日的39周增至56883000美元，因收购相关债务产生850000000美元[129][149] - 截至2022年10月30日的39周有效税率为22.8%，高于2021年同期的13.4%[150] 公司信贷与债务情况 - 2022年6月29日公司签订高级有担保信贷协议，为50万美元现有循环信贷安排再融资，新增85万美元定期贷款安排，到期日为2029年6月29日[151] - 2022财年第三季度末，公司有8905美元未偿还信用证，循环信贷安排下未使用承诺余额为491095美元[151] - 2020财年公司发行55万美元本金、利率7.625%的高级有担保票据，2021财年赎回11万美元本金，支付3300美元预付保费[153] - 截至2022年10月30日和2021年10月31日的39周，公司总债务安排加权平均实际利率分别为9.5%和10.3%[154] - 截至2022年10月30日，循环信贷安排无未偿还余额，定期贷款安排未偿还余额为85万美元[169] 公司股票回购计划 - 2021年12月6日董事会批准10万美元股票回购计划，截至2022年10月30日可回购股票约74985美元[157] 公司现金流情况 - 截至2022年10月30日，公司现金及现金等价物为108211美元[158] - 截至2022年10月30日的39周，经营活动现金流较2021年同期增加约9.7万美元，主要因门店周数增加和收到33200美元联邦退税[160] - 截至2022年10月30日的39周，投资活动现金流主要反映以约81.9万美元现金收购Main Event（扣除约3.4万美元收购现金）[161] 公司信贷安排使用情况 - 2022财年第二季度公司签订新信贷安排协议，定期贷款净收益80.75万美元，用于支付收购费用[163]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达4.684亿美元，较2019年第二季度增长35.9%，较2021年第二季度增长24%，Main Event品牌门店贡献5140万美元营收 [18] - Dave & Buster's品牌门店同店销售额较2019年第二季度增长9.6%，其中散客同店销售额增长13%，特殊活动同店销售额下降23.1%，但较2022年第一季度环比改善11.5个百分点；Main Event品牌门店2022年6月29日至第二季度末同店销售额较2019年同期增长29.7%，散客同店销售额增长34.9%，特殊活动同店销售额下降1.4% [19] - 运营收入为5650万美元，占营收的12.1%，2021年第二季度为7920万美元，占营收的21%，2019年第二季度为4620万美元，占营收的13.4% [20] - 净利润为2910万美元，摊薄后每股收益0.59美元，2021年第二季度为5280万美元，摊薄后每股收益1.07美元，2019年第二季度为3240万美元，摊薄后每股收益0.90美元 [21] - 第二季度调整后EBITDA为1.196亿美元，占营收的25.5%，较2019年第二季度增长39%，较2021年第二季度略有增长 [22] - 第二季度运营现金流为8450万美元，季度末流动性为5.918亿美元，包括1.004亿美元现金和4.914亿美元新5亿美元循环信贷额度下的可用资金 [23] - 2022年第二季度，公司根据董事会授权的1亿美元回购计划回购764988股，总计2500万美元 [23] - 第三季度前五周，综合同店销售额较2019年同期增长22.1%，Dave & Buster's品牌门店增长17.6%，Main Event品牌门店增长42.3%；综合散客同店销售额增长24.7%，特殊活动同店销售额下降4.2% [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dave & Buster's品牌门店第二季度同店销售额较2019年增长9.6%，散客同店销售额增长13%，特殊活动同店销售额下降23.1%；第三季度前五周，同店销售额较2019年增长17.6%，散客同店销售额增长20%，特殊活动同店销售额下降11.9% [19][26] - Main Event品牌门店2022年6月29日至第二季度末同店销售额较2019年同期增长29.7%，散客同店销售额增长34.9%，特殊活动同店销售额下降1.4%；第三季度前五周，同店销售额较2019年增长42.3%，散客同店销售额增长48.9%，特殊活动同店销售额增长9.3% [19][26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期战略重点为深入研究门店运营、了解客户需求、推动合并公司整合以建立成功文化 [10] - 公司计划在2022财年下半年开设4家Dave & Buster's品牌门店和2家Main Event品牌门店，2023财年计划开设15 - 17家新门店，包括11 - 12家Dave & Buster's和4 - 5家Main Event [24] - 公司将在未来几个月制定长期战略计划，董事会批准中期计划后，预计明年第一季度末在达拉斯举办投资者和分析师日活动 [12] - 公司通过分享最佳实践、利用合并采购能力和供应链机会，应对通胀压力，提高运营效率 [42][51] - 公司加强品牌建设，如推出全国性营销活动、发展D&B Rewards计划等，以提升品牌知名度和客户忠诚度 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度面临工资和商品通胀带来的重大逆风，但公司专注于推动营收和强劲现金流，通过运营效率和适当定价措施积极缓解通胀压力 [9] - 公司对业务前景持乐观态度，相信随着产品和服务的改善，顾客将继续光顾门店，且有信心在未来几个季度实现财务业绩的提升 [13][17] - 特殊活动业务虽尚未完全恢复到疫情前水平，但预订趋势有显著改善，预计今年下半年对比将转正 [13] 其他重要信息 - 公司合并已实施超1150万美元的年化协同效应，将协同目标从2000万美元提高到2500万美元 [12] - 公司D&B Rewards计划自2021年11月推出以来，会员已超400万，会员到店频率和客单价更高，目前会员消费占销售额的5% [15] - 公司计划在未来2 - 2.5年对约90家Dave & Buster's品牌门店进行翻新，今年计划翻新11家，每家成本在100 - 300万美元之间 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度至今同店销售额加速增长的驱动因素是什么 - 并非由单一因素驱动，而是整个业务组合都有提升，并非集中在特定地区或市场举措 [34] 问题: 第三季度至今的业绩中，客单价和客流量分别的贡献如何，客单价能否维持在高于2019年的水平 - 公司没有可靠的客流量衡量指标，过去看到的高于正常水平的动力卡购买趋势仍在持续；公司会密切关注劳动节后业务情况，谨慎对待未来发展 [36] 问题: 能否提供关于利润率的指导，如第三季度或下半年的门店层面利润率或EBITDA - 公司预计EBITDA利润率将在第三季度及以后恢复到较2019年提高200个基点的水平 [38] 问题: 在通胀的劳动力环境下，公司在Main Event的劳动力模式方面有哪些学习和改进的方向 - 公司会在两个品牌间分享最佳实践，Main Event已实施一些与Dave & Buster's类似的技术工具，如服务员平板电脑，未来将进一步挖掘利用面向客户的技术，以提高劳动生产率和提升客户体验 [42][43] 问题: 除了特殊活动和足球赛季营销活动，公司还有哪些推动销售的举措 - 公司正在制定长期战略计划，近期重点是与运营团队合作，管理业务高峰时段，解决瓶颈问题，提高销售增长；第四季度宴会业务是重点，公司销售团队已全力投入，有望达到或超过疫情前水平 [45][47] 问题: 对今年剩余时间的通胀有何预期，是否已度过通胀高峰期 - 希望已达到通胀峰值，从第一季度到第二季度，通胀影响仅增加了几个百分点，似乎已放缓；公司认为合并Main Event后的采购能力和供应链机会有助于在未来几个季度抵消部分通胀影响 [51] 问题: 能否提供第二季度的通胀绝对水平 - 第二季度商品通胀率在两个品牌间约为25% - 26%，2021年第二季度约为8%；劳动力通胀率在两个品牌间综合约为22% - 23% [52] 问题: 公司在利用定价来抵消通胀方面有哪些举措 - 去年10月提高了自助服务亭的最低充值金额，使动力卡每笔交易购买量增加约11%；7月中旬在D&B品牌上调了5%的餐饮价格，且效果良好 [53] 问题: 过去几个季度推出的举措（如深夜、约会之夜、 trivia等）有何数据更新 - 深夜业务在第一季度占总销售额的8.8%，第二季度提高到9.7%；约会之夜等其他举措对运营影响不大；通过Open Table预订的新增访客达5.6万人 [58] 问题: 2023年15% - 17%的门店增长目标是否是中期开店的常态，Main Event门店数量略低于之前预期是否是时间安排问题 - 15% - 17%的增长目标在短期内合理，Main Event的4 - 5家门店开店时间安排与Dave & Buster's不同 [59] 问题: 今年剩余时间的营销支出预期如何 - 预计营销支出与上半年相当，主要围绕两项活动，一是与Travis Kelce合作的足球观赛活动，二是11月计划开展的餐饮娱乐套餐促销活动 [61] 问题: 如何看待第三季度的季节性影响，平均周销售额趋势如何，与去年相比是否类似 - 从历史数据看，第三季度销售额通常是第二季度的85%，预计这一比例未来不会有重大变化 [66] 问题: 本季度综合门店利润率低于预期，是否有与交易或整合相关的一次性因素 - 与交易相关的因素已在EBITDA中调整；第二季度后七周同店销售额略低于前五周，同时夏季广告活动增加了营销成本，且为支持同店销售增加了门店劳动力投入，这些因素对利润率产生了负面影响；第三季度至今已采取纠正措施，8月业绩已回到较2019年提高200个基点以上的水平 [67] 问题: 公司对Dave & Buster's品牌门店的翻新计划如何，包括门店数量、时间框架、成本以及优先翻新门店的特征 - 计划在2 - 2.5年内对约90家门店进行翻新，每家成本在100 - 300万美元之间；今年计划翻新11家，这些门店代表不同的建筑原型，有助于公司在全面推广前进行评估和调整 [73] 问题: 如何看待忠诚度计划在行业中的作用，能否成为核心品牌交易数量的驱动因素，Main Event在这方面的情况如何 - 忠诚度计划已占销售额的5%，有望成为销售增长的驱动力，通过与客户保持互动、收集行为数据，可提高客户到店频率和客单价；Main Event在忠诚度计划方面落后于D&B，合并整合后有望加快发展，且跨品牌的忠诚度平台可能具有战略优势 [75][76] 问题: 能否将第三季度至今Dave & Buster's和Main Event的同店销售额与上一年进行对比 - 目前仅提供与2019年的对比数据，与2021年对比可能存在误导性，因为2021年处于疫情恢复和潜在奥密克戎影响时期 [80] 问题: 能否将同店销售额数据转换为平均周销售额，当前趋势与季节性调整后的预期相比如何 - 目前同店销售额是与2019年同期对比，当前趋势与季节性调整后第三季度销售额为第二季度85%的预期基本一致 [82][83] 问题: 如果Main Event在本季度合并三个月，门店层面利润率是否会有显著差异 - 可以参考一个月的数据，Main Event本季度前两个阶段与收购后阶段的情况没有显著差异 [84] 问题: 能否谈谈Dave & Buster's和Main Event目前的客户群体特征，以及哪些方面相似或不同对公司更重要 - 建议参加第一季度的分析师和投资者日活动，届时将详细解答并结合公司战略进行说明；两个品牌受众广泛，Main Event更偏向家庭友好型，Dave & Buster's更受年轻成年男性欢迎，但两者都有多种类型的客户，且在同一市场多年来都发展良好 [86][87] 问题: 能否提供第三季度前五周每个品牌的平均周销售额（AWS） - 公司没有该数据，建议参考同店销售额增长情况和10 - Q报告中关于非同店销售的说明 [93] 问题: 过去几个月客户群体结构是否有变化，餐饮附加率是否有积极变化 - 整体情况非常稳定，销售额增长并非由某一特定举措驱动，没有看到餐饮附加率或客单价的明显变化 [94] 问题: 第二季度的营销支出是多少，其他运营费用（OpEx）环比增长近300个基点的原因是什么 - 第二季度营销支出约1500万美元以上；其他运营费用主要包括安保费用（如深夜时段增加的兼职警察）和外部服务费用（如疫情后重新开业时的清洁服务） [95][96] 问题: 提高500万美元协同目标的额外节省来自哪些方面 - 额外的500万美元节省主要来自商品销售成本，包括食品和饮料方面，合并后的采购能力有助于抵消通胀影响 [98] 问题: 第二季度核心一般及行政费用（G&A）是多少，下半年的合理水平是多少 - 第二季度合并实体的G&A成本约3600万美元，其中包括交易成本和180万美元的减值费用；未来季度G&A约3000万美元较为合理，其中包括股票薪酬费用 [102] 问题: 第三季度同店销售额表现良好，在定价方面，公司是希望在假日季将门店层面利润率提高到30%以上，还是更注重以量取胜 - 第一季度利润率达到30%是因为季节性因素，第四季度通常是季节性低谷，10 - 11月不会达到30%以上的EBITDA利润率，预计接近历史正常水平的20%多；门店层面利润率与合并层面EBITDA利润率相差约5%，预计门店层面利润率接近28% [104][106] 问题: 公司此前一直高于较2019年提高200个基点的EBITDA利润率目标，现在提到要恢复该目标，是否是因为人员配置未达预期导致之前“超额盈利” - 有一定因素，但更主要的是商品通胀从一年前的8%上升到现在的25%以上，公司一直在努力应对通胀和成本上升，以维持利润率，避免过度提价影响公司增长和健康 [108][109]

收购情况 - 2022年6月29日公司完成Main Event收购，截至2022年7月31日，有49家Main Event家庭娱乐中心和3家The Summit家庭娱乐中心，分布在17个州[88] - 2022年6月29日，公司完成Main Event收购，收购49家Main Event和3家The Summit门店[117] - 2022年6月29日完成收购后，公司签订高级担保信贷协议，再融资500000美元现有循环信贷安排，新增850000美元定期贷款安排，定期贷款净收益807500美元用于支付收购款项[154][167] 门店数量与运营情况 - 2022年第二季度末，分别有148家和130家Dave & Buster's门店在无限制条件下运营，2019年同期分别为142家和113家[91] - 2021年8月1日至2022年7月31日，公司关闭并搬迁了1家Dave & Buster's门店，新开了6家Dave & Buster's门店[95] - 2022财年可比门店基数定义为2020财年开始前开业满18个月的门店，第一和第二季度可比门店基数为113家，Main Event门店未纳入2022年7月31日止13周和26周的可比门店销售额计算[94] 营收情况 - 2022年第二季度总营收468359000美元，2019年同期为344599000美元，2021年同期为377638000美元；新收购的Main Event门店在2022年6月29日至第二季度末贡献营收51405000美元[91] - 2022财年第二季度总营收468,359美元，较2021财年同期的377,638美元增加90,721美元，增幅24.0%[110][118] - 截至2022年7月31日的26周，总营收为919460美元，较2021年同期的642978美元增加276482美元，增幅43.0%；可比门店销售额增长32.2%[133][139] 可比门店销售情况 - Dave & Buster's可比门店销售额较2019年同期增长9.6%，较2021年同期增长5.7%[91] - 2022财年第二季度可比门店收入增加17,961美元，增幅5.7%，可比门店销售额较2019财年第二季度增加9.6%[118][119] 净收入与每股收益情况 - 2022年第二季度净收入29088000美元，摊薄后每股收益0.59美元；2019年同期净收入32356000美元，摊薄后每股收益0.90美元；2021年同期净收入52770000美元[91] - 截至2022年7月31日的26周，净收入为96072美元，占总营收的10.4%；2021年同期净收入为72405美元，占总营收的11.3%[133][134] 调整后EBITDA情况 - 2022年第二季度调整后EBITDA为119550000美元，占营收的25.5%；2019年同期调整后EBITDA为85982000美元，占营收的25.0%；2021年同期调整后EBITDA为119152000美元，占营收的31.6%[91] - 截至2022年7月31日的26周，调整后EBITDA为262797美元，占总营收的28.6%；2021年同期为195857美元，占总营收的30.5%[134] 现金与流动性情况 - 本季度末公司现金为100386000美元，循环信贷额度下可用流动性为491395000美元[91] - 截至2022年7月31日，公司现金及现金等价物为100386美元[161] - 截至2022年7月31日，循环信贷安排无未偿还余额，定期贷款安排未偿还余额为850000美元[174] 新门店销售预期情况 - 新门店开业第一年销售额通常高于预期长期水平，第二年销售额预计比第一年目标低10% - 20%，之后与可比门店基数同步增长[104] 成本情况 - 2022财年第二季度食品和饮料产品成本增至46,461美元，占食品和饮料收入的比例从26.9%增至29.6%[110][123] - 2022财年第二季度娱乐及其他成本增至29,075美元，占娱乐及其他收入的比例从9.7%降至9.3%[110][124] - 2022财年第二季度总运营薪资和福利增至113,674美元，较2021财年同期增加33,051美元，增幅41.0%[110][125] - 2022财年第二季度其他门店运营费用增至142,440美元，较2021财年同期增加37,324美元，增幅35.5%[110][126] - 2022财年第二季度一般及行政费用增至37,710美元，较2021财年同期增加19,240美元，增幅104.2%[110][127] - 2022财年第二季度折旧和摊销费用增至38,614美元，主要因收购Main Event所致[110][128] - 2022财年第二季度开业前成本增至3,913美元，较2021财年同期增加2,237美元[110][129] - 截至2022年7月31日的26周，产品总成本为145557美元，占总营收的15.8%；2021年同期为97482美元，占总营收的15.2%[133][144] - 截至2022年7月31日的26周，运营工资和福利总额为207035美元，较2021年同期的130902美元增加76133美元，增幅58.2%，占总营收的22.5%[133][147] - 截至2022年7月31日的26周，一般和行政费用为66007美元，较2021年同期的35561美元增加30446美元，增幅85.6%，占总营收的7.2%[133][149] - 2022年截至7月31日的二十六周内，开业前成本从2021财年同期的3335美元增至6910美元，增加了3575美元[151] 净利息支出与税率情况 - 2022财年第二季度净利息支出从2021财年同期的13728美元增至17118美元，增加了3390美元，主要因平均未偿债务增加；公司记录了与2022年6月29日债务再融资相关的1479美元损失[130] - 2022财年第二季度有效税率为23.2%，高于2021财年同期的19.4%[131] - 2022年截至7月31日的二十六周内，净利息支出从2021财年同期的28548美元降至28509美元，减少了39美元；2022年6月29日债务再融资产生损失1479美元[152] - 2022年截至7月31日的二十六周内，有效税率为23.3%，2021财年同期为17.4%[153] 债务清偿情况 - 2021财年公司赎回110000美元本金的票据，支付3300美元预付保费及应计未付利息，产生约2300美元债务清偿损失[156] 股票回购情况 - 2022年第二季度，公司以平均每股32.70美元的成本回购764988股股票，截至2022年7月31日，计划下仍可回购约74985美元的股票[160] 现金流与资本支出情况 - 2022年截至7月31日的二十六周内，经营活动现金流较2021年同期增加约35000美元，主要因门店周数增加和收到33200美元联邦退税，但被18270美元收购及整合成本支出抵消[163] - 2022年截至7月31日的二十六周内，公司在新店建设及运营改进、游戏更新和维护资本方面分别支出约65900美元、17000美元和17000美元；2021年同期分别支出约18900美元、11000美元和8000美元[165][166] 其他运营收入情况 - 截至2022年7月31日的26周，门店折旧和摊销前运营收入为300003美元，占总营收的32.6%；2021年同期为225033美元，占总营收的35.0%[135] 资本与房东付款情况 - 截至2022年7月31日的26周，资本增加总额为105058美元，2021年同期为40660美元；来自房东的付款为7928美元，2021年同期为2085美元[137]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度同店销售额较2019年同期增长10.9%，其中进店销售额增长14.7%，特殊活动业务下降34.6%，但较第四季度有所改善；2022年第二季度前五周同店销售额较2019年同期增长12.2%，进店同店销售额增长17.8%，特殊活动同店销售额下降27.9% [13][14][19] - 销售组合方面，娱乐及其他业务同店增长23.8%，占总销售额的66%（2019年为59%）；餐饮业务同店下降8.1% [15] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到创纪录的1.432亿美元，较2019年同期增长45.8%，调整后EBITDA利润率为31.8%，较2019年同期提高480个基点 [16] - 净利润为6700万美元，较2019年同期增加2450万美元，摊薄后每股收益（EPS）为1.35美元；本季度经营现金流为正，季度末现金为1.391亿美元，在5亿美元循环信贷下的流动性约为4.925亿美元，过去12个月运营结果持续改善，净债务杠杆比率降至0.7倍 [17] - 资本支出方面，本季度净投资4220万美元用于资本增加，新开一家门店；2022年第二季度已开两家门店，计划再开一家；2022财年计划新开八家门店 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 娱乐及其他业务同店增长23.8%，主要因折扣减少和向高面额充值卡的持续转变；餐饮业务同店下降8.1%，主要受特殊活动业务疲软影响，但该业务有望反弹 [15] - 特殊活动业务较2019年仍有差距，但较第四季度有所改善，公司通过引入销售团队积极拓展业务，开始看到成效，社交业务和企业业务均有回升 [58][60] - 深夜时段进店同店销售额较2019年增长9%，较上一季度显著改善 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于简化门店运营，改善客户体验，提升餐饮和娱乐服务，以推动销售和盈利能力 [23] - 计划在2022财年新开八家门店，并推进现有门店的翻新/改造计划，评估搬迁机会，优化门店布局和规模 [18][39] - 拓展国际业务，相关工作已开始推进，未来将详细披露进展 [40] - 计划引入幻想体育和体育博彩选项（在允许的市场），并为此投入数百万美元完善店内体育区域的音频系统 [91] - 收购Main Event，预计几周内完成交易，之后将安排投资者更新，详细说明交易优势、整合工作和价值创造计划 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济仍面临逆风，但公司第一季度业绩创纪录，受益于娱乐业务占比提高和更精简的运营模式，通过更高效的劳动力模型、成本节约和定价措施抵消了通胀压力 [11][12] - 对业务发展轨迹感到兴奋，夏季游戏推广和其他引流举措将吸引更多顾客到店，对未来几个月的业务充满信心 [9] - 关注宏观经济因素，保持谨慎，持续改进成本和资本支出管理，以确保为股东带来最高回报 [20] - 相信特殊活动业务将在秋季恢复到正常水平，公司有众多增长机会，如深夜时段、约会之夜、国际市场拓展等，有望推动营收增长 [46][47][53] 其他重要信息 - 第一季度重新推出“餐饮 + 游戏”组合促销活动，4月期间食品和饮料同店销售额环比改善，食品销售数量同比转正 [24] - 5月底完成全品牌预订功能的推广，顾客可通过公司网站或OpenTable预订餐桌 [25] - 稳定的员工配置使公司能够更好地服务顾客，新服务模式已全面实施，5月顾客满意度和净推荐值创历史新高 [26] - 1月推出的新饮料菜单在年度VIBE会议上被评为多店运营商最佳整体方案 [27] - 第一季度开始通过营销和节目策划振兴深夜时段业务，推出深夜欢乐时光活动，包括小吃优惠和现场DJ直播等 [28] - 6月推出夏季营销活动，展示10款新 arcade 游戏和7款新餐饮特色菜品，还引入两款基于《变形金刚》和《壮志凌云：独行侠》的虚拟现实游戏 [30][31] - 第一季度D&B忠诚度计划新增下载量80万次，增长23.9%，忠诚度档案数量增长33.2%，达到365万个，其中190万个在过去六个月内活跃 [32] - 第一季度末开始开发新网站，预计第三季度末推出，将具备新的特殊活动功能、电子商务和编程内容 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 担任临时CEO的视角变化及公司未来最大机会 - 担任临时CEO带来新视角，公司有很多未挖掘的机会，如周一业务、深夜时段、约会之夜、国际市场拓展和门店翻新等；公司有机增长态势良好，新CEO Chris Morris将带领公司继续前进 [45][47] 问题2: 对低收入消费者的观察及“餐饮 + 游戏”促销活动的后续计划 - 目前未观察到低收入消费者减少消费的情况；即使消费发生变化，新举措也能抵消影响；特殊活动业务恢复还有提升空间，公司看好企业活动业务机会；稳定的员工配置使公司能够开展本地学校营销活动，吸引更多注重性价比的顾客 [50][53][56] 问题3: 特殊活动业务持续改善的原因及相关情况 - 公司投资特殊活动业务，引入销售团队积极拓展企业业务，已取得一定成效；社交业务和企业业务均有回升；公司与电影院相邻，夏季能吸引观影后的顾客；公司还成为其他活动前的聚会场所 [58][60][61] 问题4: 2022年第一季度与2021年第一季度的食品和饮料、娱乐业务同店销售对比 - 总同店销售增长71% [64][66] 问题5: 第二季度平均每周销售额情况及季节性下降情况 - 第二季度前五周平均每周销售额为18.6万美元，随着夏季到来，预计后续会略有上升 [72] 问题6: 价格上涨对顾客的影响及游戏玩法的变化 - 价格调整影响不大，10月提高自助服务亭的入门点时，消费者获得的积分价值不变，只是卡片使用速度加快，充值略有增加；未观察到兑换和非兑换游戏之间的显著转变 [74][75] 问题7: 小型门店原型的运营情况 - 小型门店运营表现良好，设计布局便于服务顾客，公司对其满意，未来会开设更多此类门店 [77] 问题8: 本季度同店销售表现的流量和客单价构成情况 - 客流量低于疫情前水平，但在稳步改善；目前客单价的增长弥补了客流量的不足 [80] 问题9: 劳动力成本改善的原因及未来劳动力需求情况 - 受益于业务向娱乐业务的转移，娱乐业务劳动密集度低；同时，公司在餐饮业务引入平板电脑、外卖等劳动力效率举措，提高了劳动力利用效率 [82] 问题10: 何时达到全运营时间及如何定义 - 公司分阶段恢复运营时间，到5月中上旬，所有门店恢复到疫情前的营业时间 [84] 问题11: 忠诚度计划对销售的贡献及会员访问频率情况 - 目前忠诚度计划在销售中占比小，但发展潜力大；该计划推出不到六个月，已有365万用户，未来营销团队将利用该资产推动有机增长 [89][90] 问题12: 与体育博彩合作伙伴合作的障碍及进展 - 体育博彩市场格局发生变化，公司正在推进相关工作，即将宣布三到四项协议；公司已投入数百万美元完善店内体育区域的音频系统，预计在季前赛完成，有望吸引更多流量 [91] 问题13: 针对非活跃忠诚度会员的激活措施 - 公司营销团队将利用应用程序与非活跃会员进行一对一沟通，以吸引他们回到门店 [94] 问题14: 不同客户群体的恢复情况及对娱乐业务组合的影响 - 收购Main Event有助于区分客户群体，Main Event更吸引家庭和小孩，Dave & Buster's更吸引青少年、年轻人和成年人；目前公司门店的客户群体已基本恢复到疫情前水平，夏季将迎来家庭客户的季节性增长 [96][97] 问题15: 本季度至今平均每周销售额情况及历史季节性情况 - 2019年第二季度前五周平均每周销售额为18.6万美元，后八周增至约22万美元，增长约18% [99] 问题16: 目前第二季度前五周平均每周销售额情况 - 同店销售增长12.2% [101] 问题17: 劳动力效率提升的具体情况及新服务模式与疫情前的对比 - 门店管理岗位人员略有减少，小时工人数约为疫情前的90%，部分市场尚未完全满员；新服务模式分阶段推出，5月底所有门店正式上线，早期结果显示对顾客体验有积极影响 [102] 问题18: 新服务模式下的顾客体验相关数据（如平均翻台率、出餐时间、移动数字点餐销售占比） - 目前没有移动数字点餐销售占比的具体数据，正在努力实现自动化跟踪；测试阶段，选择外卖选项的顾客比例降至中个位数，更多顾客倾向于完整的用餐体验 [103] 问题19: 其他运营成本增加的原因及营销费用情况 - 营销方面，4月的“餐饮 + 游戏”组合促销活动花费约500万美元，之后营销费用将回归正常水平；其他运营成本增加的主要原因是外包清洁、安保等服务，随着人员配置恢复正常，公司将考虑将这些业务内包以提高利润率 [104][106]

营收数据变化 - 2022年第一季度营收4.51101亿美元，2019年同期为3.63582亿美元，2021年同期为2.6534亿美元[62] - 2022财年第一季度总营收451,101美元，较2021年同期的265,340美元增长185,761美元，增幅70.0%[87] 门店数量与运营情况 - 2022年第一季度末有145家门店无限制运营，2019年同期为127家，2021年第一季度末141家门店中有138家有限运营[62] - 2021年5月3日至2022年5月1日，公司关闭并搬迁1家门店，新开4家门店[65] - 2022财年可比门店基数定义为2020财年开始前开业满18个月的门店，排除3家门店，第一季度可比门店基数为113家[64] 可比门店销售额与营收 - 整体可比门店销售额较2019年同期增长10.9%，较2021年同期增长71.1%，2021年同期113家可比门店中有110家有限运营[62] - 2022财年第一季度可比门店营收增长153,071美元，增幅71.1%，可比门店运营周数增长13.9%[88] 净利润与每股收益 - 2022年第一季度净利润6698.4万美元，摊薄后每股收益1.35美元，2019年同期净利润4244.3万美元，摊薄后每股收益1.13美元，2021年同期净利润1963.5万美元[62] 调整后EBITDA - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.43247亿美元，占营收31.8%，2019年同期为9818.4万美元，占营收27.0%，2021年同期为7670.5万美元，占营收28.9%[62] 现金与流动性 - 2022年第一季度末现金为1.39081亿美元，公司循环信贷安排下可用流动性约4.925亿美元，截至2022年5月1日总杠杆率约0.7倍[62] - 截至2022年5月1日公司现金及现金等价物为139081美元[112] - 公司维持500,000美元无担保循环信贷安排，2022财年第一季度末信用证未偿金额为7,505美元，未使用承诺余额为492,495美元[103] - 截至2022年5月1日循环信贷工具无未偿还余额[121] 新门店销售额趋势 - 新门店开业后第一年销售额通常高于预期长期水平，第二年销售额预计比第一年目标低10% - 20%，之后与可比门店基数同步增长[74] 季节因素对运营的影响 - 公司运营结果受季节因素影响显著，春季和年末假期营收较高，第三季度营收通常较低[76] 成本费用变化 - 2022财年第一季度食品和饮料产品成本增至43,255美元，占营收百分比从27.0%增至28.5%[93] - 2022财年第一季度运营薪资和福利增至93,361美元，较2021年同期增长43,082美元，增幅85.7%[95] - 2022财年第一季度其他门店运营费用增至124,425美元，较2021年同期增长39,980美元，增幅47.3%[96] - 2022财年第一季度一般及行政费用增至28,297美元，较2021年同期增长11,206美元，增幅65.6%[97] - 2022财年第一季度折旧和摊销费用略降至33,288美元，2021年同期为35,099美元[98] - 2022财年第一季度利息净支出降至11,391美元，较2021年同期减少3,429美元，主要因平均未偿债务减少[101] 税率变化 - 2022财年第一季度有效税率为23.3%，2021年同期为11.5%[102] 票据发行与赎回 - 2020财年公司发行总本金55万美元、利率7.625%的优先担保票据[104] - 2021财年公司分两笔赎回本金11万美元的票据，支付3300美元预付保费，提前赎回预计每年减少净现金利息约8400美元[104] 债务工具利率 - 截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周，公司总债务工具加权平均实际利率分别为10.90%和10.15%[106] 收购事项 - 2022年4月6日公司宣布收购Ardent US 100%股权，现金对价8.35亿美元，预计二季度完成交易[108] 股票回购计划 - 2021年12月6日董事会批准10万美元的股票回购计划，有效期至2022财年末[111] 经营活动现金流 - 2022财年第一季度经营活动现金流较2021年同期增加约71400美元，主要因经营利润率提高、多243个门店周及收到约33200美元联邦退税[114] 资本支出 - 2022财年第一季度公司在新店建设和运营改进、游戏更新和维护资本上分别花费约31300美元、1400美元和7400美元[115] - 2021财年第一季度公司在新店建设和运营改进、游戏更新和维护资本上分别花费约7600美元、2100美元和700美元，有6万美元循环信贷工具净还款[116]

门店情况 - 截至2022年1月30日，美国和波多黎各的142家门店全部开业，本季度新开1家；加拿大2家门店年初临时关闭，2022财年年初重新开业[1] 第四季度业绩 - 营收3.431亿美元，较2020年四季度增长193.7%，较2019年四季度下降1.2%[2] - 可比门店销售额较2019年同期下降6.8%；进店可比门店销售额增长2.1%，特殊活动可比门店销售额下降58.0%[2] - 净利润2570万美元，摊薄后每股0.52美元；调整后EBITDA达8770万美元，占营收25.5%，较2019年四季度增长12.7%[1][4] 2021财年业绩 - 营收13亿美元，较2020财年增长198.7%，较2019财年下降3.7%[5] - 整体可比门店销售额较2019年同期下降10.6%；进店可比门店销售额下降3.6%，特殊活动可比门店销售额下降71.6%[5] - 净利润1.086亿美元，摊薄后每股2.21美元；调整后EBITDA达3.517亿美元，占营收27.0%，较2019财年增长14.1%[1][5] 财务状况 - 第四季度经营现金流约8460万美元，期末现金2590万美元，5亿美元循环信贷额度下可用约4.925亿美元[6] - 2022年1月30日，长期债务总额4.4亿美元；第四季度赎回5500万美元优先担保票据，节省约420万美元年化利息[1][6] - 净债务杠杆率约为1.2倍[1][6] 2022年第一季度展望 - 前八周可比门店销售额较2019年同期增长5.4%；进店可比门店销售额增长9.1%，特殊活动可比门店销售额下降42.0%[6]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度可比门店销售额下降2.6%（排除14家有疫苗强制要求的门店），包含所有门店则可比销售额下降6.8%，总营收较2019年下降1.2% [15] - 进店销售额持续正增长，为2.1%，但特殊活动业务较2019年仍落后58% [16] - 按月份看，11月整体可比销售额增长7.5%，12月下降14.9%，1月下降8.4%；进店可比销售额11月增长13.9%，12月下降4.1%，1月下降0.9% [16] - 销售组合方面，娱乐及其他业务可比增长7%，占比从2019年的56%提升至65%；餐饮业务可比下降24% [17] - 本季度调整后EBITDA为8770万美元，较2019年同期增长12.7%，调整后EBITDA利润率为25.5%，较2019年同期高出超300个基点 [18] - 净利润较2019年增加70万美元，达到2570万美元，摊薄后每股收益为0.52美元 [19] - 本季度末现金为2600万美元，在5亿美元循环信贷安排下的流动性约为4.925亿美元，净杠杆率仅为1.2倍 [19] - 本季度末总长期债务为4.4亿美元，由2025年到期的优先票据组成，本季度赎回了5500万美元的优先担保票据，产生170万美元赎回费用，但每年可节省420万美元利息 [20] - 2022财年第一季度前八周可比销售额较2019年增长5.4%，进店业务季度至今增长9.1%，特殊活动业务季度至今下降42% [23] - 2022财年预计资本支出（扣除租户补贴后）约为2亿美元，其中70%用于新店和现有门店改进，10%用于游戏，20%用于基础设施升级和更换 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 娱乐及其他业务第四季度可比增长7%，占比从2019年的56%提升至65%，主要因折扣减少和向高面额游戏卡的持续转变 [17] - 餐饮业务第四季度可比下降24%，很大一部分原因是特殊活动业务的影响 [17] - 特殊活动业务第四季度较2019年落后58%，2022财年第一季度前八周较2019年下降42%，但近期活动销售加速，企业业务开始反弹 [16][23][32] - 进店业务第四季度持续正增长，为2.1%，2022财年第一季度前八周较2019年增长9.1% [16][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚和东北部市场在近期有明显复苏，但部分市场仍有提升空间，东北部疫苗强制要求已解除，加利福尼亚仍有部分要求，除这些特殊情况外，这些市场表现良好 [66][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进入创新、增长和价值创造新阶段，专注优化现有门店潜力，加速创新以吸引更多客流 [9][10] - 今年加快门店扩张，计划新开8家店，并启动门店改造计划，使其更符合新原型 [11][22] - 拓宽娱乐业务，提供更沉浸式体育观看体验，与UFC和WWE合作，将其付费赛事引入北美门店 [12] - 推出“游戏夏日”活动，并配合大规模营销活动，提升 arcade 业务 [13] - 简化门店运营，改善客户体验，提升餐饮和娱乐服务，以推动销售和盈利 [26] - 推出预订功能，让客户可通过官网或开放餐桌直接预订餐厅座位 [27] - 推出新的饮料菜单，提升体验、增加新口味和相关性 [27] - 通过营销和节目策划努力振兴深夜业务，推出深夜欢乐时光活动 [28] - 持续测试和优化娱乐节目，以满足客户对新娱乐内容的需求 [29] - 投资增强技术，分阶段推出实时远程流媒体功能，支持娱乐活动 [31] - 集中销售团队，优化外呼活动，以推动活动销售增长 [32] - 推出与D&B应用关联的新奖励计划，并通过本地化营销活动支持 [33] - 4月推出限时“餐饮与游戏组合”促销活动，吸引注重性价比的客户 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫苗强制要求、Omicron、工资和劳动力压力、供应链挑战和特殊活动业务滞后等诸多不利因素，第四季度仍取得了强劲的财务业绩 [9][38] - 随着不利因素逐渐转变为有利因素，公司有望在更正常的后疫情环境中实现优化和增长 [38] - 公司拥有出色的商业模式、强大的资产和优秀的团队，具有巨大的增长潜力，对2022年及以后的前景感到兴奋 [39] - 尽管受到Omicron的重大影响，但第四季度营收接近创纪录水平，特殊活动业务开始复苏，战略举措和利润率改善取得进展，国际业务预计从2023年下半年开始融入，对体育观看和体育博彩的关注将为未来发展奠定基础 [40] 其他重要信息 - 公司为所有总经理推出新的长期激励计划，专注于门店的有机增长，激励他们提高业绩 [61] - 公司在评估现金的替代用途，不会仅仅为了向股东返还现金而偿还低杠杆债务，会在有成功的战略替代方案时再做决策 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年季度至今业绩的关键贡献因素及春假情况 - 第四季度前期业务增长7.6%，12月中旬Omicron爆发后业务下降12.2%；2022年第一季度前三周业务下降8.3%，之后五周增长13%，除Omicron影响外，业务发展态势良好，公司有多项举措推动需求增长 [44][45] 问题2: 临时CEO职位的招聘进展 - 公司在董事会非治理委员会进行了严格的招聘流程，目前有多个认真的候选人，希望在未来一个季度宣布新CEO [49][50] 问题3: 客户对奖励计划的反应及相关指标变化 - 奖励计划自11月8日推出以来，会员人均消费、用户参与度和留存率均有所上升，早期表现令人鼓舞 [53] 问题4: 在新CEO宣布前是否有战略决策会被搁置 - 公司在过渡期间会采取一些能推动需求和成功的举措，但也会考虑新CEO的战略规划，避免冲突 [55] 问题5: 恢复“餐饮与游戏”促销活动的影响及消费者是否受通胀影响 - 目前需求强劲，公司会密切关注新兴趋势；公司为总经理推出新激励计划，激发他们的积极性；公司业务主要集中在周五、周六和周日，会通过促销等方式增加周中业务 [60][61][64] 问题6: 加利福尼亚和东北部市场的销售情况及复苏潜力 - 这些市场有明显复苏，部分市场仍有提升空间，特殊活动预订已恢复到历史水平以上；东北部疫苗强制要求已解除，加利福尼亚仍有部分要求，除这些情况外，市场表现良好 [66][67] 问题7: 之前的EBITDA利润率扩张框架是否仍然适用 - 目前利润率较2019年高出300个基点，高于之前框架的200个基点，部分得益于业务组合变化，其余通过价格调整和劳动力模式改变抵消了通胀影响，公司有信心200个基点的扩张将持续 [72][75][76] 问题8: 今年新开8家店的格式及未来开店计划 - 今年新开的8家店将是多种格式的混合，目标是约25000平方英尺的位置，但会根据具体情况灵活调整；公司有到2024年底的开店计划，目标是类似规模的店铺，同时会投资现有门店进行改造 [78][79][80] 问题9: 2022年劳动力和其他方面的通胀情况 - 劳动力通胀约为20%，预计未来不会改变，公司通过更高效的劳动力模式和业务组合变化抵消了部分成本；特殊活动业务的恢复将带来更高的利润率 [83][84] 问题10: 如何利用资产负债表和确定合适的杠杆水平 - 公司净债务杠杆率为1.2倍，资产负债表有支持更多杠杆的能力，但会进行战略决策以实现长期增长，管理层会评估现金的替代用途 [86][87] 问题11: 2022财年第一季度前八周的平均每周销售额 - 前八周每家店约为25万美元，上一时期为24.5万美元，虽有季节性因素，但目前已基本消除影响 [90] 问题12: 春假与2019年相比是否有变化 - 与2019年相比，春假差异仅为一周左右，目前第一季度前八周的季节性影响已消除 [92] 问题13: 娱乐业务的价格涨幅及实施时间 - 娱乐业务的价格涨幅将达到两位数甚至更高，目前仍在测试中 [93] 问题14: 价格测试中人均消费的改善情况及消费者行为变化 - 10月提高购买门槛（从最低20美元卡提高到25美元）时，消费有一定提升，消费者行为无明显变化；对游戏实际价格的测试仍在进行中，目前消费者行为无明显变化，充值有轻微增加但不显著 [94][95][96] 问题15: 是否能提供第一季度或全年EBITDA的大致指引 - 公司尽量避免提供指引，可根据第一季度前期和后期的业务情况进行数学推算，预计第一季度情况良好 [98]

门店运营情况 - 截至2021财年最后一天（2022年1月30日），公司拥有并运营144家门店，分布在40个州、波多黎各和加拿大一个省[14] - 2020年3月20日，公司137家运营门店全部临时关闭；2020财年末，140家门店中的107家有限运营；2021年8月1日，剩余33家临时关闭门店重新开业[16] - 截至2021财年末公司有144家门店，美国和加拿大总门店潜力超230家，2021财年新开5家店[36] - 截至2022年1月30日，公司运营112家大型、21家中型和11家小型门店，未来大、中、小型门店目标面积分别为30001 - 45000平方英尺、25001 - 30000平方英尺和低于25001平方英尺[38] - 2020年3月20日，公司137家运营门店全部暂时关闭；到2020财年末，140家门店中的107家重新开业并有限运营；2021年8月1日，剩余33家暂时关闭的门店重新开业[167] - 2021财年，公司开设了5家新门店，计划2022财年开设8家新门店[175] - 截至2022年1月30日，公司运营门店分布在多个地区，如加利福尼亚17家、纽约12家、得克萨斯13家等，总计144家[153] 业务收入占比情况 - 2021财年，食品收入约占食品和饮料收入的68%，约占总收入的22.7%[19] - 2021财年，酒精饮料收入约占食品和饮料总收入的32%，约占总收入的10.8%[20] - 2021财年，娱乐及其他收入约占总收入的66.5%；其中，兑换游戏收入约占娱乐及其他收入的72%，非兑换游戏收入约占26%[22] 目标客户情况 - 公司主要目标客户为21 - 39岁成年人，占比超60%；成人社交场合占访问量约58%，家庭占42%[25] 历史财务指标变化情况 - 2015 - 2019财年，净收入增加9260万美元，EBITDA利润率增加约130个基点，调整后EBITDA利润率增加约120个基点[29] 2021财年业务毛利率及成本情况 - 2021财年，娱乐业务毛利率为90.1%；食品成本约占总收入的7%[31] 现金回报率情况 - 公司历史平均一年期和五年期现金回报率分别约为35%和25%[31] 公司战略情况 - 2021财年上半年，公司专注重新开放剩余门店；当前战略重点是推动可比门店销售[34] 员工情况 - 截至2022年1月30日，公司雇佣13783名团队成员，包括197名门店支持人员、102名专项活动销售人员、1090名门店管理人员和12394名门店小时工[43] - 美国员工中种族少数群体占比超61%，其中白人占38.4%、西班牙裔占29.1%、黑人或非裔美国人占27.8%、亚裔/美洲印第安人/太平洋岛民占4.1%、两种或多种族占0.6%[44] - 公司计划在2025财年末前，将公司和现场领导层中女性和黑、原住民或有色人种（BIPOC）的比例各提高33%[46] - 典型门店团队由1名总经理和平均6 - 7名其他管理职位人员支持，每家门店约雇佣86名小时工，低于疫情前的110人[48] 营销情况 - 公司在2021财年营销投入约3220万美元，2020财年为2110万美元，2019财年为4480万美元[60] - 公司计划将部分营销资金转向社交媒体和数字视频等其他媒体形式[61] 社会责任情况 - 公司自2012年4月起与许愿基金会建立全国合作关系，至今已捐赠超1500万美元[58] 员工培训情况 - 公司新门店经理需完成八周培训计划，包括前台服务、厨房、娱乐设施和管理职责等内容[55] 加拿大门店营收情况 - 加拿大安大略省两家门店在2021、2020和2019财年分别创收约690万美元、290万美元和1860万美元，分别占综合收入的约0.5%、0.7%和1.4%[71] - 2021和2020财年，加拿大门店分别仅营业48周和39周[71] 长期资产分布情况 - 截至2022年1月30日，不到2.0%的长期资产位于美国境外[71] 投资情况 - 2019年公司投资连接和数据基础设施，2020财年因疫情大幅缩减投资，2021财年恢复投资并向其余门店部署手持销售点设备[68] 忠诚度计划情况 - 2021财年第四季度推出增强版忠诚度计划[62] 营收季节性情况 - 公司营收受消费者支出季节性变化影响，春季和年末假期通常营收较高，第三季度历史上营收较低[73] 疫情对业绩影响情况 - 2020财年和2021财年上半年，业绩因疫情导致的临时关闭和运营限制而波动[75] - 新冠疫情在2020财年对公司业务产生重大不利影响，2021财年继续产生重大不利影响[82] 经营风险情况 - 若无法成功设计和执行商业战略计划，公司营收和盈利能力可能受到不利影响[84] - 消费者偏好和购买模式的变化可能对公司经营业绩产生负面影响[86] - 公司面临高度竞争的户外和家庭娱乐及餐饮市场，对手资源更丰富，可能吸引公司客户[89][91] - 公司需应对不利宣传，其可能源于食品质量、安全、犯罪、数据隐私等问题，会损害品牌和业务[92][93] - 公司非可撤销长期经营租赁付款占运营费用很大比例，若店铺不盈利仍需履行租赁义务[96] - 公司高级管理层变动可能影响战略方向和业务表现，虽有雇佣协议但无法阻止人员离职[98] - 公司大量债务带来诸多后果，如偿债困难、现金流受限、利率风险、融资受限等[99] - 公司债务协议中的契约限制业务，信贷安排要求总杠杆率不高于适用水平，固定费用比率不高于1.25:1.00[101][102] - 公司长期增长战略依赖新店铺盈利性开设和运营，以及现有店铺优化，但受多种因素影响[105] - 公司现有店铺改造计划需大量资本投资，错误改造或相关问题会影响经营结果[106] - 公司信息技术系统故障或中断会影响业务运营，依赖第三方系统也存在风险[107] - 公司面临网络安全风险，虽有相关措施但不能确保防止或检测到网络攻击，保险覆盖也不确定[110] - 公司面临网络和安全威胁，若发生安全漏洞，可能面临索赔、诉讼等，对运营和财务状况产生重大不利影响[111] - 遵守网络安全、隐私等法律成本高，不遵守会对业务、声誉和运营结果产生不利影响，如违反加州消费者隐私法可能面临诉讼和调查[112] - 公司需招募和留住合格员工，劳动力市场竞争激烈和疫情影响增加了难度，员工短缺或离职率上升会影响业务[113][114] - 公司营收和运营结果受多种因素影响，如成本增加、季节性、天气、自然灾害、暴力或恐怖主义行为等[115][116][117] - 公司运营受商品成本和供应变化影响，供应商表现不佳或合同到期可能增加成本，影响盈利能力[118][119] - 公司采购新游戏和娱乐产品依赖供应和许可权，供应商减少或新娱乐产品供应不足会影响运营结果[120][121] - 公司需遵守酒精销售、娱乐许可等法律法规，不遵守可能导致许可证吊销、罚款或业务中断[122][123][124] - 公司受多项法律法规约束，如劳动、残疾、医疗、食品、环境等方面，不遵守会产生成本和法律责任[125][126][127] - 美国联邦政府可能提高最低工资和福利要求，公司劳动力成本将增加，可能影响业务和财务状况[129] - 公司礼品卡可能受部分州无人认领财产法影响，若法律变化或立场被挑战，可能增加负债，影响净利润[130][131] - 公司认为Power卡不是储值卡，州废弃和无人认领财产法可能不适用，但不能保证各州不会持不同立场，或对经营和财务状况产生不利影响[132] - 公司面临各类诉讼风险，如就业、顾客投诉、“酒馆”法规相关诉讼等，可能对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[134][135] - 公司知识产权保护不力或产品服务侵犯他人知识产权，可能损害业务，引发诉讼产生大量费用，影响收入和财务状况[136][137] - 公司普通股市场价格受多种因素影响而波动，包括经营结果、分析师预期、重大交易等[139] - 公司公司章程和细则中的某些条款可能阻碍控制权变更或管理层变动，压低股票交易价格[140] - 公司实际经营和财务结果可能与公开指引存在差异，若未达指引，证券交易价格可能受不利影响[145] - 税收法律和利率变化可能对公司财务业绩、股价、股权发行和债务承担能力产生不利影响[146][149] 租赁情况 - 公司租赁67000平方英尺的办公大楼作为门店支持中心，租约2032财年第二季度到期，可续约至2042财年第二季度；还租赁43000平方英尺的仓库设施，原公司办公室不再使用，计划在2022财年第三季度末转移或清空相邻仓库库存，届时租约到期[152] - 截至2021财年末，公司144家运营门店中除3家外均租赁建筑或场地，拥有1个未来场地的土地，租约初始期限10 - 20年，多数有1个或多个5年续约选项[153] 股东情况 - 截至2022年3月18日，公司普通股登记股东数量为413人[158] 股票回购计划情况 - 2021年12月6日，董事会批准一项授权限额为10万美元的股票回购计划，于2022财年末到期[159] 累计总回报情况 - 2017年1月29日至2022年1月30日，公司累计总回报为64.43美元，而纳斯达克综合指数为243.26美元，标准普尔600小型股指数为162.87美元，标准普尔600非必需消费品指数为203.87美元[164] 2021财年综合财务指标情况 - 2021财年，公司营收为13.04056亿美元，2019财年为13.54691亿美元，2020财年为4.36512亿美元[170] - 与2019年同期相比，整体同店销售额下降10.6%；与2020年同期相比，增长199.1%[170] - 2021财年，公司净收入为1.0864亿美元，摊薄后每股收益为2.21美元；2019年同期净收入为1.00263亿美元，摊薄后每股收益为2.94美元；2020年同期净亏损为2.06974亿美元[170] - 2021财年，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.51725亿美元，占营收的27.0%；2019财年为3.08222亿美元，占营收的22.8%；2020财年调整后EBITDA亏损为8127.3万美元[170] - 2021财年末，公司现金为2591万美元，循环信贷额度下可用流动性为4.92495亿美元[170] - 2021财年总营收为13.04056亿美元，较2020财年的4.36512亿美元增加8.67544亿美元，增幅198.7%[191][198] - 2021财年可比门店营收为10.66085亿美元，较2020财年的3.56473亿美元增加7.09612亿美元，增幅199.1%[198] - 2021财年非可比门店营收为2.50297亿美元，较2020财年的0.83194亿美元增加1.67103亿美元[198][201] - 2021财年产品总成本为2.04971亿美元，占总营收的15.7%，较2020财年的7490.5万美元及占比17.2%有所下降[191][203] - 2021财年食品和饮料产品成本为1.19123亿美元，占食品和饮料营收的27.3%，较2020财年的4520.7万美元及占比28.3%有所下降[191][204] - 2021财年娱乐及其他成本为8584.8万美元，占娱乐及其他营收的9.9%，较2020财年的2969.8万美元及占比10.7%有所下降[191][205] - 2021财年运营工资和福利为2.87263亿美元，较2020财年的1.17475亿美元增加1.69788亿美元，增幅144.5%，占总营收的22.0%，较2020财年的26.9%有所下降[191][206] - 2021财年其他门店运营费用为4.02661亿美元，较2020财年的2.99464亿美元增加1.03197亿美元，增幅34.5%，占总营收的30.9%，较2020财年的68.6%有所下降[191][207] - 2021财年资本增加总额为1.04004亿美元，较2020财年的6363.3万美元有所增加[196] - 2021财年调整后EBITDA为3.51725亿美元，占比27.0%，2020财年为 - 8127.3万美元，占比 - 18.6%[193] - 2021财年一般及行政费用为75,501美元，较2020财年的47,215美元增加28,286美元，增幅59.9%[208] - 2021财年折旧和摊销费用为138,329美元，与2020财年的138,789美元基本持平[210] - 2021财年开业前成本为8,150美元，较2020财年的11,276美元减少3,126美元[211] - 2021财年净利息费用为53,910美元，较2020财年的36,890美元增加17,020美元[212] - 2021财年公司提前赎回部分票据，产生赎回损失5,617美元，2020财年债务再融资产生费用904美元[212] - 2021财

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为6820万美元，较2019年同期增长47%，调整后EBITDA利润率为21.5%，较2019年同期提高近600个基点 [15][20] - 净收入为1060万美元，较2019年同期增加1010万美元，摊薄后每股收益为0.21美元 [21] - 第三季度末现金为2700万美元，循环信贷额度无未偿还余额，长期债务总额为4.95亿美元，季度内赎回5500万美元高级有担保票据，季度后又赎回部分票据使余额降至4.4亿美元 [21][22] - 第三季度资本支出为2300万美元，净租户补贴后，新开1家门店，预计第四季度新开1家，搬迁1家，财年末门店总数达144家 [23] - 预计第四季度调整后EBITDA利润率较2019年同期提高约200个基点，2021年资本支出预计约1亿美元，净租户补贴后，约43%用于新店和现有门店改进，14%用于游戏，43%用于基础设施升级和更换 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度剔除部分门店后销售同店增长1.1%，包含所有门店同店下降0.4%，总销售额较2019年增长6.2%，其中进店销售同店增长6%，特殊活动业务较2019年下降64% [17] - 按月份看，剔除部分门店后，8月同店下降1.2%，9月增长2.9%，10月增长2.2% [18] - 销售组合方面，娱乐及其他业务同店增长12%，占比66%（2019年为58%），食品和饮料业务同店下降17%，部分原因是特殊活动业务 [18][19] - 第四季度前五周同店销售较2019年增长3.5%，受特殊活动业务负面影响，进店业务季度至今增长14%，预计特殊活动业务本季度剩余时间仍疲软，因假期日历变化预计第四季度收入减少约950万美元，预计第四季度同店销售略为正增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进入创新、增长和价值创造新阶段，专注有机增长，优化现有门店潜力，加速创新以吸引更多客流，实现新店最佳回报 [10][11] - 拓展娱乐项目，提供更沉浸式体育观看体验，增加梦幻体育和体育博彩选项（如许可），挖掘非高峰时段和时段的流量潜力，通过夏季游戏推广和营销活动提升街机业务 [12] - 加速现有门店翻新改造计划，评估部分传统市场的搬迁机会，优化门店布局和规模以扩大品牌潜力 [13][14] - 欢迎Antonio Bautista加入管理团队，担任高级副总裁兼国际发展主管，推动公司进入国际市场 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫苗授权、口罩要求、劳动力压力、供应链挑战和特殊活动业务滞后等诸多不利因素，公司对第三季度业绩满意，期待后疫情时代环境更加正常化，这些不利因素将转化为顺风，推动业务发展 [42] - 公司拥有出色的商业模式、强大的资产和优秀的团队，具有巨大的上行潜力，团队对2022年及以后的前景感到兴奋 [43] 其他重要信息 - 公司推出冬季限时食品和饮料菜单，举办主题问答之夜、足球互动活动等娱乐测试，第四季度开展“人人都是赢家”抽奖促销活动和新的D&B奖励计划 [32][34][36] - 新服务模型已全面推出，提供更集成的店内客人体验，通过客人反馈进一步优化服务模型 [39] - 员工敬业度调查显示，公司员工敬业度比美国劳动力平均水平高24% [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 担任临时CEO对公司现有项目的信心来源及关注领域 - 公司过去经历困难时期，当前需推动有机增长，有很多机会，如拓展体验、翻新改造、体育观看和博彩等，还会关注非高峰时段和时段的流量潜力 [45][49][50] 问题2: 第四季度特殊活动业务疲软和假期收入减少对利润率的影响 - 特殊活动业务疲软对同店销售影响大，第四季度占比约15%（其他季度7% - 8%），虽有改善但慢于进店业务；第四季度营销投入增加约300万美元，劳动力更充足、工资通胀略高、商品成本上升也会影响利润率 [56][57][59] 问题3: 第四季度同店销售指导是否包含假期变化影响 - 是的，包含约950万美元的假期变化负面影响，仍预计同店销售略为正增长 [64] 问题4: 第四季度特殊活动业务的可见性及销售驱动因素 - 12月特殊活动业务通常占比约20%，公司根据预订情况有一定可见性；营销活动从11月中旬开始至12月底，窗口更短但效果更好；明年夏季将推出新游戏和VR项目，如变形金刚VR预计3月推出，壮志凌云VR预计在电影上映后推出 [66][67][69] 问题5: 门店改造的范围和明年开店计划是否包含拆除重建 - 改造分为小型翻新（约50万美元）和全面改造（200万美元以上），未来将采用程序化方法，优先考虑门店需求和改造时间；明年开店计划6 - 8家，暂未明确是否包含拆除重建 [73][74][75] 问题6: 食品通胀情况及菜单应对措施、季节性菜单是否提价、特殊活动业务反弹情况及空间改造想法 - 目前商品通胀处于高个位数，新菜单结构和成本有一定帮助，通过精益运营模式和技术抵消部分通胀影响；季节性菜单无提价，此前菜单整体提价约5%；社交业务先反弹，假日季企业业务也有活动，未来销售团队将重新定位拓展企业销售，特殊活动空间考虑更灵活利用 [80][82][83] 问题7: 美国国内长期门店增长机会、开店节奏及股票回购计划 - 新的较小门店回报更好，可开拓更多市场，将大店拆分成小店也能扩大足迹，需平衡现有门店体验和新店建设；股票回购将谨慎、机会主义地进行，目前无具体杠杆目标，未来根据机会和杠杆情况确定 [87][96][99] 问题8: 体育博彩合作的下一步计划及实施速度、新冠病例和头条新闻对客流量的影响、第四季度同店销售改善的驱动因素 - 先与合适伙伴达成深度合作，在有体育博彩的州测试概念，随后推广；目前奥密克戎变体对客流量影响不大，进店业务强劲，特殊活动业务本季度预计疲软；新忠诚度计划和营销活动可能是第四季度同店销售改善的部分原因 [103][105][108] 问题9: 公司的利润率潜力、进店业务增长可持续性、G&A费用情况 - 利润率受市场条件影响，若劳动力和商品成本改善，有机增长举措成功，利润率有望保持或提升；进店业务人均消费仍有显著增长，特别是娱乐业务，本季度有望持续，2022年再评估；本季度G&A费用较高，包含约270万美元额外遣散费、140万美元额外奖金和200万美元额外股票薪酬 [112][115][118] 问题10: 每张卡消费情况及国际业务规划和合作协议达成时间 - 每张卡消费较2019年仍高约30%，本季度有望持续；Antonio 1月1日入职，2022 - 2023年为投资年，建立联系、发展关系、确定合作伙伴，2025年开始产生EBITDA，随后逐步增长 [122][123][124]