财务数据和关键指标变化 - 第四季度实现收入1.844亿美元，超出季度指引上限；毛利率保持在41.1%，同样超出指引上限；运营费率SG&A支出为5250万美元，优于指引；调整后EBITDA利润率为12.6%，符合提升至中个位数的目标 [53] - 全年有机收入同比增长1%；毛利率提高110个基点至40.4%，为十多年来最高；调整后EBITDA全年增至1.002亿美元，占收入的12.9%，也是十多年来最高 [54] - 第四季度调整后EBITDA为2320万美元，利润率12.6%；与2022财年第四季度相比，在相同日期恒定货币基础上且排除2022年5月剥离的任务部队业务后，收入下降11.5%，其中北美下降12.6%，亚太地区下降1.7%，欧洲（不包括任务部队）下降5.6% [71] - 全年在相同日期恒定货币基础上且排除任务部队业务后，收入同比增长1% [72] - 第四季度毛利率为41.1%，美国平均账单费率较2022财年第四季度上涨4%，欧洲和亚太地区在恒定货币基础上分别上涨8%和1%；企业平均账单费率从一年前的129美元升至130美元（恒定货币），平均支付费率保持在62美元不变 [73] - 第四季度运营费率SG&A费用为5250万美元，较一年前的5630万美元有所改善，主要是由于激励性薪酬费用降低 [74] - 本财年运营现金流为8200万美元，财年末现金及现金等价物为1.17亿美元，无未偿债务；第四季度分红近480万美元，回购价值470万美元的股票；总可用财务流动性为2.91亿美元，财年末股票回购计划还有5000万美元可用 [76] - 第四季度技术转型项目成本为470万美元，其中280万美元资本化，其余190万美元计入非运营费率运营费用；预计第一季度该项目现金支出在500万 - 700万美元之间，其中约300万 - 400万美元将资本化 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字转型业务Veracity实现强劲的两位数同比增长 [56] - 北美地区的Veracity和Countsy同比均实现两位数增长 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚太地区的收入趋势正在改善 [56] - 国际业务表现坚韧，欧洲实现环比增长，亚太地区尽管中国面临宏观挑战但仍取得了强劲业绩 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进全球技术转型项目“凤凰计划”，包括更换核心财务和人才软件系统，优化Salesforce和Workday HCM，本财年将上线改进后的软件平台和功能 [57] - 投资新系统以提高运营的全球可见性，通过自助服务、自动化和生成式AI提高效率，提供更好的数据和分析以改进决策，期望通过人员杠杆和供需优化提高财务回报 [58] - 继续深化服务，发展技术、数据和数字业务，将部分项目咨询服务业务从核心RGP转移到Veracity，以增强交叉销售和服务交付能力 [58] - 进行全面的费率卡审查，将在2024财年提高费率卡，以反映所提供的价值和市场动态 [40] - 利用“转移份额”机会，在客户的转型项目中取代、补充和管理大型咨询公司 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战，但公司在第四季度和2023财年仍实现了增长和盈利能力提升，加强了财务状况，提高了顾问和客户留存率 [51] - 客户购买环境在某些地区和行业出现积极迹象，随着通胀缓和、利率稳定，公司预计将迎来更多机会 [56] - 尽管当前环境下项目转化和启动面临挑战，但公司认为这将加速员工思维的转变，使RGP成为敢于不同工作方式的人才的首选雇主 [68] - 虽然宏观背景对行业构成挑战，但公司凭借灵活的成本模式、良好的资产负债表和充足的流动性，有信心为股东创造长期价值 [80] 其他重要信息 - 超过30%的Veracity 2023财年收入来自核心RGP客户群，交叉销售策略取得成效 [39] - 贝恩公司预测，到2030年全球将有1.5亿个工作岗位转移到55岁以上的劳动者手中，这一趋势在美日等劳动力缺口大的高收入国家尤为明显，这些劳动者追求自主性和灵活性，与RGP的模式契合 [42] - 过去两年美国超过30万会计师离职，他们倾向于更灵活的职业选择，这为RGP及其数字招聘平台HUGO带来了机会 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司从定价学习中获得的定价优势及相关领域，以及人员数量的变化 - 公司对竞争格局进行了全面审查，认为应提高费率以体现顾问的专业知识和能力；今年通过对市场团队进行战略定价培训、加强销售领导对项目和交易的参与以及审查现有费率卡等方式推进定价举措 [4][7][9] - 进入第一季度，顾问人数将保持稳定，但会有季节性波动，因为员工会休假 [10] 问题2: HUGO推广的经验教训、好处以及客户在推广过程中的态度变化 - 商业化HUGO主要关注营销/收入、人才和技术三个成功因素，目前进展良好，人才注册情况超目标，产品表现也不错，期待2024财年的发展 [12][13] 问题3: 按月份的收入趋势以及第四季度的进展情况 - 年初6月和7月，美国以及部分欧洲和亚太地区受到典型的夏季影响；8月欧洲的假期影响更为明显；与第四季度末相比，第一季度初由于夏季影响收入有所放缓，但整体趋势符合预期 [17] - 第四季度全球收入情况稳定 [18] 问题4: 业务出现积极迹象和面临压力的领域 - 积极迹象包括客户在成本削减、优化全球业务服务或共享服务功能以及交易方面的项目工作有所增加；科技行业和部分大型医疗保健客户开始出现稳定迹象 [19][20][21] - 金融服务行业情况喜忧参半，部分客户开始推进项目，部分仍在评估中 [22] 问题5: 近期资本配置的优先事项 - 公司正在进行技术转型项目，投资约3000多万美元；同时也在对数字业务Veracity进行有机投资；2024财年在股票回购和分红上共花费3400万美元，约占全年净利润的50%以上，未来将继续平衡各项支出 [23] 问题6: 第一季度有机恒定货币同天基础上的收入假设 - 收入范围上限为1.72亿美元，较2023财年第一季度下降16%，但2023财年第一季度是自2008年疫情以来最好的第一季度，因此对比基数较高 [29] 问题7: 公司在当前环境下实现2025财年财务目标的情况 - 公司认为当前环境更具挑战性，但目标仍然现实可行，公司正在努力提高销量和定价以推动收入增长；同时，公司在调整后EBITDA和盈利能力方面取得了进展，已超过12%的目标，长期目标是达到中个位数的EBITDA利润率 [31][33][34]

2023财年战略规划 - 公司2023财年战略重点包括数字化转型、强化品牌声音与优化解决方案、深化以客户为中心、提升定价、进行有针对性的并购[45] - 公司在纽约/新泽西、南加州和得克萨斯三个主要市场试点HUGO数字参与平台，并计划扩展到美国其他关键市场[46] - 2023财年第一季度，公司实施了新品牌定位的进一步澄清和激活工作[47] - 2023财年，公司扩大了战略客户账户和行业计划，新增了客户并采用更以客户为中心和无边界的服务方式[47] - 公司形成了新的新兴账户计划，由专门的账户团队服务较小客户[47] - 公司在当前财年通过一系列定价措施在多数市场实现了更高的账单费率[48] - 公司成功收购并整合了Veracity Consulting Group，加速了数字能力并能提供全面数字创新服务[48] 宏观经济环境 - 宏观层面，不确定的宏观经济条件、利率上升和汇率波动给全球经济带来不确定性，预计2023财年剩余时间及以后仍将持续[49] 会计政策 - 公司关键会计政策及相关估计和假设与2022财年相比无重大变化[50] 财务指标评估方式 - 公司使用同天固定货币收入等非GAAP财务指标评估财务和运营绩效，同天固定货币收入会调整货币影响[51][52] 2023财年第三季度财务数据 - 2023财年第三季度收入为1.868亿美元，较2022财年第三季度的2.046亿美元减少1780万美元，降幅8.7%；排除2022财年第三季度特遣部队贡献的670万美元收入，2023财年第三季度收入较上年同期下降5.6%，按同日固定汇率计算下降4.1%[62] - 2023年第三季度可计费小时数下降7.4%，平均账单费率提高1.6%（固定汇率下为3.1%），排除特遣部队后，这是收入下降的主要原因[62] - 北美地区收入较2022财年第三季度下降980万美元，降幅5.6%（按同日固定汇率计算为5.7%），主要因可计费小时数减少9.0%，平均账单费率提高4.2%部分抵消了这一影响[62] - 欧洲地区收入较2022财年第三季度减少770万美元，降幅43.0%，按同日固定汇率计算为34.8%；排除特遣部队剥离影响并按固定汇率计算，较2022财年第三季度增加50万美元，增幅4.3%[62] - 亚太地区第三财季收入同比减少40万美元，降幅2.8%，按当日固定汇率计算增长9.8%，主要因战略客户需求及平均账单费率提高6.3%和计费小时数增加0.6%[63] - 2023财年第三财季服务直接成本降至1.152亿美元，较2022财年第三财季减少1260万美元，降幅9.9%，主要因计费小时数下降9.2%和平均工资率下降3.1%[63] - 2023财年第三财季末顾问人数为3164人，低于2022财年第三财季末的3445人[63] - 2023财年第三财季销售、一般和行政费用为5940万美元，占收入31.8%，高于2022财年第三财季的5710万美元和27.9%[63] - 2023财年第三财季对Sitrick进行商誉减值分析，记录300万美元非现金减值费用，使其他业务部门商誉降至零[65] 特定时间段财务数据对比 - 2023年2月25日结束的三个月，净收入为701.9万美元，占收入的3.8%；2022年同期为1942.1万美元，占收入的9.5%[58][61] - 2023年2月25日结束的九个月，净收入为4259.1万美元，占收入的7.2%；2022年同期为4664.8万美元，占收入的7.9%[58][61] - 2023年2月25日结束的三个月，调整后EBITDA为1661.6万美元，占收入的8.9%；2022年同期为2246.9万美元，占收入的11.0%[58] - 2023年2月25日结束的九个月，调整后EBITDA为7695.7万美元，占收入的13.0%；2022年同期为6976.9万美元，占收入的11.9%[58] - 2023年2月25日结束的三个月，总综合同日固定汇率收入为1.8971亿美元；2022年同期未给出完整数据[55] - 2023年2月25日结束的九个月，总综合同日固定汇率收入为6.01132亿美元；2022年同期未给出完整数据[55] 2023财年前九个月财务数据 - 2023财年前九个月收入增至5.912亿美元，较2022财年同期增加320万美元，增幅0.5%，剔除任务组后增长4.0%[67] - 欧洲地区前九个月收入下降43.9%，按当日固定汇率计算下降35.2%，剔除任务组剥离影响后下降14.2%[69] - 前九个月服务直接成本降至3.538亿美元，较2022财年同期减少720万美元，降幅2.0%，主要因平均工资率下降3.2%[69] - 前九个月销售、一般和行政费用为1.723亿美元，占收入29.2%，高于2022财年同期的1.654亿美元和28.1%[69] - 2023财年前九个月和2022财年前九个月重组成本分别为 - 0.4百万美元和0.8百万美元[71] - 2023财年和2022财年前九个月摊销费用分别为3.7百万美元和3.6百万美元，折旧费用均为2.7百万美元[71] - 截至2023年2月25日的九个月所得税费用为12.9百万美元，有效税率23.2%；截至2022年2月26日的九个月为8.6百万美元，有效税率15.5%[71] - 2023财年和2022财年前三季度公司分别确认约2.0百万美元和1.3百万美元的税收优惠[71] 业务部门财务数据 - 2023年第三季度RGP收入同比减少11.0百万美元，降幅5.6%；前九个月同比增加25.3百万美元，增幅4.5%[76] - 2023年第三季度其他业务收入降至2.5百万美元，减少6.9百万美元；前九个月降至8.3百万美元，减少22.1百万美元，降幅72.6%[78] - 2023年第三季度RGP调整后EBITDA降至25.3百万美元，减少5.3百万美元，降幅17.4%；前九个月增至101.3百万美元，增加9.5百万美元，增幅10.3%[78] - 2023年第三季度其他业务调整后EBITDA下降0.5百万美元，降幅80.7%；前九个月降至0.8百万美元，下降2.1百万美元，降幅73.0%[78] - 截至2023年2月25日，RGP和其他业务的顾问分配数量分别为3149和15，2022年2月26日分别为3328和117[77][78] 运营部门构成 - 自2022年5月31日起，公司运营部门包括RGP和Sitrick，RGP是唯一符合报告标准的部门，Sitrick披露在其他业务中[72][73] 现金及信贷情况 - 截至2023年2月25日，公司有1.039亿美元现金及现金等价物，其中4570万美元存于国际业务[79] - 2021年11月12日，公司签订新信贷协议，提供1.75亿美元高级有担保循环贷款，2026年11月12日到期[79] - 2022年11月2日，公司子公司签订1340万元人民币（按当日汇率折合180万美元）循环信贷安排[79] - 公司技术平台升级计划预计投资3000万 - 3300万美元，大部分投资将在2023和2024财年进行[79] - 截至2023年2月25日，公司已支付完此前递延的1260万美元雇主社会保障工资税[80] - 2022年4月，公司申请3480万美元联邦所得税退款，截至2023年2月25日，已收到含70万美元利息的3550万美元退款[81] 现金流情况 - 2023财年前九个月，经营活动提供现金6390万美元，2022财年同期为2270万美元[81] - 2023财年前九个月，投资活动提供净现金150万美元，2022财年同期使用净现金240万美元[81] - 2023财年前九个月，融资活动使用净现金6430万美元，2022财年同期为1040万美元[82] - 2023财年前九个月融资活动净现金使用量为6430万美元，2022财年同期为1040万美元[82] - 2023财年前九个月新信贷安排净还款5400万美元，含6900万美元还款和1500万美元所得[82] - 2023财年前九个月现金股息支付1410万美元，公开市场回购普通股花费1050万美元[82] - 2023财年前九个月员工股票购买计划和员工股票期权行权所得为1430万美元[82] - 2022财年前九个月回购普通股花费1970万美元，现金股息支付1400万美元[82] - 2022财年前九个月新信贷安排净借款1040万美元，含7340万美元所得和6300万美元还款[82] 利率影响及收入地区分布 - 截至2023年2月25日，公司有1.039亿美元现金及现金等价物，利率下降10%对财务状况和经营成果无重大影响[82] - 截至2023年2月25日，公司新信贷安排无借款，利率大幅上升或对财务状况和经营成果有重大影响[82] - 截至2023年2月25日止九个月，约14.1%的收入来自美国以外地区[82] - 截至2023年2月25日，约56.1%的现金及现金等价物余额以美元计价，其余约43.9%主要由其他货币折算现金余额组成[82]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收近1.87亿美元，同比下降4%，但年初至今营收同比增长6% [6][50] - 毛利率提升80个基点至38.3%，为2010年以来第三季度最强表现 [6] - 调整后EBITDA利润率近9% [7] - 运营现金流6400万美元，自由现金流转化率达100%，相当于6300万美元 [55] - 第四季度预计营收1.78 - 1.83亿美元，毛利率40% - 41%，运营费用5600 - 5800万美元 [59][60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字咨询业务Veracity实现同比和环比增长，提升了在核心客户群中的服务渗透率 [6][16] - 排除已剥离的任务部队业务，填充率同比增长3.1% [47] - 美国平均账单费率同比上涨4.7%，欧洲和亚太地区分别增长8.4%和6.3% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收同比下降5.7%，但Veracity和Countsy实现同比增长 [52] - 亚太市场营收增长9.8%，主要得益于东南亚战略客户账户的强劲需求和日本的出色表现 [52] - 欧洲市场排除任务部队业务后增长4.3%，在俄乌冲突后表现出更好的稳定性 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强核心按需人才平台，为专业人才提供与顶级品牌和财富500强客户合作的机会 [10][11] - 扩大数字咨询业务Veracity的能力和覆盖范围，投资建设卓越中心和开展企业发展活动 [10][16][18] - 投资HUGO数字市场，加速商业化进程，利用数字化灵活安置和明确的人才库，有望颠覆招聘行业 [10][19][20] - 推进技术转型项目，预计在2024财年实施先进技术栈，提升运营效率和财务指标 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但公司在第三季度仍取得了稳健的财务业绩，超出营收和毛利率指引上限 [5] - 客户对新项目启动持谨慎态度，但现有项目续约率创历史新高，表明公司顾问提供的价值得到认可 [8][9] - 随着经济复苏，公司有望凭借强大的核心业务、健康的资产负债表和对新兴趋势的投资实现增长 [24][25] 其他重要信息 - 公司在第三季度继续控制固定成本，提高运营效率，实现了强劲的EBITDA利润率 [41] - 近期收到多个招标邀请并取得成功，反映了市场对价值的追求和公司赢得市场份额的能力 [42] - 公司吸引和留住了优秀人才，顾问流失率相对稳定，就业品牌具有吸引力 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户项目延迟情况及是否集中在沿海地区 - 沿海地区项目延迟情况相对较多，尤其是西海岸的科技行业，但延迟原因是多方面的，并非仅局限于沿海地区 [67] 问题: 客户对融资水平的不确定性及与硅谷银行的业务占比 - 公司业务主要集中在财富500强客户，受硅谷银行影响较小，项目延迟主要是由于对项目的审查增加和公司调整员工计划 [70][71] 问题: 项目延迟的持续时间 - 项目延迟情况不一，多数项目有望在3 - 6个月内启动，很少有项目超出这个时间范围 [72] 问题: 账单支付价差的提升空间及第四季度毛利率指引 - 公司认为定价和账单费率仍有提升空间，第四季度毛利率预计为40% - 41%，较去年同期下降是由于间接成本和营收下降 [73][74][75] 问题: HUGO平台未来一年的市场拓展计划 - 下一财年将专注于在现有三个市场实现临界规模和规模经济，建立优质人才库需要约三个月时间，之后可快速扩展 [77][78] 问题: HUGO平台未来两到三年的潜在收入 - 参考医疗保健人员配置平台的发展，HUGO平台在达到临界规模后有望实现类似的快速增长 [80] 问题: 经济衰退对EBITDA利润率的影响及成本灵活性 - 公司成本结构中70%为可变成本，具有较高的灵活性，即使在经济衰退期间，客户也可能在后期需要公司的服务 [81][82] 问题: 第四季度营收指引与第三季度的对比 - 第四季度营收指引上限为1.83亿美元，同比下降约12%，较第三季度下降约8%，但年初至今营收基本与去年持平 [86] 问题: HUGO平台的活跃用户候选人数量 - 公司暂未披露具体数据，但平台在人才群体中获得了强劲的采用率，各市场的人才池接近临界规模且粘性较高 [87] 问题: HUGO平台的早期学习经验及市场差异 - 不同市场对角色和技能的需求有所不同，如纽约更关注基金会计，而最受欢迎的职位是会计人员；公司通过跟踪平台使用情况来改进用户体验，客户对平台功能反馈良好 [92][93][94][95] 问题: 与客户合作的反馈和关注点是否发生变化 - 在与客户关系良好的地方，公司有机会承担更多咨询角色；项目延迟主要是由于宏观环境的不确定性，而非特定的新冠相关因素 [97][98] 问题: 客户群体的人口统计学特征是否发生变化 - 与2008年经济衰退相比，年轻一代人才更愿意采用项目制或灵活的工作模式，兼职工作和灵活工作方式在各年龄段都有所增加 [100][101]

公司战略规划 - 公司2023财年战略重点包括数字化转型、强化品牌声音与优化解决方案、深化以客户为中心、提升定价和进行有针对性的并购[39] - 公司数字参与平台HUGO于2021年10月在有限市场试点，2022年9月扩展到加利福尼亚州，计划2023财年下半年扩展到美国其他关键市场如得克萨斯州[40] - 公司在2022财年推出新标语“敢于不同地工作”，并在2023财年上半年进一步明确和激活新的品牌定位[41] - 公司维持战略客户账户计划服务大客户，还成立新兴账户计划服务小客户[42] - 公司将继续通过战略并购加速增长，此前成功收购并整合Veracity咨询集团[42] 宏观环境影响 - 宏观层面，不确定的宏观经济条件、利率上升和汇率波动在2023财年下半年及以后将持续，可能影响公司财务结果和经营现金流[43] 财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估财务和经营业绩，主要非GAAP财务指标包括同日固定货币收入[45] - 同日固定货币收入会对货币影响进行调整，以消除外汇汇率波动的影响[46] 公司优势 - 公司自1996年成立以来是专业服务行业的颠覆者，如今受益于有利的宏观环境[38] - 公司独特的灵活人力模式吸引有需求技能的专业人才，能为客户和人才创造价值[38] 整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度收入为2.004亿美元，2022财年第二季度为2.002亿美元，排除2022财年第二季度任务部队贡献的700万美元收入后，2023财年第二季度收入同比增长3.7%，按同日固定汇率计算增长5.7%[55] - 2023年第二季度排除任务部队后，平均账单费率和计费小时数分别增长2.4%（或固定汇率4.0%）和1.4%[55] - 2022年11月26日和27日止三个月，北美GAAP收入分别为176,655千美元和167,154千美元，同比GAAP和同日固定汇率基础上均增长5.7%[49][55] - 2022年11月26日和27日止三个月，欧洲GAAP收入分别为10,401千美元和19,921千美元，同比下降47.8%，同日固定汇率基础上下降38.5%；排除任务部队剥离影响后，分别下降19.2%和4.9%[49][56] - 2022年11月26日和27日止三个月，亚太地区GAAP收入分别为13,299千美元和13,163千美元[49] - 2022年11月26日和27日止三个月，合并GAAP收入分别为200,355千美元和200,238千美元[49] - 2022年11月26日和27日止三个月，净利润分别为17,432千美元（占收入8.7%）和14,305千美元（占收入7.1%）[52][54] - 2022年11月26日和27日止三个月，EBITDA分别为25,604千美元（占收入12.8%）和22,171千美元（占收入11.1%）[52] - 2022年11月26日和27日止三个月，调整后EBITDA分别为29,631千美元（占收入14.8%）和24,948千美元（占收入12.5%）[52] - 2022年11月26日和27日止六个月，合并GAAP收入分别为404,417千美元和383,378千美元[49] - 亚太地区收入较2022财年第二季度增长1.0%，按同日固定汇率计算增长16.0%[57] - 2023财年第二季度服务直接成本降至1.18亿美元，较2022财年同期减少350万美元，降幅2.9%[57] - 2023财年第二季度末顾问人数为3255人，2022财年同期为3319人[57] - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用为5680万美元，占收入28.3%，2022财年同期为5690万美元，占比28.4%[57] - 2023财年第二季度所得税费用为590万美元，有效税率25.2%，2022财年同期为560万美元，有效税率28.0%[57] - 截至2022年11月26日的六个月收入增至4.044亿美元，较去年同期增加2100万美元，增幅5.5%，按同日固定汇率计算增长7.3%[59] - 截至2022年11月26日的六个月，北美和亚太地区收入同比分别增长11.7%和4.2%，按同日固定汇率计算分别增长11.7%和18.0%[59] - 截至2022年11月26日的六个月，欧洲收入下降44.4%，按同日固定汇率计算下降35.4%[59] - 截至2022年11月26日的六个月，服务直接成本增至2.386亿美元，较去年同期增加540万美元，增幅2.3%[60] - 截至2022年11月26日的六个月，所得税费用为1290万美元，有效税率26.6%，2021年同期为1080万美元，有效税率28.3%[60] 业务部门构成 - 2022年5月31日公司剥离taskforce业务，自2022年11月26日起，公司运营部门包括RGP和Sitrick [61] - RGP是公司唯一符合报告部门量化标准的运营部门，Sitrick未达标，被归入其他部门 [62] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年11月26日止三个月，RGP收入1.97584亿美元，占比98.6%；其他部门收入277.1万美元，占比1.4%；总营收2.00355亿美元 [63] - 2022年11月26日止六个月，RGP收入3.98579亿美元，占比98.6%；其他部门收入583.8万美元，占比1.4%；总营收4.04417亿美元 [63] - 2023财年上半年，RGP收入同比增加3630万美元，增幅10.0%，主要因计费工时增加6.9%和平均计费费率增加3.3% [65] - 2023财年上半年，其他部门收入同比减少1520万美元，降幅72.3%，主要因taskforce业务剥离和Sitrick收入下降 [65] - 2023财年第二季度，RGP调整后EBITDA增加550万美元，增幅17.3%；其他部门调整后EBITDA下降90万美元，降幅73.1% [66] - 2023财年上半年，RGP调整后EBITDA增加1480万美元，增幅24.2%；其他部门调整后EBITDA下降160万美元，降幅71.0% [66] 公司流动性与信贷安排 - 公司主要流动性来源为经营活动产生的现金、1.75亿美元高级有担保循环信贷安排等 [67] - 截至2022年11月26日，公司有8940万美元现金及现金等价物，其中4030万美元来自国际业务 [67] - 2021年11月12日公司终止1.2亿美元的先前信贷安排，启用1.75亿美元的新信贷安排，含1000万美元备用信用证和2000万美元周转贷款额度，可增额7500万美元，2026年11月12日到期[68] - 截至2022年11月26日，新信贷安排下有2000万美元未偿还借款，利率为Term SOFR加1.25% - 2.00%或基准利率加0.25% - 1.00%，未使用额度承诺费为0.20% - 0.30%[68] - 2022年11月2日，子公司与北京美银达成1340万元人民币（约180万美元）循环信贷安排，利率为贷款基准利率加0.80%，截至11月26日无未偿还借款[68] - 2023财年上半年，技术平台升级投资预计为3000 - 3300万美元，非取消性采购义务总计1340万美元[68] - 公司递延1260万美元社保工资税，2021年偿还860万美元，2023财年第二季度末后偿还剩余400万美元；2021财年获1280万美元离散税收优惠，申请3480万美元联邦所得税退款，截至2022年11月26日收到1030万美元，2022年12月收到930万美元[68][69] - 2023财年上半年经营活动提供现金2370万美元，2022财年同期为350万美元；投资活动提供现金180万美元，2022财年同期使用现金230万美元；融资活动使用现金3840万美元，2022财年同期为330万美元[69][70] - 截至2022年11月26日，公司有8940万美元现金及现金等价物，利率下降10%对财务状况和经营成果无重大影响；新信贷安排下借款2000万美元，利率变动10%将使年利息费用变动10万美元[70] - 截至2022年11月26日，约13.9%的收入来自美国以外，约55.0%的现金及现金等价物余额以美元计价，其余约45.0%主要由多种外币现金余额组成[70] - 公司目前未使用金融对冲工具来减轻外汇波动风险，认为经济风险不大，但不能保证未来汇率波动不会产生不利影响[70] - 2023财年上半年融资活动净现金使用量为3840万美元，2022财年上半年为330万美元[70] - 2023财年上半年新信贷安排净还款3400万美元，含4900万美元还款和1500万美元所得[70] - 2023财年上半年现金股息支付940万美元，公开市场回购普通股花费530万美元[70] - 2023财年上半年员工股票购买计划和员工股票期权行权所得为1030万美元[70] - 2022财年上半年现金股息支付930万美元，Veracity或有对价支付330万美元，Expertence或有对价支付30万美元[70] - 2022年11月26日，公司现金及现金等价物约为8940万美元，利率下降10%不会对财务状况和经营成果产生重大影响[70] - 2022年11月26日，新信贷安排借款为2000万美元，利率变动10%将导致年利息费用变动10万美元[70] - 截至2022年11月26日的六个月，约13.9%的收入来自美国以外[70] - 2022年11月26日，约55.0%的现金及现金等价物余额以美元计价，其余约45.0%主要由其他货币现金余额组成[70] - 公司目前未使用金融套期保值来降低外汇波动风险[70]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季同天固定汇率营收近2亿美元，较去年同期增长6%，剔除任务部队业务影响；上半财年营收同比增长11% [83] - 第二财季调整后EBITDA利润率达14.8%，调整后EBITDA为2960万美元，同比增长19%；GAAP摊薄后每股收益为0.51美元，同比增长21% [84] - 毛利率为41.1%，较去年同期提高180个基点；运营费用率为26.3%，较去年同期改善70个基点 [89][90] - 上半年经营活动产生的现金为2370万美元，债务水平较低，杠杆率仅为0.2倍；财季末现金及现金等价物为8940万美元 [92] - 预计第三财季营收在1.81 - 1.86亿美元之间，毛利率在37.5% - 38.5%之间，运营费用在5600 - 5800万美元之间 [99][100][101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战略全球客户营收同比增长6%，金融与会计、技术与数字核心解决方案领域分别同比增长9%和17% [86] - 美国平均账单费率从2022财年第二季度的148美元升至156美元，涨幅5.4%，欧洲和亚太地区也有类似改善 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和亚太地区营收分别同比增长6%和16%，欧洲地区同比下降5% [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展组织劳动力战略或全人才转型，为客户提供项目管理、变革管理和专业知识解决方案 [6][15] - 构建包含国内和离岸人才的交付团队，升级技术以提供无法被四大会计师事务所复制的服务 [16] - 加大在亚太地区的投入，利用当地人才和技术优势，拓展全球客户业务 [7][53] - 关注技术变革和数字化转型，提升运营效率，降低销售成本 [40] - 四大会计师事务所提价激进、降价缓慢，且面临人才挑战，公司可借此承接部分业务 [48][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在不确定性，部分客户暂停或推迟项目，但公司管道处于高位，长期趋势向好 [12][31] - 劳动力市场紧张，公司人才团队表现出色，吸引和留住了优秀人才 [73] - 客户对公司服务需求稳定，尤其是大型全球客户对关键任务项目的执行需求持续存在 [85] 其他重要信息 - 公司于11月进行了一项关于执行关键任务项目的调查，将于未来两周发布完整报告 [61] - 公司在第二财季继续推进技术转型项目，预计下半年成本将增加，项目将在未来18个月内完成 [91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三财季营收目标按有机固定汇率计算的同比增长率是多少？ - 以1.86亿美元的上限计算，与去年第三财季同天固定汇率相比，剔除任务部队业务后，约下降5% [103] 问题: 第三财季和去年同期的天数分别是多少？ - 均为61天 [104][105] 问题: 整体营收指导在北美、亚洲和欧洲的分布情况如何？ - 预计欧洲市场持续疲软，亚太地区保持稳定，北美地区与第二财季相比相对稳定，但与去年第三财季相比，决策速度放缓，营收转化略有下降 [108]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 27, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______ Commission File Number: 0-32113 RESOURCES CONNECTION, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 33-0832424 (State or Oth ...

财务数据和关键指标变化 - Q1营收2.041亿美元，剔除任务部队业务后同比增长17%，环比增长0.4% [36] - 毛利率40.9%，同比提升190个基点，主要因薪酬账单比率改善230个基点 [39] - 调整后EBITDA利润率同比提升280个基点至15%，创第一财季利润率纪录 [37] - 关键GAAP摊薄后每股收益为0.53美元 [37] - 运营中使用约530万美元现金，偿还3400万美元未偿债务，债务杠杆比率从0.6降至0.2，财季末现金及现金等价物为7260万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询和按需人才业务的收入和利润同比均增长约12% [37] - 战略全球账户和区域账户收入同比分别增长16%和10% [37] - 按解决方案领域划分，财务和会计、技术和数字化以及业务转型领域带动增长 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和亚太地区表现良好，同比分别增长18%和20% [38] - 美国市场因夏季假期收入略有下降1% [38] - 欧洲市场虽有衰退担忧，但Q1业绩未受重大影响，部分客户群体出现疲软迹象 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 启动技术现代化项目，预计全球实施需约24个月，将替换核心ERP系统、人才获取和管理系统，并实施合同管理产品 [6] - 推进数字参与平台HUGO的开发，已扩展至加利福尼亚州，计划本财年下半年在得克萨斯州推出 [9] - 开展品牌建设工作，推出新标语“敢于不同方式工作”，更新网站并进行市场研究以提供思想领导力 [10] - 扩大公关项目，获得多家媒体报道和商业播客亮相机会 [12] - 凭借灵活的业务模式和提供直接执行工作的专家，从大型咨询公司手中争取项目，如在银行和制药客户项目中取得进展 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性和衰退压力，但业务转型项目仍在推进，向灵活人才模式的转变将是重要解决方案 [17] - 劳动力市场紧张，公司吸引和留住优质人才的能力持续增强，员工对灵活性和职业掌控权的需求使公司成为有吸引力的就业选择 [28][30] - 客户更加注重价值，公司的价值主张在经济收缩环境中更具吸引力，有机会提高账单费率 [42] - 对第二季度保持谨慎乐观，预计收入在1.96亿 - 2.01亿美元之间，毛利率在40% - 41%之间，运营费用在5400万 - 5800万美元之间 [45] 其他重要信息 - 公司员工设计并实施全球灾难协议，以应对墨西哥地震和佛罗里达州飓风，该协议获得员工好评 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: HUGO平台的进展、在纽约的应用情况以及对收入和信誉的影响 - 已在三州地区和加利福尼亚州推出，招聘了额外销售人员，正在建立人才库，目前处于早期阶段，预算对整体结果影响不大，进展符合预期 [49][50] 问题: 17%的增长在项目咨询、管理服务、按需人才和专业搜索之间的分配情况 - 按需人才和项目咨询业务同比均增长约12%，增长在两个细分市场中分布均匀 [51] 问题: 上一季度欧洲市场表现疲软的原因及相关项目情况 - 表现疲软较为广泛，主要原因是英国业务受假期影响，以及项目时间安排问题，公司专注于大型客户的大型项目，项目时间安排会影响季度业绩 [52][53] 问题: 毛利率提高的可持续性、提高账单费率超过薪酬费率的方法以及具体实践领域 - 在定价方面，转变了定价思维，引入资产、加强培训和治理，市场有接受提价的空间；薪酬费率方面，保持稳定，按市场定价，部分业务招聘离岸人才有助于控制薪酬成本 [54][55][56] 问题: 17%的增长在季度内的变化情况以及对第二季度指导的影响，哪些领域可能放缓 - 业务在季度内较为稳定，受欧洲假期影响，季度后期略有波动；进入第二季度，趋势稳定，需求仍然强劲，但宏观经济因素可能带来挑战，公司将根据客户情况调整策略 [58] 问题: 如果宏观环境显著放缓，公司降低费用的策略 - 公司具有可变成本结构，内部工作使数据可见性提高，能更快调整销售和成本；主要关注人员编制和房地产成本，将谨慎管理人员编制，继续优化房地产需求 [62][63] 问题: 商务旅行方面的情况，是否有特定领域客户更倾向于面对面交流 - 金融服务和能源行业客户更倾向于面对面交流，其他行业大多采用混合工作模式，公司旅行主要用于市场推广和客户服务活动，目标是将旅行费用控制在收入的160个基点 [68][69][71] 问题: 品牌建设机会和信息传递的战略推出时间 - 预计在第二季度末更新网站定位和品牌语言，第三季度展示市场研究成果和思想领导力内容，并持续推进相关工作 [73] 问题: 客户战略方面是否有潜在趋势或变化 - 人才的灵活性和流动性趋势将加速，客户需要为人才的流动性做好准备，并建立引入外部人才的流程和协议，这为公司带来机会 [76] 问题: 新指导中各地区增长最快和最慢的区域 - 地理上，北美和美国可能增长更快，欧洲由于衰退压力和经济动荡将是业务增长较慢的地区，亚太地区表现稳定 [81][82] 问题: 解决方案领域的定价情况 - 财务和会计领域持续强劲，尽管并购活动放缓，但仍有大量转型项目，数字转型项目在管道中也表现良好 [85][86] 问题: 数字转型完成后，从长期来看EBITDA利润率的走向 - 公司致力于通过现代化技术平台、提高按需人才业务通过HUGO平台的比例来提高利润率，但未给出具体数字，将取决于客户和人才对自助服务和自动化业务流程的适应速度 [88] 问题: 本财年剩余时间内公司内部人员编制的增加情况 - 公司将保持人员编制稳定，密切关注需求和业务活动的节奏，同时在关键领域进行投资以推动业务增长 [89]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收近2.17亿美元，同比增长28%，超指引上限 [36] - 毛利率41.3%，较去年同期提升170个基点 [7][40] - 调整后EBITDA利润率为15.4%，较去年同期提升340个基点 [7] - 企业平均账单费率为131美元，较去年同期增长4%，较Q3增长2% [40] - 有效税率为26.1% [42] - 调整后摊薄每股收益为0.67美元 [42] - 第四季度运营现金流为2700万美元，财年末现金及现金等价物为1.04亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按需人才业务营收同比增长37%，项目咨询业务营收同比增长21% [38] - 战略客户账户营收同比增长17% [38] - 财务与会计、风险与合规和业务转型解决方案营收同比均增长约30% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健、金融服务和科技行业营收同比增长均超30% [39] - 北美地区营收同比增长30%，欧洲和亚太地区按同日恒定汇率计算分别增长9%和29% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略计划有五大核心支柱，涵盖数字化、品牌和卓越运营等方面，旨在使公司与当前人才和客户的咨询需求相匹配 [13] - 2023财年将推进三个项目，包括HUGO商业化、Project Phoenix执行和通过数字化手段改善顾问体验 [13] - 2023财年将刷新品牌声音，完善品牌架构，使服务更易买卖 [13][14] - 聚焦项目咨询交付能力，改进市场进入设计和战略追求，深化以客户为中心 [15] - 成立战略定价团队，确保采用基于价值的定价方法 [16] - 寻求战略和有纪律的小规模并购，加强数字、人员体验和财务与会计咨询服务等领域 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在衰退担忧，但公司业务需求强劲，客户转型和运营卓越计划仍在推进，公司业务模式与当前经济环境相关 [18] - 劳动力市场紧张有利于公司业务模式，为客户提供项目或按需获取高质量人才的途径 [19] - 公司预计2023财年营收将持续增长，但增速将较2022财年的28%有所放缓，预计2022 - 2025财年营收复合年增长率在6% - 9%之间 [44] 其他重要信息 - 财年末出售德国任务部队业务，该交易对2022财年无重大财务影响，但预计将对企业盈利能力产生积极影响 [11][43] - 公司吸引和留住人才能力强，顾问数量处于多年来最高水平，预计这一趋势将持续 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否预计第一季度会出现正常的季节性趋势，以及HUGO在纽约市三州地区的初步进展和专业人才数据库情况 - 预计今年夏季影响更大，旅行增多，6 - 8月影响更明显 [50] - HUGO于2021年10月在三州地区推出，目前分享财务结果尚早，人才采用率上升且反馈良好，预计2023财年在加州和德州市场推出 [51] - HUGO专业人才数据库几乎100%独立，公司在菲律宾建立卓越中心来构建人才管道 [52] 问题2: 账单费率和毛利率扩张情况，以及薪酬费率通胀预期和长期趋势 - 公司认为业务存在定价上行空间，过去几个季度平均账单费率缓慢上升 [56] - 今年薪酬费率相对稳定，未因经济因素或劳动力市场紧张而显著增加，但明年可能会有所变化，选择为公司工作的人会综合考虑多种因素 [57] - 预计今年劳动力市场持续紧张，薪酬费率可能上升，但账单费率上行空间将超过薪酬费率增长，薪酬账单比率将在本财年得到改善 [59] 问题3: 高毛利率和账单薪酬差距的发展趋势，以及第四季度EBITDA利润率表现的可持续性和一次性因素 - 从账单费率角度看有很大上行空间，今年薪酬费率基本持平，预计本财年薪酬费率可能上升，但账单费率增长将超过薪酬费率，薪酬账单比率将改善 [59] - 2023财年将经历典型季节性变化，Q1受假期和夏季假期影响，无法达到15%的利润率；全年来看，预计SG&A将维持在27%左右，对数字业务和技术平台项目的投资会影响SG&A，但随着营收增长，SG&A杠杆将继续有利 [61] 问题4: 管道建设的来源，按需与项目咨询的占比，以及对早期融资公司和传统财富2000强公司的业务敞口 - 今年按需人才业务因“大辞职”等因素更热门，管道构成反映了这一趋势，同时公司也因劳动力市场紧张和客户战略转型计划而参与项目咨询业务 [62][63] - 除Countsy业务外，公司核心业务大部分工作和管道来自财富1000强客户，对早期公司业务敞口不大 [64] 问题5: 各主要办事处的领导情况 - 对各主要办事处领导情况感到乐观，芝加哥有新领导和充满活力的团队，东北部和东南部领导能力强，西海岸持续强劲，休斯顿有新领导且已见进展 [66] 问题6: 各行业垂直领域的活动差异，以及近期表现较好或受经济挑战影响不同的行业 - 公司重点关注的医疗保健行业持续增长，金融服务和科技行业在过去一年表现强劲，且在新财年的管道中继续保持优势，零售和能源领域业务敞口较小 [70] - 医疗保健、金融服务和科技行业同比增长均在30% - 35%之间 [71] 问题7: 投资支出的时间安排及2023年的情况 - 技术现代化项目正在制定详细路线图，8月底将更清晰，计划总投资2500 - 3000万美元，9月正式实施，预计2023财年Q2开始资本支出增加，季度资本支出约300 - 400万美元 [74] 问题8: 数字转型项目的范围和客户关注重点是否有变化 - 管道中的项目类型未变，多为转型类、关键任务工作，客户对自动化和数字化的需求未变，项目周期变长且价值增加 [76] 问题9: 2023财年第一季度营收指引的业务天数、外汇逆风假设和隐含有机恒定汇率同日基础增长率 - 2023财年Q1业务天数与去年相同，均为63天 [79] - 营收指引1.95 - 2亿美元已考虑外汇影响，按恒定汇率同日基础计算，高端区间同比增长约15%以上 [79]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 ________________________ Form 10-K (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) ________________________ (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 33-0832424 (I.R.S. Employer Identification No.) 17101 Armstrong Avenue, Irvine, California 92614 (Mark One) (Address of principal executive offices) (Zip Code) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 33-0832424 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 26, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______ Commiss ...