业务表现 - 2022年第四季度GAAP净亏损1900万美元，调整后EBITDA为750万美元[7] - 2022年第四季度收入1.91亿美元，同比增长41%[26][45] - 季度活跃客户420万，较2021年第四季度增长48%；发送量81亿美元，较2021年第四季度增长35%[60] 客户与市场 - 客户行为有韧性且可预测，绝大多数客户预计汇款频率不变或增加[15][16] - 进入阿联酋等增长市场，业务覆盖超170个国家和地区、超4300个汇款通道[16][22][33] - 90%以上客户交易在一小时内到账，自2016年以来自助服务使用率增长5倍[25] 财务指标与展望 - 2023年预计收入8.6 - 8.8亿美元，同比增长32% - 35%；调整后EBITDA盈亏平衡至1000万美元[66] - 2022年第四季度交易费用占收入比例降至38%，其他非GAAP运营费用占收入比例有优化[46][47] 战略重点 - 聚焦新客户获取、地理扩张、汇款产品增强和互补新产品开发[41] - 持续执行战略优先事项，以实现长期回报[55]

交易成本相关 - 2022年第三季度和前九个月交易成本分别为180万美元和260万美元，2021年同期无交易成本[49] 股票薪酬费用和额外实收资本调整 - 2022年6月30日结束的季度财报对股票薪酬费用和额外实收资本调整440万美元[51] 递延收入相关 - 2022年9月30日结束的三个月和九个月，递延收入期初余额分别为108.4万美元和121.2万美元，期末余额均为112.2万美元[62] - 2022年和2021年9月30日结束的三个月，从递延收入确认的收入分别为40万美元和30万美元；九个月分别为60万美元和30万美元[62][63] 销售激励与销售和营销费用 - 2022年和2021年9月30日结束的三个月，销售激励使收入减少分别为670万美元和430万美元，销售和营销费用分别为520万美元和260万美元；九个月收入减少分别为1750万美元和1340万美元，销售和营销费用分别为1380万美元和840万美元[66][67] 物业和设备相关 - 2022年9月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为1027万美元和924.9万美元[68] - 2022年和2021年9月30日结束的三个月，物业和设备折旧及摊销费用分别为190万美元和130万美元；九个月分别为490万美元和390万美元[68] 内部使用软件成本资本化 - 2022年和2021年9月30日结束的三个月，内部使用软件成本资本化分别为120万美元和50万美元；九个月分别为380万美元和200万美元[70][71] 云计算安排资本化与摊销费用 - 2022年9月30日结束的三个月和九个月，云计算安排资本化分别为40万美元和110万美元，摊销费用分别为20万美元和40万美元[72] 现金及现金等价物投资 - 2022年3月31日结束的三个月，公司将约8000万美元现金及现金等价物投入二级定期存款，6月30日结束的三个月再投资约5000万美元，9月30日结束的九个月清算[74] 循环信贷协议 - 2021年9月13日，公司签订新的循环信贷协议，额度2.5亿美元，包括6000万美元信用证子额度，终止2020年信贷协议，第三季度资本化新债务发行成本140万美元[77] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在新循环信贷协议下无未偿还借款，已发行但未提取的备用信用证分别为1920万美元和1890万美元，未使用借款额度分别为2.308亿美元和2.311亿美元[81] 净亏损与每股净亏损 - 2022年第三季度净亏损3306.9万美元，2021年同期为1296.2万美元；2022年前九个月净亏损9462.4万美元，2021年同期为2218万美元[87] - 2022年第三季度和前九个月基本和摊薄后每股净亏损分别为0.20美元和0.57美元，2021年同期分别为0.41美元和0.85美元[87] 普通股相关 - 截至2022年9月30日，公司授权发行7.25亿股普通股，面值为每股0.0001美元，未宣布或支付股息[88] - 2021年7月，公司董事会批准预留最多181.9609万股普通股，约占2021年6月30日完全摊薄后资本的1.0%，分十年等额捐赠[89] - 2022年和2021年9月28日，公司分别向慈善基金捐赠18.1961万股普通股，分别计入一般及行政费用200万美元和690万美元[90] 优先股转换 - IPO前公司有1.27410631亿股可赎回可转换优先股，IPO完成后自动转换为普通股，账面价值3.907亿美元重新分类至股东权益[92] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无可赎回可转换优先股发行和流通[92] 股权奖励计划 - 2011年公司采用股权奖励计划，2021年采用新计划，初始预留2555.2736万股，自2022年起每年1月1日自动增加前一年12月31日已发行普通股总数的5% [93][94] ESPP计划 - 2021年ESPP计划初始可发行普通股数量上限为350万股，2022 - 2031年每年1月1日自动增加前一年12月31日所有类别普通股已发行股份总数的1%，ESPP计划期限内发行上限为3500万股[95] - 截至2022年9月30日，2021计划下有14733269份股权奖励可发行，ESPP下有4762721股普通股可发行[96] 股票期权相关 - 2022年前九个月，公司股票期权期初数量为23386942份，授予166113份，行权3776392份，注销1412467份，期末数量为18364196份[98] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内授予期权的加权平均授予日公允价值分别为6.78美元和15.31美元；九个月内分别为6.78美元和5.22美元[101] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内归属期权的总授予日公允价值分别为250万美元和210万美元；九个月内分别为960万美元和540万美元[102] 受限股票单位相关 - 2022年前九个月，受限股票单位期初未归属数量为3372585股，授予19393131股，归属1770540股，注销/没收1064180股，期末未归属数量为19930996股[105] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月内授予RSU（包括PRSUs）的加权平均授予日公允价值分别为10.66美元和23.16美元；归属的总授予日公允价值分别为2420万美元和10万美元[106] ESPP计划修改 - 2022年3月1日对ESPP计划进行修改，产生360万美元的增量股份支付费用，将在新的24个月发行期内确认[108] 未摊销补偿成本与未确认补偿费用 - 截至2022年9月30日，所有非归属股权奖励的未摊销补偿成本为2.406亿美元，将在约2.9年的加权平均剩余服务期内摊销；ESPP的未确认补偿费用为510万美元，预计在未来1.9年内摊销[111] 本票协议 - 2018年10月公司与两名高管签订本票协议，用于提前行使股票期权购买180万股普通股，本金310万美元，年利率2.83%，2021年8月全额偿还[113] 有效税率 - 2022年和2021年前三季度有效税率分别为(1.6)%和(5.1)%，前三季度分别为(0.9)%和(2.1)%[116] 递延所得税资产估值备抵 - 公司对美国净递延所得税资产全额计提估值备抵[117] 401(k)计划投入 - 公司401(k)计划匹配员工薪酬的前3%的50%，最高1000美元/年，2022和2021年前三季度分别投入30万美元和20万美元[119] 间接税负债 - 截至2021年12月31日，公司预估间接税负债约380万美元，截至2022年9月30日无变化[122] 交易损失准备金 - 2022年和2021年前三季度交易损失准备金期末余额分别为275.5万美元和150.7万美元[124] 应计费用和其他流动负债 - 2022年9月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为9957.3万美元和6668.3万美元[125] 总营收 - 2022年和2021年前三季度总营收分别为4.62528亿美元和3.2335亿美元[127] 公司业务指标 - 截至2022年9月30日，公司移动应用iOS和安卓评分分别为4.9和4.8，评论者分别超86万和49万[131] - 截至2022年9月30日，公司全球网络可在约4200个汇款通道完成转账[131] IPO相关 - 2021年9月公司完成IPO，发行700万股，每股43美元，私募发行58.1395万股，净收益3.052亿美元[134] 活跃客户数量与发送量 - 截至2022年9月30日的三个月，活跃客户数量增至约380万，较2021年同期的256.1万增长49%[136][137] - 截至2022年9月30日的三个月，发送量增至75亿美元，较2021年同期的52亿美元增长44%[139][140] - 截至2022年9月30日的九个月，发送量增至206亿美元，较2021年同期的145亿美元增长42%，增加了61亿美元[139][141] 客户获取成本与业务季节性 - 公司预计第四季度客户获取成本将环比增加，但同比下降[146] - 公司业务受季节性影响，活跃客户和发送量通常在第四季度达到峰值[148] 技术平台投入 - 公司持续在技术平台上投入大量资源，预计技术和开发相关费用将增加[149] 风险模型与欺诈损失率 - 公司利用专有风险模型管理欺诈和其他非法活动，以维持欺诈损失率在预期范围内[150] 宏观经济与地缘政治影响 - 全球宏观经济和地缘政治因素影响公司服务需求和业务[151] 新冠疫情影响 - 新冠疫情使公司业务加速增长，但也带来了一些干扰，2022年增长趋于稳定[152] 公司收入来源 - 公司收入来自向客户收取的交易费用和外汇差价[156] 营收、发送量、交易费用等增长情况 - 2022年第三季度营收增长4800万美元，即40%，达到1.693亿美元；前九个月营收增长1.392亿美元，即43%，达到4.625亿美元[170][172] - 2022年第三季度发送量增长23亿美元，即44%，达到75亿美元；前九个月发送量增长61亿美元，即42%，达到206亿美元[170][172] - 2022年第三季度交易费用增长2230万美元，即47%，达到6990万美元；前九个月交易费用增长5180万美元，即38%，达到1.87亿美元[173][174][176] - 2022年第三季度客户支持和运营费用增长610万美元，即51%；前九个月增长1640万美元，即51%[178][180] - 2022年第三季度营销费用增长1300万美元，即43%；前九个月增长4520万美元，即55%[182][184] - 2022年第三季度技术和开发费用增长1810万美元，即100%；前九个月增长5090万美元，即113%[186][188] 各项费用占营收比例变化 - 2022年第三季度交易费用占营收比例从39%增至41%；前九个月从42%降至40%[173][175][177] - 2022年第三季度客户支持和运营费用占营收比例从10%增至11%；前九个月同样从10%增至11%[178][179][180][181] - 2022年第三季度营销费用占营收比例从25%增至26%；前九个月从26%增至28%[182][183][184][185] - 2022年第三季度技术和开发费用占营收比例从15%增至21%；前九个月从14%增至21%[186][187][188][189] 一般及行政开支、折旧及摊销等变化 - 2022年9月30日止三个月，一般及行政开支增加1100万美元，增幅45%；九个月增加4890万美元，增幅103%[190][192] - 2022年9月30日止三个月，折旧及摊销增加50万美元，增幅40%；九个月增加100万美元，增幅25%[194][195] - 2022年9月30日止三个月和九个月，利息收入分别增加130万美元和190万美元[196] - 2022年9月30日止三个月，利息开支减少18.2万美元，减幅36%；九个月减少7.3万美元，减幅7%[197] - 2022年9月30日止三个月，其他收入净额增加140万美元，增幅346%；九个月增加110万美元，增幅35%[198][199] - 2022年9月30日止三个月，所得税拨备增加2.6万美元，增幅10%；九个月增加40万美元，增幅36%[200][201] 调整后EBITDA - 2022年9月30日止三个月，调整后EBITDA为 - 370万美元，上年同期为30万美元；九个月为 - 2110万美元，上年同期为 - 340万美元[207][208] 公司主要流动性来源 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司主要流动性来源现金及现金等价物分别为3.765亿美元和4.033亿美元[209] - 2021年9月公司签订2.5亿美元新循环信贷安排，截至2022年9月30日，未使用借款额度为2.308亿美元[209] 一般及行政开支占收入百分比变化 - 一般及行政开支占收入百分比，2022年9月30日止三个月从20%增至21%，九个月从15%增至21%[190][191][193] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年9月30日止九个月，经营活动净现金使用量为2780万美元，主要由820万美元的经营资产和负债不利变化以及9460万美元的净亏损构成，部分被该期间净亏损中包含的7500万美元非现金费用抵消[214] - 2021年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为1940万美元，主要由2150万美元的经营

财务数据和关键指标变化 - 活跃客户数量同比增长49%，超380万 [12][48] - 发送量同比增长44%，约达75亿美元 [48] - 收入同比增长40%，达1.69亿美元，高于预期 [12][48] - 交易费用为7000万美元，占收入比例从去年第三季度的39%升至41%，年初至今占收入百分比改善140个基点 [53][55] - 非GAAP营销费用为4000万美元，占收入百分比同比改善100个基点 [57] - 客户支持和运营费用为1800万美元，占收入百分比同比上升70个基点 [58] - 技术和开发费用为2200万美元，占收入百分比同比基本持平 [60] - G&A费用为2200万美元，同比增长率放缓 [61] - 调整后EBITDA为负约400万美元，表现好于预期 [62] - GAAP净亏损为3300万美元，去年同期为1300万美元，主要因新增2100万美元基于股票的薪酬费用 [63] - 季度末营运资金约4.5亿美元，资产负债表现金为3.76亿美元 [64] - 预计2022年营收在6.35 - 6.4亿美元之间，中点较之前展望提高1000万美元，同比增长率为38% - 40% [65] - 维持2022年调整后EBITDA展望在负3500 - 负3000万美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汇款业务活跃客户增长、发送量增加推动收入增长，受外汇翻译影响约300个基点 [52] - 新客户获取效率提高，CAC环比下降18%，同比下降19% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场，7月汇款达创纪录的53亿美元，同比增长17%，8月增长8%，公司在该市场份额持续扩大 [23] - 菲律宾市场，客户向移动钱包等数字接收方式转变 [24] - 印度市场，本季度向印度的发送量和新客户数量同比强劲增长 [25] - 第三季度超50%新客户发送至墨西哥、菲律宾和印度以外国家 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注新客户获取、地理扩张、汇款产品增强和互补新产品，为长期增长和回报奠定基础 [28] - 地理扩张加速，服务超170个国家和地区，近4200个走廊，本季度新增约1000个走廊，拟收购Rewire进一步拓展中东和欧洲市场 [32][33] - 注重改善客户体验，投资Remitly平台，提高客户忠诚度和满意度 [37] - 缩小产品重点至与汇款客户深化关系的互补产品，收购Rewire加速产品战略执行 [40][41] - 行业竞争方面，公司凭借差异化产品、有效营销和全球规模获取市场份额，受益于广告环境竞争缓和 [49][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户在宏观环境波动中保持韧性，汇款业务在经济周期中表现良好，数字采用是长期顺风因素 [15] - 预计新客户增长将推动未来季度和年度收入增长，收入将在走廊间更加多元化 [27] - 对2023年投资回报前景有信心，将在年初提供2023年指导时详细讨论 [67] 其他重要信息 - 公司将发布更多ESG战略信息，并计划在2023年提供ESG指标额外报告 [43] - 第三季度向Pledge 1%进行第二次年度捐赠，约18.2万股 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新增客户增长的原因，是否有需求提前拉动风险 - 客户增长广泛，部分受外汇影响，50%新客户活动来自印度、菲律宾和墨西哥以外发送市场 预计有轻微需求提前拉动，但不构成重大影响 [71][72][73] - 本季度新增客户创纪录，CAC下降，为增长和盈利提供信心，得益于广告环境竞争缓和和弹性测试 [74][75][76] 问题2: 西部联盟改善数字客户获取策略对公司的影响，第四季度营销是否会受其影响 - 第四季度营销更多受需求捕获驱动，旨在获取新客户以提供收入增长和盈利的选择权，而非竞争动态 [80][81] 问题3: 市场份额增长来源及客户获取渠道组合变化 - 市场份额增长来自传统和数字规模较小的参与者，得益于口碑网络效应和为客户提供可靠服务的能力 [90][91][92] - 营销效率提升通过优化、推荐和广告市场竞争缓和实现，新营销团队表现出色 [85][87][89] 问题4: 第四季度收入增长环比减速的原因 - 第四季度预计客户增长高，但收入增长不会直接体现，后续季度会有体现，未考虑新客户活动预期下降因素 [95][96] 问题5: 走廊扩张的长期规划 - 走廊扩张有明确方法，已新增大量走廊，未来在APAC、中东和接收方市场有机会，新增发送国可带来更多走廊，运营效率将提高 [100][101][102] 问题6: Remitly for developers的使用趋势和管道发展情况 - B2B业务包括Remitly for developers，企业意识到汇款和国际支付的复杂性，公司推出嵌入式B2B产品，对B2B空间感到兴奋 [105][106][108] 问题7: Rewire收购情况及并购是否会成为进入新市场的常用方式 - Rewire收购待监管批准，战略意义在于拓展地理范围和获取互补新产品，公司会综合考虑有机和无机增长方式 [113][114][115] 问题8: 客户留存情况及单位经济信心 - 收入留存率约90%，未发现新客户行为或群体有根本变化，单位经济基本稳定，新客户增加对交易成本和客户服务费用有影响 [117][118][119] 问题9: 第四季度客户获取投资回报好时，P&L受影响的地理区域及需关注的因素 - 新客户增加会导致客户联系增加、营销费用增加，但营销效率有改善空间，公司会监控LTV和CAC比率，新客户最终会带来交易利润和2023年的选择权 [124][125][127] 问题10: 前三大走廊目前和一年前在收入或发送量方面的贡献情况 - 未分享具体数据，但收入仍集中在北美业务，国际业务占比逐渐增加 [130] 问题11: 本季度交易利润率环比下降与新客户的关系，剔除新客户影响后利润率是否稳定 - 剔除新客户影响后，交易利润率与历史水平基本稳定，本季度欺诈损失有一次性局部影响 [135] 问题12: 本地化营销支出是否有外汇顺风因素 - 外汇对整体支出有翻译影响，业务收入集中在美国，国际业务占比影响较小，但在某些领域有运营影响 [137]

业务发展 - 自上市以来取得显著进展，活跃客户从260万增至380万，服务国家从135个增至170个，年化发送量从210亿美元增至300亿美元，汇款通道从约1800个增至约4200个[8] - 2022年第三季度新增客户数量创纪录，客户获取成本同比降低19%，环比降低18%[17][19][20][21] - 地理扩张加速，截至2022年第三季度，服务国家和地区达170个，汇款通道约4200个，新增39亿个银行账户、42万个现金提取点和8.75亿个移动钱包[26][27][28] 市场趋势 - 宏观条件波动，但客户保持韧性，2022年10月调查显示，十分之九的客户预计2023年汇款金额与2022年持平或增加[10][12] - 向数字汇款的转变是利好因素，美元走强和新兴市场货币走弱有利于特定市场的客户活动和新客户获取[12] 财务表现 - 2022年第三季度活跃客户达380万，同比增长49%；发送量达75亿美元，同比增长44%；收入达1.69亿美元，同比增长40%，自2015年以来各客户群体的平均年收入留存率超90%[9][46][47][48] - 2022年第三季度GAAP净亏损3310万美元，调整后EBITDA为 - 370万美元，利润率为 - 2.9%；截至9月30日，营运资金为4.5亿美元[63][64] 投资与展望 - 投资组合的进展将推动长期增长，包括新客户获取、地理扩张、汇款产品改进和互补新产品[15][17][42] - 上调2022年营收展望至6.35 - 6.40亿美元，预计增长38% - 40%，维持调整后EBITDA展望为 - 3500 - - 3000万美元[66][67]

公司上市融资情况 - 2021年9月公司完成IPO，发行700万股普通股，每股43美元，同时现有股东出售516.2777万股，还向现有股东私募发行58.1395万股，扣除承销折扣和其他费用后，公司获得净收益3.052亿美元[128] 客户与业务量数据 - 截至2022年6月30日的三个月，活跃客户约340万，较2021年同期的239.7万增长43%[130][131] - 截至2022年6月30日的三个月，发送量约70亿美元，较2021年同期的50亿美元增长40%[132][133] - 截至2022年6月30日的六个月，发送量为131亿美元，较2021年同期的92亿美元增长41%，增加38亿美元[132][134] - 2022年第二季度汇款量70亿美元，同比增加20亿美元，增幅40%；上半年汇款量131亿美元，同比增加38亿美元，增幅41%[164][165] 平台与合作网络情况 - 截至2022年6月30日，移动应用在iOS App Store评分为4.9，有超78万评论者；在Android Google Play评分为4.8，有超42万评论者[125] - 截至2022年6月30日，全球资金和支付合作网络可在超3200个汇款通道完成转账，能向超39亿银行账户、超7.05亿移动钱包和超41万个现金提取点支付资金[125] 收入来源与影响因素 - 公司通过交易手续费和外汇点差产生收入，会因客户促销而减少收入[125][127] - 公司业务受客户留存、吸引新客户、通道组合、季节性、技术平台、风险和欺诈管理、宏观经济和地缘政治变化、新冠疫情等因素影响[135][137][140][141][142][143][144][145] 风险与欺诈管理 - 公司利用专有风险模型管理欺诈和其他非法活动，将历史欺诈损失数据和其他交易数据纳入模型[143] 新冠疫情对业务的影响 - 新冠疫情使公司业务加速增长，也带来了干扰，2022年增长趋于稳定，预计2022年剩余时间运营成本将增加[145][146] 营收数据 - 2022年第二季度营收1.573亿美元，同比增加4620万美元，增幅42%；上半年营收2.933亿美元，同比增加9120万美元，增幅45%[164][165] 交易费用数据 - 2022年第二季度交易费用6080万美元，同比增加1430万美元，增幅31%；上半年交易费用1.171亿美元，同比增加2950万美元，增幅34%[166][168] - 2022年第二季度交易费用占营收比例从42%降至39%；上半年从43%降至40%[167][169] 客户支持和运营费用数据 - 2022年第二季度客户支持和运营费用1685.5万美元，同比增加505.6万美元，增幅43%；上半年3072.5万美元，同比增加1029.5万美元，增幅50%[170][171] - 2022年第二季度和上半年客户支持和运营费用占营收比例均保持不变，分别为11%和10%[171][172] 营销费用数据 - 2022年第二季度营销费用4384.9万美元，同比增加1770万美元，增幅68%；上半年8447万美元，同比增加3220万美元，增幅62%[173][175] - 2022年第二季度营销费用占营收比例从24%升至28%；上半年从26%升至29%[174][176] 技术和开发费用情况 - 2022财年公司预计技术和开发费用绝对值将增加，占总营收的百分比可能会波动，且随着平台投资增加，该费用占营收比例预计上升[156] - 2022年Q2技术与开发费用较2021年同期增加2090万美元，增幅137%，占收入比例从14%升至23%[177][178][179] - 2022年上半年技术与开发费用较2021年同期增加3280万美元，增幅122%，占收入比例从13%升至20%[177][180][181] 递延税资产情况 - 公司预计在可预见的未来维持对美国递延税资产的全额估值备抵，因其基于亏损历史，资产不太可能实现[163] 一般及行政费用数据 - 2022年Q2一般及行政费用较2021年同期增加2550万美元，增幅212%，占收入比例从11%升至24%[182][183] - 2022年上半年一般及行政费用较2021年同期增加3800万美元，增幅166%，占收入比例从11%升至21%[184][185] 折旧与摊销费用数据 - 2022年Q2折旧与摊销费用较2021年同期增加20万美元，增幅14%，占收入比例均为1%[186] - 2022年上半年折旧与摊销费用较2021年同期增加50万美元，增幅18%，占收入比例均为1%[187] 利息收入与费用数据 - 2022年Q2利息收入较2021年同期增加43.4万美元，上半年增加46.5万美元[188] - 2022年Q2利息费用较2021年同期增加5.5万美元，增幅20%，上半年增加10.9万美元，增幅20%[190] 其他收入净额数据 - 2022年Q2其他收入净额较2021年同期增加50万美元，增幅38%，上半年减少30万美元，降幅11%[191][192] 所得税拨备数据 - 2022年Q2所得税拨备较2021年同期增加20.8万美元，增幅46%，上半年增加40万美元，增幅44%[193][194] 调整后EBITDA数据 - 2022年第二季度调整后EBITDA为负530万美元，2021年同期为210万美元；2022年上半年调整后EBITDA为负1740万美元，2021年同期为负370万美元[200] 资金状况数据 - 截至2022年6月30日，公司新循环信贷安排未使用借款额度为2.304亿美元，现金及现金等价物为4.297亿美元，2021年12月31日为4.033亿美元[201] 现金流量数据 - 2022年上半年经营活动提供净现金2600万美元，2021年同期为6030万美元；投资活动使用净现金2022年为320万美元，2021年为230万美元；融资活动提供净现金2022年为440万美元，2021年使用净现金7260万美元[204] - 2022年上半年经营活动净现金主要源于经营资产和负债有利变化4230万美元，部分被净亏损6160万美元抵消；2021年主要源于经营资产和负债变化6270万美元，被净亏损920万美元抵消[206][207] - 2022年上半年投资活动使用净现金主要用于购买物业设备和内部使用软件资本化[208] - 2022年上半年融资活动提供净现金主要源于股票期权行权所得450万美元；2021年使用净现金主要源于循环信贷安排借款还款8000万美元[209][210] 租赁协议情况 - 2022年公司修订和续签租赁协议，预计租赁协议期间增量现金支付约1000万美元[212] 表外安排情况 - 截至2022年6月30日，公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[214] 新兴成长公司身份情况 - 基于2022年第二季度末非关联方持有的普通股市值，公司将于2022年12月31日不再是新兴成长公司[218] 信用风险情况 - 公司面临信用风险，通过与信誉良好的合作伙伴合作、进行信用审查等方式降低风险，报告期内未发生重大损失[220] 外汇风险情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，假设美元相对其他产生净亏损的货币统一升值或贬值10%，按未对冲外汇敞口计算，以子公司功能货币以外货币计价的资产和负债公允价值将分别减少或增加约610万美元和1160万美元[221] - 公司通过维持以类似外币计价的流动资产和流动负债之间的自然对冲来尽量减少外汇敞口[222] - 目前公司未使用衍生品或其他金融工具对冲外汇风险，未来可能会采取此类措施，但难以预测对冲活动对经营业绩的影响[222]

财务数据和关键指标变化 - 活跃客户数量同比增长43%，达到超340万 [12][47] - 汇款量同比增长40%，约达70亿美元 [47] - 收入同比增长42%，达1.57亿美元，高于预期 [12][47] - 交易费用为6100万美元，占收入的39%，较去年同期的42%改善超300个基点 [52] - 调整后EBITDA为负530万美元，表现好于预期 [64] - GAAP净亏损为3800万美元，去年同期为净亏损100万美元 [66] - 预计2022年营收在6.25 - 6.30亿美元之间，中点较之前展望提高1250万美元，同比增长率为36% - 37% [70] - 2022年调整后EBITDA展望中点上调，范围缩窄至负3500 - 负3000万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营销费用为4100万美元，占总运营费用的40%，获客成本较第一季度降低11% [55] - 客户支持和运营费用为7000万美元，占总运营费用的16%，占收入百分比同比持平 [57] - 技术和开发费用为2200万美元，预计2022年占收入百分比将高于2021年 [60][62] - 一般及行政费用为2200万美元，占总运营费用的22%，预计第四季度同比增长将放缓，后期实现杠杆效应 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务超170个国家和地区的客户，提供超3200条汇款通道，第二季度新增约900条 [30] - 2022年流向中低收入国家的汇款预计增长4%，达6300亿美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于新客户获取、地理扩张、汇款产品技术提升和推出互补新产品四个领域投资 [22] - 提高投资回报率门槛，确保投资有高长期回报 [23] - 凭借数字优先战略和规模优势，在汇款市场获得显著市场份额，客户留存率超90% [14][15] - 汇款市场增长，客户向数字汇款转移，公司预计2022年营收增长率达36% - 37%，远超行业4%的增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汇款业务在经济周期中表现相对较好，通胀、战争和衰退担忧未对客户汇款行为产生重大影响 [17][19] - 美元走强对美国客户汇款行为有积极影响，长期来看客户行为将趋于正常 [21] - 对2022年及以后充满信心，营销投资和良好的单位经济效益将推动近期及未来增长，地理扩张和汇款产品改进投资将在2023年及以后带来回报，互补新产品预计在2024年及以后实现可持续回报 [40][41] 其他重要信息 - 新首席财务官Hemanth Munipalli加入，其经验将助力公司实现愿景 [10] - 第二季度为客户新增七种语言的实时支持，现支持15种语言 [35] - 汇款产品在iOS应用商店和谷歌应用商店分别保持4.9星和4.8星评级 [36] - Passbook产品在第二季度用户参与度提高，公司将聚焦互补新产品以深化客户关系 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在竞争环境中如何看待市场份额，新客户来源 - 公司市场份额增长快于行业，新客户来自传统线下和数字竞争对手，因其数字优先和规模优势，能为客户提供低摩擦、高安心的体验 [74][75] 问题: 客户获取成本降低的可持续性及有机获客策略 - 客户获取成本降低得益于团队实力、外部广告环境有利和对投资回报的有效把控，具有可持续性；公司从投资回报率角度看待客户获取成本，对营销投资有信心 [79][80] 问题: 公司实现盈利的路径和时间线，以及如何平衡盈利与增长 - 公司注重长期价值创造，提高投资回报率门槛，随着上市一周年临近，将在战略和财务规划中寻找提高效率和扩大规模的机会，但目前仍处于早期阶段 [83][85] 问题: 本季度有利的客户获取成本趋势是有机的还是数字竞争对手退出导致的 - 本季度客户获取成本降低是多种可控因素和数字渠道竞争减弱共同作用的结果，公司能有效利用广告环境并测试弹性，新客户增加是收入增长的领先指标 [89][92] 问题: 汇款通道组合变化对增长的影响，以及新客户地理分布对组合和增长的影响 - 客户基础的地理组合不断增加，新推出的通道将为未来几年的收入增长做出贡献，这是公司实现多年高两位数复合增长率的独特战略 [95][97] 问题: Remitly for developer计划的现状 - 公司对该计划感到兴奋，已宣布一些加密领域的合作，潜在合作公司的管道广泛，公司将继续有纪律地投资该领域 [102][103] 问题: 去年进入的五个欧洲新市场的初步观察 - 新市场遵循相同的通道扩张策略，早期活跃率等指标与其他市场相似，随着规模扩大和模式匹配，进入新市场的速度加快 [104][105] 问题: 根据指引，下半年交易费用的杠杆效应预期 - 预计下半年交易费用利润率相对稳定，公司将继续在欺诈方面取得进展 [109][110] 问题: 公司对互补产品的关注较去年有何变化 - 公司将更广泛地考虑与汇款相邻的互补产品，以加深与客户的关系，提高客户参与度和活跃率 [111]

业务表现 - 2022年Q2活跃客户达340万，同比增长43%，发送量达70亿美元，同比增长40%，收入1.57亿美元，同比增长42% [11][45][46][47] - 自2015年以来各队列收入留存率超90% [47] 业务优势 - 提供便捷、快速、友好、公平的服务，拥有超39亿银行账户、7.05亿移动钱包和41万个现金提取点 [13] - 营销投资回报率高，新客户获取成本逐季下降，Q1到Q2分别下降11%和18% [22][27] 业务拓展 - 业务覆盖超170个国家和地区，拥有超3200条汇款通道 [30][31][32] - 推出互补新产品，深化客户关系，增强生态系统价值 [40] 财务状况 - 2022年Q2交易费用占收入比例从41.9%降至38.7%，下降320个基点 [55] - 2022年Q2非GAAP营销、客户支持与运营、G&A、技术与开发费用分别为4110万美元、1660万美元、2170万美元、2240万美元 [56] - 2022年Q2 GAAP净亏损3820万美元，调整后EBITDA亏损530万美元，利润率为 -2.9% [59] 前景展望 - 上调2022年收入预期至6.25 - 6.30亿美元，增长36% - 37%，上调调整后EBITDA预期至亏损3500 - 3000万美元 [63]

公司上市融资情况 - 2021年9月公司完成IPO，发行并出售700万股普通股，每股43美元，同时现有股东出售516.2777万股，还向现有股东私募发行58.1395万股，扣除承销折扣和其他费用后，公司获得净收益3.052亿美元[115] 活跃客户数据 - 截至2022年3月31日，活跃客户约为300万，较2021年同期的213.6万增长42%[117][118] 发送量数据 - 截至2022年3月31日的三个月，发送量增至61亿美元，较2021年同期的43亿美元增长约43%[119][120] 移动应用评分及评论情况 - 截至2022年3月31日，移动应用在iOS App Store的评分为4.9，有超68.5万评论者；在Android Google Play的评分为4.8，有超36万评论者[113] 公司支付网络情况 - 截至2022年3月31日，全球网络的资金和支付合作伙伴关系使公司能在超2300个汇款通道完成转账[113] - 公司的支付网络可在几分钟内将资金发送到超37亿个银行账户、超6.9亿个移动钱包和超39.5万个现金提取点[113] 客户服务情况 - 公司为客户提供14种母语的客户体验，并通过全球客户支持团队提供安心服务[113] 客户获取成本预期 - 公司预计2022年客户获取成本将增加[125] 业务季节性特征 - 公司活跃客户和发送量通常在第四季度的圣诞节假期左右达到峰值[127] 业务增长原因 - 2022年公司业务增长趋于稳定，主要由于近期宏观经济状况，特别是通货膨胀上升和劳动力短缺[131] 营收数据 - 2022年第一季度营收为1.36亿美元，较2021年同期的9105.6万美元增长4500万美元，增幅49%，主要因发送量增长18亿美元，增幅43%至61亿美元[150] 交易费用数据 - 2022年第一季度交易费用为5630万美元，较2021年同期的4110万美元增长1520万美元，增幅37%，占营收比例从45%降至41% [151][152] 客户支持和运营费用数据 - 2022年第一季度客户支持和运营费用为1387万美元，较2021年同期的863.1万美元增长523.9万美元，增幅61%，占营收比例从9%升至10% [153][154] 营销费用数据 - 2022年第一季度营销费用为4062.1万美元，较2021年同期的2611.6万美元增长1450.5万美元，增幅56%，占营收比例从29%升至30% [155][156] 技术和开发费用数据 - 2022年第一季度技术和开发费用为2357.5万美元，较2021年同期的1164.4万美元增长1193.1万美元，增幅103%，占营收比例从13%升至17% [157][158] 一般和行政费用数据 - 2022年第一季度一般和行政费用为2334.2万美元，较2021年同期的1088.2万美元增长1246万美元，增幅115%，占营收比例从12%升至17% [159][160] 折旧和摊销费用数据 - 2022年第一季度折旧和摊销费用为151.7万美元，较2021年同期的124.5万美元增长27.2万美元，增幅22%，占营收比例均为1% [161] 利息收入数据 - 2022年第一季度利息收入为3.6万美元，较2021年同期的0.5万美元增加3.1万美元 [162] 利息费用数据 - 2022年第一季度利息费用为31.3万美元，较2021年同期的25.9万美元增加5.4万美元，增幅21% [163] 其他收入净额数据 - 2022年第一季度其他收入净额为66.9万美元，较2021年同期的142.6万美元减少75.7万美元，降幅53% [164] 所得税拨备数据 - 2022年第一季度所得税拨备为52.8万美元，较2021年同期的37万美元增加15.8万美元，增幅43%[165] 调整后EBITDA数据 - 2022年第一季度调整后EBITDA为-1210万美元，较2021年同期的-580万美元下降107.8%[170] 新循环信贷安排未使用借款额度 - 截至2022年3月31日，公司新循环信贷安排未使用借款额度为2.311亿美元[171] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司主要流动性来源现金及现金等价物分别为4.446亿美元和4.033亿美元[171] 经营活动净现金情况 - 2022年第一季度经营活动提供净现金4030万美元，2021年同期为6290万美元[174] - 2022年第一季度经营活动净现金主要因运营资产和负债有利变化5240万美元，部分被净亏损2330万美元抵消[176] - 2021年第一季度经营活动净现金主要因运营资产和负债变化6790万美元，被净亏损780万美元抵消[177] 投资活动净现金情况 - 2022年第一季度投资活动使用净现金160万美元，2021年同期为120万美元[174] 融资活动净现金情况 - 2022年第一季度融资活动提供净现金260万美元，2021年同期使用净现金1090万美元[174] - 2022年第一季度融资活动净现金由股票期权行权所得260万美元推动[179] 外汇风险影响 - 假设2022年3月31日和2021年12月31日美元相对其他货币统一升值或贬值10%，公司以非子公司功能货币计价的资产和负债公允价值将分别减少或增加约870万美元和1160万美元[191] 支付预存款余额情况 - 2021年12月31日的支付预存款余额为1.196亿美元，2022年3月31日为5720万美元[192] 外汇风险应对措施 - 公司通过在以相似外币计价的流动资产和流动负债之间维持自然对冲来尽量减少外汇风险敞口[193] - 公司目前未使用衍生品或其他金融工具对冲外汇风险，但未来可能会这样做[193]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度活跃客户数量同比增长42%，超过300万 [13][37] - 发送量同比增长43%，约为61亿美元 [37] - 收入同比增长49%，达到1.36亿美元 [14][37] - 平均每位活跃客户的收入同比增长5% [41] - 交易费用为5600万美元，占收入的41%，较去年第一季度的45%改善了近400个基点 [42] - 第一季度GAAP净亏损为2300万美元，而2021年第一季度净亏损为800万美元 [51] - 调整后EBITDA为负1210万美元，调整后EBITDA利润率为负8.9%，而2021年第一季度为负6.4% [52][53] - 预计2022年营收在6.1亿 - 6.2亿美元之间，同比增长率为33% - 35% [55] - 维持2022年调整后EBITDA在负4000万 - 负3000万美元的展望 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汇款业务活跃客户增长、发送量增长和收入增长显著，客户忠诚度高，收入留存率超90% [13][37][39] - 营销费用为4000万美元，占总运营费用的43%，带来了大量新客户 [45] - 技术和开发费用为2000万美元，占总运营费用的21% [47] - G&A费用为1900万美元，占总运营费用的21% [49] - 客户支持和运营费用为1400万美元，占总运营费用的15% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 汇款市场总潜在市场规模为1.6万亿美元，可服务潜在市场规模为5890亿美元，公司仅占TAM的约1%和SAM的3% [24] - 第一季度末服务来自17个国家的客户，4月新增5个发送国家，使发送国家总数达到22个，服务超过2300个汇款通道，第一季度新增约200个通道 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是以客户为中心，通过持续改善汇款体验、开拓新通道、吸引更多客户并加深客户忠诚度来推动增长 [15] - 专注于四个领域的投资：营销、全球网络、产品技术以及为移民及其家庭提供的新产品和服务 [25] - 行业中传统金融服务存在信任赤字，银行和其他传统金融机构向移民收取过高费用且客户服务差，50%的美国移民银行服务不足，每年在各种金融服务提供商处平均花费3000美元 [17] - 传统汇款体验不佳，存在诸多问题，而公司提供便捷、快速、灵活、价格公平且透明的服务，具有竞争优势 [19][20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汇款市场在经济困难或衰退期间具有韧性，客户汇款是为满足家人基本需求，是关键优先事项，公司对客户在经济条件变化时仍会优先汇款充满信心 [67][68] - 公司将继续在第二季度进行增长投资，预计第二季度调整后EBITDA与第一季度大致相当，下半年调整后EBITDA将有所改善 [57] - 鉴于投资新客户、拓展地理区域和开发新产品的高回报预期，公司将继续以有吸引力的单位经济效益进行投资，推动未来增长并走向盈利 [58] 其他重要信息 - 公司宣布CFO过渡，已开始寻找继任者，现任CFO Susanna将任职至继任者到位，并在9月30日前以顾问身份支持平稳过渡 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 营销费用相关问题，包括数字获取渠道竞争及长期营销效率 - 公司在客户获取成本（CAC）方面面临与行业一致的压力，但单位经济效益仍具吸引力，历史上LTV与CAC比例为6倍，营销支出ROI达200% [63] - 随着在市场中时间增长，推荐将成为营销组合中越来越重要的部分，品牌知名度提高也有助于抵消CAC压力 [64] 问题: 经济环境对业务的影响及业务对就业、劳动力市场的敏感性 - 历史上汇款市场在经济困难时期具有韧性，客户汇款用于家人基本需求，是关键优先事项，公司对客户在经济条件变化时仍会优先汇款有信心 [67][68] 问题: 费率趋势及稳定性 - 费率在过去八个季度一直保持在2% - 2.5%之间，较为稳定，这证明了行业定价的合理性，可能存在一定的组合因素，但并非主要因素 [72][74] - 在一些长尾通道可能会有更高的定价，但长期来看，费率受组合变化、平均交易规模和各通道差异的影响 [73][74] 问题: 交易费用的季节性影响 - 预计交易费用占收入的比例将随着时间的推移有适度改善，主要得益于更直接的合作伙伴整合、支付处理器更好的条款以及先进的风险和欺诈管理系统 [76][77] - 第四季度交易利润率可能略低，因为通常新客户比例较大，新客户可能因促销等原因导致损失较高或利润率较低，但随着现有客户基础的扩大，这一因素的影响将逐渐减小 [77] 问题: 提高营收指引的信心来源 - 主要驱动因素是第一季度和4月客户获取情况良好，客户基础质量高且留存率高，超过90%的收入留存率使公司对近期趋势有清晰的了解，并能在客户群体层面进行严格的预测 [82] 问题: 外汇波动对业务的影响 - 从更广泛的经济角度来看，汇款业务具有韧性，当汇款发起货币相对于收款地货币走强时，可能会出现短期需求的提前或推迟，但从全球层面来看，这种影响并不显著 [84][85] - 公司拥有2300个汇款通道，货币和客户的多元化具有抵消作用，中长期来看没有影响，主要是短期波动 [85] 问题: 2022年员工人数预期及人才竞争情况 - 公司注重文化和团队建设，员工参与度和留存率指标令人满意，招聘方面会继续在全球范围内招聘，扩大地理覆盖范围以加速招聘，尽管招聘竞争激烈，但对员工体验、参与度和流失率感到满意 [91][92] 问题: 2022年业绩预期是否假设客户基础健康状况不会恶化 - 这是一个合理的假设，公司看到客户行为趋势非常一致，平均每位客户的发送量略有增加且在本季度保持稳定，客户留存率仍然很高，目前没有迹象表明客户基础健康状况会恶化 [93]

业务许可情况 - 公司在美国48个州和哥伦比亚特区获得货币传输运营许可[111] - 公司在加拿大、英国、爱尔兰、新加坡、澳大利亚等地获得相应业务许可或注册[112] 员工数量变化 - 过去三年公司员工数量从2019年初的超750人增长至2021年12月31日的超1800人[115] 业务风险 - 客户与市场方面 - 若无法留住或扩大客户群、支付通道数量、收发国家范围，公司业务和经营业绩将受损[102] - 汇款市场竞争激烈，若竞争对手推出新产品或服务，公司可能需改变定价策略，影响收入和经营业绩[108][109] 业务风险 - 合作方方面 - 与第三方合作支持服务履行，第三方服务的失败或中断会影响公司服务交付和客户体验[104] 业务风险 - 产品创新方面 - 若无法创新、改进现有产品和开发获市场认可的新产品，公司的增长、业务等可能受不利影响[107] 业务风险 - 许可证方面 - 若未能获得或维持全球范围内必要的货币传输许可证，公司运营将受不利影响[111] 业务风险 - 增长管理方面 - 公司快速增长，若无法有效管理增长，业务和经营业绩可能受不利影响[115] 业务风险 - 内部控制方面 - 公司内部控制和程序尚在开发中，若不能有效识别和管理风险，可能面临不利后果[117] 财务数据 - 交易损失 - 2021 - 2019年交易损失分别为2970万美元（占总发送量0.15%）、1720万美元（占总发送量0.14%）、760万美元（占总发送量0.11%）[119] 财务数据 - 净亏损 - 2021 - 2019年净亏损分别为3880万美元、3260万美元、5140万美元[120] - 公司自2011年成立以来一直处于净亏损状态，不确定能否实现并维持盈利[120] - 2021年公司净亏损为3875.6万美元，2020年为3256.4万美元，2019年为5139.2万美元[432] - 2021年归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为0.64美元，2020年为1.52美元，2019年为2.98美元[432] - 2021年净亏损38,756千美元，2020年为32,564千美元，2019年为51,392千美元[434] 财务数据 - 营收与发送量 - 2021 - 2019年营收分别为4.586亿美元、2.57亿美元、1.266亿美元[121] - 2021 - 2019年发送量分别超过204亿美元、121亿美元、71亿美元[121] - 公司近期营收和发送量增长显著，但预计未来增长率会因业务规模扩大和疫情后复工等因素下降[121] - 2021年公司收入为4.58605亿美元，2020年为2.56956亿美元，2019年为1.26567亿美元[432] 财务数据 - 营收组合 - 公司营收组合预计会随时间变化，可能影响运营结果[124] 业务风险 - 网络与数据安全方面 - 网络攻击或数据安全漏洞会对公司业务、声誉和财务状况造成严重损害[125] - 系统安全漏洞可能触发与合作伙伴协议违约，导致重大损失[131] 业务风险 - 隐私法规方面 - 公司受多司法管辖区隐私法约束，合规挑战可能带来成本、责任或客户信任损失[130] - 互联网隐私和安全问题受公众关注，相关监管框架不断变化，公司运营受现行和新法律法规重大影响[134] - 公司依赖标准合同条款进行欧盟到美国的数据传输，可能面临额外成本、投诉、监管调查或罚款，影响服务提供和财务结果[135] - 公司虽认为政策和实践符合隐私准则和法规，但准则、法规变化或新法规出台可能损害业务，增加运营成本[137] 业务风险 - 知识产权方面 - 公司若无法有效保护或执行知识产权，业务、财务状况和经营成果可能受损，维护知识产权成本高昂[138][139] - 公司注册域名若无法使用，可能需更换域名，增加费用并损害品牌，且难以阻止第三方使用相似域名[140] - 公司申请商标注册可能不成功或不具成本效益，普通法商标权利保护有限，第三方可能注册相似商标影响公司品牌[141] - 公司依赖专有技术和商业秘密，但可能被第三方盗用，且难以监管和确定侵权程度，保护不力会损害业务[142] - 公司若违反第三方知识产权许可协议，可能需支付赔偿、失去许可权，影响服务销售和商业化[143] - 第三方对公司知识产权侵权的指控可能导致高额成本，损害业务和经营成果，且行业内知识产权纠纷常见[144] 业务风险 - 支付通道风险方面 - 美国至哥伦比亚和美国至尼日利亚支付通道历史上欺诈性支付量大，属高风险通道[154] - 公司平台易受非法、不当或欺诈性使用影响，欺诈损失费用可能增加[154] 业务风险 - 法规合规方面 - 公司若违反CFPB汇款规则等法规，业务或声誉会受损，还可能面临处罚和执法行动[157][158] - 美国《银行保密法》及相关法规要求公司制定并实施基于风险的合规计划，监管机构持续审查合规情况[161] - 欧洲经济区（EEA）的反洗钱等法规使公司爱尔兰运营公司面临更多监管，违规罚款增加[162] - 公司需遵守美国和国际司法管辖区实施的经济制裁，以及美国《反海外腐败法》等类似法律[163] - 政府可能对汇款交易实施禁止、限制、征税或收费等新规则，影响公司业务[165] - 尼日利亚央行曾实施货币管制，公司需对服务尼日利亚消费者的支付流程进行重大调整[166] - 政府可能对公司提供的汇款或其他数字金融服务征税或设限，损害公司财务业绩和业务[167] - 公司受反贿赂和反腐败法律约束，违反可能面临调查、罚款、声誉受损等后果[168][169] - 公司受客户资金使用监管，监管要求变化可能对业务、财务等产生重大不利影响[170] 业务风险 - 营销方面 - 公司营销依赖多种策略，受美国、加拿大、英国等多地广告和消费者保护法律监管，法律变化可能损害业务[172][173] - 使用社交媒体等营销渠道若违反规则，可能损害声誉或面临罚款等处罚[174] 业务风险 - 支付合作伙伴方面 - 若支付合作伙伴违反法律，可能损害公司声誉和业务，公司可能承担责任[176] - 若支付合作伙伴未能按指示付款、破产或提前付款，公司面临损失和业务受损风险[181] - 支付处理器和支付网络服务条款变化或覆盖范围损失，可能损害公司业务[182] - 支付合作伙伴若不能提供良好体验，客户可能不再使用公司服务，业务将受损害[184] 业务风险 - 费用方面 - 各类费用增加可能提高公司成本、影响盈利能力、导致客户流失或限制业务运营[185] 业务线数据 - 特定地区汇款业务收入占比 - 2021年和2020年，墨西哥、菲律宾和印度三国的汇款业务分别约占公司收入的70%和75%[200] 业务风险 - 现金存款方面 - 公司在美商业银行的现金存款超过联邦存款保险公司25万美元的限额[195] 业务风险 - 财务报告内部控制方面 - 2020年公司财务报告内部控制被识别出两个重大缺陷，截至报告日尚未整改[201][202] 业务风险 - 平台基础设施方面 - 公司平台依赖第三方云基础设施服务，如AWS，存在服务中断风险[187][189] - 公司曾经历服务中断，未来可能再次出现，影响声誉和业务[187] 业务风险 - 扩张方面 - 公司扩张可能面临服务中断、成本增加、难以整合等问题[188][192][199] - 国际业务扩张面临合规、市场、汇率等风险，可能影响经营业绩[196][197][199] 业务风险 - 战略投资方面 - 公司战略投资可能无法盈利，影响业务和财务结果[193] 财务数据 - 运营亏损与现金流 - 公司自成立至2021年12月31日和2020年12月31日运营亏损、经营现金流为负，累计亏损分别为2.594亿美元和2.207亿美元[223] 财务数据 - 净运营亏损结转规定 - 2018年1月1日前产生的净运营亏损（NOLs）按美国联邦所得税法仅允许结转20个纳税年度；2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的NOLs可向前结转至亏损发生年度前的五个纳税年度；2020年12月31日后产生的NOLs不得向前结转；2017年12月31日后产生的NOLs可无限期向后结转，但2020年12月31日后纳税年度的抵扣额一般限制为当年应纳税所得额的80%[216] 业务风险 - 专有金融系统方面 - 公司专有金融系统存在不稳定、缺陷、中断和未检测到的错误等问题，可能影响业务和财务结果[205] 业务风险 - 交易对手方面 - 交易对手违约或倒闭可能使公司遭受重大损失，影响经营业绩和财务状况[206] 业务风险 - 货币汇率方面 - 货币汇率波动会影响公司经营业绩和财务状况，美元兑部分货币走强时汇款量增加，走弱时汇款量减少[207] 业务风险 - 经营业绩预测方面 - 公司经营业绩受多种因素影响而波动，难以预测未来业绩，若未达分析师或投资者预期，股价可能下跌[210] 业务风险 - 现金流方面 - 公司现金流受季度结束日所在星期几影响，季度间现金流比较可能无意义[212] 业务风险 - 客户预测方面 - 不准确的客户增长和留存预测可能导致运营费用相对实际收入过高，损害业务[214] - 新客户收入与预期差异大或获客及服务成本增加，公司可能无法收回获客成本或盈利[215] 业务风险 - 税务方面 - 税法变化、税务审查和审计、转让定价政策受挑战等税务相关问题可能对公司业务和财务产生不利影响[217] 财务数据 - 循环信贷安排 - 公司有2.5亿美元的循环信贷安排，由摩根大通银行担任管理和抵押代理[224] 业务风险 - 资本需求方面 - 公司维持充足资本的需求受多因素驱动，包括资金发放与回收延迟、监管资本要求等[225] 业务风险 - 税收政策方面 - 新的在线汇款公司税收政策可能增加公司和客户成本，影响业务和财务结果[228] 业务风险 - 会计原则方面 - 美国公认会计原则的变化可能对公司财务结果产生重大影响[229] 业务风险 - 业务指标方面 - 公司跟踪的业务指标未独立验证，可能不准确，影响声誉和业务[231] 业务风险 - 特定地区业务方面 - 公司大部分收入来自特定地区汇款业务，宏观经济和地缘政治因素可能影响服务需求和提供能力[232] 业务风险 - 地缘政治方面 - 公司因俄乌冲突停止对俄罗斯和白俄罗斯的交易，冲突持续或升级可能产生更广泛影响[234] - 中美贸易关系或中国政策变化可能影响公司业务运营[235] 业务风险 - 灾害与攻击方面 - 公司面临自然灾害、网络攻击等风险，可能导致系统故障和业务中断[237] 业务风险 - 疫情方面 - 新冠疫情虽推动公司业务增长，但也带来运营干扰和不确定性，可能影响未来业绩[240] 业务风险 - 投资者股权方面 - 投资者收购公司10%或以上股权需获监管批准并通知相关监管机构[250] 公司类型相关 - 公司作为新兴成长型公司，将持续至最早满足四个条件之一，包括年度总收入达10.7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券、非关联方持股市值超7亿美元等[252] - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告和披露要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低[251] 公司治理方面 - 公司董事仅能因特定原因经66 2/3%已发行普通股投票表决后被罢免，修订章程需董事会或66 2/3%已发行普通股持有人批准[256] - 公司章程反收购条款使公司收购变难，限制股东更换管理层，影响普通股市场价格[246] 公司上市相关 - 公司作为上市公司将持续产生额外成本，管理层需投入大量时间合规[254] - 公司管理层管理上市公司经验有限，可能影响业务、运营和财务状况[255] 股东回报方面 - 公司近期不打算支付股息，投资者回报依赖普通股价格上涨[256] 财务数据 - 普通股相关 - 截至2021年12月31日，有26,883,553股普通股可通过行使期权或结算受限股票单位获得[268] - 截至2021年12月31日，公司流通在外的普通股总数为164,239,555股[269] - 2021年末普通股股份为164,239,555股，金额为16千美元[439] 财务数据 - 资产负债与权益 - 假设2021年12月31日和2020年12月31日美元相对其他货币统一升值或贬值10%，公司以非子公司功能货币计价的资产和负债公允价值将分别减少或增加约1160万美元和970万美元[415] - 2021年12月31日，公司的支出预存款余额为1.196亿美元[416] - 截至2021年12月31日，公司总资产为6.25664亿美元，2020年为3.62989亿美元[430] - 截至2021年12月31日，公司总负债为1.45336亿美元，2020年为1.86611亿美元[430] - 截至2021年12月31日，公司股东权益（赤字）为4.80328亿美元，2020年为 - 2.11329亿美元[430] - 2021年末股东权益为480,328千美元[439] - 2020年末股东权益赤字为211,329千美元[439] 财务数据 - 综合亏损与外币折算调整 - 2021年综合亏损39,094千美元，2020年为32,007千美元，2019年为51,325千美元[434] - 2021年外币折算调整损失338千美元，2020年收益557千美元，2019年收益67千美元[434] 财务数据 - 优先股相关 - 2021年初可赎回可转换优先股股份为127,082,605股，金额为387,707千美元[439] - 2021年发行F系列可赎回可转换优先股328,026股，金额为2,980千美元，扣除发行成本20千美元[439] - 2020年初可赎回可转换优先股股份为117,788,521股，金额为302,873千美元[439] - 2020年发行F系列可赎回可转换优先股9,294,08