业绩总结 - 公司净收入为42.81亿元人民币（5.868亿美元），较2022年同期增长3.3%[14] - 公司营业利润为13.889亿元人民币（1.904亿美元），较2022年同期增长19.9%[14] - 公司净利润为11.377亿元人民币（1.559亿美元），较2022年同期增长15.1%[14] 用户数据 - 公司平台已连接155家金融机构合作伙伴和2.279亿潜在信贷需求的消费者，较去年同期增长12.0%[2] - 公司新增了超过170万名获批信贷额度的新用户[17] 未来展望 - 公司继续加强与金融机构的合作伙伴关系，实现整体更好的融资条件，通过新的ABS发行，进一步降低了整体融资成本至历史最低水平[17] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度，公司信贷驱动服务收入为30.71亿人民币，同比增长3.4%[1] 市场扩张和并购 - 2023年前三季度，公司现金流量从经营活动中提供的净现金为47.67亿美元[2] 其他新策略 - 公司的非GAAP财务信息应视为补充根据美国GAAP编制的结果，但不应视为或优于美国GAAP结果[57]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总净收入为36亿元人民币，第四季度为39亿元人民币，去年同期为43亿元人民币，收入下降与春节、房贷提前还款和年初流动性过剩有关 [18] - 第一季度平台服务轻资本收入为9.69亿元人民币，第四季度为11亿元人民币，去年同期为14亿元人民币，同比和环比下降主要由于新贷款预期平均期限下降以及对现有贷款预期期限的调整 [19] - 第一季度风险承担贷款的新增拨备约为17亿美元，上一季度拨备的回拨约为4.11亿美元，拨备覆盖率在第一季度为432%，第四季度为456% [22] - 第一季度杠杆率为3.4倍，去年同期为4.2倍，处于历史低位 [23] - 第一季度经营活动产生的现金约为18亿元人民币，与上一季度基本持平，第一季度现金及现金等价物为90亿元人民币，第四季度为109亿元人民币，非受限现金第一季度约为51亿元人民币，第四季度为72亿元人民币，现金状况的环比下降主要由于资产负债表贷款的现金使用增加 [23] - 第一季度非GAAP净利润为9.76亿元人民币，第四季度为9.19亿元人民币 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款促成和发放业务：第一季度平台累计连接约4600万获得授信额度的用户和150家金融机构，总贷款促成和发放量达到1095亿元人民币，同比增长10.7%，环比增长4.7%，累计获得授信额度的用户同比增长15.6% [4] - 技术解决方案业务：第一季度专注于提升产品能力，将解决方案范围从个人消费贷款扩展到个人经营贷款，开发了基于核心技术能力的标准化产品，并创建了18个涵盖信贷业务各个方面的标准化模块 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融体系流动性方面，第一季度社会融资总额和M2货币供应量同比分别增长10%和12.7%，公司资金来源更加多元化，资金成本环比下降30个基点 [7] - 第一季度发行了23亿元人民币的资产支持证券（ABS），同比增长77%，超过中国整体消费贷款ABS发行的增长速度，与ABS发行相关的资金成本也环比下降17个基点 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略方面，将新客户和现有客户的拓展置于同等重要地位，新客户获取上，继续扩大与不同渠道的合作并加深合作深度，利用ICE模型提高对用户借款意愿的识别，优化报价以提高用户转化率；现有用户方面，利用企业微信覆盖现有用户，优化风险管理模型以更好了解用户，优化报价和用户参与流程以提高用户长期价值 [28][30] - 行业竞争上，认为行业信贷需求的恢复对竞争的影响大于竞争本身，行业细分明确，公司与大银行和小玩家目标客户和定价段不同，重叠有限，公司服务能力可覆盖不同类型用户，通过精准的风险管理模型提供差异化产品和服务，保持竞争力 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济处于复苏早期但趋势明确，预计全年宏观经济环境将逐步改善，公司有能力利用复苏势头实现有效增长 [16] - 消费者信贷需求呈温和复苏态势，全年增长率可能加速，公司维持2023年总贷款量目标在4550 - 4950亿元人民币，同比增长10% - 20% [25] 其他重要信息 - 公司董事会通过决议，将股息支付率从净利润的15% - 20%提高到20% - 30%，并将股息分配计划从季度改为半年，首次半年股息支付将在第二季度财报发布时宣布 [16][24] - 4月成立大语言模型部门，致力于开发适用于金融领域的深度学习算法和生成式AI技术，已推出内部使用的GPT第一版，用于贷款催收和电话营销过程中的语义分析，未来计划将AIGC能力逐步输出给金融合作伙伴 [13][14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：今年剩余时间的战略重点，以及公司为提高运营效率采取的措施 - 战略重点上，新客户获取方面，继续扩大与不同渠道合作并加深深度，利用ICE模型提高用户借款意愿识别和转化率；现有用户方面，利用企业微信覆盖，优化风险管理模型，提高用户长期价值 [28][30] - 运营效率上，部分运营费用是可变成本，与供应商有长期合作，每年可在单位成本上有所压缩但空间不大；客户获取成本方面，去年每位授信用户的获客成本约为360 - 370元人民币，今年目标降至约330元人民币，第一季度约为280元人民币，后续随着获客速度加快营销支出可能增加，但全年单位获客成本将降低；后台相关固定成本有严格内部控制 [32][33] 问题2：贷款定价前景，包括当前不同参与者的产能压力趋势，以及是否考虑降低贷款定价以刺激现有客户的贷款提取需求 - 竞争方面，行业信贷需求恢复对竞争影响更大，行业细分明确，公司与其他参与者目标客户和定价段不同，重叠有限，公司服务能力可覆盖不同用户，通过精准模型提供差异化产品和服务保持竞争力 [36] - 定价方面，未来定价将保持与当前水平稳定，可尝试降低定价以激活和吸引部分用户，前提是模型准确 [37] 问题3：近期潜在借款人贷款需求的环比变化，以及不同地区借款人在贷款需求、收入增长和信贷质量方面的差异趋势 - 信贷需求呈温和复苏和分化复苏趋势，地区上，上海等地区复苏快于其他地区，与政府第一季度公布的地区社会融资增量情况一致；客户细分上，优质用户和广义中小企业群体，尤其是服务业，复苏相对较快 [40]

财务表现 - 2023年第二季度，Qifu Technology, Inc.的非GAAP净利润为1,146,624千人民币，同比增长158,125千美元[62] - 2023年上半年，Qifu Technology, Inc.的非GAAP净利润为2,122,942千人民币，同比增长292,765千美元[62] - 2023年第二季度，Qifu Technology, Inc.的非GAAP营业利润为1,234,747千人民币，同比增长170,278千美元[62]

2021年财务数据关键指标（按不同准则报告） - 截至2021年12月31日，按美国公认会计原则报告的总资产为33,504,995千元人民币，按国际财务报告准则报告为29,218,714千元人民币[2] - 截至2021年12月31日，按美国公认会计原则报告的总负债为18,288,386千元人民币，按国际财务报告准则报告为12,942,731千元人民币[2] - 截至2021年12月31日，按美国公认会计原则报告的股东权益为15,216,609千元人民币，按国际财务报告准则报告为16,275,983千元人民币[2] - 2021年度，按美国公认会计原则报告的净收入为5,764,513千元人民币，按国际财务报告准则报告为5,788,573千元人民币[6] - 2021年度，按美国公认会计原则报告的归属于公司普通股股东的净收入为5,781,725千元人民币，按国际财务报告准则报告为5,805,785千元人民币[6] - 2021年度，按美国公认会计原则报告的总净收入为16,635,645千元人民币，按国际财务报告准则报告为16,620,426千元人民币[6] - 2021年度，按美国公认会计原则报告的总运营成本和费用为9,849,446千元人民币，按国际财务报告准则报告为9,797,007千元人民币[6] - 2021年度，按美国公认会计原则报告的运营收入为6,786,199千元人民币，按国际财务报告准则报告为6,823,419千元人民币[6] - 2021年度，按美国公认会计原则报告的所得税费用为 - 1,258,196千元人民币，按国际财务报告准则报告为 - 1,271,356千元人民币[6] 2021年信贷驱动服务收入（按不同准则报告） - 2021年度，信贷驱动服务收入按美国公认会计原则报告为10,189,167千元人民币，按国际财务报告准则报告为10,173,948千元人民币[6] 公司财务数据（按不同准则调整后） - 按美国公认会计原则（U.S. GAAP），公司总资产为40,343,170元人民币，总负债为21,411,873元人民币，股东权益为18,931,297元人民币[8] - 按国际财务报告准则（IFRS）调整后，公司总资产为36,592,393元人民币，总负债为16,473,331元人民币，股东权益为20,119,062元人民币[8] 2022年财务数据关键指标（按不同准则） - 2022年全年，按美国公认会计原则，公司净收入为4,005,568千元人民币，归属于普通股股东的净收入为4,024,173千元人民币[12] - 按国际财务报告准则调整后，公司净收入为4,421,109千元人民币，归属于普通股股东的净收入为4,439,714千元人民币[12] - 按美国公认会计原则，公司净收入为16,553,930千元人民币，其中信贷驱动服务收入为11,586,251千元人民币，融资收入为3,487,951千元人民币[12] - 按国际财务报告准则调整后，公司净收入为16,448,008千元人民币，其中信贷驱动服务收入为11,480,329千元人民币，融资收入为3,382,029千元人民币[12] - 按美国公认会计原则，公司总运营成本和费用为12,081,746千元人民币[12] - 按国际财务报告准则调整后，公司总运营成本和费用为11,483,223千元人民币[12] 股份支付费用确认差异 - 2021年和2022年12月31日止年度，综合损失表中股份支付费用确认差异分别为36,235元人民币和3,395元人民币[15] 会计处理差异 - 美国公认会计原则和国际财务报告准则在预期信用损失、贷款应收款有效利率、股份支付和财务担保等方面存在会计处理差异[13][14][15][16]

公司财务状况 - 公司通过VIEs贡献的收入占2020年、2021年和2022年总净收入的比例分别为97%、92%和92%[14] - 公司的PRC子公司和VIEs的净资产转移受到中国法律和监管的限制，2020年、2021年和2022年分别为27.404亿人民币、82.836亿人民币和144.361亿人民币（合209.3亿美元）[19] - 公司的VIEs向WFOE支付的服务费分别为2020年8970万人民币、2021年5001.9万人民币和2022年420.3万人民币（合60.9万美元）[21] - 2022年总净收入为165.54亿人民币[27] - 2022年总营业成本和费用为120.82亿人民币[27] - 2022年净利润为40.06亿人民币[27] - 2022年经营活动产生的净现金流为59.23亿人民币[27] - 2022年投资活动产生的净现金流为-73.56亿人民币[27] - 2022年融资活动产生的净现金流为32.04亿人民币[27] - 2022年现金及现金等价物净增加为17.52亿人民币[27] - 2022年现金、现金等价物和受限制现金总额为105.12亿人民币[27] - 2022年12月31日，公司总净收入为13,563,954千人民币，总营业成本和费用为9,773,796千人民币，净利润为3,495,709千人民币[30] - 2021年12月31日，公司总资产为33,504,995千人民币，总负债为18,288,386千人民币，总股东权益为15,216,609千人民币[31] - 2022年12月31日，公司经营活动产生的净现金为5,922,515千人民币，投资活动产生的净现金为-7,355,975千人民币，融资活动产生的净现金为3,204,068千人民币[32] 业务风险 - 公司的业务受到信用周期和借款人信用状况恶化风险的影响，未来业务运营可能会受到负面影响[44] - 公司的产品定价根据内部收益率方法计算，根据监管环境的演变，公司已经降低产品定价，并可能会进一步调整[50] - 公司的业务受到微贷款和融资担保业务的法规和行政措施的不确定性影响，如违规可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[53] - 公司已经进行自查并根据监管机构的指导进行整改，但不能保证监管机构会对公司的整改措施持一致看法[52] - 公司的业务受到监管和行政措施的不确定性影响，如业务实践被认定为不符合法律法规，公司的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响[46] 技术和数据安全 - 公司的信用评估主要依赖于个人信用状况信息，可能被视为“数据驱动的风险管理模型”，需谨慎采用[52] - 公司的业务受到复杂和不断发展的中国数据隐私和网络安全法律法规的影响[70] - 公司面临着数据安全和数据保护合规成本增加的风险[71] - 中国监管机构加强了数据保护和网络安全监管要求[71] - 公司可能需要进一步调整业务实践以遵守个人信息保护法律法规[80] - 公司可能需要根据算法综合监管指南调整业务实践[82] 市场和竞争 - 我们的平台自成立以来的贷款促成量迅速增长，截至2022年12月31日，我们累计促成了约1342.7亿人民币（194.7亿美元）的贷款[86] - 我们与360集团的合作对我们的业务增长做出了贡献，特别是在业务早期阶段，我们相信这种合作将继续促进我们的增长[87] - 我们无法保证与360集团的合作将继续保持相同水平或更有利的条款和条件，或者在协议期满后续约我们的合作协议，也无法保证我们与360集团的合作不会被终止或变得受限、效果减弱或成本增加[88] - 我们无法保证我们将能够继续以合理成本获得足够和可持续的资金，如果我们无法与金融机构合作伙伴保持合作或获得足够的贷款能力，我们的声誉、业务和财务状况可能会受到重大不利影响[89] - 竞争激烈，如果无法有效竞争，运营结果可能受到损害[105] 法律和合规 - 中国政府颁布了多项管理个人和企业信用报告业务的法规，包括2013年生效的《信用报告行业管理条例》和同年发布的《信用机构管理规定》[56] - 未经批准或完成备案手续从事个人/企业信用报告业务的实体可能面临罚款或刑事责任[57] - 2021年9月27日，中国人民银行发布了《征信业务管理办法》，自2022年1月1日起生效，适用于在中国从事征信业务和“与征信业务有关的活动”的实体[58] - 《征信业务管理办法》规定了从事征信业务的机构有18个月的宽限期来获得征信业务许可证并遵守其它规定[60]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总净收入为39亿人民币，第三季度为41亿人民币，去年同期为44亿人民币 [21] - 2022年第四季度信用驱动服务（资本密集型）收入为28亿人民币，第三季度为29亿人民币，去年同期为27亿人民币 [21] - 2022年第四季度平台服务（资本轻型）收入为11亿人民币，第三季度为12亿人民币，去年同期为17亿人民币 [22] - 2022年第四季度销售和营销费用环比下降约34% [23] - 2022年第四季度新增风险承担贷款准备金约为17亿人民币，拨回前期准备金很少 [26] - 2022年第四季度拨备覆盖率为456%，第三季度为406% [26] - 2022年第四季度杠杆率为3.5倍，去年同期为4.3倍 [26] - 2022年第四季度经营活动产生的现金约为18亿人民币，第三季度为16亿人民币 [27] - 2022年第四季度非GAAP净利润为9.19亿人民币，2022年全年净收入为42.1亿人民币 [28] - 公司预计2023年贷款总额在4550 - 4950亿人民币之间，同比增长10% - 20% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年第四季度末，贷款促成业务共与143家金融机构合作，总贷款发放和促成量为1046亿人民币，同比增长8% [5] - 截至2022年第四季度末，累计获得授信额度的用户约为4450万，累计成功提款的借款人约为2700万，分别同比增长16%和11% [5] - 2022年第四季度新增约150万授信额度用户，第三季度约为170万 [24] - 2022年第四季度获取新授信额度用户的单位成本环比下降约24% [24] - 2022年第四季度和全年，资本轻型贷款促成、ICE和其他技术解决方案合计约占总贷款量的56% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年中国消费金融和中小企业信贷市场在需求和风险方面均面临逆风 [10] - 2023年初以来，信贷有适度复苏，资产质量显著改善，2月首日逾期率进一步降至4.1%，30天回收率迅速恢复到去年第三季度的水平 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将加大营销和推广力度，优化产品组合和风险控制策略，提高用户留存率 [13] - 公司将继续多元化客户获取渠道，调整整体贷款利率至24%以下，预计今年晚些时候将推出更多战略合作伙伴关系 [14] - 公司将探索服务广义中小企业细分市场的市场机会，开发针对性产品以满足其信贷需求 [15] - 2023年公司将专注于深化税务解决方案业务的技术服务深度，提高提成率 [16] - 公司在服务18% - 24%定价区间的客户细分市场具有绝对竞争优势，可与大型平台和传统银行合作提供额外价值 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度宏观环境动荡，10 - 11月中国实施广泛疫情防控措施，12月边境重新开放，几乎取消所有疫情限制，监管部门宣布主要互联网平台公司金融业务整改基本完成 [4] - 行业正朝着更积极的方向发展，金融市场部门承诺从三个方面促进平台经济健康发展 [5] - 尽管第一季度宏观经济反弹尚不强劲，但公司有信心2023年将是增长之年 [17] 其他重要信息 - 2022年公司共服务91万个体工商户和108万企业主，支持约600万个就业岗位 [12] - 公司宣布2022年第四季度每股美国存托凭证派息0.16美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 信贷需求复苏情况如何，为何未出现强劲复苏，以及今年贷款发放增长指引相对保守的原因 - 公司在重新开放后看到消费者行为有所复苏，信贷也有适度恢复，但不同行业复苏情况不同，就业和个人收入前景受益于消费复苏并推动信贷需求复苏需要时间，预计第二和第三季度情况会更好 [31] - 公司坚持承诺，会谨慎看待今年贷款量增长步伐，若市场和宏观经济情况进一步改善，将调整增长步伐，预计今年贷款量和增长率将逐步上升 [33] 问题: 2023 - 2024年营销预算是否会增加，未来客户获取策略是什么，决定增加营销预算的主要因素有哪些 - 公司有超4000万获授信额度用户和超2000万借款人，其中超2000万用户从未借款，每年新增300 - 400万新客户，因此与现有用户互动是未来业务增长的主要驱动力 [36] - 营销预算将分配给现有用户和新用户，对于现有用户，将花费资金与他们联系并提供优惠，改善用户体验以保持其活跃；对于新用户，将通过嵌入式金融业务模式与更多平台合作，优先提高新用户的信贷利用率，再考虑扩大营销以获取新用户 [37][38] 问题: 未来在定价方面如何看待与朋友或社交媒体的竞争 - 公司在服务18% - 24%定价区间的客户细分市场具有绝对竞争优势，不会与大型平台或传统银行进行正面竞争，反而可以通过与这些平台合作提供额外价值 [41] 问题: 今年不同季度的贷款节奏如何，资本密集型和平台服务的拆分情况如何，长期是否有拆分目标 - 预计贷款量将逐季增长，下半年贷款量将高于上半年，因为信贷需求将受益于消费者行为的复苏 [44] - 公司长期战略是发展平台服务业务模式，从长期来看，资本轻型业务的贷款量贡献将进一步增加，但短期内将根据宏观环境和信用风险评估调整资本轻型业务的贷款量贡献，以平衡业务风险和盈利能力，预计今年资本轻型业务的整体贡献将保持稳定，未来随着客户基础和贷款量的增加，资本轻型或平台服务的贡献将进一步增加 [46][47] 问题: 今年贷款指引中点15%的潜在假设是什么，是否需要增加风险偏好才能实现目标，对于20%的高端目标，需要看到哪些数据点才更有信心推进，驱动因素是什么 - 公司今年将采取谨慎的信用评估方法，风险表现将进一步改善，如2月首日逾期率降至4.1%，30天回收率恢复到去年最高水平，预计3月这两个指标将进一步改善 [52][53] - 贷款指引基于宏观环境复苏将改善就业和个人收入前景，进而促进信贷需求恢复的假设，同时假设风险表现将持续改善，如果信贷需求恢复和风险表现加速，公司将考虑调整增长步伐 [53]

用户数据 - 截至2022年12月31日，公司累计用户达到4450万[12] - 2022年贷款促成总额为人民币420亿元，其中平台服务占总贷款促成额的56.1%[15] - 2022年贷款促成量中，平台服务的贡献率逐步上升，2022年第四季度达到59.1%[46] 财务表现 - 2022年非GAAP净收入为人民币42亿元，排除股权激励费用[15][50] - 2022年180天以上逾期贷款的违约率保持稳定，具体数据未披露[26] - 用户获取成本和融资成本的比例保持稳定，具体数据未披露[54] 市场展望 - 2021年至2026年，消费者信用科技市场预计年均增长率为35.9%，市场规模达到人民币6万亿元[23] - 2021年至2026年，中小企业信用科技市场预计年均增长率为9.2%，市场规模达到人民币5.2万亿元[23] 技术与战略 - 公司在技术解决方案方面持续发展，计划进一步扩大市场空间[38] - 公司致力于通过技术赋能金融机构，提供安全、便捷和包容的金融服务[9]

贷款业务 - 截至2022年12月31日，公司平台已连接143家金融机构合作伙伴和2.087亿潜在信贷需求消费者，同比增长10.9%[2] - 2022年第四季度，金融机构合作伙伴通过公司平台发放了14,345,808笔贷款，总放款额达到104,572亿元人民币，同比增长7.9%[2] - 贷款撮合和服务费-资本重型为208.64亿元人民币（30.25亿美元），同比下降主要是由于贷款平均内部收益率下降导致的低收费率[46] 融资收入 - 融资收入为348.8亿元人民币（50.57亿美元），同比增长主要是由于平衡表上贷款余额的增长[47] 收入情况 - 2022年第四季度，公司总净收入为39.07亿人民币（5.664亿美元），同比下降11.6%[10] - 2022年全年总净收入为16553.9亿元人民币（2400.1亿美元）[45] - 释放担保责任的收入为589.92亿元人民币（85.53亿美元），同比变化主要反映了资本重型贷款未平衡表平均余额的变化[48] 现金流 - 2022年第四季度，公司经营活动产生的净现金为1,792,477千人民币，净现金投入于投资活动为1,680,347千人民币[75] 利润情况 - 2022年第四季度，公司净利润为867,901千人民币，综合收益为846,788千人民币[76] - 2022年第四季度，公司非GAAP净利润为919,255千人民币，非GAAP净利润率为23.5%[77]

财务数据和关键指标变化 - Q3总净收入为41亿人民币，Q2为42亿人民币，去年同期为46亿人民币 [23] - Q3信用驱动服务（资本密集型）收入为29亿人民币，Q2为29亿人民币，去年同期为26亿人民币 [24] - Q3平台服务（资本轻型）收入为12亿人民币，Q2为12亿人民币，去年同期为20亿人民币 [24] - Q3新增四个类别的贷款准备金约为18亿人民币，同时约3亿人民币的前期准备金被冲回 [28] - Q3杠杆率为3.8倍，去年同期为4.3倍 [28] - Q3经营活动产生的现金约为16亿人民币，Q2为11亿人民币 [28] - Q3现金及现金等价物为108亿人民币，Q2为114亿人民币；非受限现金约为72亿人民币，Q2为70亿人民币 [29] - Q3非GAAP净利润为10.4亿人民币，Q2为10.2亿人民币 [29] - 公司宣布Q3每股美国存托股份（ADS）派息0.16美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3总发起和促成贷款量为1107亿人民币，同比和环比均增长13%；未偿还贷款余额为1600亿人民币，同比增长20%，环比增长6% [7] - 截至Q3末，360借条品牌累计注册用户首次超过2亿；累计获得授信额度和实际提款的用户分别约为4300万和2630万，同比分别增长17.6%和12.8% [7] - Q3新增授信额度用户数增至171万，环比增长19%，营销费用与Q2基本持平，获客成本环比下降15% [9] - Q3资本轻型模式和其他科技解决方案下发起和促成的贷款占总贷款量的58.4%，较Q2提高2.6个百分点；截至Q3末，资本轻型模式下累计合作金融机构达58家 [12] - Q3发行27亿人民币资产支持证券（ABS），平均融资成本为5.0%；价值驱动型贷款融资成本环比下降约30个基点至6.5% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年初以来，宏观经济和整体收入对中国消费者和市场需求及资产质量造成压力，但Q3市场开始缓慢改善，信贷需求逐渐恢复，资产质量较Q2相对更稳定 [6] - 金融机构对优质资产的需求持续为行业注入流动性，推动资金供应效率提升 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持科技升级战略，推动资本轻型和其他科技解决方案业务占比提升，未来将深化与金融机构的合作，扩大业务规模 [11][13] - 持续优化客户结构，聚焦优质用户，提升运营效率和业务稳定性 [8][9] - 拓展和多元化获客渠道，升级技术模型，提高获客能力和效率 [9][10] - 行业监管框架逐渐形成，平台经济整改项目持续推进，金融科技行业进入常态化监管阶段 [5] - 消费金融行业从快速扩张转向高质量增长，行业在防范系统性风险、保护消费者权益、推动合规经营和促进公平竞争等方面取得显著进展 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战，但公司凭借审慎的经营策略和技术驱动，实现了稳健增长，提升了风险表现，业务具有较强的韧性 [20] - 未来，公司将继续通过技术创新促进金融普惠，支持实体经济发展，满足消费者和金融机构的信贷需求 [20] - 鉴于近期全国范围内新冠病例的反弹和地方政府采取的限制措施，公司对Q4业务规划保持审慎态度，预计Q4总贷款量在1025亿至1125亿人民币之间，同比增长6%至16% [30][31] 其他重要信息 - 公司今日上午向香港证券交易所提交了聆讯后资料集（PHIT），计划通过在香港二次上市优化投资者结构，提升流动性 [17] - 9月，公司捐赠100万人民币用于推动中国农村振兴和共同繁荣 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于发起贷款量的结构，未来风险管理任务的增长趋势及其在总量中的贡献如何，与新金融机构合作时如何平衡资本轻型和风险管理方面的贡献？ - 公司长期坚持科技升级战略，近年来逐步推进更多科技解决方案，目前正在探索新的混合业务模式，未来随着服务更多金融机构客户和处理更多贷款量，有望提升产品费率，服务更多客户，新科技模式将提升科技解决方案业务占比，保障业务可持续性并开拓新市场 [34][35] 问题2: 本季度客户获取成本控制有效，新授信额度用户的平均获客成本大幅下降，本季度客户获取策略与之前有何不同，未来趋势如何？ - 自去年底以来，公司在升级在线获客的IT基础设施方面投入大量精力，目前已初见成效；同时，公司进一步拓展和多元化获客渠道，如升级在线广告渠道、将团队模型应用于应用商店渠道、与各类流量平台合作等；此外，公司密切关注市场动态，抓住机会获取优质客户；未来，公司将继续采取审慎的业务方法，关注客户的长期终身价值 [35][36][37] 问题3: 关于香港上市计划的细节，以及是否有进行双重主要上市的计划？ - 公司今日上午发布了聆讯后资料集（PHIP），计划按照香港交易所的正常程序推进最终官方意见发布、营销路演和上市；关于双重主要上市，这是公司认真考虑的方向，但需先完成二次上市，满足一定条件后再申请 [41][42] 问题4: 过去几个季度APR呈下降趋势，考虑需求端、监管方向和公司战略，APR的前景如何？ - Q3整体定价较Q2略有下降，主要是由于现有贷款逐渐到期；未来，随着新老客户贷款组合相对稳定，预计定价将保持相对稳定 [43] 问题5: 今年第三季度发放贷款的新贷款利率是多少？第三季度贷款需求较第二季度有所改善，这些更好的贷款需求来自哪些典型的客户群体或行业领域？ - Q3新贷款利率略低于22%；贷款需求的逐步恢复主要来自此前受疫情影响地区的客户，如上海在3 - 5月封控解除后，需求出现明显反弹 [46][48] 问题6: 鉴于许多金融科技公司的API呈下降趋势，如何看待未来的竞争格局？近期几个季度的趋势如何？如何看待Q4的业绩指引，在何种情况下会达到指引的低端，是否意味着疫情形势会恶化？ - 自去年429会议以来，未来合规交易将更具竞争力；信贷市场是一个多层次的大市场，不同参与者在不同层次有交叉，不会直接正面竞争；考虑宏观环境和客户升级，公司采取审慎的风险管理策略，不会盲目提高贷款额度，同时优质客户能带来更高价值和更大贷款额度；对于Q4业绩指引，主要考虑银行业运营、宏观环境和疫情等因素，目前的指引是基于当前微观情况的判断，如果本季度后半段情况好转，业绩可能更好，反之则可能较差 [50][51][52]

信贷业务用户与合作机构数据变化 - 截至2022年9月30日，累计获批信贷额度用户数从6月30日的4130万增至4300万，累计借款人数从2560万增至2630万，合作金融机构伙伴数量从133家增至141家[9] 贷款促成总额与余额数据 - 2022年前九个月，公司贷款促成总额达3078亿元人民币（433亿美元），较2021年同期增长18.3% [10] - 截至2022年9月30日，平台促成的未偿还贷款余额为1600亿元人民币（225亿美元），较6月30日增长6.3% [10] 贷款逾期率数据 - 截至2022年9月30日，平台促成贷款的90天以上逾期率从6月30日的2.6%改善至2.3% [10] - 截至2022年6月30日，平台促成的所有贷款30天以上和90天以上逾期率较2021年12月31日有所上升[50] 公司收入数据 - 2022年前九个月，信贷驱动服务净收入88.09503亿元人民币（12.3842亿美元），占比69.7% [13] - 2022年前九个月，平台服务净收入38.37872亿元人民币（5.3952亿美元），占比30.3% [13] - 2022年前九个月，公司总净收入126.47375亿元人民币（17.7794亿美元） [13] - 公司2022年前九个月总净收入为126.47亿元（17.78亿美元），较2021年同期的122.14亿元增长3.6%[16] - 信贷驱动服务收入从2021年前九个月的74.76亿元增至2022年同期的88.1亿元（12.38亿美元），增长17.8%；平台服务收入从47.38亿元降至38.38亿元（5.4亿美元），下降19.0%[16] - 2022年前九个月净利息收入为1.26亿元（0.18亿美元），2021年同期为1.1亿元[19] - 2022年前九个月其他收入增至2.27亿元（0.32亿美元），2021年同期为0.39亿元[19] - 2022年前九个月融资收入从14.68亿元增至24.86亿元（3.49亿美元），担保负债释放收入从40.88亿元增至45.22亿元（6.36亿美元）[16] - 公司总净收入从2019年的约92亿元增长47.1%至2020年的约136亿元，2021年进一步增长22.6%至约166亿元，2022年上半年较2021年同期增长11.9%至85亿元（13亿美元）[190] 公司成本、费用与利润数据 - 2022年前九个月，公司总运营成本和费用91.19072亿元人民币（12.81939亿美元），占比72.1% [13] - 2022年前九个月，公司运营收入35.28303亿元人民币（4.96001亿美元），占比27.9% [13] - 2022年前九个月，公司净利润31.37667亿元人民币（4.41086亿美元），占比24.8% [13] - 2022年前九个月运营成本和费用为91.19亿元（12.82亿美元），较2021年同期的69.09亿元增加[17] - 2022年前九个月所得税费用为5.8亿元（0.82亿美元），2021年同期为10.22亿元；剔除不可税前扣除的股份支付费用后，2022年有效税率为15.0%，2021年为18.0%[20] - 2022年前九个月净收入为31.38亿元（4.41亿美元），2021年同期为44.59亿元[21] - 2019 - 2021年及2022年上半年，公司分别实现净利润25亿元、35亿元、58亿元、29亿元和21亿元（3.21亿美元）[190] 公司资产数据 - 截至2022年9月30日，公司净流动资产增至153.35亿元（21.56亿美元），2021年12月31日为136.14亿元[26] - 截至2022年9月30日，公司净资产增至179.9亿元（25.29亿美元），2021年12月31日为152.17亿元[25] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司记录的担保负债 - 随时准备金额分别为22.12亿元、41.73亿元、48.18亿元和45.39亿元（6.78亿美元）[90] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司记录的担保负债 - 或有金额分别为7.35亿元、35.43亿元、32.85亿元和33.20亿元（4.96亿美元）[90] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司应收账款和合同资产的当前部分净额分别为23.32亿元、23.95亿元、30.97亿元和34.99亿元（5.22亿美元）[92] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司应收账款和合同资产的非当前部分分别为0.2亿元、3.08亿元、2.23亿元和2.92亿元（0.44亿美元）[92] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司金融资产应收款的当前部分净额分别为19.13亿元、35.65亿元、38.06亿元和36.19亿元（5.40亿美元）[92] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司金融资产应收款的非当前部分分别为0.59亿元、6.45亿元、5.98亿元和6.83亿元（1.02亿美元）[92] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司贷款应收款的当前部分净额分别为92.40亿元、75.01亿元、98.44亿元和108.50亿元（16.20亿美元）[92] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司贷款应收款的非当前部分分别为0、0.88亿元、28.59亿元和36.58亿元（5.46亿美元）[92] - 截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，公司递延税项资产分别为6.97亿元人民币、13.99亿元人民币、8.35亿元人民币和10.6亿元人民币（1.58亿美元）[101] 公司现金流数据 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为41.3亿元人民币（5.81亿美元）[30] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为56.76亿元人民币（7.98亿美元）[31] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为30.1亿元人民币（4.23亿美元）[32] - 2022年前九个月经营活动净现金与净收入31.38亿元人民币（4.41亿美元）的差异主要源于加回非现金项目等及营运资金增加[30] - 2022年前九个月投资活动净现金流出主要因应收贷款投资增长，投资413.17亿元人民币（58.08亿美元），收回356.96亿元人民币（50.18亿美元）[31] - 2022年前九个月融资活动净现金主要源于收到合并信托投资者68.17亿元人民币（9.58亿美元）和短期贷款1.9亿元人民币（0.27亿美元），部分被支付给投资者和股息抵消[32] 公司合规与监管相关情况 - 截至2022年11月9日，公司未被列为关键信息基础设施运营商，未收到相关政府部门调查、制裁等[34] - 截至2022年11月9日，公司认为《网络数据安全条例（征求意见稿）》和《网络安全审查办法（2021修订）》不会对业务有重大不利影响[36] - 2021年12月24日，中国证监会发布境外证券发行和上市相关草案，拟建立备案制度[38] - 若草案按当前形式生效，公司认为遵守草案无重大障碍，但草案实施和解释存在不确定性[40] - 若PCAOB无法完全检查或调查总部位于中国的注册会计师事务所，公司证券将于2024年被禁止在美国证券交易所或场外交易市场交易；若《加速外国公司问责法案》通过，将于2023年被禁止交易[41] - 2022年5月，SEC根据《外国公司问责法案》将公司列为认定发行人[41] - 2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和财政部签署协议，向检查和调查中国内地和香港的注册会计师事务所迈出第一步[43] - 2021年4月，公司与其他12家金融科技平台与多部门讨论互联网金融业务运营和合规问题，截至最近可行日期，已基本完成整改措施[44] - 2017年12月1日发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》对现金贷款业务进行规范指导[51] - 2019年10月9日，九部门颁布《融资担保公司监督管理补充规定》，首次明确要求未经事先批准，不得直接或变相提供融资担保服务[51] - 自2019年初起，公司不再通过无牌照合并附属实体与金融机构合作伙伴签订提供担保或其他信用增级服务的新框架协议，并于2020年9月完全停止此类业务[52] - 公司于2020年9月停止通过非持牌合并附属实体提供相关担保或其他信用增级服务[53] - 2021年4月，公司与其他12家主要金融科技平台受邀与多部门讨论互联网金融业务运营和合规问题，截至最晚可行日期，已基本完成大部分整改措施[54] - 2017年8月2日国务院颁布的融资担保公司监管条例规定，融资担保公司的担保责任余额不得超过净资产的10倍，对同一被担保人的担保责任余额不得超过净资产的10%，对同一被担保人及其关联方的担保责任余额不得超过净资产的15%[55] - 2020年9月16日银保监会发布的通知规定，小额贷款公司通过银行贷款等非标准化融资工具获得的资金总额不得超过净资产，通过发行债券等标准化债务资产工具获得的资金总额不得超过净资产的4倍[55] - 截至最晚可行日期，福州小额贷款公司已将注册资本增加至50亿元人民币并全额实缴，目前可凭有效牌照开展跨省业务[56] - 2021年9月27日央行发布的信用报告措施于2022年1月1日生效，为从事信用报告业务的机构提供18个月宽限期以获取牌照并遵守规定[57][58] - 2021年7月7日央行征信系统局要求包括公司在内的13家互联网平台与金融机构实现个人信息“断直连”[58] - 最高法院规定，出借人收取的年化利息与公司和金融机构合作伙伴收取的费用之和超过24%，法院不支持要求借款人支付超出部分；超过36%，超出部分无效[60] - 2017年8月最高法院规定，若网络借贷信息中介与出借人故意串通以规避法定利率上限，相关安排无效[60] - 2020年7月22日最高法院和发改委规定，若贷款合同一方主张的利息和费用超过司法保护上限，法院不予支持[60] - 2020年8月20日最高人民法院修订民间借贷案件司法解释，若年化利率和费用总和超过四倍一年期贷款市场报价利率，借款人可拒付超额部分，已支付的可要求退还[62] - 2020年12月29日最高人民法院明确七类地方金融组织不受民间借贷司法解释修订案约束，但公司仍面临该解释适用范围、利率计算等方面的不确定性[63] - 《中华人民共和国网络安全法》2017年6月生效，要求网络运营商采取安全措施保护网络和个人信息，公司面临网络安全风险[69] - 《中华人民共和国数据安全法》2021年9月生效，规定数据安全审查程序、分类分级保护制度等，公司不确定是否为“关键信息基础设施运营者”[70][71] - 2022年9月1日生效的《数据出境安全评估办法》规定特定数据出境需进行安全评估，公司可能面临此类评估[71] - 2021年2月7日生效的《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》禁止在线平台经营者通过强制手段收集用户信息[72] - 2021年8月中国颁布《个人信息保护法》，自11月1日起生效，公司需调整业务实践以合规[74] - 2021年9月，九部门联合发布《关于加强互联网信息服务算法综合治理的指导意见》，12月四部门联合颁布《互联网信息服务算法推荐管理规定》，自2022年3月1日起生效，公司需调整业务运营[74] - 2021年7月，公司360借条应用程序被下架优化，8月恢复下载，公司认为未产生重大不利影响，但未来运营可能受影响[76] - 2020年5月，奇虎360两家实体被列入美国商务部实体清单，截至最新可行日期未产生重大不利影响[77] - 2022年10月，360安全科技被列入美国国防部“中国军方公司”名单，截至最新可行日期未产生重大不利影响[79] - 2021年12月，七部门联合发布《金融产品网络营销管理办法（征求意见稿）》，若正式采用，可能对公司业务产生重大不利影响[80][82] - 若公司未在规定时间内完成租赁协议登记，主管住房当局可能对每份未登记租约处以1000元至10000元人民币的罚款[104] - 公司需在成立后30天内申请社会保险登记和住房公积金存款登记[106] - 公司曾有一家中国子公司未及时完成住房公积金登记，截至最晚可行日期已完成登记[106] - 若公司过去的业务被视为无增值电信业务许可证运营，政府当局可能处以最高达非法收入