量子计算行业与IonQ公司 - 量子计算公司IonQ市值高达250亿美元但营收不足1亿美元 在过去一年股价上涨数百个百分点 [2] - 量子计算技术若实现商业化可带来巨大生产力增益 但目前该公司商业模式缺失 属于高度投机性质 [2] - 与IonQ相反 文章推荐Remitly Global和Portillo's两家公司 认为其在五年内市值将超越IonQ [3] Remitly Global公司分析 - Remitly Global作为汇款服务提供商 其股价在2025年从高点下跌42% 而IonQ同期上涨78%并创历史新高 [4] - 市场担忧源于美国移民政策收紧可能影响其核心业务 即美国向墨西哥等拉美国家的跨境支付 以及1%的新汇款税 [5] - 公司2025年增长强劲 上季度营收同比增长34% 汇款量增长40% 正从Western Union等传统竞争对手处夺取市场份额 [6] - 公司基于146亿美元追踪营收 实现息税前利润2700万美元 并具备提升运营杠杆的空间 与营收微薄且巨额亏损的IonQ形成对比 [7] Portillo's公司分析 - Portillo's是一家销售芝加哥风格街头食品的连锁餐厅 已开始向德克萨斯州和佛罗里达州扩张 但客流量受到2024及2025年餐饮消费放缓的影响 [8] - 公司计划在全美新州缓慢扩张 上季度年营收增长仅3.6% 因新店开业主要集中在下半年 年底餐厅总数计划达到约100家 仍有巨大扩张空间 [9] - 公司当前市值仅为4.64亿美元 过去12个月基于7.28亿美元营收产生6500万美元息税前利润 而IonQ营收5300万美元且亏损3.51亿美元 从未盈利 [10][11] - 尽管Portillo's五年内市值可能无法达到250亿美元 但其基本面远超IonQ 后者当前估值严重过高 [11]

文章核心观点 - 知名财经评论员Jim Cramer对Remitly Global股票持负面看法 认为移民汇款群体目前面临挑战 不建议投资该股 更倾向于传统银行 [1] - Night Watch Investment Management在2025年第二季度投资者信中提及公司 表明其投资组合会根据外部因素如政治和税收政策进行调整 并已对包括公司在内的行业进行重新定位 [1] - 尽管承认公司作为投资的潜力 但认为某些人工智能股票具有更大的上涨潜力和更低的下行风险 [2] 公司业务与市场定位 - Remitly Global Inc 通过其移动应用程序和网站提供数字金融服务 主要业务是促进跨境汇款及相关解决方案 [1] 行业与政策环境 - 行业受到外部因素影响 如美国参议院正在谈判的税收立法和拟议的关税政策 这些政策将影响部分行业 [1] - 存在与公司相关的投资主题 如特朗普时期的关税和回流趋势 可能使某些人工智能股票受益 [2]

雷米特全球公司 (Remitly Global, Inc) - 吉姆·克莱默在节目中表示不看好该公司 宁愿选择传统银行[1] - JMP证券分析师戴维·M·沙尔夫维持对该公司的市场表现优于大盘评级 但将目标价从32美元下调至23美元[1] - 该公司股价周一下跌2% 收于15.72美元[4] 上行集团 (Upbound Group, Inc) - 吉姆·克莱默表示不喜欢该公司[1] - 该公司于9月18日宣布第四季度季度现金股息为每股39美分[1] - 该公司股价周一下跌3.1% 收于22.03美元[4] 美国稀土公司 (USA Rare Earth, Inc) - 吉姆·克莱默认为稀土公司均具有投机性 但承认总统可能随时介入该行业[2] - 公司首席执行官芭芭拉·汉普顿表示与白宫保持密切沟通 引发可能达成协议的猜测[2] - 该公司股价周一上涨1.4% 收于26.32美元[4]

Remitly Global Inc. (NASDAQ:RELY) is one of the best low-priced technology stocks to buy right now. Remitly Global Inc. (NASDAQ:RELY) remains on the radar of analysts as a key player in digital remittances. On September 10, William Blair analyst Christopher Kennedy reiterated a Buy rating (no price target assigned), citing confidence in the company’s ability to expand its financial services offerings and deepen engagement with its large customer base. William Blair Reiterates Buy on Remitly (RELY) Highlig ...

核心观点 - Remitly Global Inc 被视作最佳成长股之一 尽管有机构下调其目标价 但维持看好评级 公司第二季度业绩表现强劲 超出预期并上调全年指引 [1][2] - 公司未来增长战略聚焦于产品扩展和新的会员生态系统 旨在提升客户参与度和终身价值 [3] 财务表现 - 第二季度2025年营收达4119亿美元 同比增长344% 调整后税息折旧及摊销前利润超出预期 [2] - 第二季度运营利润率为36% [2] - 公司已上调全年营收和税息折旧及摊销前利润指引 [2] 运营指标 - 活跃客户基础增长至851万 同比增加166万客户 [2] 增长战略与产品 - 未来增长战略核心是产品扩张和新的会员生态系统 [3] - Remitly One会员平台是核心举措 整合了Remitly Wallet和Remitly Flex等产品 [3] 机构观点 - Citizens JMP将公司目标价从32美元下调至23美元 但维持“跑赢大盘”评级 [1] - 该机构认为公司是金融科技领域最强劲的长期增长标的之一 但指出市场对2026年的营收预期可能过高 [1]

公司业务与市场地位 - 公司是领先的数字汇款平台，将传统的现金密集型业务转变为高留存率、类似年金的模式 [2] - 数字汇款专家正在从实体代理商处夺取市场份额，公司在覆盖范围和客户留存率方面均处于领先地位 [3] - 公司的数字优先方法（包括借记卡支付和一键重复汇款）提供了比西联汇款和MoneyGram等传统现金网络更优的用户体验 [3] 财务表现与增长指标 - 截至2025年第二季度，公司收入同比增长34% [2] - 公司平均每位客户每年进行16次汇款，客户留存率稳定在85%-90% [2] - 公司正朝着实现25%以上的自由现金流利润率的目标前进 [2] 竞争优势与运营效率 - 公司的竞争优势在于其规模化的营销引擎、高效的客户获取和产品引导的留存能力 [3] - 公司展示了营销规模回报递增的同时，保持了客户获取成本小于12个月的总利润回收期 [3] - 持续的产品创新、强大的信任经济、便利性和留存率是公司关键优势 [5] 估值与投资前景 - 公司股票在2024年9月4日的交易价格为19.68美元，根据雅虎财经，其追踪市盈率为324.33 [1] - 公司估值低于其2027年无杠杆自由现金流估计值的8倍 [2] - 考虑到其品类领导地位、持续增长和产生大量累计自由现金流的长期潜力，公司股票定价具有吸引力 [5] 风险因素分析 - 市场对稳定币和移民监管的担忧导致公司估值偏低，但这些风险在很大程度上被夸大 [2][6] - 稳定币作为一种潜在的结算基础设施升级，目前对消费者的威胁较小，因为其应用尚处于早期阶段 [4] - 移民政策转变有利于数字资金流，最近的立法框架惩罚现金转账，同时鼓励基于应用程序的汇款 [4]

公司新产品发布 - 公司于9月10日推出名为Remitly One的全新一体化金融会员服务[1] - 该会员服务旨在帮助客户管理、转移和增长跨境资金 月费为9.99美元 目前面向部分符合条件的美国客户开放[1] - 预计在今年年底前向美国更广泛地区推出 并探索在2026年及以后支持更多国家[2] 新产品功能详情 - Remitly Flex功能允许符合条件的客户获得最高250美元的无息“即发后付”解决方案[2] - 非会员资金到账需3天 Remitly One会员可即时到账 并享有多次提现和灵活还款选项[3] - Remitly Wallet为免费应用内服务 Remitly One会员使用钱包可享受美元余额4%的年化现金奖励[3] - 会员可优先获得Remitly Card 这是一种免收国外交易手续费借记卡[3] 公司业务概览 - 公司在美国、加拿大及全球范围内提供数字金融服务[4] - 通过移动应用程序和网站提供跨境汇款及互补性金融服务[4]

公司财务表现 - Remitly Global的ROIC为2.09% WACC为4.64% ROIC与WACC比率为0.45 显示公司未能实现超过资本成本的回报 [2] - 与同业相比 Sterling Check Corp的ROIC为1.89% WACC为6.10% 比率0.31 在同行中资本使用效率最高 [3][4] - Expensify的ROIC为1.09% WACC为12.06% 比率0.09 同样未能产生超过资本成本的回报 [3] 同业比较分析 - AvidXchange Holdings的ROIC为-2.62% WACC为9.49% 比率为-0.28 显示资本使用效率极低 [2] - Flywire Corporation的ROIC为-0.77% WACC为9.76% 比率为-0.08 Blend Labs的ROIC为-20.91% WACC为10.11% 比率为-2.07 两者均存在显著的资本回报低效问题 [4] - 数字金融服务行业面临普遍挑战 多数同业公司未能实现ROIC超过WACC [2][3][4] 行业竞争格局 - 公司专注于国际汇款业务 在数字支付和汇款领域与金融科技公司存在竞争 [1] - 行业参与者包括AvidXchange Holdings、Expensify、Sterling Check Corp、Flywire Corporation和Blend Labs等多家企业 [2][3][4]

Question-and-Answer SessionAll right. I wanted to just kind of kick it off high level with a review of some of the most recent quarter because on the call, you called this a defining quarter and a major inflection point for the company. So I was hoping you could talk about what made you say that. and why you're so excited about what's to come.Matthew OppenheimerCo-Founder, CEO, President & Director Yes. Defining quarter in many ways, Vikas will talk about some of the financials and how solid Q2 was from tha ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长34%，调整后税息折旧及摊销前利润率为16%，连续两个季度达到“50法则”标准，并实现GAAP盈利 [10] - 过去12个月累计处理汇款金额达650亿美元 [58] - 每活跃用户平均汇款金额创下历史新高，高额汇款人群体交易量增长超过45% [15] - 收入减交易费用金额增长34% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心个人汇款业务仅占全球每年2万亿美元汇款市场的3%，而新增的小企业业务市场扩大10倍至22万亿美元 [9] - Remitly Business业务客户的生命周期价值与获客成本比率是个人客户的6倍，平均交易金额是个人客户的2倍 [21][22] - Remitly One会员服务月费为9.99美元，其核心产品Remitly Flex提供最高250美元的“先汇后付”信用额度 [37][47] - Remitly Wallet提供美元余额存储功能，并将于本月晚些时候增加USDC稳定币支持 [38][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略从交易性业务转向提供全方位跨境金融服务，通过Remitly One产品套件深化客户关系 [5] - 利用14年构建的全球支付网络作为核心优势，该网络覆盖170个国家、数十亿银行账户和移动钱包以及47万个现金提取点 [6] - 通过高额汇款人和小企业业务向利润更丰厚的市场领域扩展，利用平台的可扩展性 [8][9][20] - 在人工智能领域，利用专有的交易、身份和行为数据来改进风险管理系统和差异化竞争 [46] - 将虚拟代理嵌入WhatsApp等消息平台，以更低摩擦的方式触达客户 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在移民政策相关的阻力，公司业绩依然强劲，并从全球支付现金向数字化转变的结构性趋势中受益 [6] - 下半年增长将趋于温和，因去年同期基数较高，但对业务前景有更清晰的可见度 [10] - 新兴市场存在持有稳定货币以应对本币贬值的巨大需求，例如土耳其里拉在过去几年贬值80% [53] - 公司坚持增长、盈利和投资平衡的方程，注重有盈利的增长而非单纯追求规模 [72] 其他重要信息 - 公司支付网络93%的交易在1小时内完成，97%的交易无需客户支持介入 [6] - 为拓展信贷业务，公司在弗吉尼亚州阿灵顿设立办公室，并从Capital One等机构招募风险管理人才 [45] - 已在美英两国推出Remitly Business服务，早期客户采用迹象积极 [22] - 正在开发信用建立产品，通过报告汇款交易记录帮助客户在征信机构建立信用历史 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何称上一季度为决定性季度和重要拐点 - 从财务角度看，季度表现扎实，实现了规则50和GAAP盈利，为公司未来投资提供了实力 [10] - 从战略和产品角度看，Remitly One等产品的发布标志着公司从交易业务向全方位金融服务转变的开始 [5] 问题: 核心汇款业务的最大增长动力来源 - 增长动力源于全球支付现金数字化的结构性趋势，以及公司平台的可扩展性，能够吸引高额汇款人和小企业等新客户群体 [6][7][8] 问题: 高额汇款人业务的进展和规划 - 通过改进机器学习和人工智能模型进行风险调整，实现高达1万美元交易的快速无缝处理，而非简单的分级限额系统 [13] - 该业务增长强劲，交易量增长超45%，且目前主要依靠客户自然流入，尚未进行针对性营销，显示巨大潜力 [15] 问题: 高额汇款人是现有客户的新用例还是新客户群体 - 高额汇款人存在于各个汇款走廊，公司凭借可信赖的品牌已触达他们，当前重点是使平台更能满足其大额交易需求 [17] 问题: Remitly Business的早期进展和客户反馈 - 业务灵感源于微企业和自由职业者等客户主动使用个人平台支付国际款项的需求，公司通过增加电子化企业识别的功能来服务他们 [19] - 该市场介于个人和中大型企业之间，服务不足，公司利用优化过的个人平台经济模型可相对容易地满足其基本需求 [20] 问题: 围绕Remitly Business的增值服务机会 - 机会包括批量支付、薪酬支付定时等功能，这些与Remitly Wallet战略有协同效应 [36] 问题: Remitly One新产品的概述和潜力 - Remitly One是会员制产品，月费9.99美元，提供包括Remitly Flex、Remitly Wallet等在内的多种福利，旨在建立更深层客户关系 [37][38] - 渗透率潜力被类比于亚马逊Prime，不同客户会被不同福利吸引，产品套件将不断丰富 [40][41] 问题: Remitly Flex产品的使用案例、条款和风险考量 - Flex是“先汇后付”产品，数据显示还款率高，单位经济学表现鼓舞人心 [44] - 公司已建立强大的风险管理专业能力，包括董事会成员和来自Capital One等机构的人才，以管理相关的信贷风险 [45] 问题: Remitly Flex与Remitly Credit产品的区别 - Flex是特定交易在90天内还款的信用产品，而Credit是帮助客户建立信用历史的信用建立产品 [47][48] 问题: Remitly Wallet产品的愿景和主要使用方 - 钱包初期支持美元余额存储和USDC稳定币，愿景是全球化，解决新兴市场持有稳定货币的需求，并利用公司最后一英里支付优势 [52][53][55] 问题: 稳定币的应用和未来计划 - 稳定币应用主要聚焦于解决新兴市场用户持有稳定货币的需求，以及改善公司内部财资和现金管理的运营效率 [56][58][61] 问题: 支付网络效率提升的进展 - 提升支付网络效率的旅程仍处于早期阶段，目标是实现接近100%的即时交易，规模效应使得整合合作伙伴的速度加快 [63][64][65] 问题: 营销投资和近期获客成本趋势 - 公司在营销投入上持续表现良好，每活跃用户营销支出是关键指标，随着规模扩大，飞轮效应开始显现 [67][68] 问题: 人工智能代理和WhatsApp产品的进展 - 公司将自建的虚拟代理嵌入WhatsApp等消息平台，使汇款像对话一样简单，有助于降低获客成本和加速增长 [69] 问题: 长期盈利能力和GAAP盈利可持续性的看法 - 公司注重增长、盈利和投资的平衡，强调有盈利的增长，长期业务具有持久性，随着业务多元化，盈利能力将继续扩大 [72][73]