财务数据和关键指标变化 - 截至2019年9月30日的三个月，投资贷款较2019年6月30日余额增长约5% [9] - 2019年9月季度净利息收益率较去年同期扩大34个基点，平均生息资产收益率增加33个基点，付息负债成本降低1个基点 [12] - 2019年9月季度平均存款成本较去年同期下降2个基点 [12] - 非利息支出显著下降，2019年9月30日全职员工数为188人，去年同期为363人，贷款生产办公室减少10个，零售银行中心减少1个 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户、多户和建筑贷款增长，商业房地产贷款略有下降 [9] - 2019年9月30日早期逾期贷款余额为99.2万美元，不良资产降至520万美元，较2018年9月下降30% [10] - 2019年9月季度记录了18.1万美元的负拨备 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，认为通过审慎的贷款组合增长来重新调整资产负债表是最佳行动方案 [16] - 未来保持高于监管计算的一级杠杆率8%和总风险资本率13%的显著缓冲是明智的 [16] - 新贷款业务竞争激烈，公司通过单户和多户贷款购买增加贷款发起活动 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司基本面持续改善，净利息收益率扩大，核心存款稳定，信贷质量良好，贷款发起和购买增加 [7] - 有信心在保持资本比率的同时实现业务增长目标 [16] 其他重要信息 - 2019年9月季度购买了约1.7万股普通股，并通过现金股息和股票回购向股东返还资本 [17] - 预计小银行评估信贷将持续到2020年3月31日，未来两个季度每季度提供约7.5万美元的收益 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 剔除一次性项目后，本季度非利息支出约770万美元是否为基线，未来是否会随通胀增长或有其他举措推动成本上升 - 公司认为基线约为750万美元，不包括运营费用削减举措的额外活动，随着资产负债表增长，运营费用基础无需大幅增加，未来季度预计约为750万美元 [20][21] 问题: 750万美元是否排除了联邦存款保险公司（FDIC）信贷 - 是的，FDIC信贷每季度约7.5万美元，预计12月和3月季度仍可享受该福利 [22] 问题: 新财年第一季度之后，公司在效率方面的战略目标是什么，董事会希望达到的合理效率比率是多少 - 降低效率比率主要通过增加生息资产来提高净利息收入，9月季度生息资产为10.52亿美元，认为这是过去一年活动的低点，未来可以实现增长 [23][25] 问题: 资产负债表变化后，资产敏感性有所缓和，25个基点的降息对利润率的预期影响是多少 - 会有影响，但不做具体预测，利润率的更大影响因素是资产负债表的增长速度，随着增长速度加快，净利息收益率的增长率可能会变小，但不认为12月季度净利息收益率会压缩，不过9月季度环比14个基点的增长会下降 [27][29] 问题: 本季度贷款增长的后续趋势如何 - 本季度贷款增长约5%，年化增长率为20%，但不认为全年会保持该增长率，12月季度贷款仍会增长，但可能达不到5%的速度，9月季度9300万美元的贷款增长中约6300万美元是购买所得，12月季度已有贷款购买承诺 [35][36] 问题: 购买贷款的机会是市场因素还是定价策略的结果 - 是两者的结合，9月季度购买的单户贷款包中有很多是 seasoned 贷款，随着利率下降，这些贷款现在以溢价定价，同时公司对单户业务的重点调整，利用之前销售贷款积累的资源从交易对手处购买贷款 [37][39] 问题: 购买贷款的抵押品地理位置参数是否有变化 - 没有变化，仍为加利福尼亚州全州 [40] 问题: 本季度贷款收益率比预期强，除了之前提到的因素外，是否还有其他原因，是否处于相对稳定范围 - 许多贷款会持续重新定价，多户和商业房地产贷款重新定价时与指数的利差可能高于初始利率，同时新贷款生产可能会压低利率，但部分贷款重新定价有下限，不会完全受利率下降影响，新贷款增加会对净利息收益率有一定压缩作用 [41][43] 问题: 定期存款（CD）余额约占总存款的20%，未来两个季度有多少会到期续存 - 未来四个季度（一年）约有1.01 - 1.02亿美元会到期续存，具体按季度划分的数据暂无，利率下降对负债重新定价有帮助 [44][46]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司净利息收入受贷款提前还款增加导致净递延贷款成本加速摊销影响，压缩约3个基点 [8] - 截至2019年6月30日的三个月，投资贷款较3月31日余额下降约0.5% [9] - 2019年6月30日，早期逾期贷款余额为66.5万美元，不良资产降至620万美元，较2018年6月30日的700万美元下降11% [10] - 2019年6月30日季度净息差较去年同期扩大24个基点，平均生息资产收益率提高22个基点，生息负债成本降低3个基点，平均存款成本降低2个基点 [11] - 2019年6月季度净息差为8.52%，受贷款提前还款增加影响压缩约3个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司发起和购买了5100万美元投资贷款，高于上一季度的4100万美元；同时经历了5480万美元的贷款本金还款和还清，高于2019年3月季度的3650万美元 [7] - 截至2019年6月30日，单户抵押贷款占贷款组合比例从2018年6月30日的约35%增至约37% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司短期资产负债表管理策略不变，认为利用资产负债表实现贷款组合增长是最佳行动方案，未来将维持高于监管资本比率的显著缓冲 [13] - 公司致力于单户贷款业务，将继续发起和购买单户贷款，遵循合格抵押贷款标准，强调可调整利率贷款产品 [15][17] - 公司将努力增加单户住宅在贷款组合中的比例，减少移动家庭住宅比例，以实现更平衡的组合构成，降低信用风险 [16] - 公司已基本完成可售单户抵押贷款业务的缩减，但仍需努力增加单户抵押贷款组合的发起 [14] - 新贷款业务竞争激烈，公司不会为追求贷款业务量而降低承销标准 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对信贷质量满意，2019财年不良资产水平低，6月季度因不良资产水平低和净回收记录了2.5万美元的负拨备 [10] - 公司认为9月季度是调整后的首个“干净”季度，虽未提供盈利预测，但预计会比2019财年前4个季度表现更好 [25] 其他重要信息 - 2019年6月季度，公司购买了约2.8万股普通股，并通过现金股息和股票回购向股东返还资本 [14] - 公司在2019财年进行了人员调整，12月31日有349名全职等效员工，3月31日为298名，6月30日减至187名 [22] - 2019年6月季度，公司产生了120万美元与裁员相关的一次性成本，预计9月季度不会再有此项成本 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 新财年的战略盈利目标或核心效率目标 - 公司不提供指标预测，但预计摆脱可售贷款业务后，效率比率将显著降低，盈利指标也会改善，9月季度是调整后的首个“干净”季度，预计表现会更好 [20][25] 问题: 利率下调对贷款收益率的影响 - 参考3月31日的10 - Q报告，瞬时100个基点的利率下调冲击预计会使随后一年的净利息收入减少约5.86%；6月30日公司通过建模将这一负面影响降低了约38% - 40%，公司仍为资产敏感型，但敏感度低于3月31日 [26][27] 问题: 38% - 40%的调整是否考虑了待售贷款减少因素 - 模型考虑了待售贷款减少因素，且包含了贷款组合的所有重新定价特征，资产和负债端均根据预测利率重新定价 [33] 问题: 存款基础在第三季度的近期重新定价特征 - 过去几年利率上升时，公司存款成本未上升，预计美联储降息时存款成本也不会下降；零售定期存单是个例外，其余额在下降，若要扩大资产负债表，需更积极地调整零售定期存单定价 [34][35] 问题: 111名全职等效员工减少主要发生在季度的哪个阶段 - 主要发生在季度中期，即第二个月 [38] 问题: 539.6万美元的薪酬费用是否包含相关成本 - 包含重组薪酬成本、部分员工半个季度的常规薪酬以及贷款发起佣金激励薪酬；由于可售贷款发起减少，佣金费用大幅下降，调整后的519.6万美元受这111名员工的影响不如预期大 [39] 问题: 员工薪酬支付方式 - 零售发起人员并非全部领取基本工资，有部分员工是纯佣金制 [40] 问题: 未来的有效税率 - 公司使用的法定税率为29.56%，包含21%的税率和加利福尼亚州的特许经营税 [42] 问题: 本季度5100万美元的发起和购买贷款中是否有购买贷款 - 约2500万美元为购买的单户贷款，主要在6月购买并结算 [43] 问题: 社区银行内部发起人员的人数及未来计划 - 出于竞争原因未披露具体人数；公司认为单户贷款发起方面人员未完全配备，目前主要渠道为购买和批发，正在探索将代理渠道作为新的分销渠道，若成功可能会有新招聘 [45][46] 问题: 本季度其他手续费收入升高的原因 - 参考投资者报告幻灯片4左下角，其他手续费收入季度平均在130万 - 160万美元，这是一个合理的运行水平，本季度无异常情况 [48]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净利息收益率较去年同期扩大30个基点，主要因生息资产平均收益率增加31个基点，部分被计息负债成本增加1个基点抵消 [12] - 截至2019年3月31日的三个月，投资贷款较2018年12月31日增长约1% [10] - 2019年3月单季净递延贷款成本摊销加速减少，使净利息收益率提高约3个基点 [9] - 截至2019年3月31日，早期逾期贷款余额为69.6万美元，非盈利资产降至610万美元，较2018年3月31日下降20% [10][11] - 2019年3月季度计提4000美元贷款损失准备金，2018年3月季度冲销3.9万美元 [11] - 截至2019年3月31日，存款平均成本较去年同期仅增加1个基点 [13] - 本季度净利息收益率3.53%，因贷款还款减少使净递延贷款成本加速摊销降低，较之前季度处于较高水平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行业务 - 过去一年净利息收益率扩大，核心存款稳定，信贷质量良好，但贷款增长低于预期，因大量提前还款和严格承销标准降低贷款发放量 [6] - 最近一个季度，社区银行员工发起并购买4000万美元投资贷款，较上一季度的1500万美元有所增加；抵押贷款部门的单户贷款发放量从2019年3月上一季度的2400万美元降至400万美元 [7] - 本季度贷款本金还款和还清额为3650万美元，低于2018年12月季度的4220万美元，但仍抑制投资贷款增长率 [8] 抵押银行业务 - 公司计划在2019年6月30日前退出抵押银行业务，截至4月5日停止接受可出售单户贷款申请，并开始关闭贷款生产办公室 [14][15] - 截至昨日，除15名过渡团队员工外，2019年2月4日10 - K表格中提及的122名全职员工已不再受雇于公司 [15] - 截至3月31日，已产生约160万美元与退出相关的一次性成本，预计总成本在360万 - 400万美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，认为通过审慎的贷款组合增长重新调整资产负债表是最佳行动方案 [17] - 预计未来保持一级杠杆率8%和总风险基础13%以上的监管上限比率，并认为有能力做到 [17] - 目前各项比率均大幅超过监管要求，有资本执行业务计划和资本管理目标 [18] - 2019年3月季度回购约2.4万股普通股，并通过现金股息和股票回购向股东返还资本 [18] - 贷款市场竞争激烈，不仅体现在价格上，还包括其他机构和非银行贷款机构的承销特征和风险偏好 [43] - 多户和商业贷款方面，看到更多个人担保；单户贷款方面，市场上存在一些不应提供的贷款项目，如银行对账单贷款和只付利息产品 [44][45] - 公司虽退出抵押银行业务，但仍发放单户贷款，目前发放可调利率单户贷款并向市场沟通 [47] - 希望通过增加单户贷款绝对金额，降低多户贷款集中度，提高单户贷款在贷款组合中的占比 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 退出抵押银行业务后，公司盈利状况将有显著改善，对公司文化和内外部形象有积极影响 [55] - 公司期待向投资贷款领域转型，并认为能顺利完成过渡 [56] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关风险因素信息可从财报发布、年报和SEC文件中获取 [3][4] - 鼓励大家查看2月4日的8 - K表格文件，了解退出抵押银行业务的影响、估计、时间和细节 [16] - 建议查看3月31日发布在公司网站上的投资者报告，包含财务指标、社区银行、抵押银行、资产质量和资本管理等内容 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 抵押银行业务关闭是否会在第三季度产生后续成本 - 这取决于贷款管道情况，公司希望6月30日前退出该业务，虽有可能有少量业务延续到新财年第一季度，但预计运营影响很小 [22] - 3月季度已产生约160万美元一次性成本，预计剩余200万 - 240万美元大部分将在6月季度产生 [23] 问题: 业务调整后季度核心费用基线范围 - 建议查看3月31日和12月31日的10 - Q表格市场细分报告，从中了解即将消失的抵押银行部门的薪资和费用情况 [25] - 公司目前不会在电话会议中预测基线，因为不进行业绩预测 [26] 问题: 未来贷款出售收益情况 - 6月季度贷款发放管道中的剩余贷款出售会有收益，包括管道和覆盖范围的调整 [27] - 2020财年7月1日及以后，预计贷款出售收益不多，可能因资产负债表管理出售多户贷款或处理单户固定利率贷款产生少量收益 [28][29] 问题: 贷款服务和其他费用是否受抵押银行业务重组和退出影响 - 公司会继续为现有约1 - 1.1亿美元贷款组合提供服务，仍会有相关收入，但金额相对较小 [31] 问题: 抵押银行和社区银行的税收差异 - 抵押银行是银行的一个部门，采用合并税率，法定混合税率为29.56% [34] 问题: 抵押银行全职员工削减情况 - 2月4日8 - K表格中提及抵押部门122名全职员工受影响，截至昨日，除15名过渡团队员工外，其余员工已离职 [37] 问题: 向股东返还资本的优先方式及战略转变后的变化 - 优先考虑现金股息，其次是股票回购，特殊现金股息为最后考虑 [39] - 退出抵押业务后，公司市净率可能上升，理论上股票回购内部计算的上限可能提高，但尚未得出结论 [40][41] 问题: 投资贷款组合市场情况 - 市场竞争依然激烈，不仅是价格竞争，还包括其他机构和非银行贷款机构的承销特征和风险偏好 [43] - 多户和商业贷款有更多个人担保，单户贷款市场存在一些不应提供的贷款项目 [44][45] 问题: 单户贷款在贷款组合中的占比预期 - 目前单户贷款占比有提升空间，公司希望通过增加单户贷款绝对金额，降低多户贷款集中度 [49] 问题: 退出抵押业务后公司重点如何转移 - 公司将重点转向投资贷款组合，退出抵押银行业务的税前亏损状态对公司有积极影响 [54] - 退出后公司盈利状况将显著改善，对公司文化和内外部形象有积极影响，公司期待顺利完成转型 [55][56]

财务数据和关键指标变化 - 2018年12月31日止季度净利息收益率较去年同期扩大46个基点，平均生息资产收益率增加48个基点，生息负债成本增加2个基点，平均成本存款仅增加2个基点 [14] - 2018年12月季度净利息收益率因两笔不良贷款全额付息及特殊现金股息增加约10个基点，升至3.54%，为多年来最高水平 [15] - 2018年12月31日止12个月，持有至投资贷款约下降1%，多户和建筑贷款降幅最大，商业房地产贷款增长部分抵消了下降 [11] - 2018年12月31日，非 performing资产降至610万美元，较2017年12月31日的860万美元下降30% [12] - 2018年12月31日止季度净回收12.3万美元，9月季度净回收7000美元，6月季度净回收4.3万美元，12月季度录得21.7万美元负拨备 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行业务 - 上一年净息差扩大，核心存款稳定，信贷质量良好，但贷款增长低于预期，因提前还款和严格承销标准降低了贷款发放量 [8] - 最近季度，社区银行和员工发起并购买了1500万美元持有至投资贷款，较上一季度的2100万美元有所下降 [9] - 抵押银行部门为投资组合发起的单户住宅贷款从2018年9月季度的1600万美元增至12月季度的2400万美元 [9] 抵押银行业务 - 目前抵押银行业务全职员工从2018年9月30日的169人降至148人，自2016年12月31日以来，发起人员减少40%，绩效人员减少58%，部门总员工减少52% [16][18] - 2018年12月季度新抵押贷款申请较上一季度减少，预计2019年3月季度交易量低于12月季度，且远低于2018年3月季度 [19] - 2018年12月31日止季度贷款销售利润率与上一季度相似，处于较高水平 [19] - 最近季度抵押银行业务运营费用较去年同期减少约24% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州房屋销售同比下降达20%，库存增加，但再融资量下降，尽管利率从12月季度高点有所下降，但仍不足以吸引现有借款人进行再融资 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，认为通过审慎的贷款组合增长来重新杠杆化资产负债表是最佳行动方案 [20] - 预计未来保持高于8%杠杆率和13%总风险资本的监管资本比率的显著缓冲是明智的，目前公司资本充足，能够执行业务计划和资本管理目标 [21][22] - 2018年12月季度进一步推迟股票回购活动，认为未来季度会有更好的回购机会，但全年已通过现金股息和股票回购向股东返还了大量资本 [23] - 抵押银行业务竞争激烈，非银行竞争对手面临压力，部分持有服务组合的非银行竞争对手因利率下降和提前还款费用增加，需对服务组合进行减记，影响盈利能力 [51] - 随着竞争压力持续，一些非银行和银行竞争对手降低信贷标准以维持业务量，公司对此不感兴趣 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社区银行业务贷款增长面临挑战，竞争激烈，公司不会降低承销标准追求贷款量，但预计部分竞争对手因担忧房地产市场而放缓竞争，且利率上升导致提前还款减少，将有助于维持贷款组合余额 [11][32][35] - 抵押银行业务环境仍具挑战性，预计2019年3月季度交易量低于12月季度，且难以看到强劲的春季购房旺季，市场活动缓慢，房屋销售下降，再融资量减少，逆风短期内不会消失 [19][36][40] - 公司在抵押银行业务上持续调整业务模式和人员配置以适应市场变化，但业务量下降速度快于调整速度，运营亏损已稳定 [19][43][44] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关风险因素信息可从昨日发布的收益报告、2018年6月30日的10 - K年度报告及后续提交的10 - Q表格中获取 [4][5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 重新杠杆化资产负债表是短期还是长期战略 - 目前看起来更像是长期战略 [27][28] 问题: 展望全年，是否有信心扩大资产负债表和贷款规模，这是否有助于继续开展抵押银行业务 - 资产负债表增长主要考虑社区银行业务，单户贷款发起量有所增加，部分竞争对手因担忧房地产市场而放缓竞争，且利率上升导致提前还款减少，将有助于维持贷款组合余额，但贷款增长仍面临挑战 [30][31][35] 问题: 年末抵押业务锁定管道数量是否为业务中所见最低 - 是的，这是本轮周期中最低的，12月季度业务量相对较好，但假期期间管道不会增长，1月开始重新积累但不足以抵消上一季度的下降，预计3月季度业务量低于12月季度 [36] 问题: 从抵押银行业务来看，除3月季度外，春季和夏季市场是否有积极因素 - 目前市场仍缓慢，房产挂牌多但销售少，难以看到强劲的春季购房旺季，加利福尼亚州再融资量下降，房屋销售同比下降达20%，逆风短期内不会消失 [37][38][40] 问题: 目前对抵押银行业务的战略承诺如何，与历史相比有何变化 - 市场下行周期持续时间超出预期，公司一直在调整业务规模，但业务量下降速度快于调整速度，难以规划未来行动 [42] 问题: 是否能在低产量环境下对业务进行增量调整以减少损失 - 过去调整人员配置存在滞后性，但仍可以进行增量调整，目前运营损失已稳定 [43][44] 问题: 贷款销售利润率未来趋势如何 - 公司对贷款销售利润率有严格要求，每日分析和调整定价，目前处于利润率范围的高端，预计将保持在该范围内，不会为追求额外业务量而降低利润率 [46][47][48] 问题: 非银行竞争对手整体水平是否有变化 - 部分非银行竞争对手缺乏持久力，持有服务组合的非银行竞争对手因利率下降和提前还款费用增加，需对服务组合进行减记，影响盈利能力 [50][51] 问题: 抵押银行业务中与非银行竞争对手的竞争比例如何 - 与非银行直接贷款人的竞争在增加 [52] 问题: 信贷质量持续改善，是否有迹象表明周期会反转 - 目前来看不会，房价在多数地区大幅上涨，人们因担心高价购房后房价下跌而持观望态度，单户房价涨幅放缓，多户和商业传统贷款未出现明显问题，核心信贷压力不大 [55][56][58]