财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，季度活跃客户同比增长41%至590万，发送量同比增长38%至约111亿美元，收入同比增长39%至2.65亿美元 [44] - 2023年全年收入增长44%，第四季度按年化计算规模已超10亿美元，第四季度调整后EBITDA为800万美元，全年为4400万美元 [93] - 2023年第四季度技术和开发费用占收入的百分比同比增加20个基点 [15] - 2023年第四季度营销费用按计划环比增加，使公司在季节性活动旺季获得创纪录的新客户 [45] - 2023年第四季度净亏损包括3600万美元的股票薪酬费用，上年同期为2700万美元，股票薪酬费用同比增速较第三季度有所放缓 [46] - 预计2024年收入在12.25亿 - 12.5亿美元之间，同比增长率为30% - 32% [17] - 预计2024年调整后EBITDA在7500万 - 9000万美元之间，并将随着全年增长和规模效率提升而逐季增加 [96] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，收入同比增长39%，按固定汇率计算增长37%，主要得益于季度活跃客户增加41%、现有客户高留存率和季节性发送模式 [145] - 2023年第四季度，交易费用占收入的百分比同比改善近400个基点，其中约200个基点得益于与支付受理和支付伙伴的经济改善 [176][177] - 2023年第四季度，客户支持和运营费用占收入的百分比同比下降260个基点，主要由于客户联系率降低和自助服务体验改善 [178] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2020年以来，公司来自北美的收入增长了两倍多，北美以外的收入增长了7倍多，2023年接近2亿美元 [105] - 2023年第四季度，数字接收交易的同比占比增加了超过500个基点，交易强度持续增加 [138] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于四个方面：为客户提供快速、可靠、无缝的跨境支付体验；通过精准营销投资获取新客户；拓展更多地理市场；深化与客户的关系，提供互补新产品 [4][118][119] - 公司计划增加全球网络的走廊数量，利用成熟的走廊扩张策略和技术，服务更广泛的跨境金融需求客户 [11][119] - 公司通过技术投资和规模扩大，改善客户体验，提高市场份额，但仍有提升空间 [5] - 公司注重优化客户体验与防欺诈的平衡，投资确保合法交易顺畅进行，有效实时拦截欺诈交易 [8] - 公司采用高度本地化和精准的营销战略，关注客户终身价值，平均回收期低于12个月 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景充满信心，预计将增加更多新客户，收入和调整后EBITDA将实现增长 [17][19][96] - 公司认为宏观经济和外汇假设与2023年第四季度基本一致，客户行为将保持韧性 [48] - 公司将继续专注于提高运营效率，降低交易费用和客户服务成本，同时投资营销和技术以实现高回报和可持续盈利增长 [131][144] 其他重要信息 - 公司定义客户终身价值为五年内收入减去交易费用，随着客户交易活动增加和交易成本降低，LTV正在改善 [92] - 2023年第四季度，公司能够在1小时内处理超过90%的交易，直接集成使资金能够快速分散 [121] - 公司推出新的自助服务体验，使用AI提高服务效率，降低客户联系率 [122][141] - 截至2023年第四季度末，公司拥有超过3.2亿美元现金，并获得3.25亿美元的营运资金贷款额度，季度末贷款余额为1.3亿美元，随后还清 [150][180] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年计划增加的用户数量及季节性和客户类型差异 - 公司基于营销投资回报的可预测性和持久性，预计2024年将增加比2023年更多的新客户，将通过拓展核心走廊和全球市场来实现增长 [19] 问题: 营销支出、定价策略、营销战略变化及假日发送环境下的营销支出情况 - 公司营销战略保持一致，注重数据分析和精准营销，第四季度是获取新客户的旺季，公司将继续在合理的LTV和CAC阈值内投资营销 [22][52] 问题: 印度、菲律宾和墨西哥三个接收市场的增长机会 - 这三个市场仍有显著的增长机会，公司在这些市场以及其他起源市场都看到了增长 [24] 问题: 2024年营销支出展望及调整营销支出的因素 - 营销是可调节的杠杆，公司会根据资本成本和市场环境进行调整，目标是在提高效率的同时实现增长，相关效率和增长目标已包含在2024年指引中 [56][57] 问题: 客户选择并留存于公司的原因以及新产品与客户留存率的关系 - 客户选择并留存于公司是因为信任，公司通过提供快速、可靠的服务和公平透明的价格建立信任，客户留存率较高，新产品将进一步满足客户需求，提高留存率 [29][60] 问题: 交易费用效率提升幅度与收入增长预期的关系 - 公司预计交易费用将继续下降，收入增长将受益于规模扩大、客户行为韧性和营销投资回报，LTV将从收入和成本两个维度提升 [68][77] 问题: 2024年股票薪酬费用的控制措施 - 公司将继续积极管理股票薪酬费用和股份稀释，关注对每股收益的影响 [78] 问题: LTV是否呈上升趋势 - 公司对LTV趋势感到乐观，数字支付等趋势有助于提高收入减去交易费用，整体趋势稳定，尽管存在地区差异，但公司业务组合多元化 [83] 问题: 核心走廊的增长趋势及可持续增长的因素 - 核心走廊仍有增长机会，数字支付等趋势是增长的推动力，公司将继续通过营销和服务提升客户体验，实现可持续增长 [157] 问题: 客户粘性的原因以及新产品对客户留存率的影响 - 客户因信任而保持粘性，公司通过提供优质产品和服务建立信任，新产品将进一步满足客户需求，提高留存率 [60] 问题: 地理业务组合对交易强度和LTV收入部分的影响 - 公司业务组合多元化，不同地区的利润和交易活跃度会有所不同，但整体LTV不受宏观因素影响，公司会通过规模效应和成本控制提升LTV [69] 问题: Remitly Circle的相关信息 - Remitly Circle是公司解决跨境金融服务需求的重要领域之一，公司将在其达到一定规模后公开更多信息 [38] 问题: 盈利能力指标的战略和目标 - 公司将继续专注于可持续盈利增长，通过提高运营效率、降低成本和投资高回报项目来实现目标，预计2024年调整后EBITDA将显著增加 [39] 问题: 新客户LTV在2024年的增长情况 - 公司认为LTV将继续改善，得益于客户交易强度增加和交易费用降低，公司对营销投资充满信心 [201] 问题: 阿联酋市场的进展及贡献时间 - 公司对阿联酋市场持乐观态度，认为该市场有很大的增长潜力，预计在相对较短的时间内看到新客户活动增加，市场增长具有季节性，第四季度通常是旺季 [72][102]

财务数据关键指标变化 - 公司在2023、2022、2021年因错误、欺诈和不当行为导致的交易损失分别为3900万美元（占总发送量的0.10%）、4190万美元（占0.15%）和2970万美元（占0.15%）[108] - 公司在2023、2022、2021年分别产生净亏损1.178亿美元、1.14亿美元和3880万美元[109] - 2021 - 2023年公司收入分别为4.586亿美元、6.536亿美元和9.443亿美元，汇款额分别为204亿美元、286亿美元和395亿美元[110] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为4.913亿美元和3.735亿美元[208] - 2021年循环信贷安排下的循环承付款总额从2.5亿美元增加到3.25亿美元[209] - 2023年公司2023年度合并收入为9.443亿美元，主要来自汇款业务[389] - 截至2023年12月31日，公司总资产为10.36306亿美元，较2022年的6.95953亿美元增长48.9%[397] - 2023年公司总负债为5.06969亿美元，较2022年的2.15866亿美元增长134.8%[397] - 2023年公司股东权益为5.29337亿美元，较2022年的4.80087亿美元增长10.3%[397] - 2023年公司营收为9.44285亿美元，较2022年的6.5356亿美元增长44.5%[399] - 2023年公司总成本和费用为10.5848亿美元，较2022年的7.74596亿美元增长36.6%[399] - 2023年公司运营亏损为1.14195亿美元，较2022年的1.21036亿美元有所收窄[399] - 2023年公司净亏损为1.1784亿美元，较2022年的1.14019亿美元略有增加[399] - 2023年公司基本和摊薄后每股净亏损为0.65美元，2022年为0.68美元[399] - 2023年公司综合亏损为1.16762亿美元，较2022年的1.15015亿美元有所增加[402] - 2023年公司外币折算调整为107.8万美元，2022年为 - 99.6万美元[402] - 2023年1月1日普通股数量为173,250,865股，股东权益总额为480,087千美元[406] - 2023年因员工股票购买计划发行普通股631,574股，增加股东权益6,132千美元[406] - 2023年行使股票期权等发行普通股14,009,751股，增加股东权益14,667千美元[406] - 2023年捐赠普通股181,961股，增加股东权益4,600千美元[406] - 2023年为收购发行普通股590,838股，增加股东权益6,635千美元[406] - 2023年与收购相关按服务归属条件发行普通股104,080股，增加股东权益281千美元[406] - 2023年与股权奖励净股份结算相关支付税款导致普通股减少333,117股，股东权益减少6,702千美元[406] - 2023年基于股票的薪酬费用增加股东权益140,099千美元[406] - 2023年其他综合收益增加股东权益1,078千美元[406] - 2023年12月31日普通股数量为188,435,952股，股东权益总额为529,337千美元[406] - 2021年1月1日，可赎回可转换优先股股份为127,082,605股，金额为387,707美元；普通股股份为24,289,906股，金额为2美元[410] - 2021年发行F系列可赎回可转换优先股328,026股，金额为2,980美元[410] - 2021年首次公开募股及私募发行普通股，公司获得净收益3.052亿美元，扣除承销折扣等费用2080万美元[418] - 2021年与首次公开募股相关，127,410,631股可赎回可转换优先股自动转换为同等数量普通股[418] - 2021 - 2023年净亏损分别为38,756千美元、114,019千美元、117,840千美元[412] - 2021 - 2023年经营活动使用的净现金分别为18,391千美元、108,656千美元、53,590千美元[412] - 2021 - 2023年投资活动使用的净现金分别为4,534千美元、7,309千美元、50,037千美元[412] - 2021 - 2023年融资活动提供的净现金分别为238,203千美元、14,587千美元、126,650千美元[412] - 2021 - 2023年现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为215,238千美元、 - 102,579千美元、24,295千美元[412] - 2023年起公司更改员工股票购买计划（ESPP）股份购买列报方式，2022年该活动曾按非现金活动处理，金额为350万美元[421] - 合并财务报表对基于股票的薪酬费用和额外实收资本进行440万美元调整[422] 各条业务线数据关键指标变化 - 墨西哥、印度和菲律宾三国汇款收入占比高，2021 - 2023年分别约为70%、65%和55%[188] 市场竞争风险 - 公司运营于高度竞争和不断演变的市场，可能无法成功与现有及未来竞争对手抗衡[97] 创新与产品开发风险 - 若公司无法创新、改进现有产品和开发获市场认可的新产品，业务和财务状况可能受重大不利影响[100] 第三方合作风险 - 公司与第三方合作支持服务履行，面临第三方服务失败或中断的风险[104] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击、网络安全漏洞等事件风险，可能严重损害业务、声誉和财务状况[96] - 网络攻击、安全漏洞等事件会对公司业务、声誉和财务状况造成严重损害，还可能导致资源分散[113][114] - 公司虽有保险政策，但可能不足以弥补网络相关事件造成的损失，且此类事件可能增加保险成本[115] - 公司依赖第三方的网络安全措施，但监控能力有限，第三方系统问题可能对公司产生负面影响[113] 合规风险 - 公司需遵守多个司法管辖区的隐私和网络安全法律，合规挑战可能带来成本、负债或客户信任损失[96] - 公司若未能遵守制裁、反恐融资、反洗钱等法律，可能面临处罚和其他不利后果[96] - 公司需遵守多个司法管辖区复杂多变的隐私和网络安全法规，合规成本高且可能面临多种不利后果[117][118] - 若无法充分获取、维护、保护和执行知识产权，公司业务、前景、财务状况和运营结果将受损害[120][121] - 若违反与第三方的许可或技术协议，或无法以合理条款获得技术许可，公司可能需支付赔偿、失去关键许可权[122] - 公司获取第三方知识产权许可可能面临竞争，且需支付高额特许权使用费，否则会影响产品商业化及财务状况[123] - 第三方知识产权侵权指控会使公司产生高额成本，损害业务和经营成果[124] - 公司使用开源软件可能面临许可证要求限制，影响业务和财务状况[126] - 未能获得或维持必要许可证会对公司运营产生不利影响，可能面临罚款、业务受限等后果[129] - 某些司法管辖区规则要求公司采取额外业务措施，可能增加资本支出和影响经营结果[130] - 监管举措和法律法规变化可能降低公司费用、利润率和外汇价差[131] - 美国消费者金融保护局有权修改汇款转账规则和发布行政指导，可能增加公司合规成本和诉讼风险[132][133] - 公司因每年至少进行一百万笔国际汇款，受美国消费者金融保护局审查，可能面临正式或非正式行动[140][141] - 公司国际业务尤其是在尼日利亚和印度等高风险地区，增加了法律和监管风险，监管机构有权限制其运营或采取行政、司法程序[143] - 若违反制裁、反洗钱等法律，公司可能面临罚款、诉讼、监管审查等后果[152] - 公司营销受美、加、英、欧等多地广告和消费者保护法律监管，若违反或法律变化，业务可能受损[161][162] - 税法变化或解释可能增加公司纳税额，对业务产生重大不利影响[201] - 监管机构等对公司ESG责任的审查增加，若公司ESG策略等不满足期望，可能影响声誉和业务[235] 业务运营风险 - 公司若无法有效管理增长，业务和经营业绩可能受重大不利影响[101] - 系统可用性中断或故障会对公司业务、财务和运营结果产生不利影响，平台存在因多种事件导致停机的风险[119] - 若无法保持平台与主流设备和浏览器兼容，公司收入和增长前景可能下降[127] - 若无法适应战略合作伙伴系统需求，公司汇款交易可能中断，导致客户流失[128] - 公司平台易受非法、欺诈活动影响，如美国到哥伦比亚和尼日利亚的支付通道存在大量欺诈支付[144] - 若欺诈系统失效或出现新欺诈手段，公司欺诈损失费用可能增加，还可能导致监管干预和声誉、财务受损[146] - 政府可能对公司的资金转移或数字金融服务征税或设限，影响财务结果和业务[148] - 尼日利亚央行曾实施货币管制，公司需对服务尼日利亚消费者的支付流程进行重大调整[149] - 政策制定者讨论对美国到墨西哥等国的汇款征税，部分州已通过或提议相关立法[150] - 国际、联邦、州和地方税务机关审查互联网商务和汇款的税收处理，新税收规定可能增加公司成本[151] - 若支付合作伙伴违反适用法律，可能导致公司无法获取资金、产生信用损失，损害声誉和业务[159] - 公司可能面临法律诉讼、监管调查等，或产生高额费用、分散管理层注意力、损害业务和财务状况[163] - 若支付处理器和支付网络服务条款变更或覆盖范围丢失，公司业务可能受损[165] - 各类费用（如交换费、支付计划费、支付费）增加，可能提高成本、影响盈利能力、导致客户流失[168] - 失去关键管理团队成员或无法吸引、留住高素质人才，可能损害公司业务[169] - 公司平台依赖第三方云基础设施服务，服务中断或延迟可能损害业务[171] - 公司严重依赖亚马逊云服务，若服务协议终止，需承担额外费用并可能导致服务中断[172] - 金融市场或合作金融机构流动性持续恶化，可能损害公司业务、财务状况和经营业绩[173] - 公司在美国商业银行的现金存款超过联邦存款保险公司限额25万美元，银行倒闭可能导致损失[175] - 2023年1月公司完成对Rewire的收购，收购、投资等可能难以整合、分散管理注意力、损害经营结果和财务状况[176] - 国际业务面临诸多成本和风险，如遵守当地法规、应对竞争等[180] - 大量业务与美元相关，美元价值变化会对公司业务产生重大影响[183] - 若无法维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务报告准确性和及时性[189] - 交易对手违约或失败可能使公司遭受重大损失[191] - 公司专有金融系统可能出现不稳定、缺陷等问题，影响业务和财务结果[192] - 公司财务结果预计会波动，难以预测未来业绩[193] - 季度结束日可能影响公司现金流和季度经营业绩[197] - 不准确的客户增长和留存预测可能导致运营费用过高，损害公司业务[198] - 公司依赖营销投入获取新客户，交易利润预测在新的汇款通道可能有更大差异[199] - 公司面临多种风险，如无法适应新支付形式、网络攻击、市场竞争、成本控制等[199] - 公司净运营亏损的使用可能受限，可能导致未来税务负债增加[200] - 公司可能无法及时获得足够融资，影响业务计划执行[208] - 公司业务指标由内部工具跟踪且未独立验证，可能不准确，影响声誉和业务[215] - 公司客户和业务受宏观经济和地缘政治影响，可能导致业务受损[216] - 中美贸易关系中断可能使公司及其支付伙伴无法获取关键中国技术，影响业务运营；中国政府行动可能使中国公司获得竞争优势，给公司造成障碍[217] - 美国或其他国家移民法变化、全球经济疲软可能减少移民和汇款量，影响公司业务[218] - 公司业务面临地震、火灾、网络攻击等自然和人为风险，可能导致系统故障和业务中断[219] 股价与股权相关风险 - 公司普通股股价可能因市场表现、业绩波动、分析师评级等因素而波动，且可能下跌[223][224] - 公司大量普通股受未行使股权奖励和注册权限制，未来发行或注册这些股份可能影响股价和融资能力[229] - 公司反收购条款可能使收购变难，限制股东更换管理层，影响股价[231] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，2021年循环信贷安排也限制了支付现金股息的能力[236] 收购相关情况 - 2023年1月5日，公司完成对Rewire的收购，总对价为7790万美元，其中1200万美元分配给已开发技术[392] - 公司2023年收购的子公司Rewire的总资产和总收入分别占相关合并财务报表金额的比例均小于2%[385] 审计相关事项 - 独立注册会计师事务所认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量，且截至2023年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[380] - 收入确认是关键审计事项，涉及对收入确认过程控制有效性的测试以及对样本交易收入确认的完整性、准确性和发生情况的测试[389][390][391] - Rewire收购中已开发技术的估值是关键审计事项，涉及对收购会计控制有效性的测试以及对管理层估值假设的评估[392][393][394] 风险应对措施 - 公司面临市场风险，包括利率、外汇汇率和股权投资风险，管理层制定并监督相关政策以减轻风险[371] - 公司面临信用风险，通过与信誉良好的合作伙伴合作、进行信用审查等方式减轻风险，报告期内未发生重大损失[372] - 公司面临外汇汇率风险，通过维持自然对冲来尽量减少外汇敞口，目前未使用衍生品或其他金融工具进行对冲[373][374] 财务报表调整说明 - 该调整是为纠正

活跃客户数据变化 - 2023年活跃客户从420万增至590万，同比增长41%[5] 业务发送量数据变化 - 2023年发送量从81亿美元增至111亿美元，同比增长38%；全年发送量从286亿美元增至395亿美元，同比增长38%[5] 收入数据变化 - 2023年第四季度收入达2.648亿美元，较2022年的1.91亿美元增长39%；全年收入达9.443亿美元，较2022年的6.536亿美元增长44%[5] - 2024财年公司预计总收入在12.25亿至12.5亿美元之间，同比增长30%至32%[5] 净亏损数据变化 - 2023年第四季度净亏损3500万美元，2022年为1940万美元；全年净亏损1.178亿美元，2022年为1.14亿美元[5] - 2023年净亏损1.1784亿美元，2022年净亏损1.14019亿美元[19] 调整后EBITDA数据变化 - 2023年第四季度调整后EBITDA为820万美元，2022年为750万美元；全年调整后EBITDA为4450万美元，2022年亏损1360万美元[5] - 2023年调整后EBITDA为4445.2万美元，2022年为 - 1363.3万美元[22] 2024年盈利预期 - 2024年公司预计仍处于GAAP净亏损状态，调整后EBITDA在7500万至9000万美元之间[5] 交易费用数据变化 - 2023年第四季度交易费用为8911.8万美元，2022年为7186.6万美元；全年交易费用为3.29113亿美元，2022年为2.58827亿美元[16] 营销费用数据变化 - 2023年第四季度营销费用为7534.3万美元，2022年为4316.3万美元；全年营销费用为2.34417亿美元，2022年为1.7097亿美元[16] - 2023年营销费用为2.34417亿美元，非GAAP营销费用为2.18252亿美元[24] 技术和开发费用数据变化 - 2023年第四季度技术和开发费用为5924万美元，2022年为4288.3万美元；全年技术和开发费用为2.19939亿美元，2022年为1.38719亿美元[16] - 2023年技术和开发费用为2.19939亿美元，非GAAP技术和开发费用为1.43748亿美元[24] 总资产数据变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为10.36306亿美元，较2022年的6.95953亿美元增长48.9%[18] 现金流量数据变化 - 2023年经营活动净现金使用量为5359万美元，2022年为1.08656亿美元[19] - 2023年投资活动净现金使用量为5003.7万美元，2022年为730.9万美元[19] - 2023年融资活动净现金提供量为1.2665亿美元，2022年为1458.7万美元[19] 其他费用数据 - 2023年客户支持和运营费用为8252.1万美元，非GAAP客户支持和运营费用为8037.8万美元[24] - 2023年一般和行政费用为1.79372亿美元，非GAAP一般和行政费用为1.28107亿美元[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1050万美元，得益于收入强劲增长和交易费用占收入比例显著降低 [20] - 第三季度GAAP净亏损为3600万美元，2022年第三季度为3300万美元，本季度净亏损包含3700万美元的股票薪酬费用，2022年第三季度为2600万美元 [49] - 预计2023年营收在9.35亿 - 9.42亿美元之间，同比增长率为43% - 44%，较之前预期中点增加1900万美元 [50] - 预计调整后EBITDA在3600万 - 4100万美元之间，较之前预期中点增加200万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度季度活跃客户同比增长42%，达到540万，新增160万季度活跃用户 [8][43] - 销售交易量同比增长36%，约达102亿美元，带动收入同比增长43%，达到4200万美元 [43] - 交易费用占收入的比例同比改善580个基点 [63] - 客户支持和运营费用占收入的比例同比下降230个基点 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国收入增长超30%，加拿大增长超40%，并在这两个市场获得创纪录数量的新客户 [7] - 第三季度美国和加拿大以外市场收入增长超90%，新客户占比增加 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是通过高回报投资组合，在大型市场中获取更大份额，优先事项包括新客户获取、地理扩张、无摩擦汇款和互补产品 [5][29] - 计划在2023年下半年进行有针对性的品牌营销投资，第四季度将继续利用假期汇款量增加的机会获取新客户，预计CAC将环比增加，但仍在高回报LTV - CAC范围内 [10][12] - 持续进行产品改进，以反映客户偏好，提高客户终身价值，同时降低单位成本，维持强劲的长期单位经济效益 [22] - 不断扩大全球资金转移网络，增加实时支付合作伙伴，提供更多支付和支付选项，减少客户摩擦和交易成本 [38] - 行业竞争方面，结构变化是向数字化转变，公司从各种竞争对手处获得新客户，包括大型传统企业、难以建立可靠数字解决方案的小型传统企业以及无法提供可靠服务的小型数字企业 [132] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和外汇假设相对稳定，客户行为具有韧性，资产负债表是优势，能够为高回报投资提供资金 [51] - 对2024年增长有信心，因为业务具有韧性，客户支出是非 discretionary的，且向数字化转变的趋势明显，第四季度的投资将为2024年的增长奠定基础 [75] 其他重要信息 - 第三季度超92%的交易在一小时内完成，较去年第三季度提高近200个基点，平台整体可用性为99.98% [16] - 客户支持占收入的比例从10.6%降至8.3%，同比改善230个基点 [17] - 欺诈损失率持续改善，同时客户联系率持续下降，但由于第四季度是旺季且新客户增加，欺诈损失率可能会有波动 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CAC趋势及顶部漏斗营销效率和扩展性 - 顶部漏斗营销能带来长期品牌认知，使绩效营销更高效，公司有信心衡量结果并将部分活动扩展到其他地区，第四季度的投资将为2024年的高增长提供信心 [72][73] 问题2: 2024年增长的可持续性及变量 - 公司业务具有韧性，客户支出非 discretionary，向数字化转变的趋势明显，第四季度的投资将为2024年的增长奠定基础，客户行为的一致性也为增长提供了信心 [75][76] 问题3: 营销投资是否为经常性成本及未来趋势 - 随着客户基础扩大，营销投资将获得杠杆效应，预计2024年及中长期营销支出将获得回报，口碑效应和品牌投资将有助于降低绩效营销成本 [88][91] 问题4: 世界其他地区与美国和加拿大市场的增长机会及可持续水平 - 世界其他地区第三季度同比增长90%，显示出全球市场机会巨大，公司通过有意的走廊扩张策略获得回报，历史上有机增长和内部建设是最佳机会，公司对并购交易有高要求 [102][104] 问题5: 第四季度扩大CAC的方式及ROI管理 - 第四季度CAC将环比增加，部分与绩效营销相关，部分与顶部漏斗和品牌投资有关，品牌投资虽回报期长，但中长期将有助于营销杠杆效应 [106] 问题6: Mastercard Send合作关系的作用及直接整合的进展和影响 - Mastercard Send和Visa Direct合作使公司能够向与Visa和MasterCard关联的借记卡发送资金，存入客户收款人的银行账户，还带来规模和成本改善 [108] 问题7: 营销成本增加是否符合预期及未来趋势 - 品牌营销投资不同于绩效营销，它覆盖整个客户群体，公司在单位经济方面有纪律，会在LTV - CAC比率和回报期内进行投资，第四季度的投资将在2024年带来回报 [111][112] 问题8: 营销投资与单位经济的关系及当前与上限的对比 - LTV - CAC比率为6%是有吸引力的单位经济水平，公司有进一步投资的空间，目前边际和平均回报良好，公司会平衡增长和盈利能力 [118][119] 问题9: 新客户的特征及忠诚度 - 公司凭借规模、卓越运营和数字化优先的方法，吸引了新客户，现有客户的复购率高，新客户也因口碑等因素选择公司 [122] 问题10: 第四季度隐含EBITDA利润率及交易费用情况 - 第四季度是旺季，可能会出现欺诈水平上升的情况，公司会积极监控，但整体趋势有利于利润率改善 [130] 问题11: 竞争环境及新客户来源 - 竞争格局在过去一个季度没有重大变化，行业向数字化转变，公司从各种竞争对手处获得新客户 [132] 问题12: LTV增长的来源 - LTV增长来自交易强度增加和交易利润率改善，公司数字化优先且规模扩大，数字交易增加，同时支付和支付成本的规模效应以及欺诈管理的工作使交易利润率提高 [134] 问题13: 过去90天内的可见性变化 - 汇款业务具有非 discretionary性质，客户行为具有可预测性和韧性，公司在过去十年的运营中以及世界银行的研究中都看到了这一点，即使在悲剧发生时，汇款需求也可能增加 [137] 问题14: 阿联酋市场进展及Rewire收购整合情况和未来类似收购可能性 - 阿联酋市场是大市场，公司对当地产品感到兴奋，业务需要几个季度才能增长，对Rewire收购感到满意，其资产和团队将有助于增加互补产品和拓展地区，公司会持续审查并购机会，但有高要求 [79][81][104]

公司收购情况 - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%已发行股权[122] - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%股权；截至2023年9月30日，待结算的留存负债公允价值为1380万美元[183] 应用评分与网络覆盖情况 - 截至2023年9月30日，Remitly移动应用在iOS应用商店评分为4.9，约120万评论者；在安卓谷歌应用商店评分为4.8，超69万评论者[120] - 公司全球网络可在约4900个汇款通道完成资金转移，可向约40亿个银行账户、约12亿个移动钱包和约46万个现金提取点发送资金[120] 活跃客户与发送量情况 - 2023年第三季度活跃客户约540万，较2022年同期的381.8万增长42%[128][129] - 2023年第三季度发送量为102.27亿美元，较2022年同期的75.21亿美元增长36%；前九个月发送量为283.51亿美元，较2022年同期的205.79亿美元增长38%[130][131] 业务收入与影响因素 - 公司汇款业务收入来自向客户收取的交易费用和外汇差价，客户促销会减少这部分收入[123][126] - 公司营收来自向客户收取的交易费用和外汇点差，在服务控制权转移给客户时确认收入[141] 客户获取策略与影响 - 公司通过投资移动平台、高效营销、关注客户体验、拓展全球支付网络等吸引新客户，新客户获取可能在当季影响净亏损和调整后息税折旧摊销前利润，但后续有望产生积极影响[129][134] 业务影响因素 - 公司业务受汇款通道组合影响，如印度等平均汇款金额大的接收通道高增长会对发送量产生较大影响[136] - 公司经营业绩和指标存在季节性，第四季度活跃客户和发送量通常达到峰值，第一季度客户获取和现有客户活动通常较低[137] 技术投入策略 - 公司将继续在技术平台投入大量资源，虽可能影响短期盈利能力，但有助于长期增长[138] 营收情况 - 2023年第三季度和前九个月营收分别为2.41629亿美元和6.79527亿美元，较2022年同期增加7237万美元和2.16999亿美元，增幅分别为43%和47%，Rewire贡献约2%的同比营收增长率[154] 交易费用情况 - 2023年第三季度和前九个月交易费用分别为8574.2万美元和2.39995亿美元，较2022年同期增加1587万美元和5303.4万美元，增幅分别为23%和28%，占营收比例从41%和40%降至35% [155][156][157] - 交易费用包括支付给支付合作伙伴的费用、交易损失准备金等，长期来看公司将受益于规模扩大和欺诈模型改进[142] 客户支持与运营费用情况 - 2023年第三季度和前九个月客户支持与运营费用分别为2119万美元和6260.4万美元，较2022年同期增加304.8万美元和1373.7万美元，增幅分别为17%和28%，占营收比例从11%降至9% [158][159][160] - 客户支持与运营费用主要包括人员相关费用、第三方客户支持服务费用等，预计重组活动将节省100 - 200万美元的年度成本[158] 营销费用情况 - 2023年第三季度和前九个月营销费用分别为6135.1万美元和1.59074亿美元，较2022年同期增加1801.4万美元和3126.7万美元，增幅分别为42%和24%，占营收比例从26%和28%降至25%和23% [161][162][163] - 营销费用主要包括广告成本、人员相关费用等，营销费用增加主要是由于直接营销费用和人员相关成本增加[161][162] 技术与开发费用情况 - 技术与开发费用主要包括参与产品和服务研发维护的员工相关费用、专业服务费用等，公司将继续投资以提升客户体验[146][147] - 2023年第三季度技术与开发费用增加2080万美元，增幅58%；前九个月增加6490万美元，增幅68%[164][165] - 2023年前九个月技术与开发费用占收入比例从21%增至24%[166] 一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用增加1430万美元，增幅40%；前九个月增加3960万美元，增幅43%[167][169] - 2023年前九个月一般及行政费用占收入比例从21%降至19%[171] 折旧与摊销情况 - 2023年第三季度折旧与摊销增加160万美元，增幅85%；前九个月增加480万美元，增幅98%[172] 利息收入与费用情况 - 2023年第三季度利息收入增加40万美元；前九个月增加330万美元[173] - 2023年第三季度利息费用增加30万美元；前九个月增加60万美元[174] 其他收入（费用）净额情况 - 2023年第三季度其他收入（费用）净额减少148.2万美元，降幅84%；前九个月减少689.5万美元，降幅167%[175] 所得税拨备情况 - 2023年第三季度所得税拨备减少2.9万美元，降幅10%；前九个月减少99.2万美元，降幅67%[176] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA评估运营表现、制定未来运营计划和战略决策[178][179] - 2023年前三季度调整后EBITDA为3627.4万美元，2022年同期为-2111.1万美元；2023年第三季度为1049.6万美元，2022年同期为-372.2万美元[181] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.233亿美元和3.006亿美元；2023年9月30日，新循环信贷安排未使用借款额度为2.025亿美元[182] 各活动净现金使用量情况 - 2023年前三季度经营活动净现金使用量为1912.2万美元，2022年同期为2778.9万美元；投资活动净现金使用量为4745万美元，2022年同期为501.6万美元；融资活动净现金使用量为952.1万美元，2022年同期为净流入819万美元[186] - 2023年前三季度经营活动净现金使用量主要因全球资金和支付合作网络增长及客户交易量增加，导致支付预存款增加5220万美元、客户资金应收款增加6860万美元等[187] - 2023年前三季度投资活动净现金使用量较2022年同期增加4250万美元，主要因2023年第一季度收购Rewire [190] - 2023年前三季度融资活动净现金使用量较2022年同期减少1770万美元，主要因偿还了1710万美元的债务[192] 租赁协议情况 - 2023年2月19日，公司签订以色列办公室租赁协议，2023年开始，2027年到期，预计租赁期内现金支付约600万美元[194] 表外安排情况 - 截至2023年9月30日，公司无重大表外安排；会签订短期租赁协议，租期少于12个月的不记录在合并资产负债表[196] 资产减值情况 - 商誉和无限期无形资产每年进行减值评估，长期资产在特定情况下进行减值测试，若账面价值超过公允价值则记录减值[199] - 减值评估涉及会计估计和假设的使用，若实际结果与估计和假设不同，可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响[200] 外汇风险情况 - 假设2023年9月30日和2022年12月31日美元相对其他产生净亏损的货币统一升值或贬值10%，公司客户交易相关资产和负债的公允价值将分别减少或增加约1490万美元和1020万美元[204] - 公司通过维持相同外币计价的流动资产和流动负债之间的自然对冲来尽量减少外汇风险敞口，目前未使用衍生品或其他金融工具进行外汇风险对冲[205] - 公司跨境支付业务在交易发起和支付之间汇率波动时面临外汇风险，多数情况下收款方在汇款后一天内收到款项可降低该风险[205] - 公司为实现以收款货币支付，会根据预期汇款量提前1 - 2个工作日为支付合作伙伴预存资金，交易发起和支付时间差异导致的外汇风险因工作日和银行假期而异[205] - 公司大部分收入和费用以美元计价，但部分国际业务以其他货币开展，美元相对其他货币价值变化会影响以美元表示的收入和经营成果[205] - 公司部分国际子公司财务报表以美元以外货币计价和运营，合并财务报表会受外汇折算影响，其他货币兑美元贬值会对以美元报告的合并业绩产生负面影响[205] 信用风险情况 - 公司通过与信誉良好的支付处理商和支付合作伙伴合作、进行信用审查、协商资金后安排以及定期审查信用评级等方式来降低信用风险，且报告期内未发生重大损失[203] 市场风险情况 - 市场风险是市场风险敏感工具因利率、外汇汇率和股权投资风险等市场因素不利变化而产生经济损失的可能性，公司管理层制定并监督相关政策实施以降低市场风险[202] 会计准则公告情况 - 关于近期发布的会计准则公告，可参考公司10 - Q季度报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注的说明[201]

移动应用评分与评论情况 - 截至2023年6月30日，Remitly移动应用在iOS应用商店评分为4.9，约有120万评论者；在安卓Google Play评分为4.8，约有65万评论者[103] 公司业务网络情况 - 公司全球网络可在约4800个汇款通道完成资金转移，无需在每个国家部署本地业务[105] - 公司可向约40亿个银行账户、约12亿个移动钱包和超46万个现金提取点支付资金[106] 公司收购情况 - 2023年1月5日，公司以约7790万美元的总价收购Rewire 100%已发行股权[109] 活跃客户与发送量数据变化 - 截至2023年6月30日的三个月，活跃客户增至约500万，较2022年同期增长47%[116][117] - 截至2023年6月30日的三个月，发送量增至96亿美元，较2022年同期增长38%[118][119] - 截至2023年6月30日的六个月，发送量增至181亿美元，较2022年同期增长39%[118][120] - 2023年Q2和H1发送量分别为96亿美元和181亿美元，较2022年同期分别增长38%和39%[144] 业务影响因素 - 公司业务受客户留存、吸引新客户、通道组合、季节性等因素影响[121][123][125][126] 公司资源投入策略 - 公司将继续在技术平台投入大量资源，虽可能影响短期盈利，但有助于长期增长[127] 风险模型管理情况 - 公司利用专有风险模型管理欺诈和其他非法活动，使欺诈损失率保持在预期范围内[128] 营收情况 - 2023年Q2和H1营收分别为2.34033亿和4.37898亿美元，较2022年同期分别增长7678万美元和1.44629亿美元，增幅均为49%，Rewire贡献约2%的同比营收增长率[143] 交易费用情况 - 2023年Q2和H1交易费用分别为8018.7万和1.54253亿美元，较2022年同期分别增长1936.1万和3716.4万美元，增幅均为32%，占营收比例分别降至34%和35%[145][146][147] 客户支持与运营费用情况 - 2023年Q2和H1客户支持与运营费用分别为2148.3万和4141.4万美元，较2022年同期分别增长462.8万和1068.9万美元，增幅分别为27%和35%，占营收比例均降至9%[148][149][150] 营销费用情况 - 2023年Q2和H1营销费用分别为5360万和9772.3万美元，较2022年同期分别增长975.1万和1325.3万美元，增幅分别为22%和16%，占营收比例分别降至23%和22%[151][152][153] 技术与开发费用情况 - 2023年Q2和H1技术与开发费用分别为5430.9万和1.03685亿美元，较2022年同期分别增长1822.6万和4402.7万美元，增幅分别为51%和74%，Q2占营收比例维持在23% [154][155] - 2023年上半年技术与开发费用增加4400万美元，增幅74%，占收入比例从20%升至24%[156][157] 营收来源与费用构成 - 公司营收来自向客户收取的交易费用和外汇点差[130] - 交易费用包括支付给支付合作伙伴的费用、交易损失准备金等[131] - 营销费用主要包括广告成本、人员相关费用等[134] - 技术与开发费用主要包括参与产品和服务研发维护人员的相关费用等[135] 人员相关费用情况 - 2023年上半年人员相关费用增加3820万美元，因员工数量增加60%，其中股票薪酬费用增加1750万美元[156] 一般及行政费用情况 - 2023年Q2和上半年，一般及行政费用分别增加198.1万美元（5%）和2004.7万美元（33%），排除特定金额后增幅为27%和45%[159][160] 折旧与摊销情况 - 2023年Q2和上半年，折旧与摊销分别增加170万美元（111%）和320万美元（105%），主要因收购无形资产摊销[166] 利息收入与费用情况 - 2023年Q2和上半年，利息收入分别增加90万美元和290万美元，因美国联邦基金利率上升[167] - 2023年Q2和上半年，利息费用分别增加30万美元，因使用新循环信贷安排[168] 其他（费用）收入净额情况 - 2023年Q2和上半年，其他（费用）收入净额分别从盈利170万美元转为亏损150万美元、从盈利240万美元转为亏损310万美元[169] 所得税拨备情况 - 2023年Q2和上半年，所得税拨备分别减少80.5万美元（122%）和96.3万美元（81%），因股票薪酬扣除产生所得税利益[170] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q2和上半年，调整后EBITDA分别为2040万美元和2580万美元，上年同期分别为 - 530万美元和 - 1740万美元[176] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.275亿美元，新循环信贷安排未使用借款额度为1.9亿美元[177] 经营活动现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为5150万美元，2022年同期为提供2600万美元[181,183,184] - 2023年上半年经营活动现金使用增加主要因全球资金和支付合作网络增长及客户交易量增加，导致支付预存款增加1.179亿美元，客户应收资金减少5420万美元[183] - 2022年上半年经营活动现金提供主要因经营资产和负债有利变动4230万美元，部分被净亏损6160万美元抵消[184] 投资活动现金流量情况 - 2023年上半年投资活动净现金使用量为4480万美元，2022年同期为320万美元[181,186,187] - 2023年上半年投资活动现金使用主要与收购Rewire有关，还包括购置物业设备和内部软件资本化[186] 融资活动现金流量情况 - 2023年上半年融资活动净现金提供量为2320万美元，2022年同期为440万美元[181,189,190] - 2023年上半年融资活动现金提供主要来自新循环信贷额度收益3.34亿美元和股票期权行权收益830万美元，被还款3.171亿美元抵消[189] - 2022年上半年融资活动现金提供主要来自股票期权行权收益450万美元[190] 办公室租约情况 - 2023年2月19日签订的以色列办公室租约，预计在租期内支付约600万美元[192] 外汇风险相关情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，假设美元相对其他货币统一升值或贬值10%，客户交易相关资产和负债公允价值将分别变动约2400万美元和1020万美元[204] - 公司通过维持相同外币计价的流动资产和流动负债之间的自然对冲，尽可能减少外汇风险敞口[205] - 目前公司不使用衍生品或其他金融工具对冲外汇风险[205] - 未来公司可能进行外汇对冲，但难以预测对冲活动对经营业绩的影响[205]

战略与投资 - 公司战略和财务目标执行良好，可进行关键投资推动长期增长，投资方向包括地理扩张、汇款产品改进和推出互补新产品[9] - 新客户获取高效，2023年第二季度LTV/CAC超6倍，自2020年第二季度以来收入复合年增长率达58%[12] 财务表现 - 2023年第二季度收入2.34亿美元，同比增长49%；GAAP净亏损1900万美元，调整后EBITDA为2000万美元[14] - 预计2023年全年收入9.15 - 9.25亿美元，同比增长40% - 42%；调整后EBITDA为3300 - 4000万美元[57] 客户与市场 - 季度活跃客户达500万，较2022年第二季度增长47%；发送量达96亿美元，增长38%[42][43] - 全球业务增长强劲，其他地区年化收入约2亿美元，2023年第二季度同比增长120%[12] 运营优势 - 拥有超4800条汇款通道、约40亿个银行账户，覆盖超170个国家和地区[22][23] - 直接合作增加，规模效应降低交易和客户支持成本，提升客户体验[25] 客户信任 - iOS应用商店评分4.9（约120万评论者），安卓谷歌应用商店评分4.8（约65万评论者）[31][35] - 超92%的客户交易在一小时内到账，平台可用性达99.99%[33][34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.34亿美元，同比增长49%，按年化计算接近10亿美元，自2020年第二季度以来的复合年增长率为58% [8] - 季度活跃客户同比增长47%至500万，过去一年新增160万季度活跃客户 [18] - 发送量同比增长38%至约96亿美元 [33] - 调整后EBITDA为2000万美元，表现出色，因此上调2023年营收和调整后EBITDA预期，预计营收在9.15 - 9.25亿美元之间，同比增长40% - 42%，调整后EBITDA在3300 - 4000万美元之间 [50][76] - 营销费用占营收的比例同比下降520个基点，客户获取成本（CAC）同比下降超15%，环比基本持平 [38] - 客户支持和运营费用占营收的比例同比下降150个基点 [39] - 一般及行政费用（G&A）占营收的比例同比下降190个基点 [72] - 交易费用占营收的比例同比改善440个基点 [91] - GAAP净亏损为1900万美元，去年同期为3800万美元，净亏损包含3500万美元的股票补偿费用 [95] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美以外业务年化营收近2亿美元，第二季度占总营收超20%，同比增长120% [24] - 数字接收选项（包括银行存款和移动钱包）的交易组合同比增加700个基点 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务于超170个国家和地区的客户及其家人，业务覆盖约4800个汇款通道，过去一年新增约1600个通道 [53][131] - 美国和加拿大地区业务仍保持健康增长，在这两个地区仍有很大的市场份额增长机会 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在汇款行业和全球支付行业处于独特地位，有望增加战略重点领域的投资，以获取超2%的1.6万亿美元汇款市场份额 [16] - 战略重点包括持续实现强劲营收增长、改善交易费用、维持或提高营销效率以及提高其他运营费用的规模效率 [41] - 计划通过建立战略合作伙伴关系、参与本地银行网络，实现全球即时、可靠、透明和低成本的跨境资金转移 [58] - 持续投资于数据和分析能力，以管理欺诈损失率并为客户提供无摩擦体验 [70] - 计划推出与汇款业务互补的新产品，以加深与客户的关系，提高客户参与度和获取效率 [31] - 尽管Western Union进行了促销价格调整，但未对公司业务产生影响，公司注重通过提供差异化产品和服务来吸引客户 [90][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户忠诚度高，在经济周期中持续优先向家人和朋友汇款，支持日常生活开支 [14] - 公司在多个季度的持续执行使其能够进行重大投资，有望推动今年及未来多年的增长 [47] - 汇款客户存在未满足的需求，结合汇款市场的巨大机会，公司有信心提高客户参与度和业务规模 [48] - 预计宏观和外汇环境相对稳定，竞争激烈的广告市场顺风将逐渐正常化 [77][78] - 公司资产负债表状况良好，有能力支持增长并实现战略目标 [101] 其他重要信息 - 公司的支付和支付选项规模和质量是难以复制的结构性优势，包括约40亿个银行账户、超46万个现金提取点和约12亿个移动钱包 [22] - 公司与支付和支付合作伙伴建立直接关系，提高了网络质量和可靠性，减少了交易延迟和客户支持需求 [23] - 第二季度超92%的交易在一小时内完成，较去年同期提高超200个基点 [29] - 公司客户服务可通过应用程序和电话轻松访问，支持超15种语言，有助于提高客户忠诚度 [30] - 公司应用程序在App Store和Google Play Store上获得了大量高评分，表明客户对平台的信任 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 持续改善单位经济指标的最大杠杆和机会是什么 - 公司通过扩大规模，在交易费用、支付和支付成本方面取得了改善，同时积累的客户数据有助于与合作伙伴获得更好的经济效益，从而推动LTV增长 [83][84] - 营销效率方面，公司受益于广告市场的顺风，但也在进行结构性改进，未来将把这些经验应用到全球市场，以推动增长 [86] 问题: Western Union的促销价格变化是否影响公司竞争力 - 公司未看到短期价格变化对业务产生影响，客户选择公司产品的原因是信任、安心以及透明公平的价格，公司将继续投资于差异化产品 [113][114] 问题: 除北美外业务增长120%，有哪些突出的市场 - 一些多年前推出业务的国家正在积累动力，新客户群体不断增加，而近期推出业务的市场，如阿联酋，尚未成熟和规模化，但有望在未来带来增长 [116][117] 问题: 公司市场份额仅2%，提高单位经济指标后是否会调整定价策略 - 公司以累积每位客户的利润为优化目标，定价和产品构建旨在与客户建立长期有价值的关系，短期内不会有重大价格变化 [120] 问题: 下半年的投资如何影响明年的业务，哪些领域会增加投资 - 营销投资有较短的回报期，部分将延续到明年，公司将保持投资组合的平衡，确保高回报率，不同投资的回报期不同，涵盖2024年及以后 [121][122] 问题: 世界银行关于汇款的报告对公司展望有何影响，是否与公司业绩相关 - 该报告与公司业绩相关性不大，原因一是数字汇款的增长远超过整个汇款行业的增长，二是报告为估计值，会进行修订，公司作为数字优先的规模企业，引领客户以更便捷和经济的方式汇款 [124][144] 问题: 交易利润率中欺诈成本的可持续性如何，短期内是否会反弹 - 公司会持续关注欺诈损失，虽然每个季度可能会有波动，但通过管理欺诈损失和确保无摩擦客户体验的结构性改进是可持续的，长期来看，随着规模和数据的增加，欺诈成本有望继续改善 [129] 问题: 新增的1600个汇款通道对客户增长的贡献有多大 - 客户增长来自多个方面，包括长期运营的通道和新推出的通道，新通道目前可能对利润表的贡献较小，但未来潜力大 [131][152] 问题: 随着广告环境正常化，如何看待CAC的增长，能否保持持平或下降 - 公司以LTV与CAC的比率为目标，不仅关注CAC效率，还注重提高LTV，通过为客户提供价值创造飞轮效应，公司将继续保持投资纪律，控制增长速度 [134][136] 问题: FX波动对公司业务的影响如何 - 由于客户群体广泛和地理多元化，FX波动对公司业务的影响基本被抵消，但在某些通道和特定时间，较高金额的交易对FX汇率更敏感 [146][154] 问题: 能否量化下半年的投资规模 - 公司的指导已经考虑了业务趋势、交易利润率和投资纪律，投资将围绕战略重点领域进行，目标是为2024年及以后带来长期回报 [157] 问题: 如何看待从当前到实现20% EBITDA利润率的路径 - 公司认为仍处于在大型市场中获取份额的早期阶段，目前专注于确保新增客户和通道时单位经济指标强劲，改善交易利润率并严格控制各领域投资，长期来看有望实现健康的EBITDA利润率，但由于业务组合不断演变，暂未设定具体目标 [166][167]

公司收购情况 - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%股权，多数以现金结算，其余以公司股权结算[102] - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%已发行股权，截至2023年3月31日，待结算的留存负债公允价值为1270万美元[160] 移动应用评分情况 - 截至2023年3月31日，公司移动应用iOS App Store评分为4.9，约100万评论者；Android Google Play评分为4.8，超58万评论者[96] 公司全球网络汇款能力 - 公司全球网络可完成超4500条汇款通道的资金转移，可向约40亿个银行账户、约12亿个移动钱包和超44.5万个现金提取点汇款[98][99] 活跃客户数据变化 - 2023年第一季度活跃客户约460万，较2022年同期的304.2万增长50%[109][110] 发送量数据变化 - 2023年第一季度发送量达85亿美元，较2022年同期的61亿美元增长40%[111][112] 汇款业务收入情况 - 公司汇款业务收入来自向客户收取的交易费用和外汇差价，会因客户促销而减少[103][106] 业务增长策略 - 公司通过移动优先产品和优质客户体验促进客户留存和重复使用，推动发送量增长[113] - 公司通过推出新通道、产品创新和提供可靠金融服务吸引新客户，新客户获取初期可能影响净亏损和调整后息税折旧摊销前利润[115] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，第四季度活跃客户和发送量通常达到峰值，第一季度通常较低[118] 技术平台投资策略 - 公司将继续投资技术平台，虽可能影响短期盈利能力，但有助于长期增长[119] 营收数据变化 - 2023年第一季度营收为2.039亿美元，较2022年同期的1.36亿美元增长6790万美元，增幅50%，主要因汇款量增长40%至85亿美元[137] 交易费用数据变化 - 2023年第一季度交易费用为7410万美元，较2022年同期的5630万美元增长1780万美元，增幅32%，占营收比例从41%降至36%[138][139] 客户支持和运营费用数据变化 - 2023年第一季度客户支持和运营费用为1990万美元，较2022年同期的1390万美元增长610万美元，增幅44%，占营收比例维持在10% [140][141] 营销费用数据变化 - 2023年第一季度营销费用为4410万美元，较2022年同期的4060万美元增长350万美元，增幅9%，占营收比例从30%降至22% [142][143] 技术和开发费用数据变化 - 2023年第一季度技术和开发费用为4940万美元，较2022年同期的2360万美元增长2580万美元，增幅109%，占营收比例从17%升至24% [144][145] 一般和行政费用数据变化 - 2023年第一季度一般和行政费用为4140万美元，较2022年同期的2330万美元增长1810万美元，增幅77%，占营收比例从17%升至20% [146][147] 折旧和摊销费用数据变化 - 2023年第一季度折旧和摊销费用为303万美元，较2022年同期的152万美元增长151万美元，增幅100%，占营收比例维持在1% [148] 利息收入数据变化 - 2023年第一季度利息收入为202万美元，较2022年同期的3.6万美元增长200万美元，主要因美国联邦基金利率上升使生息账户收益率增加[149] 营收确认方式 - 公司营收来自向客户收取的交易费用和外汇差价，在服务控制权转移给客户时确认收入[122] 交易损失风险及应对 - 公司面临交易损失风险，根据历史趋势和特定风险建立交易损失准备金，计入“应计费用和其他流动负债”[124] 利息支出数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，利息支出为38.9万美元，较2022年同期的31.3万美元增加7.6万美元，增幅24%[150] 其他（费用）收入净额数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，其他（费用）收入净额为亏损151.1万美元，而2022年同期为收益66.9万美元，减少218万美元，降幅326%[151] 所得税拨备数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，所得税拨备为37万美元，较2022年同期的52.8万美元减少15.8万美元，降幅30%[152] 调整后EBITDA数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，调整后EBITDA增至540万美元，而2022年同期为亏损1210万美元[158] 公司主要流动性来源 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司主要流动性来源现金及现金等价物分别为2.442亿美元和3.006亿美元，新循环信贷安排下可用资金为2.227亿美元[159] 各活动净现金数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为43.3万美元，2022年同期为4025万美元[163] - 截至2023年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金为4310万美元，2022年同期为162.5万美元[163] - 截至2023年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为1363.7万美元，2022年同期为提供净现金260.1万美元[163] 办公室租赁情况 - 2023年2月19日，公司签订以色列办公室租赁协议，2023年开始，2027年到期，预计租赁期内现金支付约600万美元[173] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年3月31日，公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的资产负债表外安排[175] 财务报表编制情况 - 公司按GAAP编制财务报表，编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[176] 关键会计政策和估计情况 - 与2022年12月31日年度报告相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[177] 市场风险及应对 - 市场风险指市场因素不利变化导致市场风险敏感工具发生经济损失的可能性，公司建立并监督相关政策实施以降低风险[179] 信用风险及应对 - 公司因支付处理器和支付伙伴问题面临信用风险，通过与信誉良好伙伴合作等方式降低风险，报告期内未发生重大损失[180] 外汇汇率风险及应对 - 公司跨境支付、国际业务受外汇汇率风险影响，多数收款在发送后一天内完成以降低风险[181] - 公司大部分收支以美元计价，但国际业务以其他货币进行，其他货币兑美元贬值会对合并报表产生负面影响[182] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，美元相对其他货币假设统一升值或贬值10%，客户交易相关资产和负债公允价值将分别减少或增加约1270万美元和1020万美元[183] - 汇率变化可能影响客户交易时间和交易量[184] - 公司通过维持自然对冲降低外汇风险，目前未使用衍生品或其他金融工具进行套期保值[185]

财务表现 - 2023年第一季度GAAP净亏损2800万美元，调整后EBITDA为500万美元[27] - 2023年第一季度收入2.04亿美元，同比增长50%[51] - 2023年预计收入8.75 - 8.95亿美元，同比增长34% - 37%[19] 业务亮点 - 超90%客户交易在一小时内完成，平台可用性达99.93%[3] - 发送量达85亿美元，较2022年第一季度增长40%[44] - 季度活跃客户达460万，较2022年第一季度增长50%[65] 运营策略 - 投资高回报项目，驱动可持续增长和客户忠诚度[35] - 实现营销效率，降低获客成本[67] - 拓展地理区域，增强汇款产品[55] 风险提示 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[47]