公司业绩发布安排 - Remitly Global Inc 将于2026年2月18日星期三市场收盘后公布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 业绩发布后的电话会议及网络直播将于太平洋时间下午2点 即东部时间下午5点举行 [1] - 电话会议需通过指定链接注册获取拨入详情和专属接入码 建议至少提前10分钟注册 [2] 投资者沟通渠道 - 电话会议和网络直播的详细信息可通过公司官网投资者关系栏目获取 [3] - 公司建议不打算向管理层提问的投资者通过网络直播收听 [3] - 业绩电话会议的重播也将通过公司投资者关系网站提供 [3] 公司业务概览 - Remitly是一家提供跨境数字金融服务的可信赖供应商 [4] - 公司业务覆盖全球超过170个国家 通过其数字化的跨境支付应用程序为客户提供快速、可靠、透明的资金转移体验 [4] - 公司正基于其坚实基础扩展产品组合 以进一步推进其愿景并改变全球生活 [4]

行业与市场概况 - 全球跨境汇款市场每年规模达数千亿美元 主要由移民和临时工为家乡亲友提供资金支持[1] - 传统市场参与者包括西联汇款和速汇金 但Remitly是当前该领域增长最快的公司[2] 公司业务与战略 - 公司是一家数字优先的金融科技公司 通过扩大在汇款市场内的可服务市场并增加高级订阅层级实现快速增长[2] - 公司通过向企业提供产品以及推出Remitly One订阅计划 明智地扩大了其可服务市场 Remitly One计划提供“先汇款后付款”等功能[9] 财务表现与增长 - 自2021年上市以来 尽管持续保持强劲增长 但股价表现不佳 自上市发行价43美元以来已下跌约三分之二[3] - 2023年第三季度收入增长25%至4.195亿美元 发送量增长35%至1950万美元 较低的收费率反映了其扩大市场的战略转变[5] - 公司已实现GAAP会计准则下的盈利 第三季度净利润为880万美元 但利润率仍处于极低水平[5] - 在12月的投资者日上 公司给出了截至2028年的指引 预计2026年收入增长率为高十位数 2028年收入预计在26亿至30亿美元之间 这意味着未来三年复合年增长率约为20%[6] 盈利预测与估值 - 公司预计2028年调整后EBITDA在5.75亿至6亿美元之间[6] - 公司目标是在未来三年内达到“40法则”标准 即收入增长率与EBITDA利润率之和至少为40%[6] - 公司当前市值仅为29亿美元 这意味着其股价仅为其2028年预测EBITDA的5倍[8] 股价表现与市场观点 - 股价下跌的原因包括收入增长放缓 对美国更严格移民政策的担忧以及微薄的利润[4] - 如果公司能够实现其2028年目标 股价似乎有很大的上涨空间 当前的疲软部分反映了投资者对其能否达到目标的怀疑[8] - 凭借强劲的收入增长 较低的估值以及Remitly One等新产品 这只金融科技股看起来过于便宜而不可忽视[9]

市场与基金表现总结 - 2025年第四季度美国股市受潜在货币宽松乐观情绪以及对经济增长和估值的谨慎态度共同影响 [1] - 季度初上涨由强劲的人工智能相关收益和美联储10月降息推动 但后期因美联储对未来政策发出混合信号 市场情绪降温 [1] - 尽管市场有所缓和 该季度仍为强劲的年度表现做出积极贡献 大盘股全年上涨17.4% 季度上涨2.4% 小盘股全年上涨12.8% 季度上涨2.2% [1] - 价值股表现优于成长股 季度回报率分别为3.3%和1.2% [1] - 市场因子和板块效应在季度内表现不一 [1] - 在此背景下 Meridian增长基金季度净回报率为-0.39% 表现逊于罗素2500成长指数0.33%的回报率 [1] 基金投资策略与关注点 - 随着市场进入2026年 公司正密切关注可能影响市场回报的因素 包括美联储新主席带来的货币政策变化以及超大规模企业高估值下人工智能投资的可持续性 [1] - 公司继续专注于具有强大竞争优势、稳健资产负债表和清晰可持续盈利增长的高质量企业 [1] Remitly Global公司表现 - Remitly Global被列为2025年第四季度基金主要的相对拖累者之一 [2] - 该公司是一家为移民及其家庭和其他公民提供数字金融服务的金融科技公司 [2] - 其52周股价区间为12.08美元至27.32美元 截至2026年1月26日收盘价为14.39美元 [2] - 其一个月回报率为3.82% 过去三个月股价下跌13.52% [2] - 公司市值为30.08亿美元 [2] Remitly Global业务与市场状况 - Remitly Global是一家数字原生汇款公司 战略性地在跨境汇款领域获取市场份额 与西联汇款和速汇金等老牌公司有效竞争 [3] - 公司已达到一定规模 为未来潜在的盈利能力大幅改善奠定了基础 [3] - 尽管公布了强劲的季度收益 但该股在当季表现不佳 原因是管理层指引显示收入增长较前期有所放缓 [3] - 这一温和展望源于艰难的同比基数对比 以及在较小程度上影响汇款量的移民相关阻力 [3] - 尽管如此 即使在需求暂时低迷的环境中 Remitly仍在继续扩大其市场影响力 [3]

公司评级与目标价调整 - 高盛分析师Will Nance将公司目标价从19美元下调至17美元 但维持买入评级 [1] - Citizens银行重申对公司的市场表现优于大盘评级 目标价为20美元 并认为公司是数字汇款领域的领导者 [2] 近期市场表现与担忧 - 公司在投资者日之前股价出现过度抛售 原因包括移民相关的负面新闻、收入增长预期放缓 以及投资者对新的小额贷款产品推出的担忧 [2] 第三季度业务进展与财务表现 - 在2025年第三季度 公司拓展了新产品类别 [3] - Remitly Business业务扩展至英国和加拿大 使公司总可寻址市场从2万亿美元大幅扩大至22万亿美元 [3] - 截至第三季度末 平台上约有1万家活跃企业客户 其平均交易规模是传统消费者的两倍 [3] - Flex产品活跃用户数达到约10万 其收入环比增长约一倍 [3] - 来自高价值客户的汇款量增长了40% 这部分客户在总客户结构中的占比有所提升 [3] 公司业务概述 - 公司在美国、加拿大及国际市场上提供数字金融服务 [4] - 通过移动应用和网站提供跨境汇款及互补性金融服务 [4]

公司评级与目标价调整 - Wolfe Research分析师Darrin Peller于1月8日将公司目标价从18美元下调至16美元 维持“买入”评级 调整后目标价较1月9日股价有19.4%的上涨空间[1] - 高盛分析师Will Nance于1月6日将公司目标价从19美元下调至17美元 维持“买入”评级 该目标价意味着较当前股价有27%的上涨空间[2] 公司战略与财务展望 - 公司在12月初举办了投资者日 公司联合创始人兼首席执行官Matt Oppenheimer阐述了2026财年预期[2] - 公司预计将继续保持“高十几位数”的营收增长 增长动力来自核心汇款业务的持续强劲以及新产品的增长[2] - 公司发布了2026年调整后息税折旧摊销前利润展望 范围在3亿至3.2亿美元之间[2] - 以展望区间中点计算 意味着利润率将扩大约150个基点 EBITDA将实现30%的同比增长[2] - 公司战略将在增长、盈利能力以及对新产品和客户类别的投资之间取得平衡[2] 公司业务概览 - Remitly Global, Inc. 是一家在加拿大、美国及全球提供数字金融服务的公司[2] - 公司通过其网站和移动应用程序提供跨境汇款及互补性金融服务[2]

文章核心观点 - 尽管人工智能推动纳斯达克综合指数处于牛市，但许多科技股估值并不高，为投资者提供了机会 [1] - Coupang和Remitly Global是2026年值得买入的两只最佳高增长科技股 [2] Coupang (CPNG) 投资分析 - 公司是韩国电商巨头，并正扩张至新的东亚市场，持续产生强劲的财务业绩 [4] - 上一季度，按固定汇率计算，净收入同比增长20%，毛利润增长22%，运营利润率扩大且现金流为正 [4] - 活跃用户数增长10%至接近2500万，每位活跃客户的支出也健康增长 [4] - 2025年11月发生数据泄露事件，一名中国员工泄露了近3400万个账户的客户数据，超过韩国人口的一半 [5] - 创始人拒绝就数据泄露事件出席政府听证会，加剧了政治家和民众的不满，公司可能面临数亿美元的罚款 [5] - 第三方分析师估计，自数据泄露以来，该电商平台的周活跃客户下降了4%，而韩国竞争对手的活跃用户数则在增长 [6] - 当前公司市值430亿美元，拥有超过330亿美元的过去12个月营收，增长率超过20%，资产负债表健康，且净利润率有持续扩张空间 [8] Remitly Global (RELY) 投资分析 - 公司是一家快速增长的汇款服务提供商，业务扩张空间巨大 [9]

公司评级与市场观点 - Citizens银行重申对Remitly Global的“市场表现优于大盘”评级 目标股价为20美元[1] - 公司股票在投资者日之前因移民相关新闻、收入增长放缓以及对小额贷款产品的担忧而被过度修正[1] - 尽管存在障碍 公司仍被视为领先的全数字汇款服务商 拥有巨大的上行潜力并计划实现行业领先的长期盈利能力[2] 财务业绩与增长展望 - 公司预计到2026年收入将以接近20%的高位百分比增长 调整后EBITDA将达到3亿至3.2亿美元[3] - 公司预计到2028年收入将达到26亿至30亿美元 调整后EBITDA将达到5.75亿至6亿美元 对应利润率为20%至22%[3] 公司业务概况 - Remitly Global是一家金融科技和支付公司 提供数字金融服务[4] - 其跨境支付应用程序可在全球超过170个国家/地区进行汇款[4]

公司内部交易 - 董事约书亚·哈格于2025年12月1日以公开市场交易方式出售了40,776股Remitly股票，交易价值约为543,500美元 [5] - 此次出售的加权平均价格为每股13.33美元，交易执行日收盘价为13.23美元 [3][5] - 此次出售发生在公司股价接近其52周低点约12美元之际，且股价在过去12个月中下跌了约39% [1][3] 交易背景与规模 - 此次出售的股票数量（40,776股）高于哈格过去一年的直接出售中位数（22,108股），也高于其多年来的出售交易中位数（27,395股）[4] - 此次出售的股票约占哈格当时直接持股的1.10% [5] - 交易完成后，哈格仍直接持有3,654,764股公司股票，截至2025年12月1日价值约4,840万美元，约占公司已发行股份的1.7500% [4] 公司业务与近期表现 - 公司在数字汇款行业大规模运营，通过技术驱动的平台为全球客户提供服务，业务覆盖超过150个国家 [2] - 公司的战略核心是为跨境汇款提供便捷、安全、用户友好的解决方案，其竞争优势在于地理覆盖范围和对移民社区的关注 [2] - 尽管公司在运营方面有所改善，但仍面临不利因素，投资者对其盈利路径感到担忧 [6] - 公司持续在客户获取和地域扩张方面进行大量投资 [6] 市场表现与影响 - 截至2025年12月1日，公司股票的一年期总回报率约为-36.20% [3] - 董事在股价长期低迷期间出售股票，引发了市场对其对公司近期复苏信心的质疑 [1] - 虽然内部人士出售股票并非总是看跌信号，但在股价接近多月低点时出售值得仔细审视，尤其是如果其他内部人士效仿 [7]

公司近期财务表现 - 2025年第三季度每股收益为0.04美元，超出市场预期0.01美元 [2] - 2025年第三季度营收为4.1949亿美元，同比增长24.7%，超出市场预期576万美元 [2] - 公司预计2025财年全年营收将在16.19亿美元至16.21亿美元之间，同比增长率预计为28% [2] 公司中期财务目标 - 公司首席执行官提供了2028年的中期财务目标展望 [3] - 预计2028年营收将在26亿美元至30亿美元之间 [3] - 预计2028年调整后息税折旧摊销前利润在5.75亿美元至6亿美元之间，对应利润率约为20%至22% [3] 公司业务与市场定位 - 公司在美国、加拿大及全球范围内提供数字金融服务 [3] - 有观点认为该公司是可能在2026年创造百万富翁的股票之一 [1]

公司概况与业务定位 - Remitly Global Inc 是一家专注于数字跨境汇款服务的金融科技公司 运营一款跨境支付应用程序 帮助客户进行国际汇款[3] - 公司正致力于拓宽业务范围 进军更多金融服务领域 并追求长期盈利能力的提升[3] - 公司将自己定位为领先的全数字化汇款服务提供商[1] 近期市场观点与股价表现 - 2024年12月11日 花旗银行重申对Remitly的“市场表现优于大盘”评级 并维持20美元的目标价[1] - 花旗银行认为该股在公司投资者日之前已经“过度回调”[1] - 市场对更新后的展望反应表明 一些较大的感知逆风可能正在缓解[1] 投资者日披露的财务目标 - 公司设定了2026年的财务目标 预计收入将实现高双位数增长 调整后税息折旧及摊销前利润目标为3亿至3.2亿美元[2] - 公司将目标展望延伸至2028年 预计收入将达到26亿至30亿美元 调整后税息折旧及摊销前利润目标为5.75亿至6亿美元 这意味着利润率将达到20%至22%[2] - 公司强调计划在2028年实现“40法则”目标[2] 增长战略与产品举措 - 公司正通过Remitly One和Remitly Business等举措 推动业务向相邻类别扩展并深化客户参与度[2] - 公司利用投资者日强调其业务不仅仅是“寄钱回家” 而是有更广阔的发展框架[2] 近期面临的挑战与市场担忧 - 一系列负面因素影响了市场情绪 包括与移民相关的新闻头条、收入增长明显放缓 以及投资者对小额贷款产品推出的焦虑[1]