财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达2.046亿美元，超收入指引上限，经调整后同比增长32%，环比增长4% [38] - 调整后EBITDA为2250万美元，调整后EBITDA利润率为11%，较上年同期增加490个基点 [38] - 第三季度企业平均账单费率为128美元，上年同期为125美元，第二季度为127美元 [44] - 第三季度有效税收优惠率为12.7%，确认了750万美元的离散税收优惠 [47] - 第三季度调整后摊薄每股收益升至0.65美元，上年同期为0.14美元 [48] - 季度末现金及现金等价物为8200万美元，经营活动产生现金2300万美元 [48] - 第四季度收入预计在2.11 - 2.15亿美元，毛利率预计在38.7% - 39.5%，运营SG&A预计在5800 - 6100万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业人员配置收入同比增长43%，项目咨询收入同比增长25% [39] - 战略客户账户收入较上年同期增长23% [39] - 财务与会计、业务转型解决方案收入同比分别增长42%和36% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区收入同比增长36%，环比增长6% [41] - 欧洲地区收入同比增长6%，较本财年第二季度下降6% [42] - 亚太地区收入同比增长24%，环比持平 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在4月12日的投资者日分享宏观趋势、增长和盈利机会，讨论内部举措以提高运营效率，实现更大的品牌清晰度 [15] - 公司构建和发展一系列相互强化的能力，以解决客户问题 [16] - 公司与传统雇主竞争人才，预计未来更多组织职能将由灵活劳动力承担，公司将专注于提升顾问体验，增强员工粘性 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 人才供应和偏好发生显著变化，服务需求永久改变，这些变化趋势在增强 [15] - 客户在人才创新、使用创新人才参与模式、项目经济等方面的趋势与公司优势契合，为公司带来增长机会 [12][13][14] - 公司业务连续六个季度实现环比增长，虽预计第四季度环比收入增长将趋于正常化，但业务整体实力依然稳固 [50] 其他重要信息 - 公司员工将员工认可奖的两张全球旅行机票换成两张帮助乌克兰陌生人的机票，体现公司富有同情心、以人为本和解决问题的精神 [17] - 公司技术转型项目正在推进，第三季度相关现金支出约60万美元，部分已资本化 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录未记录问答环节的提问和回答内容

公司概况 - 纳斯达克股票代码为RGP，业务覆盖北美、欧洲和亚太地区，从纯人力派遣公司成功转型为人力资本合作伙伴[6] - 拥有2500个客户，服务于45个国家，LTM Q2 FY22收入为7.12亿美元，毛利率为38.7%，调整后EBITDA利润率为10.9%[10] 投资亮点 - 作为新兴的工作模式领导者，受益于全球疫情推动的灵活劳动力战略加速，有望实现强劲增长[7] - 拥有广泛的全球客户基础，通过客户和医疗行业项目推动持续增长，客户计划自2018年以来复合年增长率为24.9%，医疗行业计划自2018年以来复合年增长率为10.8%[7][49] 业务板块 - 项目咨询占收入的60%，专业人员配置占35%，管理服务占4%，高管搜寻占1%[28] - 推出数字人员配置平台HUGO，为客户提供前所未有的透明度、速度和控制权[44] 财务状况 - 过去十二个月Q2 FY22毛利率为38.7%，调整后EBITDA利润率为10.9%，约70%的总成本基于灵活运营模式为可变成本[60] - 净债务情况为6530（F2018）、 - 6026（F2019）、 - 7624（F2020）、 - 31391（F2021）、 - 26633（Q2 FY22），现金流状况良好，LTM Q2 F2022自由现金流为9500万美元[68][72] 股东回报 - 过去5年支付股息8200万美元，股票回购4700万美元，股息收益率行业领先，连续10年未错过股息支付[15][16][20] 企业责任 - 注重环保，减少印刷营销材料使用，扩大技术应用以缩小物理足迹；重视多元化，CXO团队中少数族裔和女性占比100%，员工中少数族裔和女性占比63%，董事会中女性董事占比36%[51]

公司概况 - 纳斯达克股票代码为RGP，业务覆盖北美、欧洲和亚太地区，从纯人力派遣公司成功转型为人力资本合作伙伴[6] - 拥有2500个客户，服务于45个国家，在全球有1850个主服务协议（MSAs）[10] 投资亮点 - 作为新兴的“即时工作”领导者，受益于全球疫情推动的灵活劳动力战略加速，有望实现强劲增长[7] - 拥有广泛的全球客户群，通过目标客户和医疗保健垂直项目推动持续增长[7] 财务数据 - LTM Q2 FY22收入为7.12亿美元，毛利率为38.7%，调整后EBITDA利润率为10.9%[10] - 过去5年支付股息8200万美元，股票回购4700万美元，股息收益率处于行业领先水平，连续10年未错过股息支付[15][16][18][20] 业务板块 - 项目咨询、专业人员配置、管理服务和高管搜寻分别占收入的60%、35%、4%和1%[28] 客户与行业项目 - 客户项目自2018年成立以来复合年增长率（CAGR）为24.9%，在FY22 Q2占合并收入的三分之一[49] - 医疗保健行业项目自2018年成立以来CAGR为10.8%，在FY22 Q2支付方（保险）和供应商部门同比增长超50%[49] 数字化转型 - 拥有数字员工配置平台HUGO，为客户提供前所未有的透明度、速度和控制权[44] 环境、社会和公司治理（ESG） - 公司注重环保，减少印刷营销材料使用，扩大技术应用以缩小实体办公空间[51] - 公司业务模式具有包容性和多样性，CXO团队中少数族裔和女性占比100%，员工中占比63%，董事会中女性董事占比36%[51] 财务表现 - 过去十二个月Q2 FY22毛利率达38.7%，调整后EBITDA为10.9%，约70%的总成本基于灵活运营模式为可变成本[60] - F2019 - LTM Q2 F2022期间，自由现金流转换率分别为56.8%、78.8%、68.4%和12.2%[72] 资本配置 - 公司产生强劲的运营现金流，将资本分配于有机投资、收购、债务偿还和向股东直接回报，同时保持平衡的杠杆比率[76]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 27, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______ Commission File Number: 0-32113 RESOURCES CONNECTION, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporat ...

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收2.002亿美元，远超1.9亿美元的营收指引上限，经调整后同比增长31%，较2020财年和2019财年第二财季分别增长11%和6%，按同天固定汇率计算环比增长11% [32] - 调整后EBITDA达2490万美元，调整后EBITDA利润率升至12.5%，为过去十年单季度最高 [31] - 毛利率同比提升130个基点至39.3%，较第一财季提升30个基点 [36] - 调整后摊薄每股收益从2021财年第二财季的0.21美元大幅升至0.47美元 [40] - 有效税率为28%，预计2022财年下半年释放部分估值备抵，或对有效税率产生重大有利影响 [39] - 截至第二财季末，公司持有7100万美元现金及现金等价物，完成新的多银行信贷安排，借款能力从1.2亿美元增至1.75亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业人员配置业务营收同比增长41%，项目咨询业务营收同比增长26% [34] - 战略客户账户同比增长27%，环比增长7% [34] - 解决方案和业务转型业务同比增长37%，数字转型服务营收持续扩张，Veracity业务同比增长36% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收同比增长36%，环比增长12%，三州地区和加利福尼亚州分别增长51%和36% [35] - 欧洲市场剔除部分重组市场后，同天固定汇率营收同比增长10%，环比增长8%，英国市场营收接近翻倍，德国市场因疫情封锁出现小幅下滑 [35] - 亚太市场营收同比增长18%，环比增长11%，主要由日本和印度市场带动 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新设计销售流程、组织和客户战略，革新交付策略，重新设计激励薪酬，发展技术和数字咨询能力，建立新的数字利益相关者参与途径 [12] - 推出数字参与平台HUGO，先在三州地区试点，计划未来六个月扩大推广，后续可能拓展至德克萨斯州和北加利福尼亚州 [13][51] - 成立首届咨询委员会，为公司提供市场战略和趋势方面的独立指导和建议，助力全球业务拓展 [16] - 计划投资2000 - 2500万美元升级ERP和人才管理系统，预计2022年初开始实施，部分投资将资本化 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 两大积极因素为公司带来更多业务机会，一是“大辞职”导致客户出现技能缺口，公司模式吸引专业人才；二是客户项目计划增加，为公司灵活人才模式提供更多机会 [9][10] - 公司对2022财年剩余时间持乐观态度，预计第三财季营收在1.92 - 1.97亿美元之间，毛利率在37% - 37.8%之间，运营SG&A在5300 - 5600万美元之间 [43][44] 其他重要信息 - 公司维持每股0.14美元的季度股息，约3%的股息收益率，现有6500万美元股票回购额度，预计2023财年将继续进行股票回购 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HUGO何时从试点转为全面推广，下一个推广市场是哪里，采用何种推广方式？ - 公司目前处于试点阶段，重点关注反馈和参与度，计划在六个月内扩大推广，下一个可能的市场是德克萨斯州和北加利福尼亚州，但也可能迅速扩展至全国，具体方式需根据实际情况确定 [51] 问题2: 工资环境和工资通胀情况如何，向客户转嫁成本是否会遇到阻力？ - 平均工资涨幅不大，主要受业务组合和灵活人才模式影响，未来工资将逐步上涨；由于劳动力短缺，客户更认可公司提供的价值，提价沟通相对容易，且公司价格仍低于市场水平，有提价空间 [53][56][57] 问题3: 是否有机会从与先前收购相关的股东手中回购大量股票？ - 公司在12月初以2000万美元私下协商回购了部分股票，预计2022财年剩余时间不会大规模回购，2023财年将根据估值情况进行机会性回购 [59] 问题4: 第三财季的合理股数是多少？ - 公司回购了约110万股，第三财季股数预计在3200 - 3300万股之间 [60] 问题5: 28%的税率是否可作为未来参考？ - 28%的税率较为合理，若2022财年下半年逆转部分估值备抵，将对第三或第四财季税率产生有利影响 [64] 问题6: HUGO在三州地区的角色填充情况、人员进入系统的速度以及对当地经济的影响如何？ - 目前主要关注会计、基金会计和薪资等职位，重点是反馈和参与度，而非营收；公司会控制流量，确保平台功能正常运行后再全面推广 [68][69] 问题7: 顾问在系统中的设置流程如何，有哪些障碍？ - 流程并不困难，公司会从核心系统上传数据，同时进行质量控制，确保顾问能代表公司品牌和质量 [70] 问题8: 平台上人员的类型和资质有哪些变化？ - 除了传统的15年工作经验人群，公司还看到更多早期职业生涯和高级人才的加入，整体经验范围更广，且人数显著增加 [74][75] 问题9: 能否量化对灵活职业的兴趣增长情况？ - 与2020年初相比，招聘人数增长了10% - 15%，平均工作经验有所降低 [76] 问题10: 三州地区和加利福尼亚州的增长有多少归因于资本市场活动？ - 资本市场活动是一个因素，但不是主要驱动力，主要驱动力是公司对灵活资源的需求、员工对非传统就业的渴望以及业务变革的速度 [77][78] 问题11: 数字转型业务的规模和增长情况如何？ - 技术和数字业务约占公司整体业务的15%，在过去几个季度有所增长，且增速与其他业务相当或更快 [80] 问题12: 提价的速度和幅度如何，不同业务领域有何差异？ - 提价速度取决于业务类型，新客户或新项目的提价速度更快；技术和数字领域的提价空间大于财务和会计领域 [81] 问题13: 任务时长和顾问留用情况如何，“大辞职”是否带来挑战？ - 平均任务时长变化不大，但部分顾问会在不恰当的时候被挖走，给客户服务团队带来困扰，但公司仍能完成工作，且受影响程度小于传统雇主 [82] 问题14: 公司长期的利润率目标是多少？ - 公司目前的利润率约为12% - 12.3%，短期至中期可持续维持在12%左右，长期来看，随着技术转型项目的完成，有望实现中个位数的利润率增长 [84] 问题15: 第三财季的季节性影响如何，12月是否正常，是否依赖1、2月弥补缺口？ - 第三财季初营收较第二财季末增长约1%，但节假日和部分大客户的延长停工将带来季节性影响，同时考虑了Omicron的潜在影响，预计1、2月营收将加速增长 [88][89] 问题16: Omicron对公司业务的影响有多大？ - 公司业务在远程交付方面具有弹性，但Omicron可能会推迟项目启动，公司已将此因素纳入考虑，但目前尚未出现重大项目延迟启动的情况 [91][93]

公司概况 - 纳斯达克股票代码为RGP，业务覆盖北美、欧洲和亚太地区，从纯人力派遣公司成功转型为专业人力和项目咨询的人力资本合作伙伴[6] - 拥有2200个客户，服务于45个国家，全球有1800个主服务协议（MSAs），88%的财富100强客户和76%的财富500强客户[11] 投资亮点 - 作为新兴的“即时工作”领导者，受益于全球疫情推动的灵活劳动力战略加速，有望实现强劲增长[8] - 广泛的全球客户基础推动目标客户和医疗保健垂直项目持续增长，可扩展的全球平台与市场需求相契合[8] 财务数据 - 截至2022财年第一季度的过去12个月（LTM Q1 FY22），收入为6.65亿美元，毛利率为38.3%，调整后EBITDA利润率为9.8%[11] - 2018 - 2022财年第一季度，客户计划复合年增长率（CAGR）为23.7%，医疗行业计划CAGR为9.2%[62] 业务结构 - 项目咨询占收入的60%，专业人员配置占35%，管理服务占4%，高管搜寻占1%[29][30][31][32] 客户与行业项目 - 客户计划自2018年成立以来增长强劲，近一半客户实现了同比两位数的收入增长，在2022财年第一季度占合并收入的三分之一[62] - 医疗行业计划自2018年成立以来增长显著，2022财年第一季度，支付方（保险）和供应商领域实现了两位数的同比增长[62] 数字化转型 - 正在构建强大的数字人员配置平台HUGO，旨在为客户提供前所未有的透明度、速度和控制权[60] 企业责任 - 注重环境责任，减少印刷营销材料的使用，扩大技术应用以实现更虚拟化的工作[64] - 重视多元化，CXO团队中100%为少数族裔和女性，员工中63%为少数族裔和女性，董事会中36%为女性董事[64] 现金流与资本分配 - 2019 - 2022财年第一季度，自由现金流分别为3.67亿美元、4.72亿美元、3.61亿美元和1.73亿美元，自由现金流转化率分别为56.8%、78.8%、68.4%和26.6%[86] - 公司将资本分配于有机投资、收购、债务偿还和向股东直接回报，同时保持平衡的杠杆比率[89] 股东回报 - 已支付8100万美元股息，进行了1.53亿美元的股票回购，过去5个财年股息每股增长37%，连续10年未错过股息支付[16][17][19][21]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 28, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______ Commission File Number: 0-32113 RESOURCES CONNECTION, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) Delaware 33-0832424 (State or Oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达1.831亿美元，为过去十年财年第一季度最高，超指引且同比增长25%，环比增长8.5% [7] - 调整后EBITDA利润率提升至12.2%，较去年第一季度增加530个基点 [9] - 有效税率从去年同期的46%降至29%，主要因欧洲实体运营结果改善，预计未来有效税率更有利 [52] - 第一季度调整后摊薄每股收益升至0.43美元，去年同期为0.14美元 [53] - 第一季度运营现金流为正，偿还信贷安排下1000万美元未偿债务，资产负债表保持强劲 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战略客户账户收入同比增长26%，环比增长9% [45] - 专业人员配置收入同比增长36%，环比增长8% [45] - Veracity收入同比增长45%，占企业总收入约5% [17][46][65] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入同比增长28%，环比增长11%，三州地区和加利福尼亚州分别增长41%和30% [46] - 欧洲市场同比增长10%，剔除重组退出市场后同比增长18%，环比下降7% [47] - 亚太市场收入同比增长17%，环比增长8% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进数字化转型，将推出数字参与平台HUGO，先在三州市场试点，后续扩展到达拉斯和北加州 [13][15] - 关注价值定价，适当提高账单费率，以应对劳动力市场变化 [11][50] - 计划投资新的ERP和人才管理系统，预计下半年资本支出增加 [54] - 评估资本分配策略，平衡业务投资与股东回报，Q1末股票回购计划剩余8500万美元额度 [55] - 行业趋势为向组织敏捷性和数字化转型转变，客户对灵活劳动力需求增加，公司业务模式契合行业趋势 [12][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境提供机遇，客户注重运营灵活性，人才追求工作自主性和多样性，公司业务模式符合市场需求 [18][19][20] - 尽管劳动力市场紧张，但公司凭借优势吸引人才，预计员工留存率上升 [28][29][32] - 预计第二季度业务持续增长，营收在1.86 - 1.9亿美元之间，高端较去年同期增长24% [56] 其他重要信息 - 任命Bhadresh Patel为首席数字官，加强数字和技术转型工作 [21] - 因疫情限制，原定于10月13日的投资者日活动推迟至2022年4月12日 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运行率SG&A的含义，HUGO对SG&A的影响及何时贡献收入和利润 - 运行率SG&A指不包括股票薪酬、重组成本和或有对价的SG&A，第二季度预计在5000 - 5300万美元之间，包含HUGO推出的影响 [59][60][62] - HUGO推出后资本化水平将降低，会增加SG&A，但目前难以预测其收入情况，需待三州地区试点后确定 [60] 问题2: Veracity的规模，三州地区增长的驱动因素 - Veracity收入约占企业总收入的5% [65] - 三州地区增长部分受交易活动推动，但更多是过去三四个季度团队努力的结果，包括新领导和团队拓展金融服务市场及多元化业务 [66] 问题3: 未来定价预期及可推动的提价幅度 - 预计下半年在新业务和调整疫情期间定价安排上推动提价，劳动力市场紧张为提价提供机会 [67] - 难以确定具体提价幅度，需与客户进行微妙谈判，预计有几个百分点的提价空间 [68] 问题4: 第二季度收入指引是否保守 - 与环比相比增长约6%，考虑到感恩节假期和劳动力市场紧张因素，指引中包含一定保守性 [70] 问题5: 费用削减中永久性和临时性部分，以及后续预期 - 今年剩余时间SG&A占收入比例预计在28% - 29%，随着业务开放，预计差旅费增加，可变薪酬随收入增长而增长 [72] 问题6: 员工人数增长情况及预期 - 大部分增长是业务反弹和顾问参与度提升的结果，预计业务将继续增长，但反弹幅度可能会平稳 [73][74] 问题7: 顾问留存率提升情况，虚拟和现场职位销售比例及趋势 - 平均任期约三年，过去三个季度整体流失率下降，预计随着招聘增加和流失率降低，平均任期将上升 [77][78] - 目前虚拟和现场职位比例约为60:35，未来将根据客户需求灵活安排，预计与传统劳动力模式相似 [79] 问题8: 除Veracity外，数字转型相关服务业务占比及利润率情况 - 除Veracity外，数字和技术业务约占10%，总计约14% - 15% [85][87] - 数字转型服务账单费率略高于企业平均水平，毛利率略高，但与其他解决方案家族差异不大 [88] 问题9: 重组后固定和可变成本结构与疫情前的对比 - 目前可变成本结构约占70%，固定成本约占30%，可变成本包括服务成本 [89] 问题10: 第三财季是否会回归季节性模式 - 预计会有一定季节性，第三季度有两个假期，可能会出现业绩下滑，但市场需求旺盛，管道业务强劲，难以确定影响程度 [91][92] 问题11: 与Kotter联盟的合作预期，并购计划及估值情况 - 对并购感兴趣，关注技术和数字领域以及医疗保健领域的机会，以填补业务空白 [94][95] - 数字和技术领域估值倍数较高，会谨慎评估 [95] - 与Kotter的合作是基于对变革管理的看好，双方将共同发展能力，加强合作关系 [96]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 ________________________ Form 10-K (Mark One) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended May 29, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-32113 ________________________ RESOURCES CONNECTION, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in It ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.723亿美元，环比增长10%，实现同比增长并超营收指引上限 [7] - 调整后EBITDA为2070万美元，利润率12%，环比提升600个基点，同比提升160个基点 [9] - 第四季度毛利率39.6%，去年同期为40.4%，薪酬/账单比率同比上升85个基点 [49] - 剔除特定费用后，本季度运营费用率为27.8%，较去年同期改善590万美元或230个基点 [52] - 第四季度所得税收益780万美元，有效税率为-50.6%，去年同期为所得税费用290万美元，有效税率42% [52] - 调整后摊薄每股收益为0.80美元，去年同期为0.33美元 [55] - 预计第一季度营收在1.73 - 1.77亿美元之间，较2021财年第一季度预计增长20% [59] - 预计第一季度毛利率在38% - 38.5%之间，运营费用在5000 - 5300万美元之间 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业人员配置业务收入在过去三个季度的环比增长率分别为4.4%、5.5%和14.4%，预计这一趋势将持续 [45] - 北美地区营收环比增长3.8%，同比增长0.8%，Veracity业务环比增长15%，同比增长36% [46] - 欧洲地区营收环比增长11.1%，同比增长4%，英国和任务部队业务贡献显著 [48] - 亚太地区营收环比增长4.5%，同比增长1%，第四季度末营收恢复到疫情前水平 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数市场呈现环比进展，部分市场如三州地区、洛杉矶、芝加哥、英国、克利夫兰、波特兰、日本、夏威夷和墨西哥实现环比和同比增长 [38] - 第四季度，公司服务了2020财年50大客户中的49家以及2019财年50大客户中的45家，客户留存率高 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 升级全球技术基础设施，包括核心ERP系统和人才获取管理系统 [12] - 进一步商业化数字战略，推动Veracity和Digital Asia的数字转型收入增长，秋季在纽约推出数字参与平台HUGO [13] - 扩大战略客户计划，增加医疗保健业务能力，为Countsy业务增加人员以实现营收增长 [15] - 改善调整后EBITDA表现，控制人员、业务费用和房地产成本，提高顾问利用率和定价 [17] - 强化RGP品牌，关注以人为本的品牌，提升顾问体验 [19] 行业竞争 - 公司认为人才未来更倾向于灵活、敏捷和有方向的职业道路，公司模式契合这一趋势，与四大会计师事务所并非直接竞争关系 [79] - 公司在金融服务行业的一些近期胜利，是因为该行业认识到对四大的过度依赖，疫情促使其做出不同决策 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观客户环境呈现积极迹象，CEO信心回升，预计转型项目、资本支出和人才需求将增长，工作模式更趋模块化，公司业务契合这一趋势 [21] - 尽管疫情仍有影响，但公司已能成功采用混合资源交付模式，运营效率有望提升 [30] - 劳动力市场紧张，但公司未受重大影响，凭借广泛地理网络实现无边界人才部署 [35] - 对第一季度销售和管道指标的持续改善持乐观态度，预计营收将增长 [58] 其他重要信息 - 公司将于10月13日在纽约纳斯达克举办投资者日活动，分享宏观趋势和2022财年目标进展 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年定价环境如何，远程和混合办公顾问薪酬有无差异 - 远程和混合办公顾问薪酬无差异；账单/薪酬利差同比仍下降，但环比有改善；2022财年将密切关注，在支付有竞争力薪酬的同时，需提高账单费率以保障利润率 [64][66] 问题2: 项目咨询和专业人员配置业务的结果拆分，以及第一季度20%增长指引中两者的情况 - 历史上项目咨询与专业人员配置业务比例约为60 - 30，其余10%为管理服务、Countsy和高管搜寻业务；今年比例有2%左右的变化，专业人员配置业务占比升至33%；预计2022年两者业务都将增长，比例相对稳定 [67][68] 问题3: 过去六个月管道增长情况及未来12个月的转化率 - 从财年初到现在管道有显著增长，接近疫情前水平；从第二季度后期到第四季度，管道增长超20%，转化率保持稳定且下半年略有上升 [69] 问题4: 数字转型业务的参与性质、客户主要数字议程及特定应用情况 - 数字转型业务主要由Veracity子公司开展，工作是加速协作、自动化流程和工作流；与ServiceNow和Akumina等技术提供商有增长机会，缺乏ServiceNow认证人员，考虑海外战略获取人才 [71][74] 问题5: 完全从疫情中恢复后，中期有机营收增长和利润率情况 - 未来两到四年，营收增长目标在8% - 14%；仍关注40%的毛利率，但业务组合将发生变化，APS服务定价加强，HUGO业务利润率较低 [77] 问题6: 若公司实现8% - 14%的增长，四大会计师事务所是否会关注，竞争关系如何 - 公司与四大并非直接竞争，人才未来更倾向于公司提供的灵活职业道路；客户的劳动力战略正在转变，公司在金融服务行业的胜利证明了这一点 [79][80] 问题7: 如何评估各办公室的领导能力，优化办公室的比例 - 市场表现广泛改善，领导结构广泛且深入；部分地区仍在进行转型和优化，但规模较以往更小 [84][85] 问题8: 8% - 14%的增长中，价格和销量的贡献情况 - 未具体拆分价格和销量贡献，认为增长更多是通过增加在咨询市场的份额实现；HUGO业务将带来新的低利润率收入流 [86] 问题9: HUGO业务对定价的影响 - HUGO业务利润率预计低于项目或管理咨询业务；将在相邻市场竞争，该市场利润率普遍较低；但HUGO是新的高效服务交付途径，可通过降低销售成本实现盈利 [88][89] 问题10: 从管道角度看，金融交易业务的工作量情况 - 本季度是近期记忆中预订量最强的季度之一，管道保持强劲；金融交易业务中，堆叠工作增多，大型项目更多是转型性质；转型项目相关管道增长最快 [91][93] 问题11: 欧洲各国业务情况及Delta毒株对伦敦业务的影响 - Delta毒株对伦敦业务影响不大；英国业务表现强劲，德国业务全年表现良好，荷兰业务同比略有下降但专注关键客户；整体运营杠杆表现良好，英国业务引领增长 [94][96] 问题12: 混合和虚拟工作的吸引力，以及招聘情况 - 市场上专业人才正在重新评估职业选择，倾向于与公司合作获得多样化职业体验；混合工作模式为顾问和客户提供更多选择，扩大了人才和客户范围 [99][102] 问题13: 招聘填充率情况 - 填充率保持稳定，疫情期间供应大于需求，随着需求增加，仍有健康的人才供应；混合工作模式有助于利用以前难以获取的人才，有望保持良好填充率 [104] 问题14: 运营费用的前瞻性展望 - 2022财年运营费用预计上升，原因包括营收增长带来的可变部分增加，以及差旅和业务费用的适度上升；但不会回到疫情前水平，将保持在疫情前的50%左右；预计运营费用率将较去年有显著改善 [106]