公司表现 - 公司股票在过去一年中增长了26%，显著优于行业16%的增长率[1] - 公司在过去四个季度的盈利表现优于预期，受益于环境问题增加、工业化加速和人口增长[2] 业务模式 - 公司提供的服务通常不能延迟，且需要按计划进行，这使得公司能够实现稳定的收入流[4] 运营效率 - 公司专注于提高运营效率，通过转向压缩天然气（CNG）收集车辆来降低车队运营成本 2023年，约20%的公司回收和固体废物收集车队使用CNG，13%的替换回收和固体废物车辆购买为CNG车辆[5] 财务表现 - 公司在2024年第三季度的收入同比增长6.5% 具体服务方面，收集、转运、填埋和环境解决方案分别增长了4.8%、2.6%、3.8%和14.8%[8] 股东回报 - 公司致力于股东回报，2023年、2022年和2021年分别支付了638.1百万美元、592.9百万美元和552.6百万美元的股息，并回购了价值261.8百万美元、203.5百万美元和252.2百万美元的股票[9] 行业对比 - 公司目前持有Zacks排名3（持有）[6] - 在更广泛的Zacks商业服务领域，Climb Global Solutions和Qifu Technology是两个排名较高的股票 Climb Global Solutions目前持有Zacks排名1（强力买入），长期盈利增长预期为16%，过去四个季度的平均盈利惊喜为51.1% Qifu Technology也持有Zacks排名1，长期盈利增长预期为20.9%，过去四个季度的平均盈利惊喜为12.4%[7][10][11]

文章核心观点 行业在政府监管、技术进步和环保意识提升等因素推动下发展 但运营成本增加构成阻力 推荐关注Republic Services、Waste Connections和Waste Management三只股票 [1][7][18] 行业概况 - 行业在政府监管、技术和环保意识方面呈积极趋势 新兴市场更好的垃圾收集方法和垃圾量增加将推动全球垃圾管理行业扩张 [1] - 行业内公司负责各类垃圾的收集、处理和管理 市场按垃圾类型分为工业、商业、家庭和农业等细分领域 工业垃圾细分领域因工业扩张需求大增 市场包括收集和处理服务 处理服务是主要创收类别 [2] - 行业目前Zacks行业排名第170 处于249个Zacks行业的后32% [4] 行业发展驱动因素 - 技术成为垃圾管理关键要素 AI可用于垃圾分类 技术进步使垃圾管理更有效、环保 有助于实现可持续发展 [3] - 垃圾管理是ESG原则的基石 行业平均ESG披露得分在50 - 60% 采用负责任的垃圾管理符合法律要求和消费者、投资者对可持续和道德商业实践的期望 [6] - 垃圾转化能源（WTE）技术包括热解、焚烧、气化等热法和堆肥、厌氧消化等生物法 预计2024年市场规模384亿美元 2029年达653亿美元 复合年增长率11.2% [20] 行业面临挑战 - 垃圾管理耗时且复杂 需要高额资本和运营成本 运营费用将对公司利润构成压力 [7] 行业表现与估值 - 行业过去一年涨幅17% 跑输大盘20.4%的涨幅和Zacks标准普尔500指数26.3%的涨幅 [9] - 基于EV - to - EBITDA指标 行业目前估值为12.68倍 低于标准普尔500指数的18.3倍和行业板块的24.19倍 过去五年最高13.91倍 最低12.18倍 中位数13.22倍 [10][24] 推荐关注股票 Republic Services - 专注提供优质服务 推动有机增长和提高客户忠诚度 价格优势带动有机收入增长 [12] - 有28辆电动垃圾收集车运营 预计2024年底车队中电动车超50辆 有18个具备商业规模电动车充电基础设施的设施 [13] - 专注固体垃圾业务 差异化增长战略和收购活动增强运营表现和自由现金流生成能力 [14] - 推进数字工具实施 MPower提高维护技术人员生产力和保修回收率 预计2025年底全面实施后每年节省成本2000万美元 [27] - 2024年每股收益（EPS）共识预期过去60天上调1.1% 预计同比增长11.4% 过去一年股价上涨27.7% 目前Zacks评级为3（持有） [28] Waste Connections - 是美国和加拿大非危险垃圾收集、转运、处理和资源回收服务提供商 [29] - 目前Zacks评级为3 2024年EPS共识预期过去60天略有上调 预计同比增长15.5% 过去一年股价上涨19% [15] - 填埋气收入因可再生能源信用额度和数量增加而增长 计划2025年采用创新方法提高员工参与度和留存率 扩大固体垃圾业务利润率 [30] Waste Management - 是美国和加拿大住宅、商业、工业和市政客户的环境解决方案提供商 [31] - 目前Zacks评级为3 2024年EPS共识预期过去60天上调1.9% 预计同比增长18.3% 过去一年股价上涨17.9% [17] - 收购Stericycle有望提供互补的医疗垃圾处理平台 扩大服务范围 [32]

文章核心观点 Zacks Premium可帮助投资者充分利用股市并自信投资 其提供多种服务和指标 如Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks Style Scores等 其中Zacks Style Scores能辅助投资者选股 与Zacks Rank配合使用效果更佳 还以Republic Services为例说明其投资价值 [1][3][17] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 基于三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [3] - 根据价值、增长和动量特征 为股票分配A - F评级 评级越高表现越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [5] 各类评分详情 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到被低估股票 利用P/E、PEG等比率选股 [5] 增长评分 - 分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 为增长投资者寻找可持续增长股票 [6] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 帮助动量投资者确定买入高动量股票时机 [7] VGM评分 - 综合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [8] 与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [9][10][11] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B评分 以确保最大上行潜力 [12] - 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 因盈利预测下降 股价也可能下跌 [13] 案例分析 - Republic Services - 是美国和加拿大非危险固体废物处理等服务领先提供商 截至2023年12月31日有多项业务设施和项目 [15] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 增长风格评分为B 本财年预计盈利同比增长11.2% [16] - 2024财年过去60天内10位分析师上调盈利预测 共识估计提高0.06美元至每股6.24美元 平均盈利惊喜为8.2% [16] - 因其Zacks Rank和风格评分良好 应受投资者关注 [17]

文章核心观点 投资专业人士分享自身背景与专长，旨在为投资者提供市场分析和策略以助力财富创造 [1] 个人背景 - 拥有股票和房地产市场投资背景，毕业于博伊西州立大学，获经济学学位并辅修应用数学 [1] 工作经历 - 曾担任私募股权房地产投资公司分析师和收购总监，成功促成超1亿美元商业房地产投资 [1] - 曾是投资会计软件公司结构性信贷产品部门分析师 [1] 专长与目标 - 专注识别提供安全且增长股息的长期投资机会，追求经风险调整后的回报超越大盘 [1] - 强调跨资产类别和行业的相关性，能为投资者提供及时分析和策略以优化投资组合 [1] 写作目的 - 成为Seeking Alpha撰稿人，分享对市场演变的见解和创造财富的机会 [1]

文章核心观点 - 自共和服务公司上次财报发布后股价上涨9.8%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，近期预估呈下降趋势，公司获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [1][8][11] 公司业绩表现 整体业绩 - 2024年第三季度财报喜忧参半，收益超Zacks共识预期，营收略低于预期 [2] - 每股收益（剔除1美分非经常性项目）1.8美元，超Zacks共识预期11.7%，同比增长17.5%；营收41亿美元，略低于共识预期，同比增长6.5% [2] 营收增长原因 - 得益于回收和废物收集路线的创新技术、聚合物中心和合资设施的发展以及车队电气化的进步，营收实现增长 [3] 各业务板块营收 - 收集业务营收27亿美元，同比增长4.8%，未达28亿美元的预期 [4] - 转运和填埋业务净营收分别为2.116亿美元和4.528亿美元，同比分别增长2.6%和3.8%，均超预期 [4] - 其他业务营收2.053亿美元，同比增长26.7%，超1.923亿美元的预期 [5] - 环境解决方案业务净营收4.647亿美元，同比增长14.8%，超4.516亿美元的预期，得益于前一年完成收购的滚动贡献 [5] 运营结果 - 本季度调整后EBITDA为13亿美元，同比增长13.8%，符合预期；调整后EBITDA利润率为32%，同比提高210个基点，未达32.7%的预期 [6] 资产负债表和现金流 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为8340万美元，上一季度末为4.906亿美元；长期债务（扣除当期到期部分）为120亿美元，上一季度末为115亿美元 [7] - 2024年第三季度经营活动产生的现金为10亿美元，调整后自由现金流为5.851亿美元，资本支出为4.395亿美元 [7] 预估与评级 预估变化 - 过去一个月新预估呈下降趋势，共识预估变动-6.28% [8][9] VGM评分 - 公司成长评分为B，动量评分为B，价值评分为C处于该投资策略的中间20%，综合VGM评分为B [10] 展望与排名 - 股票预估普遍下降，公司获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [11] 行业内其他公司表现 业绩情况 - 同行业的滨特尔公司过去一个月股价上涨9.7%，2024年9月季度营收9.934亿美元，同比变化-1.5%；每股收益1.09美元，去年同期为0.94美元 [12] 预估与评级 - 预计本季度每股收益1.02美元，同比变化+17.2%，过去30天Zacks共识预估变化0% [13] - 滨特尔获Zacks排名3（持有），VGM评分为C [13]

文章核心观点 - 过去六个月共和服务公司股价涨幅超行业和标普500指数，2024年第三季度业绩有喜有忧，公司有望受益于行业趋势，但也面临流动性和燃料成本问题，当前Zacks评级为持有 [1][4] 股价表现 - 过去六个月共和服务公司股价上涨16.7%，跑赢行业9.5%和Zacks标普500综合指数12.8%的涨幅 [1] 业绩情况 - 2024年第三季度每股收益（剔除1美分非经常性项目）为1.8美元，超Zacks共识预期11.7%，同比增长17.5%；营收41亿美元，略低于共识预期，但同比增长6.5% [4] 发展趋势与策略 - 作为领先的废物处理公司，有望受益于环保关注增加、工业化加速、人口增长和政府打击非法倾倒政策 [5] - 通过改进材料处理流程和项目扩大回收量，2023年开发首个聚合物中心以促进北美塑料回收，2023年营收增长10.8%，预计2024年增长7.4% [6] - 专注提高运营效率，降低车队运营成本，2023年约20%的回收和固体废物收集车队使用压缩天然气（CNG），13%的替换车辆为CNG车辆 [7] - 持续通过股息支付和股票回购回报股东，2023 - 2021年分别支付股息6.5亿美元、5.929亿美元和5.526亿美元，回购股票价值2.618亿美元、2.035亿美元和2.522亿美元 [8] 面临风险 - 2024年第三季度末流动比率为0.64，虽高于去年同期的0.58，但低于1，可能面临偿还短期债务问题 [10] - 2023年燃料成本达5.416亿美元，占营收3.6%，依赖公开市场购买燃料，因燃料价格波动和合同或市场限制，难以通过燃料回收费用完全应对成本上涨 [11] 评级与相关股票 - 共和服务公司目前Zacks评级为3（持有） [12] - 帕森斯（PSN）Zacks评级为1（强力买入），长期盈利增长预期为18.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为17.5% [12] - 奇富科技（QFIN）Zacks评级为1，长期盈利增长预期为20.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为12.4% [13][14]

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文章核心观点 - 共和服务公司（RSG）被升级为Zacks排名2（买入），是有吸引力的选择，评级变化反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][2] 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，难以实时衡量，而Zacks评级基于盈利预期变化 [2] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五组，有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [5][6] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [3] - 共和服务公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [4] 共和服务公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该垃圾管理公司预计每股收益6.24美元，较上年报告数字变化11.2% [7] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了1.2% [7] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [8] - 共和服务公司升级到Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，意味着短期内股价可能上涨 [9]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩呈现参差不齐 收益超预期但收入略有下滑 [1][2] - 收入增长得益于公司在回收和废弃物收集路线、聚合物中心和Blue Polymers合资企业设施以及车队电气化方面的创新技术 [3] - 公司股价年初至今上涨25%,超过行业和大盘的涨幅 [3] 分组1 财务表现 - 收集业务收入24.8亿美元,同比增长4.8%,略低于预期 [5] - 转运和填埋业务收入分别为2.116亿美元和4.528亿美元,同比分别增长2.6%和3.8%,超过预期 [5] - 其他业务收入2.053亿美元,同比增长26.7%,超过预期 [6] - 环境解决方案业务收入4.647亿美元,同比增长14.8%,超过预期 [6] 分组2 经营情况 - 调整后EBITDA为13亿美元,同比增长13.8%,符合预期 [7] - 调整后EBITDA利润率为32%,同比提升210个基点,略低于预期 [7] 分组3 财务状况 - 第三季度末现金及现金等价物为8340万美元,较上一季度末减少 [8] - 长期债务净额为120亿美元,较上一季度末有所增加 [8] - 第三季度经营活动产生的现金流为10亿美元,自由现金流为5.851亿美元,资本支出为4.395亿美元 [8]

公司运营设施情况 - 截至2024年9月30日，公司在美国和加拿大运营，有361个收集点、247个转运站等多项设施[108] 公司整体收入情况 - 2024年前九个月收入为119.86亿美元，较2023年同期的111.329亿美元增长7.7%[108] - 2024年第三季度和前三季度，公司总营收分别为40.762亿美元和119.86亿美元，2023年同期分别为38.259亿美元和111.329亿美元[119] 收入增长原因及影响因素 - 收入增长原因包括平均收益率提高5.4%、收购净增收入3.1%等，部分被销量下降1.0%等因素抵消[108] - 2024年前三季度与2023年同期相比，平均收益率使收入分别增加4.6%和5.4%，燃料回收费用使收入分别减少0.2%，销量使收入分别减少1.2%和1.0%，工作日数量影响使收入分别增加0.3%和0.1%，回收加工和商品销售使收入分别增加0.7%和0.5%[122] 运营收入及占比情况 - 2024年第三季度和前九个月运营收入分别为8.459亿美元和23.926亿美元，占收入比例分别为20.8%和20.0%[110] 税前收入情况 - 2024年第三季度和前九个月税前收入分别为6.465亿美元和18.993亿美元，2023年同期分别为6.063亿美元和17.086亿美元[110] - 2024年第三季度调整后税前收入为6.502亿美元，2024年前九个月调整后税前收入为19.053亿美元，2023年前九个月调整后税前收入为17.589亿美元[111][113] 归属公司净收入及每股收益情况 - 2024年第三季度和前九个月归属公司净收入分别为5.657亿美元和15.31亿美元，摊薄后每股收益分别为1.80美元和4.86美元[110] - 2023年第三季度和前九个月归属公司净收入分别为4.802亿美元和12.914亿美元，摊薄后每股收益分别为1.52美元和4.07美元[110] - 2024年第三季度调整后净收入为5.683亿美元，摊薄后每股收益为1.81美元；2024年前九个月调整后净收入为15.354亿美元，摊薄后每股收益为4.87美元；2023年前九个月调整后净收入为13.287亿美元，摊薄后每股收益为4.19美元[111][113] 特殊事项收益与损失情况 - 2024年前三季度，公司因信贷安排修订和重述确认240万美元损失，因定期贷款安排相关现金流套期保值提前结算确认780万美元净收益[114] - 2024年前三季度，公司确定给付养老金计划结算确认740万美元非现金收益，预计2024年底前结清所有剩余债务[116] - 2023年前三季度，公司因收购美国生态公司产生620万美元和2430万美元收购整合及交易成本，业务整合于2023年12月31日基本完成[117] - 2024年第三季度和前三季度，公司因信贷安排的修订和重述确认了240万美元的债务清偿损失[135] - 2024年第三季度和前九个月，公司确定受益养老金计划结算确认了740万美元的非现金收益[136] 重组费用情况 - 2024年第三季度和前三季度，公司分别产生820万美元和1970万美元重组费用，2023年同期分别为630万美元和2730万美元；2024年前三季度和2023年前三季度分别支付1810万美元和3240万美元；预计2024年剩余时间将产生约1000万美元额外重组费用[114] 业务剥离和减值情况 - 2024年第三季度和前三季度，公司业务剥离和减值分别录得50万美元净损失和90万美元净收益，2023年同期录得150万美元净收益[115] - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，业务剥离和减值净损失分别为50万美元和 - 90万美元，2023年同期为净收益150万美元[132] 各业务指标占收入比例情况 - 2024年第三季度和前三季度，核心价格占相关业务收入的比例分别为7.4%和8.0%，2023年同期分别为8.6%和8.9%[122] - 2024年第三季度和前三季度，平均收益率占相关业务收入的比例分别为5.5%和6.5%，2023年同期均为7.2%[122] - 2024年第三季度和前三季度，销量占相关业务收入的比例分别为 - 1.5%和 - 1.2%，2023年同期分别为0.1%和0.8%[122] 有机产品价格情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，有机产品每吨价格分别为177美元和168美元，2023年同期为112美元/吨[123] 回收商品价格影响情况 - 回收商品价格每吨变动10美元，将使年度收入和营业收入变动约1000万美元[123] - 截至2024年9月30日，公司无回收商品套期保值，回收商品价格每变动10美元，预计每年收入和营业收入均变动约1000万美元[180] 环境解决方案收入情况 - 2024年前九个月环境解决方案收入下降0.2%，收购使收入在三个月和九个月内分别增长2.3%和3.1%[123] 总运营成本及占比情况 - 2024年三季度和前九个月总运营成本分别为23.669亿美元和70.327亿美元，占收入比例分别为58.0%和58.7%[124] 固体废物处理情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，公司收集的固体废物约67%在自有或运营的垃圾填埋场处理，2023年同期为68%[124] 柴油价格情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，全国平均柴油价格分别为3.69美元/加仑和3.83美元/加仑，2023年同期为4.24美元/加仑和4.20美元/加仑[125] - 柴油价格每加仑变动20美分，每年燃料成本变动约2700万美元，燃料回收费用变动约3600万美元[125] - 截至2024年9月30日，公司无燃料套期保值，柴油价格每加仑变动20美分，预计每年燃料成本变动约2700万美元，燃料回收费用变动约3600万美元[179] 其他无形资产摊销费用情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，其他无形资产摊销费用分别为1780万美元和5430万美元，占收入0.4%[127] 销售、一般和行政总费用情况 - 截至2024年9月30日，销售、一般和行政总费用为4.06亿美元和12.276亿美元，占收入比例分别为10.0%和10.2%[131] 总利息费用情况 - 2024年第三季度和前九个月总利息费用分别为1.382亿美元和4.058亿美元，2023年同期分别为1.276亿美元和3.788亿美元[134] - 2024年前九个月和2023年前九个月，支付的利息现金（不包括浮动利率转固定利率掉期的净掉期结算）分别为3.45亿美元和3.215亿美元[134] 浮动利率债务情况 - 截至2024年9月30日，公司有20.344亿美元的浮动利率债务本金，利率变动100个基点，年化利息费用和利息净现金支付将增减约2000万美元[134] - 截至2024年9月30日，公司有20.344亿美元的本金浮动利率债务，浮动利率债务利率变动100个基点，年化利息费用和利息净现金支付将变动约2000万美元[182] 有效税率情况 - 2024年第三季度和前九个月，公司有效税率（不包括非控股权益）分别为12.5%和19.4%，2023年同期分别为20.8%和24.4%[137] 所得税净现金支付情况 - 2024年前九个月和2023年前九个月，支付的所得税净现金分别为1.834亿美元和1.379亿美元[138] 回收与废物业务集团情况 - 2024年第三季度，公司回收与废物业务集团1和集团2的净收入分别为18.44亿美元和17.675亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为6.158亿美元和5.692亿美元[140] - 2024年前九个月，公司回收与废物业务集团1和集团2的净收入分别为54.003亿美元和52.251亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为17.65亿美元和16.435亿美元[142] - 集团1调整后EBITDA从2023年三季度的5.539亿美元和前九个月的15.706亿美元，增至2024年三季度的6.158亿美元和前九个月的17.65亿美元；2024年前三季度净收入分别增长6.2%和8.4%[144] - 集团2调整后EBITDA从2023年三季度的5.004亿美元和前九个月的14.644亿美元，增至2024年三季度的5.692亿美元和前九个月的16.435亿美元；2024年前三季度净收入分别增长4.4%和5.1%[145][147] - 集团3调整后EBITDA从2023年三季度的9140万美元和前九个月的2.669亿美元，增至2024年三季度的1.183亿美元和前九个月的3.172亿美元[148] 垃圾填埋场处置容量情况 - 截至2024年9月30日，许可空域为47.685亿立方码，可能的扩展空域为2.818亿立方码，总可用处置容量为50.503亿立方码；许可空域场地数量为208个，可能的扩展空域场地数量为14个[149] - 截至2024年9月30日，14个垃圾填埋场符合将可能的扩展空域纳入总可用处置容量的标准，预计剩余平均场地寿命为51年，所有垃圾填埋场的平均估计剩余寿命为56年[149] 财产和设备情况 - 截至2024年9月30日，公司财产和设备账户总额为24.854亿美元，累计折旧、摊销和消耗总额为13.3284亿美元[152] 现金及等价物情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为8340万美元，受限现金和有价证券为2.031亿美元，扣除受限有价证券后为2.06亿美元；2023年12月31日分别为1.4亿美元、1.636亿美元和2.275亿美元[153] 现金需求满足情况 - 公司预计现有现金、现金等价物、受限现金和有价证券、经营活动现金流和融资活动现金流至少在未来12个月及可预见的未来足以满足运营、投资和融资活动的现金需求[155] 收购投资情况 - 2024年公司预计至少投资2.5亿美元用于收购，包括对一个后收集业务的投资[156] 现金流情况 - 2024年前九个月，经营活动提供现金29.14亿美元，投资活动使用现金17.485亿美元，融资活动使用现金11.881亿美元；2023年同期分别为27.193亿美元、21.008亿美元和5.792亿美元[157] - 2024年前9个月经营活动现金流受资产和负债变化影响，较2023年同期减少2.44亿美元，2023年同期增加6890万美元[158] 资本支出及收购投资支出情况 - 2024年第三季度和前九个月，公司资本支出分别为4.537亿美元和13.574亿美元，2023年同期分别为3.69亿美元和10.832亿美元[140][142] - 2024年前9个月资本支出为13.574亿美元，2023年同期为10.832亿美元；2024年和2023年前9个月收购和投资分别支出4.004亿美元和10.511亿美元[160] 票据及债务情况 - 2024年前9个月发行高级票据净现金收益为8.888亿美元，2023年同期为11.836亿美元；2024年前9个月应付票据和长期债务净支付为12.19亿美元，2023年同期为10.845亿美元[161] 股票回购及股息支付情况 - 2024年前9个月回购170万股股票，花费3.207亿美元，2023年同期回购130万股，花费1.904亿美元；2024年和2023年前9个月股息支付分别为5.048亿美元和4.695亿美元[161] 到期债务情况 - 截至2024年9月30日，有5.13亿美元本金债务将在未来12个月到期[162] 信贷安排借款情况 - 截至2024年9月30日，未承诺信贷安排下有9260万美元借款，2023年12月31日无借款[163] - 信贷安排下，截至2024年9月30日和2023年12月31日借款分别为1.783亿美元和2.971亿美元，信用证分别为3.152亿美元和3.365亿美元，商业票据计划本金借款分别为5.948亿美元和4.953亿美元，可用额度分别为24.115亿美元和23.712亿美元[164] 总债务与EBITDA比率情况 - 截至2024年9月30日，总债务与EBITDA比率约为2.6:1，低于契约允许的3.75:1[165] 定期贷款安排情况 - 2024年前9个月还清了定期贷款安排剩余余额，此前截至2023年12月31日有5亿美元借款[166][167] 商业票据计划情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，商业票据计划发行和未偿还本金分别为5.95亿美元和4.96亿美元，2024年9月30日加权平均利率为4.910%，加权平均期限为11天[167] 特定可变利率免税融资情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司特定可变利率免税融资未偿还余额分别为14.087亿美元和12.806亿美元，到期时间分别