财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为46.3亿美元，同比增长27.3% [6] - 调整后EBITDA为6.233亿美元，同比增长67.7% [6] - 调整后EBITDA利润率为13.5%，去年同期为10.2% [7] - 调整后净利润为3.707亿美元，去年同期为1.538亿美元 [55] - 美国市场调整后EBITDA为5.209亿美元，去年同期为2.371亿美元 [56] - 英国和欧洲市场调整后EBITDA利润率为3.4%，去年同期为5.2% [57] - 墨西哥市场调整后EBITDA为5980万美元，去年同期为8570万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场的大鸟去骨业务表现优异，销售和利润率显著提升 [8] - 欧洲业务通过优化供应链和成本回收措施，逐步改善盈利能力 [40][42] - 墨西哥业务面临季节性挑战，但通过多样化供应基础保持稳定 [48] - 预制食品业务收入同比增长25%，零售品牌业务增长96% [36][37] - 电子商务销售额同比增长50%，占零售品牌总销量的20% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场鸡肉产量同比增长0.2%，主要受劳动力增加驱动 [18] - 欧洲市场面临40年来的高通胀，尤其是英国和欧盟地区 [40] - 墨西哥市场季节性生产挑战显著，但零售渠道销售额实现两位数增长 [48] - 全球鸡肉出口量同比增长5%，主要受亚洲和欧洲需求驱动 [21] 公司战略和发展方向 - 公司计划在未来三年内投资4.5亿美元，用于美国业务的产能扩展和自动化项目 [50][52] - 公司致力于到2040年实现净零排放目标，并已投资1500万美元用于社区项目 [11][12] - 公司通过创新和产品多样化，推出超过100款新产品，尤其是在欧洲市场 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临通胀和市场波动，公司通过多样化业务组合和关键客户合作，能够有效应对挑战 [39][125] - 预计2022年下半年鸡肉供应将增加1%，但牛肉和猪肉供应将减少，可能进一步推高鸡肉价格 [24][123] - 公司预计欧洲市场的通胀压力将持续，但通过成本回收措施和供应链优化，盈利能力将逐步改善 [69][72] 其他重要信息 - 公司通过Hometown Strong项目在过去两年中投资超过1500万美元用于社区发展 [12] - 超过370名员工或其子女通过Better Futures项目获得免费高等教育或职业认证 [12] - 公司董事会成立了可持续发展委员会，以加强环境、社会和治理（ESG）相关事务 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 欧洲市场的利润率改善预期 - 欧洲市场面临40年来的高通胀，公司通过多轮客户谈判逐步将通胀因素纳入合同，预计未来利润率将继续改善 [68][69][72] 问题: 资本支出和回报预期 - 公司预计资本支出项目的回报率将超过15%，主要收益将在2024年及以后显现 [84] 问题: 劳动力供应和自动化进展 - 公司在劳动力供应方面已取得70%的进展，特别是在深色肉去骨业务中，自动化设备的引入将进一步减少对劳动力的依赖 [85][86] 问题: 鸡肉市场价格的季节性波动 - 鸡肉市场价格预计将在劳动节前后回升，尤其是鸡翅和鸡胸肉价格将随季节性需求增加而上涨 [93][96] 问题: 墨西哥市场的季节性表现 - 墨西哥市场第三季度通常表现较弱，但预计第四季度将因节日需求而恢复 [99][101] 问题: 孵化率和生产增长预期 - 公司预计2023年鸡肉产量将增长1%至1.5%，主要受孵化率改善驱动 [103][104] 问题: 欧洲消费者信心对业务的影响 - 欧洲消费者信心下降可能导致食品服务需求减少，但公司将通过零售渠道的增长来应对这一挑战 [121][123]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为46.316亿美元，同比增长27.4%（2021年为36.377亿美元）[10] - 2022年第二季度毛利润为6.768亿美元，同比增长77.9%（2021年为3.802亿美元）[10] - 2022年第二季度调整后EBITDA为6.233亿美元，较2021年的3.716亿美元增长67.9%[10] - 2022年第二季度净收入为3.620亿美元，较2021年的亏损1.665亿美元实现扭亏为盈[10] - 2022年第二季度每股收益（EPS）为1.50美元，较2021年的亏损0.68美元显著改善[10] - 2022年第二季度的调整后每股收益为1.54美元，较2021年同期的0.63美元增长1.91美元[100] - 2022年上半年的调整后每股收益为2.71美元，2021年同期为1.05美元[106] 用户数据 - 美国市场的净收入为28.999亿美元，运营收入为4.532亿美元，运营收入率为15.6%[11] - 墨西哥市场的净收入为4.867亿美元，运营收入为518万美元，运营收入率为10.6%[11] - 2022年第二季度美国市场的净销售额为2,899,879千美元，较2021年同期的2,248,470千美元增长29.0%[111] 成本与费用 - 2022年第二季度的SG&A费用为1.639亿美元，较2021年的5.034亿美元大幅下降[10] - 2022年第二季度的总销售成本为3,954,877千美元，较2021年同期的3,257,457千美元增长21.4%[111] - 2022年6月26日的利息支出为37,102千美元，较2021年6月27日的49,809千美元减少了12,707千美元[92] - 2022年6月26日的所得税费用为112,711千美元，较2021年6月27日的(9,812)千美元增加了122,523千美元[92] 市场动态 - 2022年鸡肉放置量同比增长0.6%[47] - 2022年6月，鸡肉总库存为772,071千磅，较去年同期下降4.6%[56] - 鸡胸肉库存较去年同期下降7.0%[58] - 鸡翅库存在第二季度增长，6月时比五年平均水平高出31%[58] - 2022年6月，鸡腿库存较五年平均水平低15%[58] - 2022年6月，鸡肉冷藏供应量较历史标准仍然偏低[55] 财务表现 - 2022年6月26日的净销售额为4,631,648千美元，2021年6月27日为3,637,698千美元[88] - 2022年6月26日的EBITDA为611,688千美元，2021年6月27日为亏损30,778千美元，增长了642,466千美元[92] - 2022年6月26日的调整后EBITDA为623,278千美元，2021年6月27日的371,614千美元，增长了251,664千美元[92] - 2022年第二季度的调整后EBITDA利润率为13.5%，高于2021年的10.2%[10] 其他信息 - 2022年第二季度的孵化利用率保持在2021年水平以上[37] - 鸡蛋孵化率在最新一周为83.0%[43] - 鸡蛋孵化率逐周下降，从245,000个鸡蛋的82.0%降至240,000个鸡蛋的81.0%[43]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为42.4亿美元，同比增长30% [6] - 调整后EBITDA为5.018亿美元，几乎是2021年第一季度的两倍 [6] - 调整后EBITDA利润率为11.8%，相比2021年第一季度的7.8%有所提升 [6] - 美国GAAP每股收益为1.15美元，相比去年同期的0.41美元增长超过180% [6] - 美国业务调整后EBITDA利润率为15.9%，相比去年同期的6.5%大幅提升 [40] - 英国和欧洲业务调整后EBITDA利润率为1.2%，相比去年同期的4.3%有所下降 [40] - 墨西哥业务调整后EBITDA利润率为16.1%，相比去年同期的20.6%有所下降 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务通过关键客户聚焦、产品多样化、运营卓越等策略，成功应对市场波动并取得强劲业绩 [19] - 美国大鸟去骨业务在食品服务渠道和关键客户关系的推动下，实现了最大的利润增长 [23] - 小鸟业务通过QSR和广泛分销商的流量增加，实现了收入和利润的双增长 [24] - 即食食品业务销售额同比增长超过35%，主要得益于关键客户优先、价格恢复和销量增加 [26] - 品牌零售业务销售额同比增长51%，环比增长11% [28] - 欧洲业务面临显著的通胀压力，尤其是饲料、劳动力和公用事业成本的上升 [30] - 墨西哥业务净销售额同比增长11.5%，但运营利润率略有下降 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国鸡肉轻体重产量同比增长2.5%，主要由于头数增加和平均体重增加 [11] - 美国鸡肉需求保持稳定，零售渠道需求低于去年的囤货期，但高于疫情前水平 [13] - 食品服务渠道需求超过疫情前水平，但购买者数量仍低于疫情前水平 [14] - 出口业务保持强劲，鸡肉出口量从2021年12月到2022年第一季度末增长了5% [15] - 欧洲市场面临俄罗斯乌克兰冲突带来的显著通胀压力，尤其是小麦价格上涨超过40% [30] - 墨西哥市场面临供应链成本上升的挑战，但公司继续投资于品牌和生产 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品组合多样化、关键客户合作和运营卓越等策略，继续提供更强、更一致的业绩 [8] - 公司将继续投资于员工和设备，以提高产量、改善产品组合并确保足够的产能支持进一步扩展 [21] - 公司将继续与关键客户合作，确保产品供应以满足需求，推动业务增长 [22] - 公司将继续监控全球谷物和油籽市场的波动，尤其是俄罗斯乌克兰冲突对市场的影响 [9] - 公司将继续投资于墨西哥市场，预计到2022年底将完成新的孵化场和饲料厂建设 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年的开局感到满意，并相信通过执行多样化、关键客户合作和运营卓越等策略，将继续取得强劲业绩 [7] - 公司预计全球谷物和油籽市场的波动将继续，尤其是俄罗斯乌克兰冲突对市场的影响 [9] - 公司预计美国鸡肉供应增长将低于1%，主要由于孵化能力挑战和劳动力限制 [11] - 公司预计鸡肉商品价格将保持高于历史水平，尤其是大块鸡肉价格目前比五年平均水平高出82% [18] - 公司预计英国和欧洲业务的利润率将在2023年下半年有所改善 [33] 其他重要信息 - 公司在第一季度资本支出为8200万美元，将继续优先投资于业务增长、关键客户合作和可持续发展目标 [43] - 公司总现金和可用信贷约为17亿美元，净债务为27亿美元，杠杆率为1.75倍 [44] - 公司第一季度有效税率为21.1%，预计全年有效税率将在25%至27%之间 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于利润率提升和运营改进的进展 - 公司通过多样化的产品组合和地理分布，成功应对市场波动，并通过零基预算和行动计划不断改进运营 [51] - 劳动力短缺是公司面临的主要挑战，公司已通过提高工资和激励计划改善了员工配置 [52] - 公司预计通过改进运营和优化产品组合，将在2023年实现更高的利润率 [107] 问题: 关于股票回购计划的进展 - 公司在第一季度回购了约110万至120万股股票，价值约2700万美元 [55] - 公司将继续优先投资于业务增长，股票回购将在公司认为对股东有良好价值时进行 [57] 问题: 关于美国产量增长和饲料成本的影响 - 公司预计美国产量增长将受到孵化能力的影响，预计第三季度产量将有所增加 [66] - 公司已通过风险管理措施对冲了部分饲料成本上涨的影响，并将继续调整对冲策略以应对市场风险 [65] 问题: 关于欧洲业务的盈利前景 - 欧洲业务面临显著的通胀压力，尤其是饲料、劳动力和公用事业成本的上升 [30] - 公司已与关键客户重新谈判合同，预计从第二季度开始利润率将有所改善 [82] 问题: 关于墨西哥市场的生产和出口前景 - 墨西哥市场面临供应链成本上升的挑战，但公司继续投资于品牌和生产 [35] - 公司预计墨西哥市场的供应将在第二季度和第三季度保持紧张，但长期需求增长前景良好 [74] 问题: 关于AI对出口市场的影响 - 全球AI疫情对出口市场产生了积极影响，尤其是亚洲市场的需求增加 [96] - 公司通过广泛的工厂分布和区域化管理，成功应对了AI疫情对出口的影响 [97] 问题: 关于未来几年美国产量增长的展望 - 由于建筑成本高和劳动力短缺，公司预计未来几年美国产量增长将较为有限 [109] - 公司预计通过改进孵化能力和增加鸟类平均体重，可以在一定程度上提高产量 [111]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为40亿美元 同比增长30% 其中206%为有机增长 94%来自Pilgrim's Food Masters的收购贡献 [5] - 第四季度调整后EBITDA为317亿美元 同比增长54% 相比2019年第四季度增长96% 调整后EBITDA利润率为78% 高于去年同期的66%和2019年同期的53% [5] - 2021财年净收入为148亿美元 同比增长22% 调整后EBITDA为13亿美元 同比增长64% [5] - 2021年调整后每股收益为228美元 高于2020年的102美元和2019年的162美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国鸡肉业务在第四季度表现强劲 零售销售额同比持平 但优于整体市场 食品服务需求持续增长 尤其是商业餐饮服务连续三个季度实现两位数同比增长 [13][14] - 美国预制食品业务第四季度销售额同比增长超过50% 销量增长7% 品牌产品Just BARE和Pilgrim's销售额同比增长94% [18] - 墨西哥业务第四季度销量增长34% 净收入增长87% 但EBITDA利润率受到需求疲软和进口配额增加的影响 [26] - 英国和欧洲业务面临成本上升和劳动力短缺的挑战 尽管Moy Park第四季度收入和销量同比增长7% 但EBITDA受到成本上升的负面影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国鸡肉行业第四季度产量同比增长11% 预计2022年供应量将增长16% [9] - 美国国内需求强劲 食品服务需求同比增长4% 零售需求虽低于2020年 但仍高于2019年水平 [10][11] - 中国市场需求保持高位 预计2022年将继续保持强劲 尽管供应链问题影响了出口 [23] - 墨西哥市场需求在2022年初表现强劲 超出季节性预期 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Pilgrim's Food Masters扩大了品牌预制食品业务 增强了在欧洲市场的竞争力 [7] - 公司继续投资自动化 以提高安全性并减少重复性任务 同时优化产品组合以适应消费者需求变化 [12][15] - 公司致力于可持续发展目标 计划到2040年实现净零温室气体排放 并已发行10亿美元可持续发展债券 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年整体表现表示满意 尤其是美国和墨西哥业务的强劲表现 尽管欧洲业务面临挑战 [6] - 预计2022年鸡肉价格将保持高位 由于需求强劲和供应增长有限 [11] - 预计英国和欧洲市场的挑战将持续到2022年上半年 但下半年将有所改善 [31] 其他重要信息 - 公司因法律和解计提了132亿美元的额外准备金 [49] - 2021年第四季度与COVID相关的成本为600万美元 低于2020年同期的1800万美元 [56] - 公司计划在2022年投入41亿至43亿美元的资本支出 主要用于自动化项目和实现净零排放目标 [59] 问答环节所有的提问和回答 - 公司未在本次电话会议中回答任何问题 [68]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为38亿美元 同比增长24% 调整后EBITDA为347亿美元 同比增长14% 相比2019年同期增长34% [6] - 调整后EBITDA利润率为91% 相比去年同期的99%有所下降 调整后每股收益为067美元 相比2020年同期的066美元和2019年同期的045美元有所增长 [7] - 美国市场调整后EBITDA为263亿美元 相比2020年的18亿美元和2019年的176亿美元显著增长 墨西哥市场调整后EBITDA为563亿美元 相比2020年的692亿美元和2019年的45亿美元有所波动 [39] - 欧洲市场Moy Park调整后EBITDA为198亿美元 相比2020年的396亿美元和2019年的379亿美元显著下降 Pilgrim's UK调整后EBITDA为8亿美元 相比2020年的154亿美元也有所下降 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场商品鸡肉价格持续高于五年平均水平 尽管劳动力短缺影响了产品组合 但整体表现良好 [8] - 美国市场零售需求保持强劲 尽管购物频率尚未恢复到疫情前水平 但每次购物购买量高于2019年水平 新鲜鸡肉需求仍高于疫情前基线 [10][11] - 美国食品服务行业持续复苏 商业渠道需求已恢复到疫情前水平 但非商业渠道如学校和公司食堂仍低于2019年水平 [12] - 美国预制食品业务第三季度销售额同比增长45% 主要由于价格调整以覆盖高投入成本 包括肉类 劳动力 原料和供应品 [17] - 美国小禽业务表现强劲 主要得益于与主要QSR客户的合作关系 零售品牌Just BARE和Pilgrim's的消费者渠道销量同比增长16% 是2019年水平的两倍以上 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场鸡肉产量第三季度同比增长18% 主要由于禽只数量略有增加和平均活重增加 但孵化率持续下降 预计未来几个月增长有限 [9] - 墨西哥市场表现良好 尽管从第二季度的高位有所回落 主要由于季节性因素 同时开始看到通胀对投入成本的影响 [27] - 英国市场面临前所未有的挑战 主要由于劳动力短缺和成本压力 包括饲料成分 公用事业 物流 劳动力和包装成本增加 [28] - 英国市场Moy Park的EBIT受到显著影响 尽管销售额强劲 但利润率大幅下降 主要由于无法处理的禽只积压导致的额外成本 [28] - 英国市场Pilgrim's UK业务受到谷物成本上升和低猪价的严重影响 尽管市场挑战重重 但过去12个季度连续实现EBITDA盈利 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多样化的产品组合和成本加市场定价与固定价格合同结构的平衡 来管理投入成本的波动 [26] - 公司继续优化制造足迹 提取最佳运营效率 利用出口机会 优化产品组合 加强与关键客户的业务 推动高附加值高利润领域的创新 [34] - 公司于9月24日完成了对Kerry Food Group's Meats and Meals的收购 未来该业务将被称为Pilgrim's Food Masters 将提供一系列增值蛋白质产品和预制食品 [35] - 公司预计2021年全年资本支出将在375亿美元至4亿美元之间 继续投资于高回报项目 以提高运营效率 满足关键客户需求 巩固竞争优势 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体表现感到满意 尽管面临持续的疫情和前所未有的经济条件挑战 [7] - 公司对进入2022年的美国和墨西哥市场饲料成本持乐观态度 预计玉米和大豆供应充足 但小麦价格可能保持高位直到明年夏季全球供应缓解 [23] - 公司对第四季度出口需求持乐观态度 预计随着COVID限制的放宽 将进一步支持美国出口需求 [24] - 公司对英国和欧洲市场的食品服务渠道复苏持乐观态度 预计随着COVID限制的解除 该渠道将显著恢复 [30] 其他重要信息 - 公司第三季度COVID相关成本约为62亿美元 相比去年减少了约19亿美元 [42] - 公司总现金和可用信贷约为17亿美元 净债务为27亿美元 杠杆率约为22倍 处于目标杠杆率2至3倍的低端 [45][46] - 公司预计2021年全年净利息支出约为115亿美元 不包括第二季度记录的24亿美元债务清偿成本 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 - 公司未在本次电话会议中接受提问 [50]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为36亿美元 同比增长29% 调整后EBITDA为372亿美元 同比增长232% 调整后EBITDA利润率为102% 去年同期为4% [7][25] - 调整后每股收益为063美元 去年同期为亏损 美国市场调整后EBITDA为2371亿美元 同比增长153% 墨西哥市场调整后EBITDA为857亿美元 去年同期为亏损277亿美元 [25][26][27] - 欧洲市场调整后EBITDA为335亿美元 同比下降35% 英国市场调整后EBITDA为157亿美元 同比增长28% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国预制食品销售额同比增长35% 品牌零售业务增长强劲 消费者包装食品在第二季度增长超过200% [12] - 墨西哥业务表现强劲 预制食品实现两位数增长 QSR和食品服务渠道表现优异 [18] - 欧洲Moy Park业务表现稳定 食品服务销售持续改善 尽管面临成本压力 但业绩正在逐步提升 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场零售需求保持强劲 食品服务快速复苏 需求已超过2019年水平 预计零售需求将保持高于2019年的水平 [9] - 墨西哥市场供需平衡 经济复苏良好 预计第三季度将继续保持良好态势 [42] - 欧洲市场面临饲料成本上涨压力 但通过运营优化和成本控制 业绩正在改善 [19][20] 公司战略和发展方向 - 公司将继续优化产品组合 加强与关键客户的合作 投资高回报项目以提升运营效率 [29] - 计划在英国收购Kerry Consumer Foods的肉类和预制食品业务 以加强在英国和爱尔兰市场的地位 [21] - 公司发布了2020年可持续发展报告 设定了到2040年实现净零排放的目标 并发行了与可持续发展挂钩的债券 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计美国劳动力市场将在第三季度进一步稳定 英国劳动力市场将在年底改善 [8] - 预计食品服务需求将在初始激增后趋于平稳 零售需求将保持强劲 [9] - 预计饲料成本将在第三季度达到峰值 第四季度有所缓解 [41] 其他重要信息 - 公司面临约396亿美元的诉讼相关应计费用 主要与美国诉讼事项有关 [25] - 公司流动性状况强劲 现金和可用信贷总额超过125亿美元 净债务为18亿美元 杠杆率为16倍 [30] - 公司计划在未来一年投资约1亿美元用于自动化 预计将减少5600个职位 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 诉讼相关费用的详细情况 - 诉讼相关费用包括实际和解和预期应计费用 公司将继续配合司法部调查并积极应对诉讼 [33][34] 问题: 美国市场未来盈利能力展望 - 预计零售和食品服务需求将保持强劲 商品价格将支撑盈利能力 劳动力短缺问题预计将在2022年得到缓解 [36][37][38] 问题: 饲料成本管理和市场定位 - 公司对当前的风险管理策略感到满意 预计第三季度饲料成本将增加3亿美元 但商品价格的上涨已部分抵消了成本压力 [40][41] 问题: 墨西哥市场展望 - 墨西哥市场供需平衡 经济复苏良好 预计第三季度将继续保持良好态势 [42] 问题: 孵化率问题和自动化计划 - 行业孵化率问题预计短期内难以显著改善 公司计划投资1亿美元用于自动化 预计将减少5600个职位 [44][45] 问题: 非饲料成本通胀情况 - 非饲料成本通胀主要来自运输和劳动力成本 公司预计能够通过定价将成本转嫁给客户 [49][50][51] 问题: 零售业务定价和学校需求 - 零售需求保持强劲 公司正在与关键客户讨论定价以应对成本压力 预计学校需求将在2022年初恢复正常 [55][56][59] 问题: 2022年盈利能力展望 - 预计2022年劳动力市场将改善 如果供需保持平衡 公司可能接近2017年的盈利水平 [64][65][66]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为3,637.7百万美元，较去年同期有所变化[51] - 2021年第二季度调整后EBITDA为371.6百万美元，EBITDA利润率为10.2%[51] - 2021年第二季度毛利润为380.2百万美元，较2020年第二季度的119.9百万美元显著增长[50] - 2021年第二季度的经营亏损为123.1百万美元[51] - 2021年上半年净销售额为17.99亿美元，较2020年上半年的22.48亿美元下降了20.93%[112] - 2021年上半年总成本为28.24亿美元，较2020年上半年的36.38亿美元下降了22.36%[112] - 2021年上半年毛利润为28.24亿美元，较2020年上半年的36.38亿美元下降了22.36%[112] - 2021年上半年经营收入为272.89万美元，较2020年上半年的-123.13万美元有所改善[113] 用户数据 - 2021年第二季度，雏鸡放置量同比增长7.9%[8] - 2021年第二季度，孵化层的利用率达到96.0%，高于五年平均水平[16] - 2021年第二季度，鸡蛋的可用性同比增长2.1%[15] - 2021年第二季度，平均肉鸡放置量同比增长3.8%，但低于2019年第二季度的水平[24] - 2021年第二季度，鸡蛋的孵化率持续低迷[20] 市场动态 - 2021年第二季度，冷藏库存低于2020年和五年平均水平，鸡胸肉库存为自2019年10月以来的最低水平[33] - 2021年第二季度，主要肉类的价格持续高于五年范围，鸡腿肉价格为180.57美分/磅[38] - 2021年第二季度，玉米库存紧张，库存使用比率为20.0%[42] - 2021年第二季度，大豆库存也保持紧张[46] - 美国市场的经营收入为(224.2)百万美元，墨西哥市场为21.8百万美元，欧洲市场为79.2百万美元[52] 财务状况 - 净亏损为166.5百万美元，每股亏损为0.68美元[51] - 2021年6月27日的净收入为371,614千美元[78] - 2021年6月27日的EBITDA为304,984千美元[78] - 2021年6月27日的调整后EBITDA为395,886千美元[87] - 2021年6月27日的利息支出为49,998千美元[87] - 2021年6月27日的交易成本为2,545千美元[87] - 2021年6月27日的外汇交易损失为8,821千美元[87] - 2021年6月27日的调整后每股收益为0.63美元，相较于2020年6月28日的每股收益（-0.01美元）显著改善[103] - 2021年6月27日的调整后净收入为246,687千美元，较2020年6月28日的调整后净收入（153,820千美元）有所增加[102] 未来展望 - 预计老作物大豆库存将达到自2013/14年以来的最低水平[47] - 新作物供应预计将适度增加，假设趋势线产量保持不变[47]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为32亿美元，调整后EBITDA为2.54亿美元，利润率为7.8%，相比去年同期的5.4%有所提升 [8] - 2021年第一季度GAAP净收入为1亿美元，去年同期为6700万美元 [52] - 美国市场调整后EBITDA为1.31亿美元，去年同期为1.37亿美元 [53] - 墨西哥市场调整后EBITDA为8600万美元，去年同期亏损1700万美元 [55] - 欧洲市场调整后EBITDA为3700万美元，去年同期为4500万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国零售和QSR业务保持稳定，尽管面临高投入成本和劳动力短缺 [13] - 欧洲业务在饲料成本上升和疫情限制下仍表现良好 [14] - 墨西哥市场表现强劲，尤其是非商品类产品 [27] - 美国预制食品业务同比增长70%，部分抵消了学校和食品服务业务的下降 [22] - 在线销售预计未来5年增长22%，第一季度同比增长85% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在食品服务需求恢复的推动下逐步改善 [15] - 墨西哥市场供需平衡良好，价格处于高位 [55] - 欧洲市场饲料成本上升，但预计未来几个季度将有所改善 [31] - 中国出口持续增长，成为重要市场 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化产品组合，提升运营效率，并投资于高附加值产品 [12] - 公司计划通过自动化和技术创新减少劳动力依赖 [21] - 公司致力于成为行业中最受尊敬的公司，提供安全的产品和健康的工作环境 [11] - 公司将继续扩大品牌影响力，特别是在零售和在线销售领域 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计食品服务需求将恢复到疫情前水平，劳动力挑战将逐步缓解 [17] - 公司对2021年整体表现持乐观态度，预计将实现更好的业绩 [118] - 管理层认为，尽管市场波动，公司多样化的产品组合将支持持续增长 [118] 其他重要信息 - 公司宣布到2040年实现净零温室气体排放的目标，并发行了10亿美元的可持续发展债券 [48] - 公司在美国实施了4000万美元的战略性工资增长，以应对劳动力短缺 [21] - 公司预计2021年利息支出将降至1.15亿至1.2亿美元 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 墨西哥市场的可持续性 - 墨西哥市场季度波动较大，但全年表现稳定，预计随着市场稳定，供应和需求将趋于平衡 [64][65] - 公司计划在墨西哥南部新建综合体，支持未来增长 [66] 问题: 美国市场的盈利能力趋势 - 从1月到3月，盈利能力持续提升，预计第二季度将显著强于去年同期 [68][72] - 公司预计夏季烧烤季节将推动需求增长 [54] 问题: 劳动力短缺的影响 - 劳动力短缺对行业影响显著，公司已投入4000万美元用于工资增长，并计划通过自动化减少5600个岗位 [78] - 公司预计劳动力市场将在未来逐步改善 [76] 问题: 欧洲业务的饲料成本传递 - 欧洲业务的饲料成本模型存在滞后，预计未来几个季度将逐步恢复利润率 [81][82] - 公司预计中国出口将恢复，推动欧洲业务增长 [85] 问题: 饲料成本管理 - 公司根据市场风险调整饲料采购策略，目前认为市场存在下行风险 [88][89] 问题: 食品服务恢复对零售业务的影响 - 公司预计食品服务需求恢复将推动整体增长，零售业务将适度调整 [91][92] - 公司认为食品服务和零售需求的综合影响将保持积极 [94] 问题: 小禽类业务的挑战 - 小禽类业务受零售熟食业务下滑影响，但QSR需求强劲部分抵消了这一影响 [98] - 公司预计随着合同重新谈判，价格将逐步调整 [99] 问题: 非饲料成本通胀 - 劳动力成本增加4000万美元，其他成本如包装和运输也有所上升 [105][106] - 公司通过运营效率提升抵消了部分成本压力 [107] 问题: 产品组合灵活性 - 公司通过调整产品包装和渠道适应市场需求变化，特别是在零售和食品服务之间 [111][112] - 公司认为产品组合的灵活性是应对市场波动的关键优势 [116]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入为121亿美元，调整后EBITDA为7.88亿美元，利润率为6.5%，调整后每股收益为1.02美元 [8] - 2020年第四季度净收入为31亿美元，调整后EBITDA为2.05亿美元，利润率为6.6%，同比增长27%，调整后每股收益为0.25美元 [8] - 2020年第四季度直接与COVID-19相关的成本约为2000万美元，全年约为1亿美元 [11] - 2020年第四季度SG&A费用较去年同期有所增加，主要由于支持Just BARE品牌的扩展和新产品的投资，以及欧洲新资产的纳入 [51] - 2020年第四季度净债务为17亿美元，为2016年以来的最低水平，杠杆率为2.2倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国零售和QSR业务表现优异，主要由于客户需求的强劲增长 [15] - 美国Prepared Foods业务收入同比下降22%，销量下降29%，主要由于学校关闭和食品服务需求疲软 [26] - 欧洲业务在2020年第四季度EBITDA略低于去年同期，主要由于COVID-19第二次封锁对食品服务销量的影响 [33] - 墨西哥业务在2020年下半年表现强劲，全年表现与往年相似 [31] - 欧洲新收购的业务在2020年第四季度EBITDA表现持续改善，连续七个季度实现盈利 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在2020年第四季度表现符合季节性预期，QSR需求强劲，但工业食品服务需求仍低于去年 [20] - 墨西哥市场需求在2020年下半年有所回升，全年表现良好 [31] - 欧洲市场在2020年第四季度面临COVID-19封锁和饲料成本上升的挑战，但全年EBITDA同比增长6% [34] - 美国出口在2020年增长6%，墨西哥仍是美国禽肉的最大市场，全年增长2% [28] - 公司出口表现优于行业，2020年同比增长14% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过多样化的产品组合和全球布局来应对市场波动，减少商品价格波动的影响 [17][19] - 公司计划通过增加差异化产品比例来优化产品组合，减少商品化产品的比例 [48] - 公司将继续投资于创新、自动化、流程优化和资本支出，以提高运营效率 [36] - 公司将继续加强与关键客户的合作，推动高附加值产品的增长 [49] - 公司预计2021年将继续改善欧洲业务的EBITDA，达到与领先公司竞争的水平 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其产品组合策略特别适合应对当前的市场挑战，能够在中期和长期内产生更高且更一致的结果 [19] - 公司预计2021年食品服务需求将逐步恢复，零售需求将保持在疫情前水平以上 [47] - 公司预计2021年饲料成本将上升，但通过合同谈判和运营改进可以部分抵消这一影响 [62][118] - 公司对2021年的出口潜力保持乐观，特别是由于全球对蛋白质的需求强劲 [29][30] 其他重要信息 - 公司宣布Matthew Galvanoni将于2021年3月15日加入公司，担任全球首席财务官 [50] - 公司计划在2021年继续优化资本支出，专注于高回报项目 [52] - 公司预计2021年利息支出将在1亿至1.3亿美元之间 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 美国业务的利润率为何低于预期 - 2020年第四季度美国业务利润率低于预期，主要由于COVID-19相关成本增加、劳动力短缺导致的运营效率下降以及3000万美元的一次性费用（包括法律费用和奖金计提） [59][60] 问题: 如何应对饲料成本上升 - 公司通过多样化的产品组合和合同谈判来应对饲料成本上升，预计2021年将实现1亿美元的运营改进 [62][118] 问题: 墨西哥市场的供应和需求情况 - 墨西哥市场在2020年表现出较强的恢复力，预计2021年需求将继续保持稳定，饲料价格上涨可能限制一些小型生产商的进入 [69][71] 问题: 欧洲业务的盈利前景 - 公司预计欧洲业务在2021年将继续改善，特别是通过零售业务的增长和关键客户策略的推进 [103] 问题: 美国Prepared Foods业务的盈利能力 - 美国Prepared Foods业务的盈利能力主要依赖于食品服务需求的恢复，特别是学校午餐和餐饮服务的恢复 [105][106] 问题: 2021年利润率展望 - 公司预计2021年利润率将高于2020年，主要由于食品服务需求的恢复和运营改进 [113][118] 问题: 工厂员工配置和工资通胀 - 公司在2020年第四季度面临员工短缺问题，但随着疫苗接种的推进，预计2021年第二季度将恢复正常 [121][122]

业绩总结 - 2020财年净收入为12091.9百万美元，较2019财年的11409.2百万美元增长了6.0%[56] - 2020财年调整后的EBITDA为788.1百万美元，EBITDA利润率为6.5%[56] - 2020财年净利润为94.8百万美元，每股收益为0.39美元[56] - 2020财年第四季度净收入为3117.8百万美元，较2019年第四季度的3063.5百万美元增长了1.8%[62] - 2020财年第四季度调整后的EBITDA为205.4百万美元，EBITDA利润率为6.6%[62] - 2020年总净销售额为3,117,829千美元，较2019年的3,063,489千美元增长1.77%[116] - 2020年总销售成本为2,091,901千美元，较2019年的2,409,219千美元下降13.2%[116] - 2020年总毛利润为1,785,018千美元，较2019年的1,779,959千美元增长0.15%[116] - 2020年运营收入为39,500千美元，较2019年的85,792千美元下降54.9%[117] 用户数据 - 2020年第四季度鸡肉库存较去年同期下降，12月的库存水平比2019年12月低20%[33] - 2020年第四季度鸡蛋每百个的生产率提高了1.6%，接近五年平均水平[14] - 2020年第四季度母鸡层群数量和每百个鸡蛋的生产率有所增加，推动了国内鸡蛋供应的增长[14] - 2020年第四季度鸡肉切块价格跟踪至高端范围，并且目前高于五年平均水平[37] - 2020年第四季度鸡肉加工量集中在大鸟类别，继续减少小鸟的加工量[27] 未来展望 - 2020年第四季度鸡肉的平均放置量下降了0.9%，并且2021年初的放置量低于前一年[24] - 2020年第四季度孵化场利用率部分恢复，但自4月以来仍低于2019年水平[18] - 2020年第四季度平均周鸡蛋设置量下降了0.6%，孵化率仍低于2019年水平[20] 财务数据 - 2020财年SG&A费用为592.7百万美元，主要由于品牌投资和法律费用增加[56] - 2020年财年资本支出为348百万美元，主要用于快速回报的项目[66] - 2020年因外汇交易损失（收益）计入EBITDA的金额为4,528千美元[81] - 2020年因重组活动产生的损失（收益）为123千美元[81] - 2020年非经常性法律和解费用为75,000千美元，影响了调整后的EBITDA[82] - 2020年利息费用为27,849千美元，影响了EBITDA的计算[81] 负面信息 - 2020年美国市场的毛利润为838.2百万美元，较2019年的1070.4百万美元下降了21.6%[55] - 调整后的EBITDA为788,073千美元，较2019年同期的973,771千美元下降约18.9%[81] - 2020年12月27日的调整后营业收入为60,307千美元，较2019年12月29日的487,275千美元显著下降[96] - 2020年12月27日的每股调整后净收入为0.25美元，较2019年12月29日的1.02美元下降[112]