贷款购买与发起情况 - 2021财年公司购买1690万美元用于投资的贷款，2020财年为1.421亿美元，贷款购买量下降主要因新冠疫情期间资产质量的不确定性[62] - 2021年为投资而发起的贷款总额为2.14954亿美元，2020年为1.06044亿美元，2019年为1.20162亿美元；2021年为投资而购买的贷款总额为1690.9万美元，2020年为1.42077亿美元，2019年为5105.8万美元[72] - 2021财年，银行发放8880万美元、购买1150万美元多户家庭和商业房地产贷款；2020财年发放6550万美元、购买7130万美元[47] - 2021财年和2020财年，公司分别发放了540万美元和400万美元的建筑贷款[52] - 2021财年和2020财年，公司分别购买了1690万美元和1.421亿美元用于投资的贷款[62] - 2021年零售贷款发起额为14.7万美元，2019年为29699.2万美元；2021年为投资发起的贷款总额为21495.4万美元，2020年为10604.4万美元[72] 各业务线贷款余额及占比情况 - 截至2021年6月30日，其他金融机构服务的贷款总额为1360万美元，2020年6月30日为2390万美元；除一笔36.5万美元的贷款处于不良类别外，其他均按原合同付款条款执行[62] - 截至2021年6月30日，商业企业贷款为84.9万美元，占投资贷款的0.1%，较2020年6月30日的48万美元增长77%；2021年无不良商业企业贷款，2020年为3.1万美元[65][67] - 2021年和2020年6月30日，公司消费贷款分别为9.5万美元和9.4万美元，均占投资贷款的不到0.1%；2021财年消费贷款净冲销为1000美元，2020财年为净收回1000美元[68][69] - 截至2021年6月30日，公司为他人服务的贷款为5040万美元，较2020年6月30日的8650万美元下降42%，主要归因于贷款提前还款[73] - 截至2021年6月30日，多户家庭抵押贷款为4.844亿美元，商业房地产贷款为9530万美元，分别占投资性贷款的56.8%和11.2%；2020年6月30日分别为4.919亿美元和1.052亿美元，占比54.4%和11.6%[47] - 截至2021年6月30日，银行投资性贷款中有654笔多户家庭和134笔商业房地产贷款；2020年6月30日分别为660笔和143笔[47] - 截至2021年6月30日，银行96.2%（4.661亿美元）的多户家庭贷款由5 - 36个单元的项目担保，有60笔本金余额超过150万美元的多户家庭和商业房地产贷款，总计1.396亿美元[48] - 2021年6月30日和2020年6月30日，其他金融机构服务的贷款分别为1360万美元和2390万美元[62] - 截至2021年6月30日，商业企业贷款为84.9万美元，占投资贷款的0.1%，较2020年6月30日增长77%[65] - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司的消费贷款分别为9.5万美元和9.4万美元[68] - 截至2021年6月30日，公司为他人服务的贷款为5040万美元，较2020年6月30日的8650万美元减少42%[73] 贷款逾期与不良情况 - 截至2021年6月30日，公司投资贷款30 - 89天逾期和不良贷款本金分别为1.6万美元和7000美元，2020年分别为941.8万美元和21.9万美元，2019年分别为53.53万美元和6.66万美元[78] - 截至2021年6月30日，净不良资产为860万美元，占总资产的0.73%；2020年6月30日为490万美元，占总资产的0.42%[79] - 截至2021年6月30日，770万美元（占比89%）的不良贷款处于当前还款状态；2020年6月30日为160万美元（占比33%）[79] - 截至2021年6月30日，公司总不良资产净额为860万美元，占总资产的0.73%，2020年分别为490万美元和0.42%[79] - 2021年6月30日有一笔78.1万美元的非执行多户住宅贷款，2020年6月30日无此类贷款[51] - 截至2021年6月30日，有180万美元未披露为不良贷款的单户贷款被列为关注类贷款，2020年6月30日该金额为860万美元[87] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司均无房产止赎资产[88] - 截至2021年6月30日，分类资产较2020年6月30日改善26%，从1410万美元降至1040万美元[91] - 2021年6月30日单户关注类抵押贷款余额为176.7万美元，数量为4笔；2020年6月30日余额为312万美元，数量为7笔[91] - 2021年6月30日多户关注类抵押贷款无余额和笔数；2020年6月30日余额为377.7万美元，数量为3笔[91] - 2021年6月30日建设关注类贷款无余额和笔数；2020年6月30日余额为170.3万美元，数量为1笔[91] - 2021年6月30日单户次级抵押贷款余额为786.5万美元，数量为29笔；2020年6月30日余额为543.8万美元，数量为22笔[91] - 2021年6月30日多户次级抵押贷款余额为78.1万美元，数量为1笔；2020年6月30日无余额和笔数[91] - 2021年6月30日商业企业次级贷款无余额和笔数；2020年6月30日余额为3.1万美元，数量为1笔[91] - 2021年6月30日分类资产占总资产的百分比为0.88%，2020年6月30日为1.20%[91] 贷款重组情况 - 2021财年有20笔贷款进行了修改、重新承销或被认定为重组贷款，2笔升级为合格类别，3笔还清；2020财年无新增，1笔降级，3笔升级，1笔还清[85] - 截至2021年6月30日，23笔重组贷款的净未偿余额为790万美元，其中700万美元（20笔）被列为次级非应计状态，97%的贷款还款状态正常；2020年6月30日，8笔重组贷款净未偿余额为260万美元，全部为次级非应计状态，65%还款正常[86] - 2021财年有20笔贷款被新修改、重新承销或确认为重组贷款，2020财年为0笔[85] - 截至2021年6月30日，公司23笔重组贷款的净未偿余额为790万美元，其中20笔共计700万美元被列为次级非应计状态[86] - 截至2021年6月30日，97%的重组贷款（770万美元）还款状态正常，2020年为65%（170万美元）[86] - 2021财年有12笔总计470万美元的重组贷款延长了初始修改条款，2020财年为0笔[85] 贷款损失准备金情况 - 贷款损失准备金根据贷款计划类型和分类应用损失因素计算，集体或个别评估准备金以吸收可能无法全额收回的贷款损失[95][96] - 2021年6月30日，公司贷款损失准备金为760万美元，占投资性贷款总额的0.88%；2020年6月30日为830万美元，占比0.91%[100] - 2021财年记录了70.8万美元的贷款损失准备金回收，2020财年为110万美元的贷款损失拨备[100] - 2021 - 2017年各年末贷款损失准备金分别为758.7万、826.5万、707.6万、738.5万、803.9万美元，占投资性贷款总额的比例分别为0.88%、0.91%、0.80%、0.81%、0.88%[103] - 2021 - 2017年净回收（冲销）占当期平均应收贷款净额的比例分别为(0.00)%、(0.01)%、(0.02)%、0.01%、(0.04)%[103] - 2021 - 2017年单户住宅贷款损失准备金分别为262.2万、200万、270.9万、278.3万、360.1万美元，占各贷款类别比例分别为33.04%、31.48%、36.87%、34.80%、35.51%[105] - 2021 - 2017年多户住宅贷款损失准备金分别为432.9万、448.5万、321.9万、349.2万、342万美元，占各贷款类别比例分别为56.85%、54.38%、49.81%、52.63%、52.89%[105] - 2021 - 2017年商业房地产贷款损失准备金分别为111万、100.6万、105万、103万、87.9万美元，占各贷款类别比例分别为11.64%、11.18%、12.70%、12.13%、10.75%[105] 投资证券组合情况 - 2021年和2020年6月30日，公司投资证券组合分别为2.269亿美元和1.233亿美元，主要由联邦机构和政府支持企业债券组成[108] - 2021财年和2020财年，公司分别购买了1.58亿美元和5590万美元的持有至到期抵押支持证券[108] - 2021年和2020年6月30日，公司证券组合中不包含任何发行人的证券，其账面价值超过公司股权资本的10%（美国政府或其机构或政府支持企业发行的证券除外）[108] - 2021年6月30日，持有至到期投资证券成本为2.23306亿美元，公允价值占比98.43%；可供出售投资证券成本为358.7万美元，公允价值占比1.57%；总投资证券成本为2.268亿美元，公允价值占比100%[109] - 2020年6月30日，持有至到期投资证券成本为2.24721亿美元，公允价值占比96.25%；可供出售投资证券成本为471.7万美元，公允价值占比3.75%；总投资证券成本为1.25918亿美元，公允价值占比100%[109] - 2019年6月30日，持有至到期投资证券成本为9535.9万美元，公允价值占比94.11%；可供出售投资证券成本为596.9万美元，公允价值占比5.89%；总投资证券成本为1.01328亿美元，公允价值占比100%[109] - 2021年6月30日，持有至到期投资证券中，美国政府赞助企业MBS到期金额2.20448亿美元，加权平均收益率1.22%；美国SBA证券到期金额185.8万美元，加权平均收益率0.60%；存单到期金额100万美元，加权平均收益率0.28%[110] - 2021年6月30日，可供出售投资证券中，美国政府机构MBS到期金额222.2万美元，加权平均收益率2.32%；美国政府赞助企业MBS到期金额121.1万美元，加权平均收益率2.32%；私人发行CMO到期金额15.4万美元，加权平均收益率2.52%[110][111] - 2021年6月30日，总投资证券到期金额2.26893亿美元，加权平均收益率1.23%[111] 银行存款情况 - 2021年6月30日，定期存款占银行存款组合的15%，2020年6月30日为19%，且2021年和2020年均无经纪存款[115] - 2021年6月30日，非利息支票账户加权平均利率为0%，余额1.23179亿美元，占总存款的13.13%[116] - 2021年6月30日，有息支票账户加权平均利率为0.04%，余额3.27388亿美元，占总存款的34.90%[116] - 2021年6月30日，储蓄账户加权平均利率为0.05%，余额3.07299亿美元，占总存款的32.76%[116] - 截至2021年6月30日，银行大额定期存款总额为6941.1万美元，其中三个月及以内为1376.3万美元，三到六个月为1206.6万美元，六到十二个月为1121.7万美元，十二个月以上为3236.5万美元[117] - 截至2021年6月30日，银行各类存款余额总计9.37973亿美元，较2020年增加4500.4万美元；2020年较2019年增加5169.8万美元[117] 银行借款与融资情况 - 截至2021年6月30日和2020年，银行从FHLB - 旧金山的借款额度分别为4.162亿美元和3.876亿美元，分别占银行总资产的35%[119] - 截至2021年6月30日和2020年，银行向FHLB - 旧金山质押的抵押贷款分别为6.07亿美元和6.587亿美元，质押的投资证券分别为160万美元和220万美元[119] - 截至2021年6月30日和2020年，银行从FHLB - 旧金山的借款分别

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增和购买9330万美元投资贷款，高于上一季度的6100万美元；贷款本金和还款额为7990万美元，高于2021年3月季度的7570万美元 [5] - 截至2021年6月30日的三个月，投资贷款较3月31日增长约1% [6] - 非执行资产从2021年3月31日的980万美元降至860万美元 [7] - 2021年6月季度贷款损失拨备为负76.7万美元；贷款损失准备金与投资贷款总额的比率从3月31日的98个基点降至6月30日的88个基点 [8] - 截至2021年6月30日的季度，净息差较上一季度压缩6个基点 [8] - 截至2021年6月30日的季度，平均存款成本较上一季度下降2个基点至15个基点；借款成本较3月季度增加约16个基点 [9] - 2021年6月30日全职员工人数降至161人，较去年同期的178人下降10% [10] - 2021年6月季度记录了240万美元的员工留用税收抵免 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户和多户贷款类别增加，部分被商业房地产和建筑贷款类别的下降所抵消 [6] - 再融资活动在6月季度开始放缓，但随后有所增长，主要发生在单户贷款组合中 [14] - 单户产品购买需求强劲，但库存较低，在售库存与购买量的比例不到2个月 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略与上一季度不变，认为通过审慎的贷款组合增长来利用资产负债表是最佳行动方案，但在当前环境中执行该策略困难，暂时将多余流动性重新配置到政府支持的抵押贷款支持证券中 [11] - 认为维持现金股息非常重要，优先于股票回购活动，但也认可通过股票回购计划向股东进行审慎的资本返还，2021年6月季度根据2020年4月的股票回购计划回购了约5万股普通股 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 6月季度低信用风险贷款产品竞争激烈，但由于整体经济状况改善，许多多户和商业房地产借款人再次考虑交易 [5] - 承保要求大多已恢复到疫情前标准，但零售和办公商业房地产等某些贷款产品仍较严格 [6] - 认为健康状况和地方政府的应对措施可能对贷款业务有轻微影响，对多户和商业业务影响可能稍大，但6月季度行业整体业务量较好 [24][25] 其他重要信息 - 2021年6月季度发生了一些非常规运营费用，包括基于股票的薪酬费用增加和17万美元的预诉讼就业事项和解费用 [11] - 公司超过资本充足率要求，为执行业务计划和资本管理目标提供了保障 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度再融资活动是否放缓 - 再融资活动在6月季度因10年期国债收益率和抵押贷款利率上升而开始放缓，但随后因收益率和利率下降而有所增长，主要影响单户贷款组合，也为新贷款发放带来机会 [14] 问题: 购买市场是否已恢复到疫情前水平 - 购买市场活动仍然活跃，但库存较低，主要是因为卖家不像以前那样挂牌出售房屋，一旦有新房源上市，很快就会售出，单户产品需求强劲 [15] 问题: 本季度税率低于历史水平是否与员工留用税收抵免有关，未来情况如何 - 公司合并法定税率为29.56%，员工留用税收抵免在联邦层面应税，但在州层面免税，在获得该抵免的特定季度会带来一定好处 [16] 问题: 请详细说明费用基础情况，以及未来几个季度的可能性，之前提到的分行网络是否有整合计划 - 分行网络主要在租约到期时进行审查，单个城市只有一家分行不太可能整合，有多家分行的城市（如里弗赛德）可能进行整合；6月季度的预诉讼和解费用和股票奖励归属分配等费用在预测未来几个季度时应排除，过去季度正常化费用估计在690万 - 700万美元之间 [20][21] 问题: 随着公司持续盈利，有形账面价值上升，股票回购是否会成为优先事项，还是仅关注股息 - 公司并非只关注股息，股票回购也是资本管理的一部分，但更倾向于贷款增长和利用资产负债表，股票回购是在盈利和增加总股本及资本比率的背景下的一种资本管理策略 [22] 问题: 考虑到当地健康警告和口罩令，对未来贷款发放的担忧程度如何 - 认为健康状况和地方政府应对措施可能有轻微影响，对多户和商业业务影响可能稍大，但过去一年的类似措施并未显著影响再融资活动，6月季度行业整体业务量较好 [24][25] 问题: 是否会再次出现因限制而难以进行现场检查的情况 - 目前未看到这种情况，已建立新的程序和活动，使借贷双方能够在安全健康的基础上进行相关操作 [27] 问题: 公司在降低和再投资多余流动性方面做得很好，是否还有更多措施来支持净息差 - 6月季度在这方面表现良好，现金及现金等价物与3月季度基本持平，投资证券余额下降，投资贷款增加，存款增加，借款减少，未来需要连续几个季度继续这样做以支持净息差；单户贷款组合主要是可调整利率贷款，借款人倾向于将其再融资为30年期固定利率产品，这对净息差有影响 [28][29]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为11.89296亿美元，较2020年6月30日的11.76837亿美元增长1.06%[11] - 截至2021年3月31日，公司股东权益总额为1.2575亿美元，较2020年6月30日的1.23976亿美元增长1.43%[11] - 2021年第一季度，公司总利息收入为8430万美元，较2020年同期的1.043亿美元下降19.18%；九个月总利息收入为2.6858亿美元，较2020年同期的3.2729亿美元下降17.93%[14] - 2021年第一季度，公司总利息支出为973万美元，较2020年同期的1540万美元下降37.86%；九个月总利息支出为3597万美元，较2020年同期的4618万美元下降22.11%[14] - 2021年第一季度，公司净利息收入为7457万美元，较2020年同期的8890万美元下降16.12%；九个月净利息收入为2.3261亿美元，较2020年同期的2.8111亿美元下降17.25%[14] - 2021年第一季度，公司净收入为1561万美元，较2020年同期的1145万美元增长36.33%；九个月净收入为4222万美元，较2020年同期的6105万美元下降30.84%[14] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.21美元，较2020年同期的0.15美元增长40%；九个月基本每股收益为0.57美元，较2020年同期的0.82美元下降30.49%[14] - 2021年第一季度，公司稀释每股收益为0.21美元，较2020年同期的0.15美元增长40%；九个月稀释每股收益为0.56美元，较2020年同期的0.80美元下降30%[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司现金股息均为每股0.14美元；2021年前九个月和2020年前九个月，公司现金股息均为每股0.42美元[14] - 2021年第一季度，公司综合总收入为1559万美元，较2020年同期的1079万美元增长44.49%；九个月综合总收入为4196万美元，较2020年同期的6011万美元下降30.2%[16] - 2021年3月31日止九个月净收入为4222美元，2020年同期为6105美元[26] - 2021年3月31日止九个月经营活动提供净现金9025美元，2020年同期为3906美元[26] - 2021年3月31日止九个月投资活动使用净现金60862美元，2020年同期为10568美元[26] - 2021年3月31日止九个月融资活动提供净现金7432美元，2020年同期为20280美元[26] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为71629美元，2020年同期为84250美元[26] - 2021年第一季度和前九个月非利息收入分别为119.9万美元和333.2万美元，2020年同期分别为110.1万美元和351.5万美元[136] - 2021年第一季度和前九个月租赁费用分别为22.2万美元和64.3万美元，2020年同期分别为21.2万美元和61.3万美元[133][134] - 截至2021年3月31日，经营租赁使用权资产为218.3万美元，经营租赁负债为226.5万美元；截至2020年6月30日，分别为252.5万美元和264万美元[145] - 2021年第一季度和前九个月经营租赁的房屋及场地费用分别为19.9万美元和59.7万美元，2020年同期分别为19.5万美元和56.9万美元[145] - 2021年第一季度和前九个月经营租赁的设备费用分别为2.3万美元和4.6万美元，2020年同期分别为1.7万美元和4.4万美元[145] - 2021年前九个月经营租赁的经营现金流净额为67.6万美元，2020年同期为80.6万美元[147] - 截至2021年3月31日，公司普通股发行数量为1822.6615万股，较2020年6月30日的1809.7615万股增长0.71%[11] - 截至2021年3月31日，公司库藏股数量为1071.0068万股，较2020年6月30日的1066.13万股增长0.46%[11] - 2021年第一季度，公司其他综合损失为2000美元，较2020年同期的6.6万美元大幅减少[16] 投资证券业务线数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，有420000份购买股票的未行使期权，加权平均行权价为每股16.16美元，其中330000份可行权，加权平均行权价为每股15.06美元；2020年同期分别为554500份、每股14.07美元、451500份、每股12.70美元[33] - 截至2021年3月31日和2020年，分别有207500份和225500份未兑现限制性股票奖励[33] - 截至2021年3月31日，持有至到期投资证券摊余成本为239480000美元，公允价值为239510000美元；可供出售投资证券摊余成本为3703000美元，公允价值为3802000美元[36] - 2020年6月30日，持有至到期投资证券摊余成本为1.18627亿美元，公允价值为1.21201亿美元；可供出售投资证券摊余成本为458.3万美元，公允价值为471.7万美元[38] - 2021财年第三季度和2020财年第三季度，公司分别收到MBS本金付款1500万美元和790万美元；2021财年第三季度购买了5160万美元美国政府赞助企业MBS用于持有至到期，2020财年第三季度未购买[38] - 2021财年前九个月和2020财年前九个月，公司分别收到MBS本金付款3680万美元和2530万美元；2021财年前九个月购买了1.58亿美元美国政府赞助企业MBS用于持有至到期，2020财年同期未购买[40] - 2021年3月31日和2020年6月30日，公司持有的投资未实现亏损分别为200万美元和6.9万美元[41] - 2021年3月31日，200万美元未实现持有损失中有1.7万美元超过12个月；2020年6月30日，6.9万美元未实现持有损失中有1.7万美元超过12个月[42] - 2021年3月31日和2020年6月30日，投资证券总摊余成本分别为2.43183亿美元和1.2321亿美元，总公允价值分别为2.43312亿美元和1.25918亿美元[44] - 2021年3月31日，可供出售证券公允价值为16.3万美元，可比调整范围为0.0% - 1.2%（加权平均0.9%）[120] - 截至2021年3月31日，投资证券 - 持有至到期的账面价值为23948万美元，公允价值为23951万美元[123] - 截至2020年6月30日，投资证券 - 持有至到期的账面价值为11862.7万美元，公允价值为12120.1万美元[123] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年3月31日和2020年6月30日，贷款持有投资净额分别为8.40274亿美元和9.02796亿美元[45] - 2021年3月31日，固定利率贷款占贷款持有投资的3%，2020年6月30日为1%[47] - 2021年3月31日，贷款持有投资总额为8.41993亿美元，其中可调利率贷款在不同期限的金额分别为：一年内2.83428亿美元、1 - 3年2.20544亿美元、3 - 5年2.18462亿美元、5 - 10年9829.1万美元，固定利率贷款为2126.8万美元[48] - 公司制定内部贷款评级系统评估贷款质量和风险，采用定量和定性方法评估贷款损失准备金的充足性[50] - 截至2021年3月31日，公司用于投资的总贷款毛额为841,993千美元，其中合格贷款828,783千美元，特别提及贷款2,489千美元，次级贷款10,721千美元[51] - 截至2020年6月30日，公司用于投资的总贷款毛额为904,466千美元，其中合格贷款890,083千美元，特别提及贷款8,600千美元，次级贷款5,783千美元[52] - 2021年第一季度末贷款损失准备金为8,346千美元，占期末用于投资的总贷款毛额的0.98%；2020年同期为7,810千美元，占比0.85%[54] - 2021年前九个月贷款损失准备金为8,346千美元，占期末用于投资的总贷款毛额的0.98%；2020年同期为7,810千美元，占比0.85%[54] - 2021年第一季度净回收（冲销）占当期平均应收贷款净额的年化比例为(0.00)%；2020年同期为(0.01)%[54] - 2021年前九个月净回收（冲销）占当期平均应收贷款净额的年化比例为(0.00)%；2020年同期为(0.01)%[54] - 截至2021年3月31日，当前贷款为831,272千美元，30 - 89天逾期贷款为0千美元，非应计贷款为10,721千美元[56] - 截至2020年6月30日，当前贷款为898,947千美元，30 - 89天逾期贷款为219千美元，非应计贷款为5,300千美元[57] - 房地产担保第一信托契约贷款逾期150天、商业业务或房地产担保第二信托契约贷款逾期120天，一般视为无法收回并冲销至公允市场价值[53] - 重组贷款逾期90天、借款人申请破产的贷款逾期60天，进行冲销[53] - 截至2021年3月31日季度末，贷款损失准备金总额为8346000美元，较期初的8538000美元减少200000美元[60] - 截至2020年3月31日季度末，贷款损失准备金总额为7810000美元，较期初的6921000美元增加874000美元[62] - 截至2021年3月31日九个月期末，贷款损失准备金总额为8346000美元，较期初的8265000美元增加59000美元[64] - 截至2021年3月31日季度末，单项家庭贷款损失准备金为2404000美元，占单项家庭贷款总额254393000美元的0.94%[60] - 截至2020年3月31日季度末，单项家庭贷款损失准备金为2602000美元，占单项家庭贷款总额326686000美元的0.80%[62] - 截至2021年3月31日九个月期末，单项家庭贷款损失准备金为2404000美元，占单项家庭贷款总额254393000美元的0.94%[64] - 截至2021年3月31日季度末，多项家庭贷款损失准备金为4742000美元，占多项家庭贷款总额483283000美元的0.98%[60] - 截至2020年3月31日季度末，多项家庭贷款损失准备金为3958000美元，占多项家庭贷款总额475941000美元的0.83%[62] - 截至2021年3月31日九个月期末，多项家庭贷款损失准备金为4742000美元，占多项家庭贷款总额483283000美元的0.98%[64] - 截至2021年3月31日季度末，商业房地产建设贷款损失准备金为1102000美元，占商业房地产建设贷款总额99722000美元的1.11%[60] - 截至2020年3月31日的九个月，贷款损失准备金期初为7076000美元，期末为7810000美元；贷款损失准备金占总贷款投资的比例为0.85%[65] - 截至2021年3月31日，非执行贷款未偿还本金余额为11165000美元，净记录投资为9759000美元[68] - 截至2020年6月30日，非执行贷款未偿还本金余额为5833000美元，净记录投资为4924000美元[71] - 2021年和2020年第一季度，公司非执行贷款平均记录投资分别为10800000美元和3900000美元[73] - 2021年第一季度，银行从非执行贷款收到47000美元利息付款，其中31000美元确认为利息收入；2020年第一季度收到71000美元，其中29000美元确认为利息收入[73] - 2021年和2020年前九个月，公司非执行贷款平均记录投资分别为8700000美元和4400000美元[74] - 2021年前九个月，银行从非执行贷款收到140000美元利息付款，其中101000美元确认为利息收入；2020年前九个月收到204000美元，其中157000美元确认为利息收入[74] - 截至2021年3月31日，公司有七笔宽限贷款，总未偿余额为3100000美元，占总贷款的0.37%[76] - 截至2021年3月31日，公司没有向非执行贷款

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司新增和购买了6100万美元用于投资的贷款，高于上一季度的2960万美元；贷款本金还款和还清额为7570万美元，高于2020年12月季度的5960万美元；截至2021年3月31日的3个月里，用于投资的贷款较2020年12月31日减少约2% [6] - 2021年3月31日，非 performing资产降至980万美元，低于2020年12月31日的1030万美元 [7] - 2021年3月，公司记录了20万美元的负贷款损失准备金；贷款损失准备金与用于投资的总贷款之比从2020年12月31日的99个基点降至3月31日的98个基点 [8][9] - 与2020年12月季度相比，2021年第一季度净息差压缩了6个基点；总生息资产平均收益率下降16个基点，总付息负债成本下降11个基点；平均存款成本下降4个基点至17个基点，借款成本下降约28个基点 [9][10] - 由于员工减少和其他成本节约，本季度运营费用降至约690万美元，较去年同期的约750万美元下降约8%；2021年3月31日，全职员工人数降至162人，较去年同期的183人下降11% [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户、多户、商业房地产和建筑贷款类别在2021年第一季度均有下降 [6] - 截至2021年3月31日，有5笔单户贷款处于宽限期，未偿还余额约为180万美元，占用于投资的总贷款的0.22%；1笔多户贷款处于宽限期，未偿还余额约为30.8万美元，占比0.04%；1笔商业房地产贷款处于宽限期，未偿还余额约为94.5万美元，占比0.11% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司短期资产负债表管理策略与上一季度一致，认为通过审慎的贷款组合增长来利用资产负债表是最佳行动方案，但在当前环境下执行该策略可能困难 [11] - 公司将多余流动性重新配置到政府支持的抵押贷款支持证券中，预计平均期限约为4年 [12] - 公司认为维持现金股息非常重要，优先于股票回购活动，但也认可通过股票回购计划向股东进行审慎的资本返还；2021年3月季度，公司根据2020年4月的股票回购计划回购了约5.5万股普通股 [12] - 行业内加州银行业格局在过去2个月发生较大变化，过去8周约有8笔交易宣布；公司认为整合会带来存款或贷款业务机会，也可能出现贷款发起人变动，但当前环境下收购方更倾向保留贷款发起团队，竞争格局变化影响不大，不过有机会争取客户和人员 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年3月季度，低信用风险贷款产品竞争激烈，但由于整体经济状况改善，许多多户和商业房地产借款人再次考虑交易；单户和多户贷款业务管道有增长，预计2021年6月季度的新增和购买量将达到或超过本季度 [6] - 公司认为当前信贷质量良好，2021年3月31日没有早期逾期余额 [7] - 公司持续寻求运营效率以降低运营费用，随着租约到期，会考虑调整分行结构以节约成本 [20] - 公司预计贷款还款量会有所下降，特别是单户贷款还款，因为近期抵押贷款利率上升；基于当前业务管道和3月季度表现，预计新增和购买量将达到或超过3月季度，如果还款量下降，可能实现贷款增长 [30][31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 利率变化对摊销成本和净息差的影响预期 - 还款量难以预测，但利率上升似乎减少了再融资活动，预计还款量下降，净递延贷款成本摊销也会下降，从而减少对净息差的影响 [15][16] 问题: 股票回购计划是否有价格范围、购买规模或更激进操作的考虑 - 公司只是在执行计划；目前股票交易价格低于账面价值，有机会但受可用股份和季度内股票流动性影响 [17][18] 问题: 如何考虑费用基础以及近期是否有降低运营费用的举措 - 公司一直在关注运营成本并寻求降低成本和提高效率；过去几年已大幅削减成本，未来削减速度会放缓；正在考虑调整河滨市的分行结构，随着租约到期做决策以节约成本 [20] 问题: 6月季度税率是否会恢复到之前水平 - 公司综合法定税率为29.6%，除本季度基于股票的薪酬等特殊情况外，与之前水平接近 [22][23] 问题: 如何应对加州银行业格局变化带来的贷款业务机会 - 行业整合会带来存款或贷款业务机会，也可能出现贷款发起人变动，但当前环境下收购方更倾向保留贷款发起团队，竞争格局变化影响不大，不过有机会争取客户和人员 [25][26][27] 问题: 对还款量趋势和贷款增长的展望 - 3月季度还款量非常高，预计会有所下降，特别是单户贷款还款；基于业务管道，对新增业务量更乐观，预计新增和购买量将达到或超过3月季度，如果还款量下降，可能实现贷款增长，但还款量和利率难以预测，难以准确预测贷款增长 [29][30][32]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年12月31日和6月30日，公司总资产分别为11.70727亿美元和11.76837亿美元[12] - 截至2020年12月31日和6月30日，公司总负债分别为10.45743亿美元和10.52861亿美元[12] - 截至2020年12月31日和6月30日，公司股东权益分别为1.24984亿美元和1.23976亿美元[12] 公司收入与收益关键指标变化 - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司总利息收入分别为8909万美元和1.1221亿美元[15] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司净利息收入分别为7638万美元和9639万美元[15] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司非利息收入分别为974万美元和1344万美元[15] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司净收入分别为1176万美元和2398万美元[15] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司基本每股收益分别为0.16美元和0.32美元[15] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司现金股息每股均为0.14美元[15] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司综合总收入分别为1157万美元和2383万美元[17] - 2020年6月30日至12月31日净收入为2661美元，2019年同期为4960美元[25][26][30] - 2020年6月30日至12月31日其他综合损失为24美元，2019年同期为28美元[25][26] - 2020年第四季度和前六个月基本每股收益分别为0.16美元和0.36美元，2019年为0.32美元和0.66美元[39] 公司现金流关键指标变化 - 2020年6月30日至12月31日经营活动提供净现金6733美元，2019年为2077美元[30] - 2020年6月30日至12月31日投资活动使用净现金38577美元，2019年为44524美元[30] - 2020年6月30日至12月31日融资活动使用净现金10189美元，2019年提供净现金20048美元[30] 公司股权相关指标变化 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有549000股和554500股购买公司普通股的未行使期权[37] - 2020年和2019年12月31日分别有207500股和225500股未行使的限制性股票奖励[37] - 2020年6月30日至12月31日购买库藏股3061股，花费36美元；2019年购买19285股，花费397美元[25][26] - 2020年和2019年6月30日至12月31日每股现金股息均为0.28美元[25][26] - 2021年1月28日，公司董事会宣布每股0.14美元的季度现金股息，2月18日收盘时的普通股股东有权获得，3月11日支付[158] 投资证券业务关键指标变化 - 截至2020年12月31日，投资证券摊余成本为207155000美元，估计公允价值为210609000美元[40] - 2020年6月30日，持有至到期投资证券摊余成本为118,627千美元，公允价值为121,201千美元；可供出售投资证券摊余成本为4,583千美元，公允价值为4,717千美元；总投资证券摊余成本为123,210千美元，公允价值为125,918千美元[42] - 2021财年和2020财年第二季度，公司分别收到MBS本金付款1240万美元和810万美元，2021财年第二季度购买2150万美元美国政府赞助企业MBS持有至到期，2020财年同期未购买[42] - 2021财年和2020财年上半年，公司分别收到MBS本金付款2180万美元和1740万美元，2021财年上半年购买1.064亿美元美国政府赞助企业MBS持有至到期，2020财年同期未购买[44] - 2020年12月31日和2020年6月30日，公司投资未实现损失分别为8.1万美元和6.9万美元[45] - 2020年12月31日，8.1万美元未实现持有损失中1.7万美元超过12个月；2020年6月30日，6.9万美元未实现持有损失中1.7万美元超过12个月[46] - 2020年12月31日和2020年6月30日，持有至到期投资证券摊余成本分别为203,098千美元和118,627千美元，公允价值分别为206,451千美元和121,201千美元；可供出售投资证券摊余成本分别为4,057千美元和4,583千美元，公允价值分别为4,158千美元和4,717千美元[48] - 2020年12月31日和2020年6月30日，总投资证券摊余成本分别为207,155千美元和123,210千美元，公允价值分别为210,609千美元和125,918千美元[48] 贷款业务关键指标变化 - 2020年12月31日和2020年6月30日，贷款持有投资总额分别为857,080千美元和904,466千美元，净额分别为855,086千美元和902,796千美元[50] - 2020年12月31日，固定利率贷款占贷款持有投资的1%，可调利率贷款按不同期限重新定价情况不同[52][53] - 公司制定内部贷款评级系统评估贷款质量和风险，采用定量和定性方法评估贷款损失准备金充足性[54] - 2020年12月31日，公司投资持有的总贷款毛额为857,080千美元，其中合格贷款841,231千美元、关注类贷款4,667千美元、次级贷款11,182千美元[55] - 2020年6月30日，公司投资持有的总贷款毛额为904,466千美元，其中合格贷款890,083千美元、关注类贷款8,600千美元、次级贷款5,783千美元[56] - 与2020年6月30日相比，2020年12月31日总贷款毛额减少47,386千美元，降幅约5.24%[55][56] - 与2020年6月30日相比，2020年12月31日合格贷款减少48,852千美元，降幅约5.49%[55][56] - 与2020年6月30日相比，2020年12月31日关注类贷款减少3,933千美元，降幅约45.73%[55][56] - 与2020年6月30日相比，2020年12月31日次级贷款增加5,399千美元，增幅约93.36%[55][56] - 公司根据借款人偿债能力等因素将投资持有的贷款分为风险类别，包括合格、关注、次级、可疑和损失[55] - 公司维持贷款损失准备金水平以覆盖估计损失，受新冠疫情影响，贷款损失准备金方法中的定性部分已增加[56] - 不良贷款在被认定无法收回时按公允价值冲销，不同类型贷款冲销的逾期天数不同[57] - 不良贷款的贷款损失准备金根据ASC 310确定，重组贷款和破产借款人的贷款损失准备金有不同评估方式[57] 贷款损失准备金关键指标变化 - 截至2020年12月31日季度末，贷款损失准备金期初余额为8,490千美元，计提39千美元，回收10千美元，冲销1千美元，期末余额为8,538千美元，占期末投资贷款总额的0.99%[59] - 截至2019年12月31日季度末，贷款损失准备金期初余额为6,929千美元，回收22千美元，回收14千美元，冲销0千美元，期末余额为6,921千美元，占期末投资贷款总额的0.73%[59] - 截至2020年12月31日半年末，贷款损失准备金期初余额为8,265千美元，计提259千美元，回收15千美元，冲销1千美元，期末余额为8,538千美元，占期末投资贷款总额的0.99%[59] - 截至2019年12月31日半年末，贷款损失准备金期初余额为7,076千美元，回收203千美元，回收50千美元，冲销2千美元，期末余额为6,921千美元，占期末投资贷款总额的0.73%[59] - 2020年12月31日季度末贷款损失准备金总额为853.8万美元，较期初的849万美元增加了4.8万美元[65] - 2020年12月31日季度贷款损失拨备（回收）为3.9万美元，其中单户为2.6万美元，多户为5万美元，商业为 - 3万美元等[65] - 2020年12月31日季度回收金额为1万美元，冲销金额为 - 1万美元[65] - 2020年12月31日季度末单独评估减值的贷款损失准备金为57万美元，集体评估减值的为796.8万美元[65] - 2020年12月31日季度末持有用于投资的贷款总额为85708万美元，其中单独评估减值的为923.7万美元，集体评估减值的为84784.3万美元[65] - 2019年12月31日季度末贷款损失准备金总额为692.1万美元，较期初的692.9万美元减少了0.8万美元[66] - 2019年12月31日季度贷款损失拨备（回收）为 - 2.2万美元，回收金额为1.4万美元，冲销金额为0[66] - 2019年12月31日季度末单独评估减值的贷款损失准备金为5.2万美元，集体评估减值的为686.9万美元[66] - 2019年12月31日季度末持有用于投资的贷款总额为94174万美元，其中单独评估减值的为309.6万美元，集体评估减值的为93864.4万美元[66] - 2020年12月31日半年末贷款损失准备金总额为853.8万美元，与季度末数据一致[68] - 截至2019年12月31日半年末，贷款损失准备金期初为707.6万美元，期末为692.1万美元，准备金（回收）为 - 20.3万美元，回收为5万美元，冲销为 - 0.2万美元[70] - 截至2019年12月31日半年末，贷款损失准备金占总投资贷款总额的百分比为0.73%，其中单户家庭为0.62%，多户家庭为0.73%，商业房地产建设为0.98%等[70] 非执行贷款关键指标变化 - 截至2020年12月31日，非执行贷款未偿还本金余额为1165.1万美元，净记录投资为1027万美元[73] - 截至2020年6月30日，非执行贷款未偿还本金余额为583.3万美元，净记录投资为492.4万美元[76] - 2020年和2019年第四季度，公司非执行贷款平均记录投资分别为990万美元和400万美元[78] - 2020年第四季度，银行从非执行贷款收到4.3万美元利息付款，其中2.9万美元确认为利息收入，1.4万美元用于减少贷款余额；2019年第四季度分别为5.7万美元、3.4万美元和2.3万美元[78] - 2020年和2019年截至12月31日的六个月，公司非执行贷款平均记录投资分别为760万美元和470万美元[79] - 2020年截至12月31日的六个月，银行从非执行贷款收到9.3万美元利息付款，其中7万美元确认为利息收入，2.3万美元用于减少贷款余额；2019年分别为20.4万美元、15.7万美元和4.7万美元[79] 重组贷款关键指标变化 - 2020年第四季度，16笔贷款新重组，1笔重组贷款升级为合格类别；2019年第四季度无新重组贷款，1笔重组贷款从合格降级到次级类别，1笔从关注升级到合格类别[80] - 2020年和2019年第四季度，无重组贷款在原重组后12个月内违约，无贷款修改期限延长超过初始修改到期日[81] - 截至2020年12月31日的六个月，新重组17笔贷款（含16笔与新冠疫情相关的贷款延期修改），2笔重组贷款升级为合格类别；2019年同期无新重组贷款，2笔次级重组贷款还清，1笔从合格降级为次级，1笔从关注升级为合格[82] - 截至2020年12月31日，公司持有23笔重组贷款，净未偿余额820万美元；截至2020年6月30日，持有8笔，净未偿余额260万美元；2020年12月31日所有重组贷款按修改后条款还款正常，6月30日时120万美元（44%）还款正常[83] - 截至2020年12月31日，单户重组贷款未偿本金余额916万美元，净记录投资820.8万美元；6月30日未偿本金余额312万美元，净记录投资264.3万美元[86][88][90] 贷款宽限相关指标变化 - 截至2020年12月31日，公司有6笔单户宽限贷款，未偿余额180万美元（占总贷款0.21%），2笔多户贷款，未偿余额76.3万美元（占总贷款0.09%）按相关法案修改；另有2笔待审批宽限申请，单户68.4万美元，多户110万美元[95] - 截至2020年12月31日，贷款宽限方面，共批准65笔，金额2665.1万美元；完成57笔，金额2405.3万美元；剩余8笔，金额259.8万美元[96] - 截至2020年12月31日，处于宽限的贷款中，

财务数据和关键指标变化 - 2020年12月31日止三个月，投资贷款持有量较9月30日减少约3% [9] - 2020年12月31日，早期逾期贷款余额为35万美元，不良资产增至1030万美元，高于6月30日的490万美元 [10] - 2020年12月季度，记录了3.9万美元的贷款损失准备金，贷款损失准备金与投资贷款总额的比率从9月30日的95个基点增至12月31日的99个基点 [17] - 2020年12月31日止季度，净息差较9月30日压缩18个基点，平均生息资产收益率下降21个基点，有息负债成本下降3个基点 [18] - 2020年12月31日止季度，平均存款成本较9月30日下降3个基点至21个基点 [19] - 2020年12月季度末偿还2000万美元联邦住房贷款银行余额，使2021年3月季度借款成本降低约27个基点 [20] - 2020年12月31日，全职员工数量降至166人，较去年同期的184人减少10% [22] - 本季度运营费用降至约690万美元，较去年同期的约760万美元下降约9%，较上一季度下降约1% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 最近一个季度，公司发起和购买了2960万美元投资贷款，低于上一季度的4800万美元 [6] - 2020年12月季度，单户、商业房地产和建筑类贷款持有量下降，多户贷款类别增长 [9] - 截至2020年12月31日，有6笔单户贷款处于宽限期，未偿还余额约180万美元，占投资贷款总额的0.21%；2笔多户贷款处于宽限期，未偿还余额约76.3万美元，占投资贷款总额的0.09% [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略与上一季度不变，认为通过审慎的贷款组合增长来利用资产负债表是最佳行动方案，但在当前环境下执行该策略可能困难 [24] - 公司将多余流动性重新配置到政府支持的抵押贷款支持证券中，预计平均期限约为四年 [25] - 公司认为维持现金股息非常重要，优先于股票回购活动，2020年12月季度未回购普通股，将在2021年3月季度审查股票回购立场 [26][27] - 2020年12月季度，低信用风险贷款产品竞争激烈，许多多户和商业房地产借款人持观望态度，等待更好的经济条件 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前利率环境下，平均存款成本可能进一步下降 [19] - 基于当前投资组合状况和经济条件改善，未来贷款损失准备金不太可能显著增加 [40] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的陈述包含前瞻性声明，实际结果可能与讨论内容存在重大差异，相关风险因素信息可从收益报告、年报和美国证券交易委员会文件中获取 [3][4][5] - 公司鼓励投资者查看12月31日发布在网站上的投资者报告，其中包含财务指标、资产质量和资本管理等内容 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度利息收入中的非经常性或特殊项目有哪些 - 加速净递延贷款成本对净息差产生约5个基点的影响，约13.2万美元；将宽限期贷款降级为不良贷款，导致应计利息应收款转回，对净息差产生约4个基点的负面影响 [34][35] 问题: 5个基点的影响在美元金额上是多少 - 约为13.2万美元/季度，按年计算对净息差影响约为5个基点 [35] 问题: 5个基点的影响是否仅与本季度利率变动有关 - 不是，这与本季度贷款提前还款有关，提前还款会加速净递延贷款成本的确认，具体影响取决于还款金额和涉及的贷款 [36] 问题: 是否可以预期贷款提前还款会对净贷款增长造成阻碍 - 是合理预期，12月季度提前还款主要集中在单户贷款领域，由于单户贷款处于固定利率市场，预计提前还款仍将维持在较高水平；贷款发放受竞争和公司承销标准影响，公司可能在3月季度进一步放宽承销标准 [38][39] 问题: 未来贷款损失准备金是否会更接近2020年下半年水平 - 是的，3月季度初处于宽限期的贷款数量减少，且当前投资组合状况和经济条件有所改善，预计未来不良贷款不会显著增加 [40] 问题: 能否介绍贷款重组的相关情况，如加权平均贷款价值比和债务偿付覆盖率 - 贷款重组仅将还款宽限期延长三个月，还款方式改为期末一次性偿还；无法提供加权平均贷款价值比的具体数据，但可参考9月30日投资者报告幻灯片13；公司认为这些贷款损失风险较低，因为贷款价值比较低且加州房地产市场强劲；相关个别评估准备金从约5万美元增至约57万美元 [44] 问题: 公司对股票回购的意愿是否有变化 - 股票回购重新纳入考虑范围，公司认为目前应考虑以回购形式进行资本回报；相关讨论正在与监管机构进行中；股价接近或略高于有形账面价值并非阻碍因素，因为公司认为其特许经营价值更高 [46]

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增和购买用于投资的贷款为4800万美元，上一季度为4420万美元 [7] - 本季度贷款本金还款和还清额为6630万美元，2020年6月季度为5650万美元 [8] - 截至2020年9月30日的三个月，用于投资的贷款较6月30日减少约2% [10] - 截至2020年9月30日，早期逾期贷款余额仅为2000美元，非 performing资产降至450万美元，较6月30日的490万美元下降8% [11] - 2020年9月季度记录了22万美元的贷款损失准备金 [20] - 截至2020年9月30日的季度，净息差压缩了11个基点 [21] - 截至2020年9月30日的季度，平均存款成本下降6个基点至24个基点 [22] - 2020年9月30日，全职员工数量降至163人，较去年同期的188人下降13% [23] - 本季度运营费用降至约700万美元，较去年同期调整后的运营费用下降约70万美元或9%，环比下降约3% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 用于投资的贷款中，单户和多户贷款类别下降，建筑和其他贷款类别增长 [10] - 截至2020年10月20日，有22笔单户贷款处于宽限期，未偿还余额约790万美元，占用于投资的总贷款的0.90%；1笔多户贷款处于宽限期，未偿还余额约45.5万美元，占比0.05% [16] - 2020年9月季度多户贷款购买约900万美元 [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年9月季度，抵押贷款市场在一定程度上恢复正常，但低信用风险产品竞争加剧 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，计划通过审慎的贷款组合增长来利用资产负债表，但当前环境下执行该策略可能困难，公司正在将过剩流动性重新配置到政府支持的抵押贷款支持证券中 [26] - 行业内贷款增长普遍困难，公司单户贷款购买活动受疫情影响，多户和商业房地产贷款包相对容易承销，但市场上可供购买的包较少 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情形势多变，可能对未来信贷质量产生负面影响，部分宽限期贷款可能因无法恢复每月还款而被降级 [12] - 公司认为其宽限期计划符合相关法规和监管指导，多数宽限期贷款符合有利规定 [15] - 预计存款成本可能进一步下降，但幅度不确定，还需考虑流动性需求 [42][44] - 随着资产负债表结构稳定，净息差可能稳定甚至略有扩大，即使收缩幅度也会小于之前 [40] - 需等待观察未来几个月经济形势，再决定是否进行股票回购，同时要考虑监管态度和信贷的中期影响 [48][53] 其他重要信息 - 公司仍采用已发生损失模型，未采用CECL，其拨备方法与采用CECL的公司不可比 [20] - 公司鼓励查看9月30日发布在网站上的投资者报告，其中包含财务指标、资产质量和资本管理等内容 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度贷款增长或需求的展望，以及对未来MBS购买的影响 - 行业内贷款增长困难，公司单户贷款购买受疫情影响，多户和商业房地产贷款包虽相对容易承销，但市场上可供购买的包较少；公司将过剩流动性配置到MBS，目前流动性余额已正常化，净息差影响已稳定，未来净息差可能稳定甚至略有扩大 [35][36][37][38][39][40] 问题2: 本季度购买的MBS市场平均收益率 - MBS收益率在60 - 90个基点之间，最高接近1% [41] 问题3: 存款成本是否还有下降空间 - 存款成本可能进一步下降，因CD到期利率下降和交易账户利率有下降空间，但下降幅度不确定，还受流动性需求影响 [42][43][44] 问题4: 开始股票回购需要满足什么条件 - 需要观察未来几个月经济形势，监管也希望机构保护资本水平；公司正在处理宽限期贷款，本季度将基本完成，届时能更清楚信贷的短期影响，但信贷的中期影响仍不确定；监管对部分机构恢复或扩大回购计划持一定接受态度 [48][51][52][53] 问题5: 关于费用管理、分行网络和技术投资的想法 - 截至9月30日，全职员工数量较去年同期下降13%，预计后续季度薪资和福利费用会节省；正在对即将续租的分行进行分析，可能会根据情况调整；公司拥有的部分分行可能出售并迁至较小或租赁空间；预计运营费用将继续下降 [65][66][67][68][70][72] 问题6: 提前还款情况是否会放缓 - 短期内提前还款可能仍会增加，主要是单户贷款，这会给贷款发放和购买平台带来压力，影响贷款组合增长 [75][76] 问题7: 假设冲销保持在最低水平且增长面临挑战，准备金水平是否会继续下降 - 考虑到信用指标和无重大恶化情况，准备金可能处于合理水平；但10月有7笔贷款延期，将在12月季度导致非 performing贷款从450万美元增至670万美元，但预计损失不大 [78][79][80][81][82] 问题8: 单户和多户贷款组合是否能通过恢复购买来缓解余额下降 - 单户贷款组合维持当前水平较困难，多户贷款市场可能有松动，公司正在承销一笔12月季度的多户贷款包，有望缓解组合收缩压力 [88][89][90] 问题9: 本季度贷款发放的加权平均利率 - 贷款发放加权平均利率在3%以上 [91] 问题10: 本季度与上季度相比，受批评分类贷款的水平或金额 - 9月季度非 performing贷款和总分类贷款较6月季度下降，处于历史低位；截至9月30日，逾期贷款几乎为零；部分宽限期贷款可能重新分类，但预计不会出现重大恶化，除了已提及的220万美元 [92][93][95]

市场亮点 - 公司股价为11.90美元，52周范围为11.90 - 22.99美元，流通股数量为7,441,259股，市值为8860万美元，市盈率为13.68倍，摊薄每股收益为0.87美元，年股息为0.56美元，股息收益率为4.71%[5] 财务表现 - 净利息收入环比下降约1%，净利息收益率环比下降11个基点，非利息收入环比增长约15%，运营费用环比下降约3%，效率比率为75%[11] 资产负债与业务活动 - 持有投资贷款余额较2020年6月30日减少约2%，收益率较2019年9月30日下降29个基点，总存款余额较2019年9月30日增长约9%，存款成本和借款成本分别下降15和9个基点[28] 资产质量 - 9月30日非 performing资产与总资产比率为0.38%，贷款损失准备金降至22万美元，无房地产拥有权，早期逾期贷款维持在低水平，10月20日约840万美元贷款处于宽限期，占持有投资贷款总额约0.95%[41] 资本管理 - 银行资本比率保持强劲，现金股息收益率约4.71%，2021财年第一季度未回购股票[65]

财务数据和关键指标变化 - 2020年6月30日止季度，投资贷款持有量较2020年3月31日减少约1% [8] - 2020年6月30日，早期逾期贷款余额为21.9万美元，非 performing资产为490万美元，较2019年6月30日的620万美元下降21% [9] - 2020年6月季度净息差较3月季度压缩35个基点，平均生息资产收益率下降41个基点，生息负债成本下降7个基点 [14] - 2020年6月30日止季度，平均存款成本较3月季度下降6个基点至30个基点 [15] - 2020年6月季度运营费用降至约660万美元，较去年同期约970万美元下降，较上一季度下降约4% [16][18] - 2020年6月季度计提贷款损失准备44.8万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年6月季度，投资贷款发起和购买额为4420万美元，高于上一季度的2880万美元 [6] - 2020年6月季度，贷款本金还款和还清额为5650万美元，略高于2020年3月季度的5570万美元 [7] - 截至2020年6月30日，有48笔单户贷款处于宽限期，未偿还余额约1990万美元，占投资贷款总额的2.2%；5笔多户和商业房地产贷款处于宽限期，未偿还余额约270万美元，占投资贷款总额的0.29% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年6月季度，随着抵押贷款市场一定程度上正常化，贷款发起和购买变得容易一些 [7] - 目前单户市场主要由30年固定利率产品的再融资活动驱动 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，认为以审慎的贷款增长来利用资产负债表是最佳行动方案 [18] - 认为维持现金股息对股东很重要，优先于股票回购活动 [20] - 行业内一些银行专注于PPP客户，公司虽未积极参与PPP，但因客户存入PPP资金受益，且因部分大银行关闭分行，公司在存款业务上有进攻能力 [48][49] - 贷款方面，除单户再融资活动外，行业内竞争对手都收紧了承销标准，多户和商业房地产市场活动减少 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情形势多变，可能对未来信贷质量产生负面影响，但影响程度不确定 [9] - 预计本财年贷款组合年化增长率为低至中个位数，但受房地产市场和提前还款活动影响 [34][36] - 预计本财年运营费用在700万美元左右，与贷款发起量无直接关系 [40][41] - 非利息收入受消费者活动减少和费用减免影响，费用减免情况预计会消失，但消费者活动恢复时间取决于疫情相关情况 [42] 其他重要信息 - 公司仍采用已发生损失模型，未采用CECL，其拨备方法与采用CECL的公司不可比 [13] - 公司鼓励大家查看6月30日发布在网站上的投资者报告 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分析净息差与过剩流动性、新贷款定价等的关系及资产端展望 - 6月季度净息差受生息存款或流动资产大幅增加影响，如3月季度有6190万美元生息存款，收益率为120个基点，6月季度增至1.351亿美元，但收益率降至11个基点 [24] - 本财年公司需将过剩流动性重新配置到贷款和投资证券上以提高收益率，新的单户、多户和商业房地产贷款收益率在3% - 3%多 [25][26] - 负债端，约9050万美元CD将在明年到期，目前收益率在90 - 110个基点，到期再投资收益率在20个基点左右；约3000万美元FHLB预付款将在年内到期，可提前偿还或用低成本资金替代 [27][28][29] 问题: 用过剩流动性重新配置时购买何种证券 - 主要购买抵押支持证券，GSE类型，包括可调利率和固定利率产品，平均期限较短，希望获得现金流产品以重新配置到贷款或处理过剩流动性 [31] 问题: 如何看待维持单户住宅贷款余额及贷款增长情况 - 本财年贷款应收款或投资贷款有3%的年化增长，预计本财年贷款组合年化增长率为低至中个位数，但受房地产市场影响 [34] - 单户市场主要是30年固定利率产品的再融资活动，公司历史上未将此类产品计入资产负债表，本财年可能调整策略 [34] - 多户和商业房地产市场可能受COVID - 19对租金等影响，业务量可能下降，同时单户贷款组合受当前利率影响提前还款活动较多 [35][36] 问题: 如何看待政府失业救济和刺激措施削减对延期还款的影响 - 目前延期还款咨询量不大，6月季度延期还款情况远低于行业水平，若有额外政府刺激计划变化，延期还款请求可能增加，但难以预测，预计公司贷款组合表现会优于行业 [38] 问题: 下一财年较低的贷款发起量是否会限制非利息费用增长 - 非利息费用或运营费用已显著下降，本财年FTE数量下降约5%，仍在寻找降低运营费用的机会 [40] - 预计本财年运营费用在700万美元左右，与贷款发起量无直接关系，贷款量下降会使激励性薪酬下降，但对总运营费用影响程度不确定 [40][41] 问题: 何时能看到客户存款活动回升 - 难以预测，6月季度非利息收入受消费者活动减少和费用减免双重影响，预计费用减免情况会消失，消费者活动恢复取决于疫情下经济开放情况 [42] 问题: 若监管机构允许银行回购股票，公司是否会重新启动回购 - 若监管机构态度转变，公司会更积极考虑，但目前监管机构对回购不持积极态度，同时需关注经济受疫情影响的走向 [44] 问题: 是否有计划重新开展贷款出售业务以创造手续费收入 - 公司有此选项，但无明确扩大“发起 - 出售”模式的计划，若对资产负债表增长速度或利率风险不满意，会考虑出售贷款，但不会大幅恢复到过去的规模 [46] 问题: 如何看待竞争格局，未参与PPP是否有竞争优势 - 公司虽未积极参与PPP，但因客户存入PPP资金受益，且因部分大银行关闭分行，公司在存款业务上有进攻能力，可优化负债成本 [48][49] - 贷款方面，除单户再融资活动外，行业内竞争对手都收紧了承销标准，多户和商业房地产市场活动减少 [50][51]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司发起并购买了8160万美元用于投资的贷款，较上一季度的9340万美元有所下降；贷款本金还款和还清额为6520万美元，高于2019年9月季度的5080万美元；截至2019年12月31日的三个月，用于投资的贷款较2019年9月30日增长约2% [8] - 2019年12月31日，逾期阶段贷款余额为98.6万美元；非 performing资产降至340万美元，较2018年12月31日的610万美元下降43%；2019年12月季度记录了2.2万美元的负拨备 [9] - 2019年12月31日结束的季度，净息差较去年同期扩大5个基点；平均存款成本较去年同期下降3个基点；本季度净息差3.59%因12月季度贷款还清相关净递延贷款成本摊销减少约7个基点而增加 [10] - 非利息支出显著下降，2019年12月31日全职员工（FTE）数量为184人，低于去年同期的349人；贷款生产办公室减少10个，零售银行中心减少1个；当前季度运营费用约为760万美元，低于去年同期的约1090万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户和建设贷款增长，但商业房地产和多户贷款略有下降 [8] - 缩减单户抵押贷款的发起和销售业务，运营费用降低 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，认为通过审慎的贷款组合增长来重新平衡资产负债表是最佳行动方案 [12] - 认为回购活动是明智的资本运用方式，计划继续以现金股息和股票回购的形式向股东返还大量资本 [12] - 贷款业务竞争激烈，公司通过单户和多户贷款购买增加了贷款发起活动 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 信贷质量良好，展望乐观，随着资产负债表增长，虽可能需拨备，但因贷款组合内的迁移，拨备金额可能低于预期 [22][23] - 2020年净息差面临一定压力，但贷款组合的可调性和利率下限可在一定程度上缓解压力；若收益率曲线再次变陡，将对公司和行业有利 [20] - 运营费用占总资产的比例能否降至2.5%以下取决于贷款组合的增长率 [32] - 目前存款成本不会因短期利率下降而降低，但有机会以较低绝对成本发行大额存单来支持盈利资产增长 [33] - 贷款和存款业务竞争激烈，且随着利率和抵押贷款利率降低，竞争可能加剧；公司业务会受到借款人再融资活动的影响 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年费用的变化 - 公司认为每季度750万美元的费用预测相对安全，调整业务线和贷款发起业务有一定降低费用的机会，但幅度不大；公司认为目前的人员配置和商业模式可以在不增加费用的情况下实现资产增长，并产生正向运营杠杆 [18][19] 问题2: 在假设美联储后续有行动的情况下，如何看待今年净息差的走势 - 净息差很大程度上取决于收益率曲线的变化；近期收益率曲线倒挂后又恢复陡峭，对公司有利；新资产的利差低于现有资产，可能导致净息差压缩，但贷款组合的可调性和利率下限可缓解压力；预计2020年净息差有一定压力，但行业整体也是如此 [20] 问题3: 如何看待未来的信贷成本 - 目前行业和公司的信贷质量都很好，难以继续改善；随着资产负债表增长，虽可能需拨备，但贷款组合内从高风险向低风险的迁移可释放拨备；公司预计信贷质量将保持良好 [22][23] 问题4: 考虑到资产负债表增长预期，运营费用占平均资产的比例能否在未来四个季度降至2.5%以下 - 这取决于贷款组合的增长率；12月季度贷款还清额较高，抑制了增长速度；若贷款还清额持续较高，可能无法实现期望的增长率；公司认为运营费用占总资产的比例有可能下降，但取决于贷款组合的增长情况 [32] 问题5: 利率下降是否提供了重新调整存款结构的机会 - 利率上升周期中公司未改变存款利率，存款成本保持稳定，因此短期利率下降时存款成本不会下降；公司目前有机会以较低绝对成本发行大额存单来支持盈利资产增长 [33] 问题6: 如何看待当前利率环境下贷款业务的竞争情况 - 目前贷款和存款业务竞争都很激烈，经济周期的延长给资产负债表两侧带来压力；随着利率和抵押贷款利率降低，竞争可能加剧；公司业务会受到借款人再融资活动的影响 [35]