公司财务与项目进展 - 公司报告截至2025年5月31日的九个月净亏损为340万美元，较2024年同期的402万美元亏损有所收窄 [14] - 沃特伯格项目累计资本化成本达4800万美元，自项目启动以来总支出约9100万美元 [18] - 通过2025年ATM股权计划发行4350928股普通股，平均价格1.32美元/股，筹集资金575万美元 [10] 沃特伯格项目所有权与融资 - 沃特伯格合资公司股权结构：铂族金属公司持股37.32%，Mnombo持股26%，HJM持股21.95%，Implats持股14.73% [5] - HJM由日本JOGMEC和Hanwa联合成立，JOGMEC承诺承担HJM未来75%的股权投资 [5] - 2025年2月沃特伯格合资公司董事会批准4200万兰特（约227万美元）临时预算，用于延续项目工作 [7] 沙特阿拉伯冶炼厂计划 - 与Ajlan & Bros及沙特投资部签署谅解备忘录，研究在沙特建立PGM冶炼厂和基础金属精炼厂 [11] - 考虑在南非沃特伯格项目附近建设熔炼设施，年运输量从13万吨精矿减少至8000吨冰铜 [22] - 市场研究表明结合沃特伯格精矿和海湾地区废旧催化剂可支撑沙特冶炼厂长期运营 [20] 电池技术合作与PGM应用 - 通过Lion Battery Technologies与Valterra合作开发铂钯锂电池技术，佛罗里达国际大学参与研发 [2] - PGM作为高效催化剂在能源存储领域的新应用可能创造需求，铂金在珠宝和投资领域需求增长 [29][32] - 尽管电动车普及放缓，但中国市场需求强劲，混合动力车趋势可能影响PGM需求结构 [28] 环境社会治理表现 - 2024年ESG评级为BBB级（范围CC-AAA），符合国际标准包括赤道原则 [33] - 完成49名当地居民职业技能培训，2023-2025年提供15个高等教育助学金 [26] - 社区基础设施建设已完成并持续进行，与地方政府就项目设施选址达成一致 [25] 行业动态与价格趋势 - 铂族金属价格近期上涨，受中国需求强劲、供应担忧和投资者兴趣回升驱动 [32] - 美国新关税政策增加汽车产业链不确定性，但铂钯作为关键矿物获得豁免 [30] - 独立可行性研究更新确认沃特伯格项目将成为全球最大最低成本地下PGM矿山之一 [13]

股东大会出席情况 - 2025年2月28日年度股东大会股东出席率为59.31%[2] 董事选举支持情况 - 戴安娜·沃尔特斯获48788342股支持，支持率99.10%[3] - 弗兰克·哈勒姆获48759306股支持，支持率99.05%[3] - 蒂莫西·马洛获48345254股支持，支持率98.20%[3] - 约翰·科普林获48671091股支持，支持率98.87%[3] - 斯图尔特·哈肖获48732566股支持，支持率98.99%[3] - 姆波·马夸纳获48764078股支持，支持率99.06%[3] 审计师续任投票情况 - 96.99%的股东投票赞成普华永道续任公司审计师[3]

报告概述 - 报告聚焦公司截至2024年11月30日的三个月财务状况、现金流和经营成果[3] - 公司按国际财务报告准则编制财务报表，以美元为列报货币[4] - 报告包含前瞻性陈述，涉及普通股销售、融资、项目开发等多方面[5] - 前瞻性陈述受资本充足性、项目资金筹集、金属价格等多种风险因素影响[8] 法规与数据标准 - 南非相关法规要求Waterberg JV Co.的BEE股东在获得采矿权时持有26%股权，五年内增至30%[15] - 矿产资源和储量数据为估计值，存在不确定性，可能对公司产生重大不利影响[17] - 技术和科学信息按NI 43 - 101编制，与美国证券交易委员会S - K 1300标准不同，数据可能不可比[18] 项目权益与投资 - 截至2024年11月30日，公司持有沃特贝格项目50.16%的权益，包括37.19%的直接权益和通过持有Mnombo 49.9%股份获得的12.97%间接权益[24] - 2024年7月12日至11月30日，公司和英美铂业分别向Lion Battery Technologies Inc.投资4万美元，各获得8万股份，截至该日公司持有Lion 52.04%的股份[28] - 截至2024年11月30日，公司和英美铂业已向Lion累计投资469万美元[28] - 2024年7月6日，Lion将对佛罗里达国际大学的研究资助计划金额增加100万美元，使总资助金额达到最高400万美元[29] 沃特贝格项目支出与计划 - 截至2024年11月30日，沃特贝格项目资本化支出60万美元，累计净成本达4690万美元，自项目启动以来所有投资者的总支出约为8970万美元[35][36] - 2022年10月20日，沃特贝格合资公司原则上批准了一项2100万美元的沃特贝格项目预建设工作计划[37] - 2023年8月，工作计划的前两个阶段共610万美元的工作完成[38] - 2023年12月11日，沃特贝格合资公司董事会批准了第三阶段工作计划，金额为2980万兰特（约165万美元），因Implats未按比例出资，其权益在2024年第三财季被稀释0.049%至约14.951%[39] - 2024年4月3日，沃特贝格合资公司董事会批准了第四阶段工作计划，金额为2440万兰特（约135万美元），因Implats未按比例出资，其权益在第四财季又被稀释0.09%至约14.86%[40] - 公司预计将在2025年初推出新的沃特贝格第五阶段预算，截至报告日期，项目尚未做出建设决定和宣布正式开工日期[42] 项目融资与承购 - 公司与Waterberg JV Co.评估矿山开发融资和精矿承购的商业替代方案，需为Waterberg项目精矿承购或加工做出安排[43] - 公司正与南非多家冶炼厂运营商讨论建立正式精矿承购安排，但尚未达成正式条款[44] - 公司评估在南非和南非以外建设冶炼厂和基础金属精炼（BMR）业务的经济可行性，已与Ajlan达成合作协议研究在沙特阿拉伯建设相关设施[46] - 市场研究于2024年4月委托开展，9月完成，认为Waterberg项目精矿与海湾地区报废汽车催化剂和石化催化剂结合可支持在沙特建设长期铂族金属冶炼和精炼综合体[47][48] - 冶炼厂可行性研究（Smelter DFS）估计成本约400万美元，费用由公司和Ajlan按50:50分担[50] 沃特贝格项目数据更新 - 2024年9月16日发布的Waterberg DFS更新显示，证实和可能的矿产储量增加20%至2341万4E盎司，测量和指示性矿产资源增加9.5%至3376万4E盎司，推断性矿产资源增加6.6%至852万4E盎司[52] - Waterberg项目矿山寿命从45年增加到54年，精矿年稳态平均产量为353208 4E盎司，峰值年产量为432950 4E盎司[52] - 税后净现值（NPV）为5.69亿美元，内部收益率（IRR）为14.2%，现场矿山寿命平均现金成本为每4E盎司658美元，全维持成本（AISC）为每4E盎司761美元[52] - 2024年DFS更新模型采用干堆尾矿技术，使估计稳态补充水需求减少36%至约285万升/天，尾矿库表面积减少约46%至155公顷[52] - 矿山寿命自由税后现金流在共识价格下为65亿美元，项目总资本估计为9.46亿美元，峰值资本估计为7.76亿美元[52] - 截至2024年8月31日，证实和可能的矿产储量中，沃特贝格项目总储量为2.46201879亿吨，4E金属含量为728005千克（2340.6万盎司）[63] - 共识价格下，每LOM平均4E盎司的一篮子价格估计为1325美元[65] - 2024年DFS更新中，沃特贝格项目计划年产量为480万吨矿石，精矿中4E盎司年均产量为353208盎司，最大年产量估计为432950盎司[69] - 长期金属价格假设为铂1050美元/盎司、钯1300美元/盎司、铑5000美元/盎司、金1650美元/盎司、铜3.50美元/磅、镍8.50美元/磅，汇率为17.22南非兰特=1美元[66] - 2024 - 2028年及长期汇率假设分别为2025年18.92、2026年19.28、2027年19.67、2028年及长期20.07美元/南非兰特[67] 沃特贝格项目采矿权与法律情况 - 沃特贝格项目采矿权于2021年4月13日公证执行，7月6日在矿产和石油产权登记处注册，目前仍有效[70] - 2024年3月7日，两个社区声称有权领导的团体向高等法院申请撤销2021年1月28日授予的沃特贝格采矿权，公司已提出反对通知[71] - 公司认为已遵守1998年《国家环境管理法》、《矿产和石油资源开发法》及其他适用立法的所有要求[72] 沃特贝格项目优势与特点 - 沃特贝格项目因浅深度、高品位和全机械化开采方式，有望成为南部非洲铂族元素行业成本曲线最低四分位的安全矿山[68] - 中央F区稳态矿石与废石比例为14.8，约47%的废石将用于地下回填[69] 沃特贝格项目社区计划 - 公司为沃特贝格项目受影响社区的社会和劳工计划（SLP）预算五年总支出4.289亿兰特（约2377万美元）[81] - 沃特贝格项目技能发展计划预算为1330万兰特（约74万美元），用于实现采矿业及其他行业的未来职业发展机会[82] - 当地经济发展（LED）项目预算为4.056亿兰特（约2247万美元），旨在增强周边社区经济实力[83] - 可转移技能管理预算为1000万兰特（约55万美元），用于培训和技能发展[84] 公司ESG情况 - 2024年公司ESG评估获得BBB总体评分，范围为CC至AAA[90] - 2024年独立团队评估公司ESG提交情况，得分经同行评审后确定[90] - 沃特贝格DFS更新考虑使用干堆尾矿解决方案，稳态补充水需求减少约36%[94] - 2024年9月16日公司公布沃特贝格DFS更新研究结果[94] - 2024年公司继续与当地社区合作创建社区信托，并承担社区法律代表费用[98] - 2024年公司持续推进与沃特贝格合资公司和社区代表的沟通与调解，4月达成最终和解协议[73] 公司融资与销售 - 公司可通过“2025 ATM”出售普通股，最高可获5000万美元总销售收益，还可在25个月内发售证券，初始发行总价最高达2.5亿美元[108][109] - 2023年8月31日财年，公司通过“2022 ATM”出售1089503股，平均价格1.81美元，总收益197万美元，净收益160万美元；2023年9月18日，完成与Deepkloof的非经纪私募配售，发行2118645股，总收益250万美元[110][111] 公司财务状况 - 截至2024年11月30日，公司营运资金160万美元，现金余额210万美元，该时期综合亏损总额270万美元，经营活动现金流出80万美元[114] - 截至2024年11月30日，公司合同义务总计67.1万美元，其中租赁义务39.1万美元，环境债券28万美元[117] - 截至2024年11月30日，应收账款总计20万美元，应付账款和应计负债总计90万美元[118] - 2024年11月30日止期间，公司净亏损180万美元，一般及行政费用120万美元，股份支付费用70万美元，Waterberg项目支出60万美元，货币换算调整收益80万美元[119] - 公司从未宣派或支付普通股股息，预计可预见的未来将把所有可用资金用于业务融资，计划在实现正现金流后考虑股息政策[121] 公司治理与服务 - 公司实施环境、健康、安全和技术咨询委员会、治理和提名委员会及多项政策，以确保安全工作环境，优先考虑平等、诚信和尊重[101] - 公司支持当地技能审计和社区发展报告，在Waterberg项目中任命两名顾问，继续为当地青年提供助学金和技能培训，规划当地学校和诊所升级[99] - 基于社区会议和反馈，当地社区居民支持Waterberg项目开发，并理解预期经济效益[100] - 截至2024年11月30日，公司向独立董事支付或应计董事费及服务费86美元，2023年同期为79美元[123] - 截至2024年11月30日，公司从West Vault Mining Inc.获得会计和行政服务收入13美元，2023年同期为13美元[123] 公司股权结构 - 截至2024年8月31日，HCI持有公司26,955,994股普通股，占比26.3%；2023年9月，Deepkloof认购2,118,645股普通股，公司获得250万美元收益[123] - 2024年11月30日，公司有102,687,546股普通股、3,656,520份激励股票期权和790,927份受限股单位流通在外；MD&A日期时，有102,732,914股普通股、3,644,520份激励股票期权和726,998份受限股单位流通在外[125] 公司目标与风险 - 公司主要目标是推进Waterberg项目进入开发和建设决策阶段，正评估商业替代方案，包括项目融资、精矿承购或加工等[129] - 自2021/22年达到峰值后，PGE价格波动且总体呈下降趋势，未来价格持续下跌可能导致部分矿山关闭、新项目启动延迟或减少回收[132] 公司合作机会 - 公司通过Lion与Amplats开展电池技术合作，在锂电池研究和创新领域有潜在机会[134] 公司控制权与财务内控 - 公司判断控制Waterberg JV Co.，直接和间接持有其63.19%的股份；若未来失去控制权，将按规定处理相关资产和负债[138] - 截至2024年11月30日，公司财务报告内部控制无重大变化[140] 报告查询信息 - 有关公司2024年8月31日财年的更多信息可在SEDAR+和EDGAR上查询[141]

公司整体财务关键指标变化 - 截至2024年5月31日，公司现金及现金等价物为476.5万美元，较2023年8月31日的698.9万美元有所下降[3] - 截至2024年5月31日，公司应收账款为9.2万美元，较2023年8月31日的21.5万美元减少[3] - 截至2024年5月31日，公司总资产为4985万美元，较2023年8月31日的5002.1万美元略有下降[3] - 截至2024年5月31日，公司总负债为215.9万美元，较2023年8月31日的264.7万美元减少[3] - 2024年前九个月，公司一般及行政费用为256.7万美元，较2023年同期的292.2万美元有所下降[5] - 2024年前九个月，公司外汇损失（收益）为 - 4.3万美元，较2023年同期的 - 28.9万美元有所改善[5] - 2024年前九个月，公司亏损为401.7万美元，较2023年同期的404.9万美元略有减少[5] - 2024年前九个月，公司综合亏损为379.5万美元，较2023年同期的1015.7万美元大幅减少[5] - 截至2024年5月31日，公司股东权益为4769.1万美元，较2023年8月31日的4737.4万美元略有增加[3] - 2024年前九个月，公司普通股加权平均流通股数为1.02299804亿股，较2023年同期的9983.3378万股有所增加[5] - 2024年5月31日止九个月经营活动亏损401.7万美元，2023年同期为404.9万美元[9] - 2024年5月31日止九个月融资活动所得款项为238.4万美元，2023年同期为252.1万美元[9] - 2024年5月31日止九个月投资活动支出为302.9万美元，2023年同期为317.2万美元[9] - 2024年5月31日止年度，非现金营运资金净额变动为24.6万美元（2023年5月31日为 - 72.2万美元）[57] 公司股权及投资情况 - 公司对Lion Battery Technologies Inc.持股52.08%，对Platinum Group Metals (RSA) (Pty) Ltd.持股100%，对Mnombo Wethu Consultants (Pty) Limited持股49.95%，对Waterberg JV Resources (Pty) Ltd.持股37.10%[14] - 公司作为Lion创始人获40万股普通股，与Amplats计划向Lion投资最高673万美元，截至2024年5月31日已出资461.2万美元[34] - 截至2024年5月31日，HCI持有公司26955994股普通股，占公司股份的26.3%；2023年9月，HCI认购私募配售2118645股普通股，每股1.18美元，公司获得总收益250万美元[50] Waterberg项目相关情况 - 截至2024年5月31日，Waterberg项目总资本化成本为4405.1万美元[19] - 截至2024年5月31日，Waterberg项目覆盖面积为29161公顷，其中20482公顷由采矿权覆盖[21] - 截至2024年5月31日，各方为Waterberg项目的勘探和工程总计投入8810万美元[24] - 截至2024年5月31日，公司在Waterberg JV Co.持有50.07%的控股权[24] - 2017年11月6日，Implats以3000万美元购买Waterberg JV Co. 15%的股权[26] - 2019年3月，JOGMEC将其在Waterberg JV Co. 9.755%的权益出售给Hanwa Co., Ltd [27] - 2023年12月11日，Waterberg JV Co.董事会批准165万美元临时预算，Implats放弃出资，其股权从15.0%稀释至14.95%，第二次稀释后将降至14.86%，公司持股增至50.16%[28] Lion相关项目投入情况 - Lion与FIU的研究项目计划投入400万美元，截至2024年5月31日已投入385万美元[36] 公司融资及股份发行情况 - 2023年9月18日，公司向Deepkloof私募发行211.8645万股普通股，融资250万美元，HCI持股约26%[39] - 2023年8月31日止年度，公司通过2022 ATM计划出售108.9503万股，总收入197.5万美元，净收入152.7万美元[40] 公司股份期权及相关成本情况 - 截至2024年5月31日，公司流通股认购期权为379.9618万份，平均价格2.19加元[42] - 2024年5月31日止期间，公司授予58.995万份股份认购期权，分三年分批归属[44] - 2024年5月31日止期间，公司股票补偿成本为79万美元，其中76万美元费用化，3万美元资本化[45] - 2024年5月31日止期间，公司通过发行DSU支付董事费13.5万美元，DSU重估费用为555美元[47] - 截至2024年5月31日，公司共发行并流通83.4847万个DSU[47] - 2024年5月31日止期间，股票薪酬成本为31.5万美元（2023年5月31日为41.4万美元），其中29.6万美元已费用化（2023年5月31日为37万美元），19000美元已资本化（2023年5月31日为4.4万美元）[48] - 2024年5月31日止九个月，公司发行297099份受限股单位，于发行后的第一、二、三周年平均归属；截至2024年5月31日，已发行且流通的受限股单位为533327份，无已归属[48] 公司费用支付情况 - 2024年5月31日止期间，支付或应计给独立董事的费用和服务费为24.5万美元（2023年5月31日为23.4万美元）[49] - 2024年5月31日止期间，公司支付或应计向西金库矿业公司支付的会计和行政服务费为4万美元（2023年5月31日为4万美元）[49] 公司租赁及承诺情况 - 公司在加拿大和南非的办公室及设备租赁协议下，至2029年2月的剩余最低付款约为40万美元[52] - 公司从期末起的总承诺中，租赁义务和环境债券总计69.7万美元[53] 公司法律相关情况 - 2024年1月30日公司尝试向非洲矿业执行判决令遭拒，2月4日非洲矿业支付公司约15.9万美元以抵减法律费用[56] 公司地区资产、负债及亏损情况 - 截至2024年5月31日，加拿大地区资产为439.4万美元、负债为200.3万美元，南非地区资产为4545.6万美元、负债为15.6万美元；该期间加拿大地区亏损377.2万美元、南非地区亏损24.5万美元[60]

财务报告基本信息 - 管理层讨论与分析报告日期为2024年4月15日，聚焦截至2024年2月29日六个月公司财务状况、现金流和经营成果[2] - 公司按IFRS会计准则编制中期简明合并财务报表，以美元为列报货币[6] 公司股权结构 - 公司持有Waterberg JV Co. 45.65%直接权益，JOGMEC持有28.35%权益，Mnombo持有26%权益，2019年3月JOGMEC出售9.755%权益给Hanwa[27] - 截至2024年2月29日，Implats持有Waterberg项目15.0%参与项目权益和承购优先购买权，公司持有50.02%直接（37.05%）和间接（12.97%）权益并为项目运营商，Mnombo持有26.0%直接权益，JOGMEC持有12.195%直接和间接权益，Hanwa持有9.755%直接和间接权益[28] - 2019年7月12日，公司和Amplats各投资55万美元获110万Lion优先股，到2024年2月29日又各投175.6万美元，2024财年上半年各投23.1万美元，截至该日公司持有Lion 52.08%权益[31] - 截至2024年2月29日，HCI持有公司26955994股普通股，占比26.3%，2023年9月，Deepkloof认购2118645股普通股，公司获得250万美元收益[106] - 截至2024年2月29日，公司有102480148股普通股、4379787份激励性股票期权和533327份受限股单位流通在外[108] - 截至2024年2月29日，公司拥有Mnombo 49.9%股份，Mnombo欠公司约17300万兰特（900万美元）[138] 公司面临风险 - 公司存在额外融资需求，且有亏损历史，预计在水山项目实现盈利性商业生产前将持续亏损[11] - 公司面临负经营现金流问题[11] - 公司面临估计的矿产储量和资源、生产、开发计划及成本估计的不确定性[11] - 公司面临实际与估计的矿产储量和资源、开发和运营成本、冶金回收率及产量之间的差异问题[12] - 公司面临金属价格波动和美元、兰特及加元相对价值波动的风险[12] - 公司面临无法与Implats或第三方签订适当冶炼和精炼安排的风险[12] - 公司面临无法以商业可接受条款获得必要地表使用权的风险[12] 沃特贝格项目股权及权益要求 - 水山项目的BEE股东需持有Waterberg JV Co. 26%股权以获得采矿权，五年内该持股比例须增至30%[19] 沃特贝格项目面积及采矿权情况 - 截至2024年2月29日，Waterberg项目总面积29161公顷，其中20482公顷有采矿权，2022年3月起关闭36742公顷无经济价值探矿权[33] 公司投资及交易情况 - 2017年11月6日，公司和JOGMEC向Implats出售Waterberg JV Co. 15%权益获3000万美元，公司售8.6%获1720万美元，JOGMEC售6.4%获1280万美元[34] - 2019年7月12日，公司和Amplats计划向Lion共投资400万美元，2021年7月6日增至670万美元[37] - 2019年7月12日，Lion与FIU签订300万美元研究协议，2021年7月6日增至400万美元，截至目前已资助385万美元[38] - 2018年4月26日出售Maseve 100%股权，交易价值约7400万美元，非洲矿业需同时出售其17.1%权益[132] - 2023年9月18日，公司完成与Deepkloof的非经纪私募配售，发行2118645股普通股，每股1.18美元，总收益250万美元[76] 沃特贝格项目财务指标 - 项目税后净现值在8%实际折现率下为9.82亿美元，使用2019年9月4日现货金属价格[43] - 项目估计资本约8.74亿美元，含8700万美元应急资金，峰值项目资金估计为6.17亿美元[44] - 沃特贝格项目财务表现按现货价格和三年跟踪价格估算，现货价格情景下长期实际美元/兰特汇率为15.00，三年跟踪价格情景下为15.95[52] - 沃特贝格项目税后内部收益率在现货价格下为20.7%，在三年跟踪价格下为13.3%[175] 沃特贝格项目矿产储量 - 证实和可能矿产储量为1.87亿吨，品位3.24克/吨4E，含1950万4E盎司（使用2.5克/吨4E边界品位）[45] - 沃特贝格项目证实矿产储量总计48282938吨，4E总重量158387千克，金属总量5.092百万盎司；可能矿产储量总计139224118吨，4E总重量447564千克，金属总量14.390百万盎司[50] - 沃特贝格项目更新后的测量和指示性矿产资源为2.42亿吨，品位3.38克/吨4E，相当于2640万4E盎司（采用2.5克/吨4E边界品位）[176] 沃特贝格项目产量计划 - 沃特贝格项目可行性研究（DFS）矿山计划模型年产矿石480万吨，精矿中4E年产量420000盎司[54] - 沃特贝格项目年度稳态产量为42万4E盎司，预计矿山寿命45年[174] 沃特贝格项目审批及法律情况 - 沃特贝格项目正式采矿权申请于2018年9月14日被接受备案，环境影响评估于2020年11月10日最终获批[56] - 2023年5月22日，法院驳回针对沃特贝格合资公司的紧急禁令申请，并责令申请人向被告支付费用[57] 沃特贝格项目合作协议 - 公司与摩羯座地区市政当局达成水资源开发合作协议，已确定多个可供水源[59] 沃特贝格项目预算及支出 - 沃特贝格项目技能发展计划预算为1330万兰特（2024年2月29日相当于69万美元）[61] - 培训和技能发展预算为1000万兰特（2024年2月29日相当于52万美元）[62] - 公司为当地经济发展（LED）项目预算4.056亿兰特（2024年2月29日为2113万美元）[82] - 截至2024年2月29日，沃特贝格项目累计净成本资本化4250万美元，自项目启动至该日所有投资者来源的总支出约为8720万美元[164] - 2024年2月29日止六个月，沃特贝格项目根据第三阶段预算开展工作，资本化支出约160万美元[153] - 2022年10月20日，公司宣布沃特贝格合资公司原则上批准2100万美元的沃特贝格项目预建设工作计划[154] - 2023年12月11日，沃特贝格合资公司董事会批准第三阶段工作计划，金额为2980万兰特（约165万美元），涵盖2023年9月至2024年2月的六个月[155] - 公司为沃特贝格项目受影响社区的社会和劳工计划（SLP）预算支出，五年内总计4.289亿兰特（2024年2月29日约合2234万美元）[191] - 2024年4月3日，沃特贝格合资公司董事会批准第四阶段工作预算，金额为2440万兰特（约合135万美元），用于在沃特贝格DFS更新完成前继续现有工作项目[196] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2024年2月29日，公司应收账款总计10万美元（2023年8月31日为20万美元），主要为南非增值税[100] - 2024年2月29日止期间，公司净亏损240万美元（2023年2月28日亏损280万美元），一般及行政费用180万美元（2023年2月28日为200万美元），股份支付费用60万美元（2023年2月28日为110万美元），沃特贝格项目支出160万美元（2023年2月28日为200万美元）[101] - 2024年2月29日止期间，公司净亏损80万美元（2023年2月28日亏损120万美元），一般及行政费用70万美元（2023年2月28日为90万美元），Lion合资企业支出5万美元（2023年2月28日为30万美元），沃特贝格项目支出60万美元（2023年2月28日为140万美元）[102] - 截至2024年2月29日，公司向独立董事支付或应计董事费和服务费16万美元（2023年2月28日为15.5万美元）[105] - 租赁义务和环境债券方面，小于1年为14.6万美元，1 - 3年为41.4万美元，4 - 5年为18.4万美元，总计74.4万美元[78] - 2024年2月29日公司现金580万美元，预计可覆盖未来12个月预算支出；若启动沃特贝格矿建设，需额外融资[124] - 2024年2月29日应付账款和应计负债总计40万美元，2023年8月31日为140万美元[126] - 2024年2月29日季度净融资收入111美元，净亏损813美元，基本每股亏损0.01美元，总资产49494美元[127] - 2024年2月4日非洲矿业支付公司299万兰特（约159美元），抵减当期法律费用和管理费用[141] 公司融资相关 - 公司可根据货架招股说明书和注册声明，在25个月内，在加拿大或美国发售不超过2.5亿美元的普通股、债务证券、认股权证、认购收据或其组合[97] - 2022年股权分销协议可出售普通股至2024年7月21日，最高总收益5000万美元；2023财年出售1089503股，均价1.81美元，毛收益197万美元，净收益150万美元[123] 金属价格及汇率情况 - 自2021/22年峰值以来，铂族金属价格波动且总体呈下降趋势，未来价格持续下跌或导致部分矿山关闭或新项目推迟启动[143] - 2019年9月4日，铂金、钯金、黄金、铑的现货价格分别为980美元/盎司、1546美元/盎司、1548美元/盎司、5036美元/盎司，三年追踪价格分别为931美元/盎司、1055美元/盎司、1318美元/盎司、1930美元/盎司[184] - 2019年9月4日，美元/兰特（长期实际）的现货价格为15.00，三年追踪价格为15.95[184] - 2019年9月4日，4E元素一篮子价格（4E）的现货价格为1425美元/盎司，三年追踪价格为1045美元/盎司[184] - 2019年9月4日，铜、镍的现货价格分别为2.56美元/磅、8.10美元/磅，三年追踪价格分别为2.87美元/磅、5.56美元/磅[184] - 4E金属、铜、镍的冶炼厂支付率（占总销售价值百分比），现货价格和三年追踪价格下均为85%、73%、68%[184] 公司业务合作项目 - 公司通过与英美铂业合作的Lion开展电池技术项目，FIU代表Lion的研发工作持续进行，研究范围正在扩大[144] 公司ESG评分 - 2023年公司ESG整体评分为BBB，较2022年的BB有所提升[65] 沃特贝格项目其他情况 - 沃特贝格项目目标矿产资源为可开采的铂族金属，有助于减少有害排放和推动“氢经济”[69] - 沃特贝格项目可行性研究更新将提供矿产资源、储量、项目资本需求和峰值资金的最新估计[142] - 2022年11月初开始的加密钻探计划于2023年2月成功完成，包括16个T区NQ钻孔和16个F区NQ钻孔[197] - 若在沃特贝格DFS更新中采用干堆尾矿方法，预计矿井用水量可减少40% - 50%[197] - 沙特阿拉伯冶炼厂可行性研究估计成本约400万美元，费用由公司和Ajlan按50:50分担[171] - 公司在南非有8名员工，在加拿大有5名员工，另有2名专业顾问在南非协助实施沃特贝格社会和劳工计划[151] - 2021年末公司完成南非沃特贝格熔炼炉内部预可行性研究，评估建设和运营一座20兆瓦熔炼炉及两个侧吹转炉的情况[200]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年11月30日，公司总资产为50940千美元，较2023年8月31日的50021千美元增长1.84%[2] - 截至2023年11月30日，公司总负债为1942千美元，较2023年8月31日的2647千美元下降26.63%[2] - 2023年11月30日止期间，公司净亏损为1558千美元，较2022年同期的1614千美元下降3.47%[4] - 2023年11月30日止期间，公司综合亏损为1650千美元，较2022年同期的1706千美元下降3.28%[4] - 2023年11月30日止期间，公司经营活动现金流量为 - 917千美元，较2022年同期的 - 1906千美元有所改善[6] - 2023年11月30日止期间，公司融资活动现金流量为2389千美元，较2022年同期的1561千美元增长53.04%[6] - 2023年11月30日止期间，公司投资活动现金流量为 - 1401千美元，较2022年同期的 - 567千美元下降147.09%[6] - 截至2023年11月30日，公司现金及现金等价物为7105千美元，较2023年8月31日的6989千美元增长1.66%[2] 公司股权结构情况 - 公司拥有Platinum Group Metals (RSA) (Pty) Ltd. 100.00%股权、Mnombo Wethu Consultants (Pty) Limited 49.95%股权、Waterberg JV Resources (Pty) Ltd. 37.05%股权和Lion Battery Technologies Inc. 52.30%股权[9] - 合并Mnombo和Platinum Group Metals (RSA) (Pty) Ltd.对Waterberg JV Co.的所有权后，有效所有权为63.05%[10] - 公司目前持有Waterberg JV Co. 50.02%的控股权，其中直接持股37.05%，通过持有Mnombo 49.9%股份间接持股12.97%[15] - 截至2023年11月30日，HCI持有公司26,955,994股普通股，占比26.3%；2023年9月，HCI认购2,118,645股普通股，公司获得毛收入250万美元[46] Waterberg项目相关数据 - 截至2023年11月30日，Waterberg项目总资本化成本为42,582,000美元[13] - 2017年11月6日，Implats以3000万美元购买Waterberg JV Co. 15%股权，公司出售8.6%股权获1720万美元，JOGMEC出售6.4%股权获1280万美元[21] - 截至2023年11月30日，各方为Waterberg项目勘探和工程总计投入8660万美元[25] - 截至2023年11月30日，Waterberg项目总面积29,161公顷，其中20,482公顷有采矿权[17] Lion Battery Technologies Inc.相关数据 - 截至2023年11月30日，公司和Amplats已向Lion Battery Technologies Inc. 各出资2256万美元，总计4512万美元[26] - Lion与佛罗里达国际大学的研究项目计划总资金从300万美元增至400万美元，截至2023年11月30日已提供373万美元[27] 公司股权交易与收益情况 - 2023年9月18日，公司向Deepkloof非公开发行2,118,645股普通股，每股1.18美元，总收益250万美元，HCI持股约27%[31] - 2023财年，公司通过2022 ATM计划出售1,089,503股，平均股价1.81美元，总收益1975万美元，扣除成本后净收益1527万美元[32] 汇率变化情况 - 兰特兑美元期末汇率为18.8718（2023年8月31日为18.8507），加元兑美元期末汇率为1.3582（2023年8月31日为1.3531）[12] 股票认购期权相关情况 - 2022年8月31日流通股认购期权数量为3,666,671份，平均行权价3.45加元；2023年8月31日为4,793,837份，平均行权价3.17加元；2023年11月30日为4,446,787份，平均行权价2.24加元[34] - 2023财年，期权行权时的加权平均股价为2.31美元[34] - 2023年11月30日和2023年8月31日授予的股票认购期权估值假设中，无风险利率分别为4.48%和3.45%，预期寿命分别为4.1年和3.9年，年化波动率分别为79%和89%， forfeiture率分别为0.9%和0.6%，股息率均为0.0%[38] 股票薪酬与单位情况 - 截至2023年11月30日，公司记录的股票薪酬费用为38.4万美元（2022年11月30日为51.1万美元）[37] - 截至2023年11月30日，共发行并流通754,212个递延股票单位（DSU）[40] - 截至2023年11月30日，发行并流通732,338个受限股票单位（RSU），无已归属[42] 租赁协议情况 - 公司在加拿大和南非的办公室及设备租赁协议剩余最低付款至2029年2月约为52.8万美元[43] 法律判决相关情况 - 2023年11月23日，高等法院判定Africa Wide欠公司15.9万美元（299万兰特）费用[47] 地区资产与负债情况 - 2023年11月30日，加拿大和南非地区资产分别为6,903美元和44,037美元，负债分别为1,699美元和243美元；2023年8月31日，加拿大和南非地区资产分别为5,787美元和44,234美元，负债分别为2,213美元和434美元[49]

股权融资情况 - 2023年9月18日，公司完成非经纪私募配售普通股，发行2118645股，每股1.18美元，总收益约250万美元，HCI持股比例接近27%[6] - 截至2023年8月31日，公司通过2022年ATM计划发行1089503股普通股，平均价格1.81美元，总收益198万美元，相关费用45万美元[23] 项目预算与支出情况 - 截至2023年11月21日，Waterberg JV Co.正审批162万美元的第三阶段预算，用于Waterberg项目，该预算是2100万美元工作计划的一部分[5] - 2023年Waterberg项目支出约444万美元，高于2022年的336万美元；年末累计净成本资本化4161万美元，高于2022年的4037万美元[25] - 2022年10月18日批准的2100万美元Waterberg项目前期建设工作计划，将在2024年8月31日前完成，目前已完成250万美元的初始预算和360万美元的第二阶段预算，第三阶段162万美元预算待审批[16][27][28] 财务数据关键指标变化 - 2023财年公司净亏损566万美元，低于2022财年的824万美元，主要因利息费用降为零，2022财年为165万美元[20] - 2023年8月31日，财务收入为58万美元，高于2022年的18万美元；基本和摊薄后每股亏损0.06美元，低于2022财年的0.09美元[21] - 2023年8月31日，应收账款为22万美元，低于2022年的38万美元；应付账款和其他负债为137万美元，高于2022年的112万美元[22] 业务发展情况 - 公司正评估在南非内外建设熔炉和精炼厂处理Waterberg精矿的经济可行性[31][32] - Lion与Amplats合作的电池技术计划，FIU代表Lion的研发工作持续进行，研究范围扩大[33] 评级情况 - 2023年铂业集团根据Digbee Ltd.的ESG披露框架获得BBB的整体评分，较2022年的BB分有所提升[34] 项目合作情况 - 铂业集团是南非沃特贝格项目的运营商，该项目与Implats、Mnombo、JOGMEC和Hanwa共同开发[38] 前瞻性陈述风险提示 - 新闻稿包含加拿大和美国证券法律意义上的前瞻性陈述，公司无法保证陈述中的预期和假设正确[40] - 公司提醒投资者前瞻性陈述不保证未来结果，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[43] 信息编制标准说明 - 文中技术和科学信息按NI 43 - 101标准编制，可能与美国证券交易委员会披露要求下的美国公司信息不可比[44]

公司整体财务关键指标变化 - 截至2023年5月31日，公司现金及现金等价物为821.8万美元，较2022年8月31日的1233万美元有所下降[2] - 2023年前九个月公司净亏损404.9万美元，而2022年同期为726万美元[3] - 2023年前九个月综合亏损为1015.7万美元，2022年同期为1005.2万美元[3] - 截至2023年5月31日，公司总负债为200万美元，较2022年8月31日的212.4万美元略有减少[2] - 2023年前九个月经营活动净现金流为 - 308.7万美元，2022年同期为 - 380万美元[5] - 2023年前九个月融资活动净现金流为252.1万美元，2022年同期为1462.9万美元[5] - 2023年前九个月投资活动净现金流为 - 317.2万美元，2022年同期为 - 347.1万美元[5] - 2023年前九个月基本和摊薄后普通股每股亏损为0.04美元，2022年同期为0.08美元[3] - 2023年前九个月，公司记录股票补偿费用1329000美元（2022年同期1804000美元）[44] - 2023年5月31日，公司非现金营运资金净变化为 - 722000美元（2022年同期 - 790000美元）[61] 公司股权相关指标变化 - 截至2023年5月31日，公司对Lion Battery Technologies Inc.的所有权比例为52.64%，较2022年8月31日的53.70%有所下降[8] - 公司目前持有沃特贝格合资公司50.02%的控股权，其中直接持股37.05%，通过持有Mnombo 49.9%的股份间接持股12.97%[14] - 截至2023年5月31日，公司有100251980股普通股流通在外[35] - 2023年前九个月，公司通过2022年股权发售计划出售1089503股，平均价格1.81美元，总收益1975000美元，净收益1621000美元[36] - 2022年2月11日，公司与Deepkloof完成非经纪私募，发行3539823股普通股，每股1.695美元，总收益600万美元，当时HCI持股约26%[38] - 截至2023年5月31日，公司有4883837份股票购买期权流通在外，平均行使价格3.17加元[41] - 截至2023年5月31日，公司共发行并流通682825个递延股票单位[47] - 截至2023年5月31日，HCI持有公司24837349股普通股，占比24.8%[54] 汇率变化情况 - 编制财务报表时，兰特兑美元期末汇率为R19.7488（2022年8月31日为R17.0760），加元兑美元期末汇率为C$1.3603（2022年8月31日为C$1.3111）[11] 沃特贝格项目相关数据 - 截至2023年5月31日，沃特贝格项目总资本化成本为3859.7万美元[13] - 2021年1月28日，南非矿产资源和能源部授予沃特贝格项目采矿权，该采矿权于2021年7月6日注册，目前仍然有效[15] - 截至2023年5月31日，沃特贝格项目总面积为29227公顷，其中20532公顷被采矿权覆盖，4207公顷被有效探矿权覆盖，4488公顷正在申请纳入采矿权[16] - 2017年11月6日，Implats以3000万美元购买沃特贝格合资公司15%的股权，公司出售8.6%股权获得1720万美元，JOGMEC出售6.4%股权获得1280万美元[20] - 截至2023年5月31日，各方为沃特贝格项目的勘探和工程总计投入8380万美元[25] 公司投资与研究协议相关情况 - 公司和英美铂业最初同意向Lion电池技术公司总计投资400万美元，2021年7月6日同意再增加273万美元，使总投资达到673万美元，截至2023年5月31日，双方已各投资359万美元[26] - Lion与佛罗里达国际大学签订了一项为期约三年、总额为300万美元的研究协议，2021年7月6日同意再增加100万美元，截至2023年5月31日，已提供总计338万美元的研究资金[27] 公司债务与融资历史 - 2019年8月，公司与Sprott签订了2000万美元的高级有担保信贷安排，该安排于2022年2月全额偿还[30] - 2017年6月30日，公司完成了2000万美元可转换高级次级票据的私募，年利率为6 7/8%，在截至2022年5月31日的九个月内，确认有效利息127.5万美元[32] - 2022年1月20日公司宣布以私募方式回购并注销1999万美元可转换债券，通过发行11793509股普通股偿还，每股价格1.695美元[33] 公司租赁协议情况 - 公司在加拿大和南非的办公室及设备租赁协议剩余最低付款至2029年2月约为574000美元[56]

公司整体财务关键指标变化 - 截至2023年2月28日，公司现金及现金等价物为10,022千美元，较2022年8月31日的12,330千美元有所下降[2] - 2023年前六个月公司净亏损2,813千美元，较2022年同期的5,950千美元有所减少[3] - 2023年前六个月公司综合亏损为6,067千美元，2022年同期为8,346千美元[3] - 2023年2月28日基本和摊薄后普通股每股亏损0.03美元，2022年同期为0.07美元[3] - 2023年前六个月经营活动现金净流出2,501千美元，2022年同期为2,565千美元[5] - 2023年前六个月融资活动现金净流入2,562千美元，2022年同期为9,005千美元[5] - 2023年前六个月投资活动现金净流出2,305千美元，2022年同期为2,864千美元[5] - 截至2023年2月28日，公司总负债为1,908千美元，较2022年8月31日的2,124千美元有所下降[2] - 截至2023年2月28日，公司股东权益为49,242千美元，较2022年8月31日的51,555千美元有所下降[2] - 2023年上半年非现金营运资金净变化为 - 80.5万美元，2022年同期为 - 46.3万美元[56] - 截至2023年2月28日，公司加拿大资产925.4万美元、负债118.4万美元，南非资产4189.6万美元、负债72.4万美元[57] 公司股权相关情况 - 截至2023年2月28日，公司对Lion Battery Technologies Inc.的所有权比例为52.64%，较2022年8月31日的53.70%有所下降[8] - 公司目前持有Waterberg JV Co. 50.02%的控股权，包括37.05%的直接权益和通过持有BEE合作伙伴Mnombo 49.9%股份获得的12.97%间接权益[14] - 截至2023年2月28日，公司有100206046股流通普通股[35] - 2023财年上半年公司出售1043569股普通股，平均价格1.82美元，总收益189.5万美元，净收益163.9万美元[36] - 2022财年公司出售7923842股普通股，平均价格2.48美元，总收益1965.6万美元[37] - 2022年2月11日公司完成非经纪私募配售，出售3539823股普通股，价格1.695美元，总收益600万美元，当时HCI持股约26%[38] - 截至2023年2月28日，公司有4683837份流通股购买期权，平均行使价3.19加元[41] - 截至2023年2月28日，HCI持有公司24837349股普通股，占比24.79%[50] Waterberg项目相关情况 - 截至2023年2月28日，Waterberg项目总资本化成本为3993.6万美元，2021年8月31日为4395.3万美元[13] - 2023年2月28日，Waterberg项目总面积29227公顷，其中20532公顷拥有采矿权，4207公顷拥有探矿权，4488公顷正在申请纳入采矿权范围[17] - 2017年11月6日，Implats以3000万美元购买Waterberg JV Co. 15%股权，公司出售8.6%获1720万美元，JOGMEC出售6.4%获1280万美元[21] - 截至2023年2月28日，各方为Waterberg项目勘探和工程总计投入8290万美元[26] Lion Battery Technologies Inc.相关情况 - 公司和Amplats最初同意向Lion Battery Technologies Inc. 总计投资400万美元，2021年7月6日同意再增加273万美元至673万美元，目前已各出资359万美元[27] - Lion与佛罗里达国际大学签订400万美元研究协议，截至2023年2月28日已提供330万美元研究资金[28] 公司债务及融资安排情况 - 2019年8月公司与Sprott签订2000万美元高级担保信贷安排，2022年2月全额偿还剩余940万美元本金，确认结算损失26.4万美元[30][31] - 2017年6月30日公司私募2000万美元可转换高级次级票据，2022年1月20日宣布回购并注销1999万美元未偿还票据，通过发行11793509股普通股偿还[32][33] - 2022财年公司以私募方式回购并注销富兰克林邓普顿投资附属公司800万美元可转换债券本金余额[51] 公司其他费用及支出情况 - 2023年上半年公司记录93.1万美元股票薪酬费用，其中86.3万美元费用化，6.8万美元资本化[43] - 公司在加拿大和南非的办公室及设备租赁协议至2024年2月的最低付款约9.3万美元[52]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年11月30日，公司现金及现金等价物为11,566千美元，较8月31日的12,330千美元有所减少[2] - 2022年11月30日止期间，公司净亏损为1,614千美元，较2021年同期的3,316千美元有所收窄[3] - 2022年11月30日止期间，公司综合亏损为1,706千美元，较2021年同期的7,039千美元大幅减少[3] - 2022年11月30日，公司总资产为54,545千美元，较8月31日的53,679千美元略有增加[2] - 2022年11月30日，公司总负债为2,413千美元，较8月31日的2,124千美元有所增加[2] - 2022年11月30日，公司股东权益为52,132千美元，较8月31日的51,555千美元有所增加[2] - 2022年11月30日止期间，公司经营活动现金净流出1,906千美元，较2021年同期的1,842千美元有所增加[6] - 2022年11月30日止期间，公司融资活动现金净流入1,561千美元，较2021年同期的5,892千美元有所减少[6] - 2022年11月30日止期间，公司投资活动现金净流出567千美元，较2021年同期的1,881千美元有所减少[6] - 2022年11月30日止期间，公司记录了511美元的股票薪酬费用（2021年11月30日为764美元），其中472美元费用化，39美元资本化至矿产[47] - 2022年11月30日止期间，公司记录了与归属递延股份单位和董事费用相关的费用66美元（2021年11月30日为35美元），与完全归属递延股份单位重估相关的股份支付费用为198美元（2021年11月30日为218美元回收）[49] - 2022年11月30日止期间，公司记录了155美元的股票薪酬费用（2021年11月30日为233美元），其中138美元费用化，17美元资本化，期间发行274649份受限股份单位[51] - 2022年11月30日止期间，非现金营运资金净变化为 - 852000美元（2021年11月30日为 - 817000美元）[64] 子公司及股权结构 - 公司主要子公司包括Platinum Group Metals (RSA) (Pty) Ltd.、Mnombo Wethu Consultants (Pty) Limited等，持股比例分别为100.00%、49.95%等[9] - 公司持有Waterberg JV Co. 50.02%的控股权，其中直接持股37.05%，通过持有BEE合作伙伴Mnombo 49.9%的股份间接持股12.97%[17] - 截至2022年11月30日，HCI持有公司24837349股普通股，占比24.9%[54] Waterberg项目数据 - 截至2022年11月30日，Waterberg项目总资本化成本为41,507美元，2021年8月31日余额为43,953美元[16] - 截至2022年11月30日，Waterberg项目总面积29,227公顷，其中20,532公顷由采矿权覆盖，4,207公顷由有效探矿权覆盖，4,488公顷正在申请纳入采矿权[20] - 2017年11月6日，Implats以3000万美元购买Waterberg JV Co. 15%的股权，公司出售8.6%获1720万美元，JOGMEC出售6.4%获1280万美元[24] - 截至2022年11月30日，各方为Waterberg项目的勘探和工程总计投入8150万美元[29] Lion项目投资 - 公司和Amplats对Lion的计划投资增至673万美元，目前已各出资1500万美元[30] - Lion与FIU的研究项目计划资金增至400万美元，截至2022年11月30日已提供290万美元[31] 融资与股份交易 - 2022年2月公司全额偿还2000万美元的Sprott贷款[33] - 2022年1月公司宣布回购并注销1999万美元的可转换票据，通过发行11,793,509股普通股偿还[36] - 2022年7 - 11月公司通过2022 ATM计划出售717,138股，平均价格1.81美元，净收益1225万美元[39] - 2022年2月11日，公司以每股1.695美元的价格向Deepkloof发售3539823股普通股，总收益6000美元，当时HCI持股约26%[41] - 2022年2月4日和10日，公司分别发行7073746股和4719763股用于偿还可转换票据，发行价均为每股1.695美元[42] - 截至2022年11月30日，公司已发行4824671份股票购买期权，平均行使价格为3.19加元[44] - 2022年8月31日止年度，公司以私募方式从富兰克林邓普顿投资公司关联方回购并注销了800万美元可转换票据的未偿本金余额[55] 租赁协议 - 公司在加拿大和南非的办公室及设备租赁协议下，截至2024年2月的剩余最低付款约为123000美元[56]