Wednesday, August 13, 2025Market participants continue to ride the narrative that interest rate cuts will be coming down, and perhaps faster than we had initially thought. Recall not long ago, a plurality of analysts were considering zero rate cuts for 2025. Now we’re up to 2-3 again (it had been 5-6 at the start of the year), and at least one might be a 50 basis-point (bps) cut, not 25 bps.This would presumably bring down mortgage rates as well, which is why we’re seeing mortgage lenders like Rocket Compan ...

TORONTO, Aug. 12, 2025 /PRNewswire/ -- Viral Nation, a global leader in social-first transformation, today announced it has been named the Social Media Agency of Record for Rocket, the Detroit-based fintech platform including mortgage, real estate, title, and personal finance businesses. Rocket will leverage Viral Nation's influencer marketing, social strategy, community management, and social content creation abilities to deliver raw, relatable homeownership stories that break through social media's glossy ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission file number: 001-39432 Rocket Companies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 84- ...

交易概述 - Rocket Companies启动交换要约，涉及Nationstar Mortgage Holdings Inc的7.5亿美元2029年到期6.500%优先票据和10亿美元2032年到期7.125%优先票据，总规模17.5亿美元，用于置换新发行的Rocket票据[1] - 交换对价包括：每1000美元面值现有票据可获950美元新票据本金+50美元早鸟奖励，或1000美元新票据本金（若满足多数持有人同意条件），另附2.50美元/1000美元的同意支付金[1][3][9] 条款细节 - 新票据利息从对应现有票据最近付息日起算，利率和到期日与现有票据相同，并由Rocket Mortgage、Redfin Corporation、Mr. Cooper等实体联合担保[11][12] - 同意征集条款要求消除现有票据契约中的控制权变更条款、限制性条款及部分违约事件，仅保留本金利息支付违约条款[5] - 需获得各系列票据过半本金持有人的同意才能通过修正案，修正案将在交换要约完成后生效[6] 时间安排 - 早鸟截止日为2025年8月15日纽约时间17:00，最终截止日为9月2日17:00，结算日不晚于截止日后第二个工作日[7][10] - 同意撤销截止日为早鸟日或补充契约签署日中较早者，此后不可撤销同意但可撤回票据[7][8] 交易条件 - 交换要约成功需满足两项核心条件：获得多数持有人同意并签署补充契约，以及同步完成对Mr. Cooper的收购[13] - 若收购未能在预期结算日前完成，公司将延长交换要约截止日以确保两者同步完成[10] 参与机构 - 由摩根大通、美银证券、高盛等16家机构担任联合牵头交易经理，D.F. King & Co担任存管和信息代理[15] - 相关文件可通过存管机构获取，具体操作需联系交易经理的指定联系方式[15]

收购与要约收购 - Rocket Companies宣布启动对Mr Cooper Group Inc的收购 并开始对Nationstar Mortgage Holdings Inc发行的2030年和2031年到期优先票据进行现金要约收购 [1] - 要约收购涉及两种票据：5 125% 2030年到期票据(未偿本金6 5亿美元)和5 750% 2031年到期票据(未偿本金6亿美元) [3] - 每1000美元本金票据的收购对价为：基础收购价962 50美元 早鸟奖励50美元 合计1012 50美元 [3] 同意征求与条款修改 - 公司同时征求票据持有人同意修改相关契约条款 包括取消"控制权变更"要约要求 删除限制性条款 简化债务解除条件等 [2] - 修改条款需获得各系列票据未偿本金过半数的同意(不包括Nationstar及其关联方持有的票据) [9] - 若获得足够同意 Nationstar将签署补充契约 在票据被收购后使修改条款生效 [9] 时间安排与条件 - 要约收购和同意征求将于2025年9月2日纽约时间下午5点截止 早鸟截止日为2025年8月15日 [7] - 早鸟截止日前投标的持有人可获得总收购对价(含早鸟奖励) 之后投标的仅能获得基础收购价 [7] - 收购完成条件包括获得足够同意 签署补充契约 以及基本同时完成对Mr Cooper的收购 [10] 其他条款 - 被接受收购的票据持有人还将获得从上次付息日到结算日之间的应计未付利息 [8] - 票据持有人可在早鸟截止日前撤回投标和同意 之后不得撤回(法律要求除外) [11] - J P Morgan Securities LLC担任交易经理和征求代理 D F King & Co Inc担任存管和信息代理 [13]

港股市场表现 - 东岳集团(00189)涨超1%，制冷剂R32价格或延续高位偏强运行，R134a年度配额持续消化，9-10月份出口需求逐步增量[1] - 港股内银股拉升，农业银行(01288)涨超2%，工商银行(01398)、招商银行(03968)等多股涨超1%，行业拨备释放利润能力仍强，预计行业利润维持正增[1] - 英诺赛科(02577)涨超8%，与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心规模化落地[2] - 德翔海运(02510)盈喜后涨超4%，预期2025年上半年股东应占溢利1.80亿至2亿美元，同比增220%至255%[2] - 香港中旅(00308)盈警后跌超6%，预期2025年上半年股东应占亏损超0.70亿港元[2] - 黄金股集体走高，灵宝黄金(03330)涨超3%，赤峰黄金(06693)涨超9%，美国7月非农新增就业7.3万个，远低于预期11万个，降息预期升温[3] - 中国东方教育(00667)早盘涨超4%，预期上半年纯利同比增45%至50%，新生注册及新客户注册数量增约7%，收入增约10%[3] - 芯片股涨幅居前，华虹半导体(01347)涨超5%，上海复旦(01385)涨超6%，英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题[4] - 优必选(09880)早盘涨超5%，完成配售3015.545万股，募集24.1亿港元，超10亿港元用于支付供应商款项[4] 美股市场表现 - 亚马逊(AMZN.US)盘后跌8.27%，第二季度营收与每股收益均超预期，但第三季度利润指引不及预期[5] - Coinbase(COIN.US)夜盘跌16.7%，第二季度总收入15亿美元，低于预期的15.9亿美元，利润激增至14亿美元[5] - 中通快递(ZTO.US)涨2.74%，快递价格回稳，9月旺季到来有望价格企稳回升[5] - 特斯拉(TSLA.US)跌1.83%，7月在法国和丹麦汽车销量连续第七个月下滑[6] - Reddit(RDDT.US)大涨17.47%，第二季度营收5亿美元，同比增78%，净利润8900万美元[6] - 台积电(TSM.US)跌2.65%，7月台积电ADR较台股平均溢价24%，创2009年4月以来最高水平[6] - 网易(NTES.US)续跌2.29%，摩根大通认为盈利上升空间有限，未来1至2年行销费用将增加[6] - 好未来(TAL.US)跌2.74%，2026财年第一季度营收5.75亿美元，同比增38.8%，净利润3130万美元[7] - Moderna(MRNA.US)盘中一度跌超10%，下调2025年收入预期上限至22亿美元[7] - Figma(FIG.US)续涨5.63%，第二季度营收2.47亿至2.5亿美元，同比增约40%[8] - Rocket(RKT.US)涨11.98%，第二季度每股盈利0.04美元，超预期33.33%，收入1.36亿美元[8]

核心观点 - Rocket Companies在2025年第二季度实现了高于预期的调整后营收和非GAAP每股收益，同时完成了对Redfin的收购 [1] - 公司营收增长但盈利能力指标同比下降，面临竞争和成本压力 [1] - 通过技术投资和战略收购，公司正在推进垂直整合和业务扩展 [7][9] 财务表现 - 2025年Q2调整后营收达13.4亿美元，超出分析师预期的12.7亿美元 [1] - 调整后稀释每股收益为0.04美元，高于预期的0.03美元，但较2024年Q2的0.06美元下降33.3% [2] - GAAP净利润从2024年Q2的1.78亿美元大幅下降80.9%至3400万美元 [2] - 调整后EBITDA为1.72亿美元，较2024年Q2的2.25亿美元下降23.6% [2] - 总支出(GAAP)同比增长20.5%，主要由于营销支出和Redfin收购相关成本增加 [6] 业务运营 - 核心抵押贷款业务表现强劲，2025年Q2封闭贷款发放量达291亿美元，同比增长18% [9] - 直接面向消费者渠道售出贷款141亿美元，同比增长8.3%，利润率升至4.40% [9] - 合作伙伴网络渠道售出贷款134亿美元，但利润率从1.59%降至0.90%，贡献利润下降34%至8300万美元 [9] - AI工具的应用显著提升效率，自动处理80%的定金验证，每年节省约2万小时人工 [5] 战略发展 - 完成对Redfin的全股票收购，获得5000万月活跃用户和超过100万房源 [7] - 推出Rocket Preferred Pricing等跨品牌协同产品 [7] - 简化资本结构，将股票类别从四种减少到两种 [10] - 计划关闭加拿大抵押贷款业务和联名Visa信用卡，聚焦美国核心业务 [10] - 发行40亿美元新债务，部分用于收购Mr Cooper [11] 未来展望 - 预计2025年Q3调整后营收为16-17.5亿美元，反映Redfin完整季度业绩 [13] - 强调技术投资、客户留存和运营效率将持续改善 [14] - 服务组合规模庞大，未偿还本金余额达6090亿美元，约280万笔贷款，年服务费收入约16亿美元 [12] - 流动性状况良好，截至2025年6月30日拥有91亿美元流动性，其中51亿美元为现金及等价物 [12]

财务业绩表现 - 公司2025年第二季度每股盈利(EPS)为0 04美元 超出分析师预期的0 03美元 超出幅度达33 33% [1] - 季度收入录得1 36亿美元 超过市场预期的1 28亿美元 [1] - 调整后收入同比增长9% 达到1 34亿美元 [1] 增长驱动因素 - 净锁定利率量上升和稳健的销售利润率是收入增长的主要驱动力 [1] - 人工智能技术的有效运用和灵活的战略部署帮助公司在充满挑战的房地产市场中稳固竞争地位 [1] 运营效率提升 - 关闭部分低效业务 同时推出多项由人工智能驱动的创新服务 显著提升运营效率和客户体验 [1] 未来展望 - 公司预计未来收入将持续增长 并计划进行战略性收购以拓展业务边界和提升市场份额 [1]

财务业绩 - 公司2025年第二季度每股盈利(EPS)达到0.04美元，超出分析师预期的0.03美元，超出幅度达33.33% [1] - 季度收入录得1.36亿美元，超过市场预期的1.28亿美元 [1] - 调整后收入同比增长9%，达到1.34亿美元 [1] 业务表现 - 净锁定利率量上升和稳健的销售利润率推动收入增长 [1] - 公司在当前复杂市场环境下展现出稳健表现 [1] - 尽管房地产市场充满挑战，公司仍稳固了行业竞争地位 [1] 战略举措 - 关闭部分低效业务，提升运营效率 [1] - 推出多项由人工智能驱动的创新服务，显著提升客户体验 [1] - 计划进行战略性收购以拓展业务边界和提升市场份额 [1] 市场反应 - 公司股价周五涨超14%，报16.91美元 [1] 未来展望 - 公司预计未来收入将持续增长 [1] - 公布了积极的前瞻性指引 [1]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达13.4亿美元 同比增长3% 超出Zacks一致预期6.85% [1] - 每股收益0.04美元 低于去年同期的0.06美元 但超出分析师预期33.33% [1] - 贷款销售净收入8.159亿美元 同比增长7.6% 但低于分析师平均预期8.6009亿美元 [4] 细分业务表现 - 不含MSRs公允价值的贷款销售收益4.7238亿美元 同比上升14.4% 超分析师预期3.45% [4] - 贷款服务费收入4.0128亿美元 同比增长13.1% 略低于分析师预期的4.1087亿美元 [4] - MSRs公允价值变动带来亏损1.9889亿美元 同比改善76.1% 好于预期的2.79亿美元亏损 [4] - 其他收入3.0934亿美元 同比增长14.9% 超分析师预期3.6% [4] 资本市场表现 - 公司股价过去一个月上涨0.6% 同期标普500指数涨幅2.7% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 关键运营指标 - 净利息收入3262万美元 同比增长4.8% 超分析师预期30.2% [4] - 利息总收入1.235亿美元 同比增长9.9% 超分析师预期34.3% [4] - 净贷款服务收入2.0239亿美元 同比下降16.3% 但大幅超出分析师预期53.5% [4]