目标价和评级变化 - 奇富科技（QFIN US）2024年目标价上调至23.0美元，潜在涨幅为+24.5%[1] - 公司2024年目标价从20.9美元上调至23.0美元，维持买入评级[1] - 奇富科技（QFIN US）的目标价从20.90美元上调至23.00美元，买入评级保持不变[6] 未来展望和预测 - 公司预计2024年净利润同比增长17-22%，未来3年ROE有望保持在20%以上[1] - 公司2024年预计股息+回购金额将超过70%净利润，盈利同比增长8%[1] - 公司预计2024年的每股收益将达到33.15人民币，2025年将增至39.77人民币[7] - 2024年公司预计收入同比增长7.1%，净利润同比增长21.8%[2] - 2024年促成贷款预测下调至506亿元，同比增速为6.4%[5] - 2024年净收入预测下调至1744亿元，同比增速为7.1%[5] - 2024年归母净利润预测下调至4631亿元，同比增速为8.1%[5] - 2024年Non-GAAP归母净利润预测下调至4846亿元，同比增速为8.4%[5] - 2024年ROAE预测上调至20.7%[5] 风险和挑战 - 奇富科技的风险包括市场波动、行业竞争加剧等因素，可能导致评级和目标价无法达成[6]

Qifu Technology, Inc. (NASDAQ:QFIN) Q4 2023 Earnings Conference Call March 12, 2024 8:30 PM ET Company Participants Karen Ji - Senior Director of Capital Markets Wu Haisheng - CEO Alex Xu - CFO Yan Zheng - Chief Risk Officer Conference Call Participants Richard Xu - Morgan Stanley Alex Ye - UBS Emma Xu - Bank of America Securities Yada Li - CICC Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Qifu Technology Fourth Quarter and Full Year 2023 Earnings Conference Call. [Operator I ...

公司财务表现 - Qifu Technology, Inc.在2023年全年实现了475.8亿元人民币的总融资和发放贷款额[1] - 2023年全年净利润为43亿元人民币，非GAAP净利润为45亿元人民币[1] - 公司宣布2023年全年将派发约1.7亿美元现金股利，并自2023年6月份股份回购计划启动以来回购了约1.32亿美元的ADS股份[1] - 公司2023年全年运营亮点包括贷款促进和发起总额达到475,831亿元人民币，比2022年的412,361亿元人民币增长了15.4%[29] - 公司2023年全年财务亮点包括总净收入为162.9亿元人民币（合22.94亿美元），较2022年的165.5亿元人民币有所下降[31] - 公司2023年全年净利润为42.69亿元人民币（合6.01亿美元），较2022年的40.05亿元人民币有所增长[33] - 公司2023年全年非通用会计净利润为44.54亿元人民币（合6.27亿美元），较2022年的42.05亿元人民币有所增长[34] - 公司在2023年第一季度的其他服务费为人民币69.8亿元（9.8百万美元），较2022年同期的35.8亿元和上一季度的56.1亿元有所增加[47] - 平台服务的净收入为人民币1,247.2亿元（175.7百万美元），较2022年同期的1,129.8亿元和上一季度的1,210.1亿元有所增加[48] - 资本轻模式下的贷款促成和服务费为人民币697.0亿元（98.2百万美元），较2022年同期的955.6亿元和上一季度的863.9亿元有所减少[49] - 转介服务费为人民币446.5亿元（62.9百万美元），较2022年同期的93.3亿元和上一季度的234.2亿元有所增加[50] - 公司的总营运成本和费用为人民币3,215.9亿元（453.0百万美元），较2022年同期的2,962.7亿元和上一季度的2,892.2亿元有所增加[52] 公司财务数据 - 公司历史累积30天以上逾期率和180天以上逾期率的图表和表格显示了按贷款 facilitation 和 origination vintage 分类的所有贷款的逾期率[98] - 公司董事会批准了2023年下半年每股普通A股股息为0.29美元，或每ADS股息为0.58美元，符合公司的股息政策[98] - 公司董事会于2024年3月12日重申了公司现有的半年度现金股息政策，根据该政策，公司将继续每半年宣布和分配现金股息[99] - 公司在新闻中提到了根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》的“安全港”规定，对未来的前瞻性声明进行了说明[114] - 公司在新闻中指出了一些可能导致实际结果与前瞻性声明不符的因素，包括公司的增长策略、与360集团的合作、中国和全球经济状况等[115] - 公司公布了2022年和2023年的未经审计的简明合并资产负债表，详细列出了各项资产和负债的金额[116] - 公司的总资产为40,343,170人民币和45,818,572人民币，总负债为21,411,873人民币和23,808,715人民币，总权益为18,931,297人民币和22,009,857人民币[117]

财务表现 - 2023年全年净收入为162.9亿元人民币（合22.94亿美元），较2022年的165.5亿元人民币有所下降[13] - 2023年全年净利润为60.12亿元人民币（合8.01亿美元），较2022年的60.56亿元人民币略有增长[13] - 2023年全年净利润率为26.2%，非通用会计净利润率为27.3%[13] - 2023年全年总贷款促成和发放额为4758.31亿元人民币，较2022年的4123.61亿元人民币增长15.4%[12] - 2023年全年重复借款人贡献率为91.6%，较2022年的88.7%有所增长[12] - 2023年全年运营利润为68.41亿元人民币（合9.68亿美元），较2022年的44.72亿元人民币有所增长[13] - 2023年全年非通用会计运营利润为71.02亿元人民币（合10.02亿美元），较2022年的46.72亿元人民币有所增长[13] - 2023年全年运营利润率为29.8%，非通用会计运营利润率为31.0%[13] - 贷款撮合和服务费-资本密集型为234.8亿美元，较2022年下降[43] - 融资收入为719.7亿美元，较2022年增长[44] - 释放担保责任的收入为668.4亿美元，较2022年下降[45] - 平台服务的净收入为641.1亿美元，较2022年下降[46] - 转介服务费为133.8亿美元，较2022年增长[48] - 总运营成本和费用为1610.3亿美元，较2022年下降[49] - 贷款应收准备金为303.0亿美元，较2022年增长[54] - 账款和合同资产的准备金为24.8亿美元，较2022年下降[56] - 非GAAP运营利润为710.2亿美元，较2022年增长[57] - 2023年第四季度信贷驱动服务收入为32.48亿人民币，较2022年同期增长17.1%[75] - 平台服务收入为12.47亿人民币，较2022年同期增长11.8%[75] - 2023年第四季度净现金流为23.52亿人民币，较2022年同期增长31.3%[76] - 非GAAP净利润为11.50亿人民币，较GAAP净利润增长32.7%[78] - 公司在2023年全年实现净利润为42.69亿人民币，较2022年增长6.4%[77] - 非GAAP运营利润为13.22亿人民币，较GAAP运萦利润增长32.3%[78] 公司信息 - 公司董事会批准了一项新的价值3.5亿美元的股票回购计划，将于2024年4月1日起的未来12个月内实施[64] - 公司将在本季度财报电话会议上提供前瞻性指引[65] - Qifu Technology将于2024年3月12日美国东部时间晚上8:30举行财报电话会议[66] - 参与电话会议的所有参与者必须提前在线注册[67] - Qifu Technology是中国的一家信用科技平台，为金融机构、消费者和中小企业提供全面的技术服务[68] - 公司使用非美国通用会计准则财务指标来补充其按照美国通用会计准则编制的财务结果[69] - 非美国通用会计准则的财务指标包括运营收入、运营利润率、净利润、净利润率等[70] - 公告中的人民币金额转换为美元是以1美元兑换7.0999人民币的汇率进行的[71] - 公告中包含了关于未来的前瞻性声明，涉及公司的业务展望和管理层的引述[72] - 公司未经审计的简明合并资产负债表显示了截至2023年12月31日的资产和负债情况[74]

SHANGHAI, China, Feb. 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Qifu Technology, Inc. (NASDAQ:QFIN, HKEx: 3660))) ("Qifu Technology" or the "Company"), a leading Credit-Tech platform in China, today announced that it will report its unaudited financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2023, after U.S. markets close on Tuesday, March 12, 2024. Qifu Technology's management team will host an earnings conference call at 8:30 PM U.S. Eastern Time on Tuesday, March 12, 2024 (8:30 AM Beijing Time ...

Investors interested in stocks from the Technology Services sector have probably already heard of Qifu Technology, Inc. (QFIN) and Rocket Companies (RKT) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The Zacks Rank is ...

Qifu Technology, Inc. (QFIN) shares ended the last trading session 5.8% higher at $14.67. The jump came on an impressive volume with a higher-than-average number of shares changing hands in the session. This compares to the stock's 7.5% loss over the past four weeks.The price surge can be correlated to the positive expectations of the company’s future performance driven by strong customer acquisition channels, high percentage of repeat customers, and the continued investment in Artificial Intelligence and l ...

分组1 - Qifu Technology, Inc. (QFIN) 和 Rocket Companies (RKT) 是两家科技服务股票公司，投资者可能对它们比较熟悉[1] - QFIN 的 Zacks Rank 为 2 (买入)，而 RKT 的 Zacks Rank 为 4 (卖出)，这意味着 QFIN 的盈利预期可能会更好[3] 分组2 - Zacks Rank 和 Value 类别的 Style Scores 是找到优质价值股票的最佳方法[2] - 价值投资者还会分析一系列传统数据和指标，以确定公司在当前股价水平下是否被低估[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为43亿元人民币,较上季度的39亿元增长10%,较去年同期的41亿元增长5%[29][32] - 资产负债型业务收入为31亿元,较上季度的28亿元增长11%,较去年同期的29亿元增长7%,主要由于贷款规模增长和融资成本下降[32] - 平台服务型业务收入为12亿元,较上季度的11亿元增长9%,与去年同期持平,主要由于贷款有效期提升和ICE业务贡献增加[33] - 第三季度新增贷款用户173万,较上季度的150万增加15%,但单位获客成本略有上升至306元[36][37] - 第三季度风险缓释准备金计提21亿元,回拨6亿元,逾期90-180天贷款的拨备覆盖率为534%[38] - 第三季度非公GAAP净利润为11.8亿元,较上季度的11.5亿元增长2.6%,扣除上季度的税收返还后,同比增长16%[39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产负债型业务贷款规模占总贷款的19%以上,融资成本较上季度下降20个基点[32] - 平台服务型业务中,ICE和其他科技解决方案占总贷款规模的56%,较上季度的58%略有下降[34] - 公司持续优化资产配置,资产负债率维持在3.5倍左右的历史低位[41] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新增贷款用户中,通过创新营销渠道获得的高质量用户占比较7月至10月提升4个百分点[14] - 公司在短视频平台的嵌入式金融业务第三季度新增获批信用额度用户同比增长46%,占总新增用户的33%[11][12] - 公司广义中小企业客户群体的信用需求相对消费者群体更为稳定,且风险表现更佳[50][51][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化客户获取渠道,提升营销效率和新用户质量,并加强对现有用户的运营和留存[10][13][14] - 公司推出会员计划,提升用户粘性和收益,会员用户的提款率和借款次数均有双位数提升[15] - 公司持续优化风控模型,加强对广义中小企业客户群体的风险识别和管理[16][54][55] - 公司加大科技投入,在人工智能和大语言模型等前沿技术领域取得进展,并将其应用于营销、催收等环节,提升运营效率[22][23][24] - 公司在资金端持续优化融资结构,ABS发行成本下降47个基点,整体融资成本下降20个基点[19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济复苏动力有所放缓,消费信贷需求低于预期,但公司已采取多项措施优化运营,提升盈利能力[7][9] - 公司对长期发展前景保持信心,认为广义中小企业客户群体具有较大增长空间和价值创造潜力[18][26] - 公司预计第四季度贷款规模将在1160亿元至1260亿元之间,全年贷款规模将在4730亿元至4830亿元之间,同比增长15%-17%[45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Xu 提问** 1) 当前消费信贷需求的趋势,特别是中小企业客户群体的需求情况,以及公司在策略和风控上的差异 [48] 2) 公司的融资成本情况,未来是否还有进一步降低的空间 [48] **Wu Haisheng 和 Yan Zheng 回答** 1) 进入第四季度,公司观察到信贷需求略有下降,其中10月受节假日因素影响有所下滑,但11月以来保持稳定。中小企业客户群体的需求相对消费者群体更为稳定,且风险表现更佳[50][51][54] 2) 第三季度公司融资成本下降20个基点,ABS发行成本下降47个基点,未来融资成本维持稳定水平,公司将继续优化融资结构,扩大ABS发行规模来维持融资成本优势[56][57][58] 问题2 **Alex Ye 提问** 1) 公司资产质量波动的原因,是否主要受宏观环境还是自身运营因素影响,最新趋势如何 [60] 2) 在当前较低利率环境下,公司贷款定价是否会面临下行压力 [60] **Yan Zheng 和 Wu Haisheng 回答** 1) 第三季度资产质量波动主要受宏观环境和行业季节性因素影响,公司已采取多项措施优化用户结构、提升风控能力,预计第四季度新发放贷款的风险表现将趋于稳定[62][63][64][65] 2) 公司将根据不同客户群体进行差异化定价,既提升优质客户的粘性,也针对高风险客户提高定价,总体平均定价水平将保持稳定。公司将积极发挥消费金融在促进消费和支持中小企业方面的作用[66][67]

November 2023 3Q2023 Result Presentation ...