财务数据和关键指标变化 - 二财季营收10.71亿美元，同比增长21%，超指引上限，得益于美洲和EMEA地区缓解供应限制及工程和维护服务团队表现出色 [47] - GAAP运营利润率5.3%，含55个基点基于股票的薪酬费用，超指引并接近5.5%目标水平，各地区盈利能力均有提升 [48] - GAAP每股收益1.45美元，含0.21美元基于股票的薪酬费用，超指引 [48] - 二财季产生8000万美元自由现金流，远超预期，团队持续实施工具和流程以更好预测和管理客户库存需求 [49] - 二财季毛利润率9.6%，超指引上限，较一财季提高30个基点，得益于更好的业务组合和多数地区的运营表现 [84] - 销售和管理费用4600万美元，略高于指引，主要因激励薪酬费用增加，但占营收比例4.3%，符合预期 [85] - 非运营费用低于预期，因利息和杂项收入高于预期 [85] - 二财季投资资本回报率13.8%，比加权平均资本成本高480个基点 [88] - 二财季末现金周期为104天，好于预期，较上一季度改善两天 [88] - 预计三财季营收10 - 10.5亿美元，非GAAP运营利润率4.5% - 5%，含约60个基点基于股票的薪酬费用，非GAAP每股收益1.05 - 1.23美元 [59] - 预计三财季毛利润率在8.9% - 9.3%之间，中点较二财季低约50个基点，因近期营收下降降低固定成本杠杆 [91] - 预计三财季销售和管理费用在4350 - 4450万美元之间，占营收比例与二财季一致为4.3% [91][92] - 预计三财季非运营费用在1000 - 1050万美元之间，较上一季度有所增加，部分被预期的利息费用减少所抵消 [92] - 预计三财季和全年非GAAP有效税率在14% - 16%之间 [93] - 预计三财季现金周期天数在106 - 110天之间，营运资本投资与二财季保持一致，预计收支平衡或略有现金使用 [93] - 全年资本支出预计在1.1 - 1.3亿美元之间，不包括任何场地增加，预计全年自由现金流接近5000万美元 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门二财季营收下降7%，好于约10%的预期降幅，供应链团队改善受限材料交付，运营团队将材料转化为成品，部分抵消半导体资本设备部门疲软 [64] - 医疗保健/生命科学部门二财季营收持平，但出现有意义的组合变化，近期客户预测波动和供应挑战及市场不确定性影响该部门，预计三财季将出现中个位数下降 [65][72] - 航空航天和国防部门二财季营收增长8%，高于低个位数增长的预期，库存销售、供应链改善和需求增加推动业绩提升，预计三财季营收将出现中个位数下降，四季度新计划爬坡和商业航空的强劲需求将弥补下降 [66][73] - 二财季赢得31个新制造项目，预计全面投产后将产生2.75亿美元年化营收，制造漏斗的转化速度加快 [74] - 工业团队二财季赢得15个新项目，全面投产后价值1.42亿美元；医疗保健/生命科学团队赢得7个新项目，价值8100万美元；航空航天和国防团队赢得9个新项目，价值5200万美元 [75] - 美洲地区二财季赢得1.32亿美元项目，约三分之二来自工业部门，三分之一来自航空航天和国防部门；APAC地区从医疗保健/生命科学部门赢得5000万美元项目，总计7100万美元；EMEA地区赢得7200万美元项目，工业和医疗保健/生命科学部门的强劲表现使该地区过去四个季度的赢得项目接近3亿美元，接近该地区过去四个季度的营收 [76][77] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体资本设备市场短期内需求仍面临挑战，预计工业部门三财季将出现中个位数下降 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025财年实现50亿美元营收和5.5%的GAAP运营利润率，目前认为该目标有望实现，并着眼于未来投资以抓住增长机会 [3] - 进行重组以应对宏观环境和运营费用问题，为投资增长计划和提高效率提供平台，预计三财季SG&A指引下调，其中约100万美元与重组活动收益相关，未来每季度预计收益200 - 250万美元 [1][5] - 公司独特的产品生命周期解决方案使其成为客户的首选合作伙伴，通过设计、制造和服务产品，专注于可持续性，帮助客户创造价值 [53] - 随着全球供应链逐渐宽松，客户开始重新评估战略，更多客户考虑将制造业务外包，公司在新机会方面有更多讨论，现有项目的回流较少 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来增长机会持乐观态度，认为公司有能力实现长期增长和盈利目标，包括9% - 12%的营收复合年增长率和5.5%的运营利润率 [36] - 团队为减轻供应环境挑战所做的努力在外部更加明显，本季度产生了大量自由现金流 [37] - 公司在为客户开发创新解决方案以及与团队成员和社区合作方面取得进展，展示了在ESG方面的领导地位 [37] 其他重要信息 - 公司预计本财年可能进行潜在土地收购，为未来增长做准备，但今年不会进行场地或建筑收购或建设 [25] - 二财季马来西亚团队通过筹款活动支持当地学校和儿童之家；德国达姆施塔特的工程团队向当地食品银行和临终关怀中心捐款；威斯康星州的女性网络员工资源组与人类栖息地合作，为当地家庭提供资金和建造房屋，预计将支持超过900小时的志愿者服务 [54][55] - 地球日期间，威斯康星州团队接待了智能饮水机供应商Bevi的领导，Plexus在其设施安装Bevi机器后，已节省了超过3.3万个塑料水瓶 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈提到的取消订单情况，以及上季度暂停项目的最新情况 - 从公司角度，上季度谈到的项目更新已完成且成功，但仍面临第三方供应和需求方面的挑战，影响项目近期需求，但长期需求强劲，公司对此保持乐观，此外还有一些大型项目处于早期爬坡阶段，预计在2024财年产生影响 [97][98] - 半导体平均交货期仍约为300天，较90天前下降约20天，滞后边缘半导体供应仍有限，特别是模拟产品和微控制器，行业产能增加，但后端产能上线较慢，导致一些关键供应商重新安排和取消订单 [99] 问题2: 项目中标规模逐季上升，这是异常情况还是预计未来会持续看到更大规模项目 - 过去几个季度平均中标规模较低，与两年前相比，近期漏斗中的项目规模在增加，这两个因素导致本季度中标规模明显高于以往 [101] - 公司内部跟踪超过2000万美元规模的机会，目前漏斗中的此类机会处于创纪录水平，对未来中标表现有利 [102] 问题3: 半导体资本设备情况比之前稍差，之前预计的10%下降是否仍然合理 - 公司认为10%的下降幅度大致正确，目前处于该区间，根据客户评论，市场似乎接近底部，但公司暂无半导体资本设备市场复苏的预测 [103] 问题4: 请谈谈重组的好处，以及是否与泰国新产能扩张有关，还是因宏观环境和业务部分情况加速重组 - 重组与泰国无关，主要是因为宏观环境下运营费用增长超过公司增长率，公司希望在问题出现前解决，为投资增长计划和提高效率提供平台 [1][4] 问题5: 医疗保健/生命科学市场预期较3个月前有所缓和，宏观逆风是否起更大作用，这种情况是否会持续到第四季度 - 公司在医疗保健/生命科学领域的新机会表现强劲，仍看好该领域增长潜力，但在清理资本设备积压时，其他供应商的一次性设备或一次性产品供应问题开始显现，导致客户需求波动，此外医院和诊所的人员配置问题也受到关注，公司认为该领域仍有乐观前景，只是需要解决供应问题和客户库存调整 [7][8] - 预计2023财年医疗保健/生命科学领域将有出色表现，该部门增长率约为20% [9] 问题6: 本季度采购行动和满足需求的能力提升是由内部举措驱动，还是约20天的交货期缩短起作用，1亿美元未完成积压订单是否仍受组件限制，是否对某一业务部门影响更大 - 非滞后边缘半导体和其他组件供应有所改善，对本季度有一定作用，同时公司供应链团队采用新工具和流程，通过机器学习更好理解客户预测和产品实际交货期，这些创新举措有助于获取组件 [11] - 滞后边缘半导体影响公司所有行业部门，但具体因产品而异，1亿美元以上未完成积压订单受供应限制，需求存在，主要限制因素仍是滞后边缘半导体，涉及所有部门 [13][14] 问题7: 能否提供重组影响的地区或终端市场细节 - 重组具有全球影响，运营费用在全球范围内减少，运营方面根据产能与需求情况正常调整 [15] 问题8: 请解释毛利率和运营利润率大幅下降的原因，以及9月季度收入预计环比增长时，利润率是否会回到5%以上 - 第三季度指引中点下调约50个基点，固定成本从第二季度到第三季度略有下降，固定成本杠杆影响约40个基点，另外10个基点与业务客户组合有关 [18] - 预计第四季度毛利率将回到9%中值范围，结合较低的4% SG&A百分比，利润率有望超过5%，接近2023财年末5.5%的目标 [19] 问题9: 新计划漏斗中客户从内部制造转向外包趋势有所增加的原因，是否涉及特定行业或地区转移 - 随着全球供应链逐渐宽松，客户开始重新评估战略，此前因供应链问题搁置的计划重新启动，导致活动增加 [20] - 这种情况涉及各个行业，现有项目的回流较少，因为转移成本过高，新机会方面客户会考虑环境影响、物流成本等因素，重新评估战略 [22] 问题10: 资本支出指引不包括场地增加，近期是否有进一步场地增加计划 - 从长期增长前景看，公司需要考虑未来扩张，本财年可能进行潜在土地收购，为未来增长做准备，但今年不会进行场地或建筑收购或建设 [25] 问题11: 公司预计2023财年表现良好，2024财年情况如何，第四季度同比增长情况如何，如何考虑关键变量，包括定价收益、外汇、供应改善和终端市场需求 - 公司认为目前为2023和2024财年做好了坚实准备，2024年有望实现良好增长，第四季度同比增长取决于宏观环境 [26] - 组件价格去年达到峰值，2023财年开始下降 [27] 问题12: 本季度现金流表现强劲的驱动因素是什么，第三季度现金周期天数环比上升，第四季度现金周期基数应如何考虑，接近5000万美元的自由现金流是否可实现 - 第二季度现金流改善主要来自营运资本改善，包括应收账款回收更好、额外应收账款保理、库存水平稳定以及为陈旧库存获得额外存款等多项举措 [28] - 第三季度现金周期天数指引上调，主要由营收驱动，营运资本美元数与2022财年相比基本持平，预计2023财年结束时约为100天，在营收强劲增长的情况下能保持营运资本美元数与2022财年相似，公司对库存和应收账款管理感到满意 [34]

公司整体财务状况 - 截至2023财年第二季度，公司现金及现金等价物和受限现金为2.7亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.83亿美元；截至2023年4月1日，信贷安排下借款为2.84亿美元，5亿美元循环授信额度中还有2.16亿美元可用，且可与银行协商将循环授信额度扩大至7.5亿美元[84] - 截至2023年4月1日，公司86%的现金及现金等价物余额由海外子公司持有在美国境外[128] 公司净销售额情况 - 2023年4月1日止三个月净销售额为10.708亿美元，较2022年4月2日止三个月增加1.821亿美元，增幅20.5%；2023年4月1日止六个月净销售额为21.647亿美元，较2022年4月2日止六个月增加4.585亿美元，增幅26.9%[85][86] 各地区净销售额情况 - 2023年4月1日止三个月，美洲地区净销售额为4.078亿美元，较2022年同期增加9660万美元，增幅31.0%；2023年4月1日止六个月，该地区净销售额为7.975亿美元，较2022年同期增加2.09亿美元，增幅35.5%[88][89] - 2023年4月1日止三个月，亚太地区净销售额为5.873亿美元，较2022年同期增加5340万美元，增幅10.0%；2023年4月1日止六个月，该地区净销售额为12.292亿美元，较2022年同期增加2.036亿美元，增幅19.9%[88][92] - 2023年4月1日止三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额为1.018亿美元，较2022年同期增加2810万美元，增幅38.1%；2023年4月1日止六个月，该地区净销售额为1912万美元，较2022年同期增加4460万美元，增幅30.4%[88][94] 各部门净销售额情况 - 2023年4月1日止三个月，工业部门净销售额为4.393亿美元，较2022年同期增加2460万美元，增幅5.9%；2023年4月1日止六个月，该部门净销售额为9.114亿美元，较2022年同期增加1.329亿美元，增幅17.1%[95][96] - 2023年4月1日止三个月，医疗保健/生命科学部门净销售额为4.873亿美元，2022年同期为3.532亿美元；2023年4月1日止六个月，该部门净销售额为9.752亿美元，2022年同期为6.977亿美元[95] - 2023年4月1日止三个月，航空航天/国防部门净销售额为1.442亿美元，2022年同期为1.208亿美元；2023年4月1日止六个月，该部门净销售额为2.781亿美元，2022年同期为2.3亿美元[95] - 2023年第一季度医疗保健/生命科学部门净销售额增加1.341亿美元，增幅38.0%；上半年增加2.775亿美元，增幅39.8%[97][98] - 2023年第一季度航空航天/国防部门净销售额增加2340万美元，增幅19.4%；上半年增加4810万美元，增幅20.9%[99][100] 公司毛利润与营业利润情况 - 2023年4月1日止三个月，公司毛利润为1.03亿美元，毛利率为9.6%；2023年4月1日止六个月，毛利润为2.042亿美元，毛利率为9.4%[85] - 2023年4月1日止三个月，公司营业利润为5690万美元，营业利润率为5.3%；2023年4月1日止六个月，营业利润为1.143亿美元，营业利润率为5.3%[85] 公司各项费用及利润变化情况 - 2023年第一季度销售成本增加1.556亿美元，增幅19.2%；上半年增加4.009亿美元，增幅25.7%[101] - 2023年第一季度毛利润增加2650万美元，增幅34.6%，毛利率为9.6%，增加100个基点；上半年毛利润增加5770万美元，增幅39.4%，毛利率为9.4%，增加80个基点[103][104] - 2023年第一季度营业收入增加2110万美元，增幅58.9%，营业利润率为5.3%，增加130个基点；上半年营业收入增加4800万美元，增幅72.4%，营业利润率为5.3%，增加140个基点[105][106] - 2023年第一季度其他费用增加460万美元；上半年增加880万美元[113][114] - 2023年第一季度和上半年所得税费用分别为700万美元和1420万美元，2022年同期分别为440万美元和780万美元[115] - 2023年第一季度净利润增加1390万美元，增幅51.7%，达4080万美元；上半年净利润增加3270万美元，增幅65.0%，达8300万美元[117][118] - 2023年第一季度摊薄后每股收益从0.95美元增至1.45美元；上半年从1.76美元增至2.94美元[119][120] 公司投资回报率情况 - 2023年上半年投资资本回报率（ROIC）为13.8%，经济回报率为4.8%；2022年同期ROIC为10.2%，经济回报率为0.9%[124][126] 公司现金流情况 - 因美国联邦税现金支付，未来经营活动现金流将减少4200万美元，2024 - 2026年分别支出1060万、1410万和1730万美元[129] - 2023年4月1日止六个月经营活动现金流为5720万美元，2022年同期为 - 470万美元，主要因净收入增加3270万美元、库存现金流增加3.717亿美元等因素[129] - 2023年4月1日止三个月年化现金周期为104天，较2022年同期增加6天，主要因应收账款、合同资产天数减少，库存、现金存款天数增加，应付账款天数大幅减少[136][137] - 2023年4月1日止六个月自由现金流为770万美元，2022年同期为 - 6880万美元，改善7650万美元，主要因库存营运资金投资降低[141] - 2023年4月1日止六个月投资活动现金流为 - 4760万美元，2022年同期为 - 6430万美元，减少因资本支出减少1470万美元[143] - 2023年4月1日止六个月融资活动现金流为 - 1840万美元，2022年同期为1.078亿美元，减少因信贷额度借款减少和股票回购现金使用减少[145] 公司资本支出与股份回购情况 - 预计2023财年资本支出约为1.1 - 1.3亿美元，用于支持新项目和更换旧设备[144] - 截至2023年4月1日，2023年股份回购计划剩余2260万美元可用于回购股份[148] 公司应收账款出售情况 - 2023年4月1日止三个月和六个月，公司分别出售2.257亿和4.113亿美元应收账款，换取2.229亿和4.065亿美元现金[150] 公司利率风险情况 - 截至2023年4月1日，公司唯一重大利率风险与信贷安排有关，信贷安排借款利率为SOFR加1.10%[160] - 2018年票据购买协议下的借款基于固定利率，可减轻利率风险[160] - 截至2023年4月1日，利率变动10.0%对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[160] 公司内部控制与风险因素情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至评估日，公司披露控制和程序有效[161] - 2023财年第二季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[162] - 2022财年10月1日结束的年度报告中所述风险因素无重大变化[163]

财务数据关键指标变化 - 2022年12月31日止三个月净销售额为10.939亿美元，较2022年1月1日止三个月增加2.764亿美元，增幅33.8%[80][81] - 2022年12月31日止三个月销售成本为9.927亿美元，较2022年1月1日止三个月增加2.452亿美元，增幅32.8%[80][89] - 2022年12月31日止三个月毛利润为1.012亿美元，较2022年1月1日止三个月增加3120万美元，增幅44.6%；毛利率为9.3%，较2022年1月1日止三个月增加70个基点[80][92] - 2022年第四季度总运营收入为5730万美元，较2022年第一季度的3050万美元有所增加[94] - 2022年第四季度净收入为4220万美元，较2022年第一季度增加1880万美元，增幅80.3%[100] - 2022年第四季度摊薄后每股收益为1.49美元，高于2022年第一季度的0.82美元[101] - 2023财年加权平均资本成本（WACC）为9.0%，低于2022财年的9.3%；2022年第四季度投资资本回报率（ROIC）为13.8%，经济回报率为4.8%[106] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和受限现金为2.479亿美元，低于截至2022年10月1日的2.755亿美元[108] - 未来因美国联邦税支付将减少现金流4770万美元，2023 - 2026年分别为570万、1060万、1410万和1730万美元[110] - 2022年第四季度经营活动使用现金流4880万美元，少于2022年第一季度的8900万美元[111] - 2022年第四季度自由现金流为 - 7190万美元，较2022年第一季度的 - 1.222亿美元有所改善，增加5030万美元[123] - 2022年第四季度投资活动使用现金流2160万美元，少于2022年第一季度的3340万美元[125] - 2022年第四季度融资活动提供现金流3940万美元，少于2022年第一季度的7000万美元[127] - 2022年第四季度和2022年1月1日所在季度，公司分别出售1.856亿美元和1.48亿美元应收账款，获得现金1.836亿美元和1.475亿美元，截至2022年12月31日和2022年1月1日，未收回的应收账款分别为1.968亿美元和1.51亿美元[132] - 2022年第四季度和2022年1月1日所在季度，非美元货币交易的净销售额占比分别为7%和10%，总成本占比分别为15%和18%[139] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年12月31日止三个月，美洲地区净销售额为3.897亿美元，较2022年1月1日止三个月增加1.124亿美元，增幅40.5%[83] - 2022年12月31日止三个月，亚太地区净销售额为6.419亿美元，较2022年1月1日止三个月增加1.502亿美元，增幅30.5%[84] - 2022年12月31日止三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额为8940万美元，较2022年1月1日止三个月增加1650万美元，增幅22.6%[85] 各领域业务线数据关键指标变化 - 2022年12月31日止三个月，工业领域净销售额为4.721亿美元，较2022年1月1日止三个月增加1.083亿美元，增幅29.8%[86] - 2022年12月31日止三个月，医疗保健/生命科学领域净销售额为4.879亿美元，较2022年1月1日止三个月增加1.434亿美元，增幅41.6%[87] - 2022年12月31日止三个月，航空航天/国防领域净销售额为1.339亿美元，较2022年1月1日止三个月增加2470万美元，增幅22.6%[88] 资金与信贷情况 - 截至2023财年第一季度，公司现金及现金等价物和受限现金为2.48亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为5.16亿美元；截至2022年12月31日，信贷安排下借款为3.2亿美元，5亿美元循环授信额度中还有1.8亿美元可用，经与银行协商可将循环授信额度扩大至7.5亿美元[79] - 截至2023财年第一季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为2.479亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为5.163亿美元[134] - 截至2022年12月31日，MUFG RPA和HSBC RPA的最大信贷额度分别为3.4亿美元和6000万美元[131] 公司股票回购情况 - 2022年第四季度公司回购115,723股，花费1150万美元，均价99.12美元/股，截至2022年12月31日，2023年回购计划剩余授权金额3500万美元[130] 财务风险情况 - 截至2022年12月31日，美元相对其他交易货币价值变动10%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[139] - 截至2022年12月31日，公司唯一重大利率风险与信贷安排有关，信贷安排借款利率为SOFR加1.10%[141] - 截至2022年12月31日，利率变动10%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[141] 财务控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至评估日，公司的披露控制和程序有效[142] - 2023财年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[143]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季GAAP运营利润率为5.2%，包含基于股票的薪酬费用和泰国曼谷新工厂业务扩张相关成本 [3] - 第一财季GAAP每股收益为1.49美元，包含0.21美元基于股票的薪酬费用 [3] - 第一财季交付的投资资本回报率为13.8%，比加权平均资本成本高480个基点，与上一财年第一季度相比，ROIC提高了380个基点 [7] - 第一财季现金投资运营总计4900万美元，资本支出总计2300万美元，以平均每股99.12美元的价格回购了约11.6万股股票，花费1150万美元 [7] - 第一财季末资产负债表包括2.48亿美元现金和5.16亿美元债务，信贷额度下有1.8亿美元可用借款 [7] - 第二财季营收指引为10.2亿 - 10.7亿美元，GAAP运营利润率为4.5% - 5%，包含约60个基点基于股票的薪酬费用，GAAP每股收益为1.06 - 1.24美元，包含0.21美元基于股票的薪酬费用 [24] - 第二财季毛利率预计在8.8% - 9.2%，中点比第一财季低约30个基点 [28] - 第二财季销售和管理费用预计在4450万 - 4550万美元，非运营费用预计在1020万 - 1070万美元，税率预计在15% - 17%，全年税率预计在14% - 16% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第一财季营收下降9%，低于中个位数下降的预期，预计第二财季下降约10%，下半年有望实现连续增长 [25] - 第一财季赢得14个新制造项目，包括两个新客户标志，价值7400万美元 [26] 医疗保健/生命科学部门 - 第一财季在2022财年第四季度17%的出色增长基础上，又增长了4%，符合中个位数增长预期，第二财季预计营收持平，第三财季将恢复健康的连续增长 [82] - 第一财季赢得9个新制造项目，包括一个新客户标志，价值6100万美元 [26] 航空航天与国防部门 - 第一财季营收下降2%，符合低个位数下降预期，预计第二财季实现低个位数增长 [82] - 第一财季赢得价值2300万美元的新制造项目 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 合格制造机会漏斗在第一财季环比增加近2.5亿美元，达到创纪录的36亿美元 [3] - 第一财季赢得29个新制造项目，预计全面投入生产后将产生1.58亿美元的年化收入 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为环境、社会和治理方面的领导者，去年年底加入半导体气候联盟，还获得ASM国际的供应链可持续发展创新PRISM奖 [60] - 公司预计2023财年下半年恢复季度连续营收增长，专注于实现财年末5.5%的GAAP运营利润率目标 [81] - 不同市场部门受供应链和宏观经济不确定性影响，客户采购策略有所调整，公司从中受益 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临半导体供应链挑战和需求波动，但公司对2023财年表现仍持乐观态度，预计下半年营收增长，实现运营利润率目标 [80][81] - 各市场部门前景良好，医疗保健/生命科学部门有望实现大幅增长，工业部门参与长期增长市场，有望实现健康增长，航空航天与国防部门需求持续复苏 [81] 其他重要信息 - 公司平均半导体交货期较上一季度仅下降4%，仍超过300天 [3] - 公司有超过1亿美元的未完成客户需求，预计随着时间推移继续推进 [36] - 公司计划在2023财年持续进行股票回购，目前5000万美元授权下约有3500万美元可用 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 请详细说明项目进度变更情况，涉及哪些市场领域，是公司特定情况还是宏观环境影响 - 项目进度变更主要是产品工程方面的变化，并非市场动态，部分影响医疗保健部门，导致该部门本季度营收持平而非持续增长，项目仍有很大潜力，预计在第二财季及以后继续快速推进 [87][88] 问题: 能否从项目数量角度分析进度变更情况，涉及多少客户和项目 - 是少数几个重要项目的工程变更导致进度放缓，并非市场因素 [88] 问题: 对供应链挑战改善的假设是什么 - 假设供应链情况大致保持不变，但预计在航空航天与国防领域继续解决更多供应挑战，因为其他部门需求在2022财年末已得到大量满足，而该领域供应一直是限制因素，目前相关努力开始取得成效 [89][93] 问题: 史蒂夫提到新业务项目中标低于预期，客户推迟决策的原因是否有共性 - 未明确提及客户推迟决策原因的共性，但指出宏观经济和地缘政治不确定性延长了决策周期 [5] 问题: 航空航天与国防需求似乎在增强，但漏斗和营收环比下降，是新业务项目推动需求改善，还是需求即将改善的信号 - 需求一直很强劲，主要挑战是与客户合作确保材料供应管道畅通，目前在解决供应挑战方面取得进展，预计该领域将实现增长 [93] 问题: 仓库和工厂自动化产品需求情况如何，公司在市场中的竞争地位，以及是否有需求暂停情况 - 工厂自动化产品项目继续推进，有起有伏，未观察到明显的积极或消极趋势 [40] 问题: 请说明2023财年下半年的增长节奏和自由现金流情况 - 预计下半年每季度实现4000万 - 5000万美元的连续营收增长，通过降低库存天数，预计下半年产生接近5000万美元的自由现金流 [39][41] 问题: 5.5%的运营利润率是指节奏还是全年目标 - 是财年末要实现的GAAP运营利润率目标 [41] 问题: 商业航空复苏处于什么阶段 - 处于早期阶段，商业航空需求强劲，但供应尚未跟上需求，类似于12 - 18个月前的选择性医疗或半导体资本设备领域 [52] 问题: EMEA地区新业务项目中标强劲，哪些地区表现突出 - 罗马尼亚的奥拉迪亚工厂受益最大，多数中标项目将在该工厂进行，预计未来几个季度将实现显著增长 [53]

业绩总结 - PLEXUS CORP. Q1F23的收入为10.9亿美元，符合1.08亿至1.13亿美元的指导范围[33] - Q1F23的GAAP稀释每股收益为1.49美元，处于1.40至1.58美元的指导范围内[33] - Q1F23的GAAP运营利润率为5.2%，包括53个基点的股票补偿费用[57] - Q1F23的毛利率为9.3%，在9.1%至9.5%的指导范围内[27] - Q1F23的自由现金流为-7190万美元，运营现金流为-4880万美元[73] - Q1F23的销售和管理费用为4390万美元，低于指导范围的4500万至4600万美元[27] 未来展望 - PLEXUS CORP.预计Q2F23的收入在10.2亿至10.7亿美元之间[39] - 制造机会的合格漏斗扩大至创纪录的36亿美元[44] 财务状况 - PLEXUS CORP.的总债务为5.16亿美元，信用额度下可借款1.8亿美元[73] - Q1F23的现金周期天数为106天，超出98至102天的指导范围[73]

财务数据关键指标变化 - 净销售与成本 - 2022财年和2021财年非美元货币计价的净销售占比分别为9%和10%，总成本占比均为16%[225] - 2022财年公司净销售额为38亿美元[242] - 2022财年净销售为38.11368亿美元，成本销售为34.64139亿美元，毛利润为3.47229亿美元[248] - 2022、2021和2020财年净销售额分别为38.11368亿美元、33.68865亿美元和33.90394亿美元[341] - 2022财年公司总营收为39.27643亿美元，2021财年为34.80676亿美元，2020财年为35.01782亿美元[368][369] 财务数据关键指标变化 - 每股收益与收入 - 2022财年基本每股收益为4.96美元，摊薄后每股收益为4.86美元[248] - 2022财年净收入为1.38243亿美元，综合收入为1.05199亿美元[248] - 2022年净收入为1.38243亿美元，2021年为1.38912亿美元，2020年为1.17479亿美元[253][257] - 2022、2021和2020财年，公司基本每股收益分别为4.96美元、4.86美元和4.02美元，摊薄每股收益分别为4.86美元、4.76美元和3.93美元[319] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2022年总资产为33.93225亿美元，较2021年的24.61893亿美元增长37.83%[251] - 2022年总负债为22.97494亿美元，较2021年的14.33661亿美元增长60.26%[251] - 2022年股东权益为10.95731亿美元，较2021年的10.28232亿美元增长6.56%[251] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，现金及现金等价物和受限现金总额分别为275,470千美元和270,513千美元[263] - 2022年10月1日存货总计16.02783亿美元，2021年10月2日为9.72312亿美元；对应客户存款分别为4.632亿美元和2.006亿美元[290] - 2022年10月1日物业、厂房及设备净值为4.44705亿美元，2021年10月2日为3.95094亿美元[291] - 2022年10月1日债务和融资租赁义务总计4.61747亿美元，2021年10月2日为2.53346亿美元；长期债务和融资租赁义务净值分别为1.87776亿美元和1.87033亿美元[293] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，公司债务（不包括融资租赁和其他融资义务）的公允价值分别为4.016亿美元和2.171亿美元[283] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，公司债务的账面价值分别为4.13亿美元和2.05亿美元[283] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，长期资产分别为5.09839亿美元和4.67181亿美元[342] - 其他长期资产、递延所得税资产和无形资产在2022年10月1日和2021年10月2日分别为6730万美元和6380万美元[343] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年经营活动产生的现金流为 - 2624万美元，2021年为1.42577亿美元，2020年为2.10368亿美元[257] - 2022年投资活动使用的现金流为1.01561亿美元，2021年为5697.3万美元，2020年为4985.1万美元[257] - 2022年融资活动提供的现金流为1.39295亿美元，2021年使用的现金流为2.03885亿美元，2020年为 - 145.8万美元[257] - 2022年现金及现金等价物和受限现金净增加495.7万美元，2021年净减少1.17381亿美元，2020年净增加1.6164亿美元[257] 财务数据关键指标变化 - 利息与所得税 - 2022年支付利息1529.3万美元，2021年为1411.6万美元，2020年为1488.5万美元[257] - 2022年支付所得税1691.6万美元，2021年为3993.2万美元，2020年为3145.8万美元[257] - 2022、2021和2020财年，公司税前收入分别为1.58303亿美元、1.60411亿美元和1.35397亿美元[303] - 2022、2021和2020财年，公司所得税费用分别为2006万美元、2149.9万美元和1791.8万美元[303] - 2022、2021和2020财年，公司联邦法定所得税税率均为21%，有效所得税税率分别为12.7%、13.4%和13.2%[305] - 2022、2021和2020财年，公司分别记录了280万美元、590万美元的估值备抵减少和480万美元的估值备抵增加[306][307][308] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，公司净递延所得税资产分别为3274.8万美元和2170.8万美元[310] - 截至2022年10月1日，公司约有1.987亿美元的税前州净营业亏损结转和约4650万美元的税前外国净营业亏损结转[311] - 2022、2021和2020财年，公司税收假期分别带来约3530万美元、3440万美元和2830万美元的税收减免[312] 财务数据关键指标变化 - 衍生工具与外汇 - 2022财年衍生工具和其他公允价值调整为 - 5201万美元，外币折算调整为 - 2.7843亿美元[248] - 截至2022年10月1日，美元相对其他交易货币价值变动10.0%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[225] - 2022财年、2021财年和2020财年，外币交易汇兑损失分别为070万美元、110万美元和040万美元[278] - 2022财年、2021财年和2020财年，部分远期外汇合约作为现金流套期，分别在“累计其他综合损失”中记录了 - 500万美元、 - 220万美元和180万美元[279] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，累计其他综合损失分别为36,028千美元和2,984千美元[282] - 截至2022年10月1日，公司有现金流套期未到期合约名义价值1.432亿美元，公允价值为600万美元负债；2021年10月2日名义价值为1.074亿美元，公允价值为100万美元负债[298] - 截至2022年10月1日，公司有未指定为套期工具的外汇远期合约名义价值6010万美元，公允价值为30万美元资产；2021年10月2日名义价值为3860万美元，公允价值为20万美元负债[299] - 2022年10月1日和2021年10月2日，公司外汇远期合约公允价值分别为572.6万美元和126.6万美元[302] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 公司租赁组合包括房地产和非房地产租赁，剩余租赁期限从不到1年到38年不等[320] - 2022、2021、2020财年租赁总费用分别为2886.8万美元、2700.6万美元、2444.4万美元[322] - 2022、2021年租赁资产总额分别为1.05197亿美元、1.10744亿美元，租赁负债总额分别为8592万美元、8938.2万美元[323] - 2022、2021年融资租赁合同加权平均剩余租赁期限分别为11.1年、11.6年，经营租赁合同分别为17.6年、17.4年[324] - 2022、2021年融资租赁合同加权平均折现率分别为17.1%、17.4%，经营租赁合同分别为2.6%、2.5%[324] 财务数据关键指标变化 - 股份支付与薪酬 - 2016计划可发行的普莱克斯普通股最大数量为320万股，每位员工每年可获得的现金激励奖励最高为400万美元[326] - 2022、2021、2020财年与股份支付相关的薪酬费用分别为2330万美元、2480万美元、2430万美元[329] - 截至2022年10月1日，股票期权和SARs的数量为5000份，加权平均行使价格为44.02美元，总内在价值为21.5万美元[330] - 2022、2021、2020财年行使的期权和SARs的总内在价值分别为60万美元、540万美元、1090万美元[332] - 截至2022年10月1日，PSUs的未确认薪酬费用为660万美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[334] - 2022、2021、2020财年公司401(k)退休计划的匹配缴款分别为930万美元、930万美元、980万美元[334] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，信托持有的SERP资产分别为1000万美元和1410万美元，相关负债分别约为1000万美元和1410万美元[337] 财务数据关键指标变化 - 重组与减值 - 2022、2021和2020财年的重组和减值成本分别为200万美元、330万美元和600万美元[339] - 2022、2021和2020财年，公司分别记录了200万美元、330万美元和600万美元的重组和减值费用[373] - 2022、2021和2020财年，公司分别确认了20万美元、30万美元和60万美元与重组和减值费用相关的税收优惠[374] - 截至2022年10月1日，公司重组应计余额为11.2万美元[375] 财务数据关键指标变化 - 客户与销售占比 - 2022、2021和2020财年，通用电气公司占合并净销售额的比例分别为12.9%、11.2%和11.7%[343] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，通用电气分别占应收账款总额的16.2%和12.1%，美敦力公司分别占10.2%和3.9%[344] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 普华永道自1985年起担任公司审计师[245] - 2019年9月29日，公司采用修改后的追溯法采用Topic 842，因两项现有建设 - 适用安排重新评估为融资租赁，留存收益减少110万美元[287] - 2022年9月FASB发布ASU 2022 - 04，公司自2024财年第一季度开始适用该准则，目前正在评估影响[288] - 截至2022年10月1日，公司债务义务到期金额总计4.13亿美元，融资租赁和其他融资义务到期金额总计5026.9万美元[295] - 公司预计未来十二个月将有600万美元与现金流套期相关的未实现损失（税后）从其他综合收益（损失）重分类至收益[297] - 截至2022年10月1日，有限保修负债为692.5万美元[348] - 2022财年，公司在2023年股票回购计划下回购38397股，花费350万美元，截至2022年10月1日，该计划剩余授权金额为4650万美元[353] - 截至2022年10月1日，MUFG RPA和HSBC RPA的最大信贷额度分别为3.4亿美元和6000万美元[355] - 2022、2021和2020财年，公司分别出售了7.875亿美元、7.305亿美元和8.344亿美元的应收账款，获得现金收益分别为7.831亿美元、7.284亿美元和8.312亿美元[357] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，公司出售且仍未收回的应收账款分别为2.225亿美元和1.76亿美元[357] - 2022财年约84%的收入在产品和服务转移时确认，2021和2020财年约91%的收入按此方式确认[370] - 2022和2021财年合同资产期初分别为1.15283亿美元和1.13946亿美元，期末分别为1.3854亿美元和1.15283亿美元[372] - 截至2022年10月1日和2021年10月2日，客户预付款余额分别为2.988亿美元和1.011亿美元[372] 各条业务线数据关键指标变化 - 工程设计和开发服务 - 工程设计和开发服务净销售额在2022财年、2021财年和2020财年均低于合并净销售额的5.0%[276] 财务数据关键指标变化 - 利率风险 - 截至2022年10月1日，公司唯一重大利率风险与信贷安排有关，信贷安排借款利率为SOFR加1.10%[227] - 截至2022年10月1日，利率变动10.0%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[227] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度 - 2022年6月9日公司将现有高级无抵押循环信贷额度从3.5亿美元扩大

业绩总结 - 财政2022年第四季度收入为11.24亿美元，同比增长33%[7] - GAAP稀释每股收益为1.78美元，超出指导范围1.19至1.35美元[47] - GAAP营业利润率为5.5%，超出指导范围4.7%至5.2%[47] - 2022财年制造业赢得合同总额达到10亿美元[7] - 自由现金流为负1710万美元，主要由于资本支出1670万美元[49] 用户数据 - 医疗保健和生命科学部门第四季度收入为4.67亿美元，同比增长17%[28] - 工业部门第四季度收入为5.20亿美元，同比增长14%[28] 未来展望 - 2023财年第一季度收入指导为10.8亿至11.3亿美元[26] - GAAP稀释每股收益预计为1.40至1.58美元[55] - 毛利率预计在9.1%至9.5%之间[55] - GAAP营业利润率预计为5.0%至5.5%[55] - 有效税率预计在14%至16%之间[55] 资本结构 - 总债务为4.62亿美元，信用额度下可借款2.37亿美元[49] - 折旧和摊销预计约为1700万美元[55] - 非经营性费用预计为900万至950万美元[55] 其他信息 - 合格制造机会的管道在2022财年末达到创纪录的34亿美元[41] - 销售和管理费用预计为4500万至4600万美元[55] - 稀释后加权平均流通股数约为2820万股[55] - 现金周期天数预计为98至102天[55]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收11.2亿美元，同比增长33%，GAAP每股收益1.78美元，超出指引，其中包含0.18美元基于股票的薪酬费用 [4] - 2022财年营收38.1亿美元，较2021财年增长13%，超过9% - 12%的营收增长目标 [7] - 2022财年GAAP运营利润率为4.7%，包含61个基点基于股票的薪酬费用，投资资本回报率为13% [7] - 2022财年第四季度GAAP运营利润率达目标值5.5%，包含45个基点基于股票的薪酬费用 [6] - 2022财年第四季度毛利润率为9.5%，高于指引上限，与第三季度持平 [26] - 2022财年第四季度销售和管理费用为4500万美元，高于指引，占营收的4%，优于预期且环比下降50个基点 [26][27] - 2022财年第四季度非运营费用因外汇收益而低于预期，GAAP摊薄后每股收益因运营表现强劲、非运营费用降低和税率有利而高于指引 [28] - 2022财年第四季度资本支出为1700万美元，全年略超1亿美元，占全年营收的比例低于3% [29] - 2022财年第四季度重启股票回购活动，以平均每股90.63美元的价格回购约3.8万股，花费350万美元，当前授权下还有4650万美元可用 [29][30] - 2022财年末现金为2.75亿美元，总债务为4.62亿美元，修订后的信贷安排下还有2.37亿美元可用 [30] - 2022财年第四季度现金周期为100天，符合预期且环比改善2天，库存天数环比改善16%，库存价值仅增长3%，30%的库存有客户存款覆盖，应付账款天数减少15天 [30][31] - 预计2023财年第一季度营收在10.8 - 1.13亿美元之间，GAAP运营利润率在5.0% - 5.5%之间，包含50个基点基于股票的薪酬费用，GAAP每股收益在1.40 - 1.58美元之间，包含0.20美元基于股票的薪酬费用 [13][14] - 预计2023财年第一季度毛利润率在9.1% - 9.5%之间，销售和管理费用在4500 - 4600万美元之间，非运营费用在900 - 950万美元之间，税率在14% - 16%之间 [32] - 预计2023财年第一季度营运资金投资将适度增加，现金周期天数在98 - 102天之间，与上一季度中点持平，预计该季度使用现金 [33] - 预计2023财年资本支出在1.1 - 1.3亿美元之间，不包括任何场地增加，预计2023年营运资金投资低于上一年，自由现金流将改善，年末超过5000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度工业部门营收增长14%，远超低个位数增长的预期，2022财年该部门营收增长13%，预计2023财年第一季度该部门营收将出现中个位数下降 [17] - 2022财年第四季度医疗保健/生命科学部门营收增长17%，远超中个位数增长的预期，2022财年该部门营收增长18%，预计2023财年第一季度该部门营收将实现中个位数增长 [17][18] - 2022财年第四季度航空航天和国防部门营收增长8%，远超低个位数下降的预期，预计2023财年第一季度该部门营收将出现低个位数下降，但预计2023财年该部门将实现显著增长 [18][19] - 2022财年第四季度赢得32个新制造项目，预计全面投产后将产生2.14亿美元的年化收入，2022财年赢得项目总额达10亿美元，赢得项目动力为26%，高于25%的目标 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022财年第四季度末，合格制造机会漏斗维持在创纪录的34亿美元水平 [6][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现至少9% - 12%的营收增长、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资资本回报率 [8] - 公司注重环境、社会和治理（ESG）方面的成就，实施带薪志愿休假计划，推动员工资源团体发展，在全球能源减排方面取得进展，通过创新解决方案帮助客户实现ESG目标 [9][10] - 公司重新打造的Plexus可持续服务是循环经济的关键部分，支持客户及其客户，确保产品可用性和质量，促进资产回收，是公司业务的快速增长部分，服务于所有市场领域 [11][12] - 公司持续投资运营，包括人才、流程效率、工具和技术等方面，以支持业务增长和提高运营效率 [59] - 公司预计在迈向50亿美元营收目标的过程中，三个地区的设施都将实现增长，客户出于地缘政治和ESG等因素的考虑，会更多地考虑在墨西哥或东欧等地开展业务 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链状况没有明显改善，但公司供应链团队与合作伙伴共同努力，通过投资人力、流程和工具，找到了清除供应限制的途径 [5] - 2022财年下半年的发展势头以及需求顺风因素，为2023财年实现强劲的同比营收增长创造了机会，同时公司专注于运营卓越，有望产生健康的运营杠杆和强劲的每股收益增长 [15] - 公司认为半导体资本设备业务可能对公司业务产生最坏10%的影响，但考虑到市场份额的增长和客户转移生产的可能性，公司仍有可能实现增长 [38][39] - 公司预计所有市场部门在2023财年都将实现增长，短期影响主要来自供应链限制，特别是航空航天和国防部门 [40][41] - 公司认为工业领域整体需求没有下降，供应链限制仍然是获取和确保供应的主要挑战，但预计2023年可能会有一些供应释放 [45][46][47] - 公司认为自身市场对宏观变化的敏感度较低，需求趋势变化可能比半导体或消费领域稍晚，但工程方面的变化可能更早出现，目前没有工程支出回调的迹象 [48] - 公司认为自身业绩表现优于预期的原因是终端市场需求强劲，部分需求仍来自疫情期间的积压，供应市场高度受限，公司通过多种方式清除供应挑战，从而实现业绩提升 [57] - 公司认为供应链正常化将带来未完成积压订单的清理，从而增加收入，同时公司在应对供应链挑战过程中建立的流程将有助于更有效地预测和管理收入及库存 [78] 其他重要信息 - 公司曼谷工厂按计划逐步投产，第四季度实现首次生产发货，客户反馈积极，预计该工厂在本财年实现盈利 [62][64] - 公司享受园区式运营模式，将制造、工程等功能集中在一起，作为未来产能扩张的主要考虑方向 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 半导体资本设备业务占营收的比例以及客户反馈 - 半导体业务约占公司营收的20%，非半导体资本设备客户不受影响，半导体制程设备客户短期内预计影响较小，正在评估长期影响，部分客户根据自身情况对明年的预期较为乐观，可能实现增长或仅出现适度下降，综合考虑可能对公司半导体业务产生最坏10%的影响，占公司整体业务的几个百分点，但公司的市场份额增长和客户转移生产的可能性可能带来增长机会 [37][38][39] 问题: 未满足需求在各市场垂直领域的分布情况以及第一季度部分领域环比下降的原因 - 医疗保健/生命科学领域因新项目投产而前景乐观，工业领域虽因半导体制程设备业务持保守态度，但预计2023财年多数子领域将实现增长，航空航天和国防领域需求存在，但受供应链限制，预计2023财年各领域都将实现增长，第一季度部分领域环比下降部分原因是第四季度表现强劲 [40][41][42] 问题: 工业领域订单情况以及是否调整组件供应商订单 - 客户仍在评估中国市场的影响，但积压订单强劲，预计需求只是重新分配，不会出现大幅下降，公司在工业领域未看到需求下降，供应链限制仍然存在，特别是落后节点半导体的供应仍然困难 [44][45][46] 问题: 公司市场需求趋势变化与半导体或消费领域的时间差异 - 公司市场需求趋势变化可能比半导体或消费领域稍晚，但工程方面的变化可能更早出现，目前没有工程支出回调的迹象 [48] 问题: 电气化项目的服务内容以及公司在该市场的定位，以及行业整体表现提升的驱动因素 - 公司不涉足汽车领域的电动汽车业务，但在工业设备、卡车和支持电动汽车的基础设施等电气化领域具有优势，为客户提供高可用性、高可靠性的充电产品和服务，涉及工业设备、建筑卡车、公交车以及支持电动汽车的市场等多个领域，该项目最初是制造项目，但公司在该领域还有其他客户使用其全套服务；公司业绩表现优于预期的原因是终端市场需求强劲，部分需求仍来自疫情期间的积压，供应市场高度受限，公司通过多种方式清除供应挑战，从而实现业绩提升 [51][52][53][57] 问题: 为实现50亿美元年度营收目标，新增产能的可能地点以及泰国新工厂的投产速度 - 曼谷工厂按计划逐步投产，第四季度实现首次生产发货，客户反馈积极，预计该工厂在本财年实现盈利；公司整体仍有能力处理显著的额外营收增长，正在考虑未来的投资地点，倾向于园区式运营模式；多个客户正在曼谷工厂以合理的速度投产 [62][63][64] 问题: 新投产项目的营收是否存在季节性模式 - 公司预计项目营收不存在显著的季节性模式，各子领域需求强劲，预计全年将持续保持 [65] 问题: 从成本角度看，公司营收是否存在季节性压力 - 公司3月季度的成本会受到绩效加薪和美国工资税重置的影响，该季度利润率会面临一定压力 [66] 问题: 2023财年各部门的具体营收目标范围，以及全年是否有望实现15% - 20%的增长 - 公司因宏观、地缘政治不确定性和供应链限制，未明确给出具体目标范围，但各市场部门有望实现强劲的两位数增长，医疗保健领域可能表现更出色，第一季度指引基本持平，但预计后续季度将实现增长，实现15% - 20%的增长是可实现的目标 [68][69][70] 问题: 外包业务的增长是否与客户将业务或生产从亚洲转移有关，公司的地理布局是否具有优势 - 公司预计在迈向50亿美元营收目标的过程中，三个地区的设施都将实现增长，客户出于地缘政治和ESG等因素的考虑，会更多地考虑在墨西哥或东欧等地开展业务，公司历史上亚太地区增长领先，现在三个地区的增长更加平衡 [71][72] 问题: 客户是否表示库存足够或需要重新平衡，以及公司对库存和现金流的预期 - 公司未收到客户关于库存足够或重新平衡的反馈，目前的重点是支持新项目投产所需的库存，随着营收增长，营运资金会有所增长，但增速低于2022财年 [73][74] 问题: 经济环境不确定性是否导致客户承诺率发生变化 - 客户的取消承诺率没有明显变化，供应链受限的主要因素仍然是半导体商品，特别是落后边缘技术组件，整体供应链受限的动态没有明显改变 [77] 问题: 供应链挑战解决后对公司业务的影响 - 短期内，供应链正常化将使公司能够清理未完成的积压订单，从而增加收入；从长期来看，公司在应对供应链挑战过程中建立的流程将有助于更有效地预测和管理收入及库存；公司看到落后边缘半导体和其他一些商品的供应情况有所改善，但关键组件的获取仍然困难 [78][79] 问题: 定价与销量的动态关系，组件通胀带来的提升以及销量增长的情况 - 公司目前看到组件通胀为中个位数，劳动力成本也有所增加，正在与客户协商解决 [82] 问题: 过去7个季度赢得项目情况，最近两个季度有所下降是否有特殊含义，以及对2023年及以后的可见性 - 目前没有特别的含义，公司关注过去四个季度的情况，避免为了季度目标而进行不合理定价；航空航天和国防领域的供应中断可能会造成一些干扰；公司看到工业和医疗保健科学领域的一些客户开始重新审视其制造战略，这对公司有利 [83][84][85] 问题: 2023年的资本支出情况，以及长期来看2024年及以后自由现金流的转化情况 - 2023年资本支出指引为1.1 - 1.3亿美元，不包括任何场地增加，占营收的比例将低于3%；长期来看，公司预计自由现金流转化率将提高，超过2022财年，净收入转化率约为80% [86] 问题: 公司在2023财年和2024财年最看好的增长领域 - 公司看好机器人辅助手术、医疗保健领域的治疗学、商业航天、航空航天的复苏以及医疗保健领域的一次性手术设备等领域 [88] 问题: 泰国工厂新客户和现有客户授予额外项目的情况，以及新客户贡献收入的时间 - 目前泰国工厂的业务主要来自现有客户，但也有很多新客户表现出兴趣；预计2023年泰国工厂的收入主要来自现有客户，2024年及以后将实现新老客户收入的平衡；现有客户不仅将现有业务转移到该工厂，还带来了新项目，有助于公司获得市场份额 [91][92][94]

公司整体财务状况 - 截至2022财年第三季度，公司现金及现金等价物和受限现金为2.78亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.35亿美元[98] - 截至2022年7月2日，现金及现金等价物和受限现金为2.778亿美元，2021年10月2日为2.705亿美元[140] - 2022财年第三季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为2.78亿美元，债务、融资租赁义务和其他融资为4.35亿美元，信贷安排最高承贷额从3.5亿美元扩大至5亿美元[167] 信贷额度相关 - 公司将循环信贷额度从3.5亿美元扩大至5亿美元，截至2022年7月2日借款2.4亿美元，可用额度2.6亿美元，还可协商将额度扩大至7.5亿美元[98] - 2022年6月9日，公司将现有高级无抵押循环信贷额度从3.5亿美元扩大至5亿美元，到期日从2024年5月15日延长至2027年6月9日[160] - 2022年7月2日止九个月，公司循环借款5.24亿美元，偿还3.39亿美元，最高日借款额为3.27亿美元，平均日借款额为2.049亿美元，信贷安排承诺费为0.15%[161] - 截至2022年7月2日，MUFG RPA和HSBC RPA的最大融资额度分别为3.4亿美元和6000万美元[163] 净销售额情况 - 2022年7月2日止三个月净销售额为9.813亿美元，较2021年同期增加1.669亿美元，增幅20.5%；九个月净销售额为26.875亿美元，较2021年同期增加1.619亿美元，增幅6.4%[101][102] - 2022年7月2日止三个月，美洲地区净销售额为3.426亿美元，较2021年同期增加2370万美元，增幅7.4%；九个月净销售额为9.311亿美元，较2021年同期减少8010万美元，降幅7.9%[103] - 2022年7月2日止三个月，亚太地区净销售额为5.863亿美元，较2021年同期增加1.394亿美元，增幅31.2%；九个月净销售额为16.119亿美元，较2021年同期增加2.548亿美元，增幅18.8%[103] - 2022年7月2日止三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额为8420万美元，较2021年同期增加770万美元；九个月净销售额为2.307亿美元，较2021年同期减少780万美元[103] - 2022年第二季度EMEA地区净销售额增加770万美元，增幅10.1%；前九个月净销售额减少780万美元，降幅3.3%[108][109] - 2022年第二季度工业部门净销售额增加8250万美元，增幅22.2%；前九个月增加7600万美元，增幅6.6%[109][110] - 2022年第二季度医疗保健/生命科学部门净销售额增加7630万美元，增幅23.5%；前九个月增加1.05亿美元，增幅10.6%[111][112] - 2022年第二季度航空航天/国防部门净销售额增加810万美元，增幅6.9%；前九个月减少1910万美元，降幅5.1%[113][114] 利润相关指标 - 2022年7月2日止三个月，公司毛利润为9360万美元，毛利率9.5%；九个月毛利润为2.401亿美元，毛利率8.9%[101] - 2022年7月2日止三个月，公司营业利润为4960万美元，营业利润率5.1%；九个月营业利润为1.159亿美元，营业利润率4.3%[101] - 2022年7月2日止三个月，公司净利润为3750万美元，摊薄后每股收益1.33美元；九个月净利润为8780万美元，摊薄后每股收益3.09美元[101] - 2022年第二季度销售成本增加1.474亿美元，增幅19.9%；前九个月增加1.661亿美元，增幅7.3%[115] - 2022年第二季度毛利润增加1950万美元，增幅26.3%，毛利率为9.5%；前九个月减少420万美元，降幅1.7%，毛利率为8.9%[117][118] - 2022年第二季度营业收入增加1320万美元，增幅36.3%，营业利润率为5.1%；前九个月减少1800万美元，降幅13.4%，营业利润率为4.3%[119][120] - 2022年第二季度其他费用增加280万美元；前九个月增加160万美元[127][128] - 2022年第二季度和前九个月所得税费用分别为580万美元和1360万美元，2021年同期分别为530万美元和1540万美元[129] - 2022年第二季度净利润增加990万美元，增幅35.9%至3750万美元；前九个月减少1780万美元，降幅16.9%至8780万美元[132][133] - 2022年前九个月摊薄后每股收益降至3.09美元，2021年同期为3.60美元[135] 成本与费用相关 - 公司因全球供应链限制，无法及时采购某些组件和材料，且成本上升，虽可通过合同权利缓解通胀影响，但价格回收可能稀释营业利润率[96][97] 回报率相关 - 2022财年加权平均资本成本（WACC）为9.3%，2021财年为8.1%；2022年前九个月投资资本回报率（ROIC）为11.5%，经济回报率为2.2%；2021年前九个月ROIC为15.9%，经济回报率为7.8%[138] 现金流相关 - 2022年前九个月经营活动现金流为 - 2580万美元，2021年同期为1.315亿美元[142] - 2022年7月2日年化现金周期天数为102天，较2021年7月3日增加22天[144] - 2022年前九个月自由现金流为 - 1.108亿美元，2021年同期为9710万美元，减少2.079亿美元[150] - 2022年前九个月投资活动现金流为8510万美元，2021年同期为3430万美元，增加因资本支出增加5060万美元[152] - 2022年前九个月融资活动现金流为1.221亿美元，2021年同期为 - 1.791亿美元，增加因信贷安排净借款增加2.73亿美元和股票回购现金使用减少3230万美元[154] 应收账款相关 - 2022年7月2日和2021年7月3日止三个月，公司分别出售2.136亿美元和1.806亿美元应收账款，获得现金收益2.123亿美元和1.801亿美元；2022年7月2日和2021年7月3日止九个月，分别出售5.638亿美元和5.746亿美元应收账款，获得现金收益5.613亿美元和5.73亿美元[164] - 截至2022年7月2日和2021年10月2日，公司出售的应收账款中分别有2.169亿美元和1.76亿美元未收回[165] 非美元交易相关 - 2022年7月2日和2021年7月3日止三个月，非美元交易净销售额占比分别为9%和10%，总成本占比分别为15%和16%[163] - 截至2022年7月2日，美元相对其他交易货币价值变动10%，不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[163] 利率相关 - 截至2022年7月2日，公司信贷安排借款利率为SOFR加1.10%，利率变动10%不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[175] 内部控制相关 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至评估日，公司的披露控制和程序有效[176] - 2022财年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[177] 未来税务支出 - 未来八年因美国联邦税需支付4770万美元，2023 - 2026年分别为550万、1060万、1420万和1740万美元[142]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季实现创纪录的9.81亿美元营收，超出8.85 - 9.25亿美元的指引范围，同比增长21% [8] - GAAP运营利润率为5.1%，较第二财季提高110个基点，高于4.4% - 4.9%的指引上限 [9] - GAAP摊薄后每股收益为1.33美元，超出1.02 - 1.18美元的指引范围，其中包含0.21美元的基于股票的薪酬费用 [9] - 制造和售后市场服务订单总额为2.01亿美元，低于第二财季 [10] - 制造机会漏斗保持在创纪录的34亿美元 [10] - 第四财季营收指引为9.8 - 10.2亿美元，GAAP运营利润率指引为4.7% - 5.2%，GAAP摊薄后每股收益指引为1.19 - 1.35美元，包含0.22美元的基于股票的薪酬费用 [12][13][14] - 第三财季毛利润率为9.5%，高于指引上限，环比提高90个基点 [37] - 销售和管理费用为4400万美元，高于指引，占营收的4.5%，与预期一致，环比降低10个基点 [38][39] - 非运营费用高于预期，GAAP摊薄后每股收益因强劲的营收和运营表现高于指引 [39] - 第三财季运营和资本支出的现金投资均为2100万美元，本季度现金使用量为4200万美元 [40] - 本季度完成5000万美元的股票回购授权，回购约14.9万股，花费1200万美元 [40] - 季末资产负债表包含2.78亿美元现金，环比减少3100万美元，总负债为4.35亿美元，净负债约为1.57亿美元，修订后的信贷安排下可用借款为2.6亿美元，现金周期为102天，与预期一致，环比增加4天 [42] - 第四财季毛利润率预计在9% - 9.4%之间，中点较第三财季低约30个基点 [45] - 预计销售和管理费用在4250 - 4350万美元之间，略低于第三财季 [46] - 非运营费用预计在700 - 740万美元之间，环比增加，主要由于利率上升 [46] - 预计第四财季现金周期天数为96 - 100天，环比改善4天，预计产生盈亏平衡至正的自由现金流 [47] - 预计2022财年资本支出在1.1 - 1.2亿美元之间，其中约4000万美元用于泰国新工厂 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第三财季营收增长10%，远超预期的持平至低个位数增长 [22] - 预计第四财季实现低个位数增长，2022财年营收增长将达到10% [23] 医疗保健/生命科学部门 - 第三财季实现13%的出色增长，远超预期的中个位数增长 [24] - 预计第四财季实现中个位数增长，2022财年将实现15%的出色营收增长 [25] 航空航天与国防部门 - 第三财季增长4%，符合预期的中个位数增长 [26] - 预计第四财季出现低个位数下降，2023财年有望抓住商业航空领域的更多需求 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季赢得47个新制造项目，预计全面投入生产后将产生2.01亿美元的年化营收，低于第二财季的近创纪录的3.13亿美元，但过去四个季度的订单总额超过10亿美元，订单势头为29%，高于25%的目标 [28] - 工业和医疗保健/生命科学部门分别获得8500万美元和8600万美元的季度订单 [29] - 美洲地区的总订单为1.08亿美元 [29] - EMEA地区获得5300万美元的订单，得益于医疗保健/生命科学部门的战略机会以及工业和航空航天与国防部门的市场份额增长 [30] - 第三财季末，合格制造机会漏斗保持在创纪录的34亿美元，医疗保健/生命科学团队的漏斗首次超过20亿美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望在第四财季实现10亿美元的季度营收，预计2023财年营收进一步增长，GAAP每股收益扩大 [6] - 公司对持续增长持乐观态度，源于多个重大早期新项目的强劲推进、在商业航天、仓库和工厂自动化以及机器人辅助手术等长期增长市场的领先地位、强大的历史订单表现以及对卓越运营的承诺 [7] - 泰国曼谷的新工厂按计划推进，第三财季完成首个客户的资格认证，预计在第四财季末或第一财季初开始发货生产产品，公司预计该工厂将成为泰国多个工厂中的第一个，以支持亚太地区的未来增长 [15][16] - 公司致力于实现9% - 12%的年营收复合增长率、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资回报率的长期目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济前景不确定，供应链挑战依然存在，但客户对公司产品的需求强劲，许多客户报告订单积压至2023年 [6][7] - 公司团队在缓解组件供应受限影响方面取得了越来越大的成功，通过改进流程和强大的客户合作伙伴关系，推动了各市场部门的增长 [8] - 公司预计2023财年营收将继续增长，从而实现GAAP运营利润率和每股收益的扩张 [17] - 工业部门需求强劲，医疗保健/生命科学部门总体需求稳定，多个重大项目正在推进，航空航天和国防部门虽然供应链限制抑制了营收增长，但商业航天项目需求强劲 [17][18] 其他重要信息 - 公司因在一个正在进行的项目推进过程中的出色表现，最近获得了服务卓越奖 [13] - 公司继续审查客户预测，以寻找需求恶化的迹象，但目前所支持项目的预测仍然强劲，未完成订单仍超过1亿美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率较低的原因以及对2023财年预测的信心来源 - 第四季度利润率面临压力的原因包括持续的增长投资、劳动力和材料的通胀压力以及激励薪酬成本的增加，但公司认为这些都是短期问题，随着供应链稳定和营收增长，2023财年利润率有望改善，接近5.5%的目标 [52][53][54] 问题2: EMEA地区的战略机会具体指什么 - EMEA团队在2020 - 2021年克服疫情挑战为客户提供了出色的服务，本季度获得了多个重要订单，这些订单均来自现有客户关系，且都是客户未来产品的新平台，公司对该团队和客户的未来合作充满期待 [55][56] 问题3: 经济疲软或潜在衰退对客户情绪和讨论的影响 - 总体而言，客户情绪和讨论变化不大，虽然有个别客户受到影响，但许多客户仍报告需求强劲，订单积压至2023年 [57][58] 问题4: 公司对中国市场的风险敞口以及若中国成本压力加剧的影响 - 公司约10%多一点的营收来自中国，目前未受到疫情封锁的影响 [59] 问题5: 如何解决库存问题以及何时开始产生正现金流 - 预计第四季度将因库存天数改善而产生正自由现金流，2023年库存情况将继续改善，有望产生强劲的自由现金流。库存增加是由于供应链风险、长周期组件、客户预测变化和新项目推进等因素，公司通过获得客户存款、解锁供应和内部举措来应对库存问题 [62][63][64][65] 问题6: 医疗保健业务增长的宏观驱动因素以及资本支出压力情况 - 新项目推进和客户成品库存不足推动了医疗保健业务的增长，尽管宏观经济存在不确定性，但资本支出预计仍将保持强劲。此外，与2008 - 2009年相比，公司医疗保健业务组合更具抗衰退能力 [67][68][69] 问题7: 未完成订单何时能清理以及泰国工厂的作用 - 未完成订单主要是由于供应限制，预计在交货期恢复正常之前，订单积压情况将持续存在 [72] 问题8: 泰国工厂投入使用后折旧费用和利息费用的趋势 - 2022年折旧费用约为6300万美元，2023年预计将达到7000万美元左右。利息费用受利率上升影响较大，但随着库存变现释放现金，减少循环借款，利息费用将得到改善，建议参考第四财季较低端的700万美元/季度进行建模 [76][77] 问题9: 泰国工厂的营收贡献、运营费用和资本支出情况 - 目前泰国工厂的营收贡献极小，预计2023年下半年该工厂的营收将能够覆盖其费用。2022年泰国投资对整体利润率有10个基点的影响，2023年上半年仍将对利润率造成拖累，但下半年将实现盈利。2023年运营费用预计占营收的4.3% [81][82][84] 问题10: 制造订单的势头以及与现有客户和新客户的业务动态 - 公司对订单和漏斗情况感到满意，更关注过去四个季度的订单总额，预计能够保持在10亿美元以上，并在2023财年推动进一步增长。公司在2020 - 2021年积极拓展新客户，目前仍在寻找新客户，但重点是执行现有战略。订单来源包括新项目推进、市场份额增长和客户外包制造，目前没有明显的趋势 [86][87][89][90][91][92] 问题11: 过去两个季度营收大幅增长的原因以及未来几个季度的战略 - 过去两个季度营收增长是由于采取了更注重供应的预测方法、改进了流程（如使用自动化寻找组件、与客户合作获取长期预测和下达长周期采购订单）以及团队的努力。未来将继续关注供应问题，确保专注于能够产生最大影响的活动 [97][98][99][100] 问题12: 仍面临供应问题的领域以及供应改善的情况 - 目前整个商品领域没有明显的供应改善趋势，但情况没有恶化，过去几个季度保持稳定，公司内部的调整措施有助于实现第三季度的营收增长 [101] 问题13: 公司是否面临与其他EMS公司类似的毛利润率压力 - 公司上季度也面临一定的毛利润率压力，主要由于组件成本通胀导致材料占销售成本的比例上升，但通过生产率提高和营收增长，能够部分抵消这种影响，预计未来不会产生进一步的负面影响 [103][104][105] 问题14: 是否会与客户讨论提高库存现金存款比例 - 公司正在与客户就库存和通胀成本进行讨论，具体的库存水平和存款比例因客户而异，讨论内容还包括是否存在相关的持有成本 [107][108]