文章核心观点 - 成长股在2024年卷土重来，但投资者不应盲目追逐高价成长股，Remitly Global是一只股价低于25美元的优质成长股，未来有很大增长空间 [1][2][3] 行业现状 - 金融科技新贵正在主导不断增长的金融科技行业，成长股在2024年复苏，部分股票涨幅达100%、200%甚至更多 [1] Remitly Global公司情况 公司业务与战略 - 公司成立于2011年，旨在颠覆全球汇款市场，以更好的技术和更低的费用与传统企业竞争 [4] - 公司先专注于美墨、美印等特定国家间汇款通道，为汇款双方打造可靠服务，发款方有易用手机应用和合理费用，收款方取款便捷 [5] 业务增长表现 - 最近一个报告季度，活跃用户同比增长35%至730万，营收同比增长39%至3.365亿美元，增速远超竞争对手西联汇款 [6] - 非美加国家营收自2019年以来年增长率达100%，过去12个月达2.72亿美元 [8] 市场份额与前景 - 全球有数亿汇款客户，公司目前市场份额仅3%，未来十年有很大增长空间，可通过产品改进、拓展通道和降低费用来扩大份额 [7] - 公司计划从汇款业务拓展为全球个人金融应用，新应用Remitly Circle可让用户存钱生息，有望带来更长期增长 [9] 股票投资价值 - 公司股价上月上涨40%，2024年表现接近持平，较2021年IPO时的历史高点下跌超50%，市值40亿美元，有很大增长潜力 [10] - 公司目前未盈利是因营销和产品开发投入大，过去12个月毛利率接近60%，业务成熟后利润率可达20%以上 [11] - 公司目前营收超11亿美元，预计未来五年营收可达25亿美元，按20%利润率计算，五年后净利润可达5亿美元，当前市值对应的市盈率仅8倍，是值得买入的成长股 [12][13]

文章核心观点 Remitly Global宣布管理层将参加2024年富国银行TMT峰会并进行网络直播 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年12月3日太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30 [2] - 会议将在Remitly投资者关系网站https://ir.remitly.com/上进行网络直播，结束后可在该网站查看回放 [2] 公司介绍 - Remitly是一家值得信赖的跨境数字金融服务提供商，业务覆盖超170个国家 [3] - 其跨境支付应用为客户提供快速、可靠、透明的资金转移体验，公司正拓展产品套件以实现愿景、改变全球生活 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为副总裁Stephen Shulstein，邮箱为stephens@remitly.com [4] - 媒体联系人为传播总监Kendall Sadler，邮箱为kendall@remitly.com [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3.365亿美元，同比增长39% [34] - 调整后的EBITDA为4670万美元，调整后的EBITDA利润率接近14% [34][8] - 净收入为190万美元，相较于2023年第三季度的3570万美元净亏损有显著改善 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃客户数同比增长35%，达到730万 [35] - 发送量同比增长42%，达到145亿美元 [36] - 每位活跃客户的发送量增长5%，为过去九个季度的最高水平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长36% [37] - 全球其他地区收入增长加速至58% [37] - 收入来自印度、菲律宾和墨西哥以外的地区占总收入的50%以上 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增长，计划在现有市场和新市场中继续扩展 [9][13] - 预计大部分近期增长将来自现有市场，同时进入新市场将为中长期增长创造机会 [13] - 公司在跨境支付市场的渗透率约为3%，市场机会巨大 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计2025年收入增长率在20%至25%之间 [55] - 公司将继续专注于客户体验和信任，以推动长期增长 [32][56] - 管理层强调了产品的持续改进和客户的高忠诚度 [67] 其他重要信息 - 公司在技术平台和全球网络方面具有结构性优势，能够提供低摩擦的客户体验 [18][25] - 公司在第三季度推出了AI驱动的虚拟助手，提升了客户支持效率 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度的表现是否受到其他因素的影响 - 管理层表示，第三季度的强劲表现主要得益于新客户的增加和发送量的增长，同时也受益于外汇的有利条件 [58] 问题: 对2025年的指导假设是什么 - 管理层提到，2025年的指导是基于客户群体的持续增长和发送量的提升，同时不假设外汇的有利条件 [65] 问题: 关于营销效率的看法 - 管理层指出，产品的持续改进和客户的口碑传播是营销效率提升的关键因素 [75] 问题: 第四季度的季节性模式与以往有何不同 - 管理层表示，第四季度的客户活跃度预计将有所提高，但发送量和毛利率可能会受到季节性因素的影响 [84] 问题: FX对收入增长的影响 - 管理层表示，FX的影响难以量化，但会保持谨慎，不将其纳入未来的指导中 [87] 问题: 关于EBITDA利润率的长期展望 - 管理层认为，随着规模的扩大，EBITDA利润率将有望稳定或小幅上升 [92] 问题: 如何在不同市场之间分配资本 - 管理层表示，短期内将重点投资于现有市场的扩展，同时也会探索新市场的机会 [95]

文章核心观点 - Remitly Global本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Sezzle Inc.即将公布财报 [1][2][3] 公司业绩情况 - Remitly Global本季度每股收益0.01美元，击败Zacks共识预期（亏损0.06美元），去年同期亏损0.20美元，本季度盈利惊喜达116.67% [1] - 上一季度公司实际亏损0.06美元，预期亏损0.10美元，盈利惊喜为40% [1] - 过去四个季度里，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - Remitly Global截至2024年9月季度营收3.3653亿美元，超越Zacks共识预期5.40%，去年同期营收2.4163亿美元，过去四个季度里公司四次超越共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Remitly Global股价自年初以来下跌约23.2%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 公司盈利展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 发布财报前，Remitly Global的盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.07美元，营收3.4936亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.30美元，营收12.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融交易服务行业目前处于250多个Zacks行业的前33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业Sezzle Inc.尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [9] - 该公司即将发布的报告预计每股收益0.89美元，同比变化+287%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Sezzle Inc.预计营收5264万美元，较去年同期增长28.9% [9]

应用评分与评论情况 - 截至2024年9月30日，Remitly应用在iOS应用商店评分为4.9，约有290万评论者；在安卓Google Play评分为4.8，有超90万评论者[120] 资金转移和支付网络情况 - 公司全球资金转移和支付合作网络可在超5100个汇款通道高效完成汇款[121] - 公司支付网络可向超50亿个银行账户和移动钱包，以及约47万个现金提取点发送资金[123] 活跃客户数量变化 - 2024年第三季度活跃客户约为730万，较2023年同期的540.9万增长35%[132][133] 发送金额变化 - 2024年第三季度发送金额为145亿美元，较2023年同期的102亿美元增长42%；2024年前九个月发送金额为392亿美元，较2023年同期的284亿美元增长38%[134][135] - 2024年第三季度和前九个月发送量分别增长42%和38%，达到145亿美元和392亿美元[162] 汇款业务收入情况 - 公司汇款业务收入来自向客户收取的交易费用和外汇差价，客户促销会减少这部分收入[126][129] 业务影响因素 - 公司业务受客户留存、吸引新客户、客户获取成本、汇款通道组合和季节性因素影响[136][138][139][140][142] 技术平台投入策略 - 公司将继续在技术平台投入大量资源，虽可能影响短期盈利，但有助于长期增长[143] 风险模型管理情况 - 公司通过专有风险模型管理欺诈和其他非法活动，以维持欺诈损失率在预期范围内[144] 公司差异化方法 - 公司的差异化方法包括移动优先、全球规模和高质量资金转移平台、高吸引力单位经济和卓越技术平台[120][121][124][125] 营收增长情况 - 2024年第三季度和前九个月营收分别增长39%（9490万美元）和34%（2.325亿美元），主要因活跃客户增加35%、客户留存率高、外币波动及数字支付占比提升[159][161] 交易费用变化 - 2024年第三季度交易费用增加2980万美元（35%）至1.156亿美元，前九个月增加7320万美元（31%）至3.132亿美元，主要因处理量增加和交易损失准备金增加[159][163][164] 客户支持和运营费用变化 - 2024年第三季度客户支持和运营费用增加60万美元（3%），前九个月减少70万美元（1%），占营收比例从9%降至7%[159][166][167] 营销费用变化 - 2024年第三季度营销费用增加1340万美元（22%），前九个月增加6080万美元（38%），主要因广告和人员成本增加[159][168][169] - 截至2024年9月30日的三个月，营销费用占收入的比例从2023年同期的25%降至22%；九个月该比例从2023年同期的23%升至24%[170] 技术和开发费用变化 - 2024年第三季度技术和开发费用增加1140万美元（20%），前九个月增加3850万美元（24%）[159] - 截至2024年9月30日的三个月，技术和开发费用增加1140万美元，增幅20%；九个月增加3850万美元，增幅24%[171][172] - 截至2024年9月30日的三个月，技术和开发费用占收入的比例从2023年同期的24%降至20%；九个月从24%降至22%[173] 一般和行政费用变化 - 2024年第三季度一般和行政费用增加110万美元（2%），前九个月增加1030万美元（8%）[159] - 截至2024年9月30日的三个月，一般及行政费用增加110万美元，增幅2%；九个月增加1030万美元，增幅8%[174][175] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，一般及行政费用占收入的比例分别从2023年同期的21%和19%降至15%[176] 折旧和摊销费用变化 - 2024年第三季度折旧和摊销费用增加120万美元（36%），前九个月增加260万美元（27%）[159] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销分别增加120万美元和260万美元，增幅分别为36%和27%[177] 利息收入变化 - 2024年第三季度利息收入增加26万美元（14%），前九个月增加100万美元（20%）[159] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，利息收入分别增加30万美元和100万美元[178] 利息费用变化 - 2024年第三季度利息费用增加18万美元（30%），前九个月增加71万美元（45%）[159] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，利息费用分别增加20万美元和70万美元[179] 现金及现金等价物与信贷安排情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为3.244亿美元，2021年循环信贷安排未使用借款额度为2.763亿美元[186] - 2024年前九个月，公司在2021年循环信贷安排下累计借款8.63亿美元，还款9.93亿美元[186] 各活动现金流量情况 - 2024年前9个月经营活动提供净现金1.389亿美元，2023年同期使用净现金2520万美元[190][191][192] - 2024年前9个月投资活动使用净现金1250万美元，较2023年同期减少3500万美元[190][194] - 2024年前9个月融资活动使用净现金1.289亿美元，较2023年同期增加1.254亿美元[190][196] - 2024年前9个月现金及现金等价物和受限现金净增加141.2万美元，2023年同期净减少7669.2万美元[190] - 2024年前9个月因客户资金营运资本变化带来现金流增加6380万美元[191] - 2023年前9个月运营资产和负债不利变化6230万美元[192] - 2024年前9个月资本化内部使用软件成本较2023年同期增加500万美元[194] - 2024年前9个月2021年循环信贷安排净还款增加1.3亿美元[196] 汇率变动对资产负债影响 - 假设2024年9月30日和2023年12月31日美元相对其他货币统一升值或贬值10%，客户交易相关资产和负债公允价值将分别减少或增加约1800万美元和1930万美元[208] 公司披露控制和程序情况 - 截至2024年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[210]

2024年第三季度关键财务指标变化 - 2024年第三季度活跃客户从540万增至730万，同比增长35%[2] - 2024年第三季度发送量从102亿美元增至145亿美元，同比增长42%[2] - 2024年第三季度收入从2.416亿美元增至3.365亿美元，同比增长39%[2] - 2024年第三季度净收入为190万美元，去年同期净亏损3570万美元[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA从1050万美元增至4670万美元，同比增长345%[2] 2024财年财务预测 - 2024财年公司预计总收入在12.50 - 12.54亿美元之间，同比增长32% - 33%[3] - 2024财年公司预计仍处于GAAP净亏损状态，调整后EBITDA在1.08 - 1.12亿美元之间[3] 2024年第四季度财务预测 - 2024年第四季度公司预计总收入在3.38 - 3.42亿美元之间，同比增长28% - 29%[4] - 2024年第四季度公司预计处于GAAP净亏损状态，调整后EBITDA在1700 - 2100万美元之间[4] 财务预测对账情况 - 公司因调整项目的可变性、复杂性和可见性有限，未提供预测的调整后EBITDA与预测的GAAP净收入（亏损）或预测的GAAP所得税前收入（亏损）的定量对账[5] 截至2024年9月30日资产情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为9.7043亿美元，较2023年末的10.36306亿美元下降6.36%[19] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为3.24434亿美元，较2023年末的3.2371亿美元略有增加[19] 2024年前九个月关键财务指标变化 - 2024年前九个月，公司净亏损3125.4万美元，较2023年同期的8281.9万美元有所收窄[20] - 2024年前九个月，经营活动提供的净现金为1.3885亿美元，而2023年同期使用的净现金为2516.8万美元[20] - 2024年前九个月，投资活动使用的净现金为1248万美元，较2023年同期的4745万美元有所减少[20] - 2024年前九个月，融资活动使用的净现金为1.28899亿美元，而2023年同期为347.5万美元[20] - 2024年前九个月，调整后EBITDA为9107.6万美元，2023年同期为3627.4万美元[21] 2024年前九个月各项费用情况 - 2024年前九个月，客户支持和运营费用为6191万美元，非GAAP客户支持和运营费用为6026.2万美元[23] - 2024年前九个月，营销费用为2.19862亿美元，非GAAP营销费用为2.06848亿美元[24] - 2024年前九个月，技术和开发费用为1.99206亿美元，非GAAP技术和开发费用为1.37352亿美元[25] 2024年三季度及前九个月一般及行政相关费用对比 - 2024年三季度一般及行政费用为50,920美元，2023年9月30日结束的三季度为49,817美元[26] - 2024年前九个月一般及行政费用为140,982美元，2023年9月30日结束的前九个月为130,715美元[26] - 2024年三季度剔除基于股票的净薪酬费用为12,613美元，2023年三季度为11,834美元[26] - 2024年前九个月剔除基于股票的净薪酬费用为34,765美元，2023年前九个月为32,715美元[26] - 2024年三季度剔除普通股捐赠费用为2,587美元，2023年三季度为4,600美元[26] - 2024年前九个月剔除普通股捐赠费用为2,587美元，2023年前九个月为4,600美元[26] - 2023年三季度剔除收购、整合、重组及其他成本为1,642美元，2024年前九个月为710美元，2023年前九个月为3,131美元[26] - 2024年三季度非公认会计原则下一般及行政费用为35,720美元，2023年三季度为31,741美元[26] - 2024年前九个月非公认会计原则下一般及行政费用为102,920美元，2023年前九个月为90,269美元[26]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩超预期,活跃客户增长35%,收入增长39% [1][2] - 公司实现了GAAP净收益盈利,并创下了创纪录的经调整EBITDA [2] - 公司上调了2024年全年收入和经调整EBITDA的指引 [3] 第三季度业绩亮点 - 活跃客户增加至730万,同比增长35% [2] - 汇款量增加至145亿美元,同比增长42% [2] - 收入达3.365亿美元,同比增长39% [2] - 净收益为190万美元,去年同期为净亏损3570万美元 [2] - 经调整EBITDA为4670万美元,同比增长345% [2] 2024年财务展望 - 预计全年收入在12.50亿美元至12.54亿美元之间,同比增长32%至33% [3] - 预计全年保持GAAP净亏损状态,经调整EBITDA在1.08亿美元至1.12亿美元之间 [3] - 预计第四季度收入在3.38亿美元至3.42亿美元之间,同比增长28%至29% [4] 非GAAP财务指标 - 公司使用经调整EBITDA和非GAAP经营费用等非GAAP财务指标来评估业务表现 [9][10] - 经调整EBITDA剔除了利息、税收、折旧摊销等因素的影响 [10] - 非GAAP经营费用剔除了股份支付、捐赠股票等非现金费用以及并购整合等特殊费用 [10]

文章核心观点 - 成长型投资者应考虑将Remitly和Rocket Lab纳入投资组合，两家公司虽上市后有短期波动和表现不佳，但过去几年实现巨大增长，且当前股价较低 [2] Rocket Lab相关情况 - 是一家有雄心的太空飞行公司，与SpaceX是仅有的定期向轨道发送商业有效载荷的私人公司，想成为端到端的太空公司，为客户提供进入太空的途径、航天器设备材料及数据软件服务 [3] - 虽距实现全部梦想还有距离，但已取得显著进展，小型电子火箭发射次数达50次，航天器业务快速增长，客户积压订单超10亿美元 [4] - 自2021年7月以来收入累计增长近500%，上季度同比增长71%，电子火箭发射增长空间大，数据/软件服务部门尚未开展，正在研发的大型中子火箭将大幅提高每次发射收入，有望使公司收入在本十年从3亿多美元增至数十亿美元 [5] - 当前市值35亿美元，股价仅7美元，长期持有或有较大上涨空间 [6] Remitly Global相关情况 - 涉足金融和软件领域，是汇款市场新进入者，看到传统竞争对手如西联汇款缺乏创新，致力于改善汇款客户体验并降低费用 [7] - 移动应用拥有近700万活跃客户，上季度汇款额达132亿美元，管理层估计其在汇款市场份额为2.5%，未来5 - 10年有望持续增加市场份额 [8] - 收入增长出色，随活跃用户和汇款总额增加而上升，上季度同比增长31%至3.06亿美元，过去12个月收入超10亿美元，当前市值约28亿美元，股价14美元，与Rocket Lab股票组合购买最低只需21美元 [9] - 随着市场份额增加，收入将保持两位数增长，公司现已盈利，预计今年调整后息税折旧摊销前利润约1亿美元，是值得纳入投资组合的优质成长股 [10]

文章核心观点 Remitly Global宣布管理层将参加2024年高盛Communacopia + 科技大会并进行网络直播 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年9月11日星期三太平洋时间下午4:25/东部时间晚上7:25 [1] - 会议将在Remitly投资者关系网站https://ir.remitly.com/上进行网络直播，直播结束后可在该网站查看回放 [1] 公司介绍 - Remitly是一家值得信赖的跨境数字金融服务提供商，业务覆盖超170个国家，其跨境支付应用为客户提供快速、可靠和透明的资金转移体验 [2] - 公司在现有基础上拓展产品套件，以实现愿景并改变全球人们的生活 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为副总裁Stephen Shulstein，邮箱为stephens@remitly.com [2] - 媒体联系人为传播总监Kendall Sadler，邮箱为kendall@remitly.com [2]

文章核心观点 - Remitly Global公司股票有上涨潜力，虽分析师目标价可靠性存疑，但盈利预期上调和Zacks排名显示其股价短期内可能上涨 [1][4][9] 分析师目标价情况 - 公司上一交易日收盘价14.25美元，过去四周上涨4.2%，华尔街分析师设定的平均目标价22美元，显示有54.4%的上涨潜力 [1] - 平均目标价由九个短期目标价构成，标准差5.79美元，最低目标价13美元意味着较当前价格下跌8.8%，最乐观目标价30美元，涨幅达110.5% [2] 分析师目标价可靠性 - 投资者高度关注共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示其很少能指示股价实际走向 [5] - 许多分析师倾向设定过于乐观的目标价，因所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价标准差意义 - 低标准差代表目标价集中，表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] 公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，在向上修正每股收益预期方面达成强烈共识，盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高21.3%，两个预期上调且无下调 [10] - 公司目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票前20%，显示短期内股价有上涨潜力 [11]