文章核心观点 Plexus Corp将于10月23日收盘后公布2024财年第四季度财报 公司业绩受新制造项目、行业趋势等因素影响 虽有积极表现但也面临宏观经济等挑战 同时推荐了几只可能在本季盈利超预期的股票 [1][2][5] 财报信息 - Plexus Corp预计2024财年第四季度营收10.1亿美元 同比下降1.8% 每股收益1.53美元 同比增长6.3% [1] - 公司预计2024财年第四季度营收在99亿至103亿美元之间 非GAAP每股收益在1.50 - 1.65美元之间 [1] - 公司在过去四个季度中三次盈利超Zacks共识预期 平均四个季度盈利惊喜为8.6% [1] 积极因素 - 公司在第四财季表现可能受益于新制造项目中标 上一季度赢得35份制造合同 全面投产后年化收入2.79亿美元 [2] - 航空航天/国防领域因新项目推进势头良好 2024财年营收预计超2023财年 [2] - 医疗/生命科学部门第四财季营收预计实现中个位数增长 工业部门预计实现高个位数增长 [3] 消极因素 - 全球宏观经济、地缘政治、客户集中风险、竞争和供应链挑战等问题仍存在 [4] - 商业航空项目特定组件供应问题和客户设计变更可能影响航空航天/国防部门第四财季表现 [4] - 2024财年工业部门营收预计低个位数下降 医疗/生命科学部门营收预计中两位数下降 [4] 模型预测 - 模型未明确预测Plexus此次盈利超预期 其盈利ESP为0.00% 目前Zacks排名为3 [5] 推荐股票 - TransUnion Earnings ESP为+1.84% Zacks排名为1 将于10月23日公布2024年第三季度财报 预计每股收益1.02美元 营收10.6亿美元 过去一年股价上涨66.3% [6] - Seagate Technology Earnings ESP为+5.09% Zacks排名为3 将于10月22日公布2025财年第一季度财报 预计每股收益1.48美元 营收21.2亿美元 过去一年股价上涨71.8% [6] - Verizon Communications Earnings ESP为+0.22% Zacks排名为3 将于10月22日公布2024年第三季度财报 预计每股收益1.18美元 营收335.3亿美元 过去一年股价上涨40.1% [7]

文章核心观点 Plexus Corp.将在2024年10月23日收盘后公布2024财年第四季度和全年财报，管理层将于10月24日上午8:30（东部时间）召开财报电话会议并进行网络直播 [1] 财报及会议信息 - 公司将于2024年10月23日收盘后发布2024财年第四季度和全年财报 [1] - 管理层将于2024年10月24日上午8:30（东部时间）召开电话会议讨论财报 [1][2] - 会议音频网络直播及相关幻灯片将在公司网站plexus.com的投资者关系板块提供 [1] - 参与者可在公司网站投资者关系板块观看直播，也可通过链接https://events.q4inc.com/attendee/470217358o加入 [2] - 网络直播将在公司网站存档，可按需观看12个月 [2] 公司介绍 - 自1979年以来，公司与其他公司合作创造产品，拥有超20000名员工 [3] - 公司提供设计开发、供应链解决方案、新产品导入、制造和维护服务 [3] - 公司是全球领先企业，专注服务产品复杂、监管环境严格的行业客户 [3] - 公司通过在产品生命周期内提供创新全面的解决方案，为领先企业提供卓越的客户服务 [3] 投资者和媒体联系方式 - 联系人：Shawn Harrison [2] - 电话：+1.920.969.6325 [2] - 邮箱：shawn.harrison@plexus.com [2]

文章核心观点 - 自普莱克斯（Plexus）上次财报发布已过去一个月，期间股价下跌约4.2%，表现逊于标普500指数，需探讨近期负面趋势是否会持续至下次财报发布或公司是否会突破，同时分析投资者和分析师的反应并回顾最新财报以把握关键驱动因素 [1] 财务表现 - 2024财年第三季度调整后每股收益（EPS）为1.45美元，同比下降0.7%，超Zacks共识预期的1.28美元 [2] - 营收9.61亿美元，同比下降6%，未达Zacks共识预期1.95%，主要因医疗保健/生命科学和工业部门表现不佳 [2] - GAAP基础上的毛利润同比增长0.8%至9440万美元，销售和管理费用同比增长8.5%至4590万美元 [5] - 调整后营业收入为5560万美元，同比增长1%，调整后营业利润率环比扩大90个基点至5.8% [5] 区域与市场部门营收情况 - 亚太和美洲地区营收分别下降8.7%和10.5%，欧洲、中东和非洲地区营收增长30.5% [3] - 工业部门营收同比下降5.8%至4.03亿美元，占总营收42%；医疗保健/生命科学部门营收同比下降15.7%至3.8亿美元，占总营收40%；航空航天/国防部门营收同比增长24.5%至1.78亿美元，占总营收18% [4] - 本财年第三季度，公司前十大客户占净营收48% [4] 业务进展 - 本财年第三季度赢得35个制造项目，预计全面投产后年化营收贡献2.79亿美元 [3] 资产负债与现金流 - 截至2024年6月29日，公司现金及现金等价物为2.698亿美元，高于2023年7月1日的2.529亿美元 [6] - 截至2024年6月30日，公司长期债务和融资租赁义务（扣除流动部分）为9070万美元，低于2023年7月1日的1.875亿美元 [6] - 本季度经营活动现金流为1.316亿美元，自由现金流流出1.142亿美元 [6] 股票回购 - 公司在回购计划下以每股100.64美元的平均价格回购了价值1860万美元的股票，现有5000万美元授权下还剩价值1950万美元的股票可回购 [7] 业绩展望 - 2024财年第四季度营收预计在9.9亿至10.3亿美元之间 [8] - GAAP营业利润率预计在4.6%至5%之间，GAAP每股收益预计在1.14至1.29美元之间，调整后每股收益预计在1.5至1.65美元之间 [8] 评级与评分 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势 [9] - 公司目前成长评分为B，动量评分C，价值评分为B，综合VGM评分为B [10] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [11]

财务业绩 - 公司在前三季度净销售额下降8.7%至29.10亿美元[126] - 公司毛利率为9.3%,保持稳定[125] - 公司营业利润率为3.9%,较上年同期下降[125] - 公司净利润为7.06亿美元,每股摊薄收益为2.53美元[125] - 公司投入资本回报率为10.4%,较上年同期下降[125] - 公司经济增加值率为2.2%,较上年同期下降[125] 地区业绩 - AMER地区净销售额下降15.5%至9.88亿美元,主要受客户需求下降和部件价格下降影响[129,130,131] - APAC地区净销售额下降11.4%至15.95亿美元,主要受客户需求下降和部件价格下降影响[132,133] - EMEA地区净销售额增长39.9%至4.14亿美元,主要受新客户订单增加和新产品订单增加影响[134,135] 行业业绩 - 医疗/生命科学领域净销售额同比下降15.7%,主要由于整体客户终端市场需求下降以及部分产品生命周期结束[137] - 工业领域净销售额同比下降5.8%,主要由于整体客户终端市场需求下降以及部分客户项目终止[139] - 航空航天/国防领域净销售额同比增长24.3%,主要由于新客户和新产品的产能提升[142] 财务指标 - 整体毛利率为9.8%,同比增加60个基点,主要由于客户结构改善[146] - 整体营业利润率为4.1%,同比增加130个基点,主要由于重组费用减少[148] - 净利润为2510万美元,同比增长58.9%,主要由于营业利润增加和其他费用减少[162] - 每股摊薄收益为0.91美元,同比增长62.5%[164] - 稀释每股收益从2023年7月1日的3.51美元下降至2024年6月29日的2.53美元,主要是由于上述因素导致净收入下降,部分被已发行股数减少所抵消[165] - 公司使用与业务战略一致的财务模型,包括15%的投资资本回报率(ROIC)目标,超过加权平均资本成本(WACC)500个基点以上,代表正经济回报[166,167] - 2024财年ROIC为10.4%,经济回报率为2.2%,基于WACC为8.2%;2023财年ROIC为13.5%,经济回报率为4.5%,基于WACC为9.0%[169] 现金流和资金状况 - 2024年6月29日现金及现金等价物和受限现金为2.699亿美元,较2023年9月30日的2.567亿美元有所增加[173] - 公司认为现有现金余额和信贷额度足以满足未来12个月及可预见未来的流动性需求[174] - 经营活动产生的现金流量从2023年7月1日的7600万美元增加至2024年6月29日的2.164亿美元,主要由于存货和应付账款现金流改善[177] - 自由现金流从2023年7月1日的-380万美元增加至2024年6月29日的1.475亿美元,主要由于存货投资减少和应付账款时机改善[184] - 公司预计2024财年资本支出将在9000万美元至1.1亿美元之间,以支持新项目投产和更换老旧设备[188] - 公司通过应收账款融资计划筹集了6.311亿美元现金[193] - 公司预计未来12个月内的现金流、现金及现金等价物、信贷额度和租赁能力将足以满足营运资金和固定资本需求,以及管理层认为适当的股票回购[195] 资产负债表和风险管理 - 公司认为其资产负债表有能力应对宏观经济因素带来的潜在挑战,如组件供应链延长导致的营运资金需求增加、组件和劳动力成本上升以及供应链制约导致的运营效率下降[196] - 截至2024财年第三季度末,公司现金及现金等价物和受限现金为2.7亿美元,债务、融资租赁和其他融资义务为3.49亿美元[196] - 如果未来融资需求增加,公司可能需要寻求额外的债务或股权融资,但无法保证能够以可接受的条款获得此类安排[196] - 公司的外币交易占净销售额和总成本的比例分别为12%和18%,如果美元兑其他交易货币汇率变动10%,对公司财务状况、经营成果和现金流不会产生重大影响[200,201] - 公司面临与信贷额度相关的利率风险,截至2024年6月29日,信贷额度的借款利率为SOFR加1.10%[203,204] - 应收账款销售计划也面临利率风险,但整体利率变动10%不会对公司产生重大影响[204] 其他 - 公司预计全球最低税率的实施将对其税率产生不利影响[123] - 公司在2024年2月完成了2023年股票回购计划,并于2024年1月宣布启动新的5000万美元股票回购计划[190,191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为9.61亿美元,符合公司指引范围 [14] - 第三季度非GAAP营业利润率为5.8%,超出公司指引范围,较上季度增加近90个基点 [16][17] - 第三季度非GAAP每股收益为1.45美元,超出公司指引范围 [17] - 第三季度自由现金流为1.14亿美元,为公司历史第二高 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 工业市场 - 第三季度收入环比下降4%,低于公司预期的持平 [34] - 预计第四季度工业市场收入将实现高单位数增长 [35] - 第三季度工业市场获得5800万美元的新订单,包括与一家全球核能领导者的新合作 [36][37] 医疗健康生命科学市场 - 第三季度收入环比持平,符合预期 [39] - 预计第四季度收入将实现中个位数增长 [39] - 第三季度医疗健康生命科学市场获得创纪录的1.97亿美元新订单 [40][41] 航空航天与国防市场 - 第三季度收入环比增长4%,低于公司预期的高个位数增长 [44] - 预计第四季度收入将持平 [44] - 第三季度航空航天与国防市场获得2400万美元新订单 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第三季度新订单创纪录,达1.63亿美元 [48] - 亚太地区第三季度新订单5700万美元,包括一个重要的半导体设备项目 [49] - 欧洲中东非洲地区第三季度新订单5900万美元,包括一个医疗健康生命科学领域的药物输送设备项目 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计2025财年将实现9%-12%的收入增长,GAAP营业利润率将达到5.5%以上,非GAAP营业利润率将超过6% [13][30][31] - 公司通过提高效率和推进营运资金举措,持续保持良好的自由现金流 [30] - 公司在各个市场领域保持强劲的竞争地位,获得了客户的多项优秀供应商奖项 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到多个市场领域的需求正在好转,包括航空航天国防、医疗健康生命科学、半导体设备和宽带通信等 [27][28] - 公司有信心在2025财年保持收入增长势头,并进一步提升盈利能力 [30][31] 其他重要信息 - 公司发布了2023财年可持续发展报告,在环境、社会和公司治理方面取得了进展 [22][23][24][25][26] - 公司获得了《Newsweek》杂志评选的"美国最佳心理健康工作场所"等荣誉 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Williams 提问** 询问公司客户情绪变化及各市场领域的具体情况 [74][75][76][77][78][79] **Todd Kelsey 回答** 总体客户情绪呈现积极变化,航空航天国防和半导体设备市场前景较好,工业市场中除通信和测试测量外有一些需求疲软,医疗健康生命科学市场正在企稳回升 [75][76][77][78][79] 问题2 **Steven Fox 提问** 询问欧洲地区的利润情况及公司的市场份额增长情况 [86][87][88][89][90][91][92][93] **Oliver Mihm 和 Todd Kelsey 回答** 欧洲地区利润有进一步提升空间,尤其是奥拉迪亚和苏格兰等工厂的产能利用率提升;公司通过专注于卓越的客户服务和交付能力,在多个领域实现了市场份额的增长 [87][88][90][92][93] 问题3 **Melissa Fairbanks 提问** 询问医疗健康生命科学业务近期的情况,特别是设备采购和库存消化方面 [115][116] **Todd Kelsey 回答** 公司已经完成80%-90%的库存调整,未来增长主要来自新项目的投产,公司过去4个季度在该领域获得的新订单超过5.23亿美元 [116][117]

文章核心观点 - Plexus Corp 2024财年第三季度财报显示营收和盈利有不同表现，各市场和行业板块营收有增减变化，公司对第四季度有业绩展望；同时还提及了BlackBerry、Badger Meter和SAP SE的业绩情况 [1][5][14][17] 财务数据 - 2024财年第三季度调整后每股收益1.45美元，同比下降0.7%，超Zacks共识预期的每股1.28美元 [1] - 营收9.61亿美元，同比下降6%，未达Zacks共识预期1.95% [5] - GAAP基础上毛利润同比增长0.8%至9440万美元 [10] - 销售和行政费用同比增长8.5%至4590万美元 [11] - 调整后营业利润5560万美元，同比增长1%，调整后营业利润率环比扩大90个基点至5.8% [11] 市场区域表现 - 亚太和美洲地区营收分别下降8.7%和10.5%，欧洲、中东和非洲地区营收增长30.5% [2] 行业板块表现 - 医疗保健/生命科学营收降至3.8亿美元，同比下降15.7%，占总营收40% [3] - 工业营收降至4.03亿美元，同比下降5.8%，占总营收42% [7] - 航空航天/国防营收增至1.78亿美元，同比增长24.5%，占总营收18% [8] 业务进展 - 第三财季赢得35个制造项目，预计全面投产后年化营收贡献2.79亿美元 [6] - 前10大客户在第三财季占净营收48% [9] 资产负债与现金流 - 截至2024年6月29日，现金及现金等价物2.698亿美元，高于2023年7月1日的2.529亿美元 [12] - 截至2024年6月30日，长期债务和融资租赁义务净额9070万美元，低于2023年7月1日的1.875亿美元 [12] - 本季度经营活动现金流1.316亿美元，自由现金流净流出1.142亿美元 [12] 股票回购 - 公司按每股100.64美元的均价回购1860万美元股票，现有5000万美元授权额度下还剩1950万美元可用 [13] 业绩展望 - 2024财年第四季度营收预计在9.9亿至10.3亿美元之间 [14] - GAAP营业利润率预计在4.6%至5%之间，GAAP每股收益预计在1.14至1.29美元之间 [14] - 调整后每股收益预计在1.5至1.65美元之间 [15] 其他公司业绩 - BlackBerry 2025财年第一季度调整后每股亏损3美分，窄于公司预期的4 - 6美分，去年同期非GAAP每股收益6美分，Zacks共识预期亏损4美分，过去一年股价下跌48.9% [17][18] - Badger Meter 2024年第二季度每股收益1.12美元，超Zacks共识预期14.3%，高于去年同期的0.76美元，过去一年股价上涨22% [18][19] - SAP SE 2024年第二季度非IFRS每股收益1.1欧元（1.18美元），同比增长59%，超Zacks共识预期的1.01美元，过去一年股价上涨57.9% [19][20]

文章核心观点 投资者关注营收和盈利等关键指标同比变化及与华尔街预期对比，部分关键指标能更好洞察公司潜在表现，对比指标有助于更准确预测股价表现 [1][6] 营收情况 - 医疗/生命科学领域营收3.8亿美元，略高于两位分析师平均预估的3.7901亿美元，同比下降15.7% [2] - 航空航天/国防领域营收1.78亿美元，低于两位分析师平均预估的1.8315亿美元，同比增长24.5% [2] - 工业领域营收4.03亿美元，低于两位分析师平均预估的4.1801亿美元，同比下降5.8% [2] - 本季度总营收9.6075亿美元，较Zacks共识预估的9.7987亿美元低1.95%，同比下降6% [3][5] 盈利情况 - 本季度每股收益（EPS）为1.45美元，高于去年同期的1.32美元，较共识EPS预估的1.28美元高出13.28% [3][5] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为15.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [4] - 公司股票目前Zacks评级为5（强烈卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 普莱克斯本季度财报有盈有亏 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 未来表现受盈利预期和行业前景影响 [1][3][6] 公司业绩表现 - 普莱克斯本季度每股收益1.45美元 超Zacks共识预期的1.28美元 去年同期为1.32美元 [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 本季度财报盈利惊喜为13.28% 上一季度盈利惊喜为8.05% [8] - 截至2024年6月季度 公司营收9.6075亿美元 未达Zacks共识预期1.95% 去年同期为10.2亿美元 过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [9] 公司盈利预期 - 公司即将发布的报告预计每股收益1.30美元 同比变化-16.1% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [7] - 即将到来的季度 当前共识每股收益预期为1.45美元 营收10.3亿美元 本财年共识每股收益预期为5.15美元 营收39.6亿美元 [12] 公司股价表现 - 自年初以来 普莱克斯股价上涨约9.9% 而标准普尔500指数上涨16.5% [10] 公司评级与展望 - 财报发布前 普莱克斯的预估修正趋势不利 当前状态使其Zacks排名为5（强力卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [5] - 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注盈利预估修正趋势或借助Zacks排名工具 [3][11] 行业情况 - 电子制造服务行业在Zacks行业排名中处于后22% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [6] 同行业公司情况 - 同行业的Sanmina尚未公布截至2024年6月季度的业绩 预计7月29日发布 其营收预计为18.5亿美元 较去年同期下降16.4% [13][14]

财务业绩 - 公司第三季度营收为9.61亿美元，GAAP营业利润率为4.1%，GAAP每股收益为0.91美元[2] - 公司第三季度非GAAP营业利润率为5.8%，非GAAP每股收益为1.45美元，剔除了股票期权费用和重组等费用的影响[3] - 公司预计第四季度营收将达到9.9亿美元至10.3亿美元之间，GAAP每股收益为1.14美元至1.29美元，非GAAP每股收益为1.50美元至1.65美元[4] - 2024财年第三季度净销售额为9.61亿美元，同比下降5.9%[30] - 2024财年前三季度净销售额为29.10亿美元，同比下降8.7%[30] - 2024财年第三季度毛利率为9.8%，同比下降0.7个百分点[30] - 2024财年前三季度毛利率为9.3%，同比下降1.2个百分点[30] - 2024财年第三季度营业利润为3.92亿美元，同比增长39.1%[34] - 2024财年前三季度营业利润为11.39亿美元，同比下降20.0%[34] - 2024财年第三季度调整后营业利润为5.57亿美元，同比增长0.9%[35] - 2024财年前三季度调整后营业利润为15.38亿美元，同比下降15.1%[35] - 2024财年第三季度调整后每股收益为1.45美元，同比增长0.7%[39] - 2024财年前三季度调整后每股收益为3.87美元，同比下降19.7%[39] 现金流和资本回报 - 公司第三季度实现了1.14亿美元的自由现金流，同时减少了8900万美元的借款并回购了1860万美元的股票[11] - 公司第三季度的自由现金流大幅超出预期,主要得益于持续改善的营运资金管理[11] - 公司第三季度的资本回报率(ROIC)为10.4%,经济收益率为2.2%[23] 订单情况 - 公司第三季度获得了35个新的制造项目订单，预计年化收入达2.79亿美元[7] - 公司第三季度医疗健康/生命科学领域的新项目订单创下历史新高[10] 费用和重组 - 公司在2024年6月29日结束的三个月内发生了9.2百万美元的重组和减值费用，主要用于裁员和关闭某个地区的办公点[1] - 公司在2024年3月30日结束的三个月内发生了13.3百万美元的重组和减值费用，主要用于裁员和关闭某个地区的办公点[1] - 公司在2024年6月29日结束的九个月内发生了22.5百万美元的重组费用[1] - 公司在2023年7月1日结束的三个月和九个月内发生了8.9百万美元的重组费用[1] - 公司在2024年3月30日结束的三个月内收到了230万美元的保险赔付,与2023财年发生在欧洲地区的一起合同纠纷有关[2] - 公司在2023年7月1日结束的三个月和九个月内发生了1420万美元的一次性费用,与欧洲地区的一起合同纠纷有关[2] - 公司在2024年6月29日结束的三个月和九个月内发生了90万美元的加速股票期权费用,与一位高管退休有关[3] 未来展望 - 公司预计2025财年将实现营收和每股收益的持续增长,受益于航空航天/国防、医疗健康/生命科学等领域的强劲需求[13] - 公司第三季度的营业利润率和每股收益均超出了指引范围[9]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财务业绩及第四季度指引，第三季度运营表现出色，财务结果优异，预计2024财年将强势收官，2025财年营收持续增长、每股收益显著提升 [1][4][5] 分组1财经数据 财务业绩 - 2024财年第三季度营收9.61亿美元，GAAP运营利润率4.1%，GAAP摊薄后每股收益0.91美元；非GAAP运营利润率5.8%，非GAAP摊薄后每股收益1.45美元 [2][16] - 2024财年第四季度营收指引9.9 - 10.3亿美元，GAAP摊薄后每股收益1.14 - 1.29美元，非GAAP每股收益指引1.5 - 1.65美元 [2][16] 现金流 - 第三季度自由现金流1.14亿美元，为历史第二好季度表现，预计2024财年自由现金流超1.5亿美元 [4][5] 市场部门营收 - 2024年6月29日止三个月，医疗保健/生命科学、工业、航空航天/国防部门营收分别为3.8亿美元、4.03亿美元、1.78亿美元 [8] 资产负债 - 截至2024年6月29日，总资产31.70875亿美元，总负债19.04515亿美元，股东权益12.6636亿美元 [29][47] 其他数据 - 第三季度ROIC为10.4%，经济回报率为2.2% [9] - 第三季度现金周期为83天，较预期有利3天，较上一季度降低8天 [5] 分组2业务发展 项目成果 - 本季度赢得35个制造项目，全面投产后年化营收2.79亿美元，医疗保健/生命科学领域贡献创纪录 [18][19] 客户结构 - 2024财年第二和第三季度，前十大客户营收占比48%，较2023财年第三季度下降3个百分点 [22] 分组3未来展望 业绩预期 - 预计2024财年强势收官，营收、运营利润率、每股收益环比增长，持续产生自由现金流 [5] - 预计2025财年营收持续增长，每股收益显著提升，受益于航空航天/国防市场、医疗保健/生命科学客户需求增加，以及半导体资本设备和宽带通信需求改善 [5] 资金运用 - 预计继续执行剩余1950万美元股票回购授权，创造股东价值 [5] - 持续推进营运资金计划，结合盈利能力提升，预计2025财年持续产生强劲自由现金流 [5] 分组4会议信息 - 2024年7月25日上午8:30（东部时间）举行2024财年第三季度财报电话会议和网络直播，可通过公司网站或指定链接参与 [11]