财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年净利润为11亿美元，摊薄后每股收益4.54美元，税前利润15亿美元[134] - 2025财年总净销售额为185亿美元，同比增长6.19262亿美元或3.5%[155] - 2025年净收入为10.83344亿美元，2024年为10.87223亿美元[235] - 2025年调整后归属于公司的净收入为12.33861亿美元，摊薄后每股收益为5.17美元[237] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年总毛利润为23.58亿美元，同比增长4538万美元（2.0%），但毛利率从12.9%降至12.7%[158] - 销售、一般及行政费用总额为7.1325亿美元，与上年基本持平，其中欧洲分部SG&A下降957万美元（-4.8%）[161][163] - 重组活动费用为3135万美元，同比大幅减少6203万美元（-66.4%）[161] - 2025年净利息费用增长24.6%至1.103亿美元，占净销售额比例从0.5%升至0.6%[165] - 2025年所得税费用为4.188亿美元，较上年的3.25亿美元有所增加[166] - 2025年诉讼和解费用为1.62659亿美元，2024年为1.67228亿美元[235] - 2024年因债券回购产生债务提前清偿收益1121万美元[237] 财务数据关键指标变化：现金流和盈利能力 - 2025财年运营现金流为14亿美元，总运营利润率为8.7%，美国、欧洲、墨西哥分部运营利润率分别为10.7%、5.1%、7.9%[134] - 2025财年EBITDA为21亿美元，调整后EBITDA为23亿美元[134] - 2025年调整后EBITDA为22.6837亿美元，较2024年的22.1393亿美元增长2.5%[235] - 2025年营业利润为16.14亿美元，同比增长1.075亿美元（7.1%），营业利润率从8.4%提升至8.7%[161] - 2025年经营活动产生的现金流量为13.717亿美元，较上年的19.901亿美元有所减少[176] - 2025年非现金费用净额为5.078亿美元，其中折旧与摊销为4.562亿美元，股权激励费用为2940万美元[177] - 2024年非现金费用净额为4.8亿美元，其中折旧与摊销为4.336亿美元，资产减值损失为2860万美元[178] - 2025年存货变动导致现金使用1.935亿美元，主因产成品库存增加以满足需求[180] - 2025年应收账款变动导致现金使用1.131亿美元，主因销量增加[179] - 2025年应付账款及应计费用带来现金来源1.558亿美元，主因诉讼和解及薪酬应计项目增加[182] - 2025年所得税相关项目带来现金来源3540万美元，主因预估税款支付的时间安排[184] - 2025年投资活动现金净流出7.055亿美元，其中购置不动产、厂房和设备支出7.111亿美元[185] - 2025年融资活动现金净流出21.13亿美元，其中支付股息19.943亿美元[186] 各条业务线表现：美国分部 - 美国分部净销售额为109.98732亿美元，同比增长3.68803亿美元或3.5%，主要由销量增长贡献3.4个百分点[155] - 美国分部营业利润增长6040万美元（5.4%）[161] 各条业务线表现：欧洲分部 - 欧洲分部净销售额为53.78865亿美元，同比增长2.42118亿美元或4.7%，销量增长贡献2.5个百分点，汇率（英镑走强3%）贡献3.1个百分点[156] - 欧洲分部营业利润大幅增长1.027亿美元（60.5%）[161] 各条业务线表现：墨西哥分部 - 墨西哥分部净销售额为21.19956亿美元，同比增长834.1万美元或0.4%，销售均价贡献3.3个百分点，销量贡献2.2个百分点，但被墨西哥比索贬值5%带来的5.1个百分点负面影响部分抵消[157] - 墨西哥分部营业利润下降5564万美元（-24.9%）[161] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年资本性支出在9亿至9.5亿美元之间[188] 其他财务数据：资产、债务与流动性 - 公司流动性充足，截至2025年底，现金及现金等价物为6.402亿美元，未使用的信贷额度总计约18.03亿美元[168][169] - 截至2025年12月28日，公司合同义务总额为53.57778亿美元，其中长期债务面值为31.37442亿美元[190] - 2025年公司支付了两次特别股息，总额约20亿美元，资金来自留存收益及手头现金[170][171] 其他财务数据：会计政策与无形资产 - 公司使用副产品成本法分配鸡肉产品成本，剩余部分计入胸肉成本[204] - 公司使用副产品成本法分配猪肉产品成本，剩余部分计入里脊肉成本[204] - 2023年，公司Pilgrim's U.K.报告单元商誉为230万美元[210] - 公司认为报告单元公允价值超过账面价值20%或以下时，未来商誉减值风险较高[209] - 公司认为无限寿命无形资产公允价值超过账面价值20%或以下时，未来减值风险较高[215] - 确定寿命无形资产的摊销年限：商标为15至20年，客户关系为3至18年[220] 其他财务数据：养老金计划 - 2024年，公司终止了LGK养老金计划和工会员工退休计划[226] - 2025年第一季度，部分养老金计划剩余资产在扣除适用消费税后返还给公司[226] - 终止养老金计划导致公司在2024年损益表的“其他净额”中确认了累积其他综合损失中的净损失[227] - 养老金计划关键假设包括贴现率、计划资产预期回报率、退休率和死亡率[225] 其他财务数据：市场风险与敏感性分析 - 2025年全球玉米、豆粕、小麦价格较2024年小幅下降，供应超过需求[141] - 饲料原料采购成本为33.57311亿美元，若价格上涨10%将增加成本约3.35731亿美元[243] - 截至2025年底，固定利率债务在利率上升10%的假设下，公允价值将减少8790万美元[246] - 墨西哥子公司净资产为7.112亿美元，若墨西哥比索兑美元贬值10%，净资产将减少6470万美元[248] - 欧洲子公司（以英镑计价）净资产为11亿美元，若英镑兑美元贬值10%，净资产将减少9600万美元[250] - 截至2025年底，商品衍生品资产为817万美元，若相关商品价格上涨10%，其公允价值将增加81.7万美元[245] 其他没有覆盖的重要内容：可持续发展与社区投资 - 公司2021年4月发行了10亿美元可持续发展挂钩债券，目标是以2019年为基准，到2025年将范围1和范围2温室气体排放强度降低17.7%，到2030年降低30.0%[150] - 公司通过“Hometown Strong”计划承诺投入2000万美元用于社区项目，目前已批准超过1500万美元，其“Better Futures”教育计划自启动以来已有超过2200名参与者[152]

收入和利润（同比环比） - 2025年全年净销售额为184.976亿美元，同比增长3.5%[6] - 2025年全年调整后EBITDA为22.684亿美元，调整后EBITDA利润率为12.3%[5][6] - 2025年第四季度净销售额为45.178亿美元，同比增长3.3%[6] - 2025年第四季度调整后EBITDA为4.151亿美元，利润率为9.2%，同比下降2.8个百分点[5][6] - 2025年全年净销售额为184.98亿美元，同比增长3.5%[21] - 2025年全年净利润为10.83亿美元，同比微降0.4%[21] - 2025年第四季度净利润为8799.3万美元，同比大幅下降62.7%[21] - 2025年第四季度每股收益（稀释）为0.37美元，同比大幅下降62.6%[21] - 2025年第四季度净利润为8793.1万美元，较2024年同期的2.3577亿美元大幅下降62.7%[28] - 2025年全年净利润为10.8334亿美元，与2024年全年的10.8722亿美元基本持平[28] - 2025年第四季度调整后EBITDA为4.1515亿美元，较2024年同期的5.2572亿美元下降21.0%[28][37] - 2025年全年调整后EBITDA为22.6837亿美元，较2024年全年的22.1393亿美元增长2.5%[28][37] - 2025年第四季度EBITDA利润率为7.29%，较2024年同期的9.40%下降211个基点[37] - 2025年全年EBITDA利润率为11.18%，较2024年全年的10.82%上升36个基点[37] - 2025年第四季度净销售额为45.1784亿美元，同比增长3.3%[37] - 2025年全年净销售额为184.9755亿美元，同比增长3.5%[37] - 公司2025年全年调整后EBITDA为22.68亿美元，较2024年的22.14亿美元增长2.4%[45] - 公司2025年全年调整后归属于Pilgrim‘s的净利润为12.34亿美元，调整后每股摊薄收益为5.17美元[58] - 2025年第四季度GAAP每股收益为0.37美元，较2024年同期的0.99美元下降62.6%[63] - 2025年第四季度调整后每股收益为0.64美元，较2024年同期的1.35美元下降52.6%[63] - 2025财年GAAP每股收益为4.54美元，与2024财年的4.57美元基本持平[63] - 2025财年调整后每股收益为5.17美元，较2024财年的5.42美元下降4.6%[63] - 2025年第四季度总净销售额为45.18亿美元，同比增长3.3%[65] - 2025财年总净销售额为184.98亿美元，同比增长3.5%[65] - 2025年第四季度总营业利润为2.04亿美元，同比下降33.4%[65] - 2025财年总营业利润为16.14亿美元，同比增长7.1%[65] 各地区表现 - 美国业务调整后EBITDA利润率在第四季度为10.6%，全年为14.8%[5] - 欧洲业务调整后EBITDA利润率在第四季度为9.5%，全年为8.4%[5] - 墨西哥业务调整后EBITDA利润率在第四季度为1.8%，全年为8.8%[5] - 按地区划分，2025年第四季度美国、欧洲、墨西哥分部的调整后EBITDA分别为2.7420亿美元、1.3139亿美元和955.0万美元[40] - 美国业务2025年全年调整后营业利润为13.36亿美元，调整后营业利润率为12.1%，与2024年的12.1%持平[52] - 欧洲业务2025年全年调整后营业利润为3.04亿美元，调整后营业利润率为5.6%，高于2024年的5.1%[52] - 墨西哥业务2025年全年调整后营业利润为1.68亿美元，调整后营业利润率为7.9%，低于2024年的10.6%[52] - 2025年第四季度美国业务调整后营业利润率为7.4%，低于2024年同期的11.5%[52] - 2025年第四季度墨西哥业务调整后营业利润率为1.0%，显著低于2024年同期的6.4%[52] - 2025年第四季度美国地区营业利润为1.15亿美元，同比下降43.9%[65] - 2025年第四季度墨西哥地区营业利润为520万美元，同比下降83.7%[65] 各条业务线表现 - 美国预制食品业务净销售额同比增长超过20%，其中Just Bare品牌零售额同比增长超过50%[5] - Just Bare品牌在新鲜和冷冻全熟产品领域的零售销售额达到10亿美元，过去三年市场份额从1%增长至13%[5] 成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度诉讼和解费用为7736.3万美元，是影响调整后EBITDA的主要项目之一[28][37] - 2025年全年诉讼和解费用为1.63亿美元，主要发生在美国业务[45][52] - 2025年全年欧洲业务重组活动损失为3135万美元[45][52] - 2025年全年净利息支出为1.10亿美元，所得税费用为4.19亿美元[45] 其他财务数据 - 2025年全年经营活动现金流为13.72亿美元，同比大幅下降31.1%[23] - 2025年末现金及现金等价物为6.40亿美元，较上年末的20.44亿美元大幅减少68.7%[19][23] - 2025年全年资本支出为7.11亿美元，同比大幅增加49.3%[23] - 2025年支付现金股息19.94亿美元，上年为零[23] - 2025年末总资产为103.44亿美元，较上年末的106.51亿美元减少2.9%[19] - 2025年末存货为20.31亿美元，较上年末的17.83亿美元增加13.9%[19] 管理层讨论和指引 - 公司通过特别股息向股东返还20亿美元现金，净杠杆率低于调整后EBITDA的1.1倍[5]

核心业绩与市场表现 - 公司2025年第四季度每股收益为0.68美元，低于市场预期的0.78美元，同比大幅下降49.6% [1] - 季度营收为45.2亿美元，低于市场预期1.79%，但较去年同期的43.7亿美元增长3.4% [2] - 本季度业绩意外为负12.82%，而上一季度业绩意外为正7.8% [1] - 公司股价年初至今上涨9.7%，同期标普500指数仅上涨1.4% [3] 盈利预期与评级 - 业绩发布前，盈利预期修正趋势不利，导致公司股票获得Zacks Rank 4（卖出）评级 [6] - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.85美元，营收46亿美元 [7] - 市场对本财年的普遍预期为每股收益4.51美元，营收190亿美元 [7] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks食品-肉类产品行业，在250多个行业中排名处于后29% [8] - 同行业公司Beyond Meat预计在即将发布的报告中季度每股亏损0.12美元，同比改善81.5% [9] - Beyond Meat预计季度营收为6194万美元，同比下降19.2% [9]

公司业绩表现 - 公司是一家禽肉和猪肉生产商，报告期内实现净利润8800万美元 [1] - 公司在面对大宗商品价格走弱的趋势时承受了一定压力 [1]

核心观点 - 公司2025年全年业绩稳健，净销售额增长3.5%至185亿美元，调整后EBITDA增长2.5%至22.7亿美元，但第四季度因大宗商品市场疲软和墨西哥业务挑战，利润率承压 [4][5] - 公司战略转型成效显著，品牌化和产品多元化成为关键增长驱动力，Just Bare®品牌零售额突破10亿美元，过去三年市场份额从1%跃升至13% [5][6] - 各区域市场表现分化：美国业务表现强劲，得益于零售和餐饮服务需求旺盛及运营效率提升；欧洲业务持续改善；墨西哥业务因进口增加和活禽大宗商品基本面疲软而面临短期挑战 [5][7][8][9][10][11] 2025年全年财务业绩摘要 - **整体业绩**：净销售额为185.0亿美元，同比增长3.5%；GAAP营业利润为16.1亿美元，同比增长7.1%；调整后EBITDA为22.7亿美元，同比增长2.5%，利润率为12.3% [4][5] - **盈利能力**：GAAP净利润为11.0亿美元，GAAP每股收益为4.54美元；调整后净利润为12.0亿美元，调整后每股收益为5.17美元 [5] - **股东回报**：通过特别股息向股东返还了20亿美元现金 [5] - **财务状况**：净杠杆率维持在低于调整后EBITDA的1.1倍，流动性状况强劲 [5] 2025年第四季度财务业绩摘要 - **整体业绩**：净销售额为45.2亿美元，同比增长3.3%；GAAP营业利润为2.0亿美元，同比下降33.4%；调整后EBITDA为4.2亿美元，同比下降21.0%，利润率为9.2% [4][5] - **盈利能力**：GAAP净利润为8800万美元，GAAP每股收益为0.37美元；调整后净利润为1.6亿美元，调整后每股收益为0.68美元 [5] - **季度挑战**：营业利润和调整后EBITDA同比显著下降，主要受大宗商品市场价格疲软（尤其影响墨西哥业务）以及美国业务中与诉讼和解相关的费用影响 [4][5][11] 分区域业务表现 - **美国业务**： - **全年**：调整后EBITDA利润率为14.8%，表现强劲。新鲜产品组合受益于零售和餐饮服务的强劲需求，关键客户在盒装即食和小型禽类产品上的销量增长超过行业平均水平。预制食品业务净销售额增长超过20%，Just Bare®品牌在冷冻全熟类别中零售额同比增长超过50% [5][6] - **第四季度**：调整后EBITDA利润率为10.6%。新鲜产品组合需求持续，关键客户在零售、快餐和餐饮服务领域需求稳固。预制食品净销售额同比增长18%，餐饮服务销量同比增长超过20% [5][10] - **欧洲业务**： - **全年**：调整后EBITDA利润率为8.4%。通过后台整合、制造足迹优化和产品创新持续改善。Fridge Raiders®和Rollover®等关键品牌销量增长超过整体杂货渠道 [5][7] - **第四季度**：调整后EBITDA利润率为9.5%，调整后EBITDA同比增长近9%。对高附加值禽类产品的需求在部分零售商中超过品类平均水平 [5][10] - **墨西哥业务**： - **全年**：调整后EBITDA利润率为8.8%。多元化努力取得进展，新鲜和预制食品的品牌销售额均增长超过8% [5][8] - **第四季度**：调整后EBITDA利润率仅为1.8%。面临挑战，因动物蛋白进口增加和活禽大宗商品基本面疲软。新鲜产品中关键客户需求稳定，但品牌销售额同比增长近10%；预制食品同比增长8% [5][11] 战略与运营亮点 - **品牌化与多元化**：品牌产品实现里程碑，Just Bare®品牌在新鲜和冷冻全熟产品上的零售额达到10亿美元。过去三年总市场份额从1%增长至13% [5] - **运营效率**：美国大型禽类业务通过提高产量、优化产品组合和成本效率实现改善。欧洲通过制造优化和管理整合提升效率 [5][6][7] - **可持续发展**：加工运营中基于碳的直接和间接排放强度持续下降。外部机构对环境和社会事务的评分较2024年有所提高。超过2300名团队成员或其家属注册了“更美好未来”计划，其中780人已开始其选择的学术路径 [5][12] - **投资与增长**：公司正在墨西哥投资以扩大新鲜产品的地理覆盖范围并增加在预制食品领域的业务，进一步实现投资组合多元化 [9] 财务数据明细（基于财务报表） - **资产负债表（2025年末）**：总资产为103.4亿美元，现金及现金等价物为6.4亿美元（较2024年末的20.4亿美元显著减少，主要因特别股息支付），总负债为66.5亿美元，股东权益为36.9亿美元 [18][19] - **现金流量表（2025年全年）**：经营活动产生的现金流为13.7亿美元；投资活动使用的现金流为7.1亿美元，主要用于购置物业、厂房和设备；融资活动使用的现金流为21.1亿美元，主要与向股东支付现金有关 [22][23] - **非GAAP指标调节**：提供了调整后EBITDA、调整后营业利润、调整后净利润及调整后每股收益的详细调节表，以排除诉讼和解、重组活动、外汇损益等非经常性项目的影响 [26][33][37][41][45]

核心财务预测 - 公司第四季度营收预期为46亿美元 同比增长5.2% [1][9] - 第四季度每股收益预期为0.78美元 同比大幅下降42.2% [2][9] - 公司在过去四个季度平均实现了10.4%的盈利惊喜 [2] 业绩驱动因素 - 各主要渠道需求稳定 多元化产品组合持续走强支撑季度表现 [3] - 消费者对方便的蛋白质餐食选择兴趣浓厚 巩固了零售增长势头 [3] - 即食产品和预制食品的增长势头 得益于分销渠道扩大和创新 可能维持了营收增长 [3] - 公司专注于运营执行和效率提升 包括提高工厂生产率、优化生产流程和加强供应链能力 [4] - 在美国、欧洲和墨西哥的地理多元化布局 有助于抵御特定区域的需求波动和价格波动 [4] 战略与市场定位 - 战略上注重与大型零售商、餐饮服务客户和快餐连锁运营商建立紧密的客户合作关系 [5] - 在创新、产品开发和高端产品方面的投资增强了竞争力 在充满挑战的定价环境中支持收入增长 [5] - 鸡肉因其经济性和多功能性仍是关键消费品 支撑着稳定需求 [5] 潜在盈利压力 - 第四季度盈利能力可能受到成本高企和市场竞争环境的影响 [6] - 包括饲料、劳动力和运输费用在内的投入成本波动可能挤压了利润率 [6] 模型预测与同业比较 - 公司的Zacks评级为4（卖出） 盈利ESP为0.00% 模型未预测其本次盈利会超出预期 [7] - 怪兽饮料当前盈利ESP为+17.16% Zacks评级为2 其下季度营收预期为20.5亿美元 同比增长13% 每股收益预期0.50美元 同比增长31.6% [8][10] - BJ’s Wholesale Club当前盈利ESP为+0.69% Zacks评级为3 其下季度营收预期为56.1亿美元 同比增长6.2% 每股收益预期0.92美元 同比下降1.1% [11] - Celsius Holdings当前盈利ESP为+15.34% Zacks评级为3 其下季度每股收益预期0.19美元 同比增长35.7% 营收预期6.382亿美元 同比激增92.1% [12]

股价表现 - 在最新交易时段，Pilgrim's Pride股价收于42.49美元，较前一交易日上涨1.09% [1] - 该股表现优于标普500指数（日涨幅0.5%）、道琼斯指数（日涨幅0.64%）和纳斯达克指数（日涨幅0.43%）[1] - 过去一个月，公司股价上涨5.55%，超过必需消费品板块4.13%的涨幅和标普500指数0.18%的涨幅 [1] 盈利预测与分析师预期 - 公司定于2026年2月11日发布下一份财报 [2] - 市场预计其下一季度每股收益为0.78美元，较上年同期大幅下降42.22% [2] - 对于整个财年，Zacks一致预期每股收益为5.32美元，营收为0百万美元，分别较上年变化-1.85%和0% [3] - 过去30天内，Zacks一致每股收益预期下调了3.37% [5] - 分析师估计的积极修正通常意味着其对业务和盈利能力的乐观态度 [3] 估值与评级 - 公司当前远期市盈率为9.77倍 [6] - 其所在行业的平均远期市盈率为12.71倍，表明公司股票交易价格相对行业有折价 [6] - Pilgrim's Pride目前的Zacks评级为4级（卖出）[5] - Zacks评级系统从1级（强力买入）到5级（强力卖出），历史显示1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [5] 行业概况 - 公司所属行业为食品-肉制品，是必需消费品板块的一部分 [6] - 该行业目前的Zacks行业排名为98，位列所有250多个行业的前40% [6] - Zacks行业排名基于组内个股的平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%，比例约为2比1 [7]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2026年2月11日美国市场收盘后发布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司管理层将于2026年2月12日周四上午7:00 MT（上午9:00 ET）举行电话会议和网络直播回顾业绩 会议将包括管理层准备好的发言以及问答环节 [1] - 业绩新闻稿及补充材料将于会议当天市场开盘前发布 [1] 投资者会议参与方式 - 投资者和分析师可预先在网络注册网络直播 以获得专属PIN码并直接接入会议 无需通过接线员 预注册可通过公司投资者关系网站的“活动与演示”栏目完成 [2] - 未预先注册的参与者可在会议当天通过拨打电话加入 美国境内拨打 +1 (844) 883-3889 国际拨打 +1 (412) 317-9245 并请求接入“Pilgrim's Pride Conference” [3] - 若希望在电话会议期间向管理层提问 参与者必须通过电话登录 [3] 会议回放信息 - 网络直播回放将于电话会议结束后两小时在公司官网提供 并持续至2026年4月29日周三 [4] - 电话会议回放可于2026年3月12日前通过拨打电话收听 美国境内拨打 +1 (855) 669-9658 国际拨打 +1 (412) 317-0088 并提供会议编号7515785 [4] 公司业务概况 - 公司雇佣约63,000名员工 [5] - 公司在14个州、波多黎各、墨西哥、英国、爱尔兰共和国以及欧洲大陆经营蛋白质加工厂和预制食品工厂 [5] - 公司产品主要通过零售商和餐饮服务分销商进行分销 [5]

核心观点 - 公司正通过品牌和产品组合多元化战略来管理禽肉商品市场的固有波动性 其2025年第三季度业绩表明 跨产品、品牌和地区的广泛布局有助于在价格和投入成本波动时支撑业绩表现 [1] 美国业务表现 - 在美国业务中 不同体型禽类产品（包括Case Ready、小型禽和大型禽）的多元化在当季发挥了重要作用 尽管2025年9月鸡肉价格出现波动 公司美国业务的利润率仍与去年同期水平基本持平 [2] - 不断增长的预制食品部门是关键贡献者 其净销售额增长了超过25% [2] - Just BARE品牌表现突出 市场份额提升了近300个基点 [2] - 通过扩大高附加值产品和品牌产品供应 公司持续减少对纯商品定价的依赖 [2] 国际市场战略 - 在墨西哥市场 公司通过扩大附加值预制食品（当季销售额增长9%）来降低活禽市场价格波动的影响 [3] - 管理层指出 发展预制和品牌产品有助于平衡鲜肉市场价格波动 同时加强客户关系 [3] - 在欧洲市场 公司利用品牌差异化来应对更广泛的蛋白质市场压力（包括疲软的生猪价格） Fridge Raiders和Rollover等品牌的增速持续超越各自品类 在充满挑战的经营环境中提供了额外支持 [4] 未来投资计划 - 为支持多元化战略 公司计划在未来两年内在美国投资超过5亿美元 [5] - 投资计划包括扩大预制食品产能 并将部分设施转为Case Ready生产 [5] - 管理层视这些投资为增强运营灵活性并支持品牌及高附加值产品增长的方式 旨在长期缓和市场波动的影响 [5] 股价与估值表现 - 公司股价在过去一个月上涨了5.3% 表现优于行业1.8%的跌幅 同期也跑赢了标普500指数2.7%的涨幅和必需消费品板块0.3%的涨幅 [6] - 公司当前基于未来12个月收益的市盈率为9.69倍 低于行业平均的12.8倍 也显著低于板块平均的16.64倍 估值相对于同业及整个必需消费品板块存在适度折价 [10]

公司评级与目标价变动 - Grupo Santander分析师Guilherme Palhares将Pilgrim's Pride Corporation评级从中性上调至跑赢大盘 目标价定为56美元 [2] - 巴克莱银行维持其持股观望评级 但将目标价从49美元下调至45美元 [3] 公司财务与运营表现 - 2025年第三季度 公司实现净销售额48亿美元 营业利润4.926亿美元 营业利润率达10.4% [4] - 餐饮服务和零售渠道需求保持高位 预制食品销售额同比增长超过25% [4] - 公司净杠杆率维持在约1.0倍 计划在美国投资5亿美元 并计划与关键客户共同扩张 [4] 行业趋势与前景 - 巴克莱银行预计2026年农业市场将出现好坏参半的结果 对化肥持中性至积极态度 并认为生物燃料立法将影响谷物贸易商 [3] - 分析师指出 与原油蛋白相比更看好种子业务 并预计2025年的蛋白质趋势将在2026年延续 [3] 公司市场地位 - Pilgrim's Pride Corporation是美国第二大禽肉生产商 [5] - 公司被列为2026年最值得购买的12只食品股之一 [1]