文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 百胜食品公司（PPC）当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A 多项估值指标显示其可能被低估 是一只优质价值股 [1][2][3][8] 投资方法 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注其中的“价值”类别 [3] - 价值投资者依靠对关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票 [2] 百胜食品公司（PPC）情况 评级情况 - PPC当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A [4] 估值指标 - P/E比率：PPC为9.80 行业平均为16.20 过去一年PPC的远期P/E最高为18.59 最低为8.96 中位数为11.39 [4] - PEG比率：PPC为0.27 行业平均为0.61 过去52周PPC的PEG最高为0.42 最低为0.25 中位数为0.29 [5] - P/S比率：PPC为0.55 行业平均为0.9 [6] - P/CF比率：PPC为10.64 行业平均为14.75 过去52周PPC的P/CF最高为14.59 最低为8.51 中位数为10 [7]

财务表现 - 公司报告期内净利润为500.7百万美元，每股稀释收益为2.11美元[193] - 公司报告期内营业收入为89亿美元，毛利润为11亿美元，经营活动产生的现金流量为989.7百万美元[193] - 公司报告期内EBITDA为911.7百万美元，调整后的EBITDA为10亿美元[193] - 公司报告期内合并经营利润率为7.7%[193] - 公司报告期内净销售额为45.59亿美元，同比增长5.8%[212] - 美国市场报告期内净销售额为26.64亿美元，同比增长8.9%，主要由销售价格和销售量增加驱动[214] - 欧洲市场报告期内净销售额为13.02亿美元，同比下降0.7%，主要由销售价格下降和销售量增加及外汇汇率影响部分抵消[215] - 公司总销售成本在2024年第二季度减少了1.62亿美元，下降了4.0%[219] - 美国报告分部的销售成本在2024年第二季度减少了1.205亿美元，下降了5.2%，主要由于每磅销售成本减少了1.717亿美元，部分被销售量增加的5120万美元所抵消[221] - 欧洲报告分部的销售成本在2024年第二季度减少了3610万美元，下降了2.9%，主要由于每磅销售成本减少了8350万美元，部分被销售量增加和外汇不利影响的3570万美元和1170万美元所抵消[222] - 墨西哥报告分部的销售成本在2024年第二季度减少了520万美元，下降了1.1%，主要由于每磅销售成本减少了2700万美元，部分被外汇不利影响和销售量增加的1240万美元和940万美元所抵消[223] - 公司运营收入在2024年第二季度增加了3.405亿美元，增长了339.6%[224] - 公司总毛利在2024年第二季度增加了4.132亿美元，增长了148.4%，达到6.916亿美元[225] - 公司总SG&A费用在2024年第二季度增加了6570万美元，增长了44.3%，达到2.142亿美元[225] - 公司总重组活动在2024年第二季度增加了6957万美元，增长了23.4%，达到3667万美元[225] - 公司净利息费用在2024年第二季度减少了2420万美元，从3950万美元降至1530万美元，主要由于早期债务清偿的收益和利息收入的增加[236][237] - 公司所得税费用在2024年第二季度增加了11590万美元，从1520万美元的税收优惠变为1.007亿美元的税收费用，有效税率从-33.3%变为23.6%[238] - 美国报告分部的销售成本在六个月内减少了1.727亿美元，或3.7%[251] - 欧洲报告分部的销售成本在六个月内减少了1.54亿美元，或0.6%[252] - 墨西哥报告分部的销售成本在六个月内增加了1.174亿美元，或1.3%[253] - 总运营收入增加了5.595亿美元，或425.1%[254] - 美国报告分部的SG&A费用在六个月内增加了5900万美元，或41.1%[262] - 欧洲报告分部的SG&A费用在六个月内减少了600万美元，或5.7%[263] - 墨西哥报告分部的SG&A费用在六个月内减少了180万美元，或5.5%[264] - 重组活动损失在六个月内达到5120万美元[265] - 净利息费用从7860万美元减少到4620万美元[266] - 现金和现金等价物为13.171亿美元，加上信贷设施，预计足以满足未来十二个月的资金需求[268] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量变动主要由应付账款、应计费用和其他流动负债的变动引起，为1430万美元[278] - 公司2023年上半年经营活动使用的现金流量变动主要由应付账款、收入合同负债、应计费用和其他流动负债的变动引起，为510万美元[278] - 公司2023年上半年投资活动使用的现金流量为2.509亿美元，其中包括购买财产、厂房和设备的支出2.866亿美元[279] - 公司2024年上半年资本支出用于增长项目和提高运营效率，如南乔治亚蛋白质转换工厂[280] - 公司2023年上半年资本支出主要用于提高运营效率和降低成本，包括雅典GA工厂扩建和南乔治亚蛋白质转换工厂[281] - 公司2024年上半年融资活动提供的现金流量为1.497亿美元，其中包括长期借款和融资租赁债务的支付1.509亿美元[282] - 公司2023年上半年融资活动提供的现金流量为5.004亿美元，其中包括长期借款和融资租赁债务的支付5.657亿美元[282] - 公司2024年6月30日的总资产为52.56亿美元，总负债为34.47亿美元[287] - 公司2023年12月31日的总资产为21.06亿美元，总负债为35.78亿美元[287] - 公司2024年上半年调整后的EBITDA为10.278亿美元，其中包括利息、税项、折旧和摊销的调整[295] 市场动态 - 美国市场玉米、大豆粉和麦子的最高和最低期货价格分别为464.8美元、386.5美元和202.8美元[199] - 美国市场鸡肉产品价格在2024年第二季度继续上涨，高于历史五年平均水平[201] - 美国市场鸡肉冷库存储量在2024年第二季度末比去年同期下降12.6%[202] 风险管理 - 墨西哥子公司净资产为12亿美元，若墨西哥比索对美元汇率升值10%，将增加净资产1.295亿美元[307] - 英国子公司净资产为43亿美元，若英镑对美元汇率贬值10%，将减少净资产3.871亿美元；若升值10%，将增加净资产4.731亿美元[310] - 公司使用外汇远期合约对冲欧洲子公司的外汇风险，10%的汇率变动对衍生工具的公允价值影响不大[311] - 公司退休计划投资组合中，某些退休基金持有大量抵押贷款支持证券，但这些证券的抵押贷款均非次级贷款[312] - 美国、墨西哥和欧洲大部分地区通胀率高于历史水平，公司通过与客户谈判和优化运营效率应对通胀挑战[313] - 公司面临的主要市场风险包括商品价格、外汇汇率、利率和可售证券信用质量的变化[296] - 公司通过购买衍生金融工具如期货和期权来减少饲料原料价格波动的风险，10%的价格上涨可能导致饲料原料成本增加8588.2万美元[299] 内部控制与系统 - 公司披露控制和程序在2024年6月30日被评估为有效[319] - 公司未发现2024年6月30日结束的三个月内对财务报告内部控制有重大影响的变动[320] - 公司计划在2024年开始实施企业资源规划系统，预计不会对内部控制产生重大影响[321] - 公司管理层在2024年6月30日评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序是有效的[319] - 公司未发现2024年6月30日结束的三个月内对财务报告内部控制有重大影响的变化[320] - 公司计划在2024年开始实施企业资源规划（ERP）系统的第一阶段，预计不会对内部控制产生重大影响[321]

财务业绩 - 净销售额达46亿美元[3] - 公司净销售额为89.21亿美元，同比增长5.3%[25] - 毛利润为10.76亿美元，同比增长138.3%[25] - 营业利润为6.91亿美元，同比增长338.5%[25] - 净利润为5.01亿美元，同比增长654.8%[25] - 调整后EBITDA为10.28亿美元，同比增长156.6%[31] - 公司EBITDA为5.505亿美元，EBITDA利润率为12.07%[39] - 公司调整后EBITDA为6.559亿美元，调整后EBITDA利润率为14.39%[39] - 公司的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为911,706千美元[46] - 公司的调整后净利润为580,847千美元,每股收益为2.44美元[63] 分部业绩 - 美国新鲜产品组合持续增强,案头就绪和小鸟产品通过与主要客户的差异化合作不断改善,大鸟产品因大宗商品基本面好转和运营卓越取得进展[8,9] - 欧洲调整后EBITDA同比增长超过40%,主要客户组合改善和运营卓越持续推进,获得英国国家蛋禽大奖"年度加工商"殊荣[10,11] - 墨西哥业务因大宗商品供需平衡、主要客户增长和品牌业务持续增长而改善[12,13] - 公司在美国、欧洲和墨西哥地区的净收入分别为301,707千美元、66,023千美元和133,731千美元[46] - 公司在美国、欧洲和墨西哥地区的经营利润(调整后)分别为50,265千美元、60,668千美元和60,719千美元[50][52][54] - 公司在美国、欧洲和墨西哥地区的经营利润率(调整后)分别为14.2%、4.7%和18.3%[58][59][60] - 公司2024年第二季度和上半年美国地区的销售额分别为26.64亿美元和52.43亿美元[68] - 公司2024年第二季度和上半年欧洲地区的销售额分别为13.02亿美元和25.69亿美元[68] - 公司2024年第二季度和上半年墨西哥地区的销售额分别为5.94亿美元和11.09亿美元[68] - 公司2024年第二季度和上半年美国地区的营业利润分别为3.08亿美元和4.87亿美元[71] 其他财务指标 - 综合GAAP营业利润率为9.7%[3] - GAAP净收益为3.265亿美元,GAAP每股收益为1.37美元。调整后净收益为3.98亿美元,调整后每股收益为1.67美元[3] - 调整后EBITDA为6.559亿美元,利润率为14.4%,其中美国为16.7%,欧洲为7.4%,墨西哥为19.4%[3,5] - 公司流动性充足,净负债率为1.1倍调整后EBITDA,为执行增长战略奠定基础[3] - 公司2024年第二季度和上半年的GAAP每股收益分别为1.37美元和2.11美元[66] - 公司2024年第二季度和上半年的调整后每股收益分别为1.67美元和2.44美元[66] - 公司2024年第二季度和上半年的总销售额分别为45.59亿美元和89.21亿美元[68] - 公司2024年第二季度和上半年的总成本分别为38.68亿美元和78.46亿美元[69] - 公司2024年第二季度和上半年的总毛利分别为6.92亿美元和10.76亿美元[70] - 公司2024年第二季度和上半年的总营业利润分别为4.41亿美元和6.91亿美元[71] 其他事项 - 公司在佐治亚州新建的蛋白质转化工厂正在按计划投产,并与主要客户合作支持未来增长[14,15] - 外币交易损益为净收益6.56百万美元[32] - 重组活动损失为5,123.4万美元[33] - 物业保险赔付收益为0[33] - 非控股权益净收益为73.7万美元[31] - 公司外汇交易损失为222.5万美元[39] - 公司诉讼和解费用为7125万美元[39] - 公司重组活动损失为3668万美元[39] - 公司净利润中归属于非控股权益的部分为22万美元[39] - 公司墨西哥业务从4月1日起将功能货币从美元改为墨西哥比索[42] - 公司计提了7,219万美元的诉讼和解费用[50][63] - 公司在欧洲地区计提了5,123.4万美元的重组活动损失[52][63] - 公司在美国地区收到了1,908.6万美元的财产保险赔付[63]

文章核心观点 - 公司在第二季度实现了强劲的财务表现,净销售额达到46亿美元,同比增长5.8% [2] - 公司在美国、欧洲和墨西哥三大市场均取得了良好的业绩,调整后EBITDA达到6.56亿美元,同比增长163.7% [2][3][4] - 公司在美国市场持续优化产品组合,提升了盈利能力,同时在欧洲和墨西哥也取得了可喜的进展 [6][8][10] - 公司持续推进战略转型,加大了新蛋白加工厂的投产力度,并与主要客户进一步深化合作 [12][13] 美国业务 - 大型鸡肉业务受益于商品价格上涨和生产效率提升,毛利率有所改善 [6] - 小型鸡肉和即食鸡肉业务通过差异化产品和定制服务实现了高于市场的增长 [6] - 即食鸡肉业务通过创新和渠道拓展,在零售和餐饮市场的表现持续向好 [6][7] 欧洲业务 - 消费者情绪有所改善,公司优化了与主要客户的产品组合,同时加快了品牌和创新产品的推广 [8][9] - 公司持续推进制造网络优化和提升生产效率,整体业绩表现良好 [8][9] 墨西哥业务 - 受益于商品市场供需平衡,公司与主要客户的合作不断深化,同时品牌产品销售势头良好 [10][11] - 公司持续加大生物安全和产能建设投资,为未来发展奠定了基础 [10]

文章核心观点 - 公司在第二季度实现了强劲的业绩增长 [2][5][6][7] - 公司在美国、欧洲和墨西哥三大市场均表现出色 [8][9][10][11] - 公司持续推进多元化战略 [6][8][9] - 公司的新蛋白加工厂正在按计划投产 [12][13] 美国业务 - 大型鸡肉业务受益于更好的商品基本面和运营卓越 [6] - 小型鸡肉和即食鸡肉业务通过差异化产品和与主要客户的合作实现了超越市场的增长 [6] - 即食鸡肉业务通过创新、分销拓展和促销活动提升了市场地位 [6] 欧洲业务 - 消费者情绪有所改善 [8] - 公司优化了与主要客户的产品组合并推动品牌业务发展 [8][9] - 公司正在优化生产网络提升效率 [8][9] 墨西哥业务 - 商品供需基本面保持平衡 [10] - 与主要客户的业务增长良好 [10][11] - 生鲜和即食鸡肉品牌业务持续增长 [10][11] - 公司正在投资提升生产能力和生物安全 [10]

文章核心观点 - 皮尔格林骄傲公司(PPC)在2024年第二季度的业绩有望实现底线增长 [1][2] - 公司正从战略性增长举措中获益,包括优先服务关键客户、扩大产能、加强品牌和降低成本 [3] - 但公司也面临持续的通胀压力和不断变化的市场环境,销售成本上升一直影响其业绩 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩预测 - 2024年第二季度每股收益(EPS)预测为1.32美元,较上年同期的0.44美元大幅增长 [2] - 公司上一季度的盈利超预期28.3% [2] 业务表现 - 公司正从战略性增长举措中获益,包括优先服务关键客户、扩大产能、加强品牌和降低成本 [3] - 公司持续提升营销支持力度,供应链优化也提高了效率和降低了成本 [3] 挑战与风险 - 公司面临持续的通胀压力和不断变化的市场环境,销售成本上升一直影响其业绩 [4]

文章核心观点 - 公司Pilgrim's Pride (PPC)股价在最新市场收盘时达到40.10美元,较前一交易日上涨1.6%,涨幅超过标普500指数2.32%的下跌 [1] - 过去一个月,公司股价上涨3.41%,超过消费品行业1%和标普500指数1.79%的涨幅 [2] - 公司预计将在2024年7月31日公布季度财报,预计每股收益将达1.32美元,同比增长200% [3] - 分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度,体现在对公司业绩预期的上调 [4][5] - 公司当前市盈率为9.29倍,低于行业平均19.51倍,估值相对较低 [7][8] 行业分析 - 公司所属食品-肉类产品行业属于消费品大类,行业目前Zacks行业排名23位,位于全行业前10% [9][10] - 根据Zacks研究,行业排名前50%的公司业绩表现优于后50%的公司2倍 [10]

文章核心观点 - Pilgrim's Pride公司股价显著上涨，各业务板块表现良好，战略举措有效，盈利预期上调，估值有吸引力，是值得考虑纳入投资组合的候选公司 [1][5][19] Pilgrim's Pride公司表现 股价表现 - 年初至今股价上涨42.3%，跑赢食品-肉类产品行业10.4%的涨幅和Zacks消费必需品板块3.7%的涨幅 [1] - 7月19日收盘价39.35美元，高于50日移动平均线，7月17日触及52周新高40.21美元 [16] 业务表现 - 在墨西哥因供需平衡、汇率有利和有效策略取得强劲业绩，通过多元化品牌和关键客户合作增加13%取得更好结果 [2] - 欧洲业务整合成功，提高劳动效率、优化产品组合和提高产量，本季度鸡肉、培根、香肠和火腿需求增加 [7] - 食品服务分销渠道保持积极势头，第一季度商业和非商业子渠道销量和销售额均增加 [12][18] 盈利表现 - 过去四个季度持续超出盈利共识预期，显示出强大运营执行和战略举措成效 [5] - Zacks共识预期显示，本财年每股收益预估在过去60天内上调16.8%至4.25美元，较去年同期大幅增长151.5%；下一财年预估在过去60天内上调21.6%至4.22美元/股 [8] 战略举措 - 采取聚焦关键客户、扩大产能、强化品牌和降低成本等战略增长举措 [1] - 投资高回报资本项目，积极寻求并购机会以实现业务多元化 [11] - 扩大新区域市场时加强营销支持，提高供应链效率，开发自动化技术解决劳动力短缺和提高效率 [17] 估值情况 - 远期12个月市盈率9.30，低于行业平均15.92，价值评分A，对价值型投资者有吸引力 [10] 其他推荐股票 Vital Farms（VITL） - 提供一系列牧场养殖食品，Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为102.1% [9] - Zacks共识预期显示，本财年销售额和盈利较去年分别增长22.6%和64.4% [20] Ollie's Bargain Outlet（OLLI） - 品牌商品极端价值零售商，Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为10.4% [14] - Zacks共识预期显示，本财年销售额和盈利较去年分别增长约7.9%和12.3% [4] Colgate - Palmolive（CL） - 生产和销售消费品，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为4.4% [21] - Zacks共识预期显示，本财年销售额和盈利较去年分别增长3.8%和近9.6% [15]

文章核心观点 - 皮尔格林公司(Pilgrim's Pride)股价在过去一个月内上涨9.7%,创下52周新高,今年以来股价上涨41%,超过行业和大盘的涨幅[1] - 公司连续4个季度业绩超预期,最近一季度每股收益0.77美元,高于0.6美元的预期[2] 公司估值分析 - 公司当前估值指标显示其估值水平并不高,市盈率9.2倍低于同行业平均20.1倍,市销率11.1倍略高于同行业平均8.3倍,PEG率0.25[6] - 公司当前评级为买入,分析师预期未来股价还有一定上涨空间[7][8] 行业表现 - 公司今年以来股价上涨41%,大幅超过了3.8%的消费品行业和11.4%的肉类食品行业的涨幅[1]

文章核心观点 - 公司Pilgrim's Pride（PPC）当前被低估，结合其盈利前景，是一只优质价值股 [6][8] 投资策略 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 除Zacks Rank外，投资者可利用Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注该系统的“Value”类别 [2] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用基本面分析和传统估值指标来选股 [5] 公司指标情况 - PPC目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，远期市盈率为8.99，低于行业平均的15.45，过去一年在8.96 - 18.59之间，中位数为11.49 [6] - PPC的PEG比率为0.25，低于行业平均的0.58，过去52周在0.25 - 2.66之间，中位数为0.29 [3] - PPC的市现率为9.77，低于行业平均的13.98，过去12个月在8.51 - 14.59之间，中位数为9.94 [4] - PPC的市销率为0.52，低于行业平均的0.93 [7]