业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为43.08亿美元，较上年同期的46.32亿美元下降[47] - 2023年第二季度净收入为60,908千美元，较2022年同期的362,021千美元下降了83.2%[69] - 2023年第二季度EBITDA为190,064千美元，较2022年同期的611,688千美元下降了68.9%[69] - 调整后的EBITDA为248,725千美元，较2022年同期的623,278千美元下降了60.1%[69] - 2023年上半年净收入为66,539千美元，较2022年上半年的642,581千美元下降了89.6%[69] - 2023年上半年EBITDA为324,174千美元，较2022年上半年的1,104,631千美元下降了70.7%[69] 用户数据 - 2023年第二季度雏鸡放置量同比增长0.1%，但过去8个月的放置量较去年下降1.6%[21][22] - 2023年第二季度鸡蛋孵化率同比下降0.9%，为74.0%[24] - 2023年第二季度鸡蛋产量较去年同期下降2.1%[162] 市场表现 - 美国市场商品价格同比大幅下降影响了Big Bird业务，但整体美国业务环比运营收入显著改善[3] - 英国和欧洲市场由于采取措施缓解通胀成本压力，利润同比显著改善[3] - 墨西哥市场由于供需动态改善和现场运营挑战减轻，盈利能力同比和环比均有所增加[3] - 2023年第二季度的鸡肉价格季节性波动，整体价格高于五年平均水平[40][42] - 2023年第二季度的美国市场净销售额为2446.2百万美元，较2022年同期的2899.9百万美元下降[113] 财务费用 - 2023年第二季度的利息支出为39,524千美元，较2022年同期的37,102千美元上升了6.5%[69] - 2023年第二季度的折旧和摊销费用为104,857千美元，较2022年同期的99,854千美元上升了5.0%[69] - 外汇交易损失为16,395千美元，较2022年同期的2,758千美元上升了493.5%[69] - 诉讼和和解费用为13,000千美元，较2022年同期的8,482千美元上升了53.5%[69] - 重组活动损失为29,718千美元，2022年同期无此项费用[69] 未来展望 - 2023年6月30日的美国农业部报告显示，2023/24年度大豆种植面积减少400万英亩至8350万英亩[6] - 2023年6月30日，美国农业部将玉米种植面积上调至94.1百万英亩，同比增长5.5百万英亩[155] - 由于天气依赖性产量降低，大豆市场面临价格波动风险[18] 其他信息 - 调整后的每股收益为$0.44，较2022年同期的$1.54下降了约71.4%[96] - 调整后的营业收入率（美国）为11.0%，较2022年同期的10.7%上升了约2.8%[88] - 调整后的营业收入率（英国和欧洲）为2.5%，较2022年同期的0.6%上升了约316.7%[93] - 调整后的营业收入率（墨西哥）为11.0%，较2022年同期的9.1%上升了约20.9%[93]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为43亿美元，调整后EBITDA为249亿美元，利润率为58% [7] - 2022年第二季度净收入为463亿美元，调整后EBITDA为6233亿美元，利润率为135% [92] - 美国市场调整后EBITDA利润率为46%，低于去年同期的18% [93] - 英国和欧洲市场调整后EBITDA利润率为52%，高于去年同期的34% [93] - 墨西哥市场调整后EBITDA利润率为122%，与去年同期持平 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场的小鸟和预制食品业务表现强劲，大鸟业务受商品价格低迷影响 [96] - 英国和欧洲市场的品牌和客户定制产品需求保持韧性，尽管成本上升 [71] - 墨西哥市场的活禽业务改善，品牌产品在市场上获得更多认可 [43] - 预制食品业务在美国市场销售额同比下降27%，但品牌产品如Just BARE和Pilgrim's销售额同比增长56% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度即食鸡肉产量同比增长22%，行业继续从小鸟段转向大鸟段 [44] - 英国和欧洲市场的网络优化和后台整合继续支持盈利增长 [98] - 墨西哥市场的活禽业务改善，品牌产品在市场上获得更多认可 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品组合多样化、关键客户聚焦和运营卓越来应对市场挑战 [4] - 公司继续投资于自动化和运营效率提升，预计每年可实现1亿至2亿美元的运营改进 [35] - 公司在美国和欧洲市场的网络优化和后台整合继续支持盈利增长 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管面临外部挑战，但通过多样化、关键客户聚焦和运营卓越的策略，公司能够应对过渡期问题并实现长期盈利增长 [26] - 管理层预计未来几个季度美国市场的生产将同比下降，行业供应将趋于紧张 [45] - 管理层对零售和食品服务渠道的需求增长持乐观态度，预计促销活动将刺激需求 [18] 其他重要信息 - 公司在第二季度资本支出为156亿美元，主要用于雅典工厂扩建和南乔治亚州的新蛋白质转化工厂建设 [101] - 公司预计2023年全年净利息支出在16亿至165亿美元之间 [105] - 公司预计2023年全年有效税率为10%，但会根据各税收管辖区的盈利情况有所波动 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场的生产和需求展望 - 公司预计第三季度和第四季度的生产将同比下降，行业供应将趋于紧张 [45] - 公司预计零售和食品服务渠道的需求将增长，促销活动将刺激需求 [18] 问题: 英国和欧洲市场的重组进展 - 公司预计在第三季度还将有300万至500万美元的重组费用 [111] - 公司预计2024年和2025年将继续看到后台整合带来的效率提升 [113] 问题: 墨西哥市场的表现和展望 - 公司预计墨西哥市场的需求和供应将保持平衡，尽管存在波动性 [139] - 公司预计墨西哥市场的活禽业务将继续改善，品牌产品将获得更多市场认可 [43] 问题: 美国市场的成本展望 - 公司预计饲料成本将在下半年转为顺风，尽管鸡肉价格仍面临压力 [149] - 公司预计运营效率提升将有助于改善利润率 [147]

财务表现 - 公司2023年上半年净收入为6560万美元，每股摊薄收益为0.28美元，税前收入为4250万美元，净销售额为85亿美元，毛利润为4.515亿美元，经营活动产生的现金流为8930万美元，综合运营利润率为1.6%[83] - 公司2023年上半年EBITDA为3.242亿美元，调整后EBITDA为4.007亿美元[84] - 公司2023年第二季度营业收入同比下降80.5%，从2022年同期的5.129亿美元降至1.003亿美元[94] - 公司2023年上半年净销售额同比下降4.5%，从2022年同期的88.72亿美元降至84.737亿美元[96] - 公司2023年上半年毛利率同比下降63.0%，从2022年同期的13.7%降至5.3%[96] - 公司2023年上半年营业利润同比下降85.6%，从2022年同期的9.149亿美元降至1.316亿美元[98] - 公司2023年上半年SG&A费用同比下降7.1%，从2022年同期的3.038亿美元降至2.821亿美元[99] - 公司2023年上半年净收入为66,539千美元，EBITDA为324,174千美元，调整后EBITDA为400,674千美元[115] 市场表现 - 2023年第二季度，公司净销售额同比下降7.0%，减少3.236亿美元，其中美国市场净销售额下降15.6%，减少4.537亿美元，英国和欧洲市场净销售额增长5.3%，增加6570万美元，墨西哥市场净销售额增长13.2%，增加6440万美元[92] - 2023年第二季度，公司毛利润同比下降58.9%，减少3.983亿美元，其中美国市场毛利润下降79.0%，减少4.305亿美元，英国和欧洲市场毛利润增长26.2%，增加1807万美元，墨西哥市场毛利润增长22.7%，增加1435万美元[92] - 美国市场2023年上半年净销售额同比下降11.0%，从2022年同期的54.81亿美元降至48.787亿美元[96] - 英国和欧洲市场2023年上半年净销售额同比增长4.6%，从2022年同期的24.37亿美元增至25.5亿美元[96] - 墨西哥市场2023年上半年净销售额同比增长9.5%，从2022年同期的9.539亿美元增至10.449亿美元[96] - 美国市场营业收入同比下降91.8%，从2022年同期的4.529亿美元降至3726.5万美元[95] - 墨西哥市场营业收入同比增长17.1%，从2022年同期的5.184亿美元增至6.0719亿美元[95] - 公司在美国的营业利润从2022年同期的799,114千美元下降至9,159千美元，降幅达98.9%[100] - 公司在英国和欧洲的营业利润从2022年同期的41,566千美元下降至27,774千美元，降幅达301.4%[100] - 公司在墨西哥的营业利润从2022年同期的25,514千美元下降至94,894千美元，降幅为21.2%[100] 成本与费用 - 公司2023年上半年SG&A费用同比下降7.1%，从2022年同期的3.038亿美元降至2.821亿美元[99] - 公司在美国的SG&A费用从2022年同期的15,092千美元下降至143,275千美元，降幅为9.5%[100] - 公司在英国和欧洲的SG&A费用从2022年同期的16,123千美元下降至105,703千美元，降幅为13.2%[100] - 公司在墨西哥的SG&A费用从2022年同期的9,495千美元增加至33,136千美元，增幅为40.2%[100] - 公司净利息费用从2022年同期的72.1百万美元增加至78.6百万美元，主要由于借款利率上升和借款成本摊销增加[100] - 公司所得税从2022年同期的187.9百万美元下降至24.1百万美元，有效税率从22.6%下降至-56.7%[100] 市场风险与应对 - 公司主要饲料原料（玉米、豆粕、豆油和小麦）价格上涨10%将导致采购成本增加108,865千美元，库存成本增加22,494千美元[117] - 公司固定利率债务在利率上升10%的情况下，公允价值将减少113.3百万美元[118] - 墨西哥子公司受汇率波动影响，墨西哥比索汇率变动10%将导致外汇重估损益变动15,306千美元至18,708千美元[119] - 英国和欧洲子公司的净资产为4.2十亿美元，英镑兑美元汇率变动10%将导致净资产变动385.2百万美元至470.8百万美元[120] - 公司通过期货和期权等衍生金融工具对冲商品价格风险，截至2023年6月25日，净商品衍生资产为58,047千美元[117] - 公司面临的主要市场风险包括商品价格、外汇汇率、利率和信用质量的变化[116] - 公司通过谈判和运营优化应对通胀挑战，包括提高劳动效率、农业表现和产量[122] - 公司预计未来墨西哥子公司的现金流将重新投资于墨西哥业务[119] - 公司未持有任何次贷抵押的抵押贷款支持证券[121] 现金流与资本 - 公司经营活动产生的现金流为8930万美元[83] - 公司现金及现金等价物为731.0百万美元，可用信贷额度为1,052.7百万美元[101] - 公司经营活动产生的现金流从2022年同期的421.2百万美元下降至89.3百万美元[102] 行业与市场动态 - 2023年第二季度，美国鸡肉市场价格低于5年平均水平，但生产增长和冷库库存足以满足需求增长，导致市场价格季节性波动[88] - 2023年第二季度，英国鸡肉市场劳动力成本增加，但通过客户模型和谈判抵消了大部分成本增加，公用事业和饲料成本相比第一季度有所下降[88] - 2023年第二季度，墨西哥鸡肉市场价格波动，季度末略有上涨，但仍低于去年同期水平[89] - 2023年第二季度，英国猪肉价格继续回升，反映了2022年英国母猪存栏量减少20%导致的供应短缺[89] - 2023年第二季度，英国猪肉价格接近德国价格，由于市场定价上涨和饲料价格稳定，英国养猪业开始盈利[90] - 2023年第二季度，英国预制食品价格因通胀压力保持高位，主要受猪肉价格上涨影响[90]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为41.7亿美元，略低于去年同期的42.4亿美元 [5] - 调整后EBITDA为1.519亿美元，利润率为3.6%，去年同期为5.018亿美元，利润率为11.8% [5] - 美国业务的调整后EBITDA为4360万美元，去年同期为4.117亿美元 [36] - 英国和欧洲业务的调整后EBITDA利润率为5.3%，去年同期为1.2% [36] - 墨西哥业务的调整后EBITDA利润率为8.5%，去年同期为16.1% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务中，小禽类和即食产品的多样化以及品牌产品的推出缓解了商品切割价值下降的影响 [6] - 英国和欧洲业务通过运营卓越和制造网络重组提高了生产效率 [7] - 墨西哥业务在供需基本面更加平衡和通胀放缓的情况下表现改善 [8] - 饲料原料方面，美国农业部报告显示期末库存估计稳定在历史紧张的13.4亿蒲式耳 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国鸡肉的即食生产在2023年第一季度同比增长3.4% [14] - 美国国内需求在2023年第一季度显示出温和增长，零售渠道的销售量稳定，但销售价格较高 [17] - 食品服务类别需求增加，第一季度食品服务需求增长7% [21] - 出口需求强劲，2023年第一季度前两个月的出口量同比增长3.3% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过关键客户关注和运营卓越的战略来应对挑战 [6] - 公司在美国的业务通过多样化的产品组合和关键客户合作伙伴关系来捕捉市场价格的上涨 [44] - 公司继续投资于自动化和新的蛋白质转化工厂以支持运营卓越 [30] - 公司在欧洲的业务通过创新和品牌扩展来推动增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链中的显著通胀，包括谷物投入、劳动力和公用事业 [5] - 公司预计随着巴西第二季作物种植成功和美国天气条件改善，期末库存将增加到更正常的水平 [9] - 公司预计随着天气条件确认和市场情景改善，天气风险溢价将减少 [10] - 公司预计随着零售和食品服务的促销活动增加，需求将增加 [20] 其他重要信息 - 公司在本季度支出了1.32亿美元的资本支出，主要用于雅典、乔治亚州的扩张和南乔治亚州的新蛋白质转化工厂 [38] - 公司通过增加发行规模并保持有吸引力的利率来增加现金余额 [39] - 公司预计全年净利息支出将在1.6亿至1.7亿美元之间 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国业务的盈利能力展望 - 公司预计随着烧烤季节的到来，需求将增加，特别是小禽类和即食产品类别 [54][56] - 公司预计随着供需平衡的改善，商品类别的盈利能力将提高 [57] 问题: 英国和欧洲业务的重组进展 - 公司已经完成了大部分重组工作，预计该业务的运营利润率将在6%至8%之间 [62] 问题: 冷库库存水平 - 公司预计随着出口需求的增加，冷库库存将继续减少 [66][67] 问题: 墨西哥业务的展望 - 公司预计墨西哥业务将继续保持稳定，随着经济环境的改善，需求将增加 [69][70] 问题: 雅典扩张项目的进展 - 公司预计雅典扩张项目将在2023年第四季度开始运行，并在2024年第一季度看到全部效益 [72][78] 问题: 美国鸡肉业务的利润率展望 - 公司预计随着供需平衡的改善和饲料成本的下降，美国鸡肉业务的利润率将恢复到正常水平 [96] 问题: 饲料成本的管理 - 公司正在密切关注市场动态，预计随着天气条件的改善，饲料成本将下降 [98][100]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为520万美元，稀释后每股收益为0.02美元，税前亏损为320万美元[82] - 公司2023年第一季度净销售额为42亿美元，毛利率为1.73亿美元，运营活动使用的现金为1.617亿美元[82] - 公司2023年第一季度EBITDA为1.341亿美元，调整后EBITDA为1.519亿美元[82] - 公司2023年第一季度净销售额为25.09亿美元，净亏损为4900万美元[105] - 公司2023年第一季度EBITDA为1.341亿美元，调整后EBITDA为1.519亿美元[111] 市场表现 - 公司2023年第一季度美国市场净销售额下降1.486亿美元，降幅为5.8%，主要由于每磅净销售额下降1.697亿美元[90] - 公司2023年第一季度英国和欧洲市场净销售额增长4728万美元，增幅为4.0%，主要由于每磅净销售额增长2.322亿美元[90] - 公司2023年第一季度墨西哥市场净销售额增长2659万美元，增幅为5.7%，主要由于外汇重估影响增长4290万美元[90] 成本与毛利率 - 公司2023年第一季度总毛利率下降3.689亿美元，降幅为68.1%，主要由于美国市场毛利率下降3.837亿美元[91] - 公司2023年第一季度美国市场销售成本增加2.35亿美元，增幅为10.9%，主要由于每磅销售成本增加2.136亿美元[92] - 公司2023年第一季度英国和欧洲市场销售成本增加216万美元，增幅为0.2%，主要由于每磅销售成本增加1.755亿美元[93] - 公司2023年第一季度墨西哥市场销售成本增加5696万美元，增幅为14.7%[93] - 公司每磅销售成本增加4240万美元，占11.0个百分点，主要由于饲料成分和孵化蛋成本上升[94] 营业收入 - 公司营业收入从2022年3月27日的4.02亿美元下降至2023年3月26日的3130万美元，降幅达92.2%[94] - 美国市场营业收入下降3.83亿美元，降幅达107.9%[95] - 英国和欧洲市场营业收入增加4690万美元，增幅达216.7%[95] - 墨西哥市场营业收入下降3439万美元，降幅达50.2%[95] 利息与税务 - 公司净利息支出从2022年3月27日的3500万美元增加至2023年3月26日的3910万美元，主要由于借款利率上升[95] - 公司所得税从2022年3月27日的7520万美元下降至2023年3月26日的880万美元，降幅达275.5%[95] 现金流与资本支出 - 公司现金及现金等价物为1.507亿美元，可用信贷额度为994.8万美元[96] - 公司资本支出主要用于提高运营效率和降低成本，2023年3月26日的资本支出为1.317亿美元[101] 债务与融资 - 公司长期债务和其他借款安排包括高级票据、循环信贷设施和其他定期贷款协议[103] - 公司2023年第一季度固定利率债务在利率上升10%的情况下，公允价值将减少7130万美元[114] - 公司2023年第一季度可变利率债务占总债务的15.9%，利率上升100个基点将增加490万美元的利息支出[115] 外汇与商品价格风险 - 公司2023年第一季度墨西哥子公司外汇汇率波动10%将导致外汇重估损益在-1027.7万美元至1256.1万美元之间[116] - 公司2023年第一季度英国和欧洲子公司的净资产为41亿美元，英镑兑美元汇率波动10%将导致净资产减少3.688亿美元或增加4.507亿美元[117] - 公司2023年第一季度商品衍生品资产为4781.2万美元，若玉米、豆粕、豆油和小麦价格上涨10%，将增加478.1万美元的公允价值[113] - 公司2023年第一季度饲料原料库存为2.6006亿美元，若价格上涨10%，将增加2600.6万美元的库存价值[113] - 公司2023年第一季度墨西哥子公司外汇汇率为18.44比索/美元，假设汇率波动10%，将导致外汇重估损益在-1027.7万美元至1256.1万美元之间[116] 风险因素 - 公司面临与员工保持良好劳动关系的挑战以及遵守劳动法的风险[121] - 极端天气或自然灾害可能对公司业务产生影响[121] - 诉讼中的不确定性可能对公司造成影响[121] - 公司2022年年度报告中“风险因素”部分描述的其他风险[121] - 实际结果可能因多种因素与前瞻性声明中的预测存在重大差异[121] - 公司的前瞻性声明仅适用于报告发布之日或声明作出之日[121] - 公司不承诺在未来文件或沟通中更新或解决任何风险因素[121] - 公司提醒投资者和其他人，未来可能还有其他因素影响业务或运营结果[121]

员工与培训 - 公司2022年严重工伤和缺勤/调岗天数分别减少了42%和10%[21] - 2022年公司在美国、英国和欧洲、墨西哥的女性员工占比分别为41%、39%和37%，美国少数族裔员工占比为68%[23] - 2022年员工完成了超过326,000小时的培训，2021年为350,000小时[27] - 2021年推出的Better Futures计划已有超过1,000名员工或其家属报名，340人已开始学习[31] - 公司46.4%的员工受集体谈判协议覆盖[32] - 截至2022年12月25日，公司员工总数超过61,500人，其中46.4%的员工受集体谈判协议覆盖[310] 财务表现 - 公司2022年净销售额为174.68亿美元，同比增长18.2%[161] - 2022年净利润为7.46亿美元，同比增长2306.8%[161] - 公司2022年现金及现金等价物为4.01亿美元，同比下降6.2%[160] - 2022年库存为19.90亿美元，同比增长26.3%[160] - 公司2022年商誉为12.28亿美元，同比下降8.2%[160] - 2022年总资产为92.56亿美元，同比增长3.8%[160] - 公司2022年长期债务为31.66亿美元，同比下降0.8%[160] - 2022年每股基本收益为3.11美元，同比增长2292.3%[161] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为17.47亿美元，同比增长27.7%[161] - 2022年公司净利润为7.46亿美元，同比增长2286%[164] - 2022年公司经营活动产生的现金流量为6.70亿美元，同比增长105%[164] - 2022年公司净销售额为174.68377亿美元，其中美国市场销售额为107.4835亿美元，英国和欧洲市场销售额为48.74738亿美元，墨西哥市场销售额为18.45289亿美元[291] - 2022年公司营业利润为11.76595亿美元，其中美国市场贡献10.94025亿美元，墨西哥市场贡献8345万美元，英国和欧洲市场亏损93.4万美元[293] - 2022年公司净销售额为17,468.377百万美元，较2021年的14,777.458百万美元增长18.2%[294] - 2022年美国市场净销售额为10,204.411百万美元，占公司总销售额的58.4%[294] 成本与支出 - 2022年饲料原料采购成本为45.37亿美元，10%的价格上涨将增加4.54亿美元成本[140] - 2022年公司研发支出为1250万美元，同比增长145%[173] - 2022年公司广告支出为5800万美元，同比增长79%[172] - 2022年公司资本支出为4.871亿美元，同比增长28%[164] - 2022年公司库存增加4.722亿美元，同比增长166%[164] - 2022年公司应付账款和应计费用增加2.633亿美元，同比下降27%[164] - 2022年公司资本支出为4.871亿美元，主要用于提高运营效率和降低成本[227] - 2022年公司折旧费用为3.694亿美元，2021年为3.544亿美元，2020年为3.144亿美元[227] - 2022年公司总流动负债为24.85479亿美元，2021年为22.826亿美元[228] - 2022年公司税前利润为10.25473亿美元，2021年为9239万美元，2020年为1.61825亿美元[228] - 2022年公司有效税率为27.2%，2021年为66.2%，2020年为41.2%[228] - 2022年公司递延所得税负债为7.42921亿美元，递延所得税资产为4.45067亿美元[230] - 2022年公司租赁成本为1.802亿美元，其中运营租赁成本为9835万美元，短期租赁成本为7710万美元[219] - 2022年公司合同负债余额为3449万美元，较2021年的2232万美元有所增加[218] - 2022年公司运营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.8年，加权平均贴现率为4.00%[219] - 公司未来最低租赁付款总额为345,183千美元，其中经营租赁为309,923千美元，融资租赁为3,624千美元[220] - 2022年公司养老金和其他退休福利费用为3090万美元，2021年为1920万美元，2020年为1740万美元[247] - 2022年公司养老金计划的预计福利义务为2.361亿美元，2021年为3.731亿美元[253] - 2022年公司养老金计划的资产公允价值为2.101亿美元，2021年为3.264亿美元[253] - 2022年公司养老金计划的未融资福利义务为2601.4万美元，2021年为4665.3万美元[253] - 2022年养老金计划的利息成本为677.7万美元，较2021年的576.3万美元有所增加[255] - 2022年养老金计划的预计资产回报率为4.68%，高于2021年的3.53%[255] - 2022年养老金计划的折现率为5.04%，较2021年的2.23%显著上升[255] - 2022年养老金计划的资产配置中，现金及现金等价物占比6%，较2021年的2%有所增加[257] - 2022年养老金计划的资产总额为210,133千美元，较2021年的326,409千美元有所下降[259] - 2023年公司预计向养老金计划和其他退休后福利计划分别贡献80万美元和不到20万美元[266] - 2022年养老金计划的净精算损失为48,121千美元，较2021年的58,143千美元有所减少[267] - 2022年养老金计划的资产波动性风险较高，主要由于持有大量股票资产[267] - 公司在美国、墨西哥、英国和欧洲地区分别设有不同的退休储蓄计划，2022年相关费用为2700万美元，2021年为1700万美元，2020年为1410万美元[271] - 公司短期激励计划中，截至2022年12月25日，已累计6180万美元现金奖金，分别在美国、英国及欧洲、墨西哥地区[272] - 2022年公司股票激励计划中，权益类奖励的补偿成本为686.3万美元，负债类奖励的补偿成本为177.3万美元[273] - 2022年权益类奖励和负债类奖励的已归属总公允价值分别为750万美元和560万美元[275] - 截至2022年12月25日，未确认的权益类奖励补偿成本为950万美元，预计在2.17年内确认；负债类奖励补偿成本为250万美元，预计在1.60年内确认[275] - 2022年公司持有的衍生资产和负债中，商品衍生资产为1792.2万美元，外汇衍生资产为55.5万美元，商品衍生负债为904.2万美元，外汇衍生负债为617万美元[277] - 2022年公司启动了一项重组计划，预计总税前费用为5800万美元，其中5300万美元将导致现金支出[281] - 公司预计在2023年第二季度末完成重组计划，总成本估计为5801.5万美元，包括合同终止、资产减值、员工遣散费等[282] - 2022年公司已确认的重组费用为3046.6万美元，现金支出为1345.7万美元，主要涉及Moy Park、Pilgrim’s Pride Ltd.和Pilgrim’s Food Masters[283] - 截至2022年12月25日，公司重组相关的负债和准备金余额为853.9万美元（Moy Park）、741.9万美元（Pilgrim’s Pride Ltd.）和63.9万美元（Pilgrim’s Food Masters）[285][286] - 2022年公司向关联方的销售额为2994.7万美元，主要来自JBS USA Food Company和JBS Australia Pty. Ltd.[286] - 2022年公司从关联方采购商品的成本为2.2357亿美元，主要来自JBS USA Food Company和Seara Meats B.V.[286] - 2022年公司支付给关联方的支出为9166.5万美元，主要为JBS USA Food Company的SAP许可证和维护服务费用[287][288] - 2022年公司折旧和摊销费用为4.0311亿美元，其中美国市场占2.44617亿美元，英国和欧洲市场占1.34374亿美元，墨西哥市场占2411.9万美元[293] - 2022年公司资本支出总额为487.11百万美元，较2021年的381.671百万美元增长27.6%[294] - 2022年公司总资产为9,255.769百万美元，较2021年的8,913.205百万美元增长3.8%[294] - 2022年公司长期资产总额为3,246.644百万美元，较2021年的3,269.032百万美元下降0.7%[294] - 公司2023年应付的采购合同总额为588.1百万美元[298] - 公司因墨西哥税务纠纷已计提39.2百万美元的费用[302] - 公司因美国反垄断诉讼已计提514.4百万美元的费用[304] - 公司因业务中断保险在2022年获得26.4百万美元的收入[309] 风险管理与衍生工具 - 2022年固定利率债务的利率上升10%将导致公允价值减少7350万美元[142] - 2022年墨西哥子公司汇率变动10%将导致外汇重估损益在-467万美元至571万美元之间[143] - 2022年英国和欧洲子公司净资产为26亿美元，英镑兑美元汇率变动10%将导致净资产变动2.409亿至2.944亿美元[144] - 公司使用衍生金融工具（如期货、远期、期权和互换）来对冲商品价格、外汇汇率和利率波动的风险[198] - 公司通过衍生合约（如实物远期合约和交易所交易的期货或期权合约）来对冲未来12个月内商品价格波动的风险[199] - 公司通过购买外汇远期合约来对冲墨西哥报告部门以墨西哥比索计价的净资产的汇率风险[200] - 公司过去购买了利率互换合约，将部分长期债务的浮动利率转换为固定利率，以管理利率风险并稳定利息支出和现金流[201] - 公司使用净现值、成本法、市场法、免版税法和多期超额收益法等多种模型来确定收购业务的资产和负债的公允价值[203] - 公司通常在收购完成后一年内调整初步收购会计，以反映资产估值和承担负债的更多信息[204] - 公司在2022年采用了FASB发布的ASU 2021-10，要求披露与政府援助相关的交易的性质、会计处理及其对财务报表的影响[206] - 公司计划在2022年12月26日采用FASB发布的ASU 2022-04，要求披露供应商融资计划的存在及其对财务报表的影响[208] - 2022年公司累计其他综合亏损为3.364亿美元，主要由于外汇折算损失和衍生品亏损[242] - 2021年公司累计其他综合亏损为4799.7万美元，主要由于外汇折算损失和衍生品亏损[243] - 2022年公司持有的衍生资产和负债中，商品衍生资产为1792.2万美元，外汇衍生资产为55.5万美元，商品衍生负债为904.2万美元，外汇衍生负债为617万美元[277] 收购与投资 - 2022年公司通过股票回购计划购买了7469万股普通股，总价值1.995亿美元[163] - 2022年公司收购了Pilgrim's Food Masters，交易金额为9.589亿美元[166] - 公司以6.988亿英镑（约9.589亿美元）收购了Kerry Consumer Foods的肉类和餐食业务（PFM），巩固了其作为欧洲领先食品公司的地位[210] - 收购PFM后，2022年该业务的净销售额为10亿美元，净收入为840万美元[210] - 收购PFM的资产和负债公允价值为7.468亿美元，其中无形资产估值为4.152亿美元，包括2140万美元的无期限商标和1.643亿美元的客户和分销商关系[210] - 公司以1000万英镑（约1340万美元）收购了Randall Parker Foods Limited，加强了其在英国的羊肉供应链[212] - 公司回购了约630万股股票，市场价值约为1.134亿美元[245] - 公司回购了约750万股股票，市场价值约为1.996亿美元[245] 资产与负债 - 公司2022年12月25日的应收账款净额为1,097,212千美元，较2021年的1,013,437千美元有所增加[224] - 公司2022年12月25日的库存总额为1,990,184千美元，较2021年的1,575,658千美元显著增加[225] - 公司2022年12月25日的商品衍生资产为17,922千美元，商品衍生负债为9,042千美元[222] - 公司2022年12月25日的外汇衍生资产为555千美元，外汇衍生负债为6,170千美元[222] - 公司2022年12月25日的利率互换衍生负债为0千美元，较2021年的98千美元有所减少[222] - 公司2022年12月25日的销售合同衍生负债为3,705千美元，较2021年的12,691千美元大幅减少[222] - 公司2022年12月25日的现金抵押为33,771千美元，较2021年的22,459千美元有所增加[222] - 公司2022年12月25日的玉米衍生品覆盖率为14.4%，大豆粕衍生品覆盖率为10.1%[222] - 公司2022年12月25日的商誉总额为1,227,944千美元，较2021年的1,337,252千美元有所减少[225] - 2022年无形资产摊销费用为3370万美元，2021年为2640万美元，2020年为2270万美元[226] - 2022年公司出售部分固定资产获得3550万美元，并确认1890万美元的收益[227] - 2022年公司闲置资产的账面价值为3060万美元，累计折旧为1.376亿美元[227] - 公司截至2022年12月25日拥有约192.8百万美元的英国净经营亏损结转，可无限期结转[231] - 公司截至2022年12月25日拥有约6.1百万美元的州税抵免结转，从2023年开始到期[231] - 2022年和2021年的税收影响分别为-2.5百万美元和-8.2百万美元，反映在其他综合亏损中[231] - 截至2022年12月25日，公司未确认的税收优惠为27.6百万美元，其中0.9百万美元如果确认将降低公司的有效税率[231] - 公司截至2022年12月25日记录了3.2百万美元的利息和罚款负债，2022年增加了2.9百万美元[231] - 公司长期债务总额为3,221,976千美元，其中2023年到期的最低本金支付为24,453千美元[232][234] - 公司2022年12月25日的未偿还借款为480.1百万美元，循环信贷承诺的可用借款为765.0百万美元[238] - 公司2022年12月25日的未偿还信用证为35.0百万美元，循环信贷承诺的可用借款为765.0百万美元[238] - 公司获得英国和欧洲的循环贷款额度为1.5亿英镑，到期日为2027年6月24日，截至2022年12月25日，美元等值贷款承诺和可用额度为1.245亿美元[240] - 墨西哥信贷额度为15亿墨西哥比索，到期日为2023年12月14日，截至2022年12月25日，美元等值贷款承诺为7750万美元[241] - 2022年公司累计其他综合亏损为3.364亿美元，主要由于外汇折算损失和衍生品亏损[242] - 2021年公司累计其他综合亏损为4799.7万美元，主要由于外汇折算损失和衍生品亏损[243] - 公司回购了约630万股股票，市场价值约为1.134亿美元[245] - 公司回购了约750万股股票，市场价值约为1.996亿美元[245] - 2022年公司养老金和其他退休福利费用为3090万美元，2021年为1920万美元，2020年为1740万美元[247] - 2022年公司养老金计划的预计福利义务为2.361亿美元，2021年为3.731亿美元[253] - 2022年公司养老金计划的资产公允价值为2.101亿美元，2021年为3.264亿美元[253] - 2022年公司养老金计划的未融资福利义务为2601.4万美元，2021年为4665.3万美元[253] - 2022年养老金计划的利息成本为677.7万美元，较2021年的576.3万美元有所增加[255] - 2022年养老金计划的预计资产回报率为4.68%，高于2021年的3.53%[255] - 2022年养老金计划的折现率为5.04%，较2021年的2.23%显著上升[255] - 2022年养老金计划的资产配置中，现金及现金等价物占比6%，较2021年的2%有所增加[257] - 2022年养老金计划的资产总额为210,133千美元，较2021年的326,409千美元有所下降[259] - 2023年公司预计向养老金计划和其他退休后福利计划分别贡献80万美元和不到20万美元[266] - 2022年养老金计划的净精算损失为48,121千美元，较2021年的58,143千美元有所减少[267] - 2022年养老金计划的资产波动性风险较高，主要由于持有大量股票资产[267] - 公司在美国、墨西哥、英国和欧洲地区分别设有不同的退休储蓄计划，2022年相关费用为2700万美元，2021年为1700万美元，2020年为1410万美元[271] - 公司短期激励计划中，截至2022年12月25日，已累计6180万美元现金奖金，分别在美国、英国及欧洲、墨西哥地区[272] - 2022年公司股票

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入为41.3亿美元，调整后EBITDA为6300万美元，调整后EBITDA利润率为1.5% [3] - 2022财年净收入为175亿美元，同比增长18.2%，调整后EBITDA为16亿美元，同比增长28%，调整后EBITDA利润率为9.4% [24] - 美国业务第四季度调整后EBITDA为1580万美元，欧洲业务为6290万美元，墨西哥业务亏损1580万美元 [37][39][40] - 2022财年美国业务净收入为107.5亿美元，调整后EBITDA为13.7亿美元，利润率为12.7% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国大鸟业务在第四季度面临供需失衡和严重负利润率，但通过多样化的产品组合和关键客户关系，部分抵消了影响 [22] - 墨西哥业务在第四季度面临挑战，但品牌食品业务实现了两位数增长 [5][17] - 小鸟业务通过关键客户增长和成本回收，实现了净销售额和盈利能力的改善 [15] - 欧洲业务在第四季度实现了连续第三个季度的调整后EBITDA改善，全年调整后EBITDA为1.687亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国鸡肉供应在第四季度增加了6%，主要由于头数和平均活重的增加 [26] - 墨西哥市场在第四季度面临供应过剩和进口压力，但团队通过地理组合保持了服务水平 [17] - 欧洲市场消费者因通胀压力转向更实惠的鸡肉和猪肉，公司通过零售和食品服务的平衡组合提供了灵活性 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品组合多样化、关键客户聚焦和运营卓越来应对市场波动 [22] - 公司正在通过自动化投资和新的蛋白质转化工厂提升运营效率 [35] - 公司计划在2023年继续投资于高回报项目，优化产品组合并加强与关键客户的合作关系 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年牛肉产量将下降6%，鸡肉可能因此受益 [9] - 公司预计2023年鸡肉生产增长将放缓至1.1%，供需平衡可能改善 [27] - 公司对长期前景保持信心，特别是在墨西哥市场的增长潜力 [64] 其他重要信息 - 公司在2022年批准了5000万美元的社区投资，超过1000名员工参加了免费教育计划 [36] - 公司预计2023年资本支出在4亿至5亿美元之间，具体取决于市场条件 [70] - 公司预计2023年有效税率在23%至25%之间 [71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场的供需情况 - 公司预计2023年鸡肉生产增长将放缓至1.1%，供需平衡可能改善 [27] - 公司看到零售商增加促销活动以刺激需求，消费者开始从牛肉转向鸡肉 [50] 问题: 欧洲市场的消费者行为 - 欧洲消费者因通胀压力转向更实惠的鸡肉和猪肉，公司通过零售和食品服务的平衡组合提供了灵活性 [34] - 公司预计2023年欧洲市场需求将保持稳定，品牌产品通过促销活动推动销量增长 [93] 问题: 墨西哥市场的盈利能力 - 墨西哥市场在第四季度面临挑战，但团队通过地理组合保持了服务水平，品牌食品业务实现了两位数增长 [17] - 公司预计2023年墨西哥市场将恢复平衡，财务结果将有所改善 [40] 问题: 资本支出计划 - 公司计划在2023年继续投资于高回报项目，优化产品组合并加强与关键客户的合作关系 [41] - 公司预计2023年资本支出在4亿至5亿美元之间，具体取决于市场条件 [70]

业绩总结 - 2022年第四季度净销售额为41.27亿美元，较2021年第四季度的40.39亿美元增长2.2%[22] - 2022年全年净销售额为174.68亿美元，较2021年的147.77亿美元增长18.3%[29] - 2022年第四季度净亏损为1.55亿美元，2021年第四季度净收入为3646.8万美元[22] - 2022年全年净收入为7.46亿美元，较2021年的3100万美元增长约23.9倍[29] - 2022年全年每股收益为3.11美元，较2021年的0.13美元增长了23.8倍[29] 用户数据 - 2022年第四季度美国市场的净销售额为24.30亿美元，运营亏损为5280万美元，运营亏损率为2.2%[25] - 2022年第四季度美国市场净销售额为2,430,343千美元，同比增长1.3%[145] - 2022年第四季度欧洲市场净销售额为1,234,609千美元，同比增长1.3%[145] - 2022年第四季度墨西哥市场净销售额为462,413千美元，同比增长8.4%[145] 财务数据 - 2022年第四季度调整后EBITDA为6285.8万美元，较2021年第四季度的3166.7万美元下降80.2%[22] - 2022年全年调整后EBITDA为16.48亿美元，较2021年的12.89亿美元增长27.5%[29] - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率为1.5%，较2021年第四季度的7.8%下降6.3个百分点[22] - 2022年第四季度的SG&A费用为1.428亿美元，较2021年第四季度的2.916亿美元下降51.0%[22] 成本与毛利 - 2022年第四季度美国市场销售成本为2,406,386千美元，同比增长13.3%[145] - 2022年全年总销售成本为15,656,574千美元，同比增长16.7%[145] - 2022年第四季度总毛利为95,782千美元，同比下降72.8%[145] - 2022年全年总毛利为1,811,803千美元，同比增长32.6%[145] 未来展望与市场动态 - 美国2022/23年玉米产量被下调至137.3亿蒲式耳，同比下降7%[34] - 当前作物年度出口量较去年下降1.9亿蒲式耳，降幅为30.8%[34] - 当前作物年度用于乙醇的玉米使用量下降了1.05亿蒲式耳，降幅为5.8%[34] - 美国大豆的期末库存减少至2.1亿蒲式耳，较去年减少1000万蒲式耳[38] - 阿根廷大豆产量在最新报告中被下调400万吨至4550万吨[45] 负面信息 - 2022年第四季度调整后的EBITDA为62,858千美元，较2021年同期的316,659千美元显著减少[126] - 由于收购相关的交易成本，2022年12月25日的损失为16,469千美元，而2021年同期则为收益18,400千美元[126] - 2022年12月25日的重组活动损失为30,466千美元，较2021年同期的5,802千美元显著增加[126] - 2022年12月25日的调整后净收入为(115,079)千美元，而2021年为138,017千美元，显示出亏损[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为44.7亿美元，同比增长16.8% [5] - 调整后EBITDA为4.605亿美元，同比增长32.7%，EBITDA利润率从去年同期的9.1%提升至10.3% [5] - 调整后净利润为2.607亿美元，相比去年同期的1.625亿美元大幅增长 [45] - 美国业务调整后EBITDA为4.183亿美元，EBITDA利润率从去年同期的10.7%提升至14.7% [45] - 欧洲业务调整后EBITDA利润率为4.0%，相比去年同期的3.0%有所提升 [47] - 墨西哥业务调整后EBITDA亏损630万美元，相比去年同期的盈利5630万美元大幅下滑 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务表现强劲，大鸟去骨业务达到季节性和历史高点，小禽和预制食品业务也推动了利润增长 [6] - 欧洲业务在通胀压力下仍实现改善，尽管消费者环境面临挑战 [6] - 墨西哥业务受到通胀和禽类死亡率上升的影响，销量和盈利能力均下降 [9] - 预制食品业务收入同比增长18%，主要得益于品牌创新和关键客户合作 [31] - 电子商务销售额同比增长超过65%，占品牌销量的20%以上 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国鸡肉供应量同比增长2.8%，主要由于孵化率改善和鸡只数量增加 [13] - 美国零售渠道销售增长强劲，但销量相对稳定，深色肉增长抵消了高价胸肉销量下降 [18] - 冷冻食品渠道增值产品销量和销售额均增长，显示消费者对增值产品的需求增加 [19] - 食品服务渠道销量和销售额增长，但不同子渠道表现不一 [21] - 出口市场需求强劲，尤其是西非和波斯湾地区，东南亚需求稳定 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过优化制造足迹和加速运营改进来应对通胀压力 [7][8] - 公司继续推动创新，推出新产品并获得多项质量奖项 [8] - 公司致力于可持续发展，计划到2040年实现净零排放 [10] - 公司通过自动化、分切等项目提升运营效率 [30] - 公司继续投资于关键客户合作和品牌创新，以推动增长 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计短期内面临挑战，尤其是大宗商品价格压力 [58] - 公司对长期前景保持信心，认为通过多样化的产品组合和关键客户合作可以应对市场波动 [103] - 公司预计欧洲业务利润率将在2023年提升至2%-2.5% [82] - 公司预计2023年鸡肉需求将反弹，尤其是零售和食品服务渠道的促销活动将增加 [94] 其他重要信息 - 公司完成了2亿美元的股票回购计划 [50] - 公司在第三季度资本支出为1.46亿美元，主要用于有机增长投资和重建肯塔基州的孵化场 [50] - 公司资产负债表和流动性保持强劲，总现金和信贷额度超过16亿美元 [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 短期挑战主要集中在哪些业务 - 短期挑战主要集中在大宗商品业务，尤其是大鸟业务的价格压力 [58] 问题: 墨西哥业务的死亡率问题 - 墨西哥业务的死亡率问题主要是由于禽流感的影响，预计大部分影响已在第三季度体现，剩余影响将持续到2024年第一季度 [62] 问题: 美国业务的定价和销量变化 - 美国业务的定价和销量变化主要受产品组合影响，零售和小禽业务需求强劲，而大宗商品业务价格压力较大 [73][76] 问题: 欧洲业务的利润率展望 - 欧洲业务利润率预计将在2023年提升至2%-2.5%，主要得益于网络优化和成本控制 [82] 问题: 美国业务的定价是否会跟随大宗商品市场 - 美国零售和小禽业务的定价不会完全跟随大宗商品市场，因为这些业务的合同定价模式不同 [85] 问题: 大鸟业务的利润率展望 - 大鸟业务的利润率预计将在第四季度压缩，但2023年有望反弹，尤其是随着牛肉和猪肉供应减少 [92] 问题: 欧洲业务的SG&A变化 - 欧洲业务的SG&A下降主要由于汇率影响和研发税收抵免 [98]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为44.69亿美元，同比增长16.7%（Q3 2021为38.28亿美元）[9] - 毛利润为4.973亿美元，同比增长33.7%（Q3 2021为3.718亿美元）[9] - 调整后EBITDA为4.605亿美元，同比增长32.7%（Q3 2021为3.469亿美元）[9] - 每股收益（EPS）为1.08美元，同比增长332%（Q3 2021为0.25美元）[9] - 2022年截至9月的九个月总净销售额为13,341,012千美元，较2021年同期的10,738,689千美元增长24.1%[109] - 2022年截至9月的调整后每股收益为3.80美元，较2021年同期的1.72美元增长120.9%[105] 用户数据 - 美国市场净销售额为28.37亿美元，占总销售额的63.3%[10] - 欧洲市场净销售额为12.03亿美元，占总销售额的27%[10] - 墨西哥市场净销售额为4.29亿美元，占总销售额的9.6%[10] - 2022年第三季度美国市场的净销售额为2,836,920千美元，较2021年同期的2,466,850千美元增长14.9%[109] 成本与费用 - SG&A费用为1.581亿美元，同比下降37%（Q3 2021为2.511亿美元）[9] - 2022年第三季度总销售成本为3,971,699千美元，较2021年同期的3,455,723千美元增长14.9%[109] - 2022年9月25日的利息支出为34,222千美元，较2021年9月26日的28,589千美元增长19.8%[78] - 2022年9月25日的所得税支出为65,749千美元，较2021年9月26日的30,385千美元增长116.4%[78] 库存与生产 - 冷冻鸡肉库存为15,950千磅，同比下降9.4%[46] - 2022年鸡肉放置量同比增长3.5%[39] - 2022年9月，鸡腿库存同比增长55.4%[51] - 2022年9月，鸡胸肉库存比去年同期高出近30%[62] - 2022年9月，鸡翅库存比2021年9月高出29%[62] 其他财务指标 - 调整后的EBITDA利润率为10.3%，较去年同期的9.1%有所提升[9] - 2022年9月25日的EBITDA为457,936千美元，较2021年9月26日的211,885千美元增长116.0%[78] - 2022年9月25日的调整后EBITDA为460,461千美元，相较于2021年9月26日的346,907千美元增长32.7%[78] - 2022年9月25日的调整后的净收入为260,734千美元，较2021年同期的162,496千美元增长60.4%[100] 负面信息 - 2022年9月25日的DOJ协议和诉讼和解费用为19,300千美元，较2021年9月26日的126,000千美元下降84.7%[78] - 2022年9月25日的外汇交易损失为54千美元，较2021年9月26日的2,359千美元下降97.7%[78]