公司运营规模与布局 - 截至2023年11月30日，公司在12个国家及美属维尔京群岛运营53家仓储俱乐部，2023财年营收超44亿美元，拥有近200万个会员账户和超300万名持卡人[165] - 2022年11月30日至2023年11月30日，运营的仓储俱乐部数量从50家增至53家，预计2024年新开1家，位于萨尔瓦多圣安娜的俱乐部预计2024年2月开业，开业后将运营54家[171][172] - 2024财年第一季度末有53家仓储俱乐部，而2023财年第一季度末为50家[188] - 公司计划2024年2月在萨尔瓦多圣安娜开设一家新的仓储俱乐部，预计2024财年第二季度完成巴拿马Via Brasil俱乐部的收购[185] - 2024财年第一季度，中美洲和哥伦比亚地区分别新增2家和1家俱乐部[196][198] - 截至2023年12月3日的十三周，可比净商品销售额计算包含50家仓储俱乐部[204] - 调整后息税折旧摊销前利润为7777万美元，较2022年增加258.8万美元；期末仓库俱乐部数量为53家，较2022年增加3家；期末仓库俱乐部销售面积为2600平方英尺，较2022年增加116平方英尺[222] 会员体系 - 钻石会员年费约35 - 40美元，白金会员年费75 - 80美元，白金会员可获2%现金返还[166] - 公司计划在2024财年在多数国家分阶段将会员费提高5美元[185] - 截至2023年11月30日，会员账户数量较上年同期增长3.8%，会员收入增长11.7%[216] - 2023年11月30日，白金会员账户占总会员基数的9.3%，高于2022年11月30日的7.9%[218] - 截至2023年11月30日和2022年11月30日，十二个月滚动续费率分别为87.4%和87.9%[219] 商品采购与销售 - 公司略超一半商品从区域内供应商采购，其余从全球采购，近年在多地增加光学、听力、药房服务，提供在线购物、送货上门和路边取货服务[167] - 2024财年第一季度，约79.5%的净商品销售以非美元货币进行，其中49.7%是用美元采购的产品销售[176] - 公司向菲律宾零售商出口产品，并探索在其他市场拓展该业务[173] - 2024财年第一季度总营收同比增长10.6%，净商品销售额同比增长10.7%，会员收入同比增长11.7%至1770万美元，营业利润同比增长4.8%至5820万美元，净利润为3800万美元[188] - 2024财年第一季度可比净商品销售额增长8.0%，按固定汇率计算增长4.3%[188] - 2024财年第一季度总毛利率同比增长9.6%，商品毛利率为16.1%，较上年同期下降0.1%[188] - 2024财年第一季度自有品牌销售额占总商品销售额的27.2%，高于2023财年同期的25.9%[185] - 2024财年第一季度，中美洲、加勒比和哥伦比亚地区净商品销售额分别增长11.3%、6.4%和19.3%，对总净商品销售额增长的积极影响分别为6.8%、1.9%和2.0%[196][197][198] - 截至2023年11月30日的三个月，货币波动对净商品销售额产生约4000万美元（3.9%）的积极影响，其中中美洲、加勒比和哥伦比亚地区分别为3050万美元（4.9%）、 - 670万美元（ - 2.2%）和1610万美元（15.3%）[200][201][202][203] - 截至2023年12月3日的十三周，中美洲、加勒比和哥伦比亚地区可比净商品销售额分别增长9.1%、6.0%和7.1%，对总可比商品销售额增长的积极影响分别为5.5%、1.8%和0.7%[205][207][208][209] - 截至2023年12月3日的十三周，货币波动对可比净商品销售额产生370个基点（3.7%）的积极影响，其中中美洲、加勒比和哥伦比亚地区分别为290个基点（2.9%）、 - 60个基点（ - 0.6%）和140个基点（1.4%）[210][211][212][213][214] - 2023年11月30日止三个月，净商品销售额为11.35014亿美元，较2022年增加1.09551亿美元；总收入为11.66475亿美元，同比增长1.11669亿美元，增幅10.6%[222] - 总毛利率为1.82286亿美元，总毛利率百分比为16.1%，较2022年下降0.1%；总营收利润率为2.04197亿美元，总营收利润率百分比为17.5%，较2022年下降0.1%[222] 财务费用与利润 - 2023财年第四季度，公司记录720万美元费用以解决最低纳税争议[180] - 2024财年第一季度销售、一般和行政费用同比增长12.1%[188] - 2024财年第一季度有效税率从33.3%降至32.3%[188] - 2024财年第一季度调整后净利润为3800万美元，调整后EBITDA为7780万美元[188] - 2024财年第一季度运营收入增至5821.3万美元，占总收入的5.0%，2023年同期为5552.7万美元，占比5.3%[231] - 2023年11月30日止三个月，净利息收入为286.6万美元，较2022年增加170.9万美元，主要因投资收益率提高[233][234] - 净利息支出为281.6万美元，较2022年增加6.7万美元，主要因长期借款利率上升[235][237] - 其他净支出为212.6万美元，较2022年减少244万美元，降幅53.4%，主要因部分国家交易成本达270万美元[239][241] - 所得税拨备为1815.3万美元，较2022年增加172.7万美元；有效税率为32.3%，较2022年下降1%[242][243] - 其他综合收益为413.1万美元，较2022年增加358万美元，增幅749.9%，主要因哥伦比亚和哥斯达黎加子公司当地货币兑美元升值[244] 现金与投资 - 截至2023年11月30日，特立尼达元计价的现金、现金等价物及短期和长期投资按美元计算余额为2900万美元，较2020年11月30日的峰值1.005亿美元减少7150万美元[181] - 截至2023年11月30日，公司洪都拉斯子公司约2280万美元以伦皮拉计价的现金、现金等价物和短期投资无法轻易兑换成美元供公司通用[182] - 截至2023年11月30日和8月31日，国外子公司持有的现金及现金等价物分别为1.63608亿美元和1.3905亿美元，国内分别为0.2328亿美元和1.13152亿美元[246] - 2023年和2022年11月30日止三个月，经营活动提供的净现金分别为4110万美元和3050万美元，投资活动使用的净现金分别为3010万美元和2150万美元，融资活动使用的净现金分别为7450万美元和提供1470万美元[248][249][250] - 2023年11月30日止三个月资本支出为3330万美元，其中维护和增长支出分别为1360万美元和1970万美元；2023财年资本支出为1.425亿美元，维护和增长支出分别为6930万美元和7320万美元[252] 其他收入与支出 - 截至2023年11月30日的三个月，其他收入增长23.8%，主要因杂项收入增加，原因是会员联名信用卡平均未结余额高于上年同期[221] 股息与股票回购 - 2023财年宣布并支付两次股息，每次每股0.46美元[251] - 2023年7月宣布的7500万美元股票回购计划于2024财年第一季度完成，共购买约100.7万股[259] - 2023年11月30日止三个月，公司重新发行约3000股库存股[258] - 公司预计继续在员工限制性股票奖励归属日回购部分股票以支付员工最低法定预扣税[257] 税务相关 - 公司在某国积累的所得税应收款截至2023年11月30日和8月31日分别为1.09亿美元和1.07亿美元，递延所得税资产分别为3400万美元和3700万美元[267] - 公司未对剩余应收税款或递延税款资产的可收回性计提备抵，认为退税请求最终成功可能性大，但不能保证收回所有应收税款或递延税款资产[268] - 短期增值税和所得税应收款记为其他流动资产，适用于子公司一年内能收回款项的国家；长期增值税和所得税应收款记为其他非流动资产，适用于未获批退款或有争议的情况，目前无相关备抵[269][270] 资产减值与风险 - 公司按季度评估长期资产减值情况，2024财年第一季度未记录相关减值费用，资产处置损失源于运营改进和预防性维护[271] - 公司商品业务受假日零售季节性影响，运营结果因经济、政治等多种因素季度波动，单季度结果不能代表全年或未来季度[272] - 公司运营的市场风险主要来自利率和汇率变化，2023年11月30日与2023财年8月31日相比无重大变化[273] - 自2017财年起公司在特立尼达面临美元流动性不足问题，2023财年第三季度洪都拉斯央行限制美元兑换，公司正积极解决[274] 内部控制与程序 - 公司维持披露控制和程序，旨在合理保证信息及时准确披露，管理层评估认为其在合理保证水平上有效[276][277] - 公司日常审查财务报告内部控制系统并进行改进，最近完成的财季内无重大影响内部控制的变化[278] 社会责任 - 公司新成立的PriceSmart基金会与Price Philanthropies Foundation合作，通过Aprender y Crecer计划为超15万名儿童提供学习用品，为数千名儿童提供眼镜[169]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度净收入为1540万美元，摊薄后每股0.49美元，而去年同期为2330万美元，摊薄后每股0.75美元；2023财年净收入为1.092亿美元，摊薄后每股3.50美元，去年同期为1.045亿美元，摊薄后每股3.38美元 [22] - 2023财年调整后净收入为1.265亿美元，摊薄后每股调整后为4.06美元，去年同期调整后净收入为1.031亿美元，摊薄后每股调整后为3.33美元；2023财年调整后EBITDA为2.757亿美元，去年同期为2.349亿美元 [8] - 2023财年第四季度总其他费用净额录得150万美元净亏损，去年同期为350万美元净亏损，主要因剩余现金更高收益投资增加使利息收入增加300万美元，部分被其他费用增加100万美元抵消 [7] - 2023财年第四季度总营收利润率较去年同期增加20个基点至17.1%，主要因总毛利率增加 [20] - 2023财年第四季度总毛利率占净商品销售额的比例从2022财年第四季度的15.5%增加10个基点至15.6%，总毛利金额较上一财年同期增加1630万美元，约10.6% [55] - 2023财年第四季度SG&A费用占总收入的比例从2022财年第四季度的13.1%增至14.2%，增加110个基点，主要因两项重大费用 [78] - 2023财年第四季度运营收入较去年同期下降17.5%至3210万美元，2023财年运营收入较去年同期增加10.4%至1.845亿美元 [79] - 2023财年第四季度调整后净收入为2040万美元，摊薄后每股调整后为0.65美元，去年同期调整后净收入为2330万美元，摊薄后每股为0.75美元；2023财年第四季度调整后EBITDA为5720万美元，去年同期为5660万美元 [80] - 2023财年第四季度有效税率为49.9%，高于去年的34.2%；2023财年有效税率为35.4%，高于上一年度的33.2%；预计2024财年年度化有效税率约为32% [57] - 截至季度末，现金、现金等价物和受限现金总计2.522亿美元；2023财年经营活动提供的净现金为2.573亿美元，去年同期为1.218亿美元 [58] - 2023财年投资活动使用的净现金较上一年增加1.473亿美元，主要因存单购买增加；2023财年融资活动使用的净现金增加2880万美元，主要因短期借款偿还增加 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，全渠道销售占净商品销售额的比例较去年同期增长18%，占净商品销售额的4.9%，创公司纪录；总订单增长24%，平均交易价值较上一年度同期增长8.2% [61] - 2023财年，自有品牌销售额占总商品销售额的26.3%，较2022财年同期的24.7%提高160个基点 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 中美洲地区，季度末有28家俱乐部，净商品销售额增长13.6%，按固定汇率计算增长7.1%，可比净商品销售额增长11.4%，按固定汇率计算增长5.2%，该地区对第四季度总合并可比净商品销售额增长产生约680个基点的积极影响 [4] - 哥伦比亚地区，季度末有9家俱乐部开业，净商品销售额增长2.1%，按固定汇率计算增长0.1%，可比净商品销售额增长2.8%，按固定汇率计算增长0.6%，该地区对季度总合并可比净商品销售额增长产生约30个基点的积极影响 [19] - 加勒比地区，季度末有14家俱乐部，净商品销售额增长6%，按固定汇率计算增长7.2%，可比净商品销售额增长5.8%，按固定汇率计算增长7.2%，该地区对季度总合并可比净商品销售额增长产生约170个基点的积极影响 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决心利用资产加强会员价值，持续改善商品供应，增加健康服务和在线商店，拓展企业对企业销售业务 [3] - 推进数字转型，实施多个项目，如迁移到新的销售点系统ELERA，选择Redox Solutions作为统一供应链和零售规划应用程序提供商，升级仓库和运输管理系统 [62] - 持续寻求改善分销基础设施，租赁巴拿马城约12万平方英尺的建筑作为分销中心 [82] - 扩大健康服务，计划在2024财年开设更多药房和听力中心 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度有两项非经常性费用支出，但公司第四季度表现强劲，业务基本面良好，销售增长、费用率改善、现金状况良好、库存和应付账款较去年有所改善 [17] - 剔除特定不利因素影响后，核心业务表现强劲，公司坚持以人为本的文化，认为照顾好员工和会员，成功自然会到来 [13] - 公司拥有员工团队、会员和良好品牌声誉三项重要资产，对未来前景持乐观态度 [76] - 公司在运营地区是最受尊敬和信任的品牌之一，这为为会员提供更多服务和机会奠定基础 [94] 其他重要信息 - 截至2023年8月31日，会员账户较上年增长2.5%至181万个，12个月续费率为86.9%；白金会员账户占总会员基数的8.9%，高于2022年8月31日的7.4%；2023年8月31日结束的季度，会员收入为1720万美元，较去年同期增长10.6%；公司决定在多数市场将各类会员费提高5美元，预计在2024财年分阶段实施 [5] - 2023年第四季度，公司在危地马拉的El Tahur开设新的农产品配送中心，面积4.8万平方英尺 [10] - 公司光学项目每会员提供四次免费眼科检查，本季度进行超3.5万次眼科检查；通过与慈善项目合作，已为儿童和家庭提供5.8万次筛查、1.3万次检查和1万副眼镜 [25] - 截至2023年8月31日，约60.9%的会员在pricesmart.com创建在线资料，15.4%的会员在该网站进行过购买；公司认为数字渠道有显著增长机会，将继续投资 [26] - 公司注重环境和社会责任，在萨尔瓦多新开两家回收中心，计划在2024财年末在哥斯达黎加、多米尼加共和国和巴拿马开设更多回收中心 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司制定更激进的开店计划需要什么条件 - 公司认为可能需要进入另一个国家，目前所在国家开店有机会但空间不大 [40] 问题: 本季度税收影响成为经常性问题的风险有多大，为何应将其视为新的有效税率水平 - 公司表示已尽力区分不同税收影响，720万美元与往年相关，200万美元包含在2023财年仓库费用中，200万美元更具参考性；预计2024财年即使包含最低税影响，有效税率仍能达到约32% [44][70] 问题: 公司是否会考虑并购，是否会成为被收购目标 - 公司表示无法对此类问题发表评论 [66] 问题: 停止或不考虑进一步回购计划的原因，什么因素会促使重新开展回购 - 公司称会考虑所有选择，目前暂无额外批准的回购计划，这是一个时间点的参考，且刚完成当前计划 [42][69] 问题: 第四季度毛利率的顺序改善是定价策略改变还是季节性因素 - 公司表示业务涉及多个国家，各季度有很多变化因素，第四季度有约30个基点的改善 [100] 问题: 在哥伦比亚，如果货币稳定在4000左右，是否会提高价格 - 公司认为提高价格并非公司理念，公司致力于为会员提供长期最佳价格 [101] 问题: 危地马拉和巴拿马市场的情况及对10月收入的影响 - 公司称危地马拉情况已缓和，不确定巴拿马现状，认为影响不显著，可能有销售损失但不影响报告 [102] 问题: 会员费从35美元提高到40美元（约14%）对会员数量的影响 - 公司表示目前未看到会员数量下降，5美元涨幅较小，关键是会员对会员价值的感知，公司有能力通过提供更好价值抵消费用增长 [103]

公司业务布局与规模 - 截至2023年8月31日，公司有51家仓储俱乐部，分布在12个国家和1个美国领土[54] - 截至2023年8月31日，公司有51家仓储俱乐部，40家使用非美元货币运营，2023财年约78.8%净商品销售为外币[79] - 截至2023年8月31日，公司有51家合并仓储俱乐部，分布在12个外国国家和1个美国属地，其中40家使用非美元货币运营，约48.4%的净商品销售是用美元采购并在非美元国家销售的产品，约78.8%的净商品销售来自功能货币非美元的市场[170][171] 公司业务风险 - 公司国际业务占几乎全部总收入，面临法律、政府管控、自然灾害等多种风险[39] - 公司国际仓储俱乐部业务面临来自出口商、进口商、批发商、零售商等多方面竞争，且在线零售竞争未来或加剧[42] - 公司运营受天气和自然灾害影响，如2018财年初美属维尔京群岛仓储俱乐部受飓风影响关闭9天，重开后限时营业16天[45] - 公司仓储俱乐部近一半或更多商品依赖进口，面临采购交付周期长、产品损失、关税等问题[47] - 公司接受多种支付方式，面临支付规则、数据安全、欺诈等风险[51] - 公司在特立尼达、巴巴多斯和巴拿马三个市场有工会，工会罢工或运营受限可能影响财务状况和经营成果[52] - 公司可能无法及时识别或有效应对消费者商品偏好变化，影响与会员关系、产品需求和市场份额[54] - 公司成功依赖于识别和应对人口趋势及消费者偏好变化的能力，否则可能影响与会员关系、产品需求和市场份额[55] - 现有仓储俱乐部销售增长受物理限制影响，合适选址有限，可能影响未来增长[57] - 进入新市场存在吸引会员困难、面临新竞争等风险，新俱乐部可能不成功[57] - 公司增加电商、技术和客户相关投资，若电商计划失败，可能影响市场地位、净销售额和财务表现[58] - 依赖第三方供应商和服务提供商，关系变化或供应中断可能对业务产生重大不利影响[59][60] - 维护品牌和声誉对公司成功至关重要，负面事件可能损害业务和财务状况[61] - 公司面临产品责任索赔、召回和负面宣传风险，保险和赔偿不足可能影响业务和财务[62] - 公司依赖计算机系统，系统故障或中断可能损害业务和运营结果，计划在2024财年进行系统升级[64][65] - 未能维护信息安全可能损害声誉、扰乱运营、导致成本增加和诉讼，影响经营结果[66] 公司业务发展 - 公司持续投资网站和系统，目标通过PriceSmart.com为会员提供无缝全渠道体验[44] - 未来销售增长部分取决于在现有和新市场成功开设新仓储俱乐部的能力[56] 公司财务情况 - 2023财年哥伦比亚比索兑美元平均贬值约15%，降低公司美元销售额，影响哥伦比亚市场商品需求[40] - 2023财年公司注销约70万美元应收账款以解决Aeropost收购方索赔[69] - 2023财年末公司实施7500万美元股票回购计划，10月完成，共购约100.7万股[71] - 2023财年第四季度公司支出720万美元解决一国最低税支付争端，其中100万美元为所得税应收款储备[75] - 截至2023年8月31日，少数股东持有约15.9%有表决权股票，其中约11.6%由慈善实体持有[76][77] - 截至2023年8月31日，特立尼达美元计价现金等资产折合1820万美元，较2020年11月30日峰值减少8230万美元[80] - 截至2023年8月31日，洪都拉斯子公司约1960万伦皮拉现金等资产无法轻易兑换成美元[80] - 截至2023年8月31日，需重估的货币租赁负债为3250万美元，2023财年重估对综合损益表影响不大[81] - 截至2023年8月31日，公司长期债务总计13.968亿美元，其中固定利率债务7.4973亿美元，加权平均利率6.40%；可变利率债务6.4707亿美元，加权平均利率5.40%[168] - 2023年部分国家货币相对美元有不同程度的升值或贬值，如哥伦比亚升值7.15%，哥斯达黎加升值18.30%，多米尼加共和国贬值7.06%等[171] - 截至2023年8月31日，因采用新租赁标准记录的货币负债为3250万美元，2023财年重估该负债对合并损益表的影响不重大[172] - 假设2023年8月31日货币同时重估，美元及其他外币账户在汇率变动5%、10%、20%时，净损失分别为76.8万美元、153.7万美元、307.5万美元[172] - 截至2023年8月31日，特立尼达、哥斯达黎加和尼加拉瓜子公司有大量美元净资产头寸，分别为3570万美元、3550万美元、3030万美元；洪都拉斯、危地马拉和多米尼加共和国子公司有大量美元净负债头寸，分别为2630万美元、2480万美元、1210万美元[172] - 假设2023年8月31日所有国家货币同时贬值，当地货币账户在汇率变动5%、10%、20%时，其他综合损失分别为307.8万美元、615.6万美元、1231.3万美元[172] - 截至2023年8月31日，用于对冲美元债务的交叉货币利率互换的公允价值为净资产约230万美元，2022年8月31日约为1290万美元；假设汇率较2023年8月31日市场汇率上涨10%，互换价值将增加约330万美元；下跌10%，互换价值将减少约410万美元[173] - 自2017财年以来，公司在特立尼达面临美元流动性不足问题；2023财年第三季度，洪都拉斯央行开始限制美元可用性和分配[174] 公司风险管理 - 公司利用利率互换等工具管理利率、外汇和商品价格风险[166] - 市场风险敏感性分析基于假设情景，未考虑因素间相互影响[167] - 油价和某些大宗商品价格上涨可能对公司运营成本和销售产生负面影响，公司目前不寻求对冲大宗商品价格风险[175][176]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年前九个月（截至5月31日），总净商品销售额超32亿美元，收入近33亿美元；净商品销售额增长8.7%，按固定汇率计算增长9%；可比净商品销售额增长6.5%，按固定汇率计算增长6.7% [3] - 2023财年第三季度，净商品销售额和收入均超10亿美元；净商品销售额增长7.1%，按固定汇率计算增长5.6%；可比净商品销售额增长5.8%，按固定汇率计算增长4.3% [30] - 2023财年第三季度总其他费用净额净亏损150万美元，去年同期净亏损470万美元，主要因闲置现金投资增加使利息收入增加270万美元，利息支出和外汇损失相对稳定 [5][39] - 2023财年前九个月投资活动所用净现金较去年增加1.364亿美元，主要因短期投资购买增加；融资活动所用净现金增加2440万美元，主要因短期借款所得款项减少 [6] - 2023财年第三季度总毛利率为15.3%，较2022财年第三季度的14.2%增加110个基点，总毛利增加2150万美元，约15.1%；总收入利润率增加120个基点至16.8% [34][35] - 2023财年第三季度SG&A费用占总收入的12.9%，高于2022财年第三季度的12.4% [25] - 2023财年第三季度调整后净利润为3190万美元，即每股摊薄后调整后收益1.02美元；调整后EBITDA为6320万美元 [26] - 2023财年前九个月调整后净利润为1.033亿美元，即每股摊薄后调整后收益3.32美元，去年同期为7980万美元，即每股摊薄后调整后收益2.58美元；调整后EBITDA为2.156亿美元，去年同期为1.783亿美元 [26] - 2023财年第三季度运营收入为4310万美元，较去年同期增长27.5%；前九个月运营收入为1.524亿美元，较去年同期增长19% [39] - 2023财年第三季度有效税率为28.9%，低于去年的33.7%；前九个月有效税率为32.2%，去年同期为32.8%；预计年化有效税率约为32% - 33% [40] - 2023财年第三季度净利润为2960万美元，即每股摊薄后收益0.94美元，去年同期为1930万美元，即每股摊薄后收益0.62美元；前九个月净利润为9380万美元，即每股摊薄后收益3.01美元，去年同期为8120万美元，即每股摊薄后收益2.63美元 [41] - 截至2023年5月31日的季度末，现金、现金等价物和受限现金共计2.364亿美元；前九个月经营活动提供的净现金为1.847亿美元，去年同期为6430万美元 [42] - 2023财年第三季度每个俱乐部的平均库存较2022年同期减少约50万美元，即6%；库存周转天数减少约4天，即9% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品类别方面，2023财年第三季度食品类别销售额同比增长约9%，非食品类别下降约5%，其他业务类别增长7%，主要来自食品服务和烘焙部门 [24] - 会员账户数量较去年增长2.2%，达179万个；截至2023年5月31日，白金会员账户占总会员基数的8.6%，高于2022年5月31日的7.1%；12个月续费率为87.1%；会员收入为1670万美元，较去年同期增长8.4% [21] - 2023财年第三季度，全渠道销售占净商品销售额的比例较去年同期增长18%，占总净商品销售额的4.9%，创公司纪录；总订单增长29.4%，平均交易价值增长11.1% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 中美洲地区，截至季度末有28家俱乐部，净商品销售额增长11.8%，按固定汇率计算增长6.1%；可比净商品销售额增长11%，按固定汇率计算增长5.3%；该地区对本季度总合并可比净商品销售额产生约650个基点的积极影响 [18][31] - 加勒比地区，截至季度末有14家俱乐部，净商品销售额增长7.3%，按固定汇率计算增长6.9%；可比净商品销售额增长4.2%，按固定汇率计算增长3.8%；该地区所有市场的可比净商品销售额均实现正增长，对本季度总合并可比净商品销售额产生约120个基点的积极影响 [19] - 哥伦比亚地区，截至季度末有9家俱乐部开业，净商品销售额下降15.7%，按固定汇率计算增长0.6%；可比净商品销售额下降15.2%，按固定汇率计算增长0.7%；该地区可比净商品销售额的下降对本季度总合并可比净商品销售额产生约190个基点的负面影响 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会已授权一项高达7500万美元的公司普通股回购计划，预计在本财年第四季度末开始，旨在增强对业务的信心和为股东带来回报 [46] - 公司计划在2023年秋季于危地马拉埃斯昆特拉开设一家仓库俱乐部，2024年初在萨尔瓦多圣安娜开设一家；目前有三家仓库俱乐部正在建设中，其中哥伦比亚麦德林的一家预计8月底开业；此外，公司正在对四家高流量俱乐部进行改造和扩建 [47][48][49] - 公司将继续扩大健康服务套件，计划到本财年末将光学中心数量增至50家；2024财年将在巴拿马其余五家俱乐部开设药房；2024财年还将开设另外八家听力中心 [51][52] - 公司将继续投资数字渠道业务，为会员提供增强的全渠道体验和额外价值 [56] - 公司在哥伦比亚市场面临激烈竞争，主要竞争对手为南美主要连锁企业；随着比索走强，公司希望凭借进口商品巩固和扩大在该市场的份额 [72][73][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营所在市场受经济和政治事件影响，但第三季度业绩令人鼓舞；公司将通过改进风险预防系统和与政府官员沟通来应对风险 [15][29] - 公司认为股票回购符合股东最佳利益，且公司资产负债表和现金流支持股票回购及业务增长计划 [16] - 展望第四季度，截至2023年7月2日的四周内，可比净商品销售额增长7.9%，按固定汇率计算增长4.8%；哥斯达黎加科朗的强势继续抵消哥伦比亚比索疲软的拖累；近几个月哥伦比亚比索兑美元汇率显著改善，减少了对美元销售额的负面影响 [61][62] 其他重要信息 - 公司发布了2022财年的环境和社会责任报告，展示了对员工、会员、社区和地球的承诺，以及将可持续性和社会责任融入决策和运营的方法 [58] - 公司运营着五家回收中心，每月每个地点平均收集约12000磅回收材料 [59] - 公司入选《新闻周刊》2023年美国最受员工喜爱的100家企业榜单，体现了对“以人为本”理念的坚持 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价行动是否在整个季度都有效，以及会持续多久 - 公司从第二季度末、第三季度初开始采取一系列定价行动，目前仍在进行微调；定价需综合考虑会员价值、风险和成本结构，以确保在提供价值的同时实现盈利 [67][68] 问题2: 哥伦比亚比索走强是否会影响新的定价行动 - 哥伦比亚是公司最大的市场，竞争激烈；随着比索走强，公司有机会凭借进口商品扩大市场份额，将继续积极巩固和扩大在该市场的地位 [72][73][75] 问题3: 洪都拉斯的情况是否会演变成类似特立尼达的情况 - 这是本季度出现的新情况，公司正在积极监测；目前洪都拉斯子公司的现金状况不如特立尼达严重，尚未采取限制商品流动的行动，正与银行和当地官员合作解决问题 [76] 问题4: 7500万美元的回购计划如何融资 - 公司预计不会通过债务或资金转移产生的重大税收支出来为回购提供资金，现有现金流足以支持回购 [78] 问题5: 回购计划的理由、与其他替代方案的比较以及回购规模和时间的指导 - 这是公司首次实施回购计划，旨在为股东提供额外现金收益机会，并增加股票价格的稳定性；公司处于学习阶段，不确定具体效果，但有现金支持该计划，未来仍将专注于公司运营 [83][84][85][86]

公司规模与布局 - 2022财年公司营收超40亿美元，截至2023年5月31日有近180万个会员账户[58] - 公司SKU数量少于3000个，提供“Member’s Selection®”自有品牌产品[58] - 2023年和2024年预计分别新开2家和1家仓储俱乐部，开业后将运营54家[61] - 公司仓库俱乐部销售面积约3万至6万平方英尺，大俱乐部多在大城市，小俱乐部在人口密度低或城市区域[59][60] - 截至2023年5月31日运营51家俱乐部，2022年同期为50家[100] - 期末仓库俱乐部数量为51家，较去年增加1家；仓库俱乐部销售面积为264.2万平方英尺，较去年增加15.8万平方英尺[112] 业务运营与服务 - 公司为会员提供数字会员和自动续费服务，利用技术支持线上购物[60] - 公司利用美国和哥斯达黎加的区域配送中心及当地配送中心，提高物流效率[60] - 公司向菲律宾零售商出口产品，并探索在其他市场拓展业务[61] 财务数据 - 营收与销售 - 2023财年第三季度，公司总营收同比增长6.4%，净商品销售额同比增长7.1%，会员收入增长8.4%至1670万美元[71][73] - 2023财年前九个月，公司总营收同比增长8.2%，净商品销售额同比增长8.7%，会员收入增长7.7%至4880万美元[80][82] - 2023财年第一至九个月，公司自有品牌销售额占商品销售总额的26.0%，高于2022财年的24.2%[69] - 2023年第三季度和前九个月净商品销售总额分别增长7.1%和8.7%，第三季度增长源于交易数量增加2.8%和平均客单价增加4.2%，前九个月增长源于交易数量增加3.2%和平均客单价增加5.3%[99][100] - 2023年第三季度和前九个月中美洲地区净商品销售分别增长11.8%和11.7%，对总净商品销售增长有6.9%的积极影响[100] - 2023年第三季度和前九个月加勒比地区净商品销售分别增长7.3%和11.1%，对总净商品销售增长分别有2.1%和3.2%的积极影响[100] - 2023年第三季度和前九个月哥伦比亚地区净商品销售分别下降15.7%和11.6%，对总净商品销售增长分别有1.9%和1.4%的负面影响[100] - 2023年第三季度和前九个月货币波动对净商品销售分别有1490万美元（1.5%）的积极影响和860万美元（0.3%）的负面影响[102] - 截至2023年6月4日的13周和39周，综合可比净商品销售额分别增长5.8%和6.5%[104] - 2023年6月4日结束的13周和39周，中美洲地区可比净商品销售额分别增长11.0%和10.7%，对总可比商品销售额分别产生约6.5%和6.4%的积极影响[104] - 2023年6月4日结束的13周和39周，加勒比地区可比净商品销售额分别增长4.2%和5.9%，对总可比商品销售额分别产生约1.2%和1.7%的积极影响[104] - 2023年6月4日结束的13周和39周，哥伦比亚地区可比净商品销售额分别下降15.2%和13.0%，对总可比商品销售额分别产生约1.9%和1.6%的负面影响[105] - 截至2023年5月31日的3个月和9个月，会员收入分别增长8.4%和7.7%[108] - 截至2023年5月31日的3个月和9个月，其他收入分别增长11.7%和下降20.5%[110] - 截至2023年5月31日的3个月，净商品销售额为10.70263亿美元，总收入为10.96654亿美元，同比分别增长7.1252亿美元和6.5844亿美元[111] - 九个月净商品销售额为32.12亿美元，较去年增加2.57亿美元，总营收为32.94亿美元，同比增长8.2%[112] 财务数据 - 利润与收益 - 2023财年第三季度，公司运营收入为4310万美元，同比增长27.5%，即930万美元[76] - 2023财年前九个月，公司运营收入为1.524亿美元，同比增长19.0%，即2430万美元[83] - 2023财年第三季度，公司净利润为2960万美元，摊薄后每股收益为0.94美元；调整后净利润为3190万美元，调整后摊薄每股收益为1.02美元[78] - 2023财年前九个月，公司净利润为9380万美元，摊薄后每股收益为3.01美元；调整后净利润为1.033亿美元，调整后摊薄每股收益为3.32美元[85][86] - 2023年第三季度和前九个月调整后净利润分别为3188.1万美元和1.0333亿美元，而2022年同期分别为1925.8万美元和7977.4万美元[91] - 2023年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为6319.2万美元和2.15636亿美元，2022年同期分别为5133.7万美元和1.78334亿美元[93] - 九个月总毛利率为5.09亿美元，占比15.8%，较去年增加0.5个百分点；总营收利润率为5.68亿美元，占比17.2%，较去年增加0.5个百分点[112] - 三个月总毛利率为15.3%，九个月为15.8%，分别较去年同期提高1.1和0.5个百分点；总营收利润率三个月增加1.2个百分点，九个月增加0.5个百分点[113] - 三季度运营收入增至4310万美元，占总营收3.9%；九个月运营收入增至1.52亿美元，占总营收4.6%[114] - 三个月利息收入为316.1万美元，较去年增加47.3万美元；九个月利息收入为626万美元，较去年增加154万美元[116] - 九个月净利息支出为831万美元，较去年增加148.6万美元，主要因短期借款利率上升和长期借款余额增加[118] - 三个月其他净支出为 - 188.5万美元，九个月为 - 1179.5万美元，主要因多个市场货币资产和负债重估损失[119] - 2023年Q3有效税率为28.9%，上年同期为33.7%；2023年前9个月有效税率为32.2%，上年同期为32.8%，预计年化有效税率约为32% - 33%[122][123] - 2023财年Q3其他综合收入约1410万美元，前9个月约2600万美元，主要源于外币折算调整综合收益[124] 财务数据 - 现金流与资产 - 2023年前9个月经营活动提供净现金1.847亿美元，2022年同期为6431万美元；投资活动使用净现金1.978亿美元，2022年同期为6140万美元；融资活动使用净现金1310万美元，2022年同期提供净现金1140万美元[126][127] - 2023年和2022年分别宣布每股0.92美元和0.86美元的首次股息支付，以及每股0.46美元和0.43美元的第二次股息支付[127] - 董事会授权最高7500万美元的股票回购计划，2023年Q3和前9个月未进行回购[130][131] - 2023年前9个月重新发行约7000股库存股[129] - 截至2023年5月31日，国外子公司持有现金及现金等价物1.94562亿美元，国内持有4181万美元；国外子公司持有短期投资6084.2万美元，国内持有5178.7万美元[126] - 截至2023年5月31日，特立尼达元计价的现金及现金等价物和短期及长期投资折合美元余额为1350万美元，较2020年11月30日的峰值1.005亿美元减少8700万美元[65] - 截至2023年5月31日，洪都拉斯子公司有价值约1590万美元的伦皮拉现金及现金等价物，无法轻易兑换成美元供公司使用[65] 财务数据 - 税务与资产减值 - 编制合并财务报表需管理层进行估计和判断，涉及所得税等多项会计政策[132] - 截至2023年5月31日和2022年8月31日，公司在部分国家的所得税应收款分别为1130万美元和1100万美元，递延所得税资产分别为360万美元和350万美元[134] - 2023财年第三季度，公司注销了230万美元无法收回的增值税应收款[134] - 约4320万美元的特定收购商誉公允价值高于账面价值，但公允价值恶化可能导致减值费用[137] - 公司按季度评估长期资产减值情况，2023财年第三季度未记录相关减值费用[136][137] - 公司每年或必要时评估商誉减值情况[137] 市场与货币因素 - 2023财年前九个月，约78.8%的净商品销售使用非美元货币，其中48.6%为用美元采购产品的销售[64] - 截至2023年5月31日，哥伦比亚市场货币兑美元贬值约13% [64] - 2023财年第三季度，公司在哥伦比亚战略性降低部分进口商品售价[64] 会员情况 - 截至2023年5月31日，会员账户数量比2022年5月31日增加2.2%[107] - 截至2023年5月31日，白金会员账户占总会员基数的8.6%，高于2022年5月31日的7.1%[108] - 截至2023年5月31日和2022年5月31日，过去12个月的会员续费率分别为87.1%和88.9%[109] 公司未来规划 - 公司未来增长聚焦三个主要驱动因素：投资改造现有俱乐部、增加新地点和开设更多配送中心；提高会员价值；通过官网和增强在线、数字及技术能力推动增量销售[67] 公司风险与应对 - 公司在特立尼达和洪都拉斯面临美元流动性不足问题，正与银行和政府合作解决[126] - 公司经营面临的市场风险主要来自利率和货币汇率变化[139] - 公司业务受假日零售季节性、经济政治事件等因素影响，各季度经营结果波动[138] 公司内部控制与法律情况 - 公司管理层认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[141] - 本财季公司财务报告内部控制无重大变化[143] - 公司日常业务中的法律索赔预计不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[144] 其他财务费用 - 2023年前九个月因前首席执行官离职产生774.7万美元离职成本，临时首席执行官任期内预计每季度节省约250万美元销售、一般和行政费用[91][94] - 2023财年第三季度因不利法院裁决注销230.9万美元增值税应收账款[91][95] - 销售、一般和行政费用三季度增加1360万美元，占比升至12.9%；九个月增加3550万美元，占比升至12.6%[114] - 九个月销售、一般和行政费用为4.16亿美元，占总营收的12.6%，较去年增加0.1个百分点；调整后EBITDA为2.16亿美元，较去年增加3730万美元[112] 表外安排情况 - 公司没有对财务状况或合并财务报表有重大影响的表外安排[128]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收和净商品销售额均超11亿美元，净商品销售额增长10.3%，可比净商品销售额增长8.5%，均受-0.2%的汇率影响 [38] - 会员账户同比增长3.2%至177万个，12个月续费率达88%，会员收入1620万美元，同比增长7.3% [41] - 第二财季总毛利率占净商品销售额的比例从15.6%提升40个基点至16%，总营收利润率提升30个基点至17.3% [41][42] - 平均销售客单价增长6.2%，交易量增长3.8% [44] - 运营收入同比增长11.3%至5380万美元，其他费用530万美元，主要是390万美元的外汇损失 [46] - 第二财季调整后净收入3850万美元，即摊薄后每股调整后收益1.25美元 [47] - 截至2月28日的六个月，投资活动所用净现金增加6550万美元，融资活动所用净现金增加2090万美元 [48] - 第二财季净收入3130万美元，即摊薄后每股收益1.02美元，上年同期为3150万美元或每股1.03美元 [71] - 截至2月28日的六个月，营运资金变动带来1.031亿美元现金流，每家俱乐部平均库存减少约60万美元或6%，库存周转天数减少约6天或12% [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品类别方面，第二财季食品类别增长约11%，非食品类别持平，其他业务类别增长10% [18] - 第二财季PriceSmart.com总销售额同比增长25%，占总商品销售额的4.4%，创公司纪录 [52] - 第二财季总订单量增长16.4%，平均交易价值增长15.3% [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 中美洲地区，季末有27家俱乐部，净商品销售额增长13%，可比净商品销售额增长13.1%，所有市场均实现正增长 [16] - 加勒比地区，季末有14家俱乐部，净商品销售额增长13.2%，可比净商品销售额增长6.9%，除牙买加外所有市场均实现正增长，该地区对总可比净商品销售额有200个基点的积极影响 [17][39] - 哥伦比亚地区，季末有9家俱乐部开业，净商品销售额下降10.8%，可比净商品销售额下降10.6%，对总可比净商品销售额有120个基点的负面影响 [17][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关注库存流动、现货状况、新产品、PriceSmart.com销售、仓库俱乐部改进、新地点机会以及流程和技术驱动的效率提升 [36] - 计划在萨尔瓦多、危地马拉和哥伦比亚开设新俱乐部，同时对现有俱乐部进行改造和扩建 [26][49][73][74] - 重视自有品牌和健康服务，提升会员价值，如自有品牌销售占比提升，光学和听力中心数量增加 [28][75][76] - 利用数字渠道和第三方配送服务推动在线销售，投资数字业务以提供全渠道体验 [52][76][77] - 注重环境和社会责任，开展慈善活动，如捐赠商品给食品银行，获得相关认证和认可 [53][54][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀和外汇波动仍是重大挑战，预计未来一段时间内宏观经济环境仍具挑战性，全球经济增长乏力 [43] - 哥伦比亚是关键增长市场，公司将采取策略为会员提供价值 [43] - 预计第三财季可比净商品销售额增长6.1%，包括0.5%的积极汇率影响，且不会重复去年第三和第四季度因商品降价导致的大幅利润率压缩 [56] 其他重要信息 - 聘请Wayne Sadin为信息技术顾问，支持信息技术功能优化和业务流程改进 [14] - 自2006年以来，Aprender y Crecer项目已捐赠超100万套学习用品和180万本书籍给学生，以及28.2万本书籍给学校图书馆 [29] - 9.1%的会员账户选择自动续订选项，较上年同期提高160个基点 [30] - 公司被认证为“最受喜爱的工作场所”，PriceSmart Colombia被评为2023年最佳工作场所之一 [54][55] - 预计在Robert Price担任临时CEO期间，每季度销售、一般和管理费用将节省约250万美元 [70] - 预计年化有效税率在32% - 33%之间 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年利润率压力的幅度以及在哥伦比亚采取的抵消高通胀和外汇疲软不利因素的举措 - 公司认为难以给出具体数字，在俱乐部业务中定价要像自己购买商品一样，通过增加进口量来提高采购、分销和货运效率，增强市场竞争力 [60] 问题2: 除萨尔瓦多外，其他国家是否有开设更多门店的机会 - 公司正在考虑在现有市场，特别是中美洲和部分加勒比地区开设更多俱乐部，但会谨慎评估投资回报，因为公司资本主要用于房地产和设备 [63] 问题3: 销售趋势是否因宏观环境变弱 - 公司受宏观因素影响，但在业务方面仍有很多机会，主要销售的消费品受影响相对较小 [93][94] 问题4: 新CEO的招聘情况以及下半年营运资金投资情况 - 新CEO招聘暂无新进展；关于营运资金，公司会吸取去年第三和第四季度库存过高的教训，谨慎平衡库存水平，避免缺货 [3][96][97] 问题5: 萨尔瓦多加速开店的原因、其他市场是否会加速开店以及是否会出现小型门店新趋势 - 萨尔瓦多现有两家门店表现良好，新城市规模较大且有大量来自美国的汇款，公司在降低固定资本投资成本方面取得进展；公司会根据市场情况进行分析，目前难以给出具体开店数量；小型门店是公司的一种尝试 [86][87][98] 问题6: 分析不同城市开店机会应考虑的主要因素 - 要考虑市场销售情况和分布中心的配套，分布中心有助于降低俱乐部固定成本和库存成本 [88][89]

公司基本情况 - 2022财年公司营收超40亿美元，截至2023年2月28日有近180万个会员账户[56] - 公司运营50家仓储俱乐部，2023和2024年预计分别新开3家和1家，届时将运营54家[59] - 公司SKU数量少于3000个，提供自有品牌“Member’s Selection®”产品[56] - 公司为会员提供数字会员和自动续订服务，支持线上购物[58] - 公司在菲律宾有产品出口业务，并探索在其他市场拓展[59] - 公司仓储俱乐部销售面积在3万至6万平方英尺之间[57] - 截至2023年2月28日，公司运营50家俱乐部，较2022年同期增加1家[87] - 截至2023年2月28日，仓库俱乐部数量为50家，较上年同期增加1家[96] 财务数据表现 - 2023财年第二季度总营收同比增长10.0%，净商品销售额同比增长10.3%，会员收入同比增长7.3%至1620万美元，营业利润同比增长11.3%至5380万美元[68][70][73] - 2023财年前六个月总营收同比增长9.1%，净商品销售额同比增长9.5%，会员收入同比增长7.4%至3210万美元，营业利润同比增长15.9%至1.093亿美元[78][80][81] - 2023财年第二季度调整后净收入为3850万美元，摊薄后每股调整后净收入为1.25美元；前六个月调整后净收入为7140万美元，摊薄后每股调整后净收入为2.30美元[77][81] - 2023财年第一六个月，自有品牌销售额占商品销售总额的25.9%，高于2022财年的23.5%[66] - 2023年第二季度和截至2月28日的六个月内，公司净商品销售总额分别增长10.3%和9.5%，主要源于交易量和客单价的增长[87] - 2023年第二季度和截至2月28日的六个月内，中美洲地区净商品销售额分别增长13.0%和11.6%，对总净商品销售增长有积极影响[87] - 2023年第二季度和截至2月28日的六个月内，加勒比地区净商品销售额分别增长13.2%和13.1%，对总净商品销售增长有积极影响，且新增1家俱乐部[87] - 2023年第二季度和截至2月28日的六个月内，哥伦比亚地区净商品销售额分别下降10.8%和9.6%，对总净商品销售增长有负面影响，主要因哥伦比亚比索贬值[87] - 2023年第二季度和截至2月28日的六个月内，货币波动对净商品销售分别产生约230万美元和2350万美元的负面影响[88] - 截至2023年3月5日的十三周和二十六周内，可比净商品销售额分别增长8.5%和6.8%[89] - 截至2023年3月5日的十三周和二十六周内，中美洲地区可比净商品销售额分别增长13.1%和10.6%，对总可比商品销售有积极影响[89] - 截至2023年3月5日的十三周和二十六周内，加勒比地区可比净商品销售额分别增长6.9%和6.8%，对总可比商品销售有积极影响，但牙买加市场销售额下降[90] - 截至2023年3月5日的十三周和二十六周内，哥伦比亚地区可比净商品销售额分别下降10.6%和11.9%，对总可比商品销售有负面影响，主要因外币贬值[90] - 截至2023年2月28日，会员账户数量较2022年同期增长3.2%，达1,767,556个[92] - 2023年前三个月和前六个月会员收入分别同比增长7.3%和7.4%，达16,176美元和32,071美元[92] - 2023年2月28日，白金会员账户占总会员基数的8.2%，高于2022年的6.8%[93] - 截至2023年2月28日和2022年2月28日，过去十二个月的会员续费率分别为88.0%和89.8%[93] - 2023年前三个月和前六个月其他收入分别同比增长7.4%和下降31.2%，达3,132美元和6,122美元[94] - 2023年前三个月和前六个月净商品销售额分别同比增长10.3%和9.9%，达1,115,999美元和2,141,462美元[95][96] - 2023年前三个月和前六个月总毛利率分别为16.0%和16.1%，较上年同期分别提高0.4和0.3个百分点[95][96][97] - 2023年前三个月和前六个月总营收分别同比增长10.0%和9.1%，达1,142,189美元和2,196,995美元[95][96] - 预计2023财年第三和第四季度总毛利率将低于前两个季度[98] - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用较上年增加1600万美元，占总收入比例从12.4%升至12.6%；前六个月增加2190万美元，但占比维持12.5% [99] - 2023财年第二季度仓库俱乐部及其他运营费用占总收入比例维持9.1%；前六个月从9.2%降至9.1% [99] - 2023财年第二季度一般和行政费用占总收入比例从3.3%降至2.8%；前六个月从3.3%降至3.0% [99] - 2023财年第二季度运营收入增至5380万美元（占总收入4.7%）；前六个月增至1.093亿美元（占总收入5.0%） [99] - 2023年2月28日止三个月和六个月净利息费用增加，主要因利率上升和未偿还长期借款增加 [100] - 2023年2月28日止三个月和六个月其他收入（支出）净额主要因货币资产和负债重估损失及交易成本 [103] - 2023年2月28日止三个月和六个月有效税率上升，主要因经常性项目有利净税收影响和非经常性项目不利净税收影响 [104][105][106] - 2023财年第二季度其他综合收入约1240万美元；前六个月约1190万美元 [107][108] - 截至2023年2月28日，外国子公司和国内持有的现金及现金等价物总计2.80552亿美元，短期投资总计5432.2万美元 [110] - 2023年2月28日止六个月经营活动提供净现金1.167亿美元，主要因营运资金变动和其他经营资产负债净变化 [110] - 2023年2月28日和2022年2月28日结束的六个月内，投资活动使用的净现金分别为9610万美元和3050万美元，增加6550万美元[111] - 2023年2月28日和2022年2月28日结束的六个月内，融资活动使用的净现金为310万美元，提供的净现金为1780万美元，转变2090万美元[111] - 2023财年和2022财年，公司分别宣布每股0.92美元和0.86美元的首次股息支付，以及每股0.46美元和0.43美元的第二次股息支付[111] - 截至2023年2月28日的六个月内，公司重新发行约7000股库存股[113] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，公司在两个国家的所得税应收款分别为1130万美元和1100万美元，递延所得税资产分别为400万美元和350万美元[116] - 约4320万美元的特定收购商誉，公允价值大于账面价值，但公允价值恶化可能导致减值费用[119] 市场与货币影响 - 2023和2022财年上半年，约78.8%和77.9%的净商品销售为非美元货币，其中48.9%和48.7%是用美元采购的产品销售[61] - 截至2023年2月28日，哥伦比亚市场货币兑美元贬值约23%，公司在部分商品上维持价格稳定，预计影响整体毛利率[61] - 截至2023年2月28日，特立尼达美元计价的现金等资产为1470万美元，较2020年11月30日峰值减少8580万美元[62] 供应链情况 - 2023财年上半年运输天数改善，运费下降，公司通过扩大配送中心网络缓解供应链挑战[61] 未来发展规划 - 公司未来聚焦三个增长驱动因素：改造现有俱乐部、开设新门店和配送中心；提升会员价值；通过官网和增强线上、数字及技术能力推动增量销售[64] - 计划在萨尔瓦多开设两家仓储式俱乐部，预计分别于2023年5月和2024年初开业；哥伦比亚麦德林第二家仓储式俱乐部预计2023年底前开业；危地马拉第六家仓储式俱乐部预计2023年秋季在埃斯昆特拉开业[64][65] - 通过扩大会员福利吸引和留住会员，如官网交易、取货和送货服务、健康福利计划等，并计划根据会员价值增长调整会员费[66] - 持续改进官网功能，扩大线上产品供应和相关内容，利用技术工具加强与会员关系，为新市场拓展提供数据支持[67] - 投资建设农产品配送中心，可直接从农场采购、加工和包装农产品，包括本地和进口产品[65] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标（调整后净收入和摊薄后每股调整后净收入）用于排除非核心运营项目，提供更准确的同比业绩比较[82][83] 公司风险与内部控制 - 公司经营的市场风险主要来自利率和货币汇率变化[121] - 公司管理层认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[124] - 公司会审查财务报告内部控制系统并进行改进[125] - 公司商品业务有假日零售季节性，经营结果受多种因素影响[120] - 最近完成的财季内公司财务报告内部控制无重大变化[126] - 2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条要求的认证文件作为报告附件31.1和31.2提交[126] - 公司日常业务中的索赔预计不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[127]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总营收和净商品销售额均超10亿美元，净商品销售额增长8.6%，可比净商品销售额增长5% [33] - 总毛利率占净商品销售额的比例从2022财年第一季度的16%增至16.2%，总额增加1550万美元，约增长10.3% [16] - 总营收利润率较去年同期增加20个基点，达17.6% [36] - SG&A费用占总营收的比例下降40个基点，本季度营业收入同比增长20.7%，达5550万美元 [39] - 2023财年第一季度净利润为3290万美元，摊薄后每股收益为1.5美元，创公司纪录 [40] - 有效税率从去年的34.1%降至33.3%，预计未来年化有效税率在32% - 33% [19] - 截至2022年11月30日，本季度末现金、现金等价物和受限现金共计2.817亿美元 [20] - 2022年11月30日结束的三个月内，经营活动提供的净现金为3050万美元，去年同期为使用1330万美元 [20] - 2022年11月30日结束的三个月内，营运资金变动带来2900万美元现金流 [41] - 2022年11月30日结束的三个月内，投资活动使用的净现金增加940万美元，融资活动提供的净现金增加1350万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品类别销售额增长约6%，非食品类别增长1%，其他业务类别增长10%，主要来自食品服务和烘焙部门 [35] - 会员账户数量同比增长3.9%，达176万个，12个月续费率为87.9%，会员收入达创纪录的1590万美元，同比增长7.5% [35] - 自有品牌销售额占总商品销售额的25.9%，较2022财年同期的23.6%提高230个基点 [45] - 第一季度电商销售额占总商品销售额的3.9%，订单总数增长8.1%，平均交易价值增长11.6% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 中美洲地区季度末有27家俱乐部，净商品销售额增长10.1%，可比净商品销售额增长8%，所有市场均实现正增长 [14] - 哥伦比亚地区季度末有9家俱乐部，净商品销售额下降8.3%，可比净商品销售额下降13.1%，主要因外币大幅贬值 [15] - 加勒比地区季度末有14家俱乐部，总净商品销售额增长12.9%，可比净商品销售额增长6.6%，所有市场均实现正增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有两家仓储俱乐部正在建设中，春季预计在萨尔瓦多开设第三家俱乐部，夏季预计在麦德林开设第二家俱乐部，届时将运营52家仓储俱乐部，并积极探索更多地点 [22][43] - 计划对萨尔瓦多圣萨尔瓦多的一家俱乐部进行改造和扩建，以增加销售额和盈利能力 [23] - 注重提升会员价值，包括提供寻宝购物体验、拓展健康服务（光学、听力、药房） [24][25] - 重视电商渠道发展，继续投资以提供更好的全渠道体验 [47] - 关注可持续发展和社会责任，计划开设30个回收中心，已在危地马拉和萨尔瓦多取得进展 [48][49] - 成立PriceSmart基金会，支持青年职业发展、教育、经济发展和环境社区韧性等项目 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断在本季度有所缓解，但因中国近期疫情爆发仍保持谨慎 [37] - 通胀仍是影响商品成本的宏观经济因素，导致商品售价上涨 [38] - 对2023财年第二季度假日销售情况表示满意，截至2023年1月1日四周的可比净商品销售额增长10.4%，但预计因CEO过渡将产生费用，使每股收益减少约0.23美元 [51] 其他重要信息 - 截至2022年11月30日，约55.1%的会员在PriceSmart.com创建了在线档案，13.6%的会员进行了在线购买，第一季度在线平均购买金额比店内平均客单价高37.8% [57] - 8.7%的会员账户注册了自动续费选项 [58] - 公司与全球食品银行网络合作，在危地马拉和哥斯达黎加开展捐赠项目，计划未来两个季度在萨尔瓦多、哥伦比亚、巴拿马和尼加拉瓜启动 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否已在哥伦比亚采用新的定价策略，以及在保持价格稳定对毛利率的影响程度 - 公司认为不能被动应对，预计会对毛利率有一定影响，但希望供应商在进口商品上提供更优惠价格以增加销量，不会对毛利率造成重大影响，且会在麦德林新店开业前实施更激进的商品策略 [64][65][66] 问题2: 12月哥伦比亚的可比销售额是否有类似整体的改善 - 以当地货币计算有改善，但以美元换算则没有 [67] 问题3: CEO过渡预计需要多长时间，寻找合适候选人的难度，以及候选人更可能来自公司内部还是外部 - 公司会与董事会讨论，谨慎决策，确保找到合适人选，这是董事会的重要职责 [78] 问题4: 任命David Price为执行副总裁兼幕僚长是否会改变公司的长期战略 - 公司认为David Price能在技术方面提供更专业的知识和信息 [80][81] 问题5: 其他费用类别中外汇影响的具体情况 - 外汇费用的主要组成部分是特立尼达外汇溢价，此外本季度哥斯达黎加货币意外升值也产生了不利影响，同时还受到哥伦比亚和多米尼加共和国货币贬值的影响 [87][88] 问题6: 本季度在技术方面的支出是否较之前有所放缓，以及如果收入实现中个位数增长，技术费用是否会以较低速度增长 - 技术支出没有放缓，未来技术费用增长情况待定，公司在数字领域有很多工作要做，会尽力平衡销售增长与目标 [90][91]

公司规模与布局 - 2022财年公司营收超40亿美元，运营50家仓储俱乐部，分布于12个国家及美属维尔京群岛[60] - 截至2022年11月30日，公司拥有超170万个会员账户，会员年均会费约35美元[60] - 公司SKU数量少于3000个，远低于杂货店和大卖场[60] - 2023财年预计开设2家仓储俱乐部，分别位于哥伦比亚和萨尔瓦多，开业后俱乐部总数将达52家[62][63] - 公司向菲律宾零售商出口产品，并探索在其他市场拓展业务[63] 经营挑战 - 2023财年第一季度，公司面临通胀和外币贬值挑战，部分市场如哥伦比亚货币贬值约20%[65][66] 销售情况 - 2023财年第一季度约78.5%的净商品销售以非美元货币进行，其中49.2%为用美元采购产品的销售[65] - 2023财年第一季度总营收同比增长8.1%[73] - 2023财年第一季度净商品销售额同比增长8.6%，达10.25463亿美元，受汇率波动影响下降2.3%[74][83] - 截至2022年12月4日的13周内，可比净商品销售额增长5.0%，受汇率波动影响下降2.1%[75] - 截至2022年12月4日的十三周内，综合可比净商品销售额增长5.0%，2021年同期为增长9.4%[85] - 2022年12月4日结束的十三周内，中美洲、加勒比海和哥伦比亚地区可比净商品销售额分别增长8.0%、6.6%和下降13.1%[85][86] - 截至2022年11月30日的三个月内，净商品销售额为10.25463亿美元，同比增加8142万美元[89] 会员情况 - 截至2022年11月30日，白金会员账户占总会员基数的7.9%，高于2021年的6.5%[87] - 截至2022年11月30日和2021年11月30日，十二个月滚动续费率分别为87.9%和89.0%[87] - 截至2022年11月30日的三个月内，会员收入增长7.5%，会员账户数量增长3.9%[87] - 2023财年第一季度会员收入同比增长7.5%，达1590万美元[76] 财务指标 - 截至2022年11月30日，特立尼达美元计价的现金、现金等价物及短期和长期投资余额为2560万美元，较2020年11月30日峰值减少7490万美元[66] - 2023财年第一季度总毛利率同比增长10.3%，商品毛利率为16.2%，较上年同期增加0.2%[77] - 2023财年第一季度营业利润为5550万美元，同比增长20.7%，即950万美元[78] - 2023财年第一季度其他收入（费用）净亏损460万美元，去年同期净收益190万美元[79] - 2023财年第一季度有效税率从34.1%降至33.3%[80] - 2023财年第一季度归属公司的净利润为3290万美元，摊薄后每股收益1.05美元[81] - 截至2022年11月30日的三个月内，总毛利率为16.2%，较去年同期提高0.2个百分点[89] - 截至2022年11月30日的三个月内，总营收利润率为17.6%，较去年同期提高0.2个百分点[89] - 2023财年第一季度运营收入增至5550万美元，占总营收的5.3%，去年同期为4600万美元，占比4.7%[90] - 2022年11月30日止三个月净利息支出为2749万美元，较2021年同期的1590万美元增加，主要因特立尼达市场长期借款增加及资本化利息减少[91] - 2022年11月30日止三个月其他收入（支出）净额为 - 4566万美元，较2021年的1409万美元变化 - 424.1%，主要因外汇损失和交易成本增加[92][93] - 2022年11月30日止三个月所得税拨备为16426万美元，较2021年增加15814万美元，有效税率从34.1%降至33.3%[94] - 2023财年第一季度其他综合亏损约60万美元，主要因外币折算调整损失约90万美元，部分被衍生工具未实现收益约30万美元抵消[95] - 截至2022年11月30日，外国子公司持有现金及现金等价物2.14329亿美元，国内持有6735.9万美元，总计2.81688亿美元[96] - 截至2022年11月30日，外国子公司持有短期投资892万美元，国内无持有，总计892万美元[96] - 2022年11月30日止三个月经营活动提供净现金3050万美元，2021年同期使用净现金1330万美元，主要因营运资金变动[97] - 2022年11月30日止三个月投资活动使用净现金2150万美元，较2021年增加940万美元，主要因短期投资结算收益减少[97] - 2022年11月30日止三个月融资活动提供净现金1470万美元，较2021年增加1350万美元，主要因长期银行贷款收益增加[97] 自有品牌 - 2023财年第一季度自有品牌销售渗透率从23.6%增至25.9%，公司计划继续投资开发相关产品[70] 公司战略 - 公司战略投资技术以提升会员体验，提供数字会员和自动续费服务[62] - 公司持续升级物流和分销系统，利用区域和本地配送中心提高效率[62] 会计与财务评估 - 公司需对合并财务报表进行关键会计估计，不同估计可能对财务状况和经营成果产生重大影响[101] - 公司按年度有效税率（AETR）计算所得税费用，递延所得税源于资产和负债的税基与财报金额的暂时性差异[101] - 截至2022年11月30日和8月31日，公司在两国的所得税应收款分别为1120万美元和1100万美元，递延税资产分别为370万美元和350万美元[103] - 公司按季度评估长期资产减值迹象，2023财年第一季度未记录相关减值费用[105][106] - 约4320万美元的特定收购商誉公允价值高于账面价值，但公允价值恶化可能导致减值费用[107] 风险因素 - 公司经营受假日零售季节性、经济政治事件、天气等因素影响，季度经营结果不能代表全年或未来季度[108] - 公司运营的市场风险主要来自利率和汇率变化[109] 内部控制与法律 - 公司管理层认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[112] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[114] - 公司日常业务中的法律索赔预计不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[115] 库存股 - 2022年11月30日止三个月公司重新发行约7000股库存股[100]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度总营收超10亿美元，全年总营收超40亿美元 [7] - 第四季度净商品销售额9.9亿美元，同比增长13.6%，受2.9%货币影响 [7] - 可比净商品销售额增长9.2%，受2.7%外汇影响 [8] - 运营收入同比增长20% [8] - 会员账户达176万个，续订率88.9% [8] - 第四季度总毛利率为15.5%，较2021财年第四季度下降40个基点，总毛利增加1530万美元，约11% [13] - 2022财年第四季度平均每件商品销售价格同比上涨约9%，每篮商品数量减少，可比交易增长3.6% [22] - 会员收入达创纪录的1560万美元，同比增长6.7% [31] - 2022财年第四季度总营收和净商品销售额分别为10.2亿美元和9.9亿美元，同比增长12.3%和13.6% [71] - 第四季度运营收入同比增长20%至3900万美元 [83] - 第四季度有效税率为34.2%，低于去年的35.5%，2022财年全年税率为33.2%，预计未来年化有效税率为32% - 33% [83][84] - 第四季度净利润为2330万美元，摊薄后每股收益0.75美元，上年同期为1950万美元，摊薄后每股收益0.63美元 [84] - 截至2022年8月31日，现金、现金等价物和受限现金共计2.514亿美元 [85] - 2022财年经营活动提供的现金较上年减少530万美元 [85] - 截至2022年8月31日，库存增加至4.644亿美元，上年同期为3.897亿美元 [86] - 2022年12个月投资活动使用的净现金较上年减少4200万美元 [87] - 2022年12个月融资活动使用的净现金较上年减少8290万美元 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品类别同比增长约9%，饮料、零食和饼干、油和调味品类别分别增长22%、17%和15% [77] - 生鲜类别同比增长11%，美食、家禽和海鲜部门分别增长21%、15%和11% [78] - 非食品类别同比增长9%，但部分类别存在利润率压缩 [78] - 其他业务类别反弹增长11%，主要来自食品服务、烘焙和光学部门 [79] - 2022财年自有品牌销售额占总商品销售额的24.7%，较2021财年的22.1%提高260个基点 [41] - 2022财年第四季度自有品牌销售额同比增长27.7%，截至2022年10月16日的12个月内，自有品牌年销售额超10亿美元 [42] - 2022财年美国生鲜类自有品牌销售额同比增长30% [43] - 第四季度电子商务销售额占总商品销售额的3.7%，2022财年在线销售同比增长24.2% [52][53] - 第四季度在线会话增加5.4%，平均在线订单价值增加12.5%，在线订单增加6.8% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 中美洲地区净商品销售额增长11%，可比净商品销售额增长7.7%，除危地马拉外，所有市场可比净商品销售额均实现正增长 [73] - 加勒比地区总净商品销售额增长22.1%，可比净商品销售额增长15.7%，特立尼达和多巴哥净商品销售额增长26.5%，贡献总净商品销售额增长的2.1% [74] - 哥伦比亚净商品销售额增长7.6%，可比净商品销售额增长2%，外汇波动对净商品和可比净商品销售额增长产生负面影响 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三大增长驱动力：扩大房地产版图、增加会员价值、通过pricesmart.com和数字能力推动增量销售 [33] - 计划2023年春季在萨尔瓦多圣米格尔开设第三家俱乐部，夏季在哥伦比亚麦德林开设第二家俱乐部，届时将运营52家仓库俱乐部 [35][36] - 探索更有效利用配送中心的方法，未来利用其履行部分在线订单 [39] - 分析中美洲、加勒比和哥伦比亚市场的当地配送中心新地点，审查北部三角国家的区域配送中心潜在选址 [40] - 2023财年扩大自有品牌类别，包括黄油、牛奶、鸡肉块和新鲜及冷冻面食 [43] - 继续推进双重采购，为关键高销量项目寻找二级来源，2023财年逐步实现拉丁美洲地区的近岸采购 [46][47] - 增加光学、药房和听力中心的数量，提供健康计划 [48][51] - 继续投资电子商务业务，提供增强的全渠道体验 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计短期内库存水平仍将高于历史水平，但将在未来几个季度努力降低库存天数 [14] - 预计2023财年恢复到预期利润率水平，对假日商品计划感到兴奋 [15] - 供应链中断在本季度相对缓和，物流网络保持稳定，海运成本显著下降，但亚洲商品运输时间增加 [17][18][19] - 通胀导致商品成本上升，公司尽力缓解成本增加，商品销售价格有所上涨 [21] - 哥伦比亚面临通胀和货币贬值压力，公司采取针对性措施缓解外汇影响，保护会员忠诚度和购物模式 [23][24][25] - 尽管第四季度业绩受到一定利润率压缩影响，但公司业务基本面依然强劲，对2023年充满信心 [89][90] 其他重要信息 - 公司发布首份环境和社会责任报告，可在投资者关系网站ESG部分查看 [62] - 2022年10月在洪都拉斯开设两个回收中心，计划2023财年再开设30个 [64][65] - 2023财年第一季度前两个月总净商品销售额为3.241亿美元，同比增长12.1%，可比商品销售额增长7.8%，但货币波动产生负面影响 [66][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：哥伦比亚货币贬值对消费者行为有何影响？ - 消费者购物更加保守，购物模式倾向于必需品和基本商品，购物篮中的商品数量减少，但公司在当地仍受到欢迎，会员基础有所增长，公司将通过战略定价结构继续赢得会员信任和业务 [96][97][98] 问题：9月销售业绩相对疲软是普遍现象还是仅与哥伦比亚问题有关？ - 哥伦比亚是导致销售疲软的重要因素，但中美洲除危地马拉外的其他市场可比销售表现强劲 [100] 问题：公司是否在探索菲律宾以外其他市场的出口销售机会？ - 公司有一位经验丰富的高管正在寻找通过许可证或在其他市场销售的机会，目前尚未产生重大影响，待有良好结果后会进行报告，相关进展将为公司在美国带来额外收入 [102][103]