财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1050万美元，得益于收入强劲增长和交易费用占收入比例显著降低 [20] - 第三季度GAAP净亏损为3600万美元，2022年第三季度为3300万美元，本季度净亏损包含3700万美元的股票薪酬费用，2022年第三季度为2600万美元 [49] - 预计2023年营收在9.35亿 - 9.42亿美元之间，同比增长率为43% - 44%，较之前预期中点增加1900万美元 [50] - 预计调整后EBITDA在3600万 - 4100万美元之间，较之前预期中点增加200万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度季度活跃客户同比增长42%，达到540万，新增160万季度活跃用户 [8][43] - 销售交易量同比增长36%，约达102亿美元，带动收入同比增长43%，达到4200万美元 [43] - 交易费用占收入的比例同比改善580个基点 [63] - 客户支持和运营费用占收入的比例同比下降230个基点 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国收入增长超30%，加拿大增长超40%，并在这两个市场获得创纪录数量的新客户 [7] - 第三季度美国和加拿大以外市场收入增长超90%，新客户占比增加 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是通过高回报投资组合，在大型市场中获取更大份额，优先事项包括新客户获取、地理扩张、无摩擦汇款和互补产品 [5][29] - 计划在2023年下半年进行有针对性的品牌营销投资，第四季度将继续利用假期汇款量增加的机会获取新客户，预计CAC将环比增加，但仍在高回报LTV - CAC范围内 [10][12] - 持续进行产品改进，以反映客户偏好，提高客户终身价值，同时降低单位成本，维持强劲的长期单位经济效益 [22] - 不断扩大全球资金转移网络，增加实时支付合作伙伴，提供更多支付和支付选项，减少客户摩擦和交易成本 [38] - 行业竞争方面，结构变化是向数字化转变，公司从各种竞争对手处获得新客户，包括大型传统企业、难以建立可靠数字解决方案的小型传统企业以及无法提供可靠服务的小型数字企业 [132] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和外汇假设相对稳定，客户行为具有韧性，资产负债表是优势，能够为高回报投资提供资金 [51] - 对2024年增长有信心，因为业务具有韧性，客户支出是非 discretionary的，且向数字化转变的趋势明显，第四季度的投资将为2024年的增长奠定基础 [75] 其他重要信息 - 第三季度超92%的交易在一小时内完成，较去年第三季度提高近200个基点，平台整体可用性为99.98% [16] - 客户支持占收入的比例从10.6%降至8.3%，同比改善230个基点 [17] - 欺诈损失率持续改善，同时客户联系率持续下降，但由于第四季度是旺季且新客户增加，欺诈损失率可能会有波动 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CAC趋势及顶部漏斗营销效率和扩展性 - 顶部漏斗营销能带来长期品牌认知，使绩效营销更高效，公司有信心衡量结果并将部分活动扩展到其他地区，第四季度的投资将为2024年的高增长提供信心 [72][73] 问题2: 2024年增长的可持续性及变量 - 公司业务具有韧性，客户支出非 discretionary，向数字化转变的趋势明显，第四季度的投资将为2024年的增长奠定基础，客户行为的一致性也为增长提供了信心 [75][76] 问题3: 营销投资是否为经常性成本及未来趋势 - 随着客户基础扩大，营销投资将获得杠杆效应，预计2024年及中长期营销支出将获得回报，口碑效应和品牌投资将有助于降低绩效营销成本 [88][91] 问题4: 世界其他地区与美国和加拿大市场的增长机会及可持续水平 - 世界其他地区第三季度同比增长90%，显示出全球市场机会巨大，公司通过有意的走廊扩张策略获得回报，历史上有机增长和内部建设是最佳机会，公司对并购交易有高要求 [102][104] 问题5: 第四季度扩大CAC的方式及ROI管理 - 第四季度CAC将环比增加，部分与绩效营销相关，部分与顶部漏斗和品牌投资有关，品牌投资虽回报期长，但中长期将有助于营销杠杆效应 [106] 问题6: Mastercard Send合作关系的作用及直接整合的进展和影响 - Mastercard Send和Visa Direct合作使公司能够向与Visa和MasterCard关联的借记卡发送资金，存入客户收款人的银行账户，还带来规模和成本改善 [108] 问题7: 营销成本增加是否符合预期及未来趋势 - 品牌营销投资不同于绩效营销，它覆盖整个客户群体，公司在单位经济方面有纪律，会在LTV - CAC比率和回报期内进行投资，第四季度的投资将在2024年带来回报 [111][112] 问题8: 营销投资与单位经济的关系及当前与上限的对比 - LTV - CAC比率为6%是有吸引力的单位经济水平，公司有进一步投资的空间，目前边际和平均回报良好，公司会平衡增长和盈利能力 [118][119] 问题9: 新客户的特征及忠诚度 - 公司凭借规模、卓越运营和数字化优先的方法，吸引了新客户，现有客户的复购率高，新客户也因口碑等因素选择公司 [122] 问题10: 第四季度隐含EBITDA利润率及交易费用情况 - 第四季度是旺季，可能会出现欺诈水平上升的情况，公司会积极监控，但整体趋势有利于利润率改善 [130] 问题11: 竞争环境及新客户来源 - 竞争格局在过去一个季度没有重大变化，行业向数字化转变，公司从各种竞争对手处获得新客户 [132] 问题12: LTV增长的来源 - LTV增长来自交易强度增加和交易利润率改善，公司数字化优先且规模扩大，数字交易增加，同时支付和支付成本的规模效应以及欺诈管理的工作使交易利润率提高 [134] 问题13: 过去90天内的可见性变化 - 汇款业务具有非 discretionary性质，客户行为具有可预测性和韧性，公司在过去十年的运营中以及世界银行的研究中都看到了这一点，即使在悲剧发生时，汇款需求也可能增加 [137] 问题14: 阿联酋市场进展及Rewire收购整合情况和未来类似收购可能性 - 阿联酋市场是大市场，公司对当地产品感到兴奋，业务需要几个季度才能增长，对Rewire收购感到满意，其资产和团队将有助于增加互补产品和拓展地区，公司会持续审查并购机会，但有高要求 [79][81][104]

公司收购情况 - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%已发行股权[122] - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%股权；截至2023年9月30日，待结算的留存负债公允价值为1380万美元[183] 应用评分与网络覆盖情况 - 截至2023年9月30日，Remitly移动应用在iOS应用商店评分为4.9，约120万评论者；在安卓谷歌应用商店评分为4.8，超69万评论者[120] - 公司全球网络可在约4900个汇款通道完成资金转移，可向约40亿个银行账户、约12亿个移动钱包和约46万个现金提取点发送资金[120] 活跃客户与发送量情况 - 2023年第三季度活跃客户约540万，较2022年同期的381.8万增长42%[128][129] - 2023年第三季度发送量为102.27亿美元，较2022年同期的75.21亿美元增长36%；前九个月发送量为283.51亿美元，较2022年同期的205.79亿美元增长38%[130][131] 业务收入与影响因素 - 公司汇款业务收入来自向客户收取的交易费用和外汇差价，客户促销会减少这部分收入[123][126] - 公司营收来自向客户收取的交易费用和外汇点差，在服务控制权转移给客户时确认收入[141] 客户获取策略与影响 - 公司通过投资移动平台、高效营销、关注客户体验、拓展全球支付网络等吸引新客户，新客户获取可能在当季影响净亏损和调整后息税折旧摊销前利润，但后续有望产生积极影响[129][134] 业务影响因素 - 公司业务受汇款通道组合影响，如印度等平均汇款金额大的接收通道高增长会对发送量产生较大影响[136] - 公司经营业绩和指标存在季节性，第四季度活跃客户和发送量通常达到峰值，第一季度客户获取和现有客户活动通常较低[137] 技术投入策略 - 公司将继续在技术平台投入大量资源，虽可能影响短期盈利能力，但有助于长期增长[138] 营收情况 - 2023年第三季度和前九个月营收分别为2.41629亿美元和6.79527亿美元，较2022年同期增加7237万美元和2.16999亿美元，增幅分别为43%和47%，Rewire贡献约2%的同比营收增长率[154] 交易费用情况 - 2023年第三季度和前九个月交易费用分别为8574.2万美元和2.39995亿美元，较2022年同期增加1587万美元和5303.4万美元，增幅分别为23%和28%，占营收比例从41%和40%降至35% [155][156][157] - 交易费用包括支付给支付合作伙伴的费用、交易损失准备金等，长期来看公司将受益于规模扩大和欺诈模型改进[142] 客户支持与运营费用情况 - 2023年第三季度和前九个月客户支持与运营费用分别为2119万美元和6260.4万美元，较2022年同期增加304.8万美元和1373.7万美元，增幅分别为17%和28%，占营收比例从11%降至9% [158][159][160] - 客户支持与运营费用主要包括人员相关费用、第三方客户支持服务费用等，预计重组活动将节省100 - 200万美元的年度成本[158] 营销费用情况 - 2023年第三季度和前九个月营销费用分别为6135.1万美元和1.59074亿美元，较2022年同期增加1801.4万美元和3126.7万美元，增幅分别为42%和24%，占营收比例从26%和28%降至25%和23% [161][162][163] - 营销费用主要包括广告成本、人员相关费用等，营销费用增加主要是由于直接营销费用和人员相关成本增加[161][162] 技术与开发费用情况 - 技术与开发费用主要包括参与产品和服务研发维护的员工相关费用、专业服务费用等，公司将继续投资以提升客户体验[146][147] - 2023年第三季度技术与开发费用增加2080万美元，增幅58%；前九个月增加6490万美元，增幅68%[164][165] - 2023年前九个月技术与开发费用占收入比例从21%增至24%[166] 一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用增加1430万美元，增幅40%；前九个月增加3960万美元，增幅43%[167][169] - 2023年前九个月一般及行政费用占收入比例从21%降至19%[171] 折旧与摊销情况 - 2023年第三季度折旧与摊销增加160万美元，增幅85%；前九个月增加480万美元，增幅98%[172] 利息收入与费用情况 - 2023年第三季度利息收入增加40万美元；前九个月增加330万美元[173] - 2023年第三季度利息费用增加30万美元；前九个月增加60万美元[174] 其他收入（费用）净额情况 - 2023年第三季度其他收入（费用）净额减少148.2万美元，降幅84%；前九个月减少689.5万美元，降幅167%[175] 所得税拨备情况 - 2023年第三季度所得税拨备减少2.9万美元，降幅10%；前九个月减少99.2万美元，降幅67%[176] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA评估运营表现、制定未来运营计划和战略决策[178][179] - 2023年前三季度调整后EBITDA为3627.4万美元，2022年同期为-2111.1万美元；2023年第三季度为1049.6万美元，2022年同期为-372.2万美元[181] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.233亿美元和3.006亿美元；2023年9月30日，新循环信贷安排未使用借款额度为2.025亿美元[182] 各活动净现金使用量情况 - 2023年前三季度经营活动净现金使用量为1912.2万美元，2022年同期为2778.9万美元；投资活动净现金使用量为4745万美元，2022年同期为501.6万美元；融资活动净现金使用量为952.1万美元，2022年同期为净流入819万美元[186] - 2023年前三季度经营活动净现金使用量主要因全球资金和支付合作网络增长及客户交易量增加，导致支付预存款增加5220万美元、客户资金应收款增加6860万美元等[187] - 2023年前三季度投资活动净现金使用量较2022年同期增加4250万美元，主要因2023年第一季度收购Rewire [190] - 2023年前三季度融资活动净现金使用量较2022年同期减少1770万美元，主要因偿还了1710万美元的债务[192] 租赁协议情况 - 2023年2月19日，公司签订以色列办公室租赁协议，2023年开始，2027年到期，预计租赁期内现金支付约600万美元[194] 表外安排情况 - 截至2023年9月30日，公司无重大表外安排；会签订短期租赁协议，租期少于12个月的不记录在合并资产负债表[196] 资产减值情况 - 商誉和无限期无形资产每年进行减值评估，长期资产在特定情况下进行减值测试，若账面价值超过公允价值则记录减值[199] - 减值评估涉及会计估计和假设的使用，若实际结果与估计和假设不同，可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响[200] 外汇风险情况 - 假设2023年9月30日和2022年12月31日美元相对其他产生净亏损的货币统一升值或贬值10%，公司客户交易相关资产和负债的公允价值将分别减少或增加约1490万美元和1020万美元[204] - 公司通过维持相同外币计价的流动资产和流动负债之间的自然对冲来尽量减少外汇风险敞口，目前未使用衍生品或其他金融工具进行外汇风险对冲[205] - 公司跨境支付业务在交易发起和支付之间汇率波动时面临外汇风险，多数情况下收款方在汇款后一天内收到款项可降低该风险[205] - 公司为实现以收款货币支付，会根据预期汇款量提前1 - 2个工作日为支付合作伙伴预存资金，交易发起和支付时间差异导致的外汇风险因工作日和银行假期而异[205] - 公司大部分收入和费用以美元计价，但部分国际业务以其他货币开展，美元相对其他货币价值变化会影响以美元表示的收入和经营成果[205] - 公司部分国际子公司财务报表以美元以外货币计价和运营，合并财务报表会受外汇折算影响，其他货币兑美元贬值会对以美元报告的合并业绩产生负面影响[205] 信用风险情况 - 公司通过与信誉良好的支付处理商和支付合作伙伴合作、进行信用审查、协商资金后安排以及定期审查信用评级等方式来降低信用风险，且报告期内未发生重大损失[203] 市场风险情况 - 市场风险是市场风险敏感工具因利率、外汇汇率和股权投资风险等市场因素不利变化而产生经济损失的可能性，公司管理层制定并监督相关政策实施以降低市场风险[202] 会计准则公告情况 - 关于近期发布的会计准则公告，可参考公司10 - Q季度报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注的说明[201]

移动应用评分与评论情况 - 截至2023年6月30日，Remitly移动应用在iOS应用商店评分为4.9，约有120万评论者；在安卓Google Play评分为4.8，约有65万评论者[103] 公司业务网络情况 - 公司全球网络可在约4800个汇款通道完成资金转移，无需在每个国家部署本地业务[105] - 公司可向约40亿个银行账户、约12亿个移动钱包和超46万个现金提取点支付资金[106] 公司收购情况 - 2023年1月5日，公司以约7790万美元的总价收购Rewire 100%已发行股权[109] 活跃客户与发送量数据变化 - 截至2023年6月30日的三个月，活跃客户增至约500万，较2022年同期增长47%[116][117] - 截至2023年6月30日的三个月，发送量增至96亿美元，较2022年同期增长38%[118][119] - 截至2023年6月30日的六个月，发送量增至181亿美元，较2022年同期增长39%[118][120] - 2023年Q2和H1发送量分别为96亿美元和181亿美元，较2022年同期分别增长38%和39%[144] 业务影响因素 - 公司业务受客户留存、吸引新客户、通道组合、季节性等因素影响[121][123][125][126] 公司资源投入策略 - 公司将继续在技术平台投入大量资源，虽可能影响短期盈利，但有助于长期增长[127] 风险模型管理情况 - 公司利用专有风险模型管理欺诈和其他非法活动，使欺诈损失率保持在预期范围内[128] 营收情况 - 2023年Q2和H1营收分别为2.34033亿和4.37898亿美元，较2022年同期分别增长7678万美元和1.44629亿美元，增幅均为49%，Rewire贡献约2%的同比营收增长率[143] 交易费用情况 - 2023年Q2和H1交易费用分别为8018.7万和1.54253亿美元，较2022年同期分别增长1936.1万和3716.4万美元，增幅均为32%，占营收比例分别降至34%和35%[145][146][147] 客户支持与运营费用情况 - 2023年Q2和H1客户支持与运营费用分别为2148.3万和4141.4万美元，较2022年同期分别增长462.8万和1068.9万美元，增幅分别为27%和35%，占营收比例均降至9%[148][149][150] 营销费用情况 - 2023年Q2和H1营销费用分别为5360万和9772.3万美元，较2022年同期分别增长975.1万和1325.3万美元，增幅分别为22%和16%，占营收比例分别降至23%和22%[151][152][153] 技术与开发费用情况 - 2023年Q2和H1技术与开发费用分别为5430.9万和1.03685亿美元，较2022年同期分别增长1822.6万和4402.7万美元，增幅分别为51%和74%，Q2占营收比例维持在23% [154][155] - 2023年上半年技术与开发费用增加4400万美元，增幅74%，占收入比例从20%升至24%[156][157] 营收来源与费用构成 - 公司营收来自向客户收取的交易费用和外汇点差[130] - 交易费用包括支付给支付合作伙伴的费用、交易损失准备金等[131] - 营销费用主要包括广告成本、人员相关费用等[134] - 技术与开发费用主要包括参与产品和服务研发维护人员的相关费用等[135] 人员相关费用情况 - 2023年上半年人员相关费用增加3820万美元，因员工数量增加60%，其中股票薪酬费用增加1750万美元[156] 一般及行政费用情况 - 2023年Q2和上半年，一般及行政费用分别增加198.1万美元（5%）和2004.7万美元（33%），排除特定金额后增幅为27%和45%[159][160] 折旧与摊销情况 - 2023年Q2和上半年，折旧与摊销分别增加170万美元（111%）和320万美元（105%），主要因收购无形资产摊销[166] 利息收入与费用情况 - 2023年Q2和上半年，利息收入分别增加90万美元和290万美元，因美国联邦基金利率上升[167] - 2023年Q2和上半年，利息费用分别增加30万美元，因使用新循环信贷安排[168] 其他（费用）收入净额情况 - 2023年Q2和上半年，其他（费用）收入净额分别从盈利170万美元转为亏损150万美元、从盈利240万美元转为亏损310万美元[169] 所得税拨备情况 - 2023年Q2和上半年，所得税拨备分别减少80.5万美元（122%）和96.3万美元（81%），因股票薪酬扣除产生所得税利益[170] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q2和上半年，调整后EBITDA分别为2040万美元和2580万美元，上年同期分别为 - 530万美元和 - 1740万美元[176] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.275亿美元，新循环信贷安排未使用借款额度为1.9亿美元[177] 经营活动现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为5150万美元，2022年同期为提供2600万美元[181,183,184] - 2023年上半年经营活动现金使用增加主要因全球资金和支付合作网络增长及客户交易量增加，导致支付预存款增加1.179亿美元，客户应收资金减少5420万美元[183] - 2022年上半年经营活动现金提供主要因经营资产和负债有利变动4230万美元，部分被净亏损6160万美元抵消[184] 投资活动现金流量情况 - 2023年上半年投资活动净现金使用量为4480万美元，2022年同期为320万美元[181,186,187] - 2023年上半年投资活动现金使用主要与收购Rewire有关，还包括购置物业设备和内部软件资本化[186] 融资活动现金流量情况 - 2023年上半年融资活动净现金提供量为2320万美元，2022年同期为440万美元[181,189,190] - 2023年上半年融资活动现金提供主要来自新循环信贷额度收益3.34亿美元和股票期权行权收益830万美元，被还款3.171亿美元抵消[189] - 2022年上半年融资活动现金提供主要来自股票期权行权收益450万美元[190] 办公室租约情况 - 2023年2月19日签订的以色列办公室租约，预计在租期内支付约600万美元[192] 外汇风险相关情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，假设美元相对其他货币统一升值或贬值10%，客户交易相关资产和负债公允价值将分别变动约2400万美元和1020万美元[204] - 公司通过维持相同外币计价的流动资产和流动负债之间的自然对冲，尽可能减少外汇风险敞口[205] - 目前公司不使用衍生品或其他金融工具对冲外汇风险[205] - 未来公司可能进行外汇对冲，但难以预测对冲活动对经营业绩的影响[205]

战略与投资 - 公司战略和财务目标执行良好，可进行关键投资推动长期增长，投资方向包括地理扩张、汇款产品改进和推出互补新产品[9] - 新客户获取高效，2023年第二季度LTV/CAC超6倍，自2020年第二季度以来收入复合年增长率达58%[12] 财务表现 - 2023年第二季度收入2.34亿美元，同比增长49%；GAAP净亏损1900万美元，调整后EBITDA为2000万美元[14] - 预计2023年全年收入9.15 - 9.25亿美元，同比增长40% - 42%；调整后EBITDA为3300 - 4000万美元[57] 客户与市场 - 季度活跃客户达500万，较2022年第二季度增长47%；发送量达96亿美元，增长38%[42][43] - 全球业务增长强劲，其他地区年化收入约2亿美元，2023年第二季度同比增长120%[12] 运营优势 - 拥有超4800条汇款通道、约40亿个银行账户，覆盖超170个国家和地区[22][23] - 直接合作增加，规模效应降低交易和客户支持成本，提升客户体验[25] 客户信任 - iOS应用商店评分4.9（约120万评论者），安卓谷歌应用商店评分4.8（约65万评论者）[31][35] - 超92%的客户交易在一小时内到账，平台可用性达99.99%[33][34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.34亿美元，同比增长49%，按年化计算接近10亿美元，自2020年第二季度以来的复合年增长率为58% [8] - 季度活跃客户同比增长47%至500万，过去一年新增160万季度活跃客户 [18] - 发送量同比增长38%至约96亿美元 [33] - 调整后EBITDA为2000万美元，表现出色，因此上调2023年营收和调整后EBITDA预期，预计营收在9.15 - 9.25亿美元之间，同比增长40% - 42%，调整后EBITDA在3300 - 4000万美元之间 [50][76] - 营销费用占营收的比例同比下降520个基点，客户获取成本（CAC）同比下降超15%，环比基本持平 [38] - 客户支持和运营费用占营收的比例同比下降150个基点 [39] - 一般及行政费用（G&A）占营收的比例同比下降190个基点 [72] - 交易费用占营收的比例同比改善440个基点 [91] - GAAP净亏损为1900万美元，去年同期为3800万美元，净亏损包含3500万美元的股票补偿费用 [95] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美以外业务年化营收近2亿美元，第二季度占总营收超20%，同比增长120% [24] - 数字接收选项（包括银行存款和移动钱包）的交易组合同比增加700个基点 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务于超170个国家和地区的客户及其家人，业务覆盖约4800个汇款通道，过去一年新增约1600个通道 [53][131] - 美国和加拿大地区业务仍保持健康增长，在这两个地区仍有很大的市场份额增长机会 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在汇款行业和全球支付行业处于独特地位，有望增加战略重点领域的投资，以获取超2%的1.6万亿美元汇款市场份额 [16] - 战略重点包括持续实现强劲营收增长、改善交易费用、维持或提高营销效率以及提高其他运营费用的规模效率 [41] - 计划通过建立战略合作伙伴关系、参与本地银行网络，实现全球即时、可靠、透明和低成本的跨境资金转移 [58] - 持续投资于数据和分析能力，以管理欺诈损失率并为客户提供无摩擦体验 [70] - 计划推出与汇款业务互补的新产品，以加深与客户的关系，提高客户参与度和获取效率 [31] - 尽管Western Union进行了促销价格调整，但未对公司业务产生影响，公司注重通过提供差异化产品和服务来吸引客户 [90][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户忠诚度高，在经济周期中持续优先向家人和朋友汇款，支持日常生活开支 [14] - 公司在多个季度的持续执行使其能够进行重大投资，有望推动今年及未来多年的增长 [47] - 汇款客户存在未满足的需求，结合汇款市场的巨大机会，公司有信心提高客户参与度和业务规模 [48] - 预计宏观和外汇环境相对稳定，竞争激烈的广告市场顺风将逐渐正常化 [77][78] - 公司资产负债表状况良好，有能力支持增长并实现战略目标 [101] 其他重要信息 - 公司的支付和支付选项规模和质量是难以复制的结构性优势，包括约40亿个银行账户、超46万个现金提取点和约12亿个移动钱包 [22] - 公司与支付和支付合作伙伴建立直接关系，提高了网络质量和可靠性，减少了交易延迟和客户支持需求 [23] - 第二季度超92%的交易在一小时内完成，较去年同期提高超200个基点 [29] - 公司客户服务可通过应用程序和电话轻松访问，支持超15种语言，有助于提高客户忠诚度 [30] - 公司应用程序在App Store和Google Play Store上获得了大量高评分，表明客户对平台的信任 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 持续改善单位经济指标的最大杠杆和机会是什么 - 公司通过扩大规模，在交易费用、支付和支付成本方面取得了改善，同时积累的客户数据有助于与合作伙伴获得更好的经济效益，从而推动LTV增长 [83][84] - 营销效率方面，公司受益于广告市场的顺风，但也在进行结构性改进，未来将把这些经验应用到全球市场，以推动增长 [86] 问题: Western Union的促销价格变化是否影响公司竞争力 - 公司未看到短期价格变化对业务产生影响，客户选择公司产品的原因是信任、安心以及透明公平的价格，公司将继续投资于差异化产品 [113][114] 问题: 除北美外业务增长120%，有哪些突出的市场 - 一些多年前推出业务的国家正在积累动力，新客户群体不断增加，而近期推出业务的市场，如阿联酋，尚未成熟和规模化，但有望在未来带来增长 [116][117] 问题: 公司市场份额仅2%，提高单位经济指标后是否会调整定价策略 - 公司以累积每位客户的利润为优化目标，定价和产品构建旨在与客户建立长期有价值的关系，短期内不会有重大价格变化 [120] 问题: 下半年的投资如何影响明年的业务，哪些领域会增加投资 - 营销投资有较短的回报期，部分将延续到明年，公司将保持投资组合的平衡，确保高回报率，不同投资的回报期不同，涵盖2024年及以后 [121][122] 问题: 世界银行关于汇款的报告对公司展望有何影响，是否与公司业绩相关 - 该报告与公司业绩相关性不大，原因一是数字汇款的增长远超过整个汇款行业的增长，二是报告为估计值，会进行修订，公司作为数字优先的规模企业，引领客户以更便捷和经济的方式汇款 [124][144] 问题: 交易利润率中欺诈成本的可持续性如何，短期内是否会反弹 - 公司会持续关注欺诈损失，虽然每个季度可能会有波动，但通过管理欺诈损失和确保无摩擦客户体验的结构性改进是可持续的，长期来看，随着规模和数据的增加，欺诈成本有望继续改善 [129] 问题: 新增的1600个汇款通道对客户增长的贡献有多大 - 客户增长来自多个方面，包括长期运营的通道和新推出的通道，新通道目前可能对利润表的贡献较小，但未来潜力大 [131][152] 问题: 随着广告环境正常化，如何看待CAC的增长，能否保持持平或下降 - 公司以LTV与CAC的比率为目标，不仅关注CAC效率，还注重提高LTV，通过为客户提供价值创造飞轮效应，公司将继续保持投资纪律，控制增长速度 [134][136] 问题: FX波动对公司业务的影响如何 - 由于客户群体广泛和地理多元化，FX波动对公司业务的影响基本被抵消，但在某些通道和特定时间，较高金额的交易对FX汇率更敏感 [146][154] 问题: 能否量化下半年的投资规模 - 公司的指导已经考虑了业务趋势、交易利润率和投资纪律，投资将围绕战略重点领域进行，目标是为2024年及以后带来长期回报 [157] 问题: 如何看待从当前到实现20% EBITDA利润率的路径 - 公司认为仍处于在大型市场中获取份额的早期阶段，目前专注于确保新增客户和通道时单位经济指标强劲，改善交易利润率并严格控制各领域投资，长期来看有望实现健康的EBITDA利润率，但由于业务组合不断演变，暂未设定具体目标 [166][167]

公司收购情况 - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%股权，多数以现金结算，其余以公司股权结算[102] - 2023年1月5日，公司以约7790万美元收购Rewire 100%已发行股权，截至2023年3月31日，待结算的留存负债公允价值为1270万美元[160] 移动应用评分情况 - 截至2023年3月31日，公司移动应用iOS App Store评分为4.9，约100万评论者；Android Google Play评分为4.8，超58万评论者[96] 公司全球网络汇款能力 - 公司全球网络可完成超4500条汇款通道的资金转移，可向约40亿个银行账户、约12亿个移动钱包和超44.5万个现金提取点汇款[98][99] 活跃客户数据变化 - 2023年第一季度活跃客户约460万，较2022年同期的304.2万增长50%[109][110] 发送量数据变化 - 2023年第一季度发送量达85亿美元，较2022年同期的61亿美元增长40%[111][112] 汇款业务收入情况 - 公司汇款业务收入来自向客户收取的交易费用和外汇差价，会因客户促销而减少[103][106] 业务增长策略 - 公司通过移动优先产品和优质客户体验促进客户留存和重复使用，推动发送量增长[113] - 公司通过推出新通道、产品创新和提供可靠金融服务吸引新客户，新客户获取初期可能影响净亏损和调整后息税折旧摊销前利润[115] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，第四季度活跃客户和发送量通常达到峰值，第一季度通常较低[118] 技术平台投资策略 - 公司将继续投资技术平台，虽可能影响短期盈利能力，但有助于长期增长[119] 营收数据变化 - 2023年第一季度营收为2.039亿美元，较2022年同期的1.36亿美元增长6790万美元，增幅50%，主要因汇款量增长40%至85亿美元[137] 交易费用数据变化 - 2023年第一季度交易费用为7410万美元，较2022年同期的5630万美元增长1780万美元，增幅32%，占营收比例从41%降至36%[138][139] 客户支持和运营费用数据变化 - 2023年第一季度客户支持和运营费用为1990万美元，较2022年同期的1390万美元增长610万美元，增幅44%，占营收比例维持在10% [140][141] 营销费用数据变化 - 2023年第一季度营销费用为4410万美元，较2022年同期的4060万美元增长350万美元，增幅9%，占营收比例从30%降至22% [142][143] 技术和开发费用数据变化 - 2023年第一季度技术和开发费用为4940万美元，较2022年同期的2360万美元增长2580万美元，增幅109%，占营收比例从17%升至24% [144][145] 一般和行政费用数据变化 - 2023年第一季度一般和行政费用为4140万美元，较2022年同期的2330万美元增长1810万美元，增幅77%，占营收比例从17%升至20% [146][147] 折旧和摊销费用数据变化 - 2023年第一季度折旧和摊销费用为303万美元，较2022年同期的152万美元增长151万美元，增幅100%，占营收比例维持在1% [148] 利息收入数据变化 - 2023年第一季度利息收入为202万美元，较2022年同期的3.6万美元增长200万美元，主要因美国联邦基金利率上升使生息账户收益率增加[149] 营收确认方式 - 公司营收来自向客户收取的交易费用和外汇差价，在服务控制权转移给客户时确认收入[122] 交易损失风险及应对 - 公司面临交易损失风险，根据历史趋势和特定风险建立交易损失准备金，计入“应计费用和其他流动负债”[124] 利息支出数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，利息支出为38.9万美元，较2022年同期的31.3万美元增加7.6万美元，增幅24%[150] 其他（费用）收入净额数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，其他（费用）收入净额为亏损151.1万美元，而2022年同期为收益66.9万美元，减少218万美元，降幅326%[151] 所得税拨备数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，所得税拨备为37万美元，较2022年同期的52.8万美元减少15.8万美元，降幅30%[152] 调整后EBITDA数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，调整后EBITDA增至540万美元，而2022年同期为亏损1210万美元[158] 公司主要流动性来源 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司主要流动性来源现金及现金等价物分别为2.442亿美元和3.006亿美元，新循环信贷安排下可用资金为2.227亿美元[159] 各活动净现金数据变化 - 截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为43.3万美元，2022年同期为4025万美元[163] - 截至2023年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金为4310万美元，2022年同期为162.5万美元[163] - 截至2023年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为1363.7万美元，2022年同期为提供净现金260.1万美元[163] 办公室租赁情况 - 2023年2月19日，公司签订以色列办公室租赁协议，2023年开始，2027年到期，预计租赁期内现金支付约600万美元[173] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年3月31日，公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的资产负债表外安排[175] 财务报表编制情况 - 公司按GAAP编制财务报表，编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[176] 关键会计政策和估计情况 - 与2022年12月31日年度报告相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[177] 市场风险及应对 - 市场风险指市场因素不利变化导致市场风险敏感工具发生经济损失的可能性，公司建立并监督相关政策实施以降低风险[179] 信用风险及应对 - 公司因支付处理器和支付伙伴问题面临信用风险，通过与信誉良好伙伴合作等方式降低风险，报告期内未发生重大损失[180] 外汇汇率风险及应对 - 公司跨境支付、国际业务受外汇汇率风险影响，多数收款在发送后一天内完成以降低风险[181] - 公司大部分收支以美元计价，但国际业务以其他货币进行，其他货币兑美元贬值会对合并报表产生负面影响[182] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，美元相对其他货币假设统一升值或贬值10%，客户交易相关资产和负债公允价值将分别减少或增加约1270万美元和1020万美元[183] - 汇率变化可能影响客户交易时间和交易量[184] - 公司通过维持自然对冲降低外汇风险，目前未使用衍生品或其他金融工具进行套期保值[185]

财务表现 - 2023年第一季度GAAP净亏损2800万美元，调整后EBITDA为500万美元[27] - 2023年第一季度收入2.04亿美元，同比增长50%[51] - 2023年预计收入8.75 - 8.95亿美元，同比增长34% - 37%[19] 业务亮点 - 超90%客户交易在一小时内完成，平台可用性达99.93%[3] - 发送量达85亿美元，较2022年第一季度增长40%[44] - 季度活跃客户达460万，较2022年第一季度增长50%[65] 运营策略 - 投资高回报项目，驱动可持续增长和客户忠诚度[35] - 实现营销效率，降低获客成本[67] - 拓展地理区域，增强汇款产品[55] 风险提示 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.04亿美元，同比增长50%；GAAP净亏损2800万美元，包含2900万美元股票补偿费用；调整后EBITDA为540万美元 [9][77] - 季度活跃客户同比增长50%至460万；发送量同比增长40%至约85亿美元 [76] - 交易费用占营收的百分比同比改善500个基点；营销费用占营收的百分比同比下降890个基点；客户获取成本（CAC）同比下降31% [80][84] - 预计2023年营收在8.75 - 8.95亿美元之间，同比增长34% - 37%，中点较之前展望提高1500万美元；调整后EBITDA在500 - 1500万美元之间，中点较之前展望提高500万美元 [95][117] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度新增阿联酋作为发送市场，未来有机会进一步拓展中东、欧洲和亚洲的发送市场 [19][20] - 目前服务170多个国家和地区的客户及其家人，拥有约40亿个银行账户、超44.5万个现金提取点和约12亿个移动钱包 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略投资重点为驱动新客户获取、扩大地理覆盖范围、提升汇款产品和推出互补新产品，以实现高效新客户增长和提高客户留存率与忠诚度 [13][14] - 营销注重本地化、优化和弹性测试，利用品牌影响力和口碑效应降低获客成本，打造难以复制的营销平台 [15][16] - 持续扩大全球网络，增加直接集成，提升网络质量和客户体验，降低成本 [20][22] - 利用规模和技术投资，优化欺诈和合规系统，降低欺诈损失率，提高客户支持效率 [31][33] - 行业仍很分散，最大参与者市场份额超15%，预计随着数字趋势发展，行业将继续整合 [148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户汇款需求多为非 discretionary 需求，对经济变化更具弹性，为业务增长提供基础 [24] - 第一季度延续2022年的增长趋势，数字优先和忠诚的客户基础使公司表现出色，未来将继续通过以客户为中心的投资实现增长和高回报 [23] - 预计保持高两位数营收增长，提升交易费用效率，维持或提高营销效率，增加其他运营费用的规模效益 [90][111] - 计划在宏观和外汇环境相对稳定的情况下，维持CAC效率，优先进行有机增长投资 [96][97] 其他重要信息 - 第一季度应用商店约100万条评级，平均4.9星；谷歌应用商店超58万条评级，平均4.8星 [39] - 第一季度平台正常运行时间达99.93%，超90%的交易在一小时内完成 [34][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 营收指引提高及本季度超预期表现的原因 - 公司执行情况良好，活跃客户增长和新客户获取表现出色，预计这种趋势将持续到今年剩余时间 [48] 问题: 平台计划增加的额外服务 - 公司认为在向其他企业提供网络和基础设施以及为汇款客户开发互补新产品方面有长期机会，未来会公布更多细节 [55] 问题: 现有网络在降低交易成本方面的优化空间 - 交易利润率改善得益于欺诈损失费用下降，未来随着模型优化和规模扩大，仍有提升空间；在收付方面，处于改善利润率和经济效益的早期阶段，长期来看将受益 [60][61][63] 问题: 如何看待利用规模进行市场整合 - 历史上，有机增长和内部建设是实现规模的最佳机会，但会持续评估所有机会，对并购交易有高要求，将保持资本部署的纪律性 [64] 问题: 进入阿联酋市场的挑战和学习经验，以及对进一步拓展中东市场的展望 - 每个发送市场都有不同特点和复杂性，但公司在多个国家的扩张经验可作为参考，预计阿联酋市场今年将有显著贡献，未来将持续增长 [44][45][69] 问题: 推动第一季度take rate增长的因素 - take rate主要受走廊组合和支付选项组合的影响，目前处于历史2% - 2.5%的范围内，公司注重为客户提供价值 [100][123] 问题: 业务模式更具可预测性的原因，以及规模扩大对可预测性的影响 - 行业向有规模的数字优先玩家转移，规模带来降低错误率、改善客户体验、降低成本和差异化产品等优势，公司的飞轮效应持续增强 [125] 问题: 实现行业领先增长所需的投资，以及对利润率的影响 - 作为数字优先玩家，规模效益开始显现，交易利润率持续改善，公司将继续关注业务效率，合理分配资本以实现高回报，但未提供具体利润率指引 [134][135] 问题: 广告市场竞争动态及趋势 - 过去几个季度金融服务行业广告支出减少，广告成本更有利，公司通过营销团队执行和营销平台实现了客户获取成本与客户终身价值的匹配；预计2023年广告市场竞争将趋于正常化，公司将维持CAC效率并优化营销支出 [105][107][110] 问题: 运营杠杆和利润率情况 - 过去几个季度交易利润率上升，主要受欺诈算法改进的推动，预计中长期整体利润率将继续改善，今年是实现盈利的第一年，已提高EBITDA指引 [145][146] 问题: 行业竞争格局及对公司的影响 - 行业仍很分散，预计将继续整合；公司的服务因价格合理、提供安心和信任而受客户重视，规模优势使产品和系统不断改善 [148][149] 问题: 新拓展走廊的业务进展及是否体现在数据中 未提及相关回答内容

员工数量变化 - 2019年初至2022年12月31日，公司员工数量从750多名增长至2700多名，且预计将继续增长[120] 交易损失情况 - 2022、2021和2020年，公司因错误、欺诈和不当行为产生的交易损失分别为4190万美元（占总发送量的0.15%）、2970万美元（占总发送量的0.15%）和1720万美元（占总发送量的0.14%）[127] 业务发展风险 - 若无法留住或扩大客户群、支付通道数量及收发国家范围，公司业务和经营业绩将受损害[106][107] - 与第三方合作支持服务履行，面临无法直接控制的风险，如服务中断、数据安全等问题[106][109] - 若无法创新、改进现有产品并开发获市场认可的新产品，公司增长、业务、经营业绩、财务状况和未来前景将受不利影响[106][113] - 公司所处市场竞争激烈，可能无法成功与现有及未来竞争对手抗衡，需应对定价和技术变革挑战[115][116][117][118] - 公司近年来快速增长，若无法有效管理增长，业务和经营业绩可能受重大不利影响，且未来可能无法维持增长率[119] - 若无法提供高质量、安全的客户体验，公司品牌声誉受损，业务结果将受影响[124] 资金损失风险 - 公司每日转移大量客户资金，面临因客户或第三方错误、欺诈或非法活动导致损失的风险[126] 内部控制风险 - 公司内部控制和程序仍在开发中，可能无法有效识别、监控和管理业务风险，导致合规问题和不利影响[122][123] 净亏损情况 - 2020 - 2022年公司净亏损分别为3260万美元、3880万美元和1.14亿美元[129] 收入情况 - 2020 - 2022年公司收入分别为2.57亿美元、4.586亿美元和6.536亿美元[132] 汇款额情况 - 2020 - 2022年公司汇款额分别超121亿美元、204亿美元和286亿美元[132] 盈利不确定性 - 公司历史上有运营亏损，不确定能否实现并维持盈利[128] 收入增长风险 - 公司近期快速增长不代表未来增长，未来收入增长率可能下降[131][132] 网络安全风险 - 网络攻击、数据安全漏洞等事件会损害公司业务、声誉和财务状况[135] 法规合规风险 - 公司需遵守复杂多变的隐私和数据安全法规，不遵守会产生不利影响[143][145] 系统故障风险 - 系统可用性中断或故障会对公司业务、财务和运营结果产生不利影响[147] 灾害影响风险 - 公司平台易受美国西海岸重大灾害影响，灾难恢复计划未充分测试[149] 知识产权风险 - 若无法获取、维护、保护和执行知识产权，公司业务和财务状况会受损[150] - 公司知识产权保护面临挑战，可能影响竞争地位和财务状况[152] - 失去域名使用权可能损害品牌并产生高额费用[153] - 商标注册可能不成功，第三方可能侵犯商标权[154] - 未遵守第三方许可协议可能导致赔偿和失去关键权利[156] - 第三方可能主张公司侵犯其知识产权，带来高额成本[160] - 使用开源软件可能对产品和服务造成限制[162] 兼容性风险 - 平台与设备、浏览器不兼容可能导致收入和增长前景下降[163] 战略合作伙伴风险 - 无法适应战略合作伙伴系统变化可能影响业务[165] 许可证风险 - 未获得或维持必要的汇款许可证可能影响运营[166] 监管变化风险 - 监管要求不断变化，可能对公司业务和财务状况造成损害[168] - 公司若被定义为“其他消费金融产品或服务市场的较大参与者”需至少达到每年100万笔国际汇款总额，CFPB有权对其进行审查和监管[178] - 监管环境变化可能使公司费用、利润率和外汇利差降低或受限，影响财务结果[170][171] - 政府可能对公司的汇款业务征收新税或费用，增加合规成本，影响业务和财务状况[187][188][191] - 监管行动可能要求公司采取新的合规计划或政策，进行整改或退款，改变业务运营[179] - 监管措施可能过于严格，导致合法客户活动被暂停，影响客户体验和业务[185] 欺诈风险 - 公司平台易受非法、欺诈活动影响，欺诈损失费用可能增加，导致监管干预和声誉、财务受损[183][184] - 公司支付方式存在较高欺诈风险，若无法有效管理，可能被列入欺诈监控计划，损害业务和财务结果[186] 法律和监管风险 - 公司在高风险司法管辖区的业务增加了法律和监管风险，可能导致许可证被吊销、罚款等处罚[182] - 若公司无法有效管理法律和监管风险，业务可能受损，声誉可能受到伤害，面临更多法律和监管风险[180] 外部因素风险 - 外部因素如经济、政治不稳定或自然灾害可能影响公司提供服务的能力，对业务、财务状况和现金流产生不利影响[190] 制裁和法规风险 - 公司面临违反制裁、反洗钱、反恐怖主义融资、反腐败等法律的风险，可能导致罚款、诉讼、声誉受损等后果[193][194][200][201] - 2022年2月对俄罗斯和乌克兰实施的政府制裁影响公司在该地区提供服务的能力，未来可能会有更多制裁[198] - 公司爱尔兰运营公司在EEA越来越直接受到报告、记录保存和反洗钱法规等监管，违反反洗钱法的财务处罚最近有所增加[199] 营销法规风险 - 公司营销实践受美国、加拿大、EEA、英国、澳大利亚、新加坡等多地广告和消费者保护法律监管，违反可能导致诉讼和业务受损[205][206] - 公司使用社交媒体等营销渠道，若违反相关规则、政策和法律，可能损害声誉或面临罚款等处罚[207] 法律程序风险 - 公司可能面临涉及竞争和反垄断、知识产权等多方面的法律和行政程序，结果不确定，可能导致费用增加和业务受损[210][211] 支付合作伙伴风险 - 若支付处理器和支付网络的服务条款发生重大变化或覆盖范围丧失，公司业务可能受损[214] - 公司可能因支付处理器规则和认证要求变化而被迫停止合作，不遵守规则可能面临罚款、更高交易费用等[215] - 若无法按现有或更好条款续签或签署新的支付处理和支付合作伙伴协议，公司增长、收入和业务可能受损[216] - 若支付合作伙伴未能按指示支付资金、破产或提供不佳体验，公司业务和财务结果可能受损[212][213][216] - 公司与支付合作伙伴合作，若服务不佳，客户可能不再使用服务，损害业务[217] 费用增加风险 - 各类费用增加，如交换费、支付计划费和支付手续费，会增加公司成本、影响盈利能力[218] 人才风险 - 失去关键管理团队成员或无法吸引、留住人才，会损害公司业务[220] 文化融合风险 - 公司文化对成功至关重要，并购可能挑战文化融合，无法维护文化会影响业务[222] 金融市场风险 - 金融市场或合作金融机构流动性持续恶化，会损害公司业务、财务状况和经营业绩[227] 控股公司资金风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司资金，子公司资金分配受限会影响公司业务开展[234][236] 国际市场扩张风险 - 国际市场扩张会带来处理多货币、遵守当地法规等风险，可能影响公司业务和财务状况[237][241] 主要汇款地区收入占比 - 2020 - 2022年，汇往墨西哥、印度和菲律宾的汇款分别占公司收入的约75%、70%和65%[250] 外汇风险 - 公司面临美元贬值、外币汇率波动等外汇风险，可能影响业务和财务状况[244][245] 内部控制缺陷风险 - 公司虽已整改三个重大内部控制缺陷，但不能保证未来不会出现新问题，可能影响财务报告准确性[253][254] 专有金融系统风险 - 公司专有金融系统可能存在不稳定、缺陷、故障和未检测到的错误，影响业务和财务结果[255][256] 交易对手风险 - 若交易对手违约或倒闭，公司可能遭受重大损失，影响经营业绩和财务状况[257][258] 财务结果波动风险 - 公司财务结果预计会波动，受多种因素影响，若未达市场预期，股价可能下跌[259][260][261][262] 现金流风险 - 公司现金流受季度结束日和时区差异影响，不同期间现金流比较可能无意义[263] 客户预测风险 - 不准确的客户增长和留存预测可能导致运营费用过高，损害公司业务[264][265] 获客成本和盈利风险 - 若新客户收入与预期差异大或获客及服务成本增加，公司可能无法收回获客成本或盈利[266] 净运营亏损风险 - 公司使用净运营亏损抵消未来应税收入可能受限，损害经营和财务结果[268] 累计亏损情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为3.735亿美元和2.594亿美元[278] 循环信贷安排 - 公司有2.5亿美元的循环信贷安排[279] 主要业务收入来源 - 公司大部分收入来自美国、加拿大和欧洲国家向印度、墨西哥和菲律宾等地区的汇款业务[292] 融资需求 - 公司因运营亏损和负现金流依赖股权和债务融资，未来可能需额外资本[278] 税务风险 - 公司面临税务风险，包括净运营亏损无法使用、税法变化等[269][270] 业务指标准确性风险 - 公司业务指标未独立验证，可能不准确影响声誉和业务[289][290] 宏观经济和地缘政治风险 - 公司面临宏观经济和地缘政治风险，如俄乌冲突、中美贸易关系等[291][293][294] 营运资金需求风险 - 公司有重大营运资金需求，受资金收支延迟等因素影响[280] 财务报告准则风险 - 公司财务报告可能受美国公认会计原则变化影响[286] 系统灾害风险 - 公司系统易受地震、洪水等多种事件影响，可能损害业务、财务状况和经营成果，且灾难恢复计划可能失效[297] 资金发放合作伙伴风险 - 公司资金发放合作伙伴所在部分国家的政治动荡可能导致发放网络中断，损害业务和财务结果[298] 保险风险 - 公司现有保险可能不足以覆盖损失，且此类事件可能导致保险损失或成本增加[299] 新冠疫情影响 - 新冠疫情持续影响可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[300] - 新冠疫情对公司业务的影响程度取决于病毒持续时间、严重程度等不确定因素[301] - 新冠疫情已对公司客户、供应商等合作伙伴运营造成不利影响，未来可能继续影响公司经营成果[302] - 公司因疫情采取的措施可能对经营成果产生负面影响，且面临多种运营风险[302] - 疫情导致大量员工远程工作，可能带来运营、网络安全等风险，影响业务[303] - 新冠疫情的影响可能加剧“风险因素”部分描述的其他风险[304] 收购风险 - 2023年1月公司完成对Rewire的收购，收购可能分散管理层注意力、产生费用且难以有效整合[231] 云基础设施服务风险 - 公司依赖第三方云基础设施服务，如AWS，服务中断或AWS终止协议会损害业务[224][226] 银行存款风险 - 公司维持在美国商业银行的现金超过联邦存款保险公司25万美元的限额，银行倒闭时可能面临损失[229]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长41%至1.91亿美元，按固定汇率计算同比增长约46% [18][150] - 交易费用占营收的百分比同比下降410个基点，主要因欺诈损失率显著降低 [19] - 第四季度CAC同比下降35%，环比下降6% [20] - 技术和开发费用同比增加270个基点 [21] - 第四季度调整后EBITDA为750万美元 [150] - 2023年预计营收在8.6 - 8.8亿美元之间，同比增长率为32% - 35%，调整后EBITDA在盈亏平衡至1000万美元之间 [165] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度活跃客户同比增长48%至420万，发送量同比增长35%至约81亿美元 [44] - 业务在北美以外的收入占总收入的15%，较2020年提高了400多个基点 [39] - 2022年按收入计算的前三大接收市场墨西哥、印度和菲律宾占总收入的约65%，低于2020年的约75% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球汇款市场的份额约为2%，仍有大量新市场和现有市场机会 [42] - 第四季度在新西兰和阿联酋等新市场开展业务，阿联酋是仅次于美国的第二大汇款来源市场 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年战略重点包括持续实现强劲营收增长、改善交易费用、维持或提高营销效率以及提高其他运营费用的规模效率 [48] - 计划继续投资于新客户获取、地理扩张、汇款产品增强和互补新产品等有机增长优先事项 [52] - 认为内部开发的欺诈能力是长期战略优势 [14] - 市场竞争方面，未看到竞争对手的定价策略对业务产生影响，客户选择公司的原因包括信任、安心等因素 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年客户支出行为将恢复到更正常的模式，但高度依赖货币走势和全球多元化 [24] - 预计汇款活动的正常季节性将适用于2023年，第一季度营收最低，第四季度营收最高 [25] - 对公司在2023年实现调整后EBITDA盈利充满信心，相信能够继续为客户和股东带来长期价值 [8][16] 其他重要信息 - 公司客户留存率保持强劲，平均在首个完整增长年后保留90%的收入 [9] - 超过90%的交易在收到客户资金后不到一小时内完成支付，系统正常运行时间为99.94% [40] - 公司于上月完成对Rewire的收购，战略理由包括地理互补性和利用其产品、技术和以客户为中心的优势 [3][140] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否能提供中期至长期利润率结构的框架 - 目前不提供长期利润率指导，但认为2023年的业绩将为未来奠定正确的基础 [28] 问题: 竞争对手的定价策略是否对公司业务产生影响 - 未看到竞争对手的定价策略对业务产生影响，客户选择公司的原因包括信任、安心等因素 [89] 问题: 调整后EBITDA的构成以及G&A和股票薪酬的贡献 - 调整后EBITDA主要受营收增长驱动，公司预计2023年营收增长30% - 35%，以实现盈亏平衡至1000万美元的EBITDA盈利 [65] - 在欺诈方面，公司致力于在降低欺诈损失率的同时减少客户摩擦 [93] - 在费用方面，公司将平衡投资和规模效率，适度控制费用增长 [94] 问题: 2023年与2022年的增长构成有何不同 - 2023年与2022年的增长轨迹相似，公司将继续在现有和新市场增加新客户 [98] 问题: 公司进行并购的意愿是否发生变化 - 历史上公司认为有机增长和内部建设是基础和最佳机会，但会持续审查所有机会，对并购交易有较高要求，将保持资本部署的纪律性 [115] 问题: 外部因素是否会使公司改变长期战略 - 公司在资本部署上会根据市场资本成本的变化进行调整，但长期愿景不变，即通过提供最值得信赖的金融服务改善移民及其家人的生活 [103] 问题: 美国向拉丁美洲汇款市场的趋势 - 看到拉丁美洲市场智能手机和数据接入的普及，越来越多的客户开始使用手机进行金融服务，包括汇款 [107] 问题: 2023年可持续执行成果与宏观因素的贡献比例以及竞争加剧的逆风影响 - 无法提供具体的贡献比例，但认为品牌知名度、口碑效应和本地化数字营销等因素将有助于维持和提高效率 [110][111] 问题: 国际市场的定价差异和ARPU影响 - 国际市场与美国、加拿大市场的占比仍较小，但从客户获取和单位经济的角度来看，LTV CAC持续强劲，公司将为客户提供合适的定价 [113] 问题: Rewire收购的学习经验和战略意义 - 早期学习经验包括文化契合是收购的基础，Rewire团队和公司可以相互学习 [129] - 战略意义包括地理互补性和在互补产品方面的帮助 [130] 问题: 互补新产品的具体内容 - 公司将专注于解决与现有汇款业务互补的客户问题，为核心客户提供更高回报的投资 [170] 问题: 新市场的表现和在中东市场的长期成功机会 - 新市场包括中东地区有很大的增长机会，公司可以引领一些市场的数字化进程，为未来业务做出积极贡献 [202] 问题: 交易费用改善的驱动因素和可持续性 - 交易费用改善主要得益于欺诈管理的改进，公司将继续投资于数据和分析能力，以降低欺诈损失率并提供无摩擦的客户体验，但欺诈成本在任何季度都具有不确定性 [161]