公司信息 - 公司是环境服务行业的领导者，通过子公司为客户提供包括回收、固体废物、特殊废物、危险废物和现场服务等最完整的产品和服务，致力于推动循环经济和支持脱碳，以与客户合作创造更可持续的世界为愿景 [3] 财务信息 - 公司将于2024年7月24日周三收盘后公布第二季度财务业绩 [4] 会议信息 - 公司将于2024年7月24日下午5点（东部时间）举行投资者电话会议 [4] - 可通过访问公司投资者关系网站investor.republicservices.com收听电话会议的实时音频网络直播 [1] - 电话会议结束一小时后至2024年7月31日，可在investor.republicservices.com或拨打(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088（国际），使用访问代码8974946收听重播 [2] - 参与者也可拨打1 - 844 - 890 - 1789或1 - 412 - 717 - 9598（国际），密码为“Republic Services”接入电话会议，拨号参与者可在dpregister.com预注册以获得绕过呼叫操作员的唯一PIN码 [5] 其他信息 - 公司全年会参加投资者介绍会和会议，日程安排可在公司投资者关系页面investor.republicservices.com查看 [6]

文章核心观点 - 今年以来Republic Services表现出色，2024年第一季度业绩有喜有忧，公司致力于提升运营效率和扩大回收业务，但也面临流动性和燃料成本等挑战 [1][7] 公司表现 - 今年以来Republic Services股价上涨13.8%，跑赢所属行业10.6%的涨幅和Zacks标准普尔500综合指数12.4%的涨幅 [1] - 2023 - 2021年，Republic Services分别支付6.5亿、5.929亿和5.526亿美元股息，并分别回购2.618亿、2.035亿和2.522亿美元股票 [2] - 2024年第一季度，Republic Services每股收益（不包括非经常性项目）为1.5美元，超Zacks共识估计5.8%，同比增长16.9%；营收39亿美元，略低于共识预期，但同比增长7.8% [7] - 2023年Republic Services营收同比增长10.8% [13] 运营举措 - Republic Services通过改用压缩天然气（CNG）收集车辆提高运营效率和降低车队运营成本，2023年约20%的回收和固体废物收集车队使用CNG，13%的替换车辆为CNG车辆 [4] - 公司专注于通过改进材料处理流程和计划扩大回收量，去年开设首个聚合物中心以加强北美塑料回收 [13] 潜在风险 - 2024年第一季度末Republic Services流动比率为0.53，低于上一季度的0.56和去年同期的0.74，可能难以偿还短期债务 [8] - 因合同或市场限制，Republic Services可能难以通过燃油回收费用完全抵消不断上涨的燃油成本，2023年燃油成本达5.416亿美元，占营收3.6%，2022年为6.311亿美元，占营收4.7%；公司营收季节性强，导致利润减少和运营风险上升 [11] 相关股票 - Republic Services目前Zacks排名为3（持有） [14] - Aptiv目前Zacks排名为1（强力买入），长期盈利增长预期为20.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为12.2% [9][12] - Amplitude目前Zacks排名为2（买入），长期盈利增长预期为32.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为61.1% [6][15]

文章核心观点 Zacks研究服务和Zacks Premium为投资者提供多种工具和指标，帮助投资者筛选股票，结合Zacks Rank和Zacks Style Scores能提高选股成功率，Republic Services是值得关注的股票 [1][6][25] 研究服务与工具 - Zacks研究服务提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - Zacks Premium可访问Zacks Style Scores [15] Zacks Rank - 是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 [19] - 自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超标普500指数表现两倍多 [5] Zacks Style Scores - 基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，分Growth Score、Value Score、Momentum Score、VGM Score四类 [2][7] - 按价值、增长和动量特征给股票评A、B、C、D或F，评分越高跑赢市场几率越大 [16] 各类型Style Score分析 - Growth Score分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征，找能持续增长的股票 [3] - Value Score用P/E、PEG等比率选有吸引力和被低估的股票 [17] - Momentum Score利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，确定买入高动量股票的时机 [7] - VGM Score综合所有Style Scores，按综合加权风格评级，筛选有吸引力价值、最佳增长预测和最有前景动量的公司 [18] 选股建议 - 选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3（持有），Scores也应为A或B [10] - 即使Style Scores为A和B，但Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，盈利预测仍呈下降趋势，股价可能下跌 [11] 关注股票 - Republic Services (RSG) - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B [13] - 2024财年过去60天内四位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.05美元至6.05美元，平均盈利惊喜为7.8% [14] - 是美国和加拿大非危险固体废物收集、处理等服务的领先提供商，截至2023年12月31日有多项运营设施和项目 [23] - Growth Style Score为B，本财年预计同比盈利增长7.8%，适合成长型投资者 [24]

文章核心观点 - 自共和服务公司上次财报发布约一个月，股价下跌2.4%跑输标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，目前其盈利超预期但营收未达预期，且预估呈下降趋势 [1][2] 公司业绩表现 - 2024年第一季度财报喜忧参半，每股收益1.5美元超Zacks共识预估5.8%，同比增16.9%；营收39亿美元略低于共识，同比增7.8% [2] - 各业务板块中，收集业务营收27亿美元，同比增8.3%超预估；转运和填埋业务净营收分别为1.828亿和4.046亿美元，同比分别增5.2%和3%，未达预估；其他业务营收1.884亿美元，同比增27.2%超预估；环境解决方案净营收4.233亿美元，同比增3.7%超预估 [3] - 本季度调整后EBITDA为12亿美元，同比增12%达预估；调整后EBITDA利润率30.2%，较上年同期增加120个基点，超预估的28.1% [4] 公司财务状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物9160万美元，上季度末为1.4亿美元；长期债务（扣除当期到期部分）114亿美元，2023年第四季度末为119亿美元 [5] - 本季度经营活动产生现金8.115亿美元，调整后自由现金流5.35亿美元，资本支出5.145亿美元 [5] 公司预估与评级 - 过去一个月预估呈下降趋势，目前成长评分为B，动量评分相同，价值评分为C处于投资策略中间20%，综合VGM评分为B [6][7] - 股票获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报与预期一致 [8] 行业内其他公司表现 - 同行业的Stericycle过去一个月股价上涨11.7%，2024年3月季度营收6.649亿美元，同比降2.8%；每股收益0.57美元，上年同期为0.49美元 [9] - 预计本季度每股收益0.57美元，同比增32.6%；过去30天Zacks共识预估变化+1.1%，获Zacks排名3（持有），VGM评分为C [10]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式 ，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 ，能帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票 ，如Republic Services就因较好的排名和分数值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 帮助投资者成为更聪明自信的投资者 ，可获取Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 、Zacks 1 Rank List 、Equity Research reports和Premium stock screens ，还能访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 ，是Zacks Rank的补充指标 ，结合两者可助投资者选未来30天更可能跑赢市场的证券 [2] - 根据价值 、增长和动量特征 ，为股票分配A - F的评级 ，分数越好股票表现可能越好 [3] - 分为价值 、增长 、动量和VGM四个类别 [3] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 价值投资者关注低价好股 ，价值分数利用P/E 、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数 - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康 ，增长分数分析预计和历史盈利 、销售和现金流等特征 ，寻找可持续增长的股票 [4] 动量分数 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的趋势 ，动量分数利用一周价格变化和盈利估计的月度百分比变化等因素 ，确定购买高动量股票的有利时机 [5] VGM分数 - 结合所有风格分数 ，是与Zacks Rank一起使用的重要指标 ，对股票的综合加权风格进行评级 ，筛选出价值 、增长和动量最佳的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank是利用盈利估计修订来构建投资组合的模型 ，自1988年以来 ，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% ，超过标准普尔500指数两倍多 [7][8] - 该模型评级股票数量多 ，每日有超800只高评级股票 ，Style Scores可辅助挑选 ，优先考虑Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 ，3（持有）评级股票也最好有A或B的分数 [8][9] - 即使股票Style Scores为A或B ，但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出） ，因其盈利前景下降 ，股价也可能下跌 [10] 关注股票Republic Services - 是美国和加拿大非危险固体废物收集 、处理等服务的领先提供商 ，截至2023年12月31日 ，运营多个相关设施 ，参与多个能源项目 ，对多个关闭垃圾填埋场有后期责任 [11] - Zacks Rank为3（持有） ，VGM Score为B ，Growth Style Score为B ，预计本财年盈利同比增长7.8% ，2024财年有四位分析师上调盈利估计 ，Zacks共识估计提高至每股6.05美元 ，平均盈利惊喜为7.8% [12] - 因其良好的Zacks Rank和风格分数 ，值得投资者关注 [13]

文章核心观点 - 共和服务公司（Republic Services）年初至今表现出色，虽存在流动性风险但发展前景良好，同时推荐了同行业中评级更好的股票 [1][3][6] 公司表现 - 共和服务公司股票年初至今上涨14%，跑赢所属行业13.3%的涨幅和标准普尔500指数11.5%的涨幅 [1] - 公司成长评分为B，该评分综合财务报表关键指标反映其增长质量和可持续性 [1] - 2024年和2025年公司收益预计同比分别增长7.8%和10.6% [2] 有利因素 - 作为领先的废物处理公司，受益于环保关注、工业化、人口增长和政府打击非法倾倒等趋势，2024年第一季度营收同比增长7.8% [3] - 公司专注通过改进材料处理流程和项目扩大回收量 [3] - 公司通过改用压缩天然气（CNG）收集车辆提高运营效率、降低车队运营成本，2023年约20%的回收和固体废物收集车队使用CNG，13%的替换车辆为CNG车辆 [4] - 公司通过股息支付和股票回购回报股东，2021 - 2023年分别支付5.526亿、5.929亿和6.5亿美元股息，回购2.522亿、2.035亿和2.618亿美元股票 [5] 风险因素 - 2024年第一季度末公司流动比率为0.53，低于上一季度的0.56和去年同期的0.74，或面临短期偿债问题 [6] 评级与推荐 - 共和服务公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - 康杜恩特（Conduent）是数字业务解决方案和服务提供商，正优化业务组合增加创收机会，过去60天2024年盈利预期上调56.6%至1.66美元，Zacks评级为2（买入） [7][8] - 巴雷特商业服务公司（Barrett Business Services）为中小企业提供业务管理解决方案，客户群扩大推动总账单增长，过去60天2024年盈利预期上调2.2%至7.95美元，Zacks评级为2（买入） [8][9][10]

公司业务设施情况 - 截至2024年3月31日，公司在美国和加拿大运营，有364个收集点、246个转运站等多项设施，并参与77个垃圾填埋气发电和可再生能源项目，对126个已关闭垃圾填埋场有闭场后责任[114] - 截至2024年3月31日，公司拥有或运营207个活跃垃圾填埋场，总可用处置容量估计为51亿立方码[169] - 截至2024年3月31日，允许使用的垃圾填埋场空间为48.082亿立方码，可能的扩展空间为2.862亿立方码[169] - 截至2024年3月31日，15个垃圾填埋场符合扩展标准，估计剩余平均场地寿命为51年，所有垃圾填埋场平均剩余寿命为57年[171] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度收入为38.617亿美元，较2023年同期的35.811亿美元增长7.8%，主要因平均收益率提高6.0%、收购净增收入3.7%等因素，部分被业务量下降0.9%等因素抵消[115][116] - 2024年第一季度运营收入为7.328亿美元，占收入的19.0%；2023年同期为6.441亿美元，占收入的18.0%[117] - 2024年第一季度税前收入为5.989亿美元，2023年同期为5.221亿美元；归属于公司的净收入2024年第一季度为4.538亿美元，摊薄后每股收益1.44美元，2023年同期为3.839亿美元，摊薄后每股收益1.21美元[117] - 2024年第一季度调整后税前收入为6.048亿美元，调整后净收入为4.581亿美元，摊薄后每股收益1.45美元；2023年同期调整后税前收入为5.354亿美元，调整后净收入为3.937亿美元，摊薄后每股收益1.24美元[118] - 2023年第一季度债务提前清偿损失0.2亿美元，2024年第一季度无此类损失[120] - 2024年和2023年第一季度重组费用分别为5900万美元和5500万美元，2024年预计还将产生约2900万美元重组费用[121][122] - 2023年第一季度美国生态公司收购整合和交易成本为7600万美元，业务整合在2023年12月31日基本完成[123] - 2024年第一季度折旧、摊销和损耗费用为3.642亿美元，占收入的9.4%，2023年同期为3.283亿美元，占收入的9.2%[139] - 2024年第一季度其他无形资产摊销费用为1780万美元，占收入的0.5%，2023年同期为1510万美元，占收入的0.4%[142] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为4.14亿美元，占收入的10.7%，2023年同期为3.792亿美元，占收入的10.6%[146] - 2024年第一季度利息费用为1.393亿美元，2023年同期为1.267亿美元[152] - 2024年第一季度和2023年第一季度有效税率分别为24.2%和26.5%，净现金支付所得税分别为780万美元和770万美元[155] - 2024年第一季度总净收入38.617亿美元，2023年同期为35.811亿美元；调整后EBITDA为11.645亿美元，2023年同期为10.4亿美元[159] - 集团1调整后EBITDA从2023年第一季度的4.894亿美元增至2024年同期的5.588亿美元，净收入增长10.8% [161][162] - 集团2调整后EBITDA从2023年第一季度的4.649亿美元增至2024年同期的5.19亿美元，净收入增长5.9% [164][165] - 集团3调整后EBITDA从2023年第一季度的8570万美元增至2024年同期的8670万美元，净收入因收购增长但部分被业务下滑抵消[166][167] - 2024年第一季度末，公司财产和设备总值为241.14亿美元，累计折旧、摊销和损耗为128.035亿美元[174] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为9160万美元，受限现金和有价证券为1.433亿美元，2023年12月31日分别为1.4亿美元和1.636亿美元[174] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为8.115亿美元，2023年同期为6.877亿美元；投资活动使用的现金流量为6.789亿美元，2023年同期为6.533亿美元；融资活动使用的现金流量为2.012亿美元，2023年同期为4200万美元[179] - 2024年第一季度资本支出为5.145亿美元，2023年同期为3.786亿美元；收购和投资支付的现金分别为1.663亿美元和2.909亿美元[189] - 2024年第一季度应付票据、长期债务和优先票据的净付款为400万美元，2023年同期净收益为1.296亿美元；支付的股息分别为1.683亿美元和1.564亿美元[191] - 截至2024年3月31日，公司有14.319亿美元的主要债务将在未来12个月内到期[192] - 截至2024年3月31日，公司总债务与EBITDA比率约为2.8，低于信贷协议规定的3.75上限，公司预计2024年全年都将遵守信贷协议的契约[203] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司可变利率免税融资未偿还金额分别为13.798亿美元和12.806亿美元[217] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司融资租赁负债分别为2.59亿美元和2.513亿美元[218] - 2024年第一季度燃料成本为1.256亿美元，占收入3.3%，2023年同期为1.444亿美元，占收入4.0%；柴油价格每加仑变动20美分，预计每年燃料成本变动约2700万美元，燃料回收费用变动约3600万美元[228][226] - 2024年和2023年第一季度回收加工和商品销售的收入分别为9550万美元和7070万美元；回收商品价格每变动10美元，预计每年收入和营业收入变动约1000万美元[231][230] - 截至2024年3月31日，公司有23.852亿美元本金的浮动利率债务和名义价值3.4亿美元的利率互换合约；浮动利率债务利率变动100个基点，预计年化利息费用和利息净现金支付变动约2000万美元[233] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度各服务线收入中，住宅收集7.233亿美元占18.7%，小容器收集11.89亿美元占30.8%等[125] - 2024年第一季度平均收益率为6.0%，核心价格为7.0%；2023年同期分别为6.5%和8.2%[125] - 2024年第一季度核心价格、平均收益率、销量占相关业务收入的比例分别为8.5%、7.3%、-1.1%，2023年同期分别为9.3%、7.4%、1.8%[126] - 2024年第一季度平均收益率使收入增加6.0%，燃料回收费用计划使收入减少0.4%，销量使收入减少0.9%，工作日数量影响使收入增加0.1%，回收加工和商品销售使收入增加0.4%，环境解决方案使收入减少1.1%，收购使收入增加3.7%[126][127][128][130][131] - 2024年第一季度回收中心除玻璃和有机物外的回收商品平均价格为每吨153美元，2023年同期为每吨105美元[128] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司收集的总固体废物量分别约67%和69%在自有或运营的垃圾填埋场处理[134] - 2024年第一季度和2023年第一季度全国平均柴油燃料价格分别为每加仑3.96美元和4.41美元[136] 公司资金与债务情况 - 2022年1月，公司签订了2亿美元的无担保无承诺循环信贷协议，截至2024年3月31日，该协议下有2420万美元的未偿还借款[194][196] - 2021年8月，公司签订了30亿美元的无担保循环信贷协议，2023年10月扩大至35亿美元；截至2024年3月31日，该协议下有1.629亿美元的未偿还借款，信用证未偿还金额为3.328亿美元，商业票据计划下有5.083亿美元的未偿还本金借款[197][201] - 2022年4月29日，公司签订了10亿美元的定期贷款协议，截至2024年3月31日和2023年12月31日，该协议下均有5亿美元的未偿还借款，加权平均利率为6.227%[207] - 2022年5月，公司开展商业票据计划，2023年10月将发行上限提高到15亿美元；截至2024年3月31日，已发行和未偿还的商业票据本金总额为5.09亿美元，加权平均利率为5.483%，加权平均期限为18天[208][209] - 2023年12月公司发行3.5亿美元利率4.875%的2029年到期优先票据，发行后2029年到期优先票据本金总额达7.5亿美元；还发行6.5亿美元利率5.000%的2033年到期优先票据[211][212] 公司运营相关预计 - 公司预计现有资金及运营和融资活动现金流至少未来12个月可满足运营、投资和融资活动现金需求[176] - 公司预计2024年至少投资5亿美元用于收购[178] 公司其他事项 - 截至2024年3月31日，公司为未决法律诉讼计提约1800万美元；若使用估计范围高端，潜在负债比记录金额高约1300万美元[240] - 2023年10月公司董事会批准30亿美元股票回购授权，有效期至2026年12月31日，截至2024年3月31日无待结算回购股份[244] - 截至2024年3月31日，公司信用评级分别为标准普尔BBB +、穆迪Baa1、惠誉A - [219] - 截至2024年3月31日，公司没有燃料套期保值和回收商品套期保值[225][229] - 公司认为目前未决法律诉讼的结果不会对其合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[238] - 报告日期为2024年4月30日[252] - 公司为Republic Services, Inc. [252] - 代表公司签署报告的执行副总裁兼首席财务官为Brian DelGhiaccio [252] - 代表公司签署报告的副总裁兼首席会计官为Elyse M. Carlsen [252]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现收入增长8%，调整后EBITDA增长12%，调整后EBITDA利润率扩大120个基点，调整后每股收益为1.45美元，调整后自由现金流为5.35亿美元 [12][36] - 核心价格总收入增长7%，相关收入核心价格增长8.5% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 环境解决方案业务第一季度收入较去年增长1500万美元，调整后EBITDA利润率为20.5% [32][33] - 回收业务的商品价格为每吨153美元，较去年105美元有所上升 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度总收入的体量下降90个基点，相关收入体量下降1.1% [29] - 大型容器体量下降4.4%，主要受天气影响 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于可持续发展和数字化能力，计划在2024年增加50辆电动汽车 [22][19] - 公司在塑料循环利用和可再生天然气方面的投资被视为盈利增长的平台 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持谨慎乐观态度，预计第二季度将出现小幅负增长，但下半年有望回升 [102][103] - 管理层提到，尽管整体环境存在挑战，但公司在成本控制和运营效率方面表现良好 [75][80] 其他重要信息 - 公司在第一季度投资4100万美元用于收购，预计2024年将有5亿美元的价值创造收购机会 [25][26] - 公司在可持续性方面的表现获得广泛认可，入选多个知名榜单 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新开设的聚合物中心的进展 - 聚合物中心的核心运营超出预期，尽管开业时间比预期晚一个月，但客户反馈良好 [42] 问题: 关于US Ecology的利润潜力 - 目标是中期达到25%的EBITDA利润率，依赖于客户组合和定价策略 [45] 问题: 第一季度的天气影响 - 天气对总量表现的拖累约为50个基点 [50] 问题: 关于价格走势的预期 - 核心价格表现超出预期，预计未来价格将有所回落 [54] 问题: 关于回收业务的收入机会 - 回收业务的收入增长主要受商品价格上涨的推动 [72] 问题: 关于环境解决方案的收购影响 - 最近的收购对环境解决方案业务的收入增长产生了积极影响 [92] 问题: 关于PFAS的机会 - PFAS相关收入预计将有所增长，市场机会较大 [105] 问题: 关于M&A的预期 - 预计2024年将继续进行价值创造的收购，重点在回收和环境解决方案业务 [138]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收增长7.8%，其中有机增长4.1%，收购带来3.7%的增长[3] - 核心价格使总营收增长7.0%，相关业务营收增长8.5%（公开市场10.2%，受限业务5.7%）[3] - 平均收益率使总营收增长6.0%，但销量使营收减少0.9%；相关业务平均收益率使营收增长7.3%，销量使营收减少1.1%[4] - 2024年第一季度总营收为38.617亿美元，2023年同期为35.811亿美元，同比增长7.8%[12] 盈利指标情况 - 净收入为4.538亿美元，利润率11.8%；每股收益1.44美元，同比增长19.0%；调整后每股收益1.45美元，同比增长16.9%[5] - 调整后EBITDA为11.645亿美元，利润率30.2%，同比增加120个基点[5] - 2024年第一季度EBITDA为11.499亿美元，利润率为29.8%；2023年同期为10.277亿美元，利润率为28.7%[16] - 2024年第一季度调整后EBITDA为11.645亿美元，利润率为30.2%；2023年同期为10.4亿美元，利润率为29.0%[16] - 2024年第一季度调整后每股摊薄收益为1.45美元，2023年同期为1.24美元[19] 成本费用情况 - 2024年第一季度运营成本为22.832亿美元，占营收的59.1%；2023年同期为21.695亿美元，占营收的60.6%[13] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为4.14亿美元，占营收的10.7%；2023年同期为3.792亿美元，占营收的10.6%[14] - 2024年第一季度重组费用为590万美元，2023年同期为550万美元[19,23] - 2023年第一季度债务提前清偿损失及其他相关成本为20万美元[19,22] - 2023年第一季度美国生态收购整合和交易成本为760万美元[14,16,19,24] 现金流量情况 - 收购投资现金为4100万美元，通过股息返还给股东的现金为1.683亿美元[5] - 2024年第一季度运营活动产生的现金流量为8.115亿美元，2023年同期为6.877亿美元[10] - 2024年第一季度调整后自由现金流为5.346亿美元，2023年同期为4.955亿美元[25] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为8.115亿美元，2023年同期为6.877亿美元[25] - 2024年第一季度购置物业及设备支出为5.145亿美元，2023年同期为3.786亿美元[26] 资产负债相关情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为9.16亿美元，较2023年12月31日的14亿美元减少[8] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款净额分别为17.63亿美元和17.684亿美元[27] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，坏账准备分别为8260万美元和8320万美元[27] - 截至2024年3月31日，公司记录应付季度股息1.685亿美元[28] - 截至2024年3月31日，公司2023年10月股票回购计划剩余授权购买额度为30亿美元[29] 股息与股票回购情况 - 公司宣布2024年7月2日登记在册的股东将获得每股0.535美元的季度股息，7月15日支付[5] - 2024年1月，公司向股东支付现金股息1.683亿美元[28] - 2024年第一季度，公司未回购普通股[29] 其他业务指标情况 - 第一季度回收中心每吨回收商品平均价格为153美元，较上年增加48美元/吨[5] - 2024年第一季度平均收益率为6.0%，2023年同期为6.5%；核心价格为7.0%，2023年同期为8.2%[12] - 2024年3月31日和2023年12月31日，销售未收款天数分别为41.5天和42.0天，扣除递延收入后分别为30.4天和30.9天[27]

填埋场和环境成本 - 公司建立了填埋场和环境成本的准备金，包括填埋场最终覆盖、关闭和后续维护成本[153] - 公司的填埋场开发资产摊销和填埋场最终覆盖、关闭及后续维护成本的估算涉及重大判断[483,484,485,486,487,488] - 公司使用生命周期会计和消耗单位法来确认某些填埋场成本，在填埋场的剩余使用寿命内分摊[532] - 公司在满足扩建标准后，会调整各个适用填埋场的成本摊销率，包括可能的扩建空间和相关的额外资本化或应计成本[535] - 公司持续监控每个填埋场的扩建进度，如果某个扩建区域不再符合标准，则从总可用容量中剔除，并相应调整成本摊销率[537] - 公司的最终覆盖、关闭和后续监管成本估算至少每年由工程师进行一次，管理层审查这些估算并据此调整相关的资本化和摊销费率[545] - 公司通常委托第三方完成最终覆盖、关闭和后续监管活动，因此这些活动的公允价值是基于类似工作的报价和实际支付价格[546] - 公司拥有或运营207个活跃垃圾填埋场，总可用处置容量约为51亿立方码[618] - 公司截至2023年12月31日的垃圾填埋场最终覆盖、关闭和后续监管负债为19.372亿美元[619] - 公司预计2024年至2028年的垃圾填埋场最终覆盖、关闭和后续监管支出为5.975亿美元[620] 保险和风险管理 - 公司维持各种保险政策以应对可能产生的责任风险，但保险范围和金额可能不足以应对重大损失[154,155] - 公司通过收购业务作为增长策略的一部分，并按收购日的公允价值确认可辨认资产和负债[555,556,557] - 公司的保险计划涉及高免赔险种，计提保险准备时考虑历史赔付情况[567] - 公司截至2023年12月31日的保险准备金余额为5.65亿美元，其中2.17亿美元为流动部分[616][617] 利率风险管理 - 公司通过固定利率和浮动利率债务管理利率风险，并使用利率掉期合约进行套期保值[466,467,469] - 公司在2023年第二季度收购US Ecology时获得了一项浮动转固定利率掉期协议[656] - 公司在2023年和2022年分别确认了1.22亿美元和0.84亿美元的未实现收益[658] 燃料成本管理 - 燃料成本占收入的3.6%，公司通过燃料附加费部分转嫁给客户[470,471,473] 商品价格风险管理 - 回收商品价格波动会影响公司收入和利润，公司曾使用商品期货合约进行套期保值[474,475,476] 环境修复责任 - 公司在日常业务中承担环境修复责任，定期审查环境义务并根据需要调整[554] - 公司截至2023年12月31日的环境修复负债为4.854亿美元[619] - 公司预计2024年至2028年的环境修复支出为2.622亿美元[623] - 公司的子公司Bridgeton Landfill, LLC是密苏里州West Lake Landfill超级基金地点的潜在责任方之一[624] 财务业绩 - 公司2023年全年收入为149.65亿美元，同比增长10.8%[504] - 2023年全年净利润为17.31亿美元，同比增长16.4%[504] - 2023年12月31日公司总资产为314.10亿美元，较2022年12月31日增加8.1%[503] - 2023年12月31日公司总负债为208.66亿美元，较2022年12月31日增加6.9%[503] - 2023年12月31日公司股东权益为105.43亿美元，较2022年12月31日增加8.9%[503] - 2023年公司每股基本收益为5.47美元，每股摊薄收益为5.47美元[504] - 2023年公司每股现金股利为2.06美元[504] - 公司2023年全年净收入达17,314百万美元[506] - 公司2023年全年经营活动产生的现金流为3,617.8百万美元[507] - 公司2023年全年资本支出为1,631.1百万美元[507] - 公司2023年全年支付现金股利650.0百万美元[506] - 公司2023年全年回购普通股264.0百万美元[506] - 公司2023年12月31日现金及现金等价物余额为227.5百万美元[507] - 公司2023年12月31日总资产为24,443.5百万美元[506,507] - 公司2023年12月31日总负债为13,900.0百万美元[506] - 公司2023年12月31日股东权益为10,543.5百万美元[506] - 公司2023年12月31日每股普通股账面价值为32.89美元[506] 资产负债表项目 - 公司2023年12月31日的其他资产中包括4.69亿美元的投资、2.38亿美元的使用权资产和0.74亿美元的衍生工具和套期保值资产[615] - 公司2023年12月31日的其他负债中包括1.95亿美元的使用权租赁负债、1.15亿美元的递延补偿计划负债和0.71亿美元的衍生工具和套期保值负债[616] - 公司2023年12月31日的总资产为238.47亿美元,其中固定资产净值为113.51亿美元,商誉和其他无形资产净值为162.31亿美元[612][613][614] 收购和重组 - 公司在2022年和2023年进行了多次收购,包括US Ecology、GFL Environmental Inc.、Advanced Chemical Transport LLC和Central Texas Refuse, LLC等[599-607] - 公司在2022年收购了一家垃圾填埋气体发电合资企业,截至2023年12月31日