品牌活动概况 - 公司于10月26日在京东MALL南京大明路店启动“未来来信”全国互动体验展南京站活动，该活动是品牌全国25城巡展的关键环节 [1] - 活动现场人气火爆，吸引了众多市民参与，活动深度嫁接本地生活场景，将金融知识普及、人文关怀与消费体验创新融合 [1] - 品牌活动为南京消费市场注入了崭新的金融动能，并持续至11月1日 [1][7] 活动内容与特色 - 展览以“美好未来，提前养起来”为核心倡议，构建“健康、工作、娱乐、爱”四大未来生活场景 [3] - 现场通过“养健康、绘事业、拓志趣、护爱意”四大主题艺术装置，直观展现长期财务规划的价值 [3] - 公司工作人员为市民提供信用卡、借记卡、养老金融及出国金融等一对一咨询服务 [3] - 活动同步推出覆盖“食住行娱购”高频消费领域的专属礼遇，实现品牌创意与金融服务的无缝衔接 [3] 品牌IP战略演进 - “来信”系列是公司的标志性品牌IP，已成功举办三届，从“春日来信”到“极地来信”再到本届“未来来信” [5] - 该IP持续推动品牌理念从传播走向落地，深化了与用户的情感链接 [5] 本地化战略与未来规划 - 通过此次品牌活动，公司进一步强化了与本地商业生态的联动，提升了金融服务的民生契合度 [7] - 公司未来将继续深耕全龄客群的金融需求，聚焦养老规划、消费升级等重点领域 [7] - 公司致力于持续创新服务场景，优化客户体验，为南京市民提供更具本地特色、更便捷可得的高品质金融服务 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为18亿美元，每股收益4.35美元 [4] - 总贷款余额为3260亿美元，环比增长30亿美元或1% [10][12] - 投资证券为1440亿美元，环比增长30亿美元或2% [10] - 存款余额为4320亿美元，环比增长90亿美元或2% [10] - 有形账面价值为每股107.84美元，环比增长4%，同比增长11% [10] - 普通股权一级资本比率CET1为10.6%，包含AOCI后为9.7% [11] - 总收入为59亿美元，环比增长2.54亿美元或4%，创纪录 [16][18] - 净利息收入为36亿美元，环比增长9300万美元或3% [18] - 净息差为2.79%，环比下降1个基点 [18] - 非利息收入为23亿美元，环比增长1.61亿美元或8% [18] - 非利息支出为35亿美元，环比增长7800万美元或2% [16] - 信贷损失拨备为1.67亿美元，环比减少8700万美元 [16] - 净冲销额为1.79亿美元，净冲销率为22个基点 [5][23] - 前三季度总收入同比增长10亿美元或7%，净利润增长6.38亿美元，稀释后每股收益增长17% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务中，消费者活期存款DDA同比增长2%，西南地区增长6% [6] - 借记卡交易量和信用卡消费额创纪录，投资资产在财富管理业务中创纪录 [7] - 公司和投资银行业务C&IB非利息收入创纪录，各费用收入类别表现广泛，业务渠道保持强劲 [7] - 资产管理业务客户增长，传统市场和扩张市场均实现净资金流入，扩张市场增速更快 [8] - 资产管理和经纪业务收入增长1300万美元或3% [19] - 资本市场和咨询收入增长1.11亿美元或35% [19] - 贷款和存款服务收入增长1800万美元或6% [19] - 抵押贷款收入增长3300万美元或26% [19] - 其他非利息收入中包含与Visa衍生品公允价值调整相关的负3.5亿美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统市场和快速增长的扩张市场均呈现积极趋势 [4] - 扩张市场在资产管理业务中增长更快 [8] - 通过收购FirstBank，公司将跃居丹佛零售存款和分支机构市场份额第一，在科罗拉多州的分支机构网络将扩大两倍以上，并增加在亚利桑那州的业务 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括在零售银行和C&IB业务线执行战略优先事项 [6][7] - 持续投资未来增长，预计年底前开设超过25家新分行，并计划到2029年完成200多家分行建设 [7] - 通过收购FirstBank加速零售业务扩张，获得在科罗拉多州的领先市场份额 [8] - 公司强调有机增长的成功，特别是在新市场，目标是使零售业务增长与C&I业务增长同步 [40] - 公司计划通过持续改进计划在2025年削减3.5亿美元成本，为技术和业务投资提供资金 [22] - 证券投资组合和掉期组合定位良好，以支持2026年净利息收入的大幅增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管美国经济存在明显的潜在下行风险，但客户基础稳固，消费者支出在所有领域表现出显著的韧性，企业客户对其业务前景持谨慎乐观态度 [5][6] - 预计2025年实际GDP增长低于2%，失业率在2026年中见顶于4.5%以上 [24] - 预计美联储将在10月、12月和1月连续三次降息，每次25个基点 [24] - 展望2025年第四季度，预计平均贷款稳定至增长1%，净利息收入增长约1.5%，费用收入因第三季度资本市场和MSR水平较高而下降约3% [24] - 预计第四季度总收入稳定至下降1%，非利息支出增长1%-2%，净冲销额在2亿至2.25亿美元之间 [24][25] - 对2026年净利息收入增长轨迹保持信心，预计净息差将在2026年超过3% [18][28] - 商业房地产贷款余额预计在2026年初转为正增长 [43] 其他重要信息 - 第三季度通过普通股息和股票回购向股东返还10亿美元资本 [11] - 预计第四季度股票回购额在3亿至4亿美元之间 [11] - 信贷质量保持强劲，不良贷款稳定在21亿美元，总拖欠贷款下降7000万美元或5%至12亿美元 [22][23] - 第三季度末贷款损失准备金总额为53亿美元，占总贷款的1.61% [23] - 公司对非银行金融机构NDFI的风险敞口感到满意，大部分为资产证券化、破产隔离的投资级客户，信用质量良好 [44][45][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差表现和展望的更多细节，特别是第三季度商业存款增长的影响以及未来路径 [27] - 净息差下降主要由于商业计息存款的超常增长导致存款组合变化，影响了加权平均成本，但这是净利息收入的有利因素 [29][30] - 预计净息差将继续扩张，并在2026年达到3%以上 [28] 问题: 关于支出增长的原因，特别是第四季度展望 [32] - 支出增长具有季节性，全年支出预计增长1.5%，高于此前1%的预期，主要因费用收入表现优于预期（增长6% vs 4.5%预期），这些是良好的支出 [33][34] 问题: 关于在当前环境下对规模的思考以及未来并购预期 [40] - 公司专注于有机增长，特别是在新市场，收购FirstBank是因为其能加速在特定市场的零售业务主导地位，但不应期待公司追逐交易狂热，将保持选择性 [40][41] 问题: 关于C&I贷款增长的构成（NDFI与非NDFI）以及商业房地产贷款 runoff 持续时间 [42] - C&I增长全部来自非NDFI，商业房地产贷款余额预计在2026年初转为正增长 [43][44] 问题: 关于资产端固定利率资产重新定价机会的更新看法，以及商业贷款利差收紧的影响 [52] - 固定利率资产重新定价机会依然存在，公司对2026年净利息收入增长轨迹保持信心，预计P&C standalone 的净利息收入增长约10亿美元 [53][54] - 第四季度净利息收入展望的变化仅因美联储降息时点预期变化（从第三季度末推迟至第四季度），不影响整体增长轨迹 [55][56] 问题: 关于更广泛的商业贷款需求前景 [57] - 需求略有增强，但主要活动体现在并购融资、银团贷款，利用率维持略高于50%，承诺额持续增长，渠道强劲 [58][59][62][63] 问题: 关于合适的资本水平思考，以及评级机构的影响 [67] - 当前CET1比率处于10%-10.5%目标区间的高端，随着穆迪等评级机构观点变化以及巴塞尔III最终方案的不确定性，可能评估将资本水平降至区间低端甚至更低 [68][69][70] 问题: 关于2026年GDP增长展望以及对贷款需求或信贷恶化的预期 [73] - 经济前景总体良好，公司调查显示企业首席财务官对经济和自身公司乐观，信贷质量强劲，各项领先指标积极 [74][75][76][77] 问题: 关于第三季度商业计息存款激增的原因以及明年存款增长组合展望 [82] - 增长源于现有和新公司客户的存款流入，部分客户因货币市场利率下降将资金转回资产负债表，预计明年存款增长将继续，组合大致稳定 [83][84] 问题: 确认2026年净利息收入增长将优于2025年的6.5% [86] - 确认2026年净利息收入增长将" comfortably "优于2025年的6.5%，排除FirstBank收购影响，预计将轻松超过10亿美元 [86][89] 问题: 关于投资者应如何评估NDFI风险 [95] - NDFI类别定义宽泛，公司大部分敞口为投资级公司的破产隔离应收款证券化，风险极低，其他部分如资本承诺额度损失历史也极低，需仔细分析底层资产 [96][97] 问题: 关于第三季度创纪录的借记卡/信用卡活动背后的原因及未来趋势 [103] - 消费增长遍及所有收入群体，高净值客户的财富效应是主要驱动力，同时新市场的新客户增加也贡献了增长 [104][105][106] 问题: 关于监管环境改善（如MRA提案）的潜在益处以及评级机构是否会成为资本约束 [107] - MRA提案若实施将大幅减少银行在流程性工作上的负担，提升效率；资本约束最终取决于巴塞尔III最终方案对风险加权资产的影响，目前仍在变化中 [108][109][110][112] 问题: 关于第四季度存款成本下降路径以及批发与零售存款beta的比较 [116] - 存款成本已开始下降，批发存款（C&I、高净值）beta调整较快，零售存款因后台定价已较低，调整较慢 [117][118] 问题: 关于新获得的商业存款是否具有粘性，以及如何最大化利用这些资金 [120] - 公司将超额公司存款视为日度期限产品，不主张配置长期资产，目前存放于美联储是盈利的；贷款增长势头良好，商业房地产贷款 runoff 结束后将进一步提振 [121][123][124] 问题: 关于监管负担减轻（如MRA相关）可能带来的成本节约规模 [126] - 难以精确量化，但涉及数百名全职员工等效，董事会大量时间耗费在监管事务上，提案有望显著减少流程性工作，而非实质性的风险监控工作 [127][128][129][131][132] 问题: 关于在并购机会有限的情况下，加大有机投资（如分支网络扩张）的思考 [136] - 公司已加速分支网络建设（当前速度是历史水平的2-3倍），并计划持续投资以达到关键市场份额；C&I业务可通过增加人员有机增长；许多潜在收购目标的分支网络质量不佳，无法有效解决零售份额问题 [137][138][139][140][141][148][150][151]

银行长期不动户管控政策调整 - 兴业银行调整长期不动户认定标准，账户余额门槛从100元（含）以下降至10元（含）以下，账户无交易时间从连续180天（含）以上延长至连续365天（含）以上，治理范围缩小[1] - 多家银行机构对符合特定标准的长期不动户进行清理，涉及对象包括个人账户、单位账户及线上渠道账户，例如永靖县农村信用合作联社、陇西农商行等[1] - 各银行对“长期不动户”的认定标准存在差异，例如中国银行新疆维吾尔自治区分行认定标准为近6个月无主动交易且账户余额小于等于100元，与兴业银行标准不同[2] 银行管控长期不动户的动因与法律依据 - 长期不动户可能导致消费者承担不必要的账户管理费，且因被遗忘而难以关注账户变动，存在个人信息泄露后被用于洗钱、电信诈骗等非法活动的风险[3] - 银行为遏制跨境赌博、电信网络诈骗等违法违规活动，根据人民银行、公安部规定，持续开展长期不动户管控工作以保护消费者资金安全[3] - 北京金融法院判决支持银行在符合法规和合同约定下对长期不动户的销户行为，认为其对持卡人权益影响较小，并可防范账户被用于犯罪活动[5] 具体案例与司法实践 - 案例显示，某客户借记卡自2015年开立后从未使用且余额为0，银行在2021年依据政策公告并通过短信、电话通知后，因无法联系到客户而予以销户[4] - 法院认定银行销户行为有效，理由包括账户连续五年以上无交易且余额为零，不损害客户财产权益，且客户可通过宽限期内交易或重新开卡等方式恢复使用[5]

美国消费者支付行为转变 - 美国信用卡消费增速显著放缓，今年上半年借记卡支出同比增长6.57%，而信用卡支出仅增长5.65% [1] - 此变化逆转了此前14个季度信用卡开支增长高于借记卡的连续走势，在2022年高峰期信用卡开支增速曾比借记卡高出7倍多 [1] - 目前仅有略超半数的持卡人坚持每月全额还款，超过40%的消费者存在部分还款或仅偿还最低金额的行为 [4] 转变的核心驱动因素 - 持续的高利率环境是核心因素，美国信用卡平均年利率高达22%，促使消费者申请低息个人贷款以置换高成本信用卡债务 [1] - 今年第一季度美国个人贷款发放同比增长18%，总额达到创纪录的2570亿美元 [1] - 高度不确定的美国贸易政策推高成本，美国平均有效关税税率达18.3%，预计关税将使2025年美国家庭平均支出增加2400美元，服装与鞋类价格短期涨幅或超30% [2] - 就业市场正在降温，7月美国非农就业增加7.3万人低于预期，失业率升至4.2%，居民收入预期持续走弱 [3] 对特定群体及新型信贷模式的影响 - 年轻群体就业压力最大偿债压力突出，第二季度18岁至29岁持卡人逾期金额中近10%为90天以上逾期，40岁以下人群逾期率也异常偏高 [3] - 先买后付等新型信贷模式在美国年轻群体中快速渗透，在一定程度上透支了信用卡消费，42%的消费者因担忧无法按时偿还债务出现焦虑情绪 [3] 对消费行业及公司的影响 - 美国消费者正在削减非必要支出，倾向于选购平价商品的现象已延伸至日化、医疗等基础消费领域 [5] - 日化产品巨头宝洁表示美国人在购买生活必需日化产品上的开销正在减少，集团旗下价格相对偏高的子品牌销量降幅更大 [5] - 一家牙齿正畸企业透露有不少病人推迟了正畸安排，或退掉更昂贵的隐形透明牙套订单转而选择普通金属牙套 [5] 宏观经济背景与长期影响 - 国际信用评级公司惠誉预计2025年至2026年美国消费者支出增速仅为1.8%，较2024年的2.8%大幅下降 [5] - 美国经济面临深刻的模式重构，家庭债务总额达18万亿美元与国家债务37万亿美元复杂交织，构成结构性顽疾 [4] - 从信用卡转向借记卡不仅是支付方式变化，更是经济理性驱动下的被动调整，反映出由扩张消费向防御型财务的集体转向 [4][5]

服务升级与硬件覆盖 - 公司在河南省1000余家物理网点实现“农情暖域”暖心专区或“新市民关怀角”全覆盖，提供免费饮用水、饭菜加热设备、多接口手机充电插座、应急雨具等便民设施 [1] - 针对持续阴雨天气，网点工作人员主动递送热饮和备用雨衣雨伞 [1] - 在高温季节，公司以工会爱心驿站为阵地推出“清凉补给站”，为环卫工人、快递员、外卖配送员等群体提供绿豆汤等服务 [1] 金融知识普及与软实力建设 - 各营业网点摆放个人信息保护、反非法集资、防范电信诈骗等主题宣传折页，并设立咨询台由业务骨干为新市民答疑解惑 [2] - 组建金融知识宣讲团，主动走进新市民集中的企业、社区、工业园区，通过案例讲解、互动问答、情景模拟等方式普及金融知识 [2] - 通过问卷调查精准了解新市民实际需求，例如针对“快速开立借记卡”的需求提供详细流程介绍并赠送定制礼品 [2] 精准关怀与活动定制 - 为参与活动的新市民准备黑豆、小米等实用农产品 [2] - 根据不同新市民群体特点定制礼品，例如为环卫工人送按摩锤、为外卖员送便携纸巾、为快递员送大容量水杯、为随迁老人送晴雨两用伞 [2] - 活动以“初遇情”的贴心、“相知意”的用心、“同行礼”的暖心，旨在增强新市民的城市归属感，帮助其更好地融入和扎根城市 [3]

文章核心观点 - 广发银行宣布自2025年10月1日起对部分服务收费项目进行调整，并公示了调整后的具体价格标准 [1] 借记卡服务收费调整 - 借记卡自助设备跨行取现/转账手续费为每月前3笔免费，从第4笔开始按3.5元/笔收取 [2] - 跨行自助设备转账手续费根据金额分层收取：1万元（含）以内3元/笔，1万元至5万元（含）5元/笔，5万元至10万元（含）8元/笔，10万元以上10元/笔 [2] - 借记卡在境外（含港澳台）取现手续费为15元/笔，若境外有额外收费则按境外标准加收 [2] 信用卡服务收费调整 - 信用卡年费根据卡种分级：普通卡主卡40-100元、附属卡30-50元，金卡主卡80-380元、附属卡48-130元，钛金卡主卡480元、附属卡240元，白金卡主卡280-7200元、附属卡240-1500元，顶级卡主卡2500-12000元、附属卡5000元 [2][3] - 信用卡境内ATM跨行提现手续费为4元/笔，优惠期间（2025年1月1日至2026年12月31日）免收 [3] - 境内透支提现、透支转账手续费按金额的1%-2.5%收取，不足10元按10元收取，电话渠道透支转账至他行储蓄账户另收10元/笔 [3] - 境内溢缴款取现/转账手续费按金额的0.5%收取，人民币卡最低5元最高50元，美元卡最低1美元最高10美元，港币卡最低5港币最高50港币，双币卡最低5元最高50元 [3][4] - 境外提现手续费按金额的3%收取，人民币卡最低15元，美元卡最低5美元，港币卡最低40港币，双币卡最低3美元或15元 [4] 特定客户优惠政策 - 老年人（60周岁及以上）、残疾人、军人（含退役）、军属客户、贵宾及以上级别客户免收借记卡自助设备跨行取现/转账手续费 [2] - 贵宾及以上级别客户免收借记卡在境外（含港澳台）取现手续费（不含境外银行额外收费部分） [2] - 特定高端信用卡产品（如无限卡、世界卡、部分航空联名白金卡等）免收境内透支提现/转账手续费及境外提现手续费 [3][4] - 优惠期间（2025年1月1日至2026年12月31日）免收境内溢缴款取现/转账手续费以及电话渠道透支转账至他行储蓄账户的10元/笔手续费 [3][4]

政策调整 - 马借记卡美元国际交易限额将从500美元提高至1000美元 [1] - 借记卡机票和国际酒店交易限额将提高至3000美元 [1] - 上述调整将于2025年11月11日起实施 [1]

行业风险案例 - 不法分子以2000元价格收购他人银行卡 后以6000元价格收购小刘名下5张借记卡 诱导其发展下线赚取差价 最终卡片被用于洗钱活动[1] - 该案例揭示出银行卡非法买卖的产业链 个人账户成为洗钱工具 导致被害人遭受难以挽回的经济损失[1] 行业合规要求 - 任何个人和组织不得出租、出借、出售、购买银行账户 此类行为触犯法律法规 需承担经济、民事乃至刑事责任[1] - 银行提醒客户刷卡消费后应及时核对账单信息 签字时需留意单据是否有重叠多份以防范风险[1]

公司服务案例 - 农行济南历下解放路支行通过智能翻译软件协助韩国留学生完成借记卡办理业务 解决语言不通导致的办卡困境[1] - 大堂经理全程引导客户填写申请表并讲解银行卡功能与使用方法 关键信息通过翻译软件转为韩语确保理解[1] - 业务办结后提供用卡安全指导 包括设置复杂密码 定期核查账户 防范电信诈骗及手机银行安全功能介绍[1] 公司战略理念 - 农行践行高效便捷安全服务理念 以科技赋能打破语言壁垒服务全球化背景下多元化客户群体[1] - 将人文关怀融入金融服务 确保所有客户享受平等有温度的服务 彰显银行责任与担当[1]

信用卡外币交易币种升级 - 多家银行对信用卡外币交易进行币种升级 将美元入账切换为人民币入账 招商银行和平安银行已完成调整 [1] - 币种升级缩短跨境支付汇兑流程 从当地币种→美元→人民币两次汇兑变为当地币种→人民币一次汇兑 降低汇损摩擦成本 [1] - 招商银行自2025年10月28日起对万事达标准信用卡芯片版等三款产品进行结算币种切换 直接由万事达卡组织转换为人民币金额提交 [3] - 平安银行自9月25日起支持外币交易以人民币或美元入账 涉及万事达 Visa JCB信用卡 主卡持卡人可通过APP操作开通或关闭 [3][4] 卡组织业务策略与竞争格局 - 万事达和美国运通已完成本土化 获得中国内地银行卡清算牌照 与银联组成三大持牌卡组织 [5] - 万事达中国运营主体万事网联于2024年5月开业 协同银行对仅限境外使用的存量信用卡进行升级迁移 [5] - 银联卡支持境外消费由当地货币直接转换为人民币入账 汇率以银联为准 覆盖度部分地区不足 [6][7] - 万事达布局借记卡业务 招商银行 广发银行 平安银行 中信银行新发或升级万事达借记卡 [9] 银行信用卡业务现状 - 信用卡数量连续11个季度下滑 2025年第二季度为7.15亿张 较一季度减少600万张 三年内减少9200万余张 [10] - 11家银行上半年信用卡消费额或交易金额同比下滑 招商银行下降8.54% 中信银行下降12.54% 兴业银行下降11.27% [10] - 信用卡户均消费和笔均消费金额下降 成为银行卡手续费收入拖累项 [10] 业务调整影响与实施范围 - 币种升级实际主要为银行应卡组织要求作出的调整 市场解读不一 包括营销行为或人民币国际化进程 [1][11] - 万事达卡升级分两个阶段 第一阶段针对原仅支持境外使用的存量卡迁移 第二阶段为8月以来的币种升级 [4] - 光大银行 交通银行 农业银行 广发银行 浦发银行 邮储银行等上半年对万事达品牌存量单标信用卡进行升级 拓展境内人民币交易功能 [4] - 币种切换后汇率以万事达卡官网公布为准 境外预借现金手续费收费标准变更为人民币结算线路 [10]