文章核心观点 - 介绍Pilgrim's Pride公司股票表现、分析师预估变化、估值指标等情况，提示关注公司即将发布的财务结果 [1][2][7] 公司股票表现 - 公司股票最近交易收盘价为36.84美元，较前一日收盘价上涨1.94%，表现优于标准普尔500指数当日0.16%的跌幅，道琼斯指数当日上涨0.04%，纳斯达克指数当日下跌0.18% [1] - 过去一个月公司股票上涨1.2%，同期消费必需品板块下跌3.04%，标准普尔500指数上涨3.15% [7] 分析师预估 - 分析师预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观，且与近期股价表现直接相关 [2][3] - Zacks Rank系统考虑预估变化并提供评级模型，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25%，过去30天Zacks共识每股收益预估上调3.57%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [3][4] 估值指标 - 公司目前PEG比率为0.26，食品-肉类产品行业昨日收盘平均PEG比率为0.4 [5] - 公司目前远期市盈率为9.59，低于行业平均远期市盈率19.11 [8] 行业情况 - 食品-肉类产品行业属于消费必需品板块，Zacks行业排名为103，处于250多个行业的前41% [5] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9] 财务预测 - 市场参与者将密切关注公司即将发布的财务结果，预计公司每股收益为1.32美元，较去年同期增长200% [7]

公司财务与业绩预期 - 市场参与者将密切关注公司即将发布的财务结果，预计公司将报告每股收益1.32美元，较去年同期增长200% [1] 公司股价表现 - 公司在最近交易时段收于35.01美元，较前一日下跌0.03%，表现逊于当日上涨0.85%的标准普尔500指数，道指下跌0.09%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.53% [2] - 过去一个月公司股价下跌9.04%，表现逊于必需消费品板块2.81%的跌幅和标准普尔500指数3.11%的涨幅 [7] 分析师预期与评级 - 投资者应关注分析师对公司预期的最新变化，积极的预期修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调3.57%，目前公司Zacks排名为3（持有） [4] 公司估值指标 - 公司目前的PEG比率为0.26，其所在行业截至昨日收盘的平均PEG比率为0.4 [5] - 公司目前的远期市盈率为9.29，其所在行业的平均远期市盈率为19.22，公司股票相对折价交易 [9] 行业相关情况 - Zacks行业排名衡量各行业组内个股的平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [6] - 食品 - 肉类产品行业属于必需消费品板块，目前该行业的Zacks行业排名为92，处于250多个行业的前37% [10]

文章核心观点 - 过去六个月Pilgrim's Pride在股市表现出色，股价涨幅达34.1%高于行业的7.7%，虽股价上升但仍被低估，公司在多地区和渠道取得成功，不过面临通胀和市场波动挑战，同时还推荐了三只排名更好的股票 [2][3][9] 公司表现 - 过去六个月Pilgrim's Pride在股市表现出色，股价涨幅达34.1%，高于行业7.7% [2] - 2024年第一季度墨西哥和欧洲业务板块有显著增长，食品服务渠道表现出色 [1] - 公司通过扩大新区域营销、增值服务和卓越运营加强市场地位，还增强品牌营销支持 [13] - 公司致力于供应链改进，提高效率并降低成本，推进加工厂自动化技术部署 [14] 估值情况 - 与行业基准相比，公司股票仍被低估，其未来12个月的市盈率为9.42，低于行业平均的16.12，价值评分为A [3] 驱动因素 - 墨西哥业务因商品市场供需平衡、汇率有利和战略持续实施而增强，多元化品牌满足不同消费者偏好 [5] - 欧洲业务通过提高劳动效率、优化产品组合和提高产量显著改善，鸡肉等产品需求增加 [6] - 食品服务分销渠道保持积极势头，第一季度商业和非商业子渠道销量和销售额均增长 [7] 面临挑战 - 公司面临通胀和市场条件波动的持续挑战，供应因禽流感等因素受限，价格上涨，但短期不利影响可能消退 [9] 推荐股票 - Vital Farms提供牧场养殖食品，Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为102.1%，本财年销售和盈利预计增长22.5%和59.3% [10][11] - Ollie's Bargain是品牌商品极端价值零售商，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为10.4%，本财年销售和盈利预计增长约7.9%和13.1% [11][15] - Vita Coco开发、营销和分销椰子水产品，Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为25.3%，本财年销售和盈利预计增长3.5%和40.5% [12]

公司股价表现 - 最新交易时段，公司收盘价为34.16美元，较前一日下跌1.44%，表现逊于标准普尔500指数当日1.19%的涨幅，道琼斯指数上涨0.25%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.96% [1] - 过去一个月，公司股价贬值5.17%，表现逊于必需消费品板块0.87%的涨幅和标准普尔500指数3.35%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 即将发布的财报中，分析师预计公司每股收益为1.32美元，同比增长200% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调3.57% [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为9.19，低于行业平均的19.27，存在估值折扣 [6] - 公司目前的PEG比率为0.25，而食品-肉类产品行业昨日收盘时的平均PEG比率为0.41 [6] 公司评级情况 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司目前Zacks评级为3（持有） [5] 行业排名情况 - 食品-肉类产品行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为89，处于250多个行业的前36% [7] - Zacks行业排名通过计算纳入各行业组的个股平均Zacks评级来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为35.78美元，较前一日下跌1.73%，表现逊于标准普尔500指数当日0.6%的跌幅、道琼斯指数0.86%的跌幅和纳斯达克指数1.08%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨2.88%，跑赢必需消费品板块1.46%的跌幅，但落后于标准普尔500指数3.15%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将发布的财报预计每股收益为1.32美元，较去年同期增长200% [2] - 过去30天，公司每股收益的共识预测上调了20.93% [5] 分析师评级 - 分析师对公司的预测调整通常反映短期业务趋势，上调预测表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [3] - 公司目前的Zacks排名为3（持有），Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，排名为1的股票平均年回报率为+25% [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为10，相比行业的21.51存在折价 [6] - 公司目前的PEG比率为0.28，而食品-肉类产品行业的平均PEG比率为0.42 [6] 行业排名情况 - 食品-肉类产品行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为53，处于所有250多个行业的前22% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

文章核心观点 - 公司战略举措成效显著，过去六个月股价涨幅超行业，2024年第一季度多地区和渠道增长强劲，但面临通胀和成本上升挑战，同时推荐三只排名更好的股票 [1][2][8] 公司发展优势 - 战略举措包括聚焦关键客户、产能扩张、品牌强化和降低成本，注重增值产品和卓越运营，推动市场表现 [1] - 2024年第一季度墨西哥、美国和欧洲业务及食品服务类别增长强劲，体现业务战略和市场策略有效性 [2] - 过去30天公司本财年盈利共识预期上调22.6%至每股3.64美元，同比增长115.4% [2] - 墨西哥业务因商品市场供需平衡、汇率有利和战略实施，一季度较去年显著改善，与关键客户合作增长13% [3] - 欧洲业务一季度表现良好，管理层注重提高劳动效率、优化产品组合和提高产量，鸡肉等产品需求增加 [4] - 食品服务分销渠道一季度商业和非商业子渠道销量和销售额均增长，快餐连锁推动销量增长 [5] 公司面临挑战 - 公司面临持续通胀和市场变化挑战，销售成本增加，2024年第一季度欧洲和墨西哥销售成本分别增加约2070万美元和1690万美元，或影响利润率 [6][7] 推荐股票 - 泰森食品目前Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜24.2%，本财年盈利预期同比增长85.1% [8][9] - 荷美尔食品目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜3.5%，本财年销售额预期同比增长1.2% [9] - 高露洁棕榄公司目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜4.6%，本财年盈利和销售额预期同比分别增长9%和3.9% [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为44亿美元，同比增长47% [52] - 调整后EBITDA为372亿美元，同比增长145%，调整后EBITDA利润率为85%，去年同期为36% [52] - 美国市场调整后EBITDA利润率为94%，去年同期为18% [81] - 欧洲市场调整后EBITDA利润率为64%，去年同期为53% [81] - 墨西哥市场调整后EBITDA利润率为92%，去年同期为85% [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场Case Ready业务通过差异化产品支持关键客户增长，Big Bird业务通过运营效率和更强的商品切割价值提升盈利能力 [55] - 欧洲市场鸡肉业务增长快于其他蛋白质，品牌组合受益于消费者信心提升，净销售额同比增长6% [63] - 墨西哥市场通过商品基本面改善、汇率优势和战略执行，零售和餐饮服务业务均实现增长 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场零售和餐饮服务渠道的销量增长超过供应增长，导致冷库库存进一步减少，商品鸡肉价格出现高于平均的季节性改善 [61] - 欧洲市场消费者信心提升，品牌产品需求增加，尤其是Richmond品牌同比增长近7% [12] - 墨西哥市场活禽业务波动较大，但整体需求强劲，预计今年墨西哥市场将表现强劲 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过关键客户合作、产品组合多样化、增值产品增长和运营效率提升来强化竞争优势 [54] - 欧洲市场通过优化制造网络和共享服务整合，提升运营效率 [11] - 墨西哥市场通过扩大产能和优化运营，推动盈利增长 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临商品价格波动、通胀和劳动力市场挑战，公司通过执行战略能够捕捉市场上升机会 [54] - 预计饲料成本将在第二季度有所改善，全年饲料成本有望进一步下降 [9][10] - 欧洲市场消费者信心提升，预计将推动高价值蛋白质需求增长 [12] 其他重要信息 - 公司在南乔治亚州的蛋白质转化设施已开始生产，进一步多样化产品组合 [56] - 公司温室气体排放强度从2019年到2022年下降了156%，未来将继续投资于减少排放 [79] - 2024年第一季度资本支出为108亿美元，全年资本支出预计在475亿至525亿美元之间 [86] 问答环节所有的提问和回答 问题: 欧洲市场重组计划的成本和收益 - 欧洲市场通过优化网络和整合后台服务，预计将提升盈利能力，重组成本预计每季度约为1500万美元 [93][96] - 公司通过关闭小型非竞争性设施，将生产集中到更大设施中，提升产能 [94] 问题: 美国市场鸡蛋孵化率问题 - 孵化率问题持续存在，主要由于新品种的管理难度较大，行业需要时间适应 [99][101] - 孵化率改善可能需要新品种或更好的管理，预计短期内不会显著改善 [101] 问题: 美国市场QSR业务表现 - 尽管整体餐饮服务市场疲软，QSR业务中的鸡肉销售额同比增长6% [106] - 餐饮服务餐厅中的鸡肉产品渗透率增加，主要由于鸡肉供应充足且价格相对较低 [106] 问题: 资本支出和现金使用 - 公司预计全年资本支出在475亿至525亿美元之间，目前正在评估多个有机增长项目 [29][37] - 公司将继续优先投资于高回报项目，以支持关键客户需求 [86]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为1.744亿美元，每股摊薄收益为0.73美元，税前收入为2.27亿美元[75] - 公司2024年第一季度净销售额为44亿美元，毛利润为3.839亿美元，经营活动产生的现金流为2.71亿美元[75] - 公司2024年第一季度EBITDA为3.612亿美元，调整后EBITDA为3.719亿美元[75] - 公司2024年第一季度毛利润增长121.9%，达到3.839亿美元，主要由于美国市场毛利润增长519.1%[83] - 营业利润从2023年3月26日的3130万美元增长至2024年3月31日的2.503亿美元，增幅达698.5%[86] - 美国市场营业利润增长2.075亿美元，增幅738.4%，欧洲市场增长585万美元，增幅23.2%，墨西哥市场增长556万美元，增幅16.3%[87] - 2024年第一季度净销售额为25.96亿美元，毛利润为2.39亿美元，营业利润为1.83亿美元，净利润为1.06亿美元[95] - 2024年第一季度EBITDA为3.61247亿美元，调整后EBITDA为3.71892亿美元[102] 市场表现 - 公司2024年第一季度美国市场净销售额增长6.0%，达到25.793亿美元，主要由于市场价格条件有利[83] - 公司2024年第一季度欧洲市场净销售额增长2.3%，达到12.679亿美元，主要由于外汇汇率有利影响[83] - 公司2024年第一季度墨西哥市场净销售额增长4.2%，达到5.147亿美元，主要由于外汇重估影响[83] - 销售额增加主要由于销量增长4360万美元，占比9.8个百分点，以及每磅销售成本下降4100万美元，占比9.2个百分点[86] 成本与费用 - 公司2024年第一季度美国市场成本下降2.2%，主要由于饲料原料成本下降[84] - 公司2024年第一季度欧洲市场成本上升1.8%，主要由于外汇汇率不利影响[84] - 公司2024年第一季度墨西哥市场成本上升3.8%，主要由于销售量和外汇重估影响[85] - 美国市场SG&A费用减少860万美元，降幅12.9%，欧洲市场减少441万美元，降幅8.7%，墨西哥市场减少162万美元，降幅10.0%[87] 现金流与资本支出 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为8.708亿美元，美国信贷额度可用金额为8.252亿美元，墨西哥信贷额度可用金额为6700万美元，欧洲信贷额度可用金额为1.893亿美元[88] - 2024年3月31日止三个月，经营活动产生的现金流量为2.71亿美元，较2023年同期的-1.617亿美元大幅改善[89] - 2024年3月31日止三个月，资本支出为1.084亿美元，主要用于南乔治亚州蛋白质转化厂等增长项目[92] - 2024年3月31日止三个月，融资活动产生的现金流量为130万美元，主要来自与JBS USA Holdings的税务共享协议[93] 资产负债与税务 - 截至2024年3月31日，公司流动资产为20.52亿美元，较2023年12月31日的21.06亿美元有所下降[95] - 净利息支出从2023年3月26日的3910万美元减少至2024年3月31日的3090万美元[87] - 所得税费用从2023年3月26日的880万美元税收优惠变为2024年3月31日的5210万美元税收费用，有效税率从275.5%降至22.9%[87] 风险与不确定性 - 公司对主要饲料原料价格波动的敏感性分析显示，10%的价格上涨将导致饲料原料采购成本增加8908.2万美元，库存成本增加1584.2万美元[104] - 固定利率债务的市场风险分析显示，利率上升10%将导致公司固定利率债务的公允价值减少1.125亿美元[105] - 墨西哥子公司受汇率波动影响，10%的汇率变动将导致外汇重估损益变化1552.5万美元至1897.5万美元[106] - 欧洲子公司的净资产为42亿美元，英镑兑美元汇率10%的波动将导致净资产减少3.861亿美元或增加4.719亿美元[106] - 公司通过期货和期权等衍生金融工具对冲商品价格风险，10%的商品价格上涨将导致净商品衍生资产公允价值增加407.6万美元[104] - 公司继续监控Pillar II税收立法的影响，截至2024年3月31日尚未发现对财务报表产生重大影响[96] - 公司面临通货膨胀压力，特别是在美国、墨西哥和欧洲，已通过谈判和运营措施应对成本上升[108] - 公司面临国际市场和分销渠道的中断风险，包括俄乌战争和以哈冲突的影响[110] - 公司可能受到网络攻击、自然灾害、电力中断、未经授权的访问和电信故障等问题的信息系统的冲击[110] - 公司需要维持与员工的良好劳动关系并遵守劳动法[110] - 极端天气或自然灾害可能对公司运营产生影响[110] - 诉讼的不确定性可能对公司造成影响[110] - 公司2023年年度报告中列出的其他风险因素[110] - 实际结果可能因多种因素与前瞻性声明中的预测存在重大差异[110] - 公司不承诺在未来文件或沟通中更新或解决任何风险因素[110] - 尽管公司已列出重要风险因素，但未来可能出现其他影响业务或运营结果的因素[110]

财务表现 - 公司第一季度净销售额为44亿美元，同比增长4.7%[9] - 公司第一季度GAAP净收入为1.749亿美元，GAAP每股收益为0.73美元[2] - 公司第一季度调整后EBITDA为3.719亿美元，调整后EBITDA利润率为8.5%[2] - 公司2024年第一季度净收入为1.749亿美元，相比2023年同期的563万美元大幅增长[30] - 2024年第一季度EBITDA为3.612亿美元，相比2023年同期的1.341亿美元增长显著[31] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.719亿美元，相比2023年同期的1.519亿美元增长显著[31] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为2.71亿美元，相比2023年同期的-1.617亿美元大幅改善[30] - 公司2024年第一季度投资活动使用的现金流为1.062亿美元，相比2023年同期的1.175亿美元有所减少[30] - 公司2024年第一季度融资活动产生的现金流为125.6万美元，相比2023年同期的2688.1万美元大幅减少[30] - 公司2024年第一季度EBITDA利润率为8.27%，相比2023年同期的3.22%显著提升[35] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA利润率为8.52%，相比2023年同期的3.64%显著提升[35] - 公司2024年第一季度净销售额为43.619亿美元，相比2023年同期的41.656亿美元有所增长[35] - 公司总净销售额为4,361,934千美元，同比增长4.7%[42] - 公司总营业利润为250,274千美元，同比增长698.5%[42] - 调整后归属于Pilgrim's的净收入为182,882千美元，同比增长866.7%[40] - 调整后每股收益为0.77美元，同比增长862.5%[41] 区域市场表现 - 美国市场调整后EBITDA利润率为9.4%，欧洲为6.4%，墨西哥为9.2%[2] - 公司2024年第一季度美国市场调整后EBITDA为2.429亿美元，欧洲市场为8145.7万美元，墨西哥市场为4753.1万美元[36] - 美国地区净销售额为2,579,332千美元，同比增长6.0%[42] - 欧洲地区净销售额为1,267,903千美元，同比增长2.3%[42] - 墨西哥地区净销售额为514,699千美元，同比增长4.2%[42] - 美国业务调整后营业利润为180,357千美元，调整后营业利润率为7.0%[38] - 欧洲业务调整后营业利润为45,675千美元，调整后营业利润率为3.6%[38] - 墨西哥业务调整后营业利润为39,741千美元，调整后营业利润率为7.7%[38] 品牌表现 - Just Bare®和Pilgrim’s®品牌净销售额同比增长30%[3] - 欧洲市场Richmond®和Fridge Raiders®品牌净销售额分别增长6.5%和9.6%[4] 运营效率与市场策略 - 公司在美国的Big Bird业务通过提高运营效率和市场基本面实现了显著改善[11] - 公司在墨西哥通过增强供应链和需求基本面、深化关键客户关系以及扩大差异化产品实现了业绩改善[15] 环境与可持续发展 - 公司温室气体排放强度在2019年至2022年间下降了15.6%，绝对减少量为21.6万吨[17] 财务健康与流动性 - 公司净杠杆率低于2.0倍调整后EBITDA，流动性状况强劲[6]

财务表现 - 公司2023年净利润为3.223亿美元，每股摊薄收益为1.36美元，税前利润为3.652亿美元[130] - 2023年公司总销售额为174亿美元，同比下降0.6%，其中美国市场销售额下降6.7%，英国和欧洲市场增长6.7%，墨西哥市场增长15.5%[152] - 2023年公司EBITDA为9.517亿美元，调整后EBITDA为10.342亿美元[130] - 2023年公司毛利润为11.18亿美元，同比下降38.3%，主要由于美国市场毛利润下降63.6%[155] - 2023年公司营业利润为5.223亿美元，同比下降55.6%，主要由于美国市场营业利润下降78.2%[160] - 2023年公司净收入为3.223亿美元，较2022年的7.465亿美元下降56.8%[174] - 2023年经营活动产生的现金流为6.779亿美元，较2022年的6.699亿美元略有增长[174] - 2023年非现金费用为4.624亿美元，主要包括4.199亿美元的折旧和摊销[175] - 2023年存货变化带来1.26亿美元的现金流入，主要由于原材料和在制品库存减少[178] - 2023年公司净销售额为101.04亿美元，其中向非义务子公司销售1.95亿美元[189] - 2023年公司净收入为322,317美元，较2022年的746,538美元有所下降[231] - 2023年EBITDA为951,743美元，较2022年的1,572,227美元有所下降[231] - 2023年调整后EBITDA为1,034,191美元，较2022年的1,648,356美元有所下降[231] - 2023年调整后净收入为400,319美元，较2022年的803,552美元有所下降[234] - 2023年净销售额为173.62亿美元，同比下降0.6%[270] - 2023年净利润为3.22亿美元，同比下降56.8%[270] - 2023年每股基本收益为1.36美元，同比下降56.3%[270] - 2023年综合收入为4.82亿美元，同比增长5.3%[273] - 2023年其他综合收入为1.60亿美元，同比增长155.5%[273] - 2023年公司股东权益总额为33.45亿美元，同比增长17.2%[276] - 2023年公司净收入为322,317千美元，较2022年的746,538千美元下降56.8%[279] - 2023年公司经营活动产生的现金流量为677,877千美元，较2022年的669,863千美元增长1.2%[279] - 2023年公司投资活动使用的现金流量为503,351千美元，较2022年的445,252千美元增长13.1%[279] - 2023年公司现金及现金等价物期末余额为731,223千美元，较2022年的434,759千美元增长68.2%[279] - 2023年公司广告费用为56.7百万美元，较2022年的58.0百万美元下降2.2%[290] - 2023年公司研发费用为5.7百万美元，较2022年的12.5百万美元下降54.4%[291] - 2023年公司现金及现金等价物为697,748千美元，较2022年的400,988千美元增长74.0%[294] - 2023年公司受限现金及受限现金等价物为33,475千美元，较2022年的33,771千美元下降0.9%[294] 市场表现 - 2023年全球玉米和小麦价格同比下降约30%，美国玉米产量创历史新高，巴西天气条件有利，阿根廷遭遇严重干旱[138] - 2023年美国鸡肉市场价格在第三季度回升至历史五年平均水平，英国鸡肉市场劳动力成本上升，墨西哥鸡肉价格低于去年水平[139][142][143] - 2023年英国猪肉价格从2022年上涨，但第四季度略有下降，英国和欧盟猪群规模分别减少20%和5%[144] - 2023年公司在美国、英国和欧洲、墨西哥三个报告市场的运营利润率分别为2.4%、2.5%和7.3%[130] - 2023年公司在美国市场的销售额下降主要由于新鲜鸡肉产品的市场价格下降，部分被销量增长所抵消[152] - 美国市场2023年销售成本增加1.928亿美元，同比增长2.1%，主要由于销售量增加3.929亿美元[156] - 英国和欧洲市场2023年销售成本增加1.946亿美元，同比增长4.2%，主要由于每磅销售成本增加和不利的外汇影响[157] - 墨西哥市场2023年销售成本增加1.996亿美元，同比增长11.7%，主要由于不利的外汇重估和销售量增加[158] - 美国市场2023年销售、一般和行政费用（SG&A）减少5830万美元，同比下降17.0%，主要由于法律辩护成本和激励补偿成本减少[161] - 墨西哥市场2023年销售、一般和行政费用（SG&A）增加1430万美元，同比增长27.6%，主要由于劳动力改革法律变化导致工资和员工相关成本增加[163] 可持续发展与财务策略 - 公司设定了2040年实现净零温室气体排放的目标，并发行了10亿美元的可持续发展债券，要求到2030年将范围1和2的温室气体排放强度减少30%[147] - 公司2023年10月完成5亿美元2034年到期的优先票据发行，净收益用于回购2027年到期的优先票据[169] - 2024年资本支出预计在4.75亿至5.25亿美元之间，主要用于业务扩展和效率提升[190] - 公司长期债务总额为34亿美元，预计未来五年内支付利息总额为15.72567亿美元[192] - 公司预计未来12个月内将通过经营活动现金流和现有信贷额度满足资金需求[194] - 2024年起，Pillar II规则将在多个国家生效，可能影响公司及其子集团的税务负担，初步分析显示部分国家可能需要额外支付所得税，但具体金额尚无法准确估计[198][200] - 公司使用2022年财务数据进行了Safe Harbor分析，结果显示部分国家可能需额外支付所得税，但具体百分比因2024年结果未知而无法确定[200] 商誉与无形资产 - 公司2023年对Moy Park、Pilgrim's Food Masters、Pilgrim's Mexico和Pilgrim's U.S.报告单位进行了商誉减值测试，结果显示无减值，但Moy Park报告单位的商誉存在未来减值风险[213][214] - Moy Park报告单位的商誉为7.848亿美元，未来收入增长假设略低于加权平均长期通胀率，且存在未来商誉减值风险[214] - Pilgrim's Food Masters、Pilgrim's Mexico和Pilgrim's U.S.报告单位的商誉分别为3.294亿美元、1.278亿美元和4190万美元，未来收入增长假设与长期通胀率一致，且无未来商誉减值风险[215] - 公司2023年对无限期无形资产进行了定量减值测试，结果显示无重大减值，但两个品牌的公允价值未超过其账面价值的20%，存在未来减值风险[218][219] - 截至2023年12月31日，Moy Park、Pilgrim's Food Masters、Pilgrim's Mexico和Pilgrim's U.S.报告单位的商誉分别为7.848亿美元、3.294亿美元、1.278亿美元和4190万美元[312] - 公司对无限期无形资产采用免版税估值法进行减值测试，2023年未发现减值迹象[314] - 公司对确定使用寿命的无形资产（如客户关系和商标）按直线法摊销，2023年未发现减值迹象[318] 风险管理与财务工具 - 公司2023年利息支出增加16.0%至1.666亿美元，主要由于未偿还借款的利息支出增加3430万美元[164] - 公司2023年所得税费用为4290万美元，相比2022年的2.789亿美元大幅下降，主要由于税前收入减少[165] - 2023年饲料原料采购成本为4,298,504美元，假设价格上涨10%，将增加429,850美元的成本[238] - 2023年饲料原料库存为206,198美元，假设价格上涨10%，将增加20,620美元的库存价值[238] - 2023年商品衍生资产为35,812美元，假设价格上涨10%，将增加3,581美元的资产价值[239] - 2023年固定利率债务的公平价值因利率上升10%而减少131.1百万美元[240] - 墨西哥子公司受墨西哥比索汇率波动影响，假设汇率变动10%，可能影响公司财务状况和运营结果[242] - 公司英国和欧洲子公司的净资产为41亿美元，英镑兑美元汇率每贬值10%，净资产将减少3.744亿美元；每升值10%，净资产将增加4.576亿美元[245] - 公司2023年外汇重估损失为1831万美元，若墨西哥比索兑美元汇率贬值10%，损失将增加至2237.9万美元[243] - 公司2023年全球业务受到通胀影响，但较2022年影响较小，预计2024年通胀将较为温和[248] - 公司使用衍生金融工具（如期货、远期、期权和互换）来对冲商品价格、外汇汇率和利率波动的风险[328] 资产与负债 - 公司2023年现金及现金等价物为6.977亿美元，较2022年的4.009亿美元有所增加[267] - 公司2023年总资产为98.1亿美元，较2022年的92.557亿美元有所增长[267] - 公司2023年应收账款为11.291亿美元，较2022年的10.972亿美元有所增加[267] - 公司2023年库存为19.853亿美元，较2022年的19.901亿美元略有下降[267] - 公司2023年长期债务为33.408亿美元，较2022年的31.664亿美元有所增加[267] - 公司2023年股东权益为33.445亿美元，较2022年的28.532亿美元有所增长[267] - 公司2023年回购股票支出1.99亿美元[276] - 公司2023年资本贡献为1425万美元[276] - 公司2023年股票补偿计划支出759万美元[276] - 公司2023年非控制性权益综合收入为743万美元[273] 会计政策与财务处理 - 公司对持股超过50%并拥有控制权的实体进行合并财务报表处理，持股20%至50%且具有重大影响的实体采用权益法核算，持股低于20%且无重大影响的投资采用成本法核算[296] - 公司根据历史收款经验、当前趋势、应收账款账龄和客户财务状况评估信用损失准备，通常不要求应收账款抵押[297] - 活鸡和活猪库存按成本与可变现净值孰低计量，种鸡和种猪库存按成本减去累计摊销与可变现净值孰低计量[298] - 公司采用副产品成本法分配鸡肉和猪肉产品的成本，副产品包括鸡腿、鸡翅、鸡杂和猪腿、猪肩、猪肚等[299] - 公司对库存进行成本与可变现净值调整评估，考虑库存池、产品延续性、市场售价和分销渠道等因素[302] - 公司对长期资产进行减值测试，当未折现现金流低于账面价值时，按账面价值与市场公允价值的差额计提减值[307] - 公司根据诉讼、调查和其他索赔的可能性和潜在损失范围计提准备金，环境修复负债按未折现金额计量[319] - 公司使用历史数据和精算估计来估算伤亡索赔和员工相关医疗保健福利的保险费用，并通过第三方保险公司保持止损覆盖以限制总风险[320] - 公司监控与运营相关的资产退役义务，包括清理、移除或更换活动，但目前没有计划进行需要移除石棉或其他污染物的翻新[321] - 公司采用资产和负债法计算所得税费用，递延所得税反映账面和税基之间的临时差异，并根据资产负债表日期的税率确定[323] - 公司审查递延税资产的回收性，并根据历史应税收入、未来应税收入预测和适用税务策略建立估值准备[324] - 公司认为截至2023年12月31日来自墨西哥、波多黎各、英国等地的收益为永久再投资，未计提美国递延所得税[325] - 公司遵循ASC 740规定，仅在基于技术优势更有可能维持税收优惠时确认税收优惠，并使用概率加权法衡量[326] - 公司养老金和其他退休后福利成本依赖于精算假设，包括贴现率和长期资产回报率，实际结果与假设的差异超过10%时需摊销[327]