文章核心观点 - 雷蒙德·詹姆斯金融公司（RJF）和LPL金融控股公司（LPLA）均为金融投资银行股，虽两者盈利前景良好，但基于估值指标，RJF是更优价值选择 [1][7] 公司评级情况 - 寻找优质价值股的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，Zacks排名青睐盈利预估修正趋势强劲的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] - RJF和LPLA目前Zacks排名均为2（买入），意味着两家公司盈利预估均有积极修正，盈利前景改善 [3] 公司估值分析 - 价值投资者会分析一系列传统数据和指标，以判断公司当前股价是否被低估，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] - RJF的预期市盈率为15.57，PEG比率为1.05；LPLA的预期市盈率为18.48，PEG比率为1.10，PEG比率在市盈率基础上考虑了公司预期盈利增长率 [5] - RJF的市净率为3.05，LPLA的市净率为9.68，市净率用于衡量股票市值与账面价值（总资产减总负债）的关系 [6] - 基于上述指标，RJF价值评级为B，LPLA价值评级为C [6]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 一旦股票确立趋势 它更有可能继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略的指标难以定义 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 旨在解决这一问题 [2] - 风格评分与Zacks评级相辅相成 Zacks评级系统具有出色的超额表现记录 公司目前Zacks评级为2（买入） 研究表明 Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] Raymond James Financial公司分析 - Raymond James Financial公司目前动量风格评分为A 文章重点讨论了价格变化和盈利预测修正 这是动量风格评分的两个主要方面 [3] - 短期价格活动是衡量股票动量的好方法 因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较 可以向投资者展示特定领域的最佳公司 [5] - 公司股价在过去一周上涨8.3% 而Zacks金融-投资银行行业同期上涨7.51% 从更长时间框架来看 公司月度价格变化为7.19% 优于行业的5.6% [6] - 长期价格指标也显示出优势 公司股价在过去一个季度上涨12.72% 过去一年上涨47.12% 而同期标普500指数仅分别上涨2.54%和25.42% [7] - 公司过去20天的平均交易量为758,410股 成交量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均成交量通常是看涨信号 [8] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分包含许多因素 包括预测修正和股票价格变动 盈利预测对Zacks评级也很重要 公司在这方面表现良好 [9] - 过去两个月 全年盈利预测有7次上调 没有下调 这帮助公司共识预测从10.83美元提高到11.02美元 下一财年 有5次盈利预测上调 没有下调 [10] 总结 - 综合考虑所有因素 公司作为Zacks评级2（买入）且动量评分为A的股票 是值得关注的短期上涨潜力股 [12]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 还包括Zacks Style Scores 该评分系统结合Zacks Rank可帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票 并以Raymond James Financial为例说明 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 可全面访问Zacks 1 Rank List 股权研究报告和高级股票筛选器 还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特的准则 基于三种流行投资类型对股票进行评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票根据价值 增长和动量特质被给予A B C D或F的字母评级 A优于B B优于C 以此类推 分数越高 股票表现越好 [3] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四个类别 [3] 价值评分 - 价值投资者喜欢以合理价格找到优质股票 价值评分利用P/E PEG 市销率 市现率等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者更关注股票的未来前景以及公司的整体财务健康和实力 增长评分分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 以找到能实现可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”的原则 动量评分利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 指示建立高动量股票头寸的有利时机 [5] VGM评分 - 是所有风格评分的组合 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 对每只股票的综合加权风格进行评级 有助于筛选出价值最具吸引力 增长预测最佳和动量最有前景的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank的配合 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用盈利预测修正来帮助构建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票的平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数表现的两倍 [7][8] - 该模型评级的股票数量众多 每天有超200家公司获强力买入评级 另有600家获买入评级 共超800只顶级评级股票 选择最佳股票可能令人不知所措 此时Style Scores可发挥作用 [8][9] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若喜欢的股票评级为3（持有） 也应有A或B的分数以确保最大上行潜力 [9] - 选择股票时 盈利预测修正的方向应是关键因素 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使Style Scores为A和B 其盈利前景仍呈下降趋势 股价下跌可能性更大 拥有越多1或2评级且分数为A或B的股票越好 [10] 关注股票Raymond James Financial - 成立于1962年 是一家位于佛罗里达州圣彼得堡的多元化公司 及其子公司主要在美国和加拿大提供金融服务 [11] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨5.9% [12] - 6位分析师在过去60天内上调了2025财年的盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.17美元至11美元 平均盈利惊喜为7.8% [12] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的动量及VGM风格评分 应列入投资者的关注名单 [13]

文章核心观点 行业预计在未来几个季度投资银行费用将出现转机 交易业务也将得到支撑 摩根士丹利、高盛、罗宾汉和瑞杰金融等投资银行值得关注 [1][2] 行业描述 - 行业由为全球企业、政府和金融机构提供金融产品和服务的公司组成 最初专注于IPO、二次股权发行、经纪和并购 逐渐发展为提供证券研究、自营交易和投资管理等服务 主要通过投资银行、资产管理以及交易和自营投资三个产品板块开展业务 [3] 驱动投资银行行业的三大主题 - 承销和咨询业务复苏：自2022年以来 由于地缘政治紧张和全球宏观经济担忧 承销、IPO和交易活动持续疲软 如今咨询和承销业务已复苏 随着宏观经济环境趋稳 承销和并购活动有望持续恢复 即将上任的特朗普政府预计对交易采取更宽松的态度 这将支持行业参与者的营收增长 [4] - 交易业务保持稳健：交易业务的客户活动在很大程度上取决于宏观经济和地缘政治状况 自2022年以来 市场波动性显著增加 尽管近期宏观经济背景有所稳定 但市场仍面临较高利率和其他地缘政治问题 特朗普政府的关税计划可能导致市场波动性进一步增加 预计短期内交易部门将持续活跃 投资银行有望在未来报告中实现可观的交易收入 [5] - 技术提升运营效率：创新的交易平台、人工智能的应用以及对技术和广告的投资可能会支持投资银行的运营 行业参与者正在吸引和留住顶尖人才 并在技术方面投入大量资金 虽然短期内可能面临与技术相关的费用增加 但这些举措有望随着时间的推移提高运营效率 [6] 行业排名与前景 - 行业是Zacks金融板块中包含20只股票的一个子行业 目前Zacks行业排名第12 处于250多个Zacks行业的前5% 表明近期前景良好 过去一年 行业当前年度的盈利预期上调了7.3% [7][9] 行业市场表现与估值 - 行业表现优于板块和标普500指数：过去一年 行业股票整体上涨44.3% 而标普500指数上涨23.6% Zacks金融板块上涨21.1% [10] - 行业估值：行业目前的滚动12个月市净率（P/TBV）为2.66倍 高于过去五年的中位数2.08倍 与整体市场相比 行业估值存在较大折扣 标普500指数的滚动12个月P/TBV为14.35倍 中位数为13.95倍 与更广泛的金融板块相比 行业估值也处于合理的折扣水平 Zacks金融板块的滚动12个月P/TBV为5.27倍 同期中位数为4.53倍 [13][15] 值得投资的投资银行 - 摩根士丹利：Zacks排名第2（买入） 是一家全球性的投资银行、证券和投资管理公司 业务多元化是其盈利稳定的关键 公司采取了多项举措增加可靠的收入来源 与三菱日联金融集团的合作将巩固其在日本市场的地位 有利的宏观经济背景预计将支持其投资银行业务 公司市值1998亿美元 过去六个月股价上涨17.3% 过去一周 2025年盈利的Zacks共识预期上调1.3%至8.01美元 [17][21] - 高盛：Zacks排名第2 是全球领先的投资银行、证券、投资管理和消费银行服务提供商 业务重组是其财务稳定的关键 公司重新专注于投资银行和交易的核心业务优势 同时缩减消费银行业务规模 尽管这些举措导致近期盈利出现波动 但预计将对财务状况产生积极影响 公司市值1767亿美元 过去六个月股价上涨13.7% 过去七天 本年度盈利的Zacks共识预期上调近1%至43.39美元 [23][26] - 罗宾汉：Zacks排名第1 是一家提供加密货币、股票、期权和ETF交易服务的金融服务公司 公司旨在通过免佣金交易模式实现金融民主化 随着美联储降息 公司基于交易的收入有望改善 公司努力成为活跃交易市场的领导者 并扩大产品基础以获取新客户和市场份额 公司市值350亿美元 过去六个月股价飙升69.6% 过去七天 2025年盈利的Zacks共识预期上调10.1%至1.09美元 [28][31] - 瑞杰金融：Zacks排名第2 是一家多元化的金融服务公司 过去几年达成了多项战略交易 有助于其向欧洲和加拿大扩张 未来投资银行费用有望显著改善 尽管费用持续上升令人担忧 但强大的资产负债表和投资级长期信用评级可能会支持其增长 公司市值315亿美元 过去六个月股价飙升38.1% 过去七天 2025财年盈利的Zacks共识预期略有上调至10.99美元 [32][34]

文章核心观点 - 雷蒙德·詹姆斯金融公司（RJF）在盈利预期和估值指标方面优于嘉信理财公司（SCHW），是价值投资者目前更优的选择 [7] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，是发现价值股票的最佳策略 [2] - Zacks排名倾向于盈利预期修正趋势良好的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] 公司Zacks排名情况 - 雷蒙德·詹姆斯金融公司Zacks排名为2（买入），嘉信理财公司Zacks排名为3（持有），Zacks排名显示RJF盈利前景正在改善 [3] 价值投资者分析方法 - 价值投资者分析各种传统指标，以寻找当前股价被低估的公司 [4] - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - RJF远期市盈率为14.19，SCHW为18.95；RJF PEG比率为0.87，SCHW为1.31 [5] - RJF市净率为2.75，SCHW为3.45；RJF价值评级为B，SCHW为C [6]

公司比较 - Raymond James Financial, Inc. (RJF) 和 The Charles Schwab Corporation (SCHW) 是金融-投资银行行业中备受关注的两只股票 [1] - RJF 的 Zacks 评级为 1 (强力买入) 而 SCHW 的 Zacks 评级为 3 (持有) [3] - RJF 的远期市盈率为 14.55 而 SCHW 的远期市盈率为 24.60 [5] - RJF 的 PEG 比率为 0.89 而 SCHW 的 PEG 比率为 1.69 [5] - RJF 的市净率为 2.81 而 SCHW 的市净率为 3.59 [6] - RJF 在价值评分中获得 B 级 而 SCHW 获得 C 级 [6] 投资价值分析 - 价值投资者通过分析传统数据和指标来确定公司是否被低估 [4] - 价值评分系统通过市盈率、市销率、收益率、每股现金流等多种关键指标来识别被低估的公司 [4] - RJF 在 Zacks 评级和价值评分模型中均优于 SCHW 因此价值投资者可能认为 RJF 是更好的选择 [6]

文章核心观点 - 公司有望受益于交易活动复苏、战略收购和降息，且凭借坚实资产负债表和资本状况进行可持续资本分配 [1] - 分析师对公司前景和盈利潜力持乐观态度，当前获Zacks排名第一（强力买入） [2] 公司业绩表现 - 过去六个月，公司股价上涨34.8%，高于行业21.7%的涨幅 [3] - 过去三到五年，公司盈利增长19.4%，高于行业平均6.7% [5] - 预计2025财年、2026财年和2027财年盈利分别增长5.8%、6.6%和4.2% [6] - 过去五个财年（2019 - 2024年），公司净收入复合年增长率为10.6% [7] - 预计到2027财年，公司总净收入复合年增长率为6.3% [11] - 公司过去12个月的净资产收益率为19.30%，高于行业的11.77% [18] 公司增长驱动因素 - 美联储降息增强资本市场流动性，改善交易活动，有助于公司投资银行手续费收入；特朗普政府扩张性举措或推动经济增长，提振资本市场和交易活动，补充公司经纪收入 [10] - 公司通过收购扩张，进入私人信贷业务，收购加拿大和英国等地公司，未来将继续通过收购加强私人客户集团和资产管理部门 [11][12] 公司财务状况 - 截至2024年9月30日，公司总债务30.9亿美元，现金及现金等价物110亿美元，有能力应对债务 [13] - 截至2024年9月30日，公司一级普通股权益比率和总资本比率分别为22.6%和24.1%，高于监管要求 [14] - 12月公司宣布季度股息提高11.1%至每股50美分，过去五年六次提高股息，年化股息增长率18.1% [14] - 12月公司宣布15亿美元股票回购计划，取代2023年11月的15亿美元授权，截至2024年12月3日，2023年11月授权下约6.44亿美元股票待回购 [17] 其他投资银行股票 - BGC集团2024年盈利预期在过去60天内上调6.5%，过去六个月股价上涨13.4%，当前Zacks排名第一 [22][23] - 美国银行2024年盈利预期在过去两个月内略有上调，过去六个月股价上涨13.7%，当前Zacks排名第二（买入） [23]

文章核心观点 Raymond James宣布增强资本分配计划，包括提高股息和新的股票回购计划，公司有望维持高效资本分配活动，推动股东对股票的信心，且过去收购助力其未来增长 [1][4][5] 分组1：Raymond James股息情况 - 董事会宣布每股季度现金股息为50美分，较之前提高11.1%，将于2025年1月16日支付给2025年1月2日登记在册的股东 [1] - 过去十年公司有定期提高股息的记录，2023年12月曾宣布季度股息提高7.1%至45美分 [2] - 过去五年公司六次提高季度股息，五年年化股息增长率为18.1%，目前派息率为收益的18%，基于昨日收盘价股息收益率为1.09% [2] 分组2：Raymond James股票回购情况 - 董事会授权回购价值15亿美元的普通股，无到期日，取代去年12月宣布的15亿美元回购计划，截至2024年12月3日，前一计划约有6.44亿美元未使用 [3] 分组3：Raymond James发展情况 - 凭借强劲流动性，公司通过收购实现增长，2023财年收购加拿大Solus Trust Company Limited，2022财年有多项收购，为未来增长奠定基础 [5] - 过去三个月，公司股价飙升43.9%，跑赢行业24.5%的涨幅 [6] 分组4：其他金融公司情况 - Orange County Bancorp宣布每股现金股息25美分，较之前提高8.7%，将于2024年12月16日支付给12月4日登记在册的股东 [8] - Orange County Bancorp在2022年11月曾将股息提高15%至23美分，五年年化股息增长率为5.75%，目前派息率为收益的18% [9] - CVB Financial Corp授权在2024年回购计划下回购1000万股普通股，取代2022年的回购计划 [9] - CVB Financial Corp总裁兼首席执行官表示，回购计划反映公司强劲资本状况、稳定盈利记录和为股东创造长期价值的历史 [10]

文章核心观点 2024年12月3日，Raymond James Financial, Inc.董事会宣布普通股季度现金股息、优先股季度股息，并授权最高15亿美元的普通股回购计划 [1][2][3] 股息相关 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.5美元，2025年1月16日支付给2025年1月2日登记在册的股东，较2024年10月15日支付的每股0.45美元股息增长11.1% [1] - 董事会宣布6.375%固定至浮动利率B系列非累积永续优先股每股存托股季度股息为0.3984375美元，2025年1月2日支付给2024年12月16日登记在册的股东 [2] 股票回购相关 - 董事会授权公司回购普通股，总金额最高达15亿美元，取代2023年11月30日宣布的15亿美元回购授权，截至2024年12月3日，原授权下约剩6.44亿美元未使用 [3] - 回购可根据公司认为合适的价格、市场条件、适用法律、监管限制等因素不时进行，可通过公开市场、私下协商交易等方式进行，授权无固定到期日，公司无义务按特定金额或数量回购，可随时暂停或终止 [3] 公司概况 - Raymond James Financial, Inc.是一家领先的多元化金融服务公司，为个人、企业和市政当局提供私人客户集团、资本市场、资产管理、银行等服务 [4] - 公司约有8800名金融顾问，客户总资产达1.54万亿美元，1983年上市，在纽约证券交易所的代码为RJF [4]

文章核心观点 - 三季度财报季关键阶段已过，Q3盈利和销售增长超预期，Q4盈利和营收预计将增长，市场背景对12月和1月股市有利，介绍筛选股票的方法及符合条件的Raymond James Financial公司情况 [1][2][7] 三季度财报情况 - 三季度财报周期中（476家标普500成分股），总盈利增长8.1%，销售额增长5.5%，远超约3.3%的增长预期 [1] 四季度盈利预测 - 根据Zacks最新估计，Q4盈利预计增长7.7%，营收增长4.9% [1] 市场表现 - 整体市场和部分科技股在特朗普大选后反弹后降温，但标普500和纳斯达克指数在11月底接近历史高位，12月和1月市场通常表现强劲 [2] 股票筛选方法 - 筛选工具为Research Wizard，筛选Zacks排名为1（强力买入）的股票，筛选出价格有上升势头且交易价格在52周高位的80%以上的股票，使用PEG比率和市销率确保投资价值，最终筛选出7只股票 [5][6][7] 筛选条件 - Zacks排名 = 1（强力买入） [7] - 当前价格/52周高位 >= 0.8 [7] - PEG比率：P/E F(1)/EPS增长 <= 1 [7] - 市销率 <= 3 [7] - 过去12周价格百分比变化排名前7 [7] Raymond James Financial公司情况 - 是多元化金融服务公司，业务涵盖私人客户集团、资本市场、资产管理、银行等，2024财年私人客户集团业务贡献66%净收入，过去三年该业务净收入复合年增长率为12.7% [7][8] - 过去几年完成多笔交易，业务拓展至欧洲和加拿大，10月底Q4财年盈利超预期，获Zacks排名1（强力买入） [9] - 预计2025财年调整后每股收益增长8%，2026财年增长6%，销售额分别增长10%和6%，过去12个月股价上涨60%，过去15年上涨940% [10] - 股价较行业有14%的折价，远期12个月市盈率为15.3倍，股息收益率为1.1% [11]