文章核心观点 - 共和服务公司（RSG）被升级为Zacks排名2（买入），是有吸引力的选择，评级变化反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][2] 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，难以实时衡量，而Zacks评级基于盈利预期变化 [2] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五组，有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [5][6] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [3] - 共和服务公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [4] 共和服务公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该垃圾管理公司预计每股收益6.24美元，较上年报告数字变化11.2% [7] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了1.2% [7] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [8] - 共和服务公司升级到Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，意味着短期内股价可能上涨 [9]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩呈现参差不齐 收益超预期但收入略有下滑 [1][2] - 收入增长得益于公司在回收和废弃物收集路线、聚合物中心和Blue Polymers合资企业设施以及车队电气化方面的创新技术 [3] - 公司股价年初至今上涨25%,超过行业和大盘的涨幅 [3] 分组1 财务表现 - 收集业务收入24.8亿美元,同比增长4.8%,略低于预期 [5] - 转运和填埋业务收入分别为2.116亿美元和4.528亿美元,同比分别增长2.6%和3.8%,超过预期 [5] - 其他业务收入2.053亿美元,同比增长26.7%,超过预期 [6] - 环境解决方案业务收入4.647亿美元,同比增长14.8%,超过预期 [6] 分组2 经营情况 - 调整后EBITDA为13亿美元,同比增长13.8%,符合预期 [7] - 调整后EBITDA利润率为32%,同比提升210个基点,略低于预期 [7] 分组3 财务状况 - 第三季度末现金及现金等价物为8340万美元,较上一季度末减少 [8] - 长期债务净额为120亿美元,较上一季度末有所增加 [8] - 第三季度经营活动产生的现金流为10亿美元,自由现金流为5.851亿美元,资本支出为4.395亿美元 [8]

公司运营设施情况 - 截至2024年9月30日，公司在美国和加拿大运营，有361个收集点、247个转运站等多项设施[108] 公司整体收入情况 - 2024年前九个月收入为119.86亿美元，较2023年同期的111.329亿美元增长7.7%[108] - 2024年第三季度和前三季度，公司总营收分别为40.762亿美元和119.86亿美元，2023年同期分别为38.259亿美元和111.329亿美元[119] 收入增长原因及影响因素 - 收入增长原因包括平均收益率提高5.4%、收购净增收入3.1%等，部分被销量下降1.0%等因素抵消[108] - 2024年前三季度与2023年同期相比，平均收益率使收入分别增加4.6%和5.4%，燃料回收费用使收入分别减少0.2%，销量使收入分别减少1.2%和1.0%，工作日数量影响使收入分别增加0.3%和0.1%，回收加工和商品销售使收入分别增加0.7%和0.5%[122] 运营收入及占比情况 - 2024年第三季度和前九个月运营收入分别为8.459亿美元和23.926亿美元，占收入比例分别为20.8%和20.0%[110] 税前收入情况 - 2024年第三季度和前九个月税前收入分别为6.465亿美元和18.993亿美元，2023年同期分别为6.063亿美元和17.086亿美元[110] - 2024年第三季度调整后税前收入为6.502亿美元，2024年前九个月调整后税前收入为19.053亿美元，2023年前九个月调整后税前收入为17.589亿美元[111][113] 归属公司净收入及每股收益情况 - 2024年第三季度和前九个月归属公司净收入分别为5.657亿美元和15.31亿美元，摊薄后每股收益分别为1.80美元和4.86美元[110] - 2023年第三季度和前九个月归属公司净收入分别为4.802亿美元和12.914亿美元，摊薄后每股收益分别为1.52美元和4.07美元[110] - 2024年第三季度调整后净收入为5.683亿美元，摊薄后每股收益为1.81美元；2024年前九个月调整后净收入为15.354亿美元，摊薄后每股收益为4.87美元；2023年前九个月调整后净收入为13.287亿美元，摊薄后每股收益为4.19美元[111][113] 特殊事项收益与损失情况 - 2024年前三季度，公司因信贷安排修订和重述确认240万美元损失，因定期贷款安排相关现金流套期保值提前结算确认780万美元净收益[114] - 2024年前三季度，公司确定给付养老金计划结算确认740万美元非现金收益，预计2024年底前结清所有剩余债务[116] - 2023年前三季度，公司因收购美国生态公司产生620万美元和2430万美元收购整合及交易成本，业务整合于2023年12月31日基本完成[117] - 2024年第三季度和前三季度，公司因信贷安排的修订和重述确认了240万美元的债务清偿损失[135] - 2024年第三季度和前九个月，公司确定受益养老金计划结算确认了740万美元的非现金收益[136] 重组费用情况 - 2024年第三季度和前三季度，公司分别产生820万美元和1970万美元重组费用，2023年同期分别为630万美元和2730万美元；2024年前三季度和2023年前三季度分别支付1810万美元和3240万美元；预计2024年剩余时间将产生约1000万美元额外重组费用[114] 业务剥离和减值情况 - 2024年第三季度和前三季度，公司业务剥离和减值分别录得50万美元净损失和90万美元净收益，2023年同期录得150万美元净收益[115] - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，业务剥离和减值净损失分别为50万美元和 - 90万美元，2023年同期为净收益150万美元[132] 各业务指标占收入比例情况 - 2024年第三季度和前三季度，核心价格占相关业务收入的比例分别为7.4%和8.0%，2023年同期分别为8.6%和8.9%[122] - 2024年第三季度和前三季度，平均收益率占相关业务收入的比例分别为5.5%和6.5%，2023年同期均为7.2%[122] - 2024年第三季度和前三季度，销量占相关业务收入的比例分别为 - 1.5%和 - 1.2%，2023年同期分别为0.1%和0.8%[122] 有机产品价格情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，有机产品每吨价格分别为177美元和168美元，2023年同期为112美元/吨[123] 回收商品价格影响情况 - 回收商品价格每吨变动10美元，将使年度收入和营业收入变动约1000万美元[123] - 截至2024年9月30日，公司无回收商品套期保值，回收商品价格每变动10美元，预计每年收入和营业收入均变动约1000万美元[180] 环境解决方案收入情况 - 2024年前九个月环境解决方案收入下降0.2%，收购使收入在三个月和九个月内分别增长2.3%和3.1%[123] 总运营成本及占比情况 - 2024年三季度和前九个月总运营成本分别为23.669亿美元和70.327亿美元，占收入比例分别为58.0%和58.7%[124] 固体废物处理情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，公司收集的固体废物约67%在自有或运营的垃圾填埋场处理，2023年同期为68%[124] 柴油价格情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，全国平均柴油价格分别为3.69美元/加仑和3.83美元/加仑，2023年同期为4.24美元/加仑和4.20美元/加仑[125] - 柴油价格每加仑变动20美分，每年燃料成本变动约2700万美元，燃料回收费用变动约3600万美元[125] - 截至2024年9月30日，公司无燃料套期保值，柴油价格每加仑变动20美分，预计每年燃料成本变动约2700万美元，燃料回收费用变动约3600万美元[179] 其他无形资产摊销费用情况 - 2024年截至9月30日的三个月和九个月，其他无形资产摊销费用分别为1780万美元和5430万美元，占收入0.4%[127] 销售、一般和行政总费用情况 - 截至2024年9月30日，销售、一般和行政总费用为4.06亿美元和12.276亿美元，占收入比例分别为10.0%和10.2%[131] 总利息费用情况 - 2024年第三季度和前九个月总利息费用分别为1.382亿美元和4.058亿美元，2023年同期分别为1.276亿美元和3.788亿美元[134] - 2024年前九个月和2023年前九个月，支付的利息现金（不包括浮动利率转固定利率掉期的净掉期结算）分别为3.45亿美元和3.215亿美元[134] 浮动利率债务情况 - 截至2024年9月30日，公司有20.344亿美元的浮动利率债务本金，利率变动100个基点，年化利息费用和利息净现金支付将增减约2000万美元[134] - 截至2024年9月30日，公司有20.344亿美元的本金浮动利率债务，浮动利率债务利率变动100个基点，年化利息费用和利息净现金支付将变动约2000万美元[182] 有效税率情况 - 2024年第三季度和前九个月，公司有效税率（不包括非控股权益）分别为12.5%和19.4%，2023年同期分别为20.8%和24.4%[137] 所得税净现金支付情况 - 2024年前九个月和2023年前九个月，支付的所得税净现金分别为1.834亿美元和1.379亿美元[138] 回收与废物业务集团情况 - 2024年第三季度，公司回收与废物业务集团1和集团2的净收入分别为18.44亿美元和17.675亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为6.158亿美元和5.692亿美元[140] - 2024年前九个月，公司回收与废物业务集团1和集团2的净收入分别为54.003亿美元和52.251亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为17.65亿美元和16.435亿美元[142] - 集团1调整后EBITDA从2023年三季度的5.539亿美元和前九个月的15.706亿美元，增至2024年三季度的6.158亿美元和前九个月的17.65亿美元；2024年前三季度净收入分别增长6.2%和8.4%[144] - 集团2调整后EBITDA从2023年三季度的5.004亿美元和前九个月的14.644亿美元，增至2024年三季度的5.692亿美元和前九个月的16.435亿美元；2024年前三季度净收入分别增长4.4%和5.1%[145][147] - 集团3调整后EBITDA从2023年三季度的9140万美元和前九个月的2.669亿美元，增至2024年三季度的1.183亿美元和前九个月的3.172亿美元[148] 垃圾填埋场处置容量情况 - 截至2024年9月30日，许可空域为47.685亿立方码，可能的扩展空域为2.818亿立方码，总可用处置容量为50.503亿立方码；许可空域场地数量为208个，可能的扩展空域场地数量为14个[149] - 截至2024年9月30日，14个垃圾填埋场符合将可能的扩展空域纳入总可用处置容量的标准，预计剩余平均场地寿命为51年，所有垃圾填埋场的平均估计剩余寿命为56年[149] 财产和设备情况 - 截至2024年9月30日，公司财产和设备账户总额为24.854亿美元，累计折旧、摊销和消耗总额为13.3284亿美元[152] 现金及等价物情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为8340万美元，受限现金和有价证券为2.031亿美元，扣除受限有价证券后为2.06亿美元；2023年12月31日分别为1.4亿美元、1.636亿美元和2.275亿美元[153] 现金需求满足情况 - 公司预计现有现金、现金等价物、受限现金和有价证券、经营活动现金流和融资活动现金流至少在未来12个月及可预见的未来足以满足运营、投资和融资活动的现金需求[155] 收购投资情况 - 2024年公司预计至少投资2.5亿美元用于收购，包括对一个后收集业务的投资[156] 现金流情况 - 2024年前九个月，经营活动提供现金29.14亿美元，投资活动使用现金17.485亿美元，融资活动使用现金11.881亿美元；2023年同期分别为27.193亿美元、21.008亿美元和5.792亿美元[157] - 2024年前9个月经营活动现金流受资产和负债变化影响，较2023年同期减少2.44亿美元，2023年同期增加6890万美元[158] 资本支出及收购投资支出情况 - 2024年第三季度和前九个月，公司资本支出分别为4.537亿美元和13.574亿美元，2023年同期分别为3.69亿美元和10.832亿美元[140][142] - 2024年前9个月资本支出为13.574亿美元，2023年同期为10.832亿美元；2024年和2023年前9个月收购和投资分别支出4.004亿美元和10.511亿美元[160] 票据及债务情况 - 2024年前9个月发行高级票据净现金收益为8.888亿美元，2023年同期为11.836亿美元；2024年前9个月应付票据和长期债务净支付为12.19亿美元，2023年同期为10.845亿美元[161] 股票回购及股息支付情况 - 2024年前9个月回购170万股股票，花费3.207亿美元，2023年同期回购130万股，花费1.904亿美元；2024年和2023年前9个月股息支付分别为5.048亿美元和4.695亿美元[161] 到期债务情况 - 截至2024年9月30日，有5.13亿美元本金债务将在未来12个月到期[162] 信贷安排借款情况 - 截至2024年9月30日，未承诺信贷安排下有9260万美元借款，2023年12月31日无借款[163] - 信贷安排下，截至2024年9月30日和2023年12月31日借款分别为1.783亿美元和2.971亿美元，信用证分别为3.152亿美元和3.365亿美元，商业票据计划本金借款分别为5.948亿美元和4.953亿美元，可用额度分别为24.115亿美元和23.712亿美元[164] 总债务与EBITDA比率情况 - 截至2024年9月30日，总债务与EBITDA比率约为2.6:1，低于契约允许的3.75:1[165] 定期贷款安排情况 - 2024年前9个月还清了定期贷款安排剩余余额，此前截至2023年12月31日有5亿美元借款[166][167] 商业票据计划情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，商业票据计划发行和未偿还本金分别为5.95亿美元和4.96亿美元，2024年9月30日加权平均利率为4.910%，加权平均期限为11天[167] 特定可变利率免税融资情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司特定可变利率免税融资未偿还余额分别为14.087亿美元和12.806亿美元，到期时间分别

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现收入增长7%，调整后EBITDA增长14%，调整后EBITDA利润率扩大210个基点，调整后每股收益为1.81美元，年初至今产生的调整后自由现金流为14亿美元 [9][20][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 环境解决方案业务的收入较去年增加6000万美元，调整后EBITDA利润率扩大290个基点至25.5% [21] - 第三季度的核心价格总收入为6.2%，相关收入为7.4% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入增长主要受强劲定价推动，总收入的有机量下降1.2% [10][17] - 大型容器的量下降3.6%，主要由于建筑相关活动的持续疲软 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化能力的扩展，实施MPower系统以提高维护技术人员的生产力，预计完全实施后每年可节省2000万美元 [11] - 在可持续发展方面，公司在塑料循环利用和可再生天然气项目上的投资将继续推动长期价值创造 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024年将趋向于全年收入指导的低端，但预计将克服这一收入阻力，实现全年调整后EBITDA指导的高端 [24] - 对于2025年，管理层预计将继续增长，支持定价高于基础成本，并利用价值创造的收购机会 [25] 其他重要信息 - 年初至今，公司在战略收购上投资了1.04亿美元，预计在2023年结束前将有超过2亿美元的交易完成 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第三季度的非经常性项目 - 管理层提到，第三季度的保险恢复对利润率产生了50个基点的正面影响，坏账调整对环境解决方案的利润率贡献了110个基点 [28] 问题: 关于聚合物中心的表现 - 管理层表示，聚合物中心的生产进展良好，尽管开工时间比预期稍晚，但整体假设仍然乐观 [30] 问题: 关于定价的变化 - 管理层指出，开放市场的核心价格通常高于限制性部分，预计未来将继续保持这一趋势 [34] 问题: 关于劳动力可用性 - 管理层提到，员工流失率较去年改善了100个基点，劳动力成本通胀约为4.5% [37] 问题: 关于核心价格的减速 - 管理层表示，核心价格的减速主要是由于去年新费用的周年效应 [39] 问题: 关于未来的M&A活动 - 管理层对未来的M&A活动持乐观态度，预计将有更多交易在明年上半年完成 [46] 问题: 关于电动车战略 - 管理层表示，电动车的采用将取决于基础设施的建设和OEM的能力，预计到2028年将有一半的新购车辆为电动车 [49] 问题: 关于2025年的资本支出 - 管理层预计2025年的资本支出将与2024年持平，略有增加，但不会显著改变资本支出占收入的比例 [78]

文章核心观点 - 介绍Republic Services 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收40.8亿美元，同比增长6.5%，比Zacks共识预期的41.1亿美元低0.86% [1] - 2024年第三季度每股收益1.81美元，去年同期为1.54美元，比共识预期的1.62美元高11.73% [1] 关键指标表现 - 平均收益率4.6%，两位分析师平均预期为5.5% [3] - 环境解决方案营收4.796亿美元，两位分析师平均预期为4.5805亿美元，同比增长13.1% [3] - 总收集营收27.4亿美元，两位分析师平均预期为27.9亿美元，同比增长4.8% [3] - 小容器收集营收12.1亿美元，两位分析师平均预期为12.2亿美元 [3] - 大容器收集营收7.746亿美元，两位分析师平均预期为7.9554亿美元 [3] - 其他收集营收1840万美元，两位分析师平均预期为1940万美元，同比下降3.2% [3] - 其他非核心营收9770万美元，两位分析师平均预期为9262万美元，同比增长13.9% [3] - 净环境解决方案营收4.647亿美元，两位分析师平均预期为4.5102亿美元，同比增长14.8% [3] - 转运营收4.586亿美元，两位分析师平均预期为4.6666亿美元，同比增长3.2% [3] - 垃圾填埋营收7.684亿美元，两位分析师平均预期为7.8192亿美元，同比增长3.4% [3] - 回收加工和商品销售营收1.076亿美元，两位分析师平均预期为9179万美元，同比增长41% [3] - 住宅收集营收7.397亿美元，两位分析师平均预期为7.6057亿美元，同比增长3% [3] 股价表现 - 过去一个月Republic Services股价回报率为 -0.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.7% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析Republic Services季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Montrose Environmental业绩预期 [1][3][9] Republic Services业绩情况 - 本季度每股收益1.81美元，超Zacks共识预期的1.62美元，去年同期为1.54美元，此次财报盈利惊喜达11.73% [1] - 上一季度预期每股收益1.53美元，实际为1.61美元，盈利惊喜为5.23% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收40.8亿美元，低于Zacks共识预期0.86%，去年同期为38.3亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] Republic Services股价及评级 - 年初至今公司股价上涨约21.5%，而标准普尔500指数涨幅为22.1% [3] - 基于最新财报数据和未来盈利预期，股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] Republic Services盈利展望 - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 未来季度共识每股收益预期为1.48美元，营收40.8亿美元，本财年共识每股收益预期为6.18美元，营收161亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，废物处理服务行业目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Montrose Environmental业绩预期 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.35美元，同比增长94.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1.8451亿美元，较去年同期增长9.9% [10]

文章核心观点 - 共和服务公司2024年第三季度业绩表现强劲，得益于战略执行、定价和成本管理，实现营收、利润增长及利润率提升，公司对全年业绩有预期并开展多项业务活动 [1] 各部分总结 财务业绩 - 第三季度总营收增长6.5%，其中有机增长4.2%，收购增长2.3% [1] - 第三季度核心价格使总营收增加6.2%，相关业务营收增加7.4% [1] - 第三季度平均收益率使总营收增长4.6%，相关业务营收增长5.5%，但业务量使总营收减少1.2%，相关业务营收减少1.5% [1] - 第三季度净利润5.657亿美元，利润率13.9%；摊薄后每股收益1.80美元，同比增长18.4%；调整后摊薄后每股收益1.81美元，同比增长17.5% [1][8] - 第三季度调整后EBITDA为13.033亿美元，利润率32.0%，同比增加210个基点 [1] - 年初至今经营活动产生的现金流为29.14亿美元，调整后自由现金流为17.365亿美元 [1][9] - 年初至今用于收购的现金为1.044亿美元，返还给股东的现金为8.343亿美元，包括3.295亿美元的股票回购和5.048亿美元的股息支付 [1] 业务亮点 - 第三季度回收中心每吨回收商品的平均价格为177美元，同比增加65美元 [1] - 本季度完成并启动两个可再生天然气项目 [1] 财务预期 - 公司预计2024年全年营收接近指引区间低端，调整后EBITDA达到指引区间高端 [1] 股息与回购 - 董事会宣布2025年1月2日登记在册的股东将获得每股0.58美元的季度股息，于1月15日支付 [2] - 2024年第三季度回购0.800万股普通股，花费1.619亿美元，截至9月30日，2023年10月回购计划剩余授权购买额度为27亿美元 [26] 业务构成 - 业务涵盖回收、固体废物、特殊废物、危险废物和现场服务等 [3] 应收账款与现金流 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款分别为18.475亿美元和17.684亿美元，扣除坏账准备后，销售未收款天数分别为41.2天和42.0天 [26] 资产负债表 - 2024年总资产318.142亿美元，总负债205.84亿美元，股东权益112.302亿美元 [7] 现金流量表 - 2024年前九个月经营活动提供现金29.14亿美元，投资活动使用现金17.485亿美元，融资活动使用现金11.881亿美元 [9]

财务业绩 - 第三季度总收入增长6.5%，其中4.2%为有机增长，2.3%来自收购[3] - 第三季度核心价格上涨6.2%，其中关联业务收入价格上涨7.4%，其中开放市场为9.1%，受限市场为4.8%[3] - 第三季度每股收益为1.80美元，调整后每股收益为1.81美元，同比分别增长18.4%和17.5%[4][5] - 第三季度调整后EBITDA为13.033亿美元，调整后EBITDA利润率为32.0%，同比提升210个基点[5] - 公司预计全年收入将接近下限，调整后EBITDA将达到上限[7] - 公司2024年前三季度总收入为119.86亿美元，同比增长7.7%[19] - 2024年前三季度核心价格上涨6.6%，平均收益率上涨6.5%，但销量下降1.2%[21,22] - 2024年第三季度总收入为40.76亿美元，同比增长6.5%[19] - 2024年第三季度核心价格上涨7.4%，平均收益率上涨5.5%，但销量下降1.5%[21,22] - 公司2024年第三季度收入为40.8亿美元，同比增长12.6%[29] - 2024年前三季度收入为115.3亿美元，同比增长11.6%[29] - 2024年第三季度调整后EBITDA为13.03亿美元，EBITDA利润率为32.0%[29] - 2024年前三季度调整后EBITDA为37.26亿美元，EBITDA利润率为31.1%[29] - 2024年第三季度净利润为5.66亿美元，同比增长18.0%[29] - 2024年前三季度净利润为15.31亿美元，同比增长18.5%[29] 现金流和资本支出 - 年初至今通过收购和投资后收集业务投入1.044亿美元[5] - 2024年前三季度现金流量表显示经营活动产生的现金流为29.14亿美元[16] - 2024年前三季度资本支出为13.57亿美元，同比增加25.3%[16] - 2024年前三季度进行了4亿美元的收购和投资活动[16] - 2024年前三季度偿还了168.35亿美元的信贷和票据[16] - 2024年前三季度支付了5.05亿美元的现金股利[16] - 2024年前三季度回购了3.21亿美元的普通股[16] - 公司提供了调整后自由现金流的指标,反映了经营活动产生的经常性现金流[42] 股东回报 - 年初至今向股东返还8.343亿美元，其中包括3.295亿美元的股票回购和5.048亿美元的股息支付[6] - 公司董事会宣布每股0.58美元的季度股息[8] - 2024年7月，公司向2024年7月2日登记在册的股东支付了1.68亿美元的现金股利。截至2024年9月30日，公司记录了1.817亿美元的应付季度股利，将于2024年10月15日支付给2024年10月2日登记在册的股东[46] - 2024年第三季度，公司回购了80万股普通股，总金额为1.619亿美元，加权平均每股成本为194.42美元。截至2024年9月30日，公司2023年10月授权的股票回购计划剩余购买能力为27亿美元[47] 业务表现 - 2024年第三季度各业务板块收集量同比变化:住宅-2.9%、小容器-0.4%、大容器-3.6%[23] - 2024年前三季度各业务板块收集量同比变化:住宅-2.7%、小容器-0.2%、大容器-3.8%[23] - 2024年第三季度营业成本为23.67亿美元，占收入58.0%[24] - 2024年前三季度营业成本为70.33亿美元，占收入58.7%[24] - 2024年第三季度销售及管理费用为4.06亿美元，占收入10.0%[26] - 2024年前三季度销售及管理费用为12.28亿美元，占收入10.2%[26] 非经常性调整项目 - 公司在三个月和九个月期间内发生了债务提前偿还、重组费用、业务剥离和减值、养老金计划结算等调整事项[39][40][41] - 公司在三个月和九个月期间内发生了与收购US Ecology公司相关的整合和交易费用[41] 其他指标 - 公司认为提供EBITDA和EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率等指标对投资者很有帮助[35][36][38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款分别为18.475亿美元和17.684亿美元，扣除坏账准备7,520万美元和8,320万美元，导致应收账款周转天数分别为41.2天和30.4天[45]

文章核心观点 - Republic Services将于10月29日盘后公布2024年第三季度财报 公司盈利超预期历史表现出色 此次模型预测可能再次盈利超预期 同时还介绍了其他可能盈利超预期的公司 [1][4] Republic Services Q3预期 - 公司营收共识预期为41亿美元 同比增长7.5% 各业务板块表现改善推动营收增长 [2] - 预计Collection板块营收28亿美元 同比增长7.2% [2] - 预计Landfill净营收4.485亿美元 同比增长2.8% [2] - 预计Transfer净营收2.071亿美元 同比略有增长 [2] - 预计Environmental Solutions净营收4.516亿美元 同比增长11.6% [2] - 预计Other板块营收1.923亿美元 同比增长18.6% [2] - 每股收益共识预期为1.6美元 同比增长5.2% 强劲利润率推动盈利增长 [3] - 预计调整后EBITDA为13亿美元 同比增长17% EBITDA利润率预计为30.7% 同比增加100个基点 [3] 模型对Republic Services的预测 - 模型预测Republic Services此次可能盈利超预期 其正的Earnings ESP和Zacks Rank 3增加了盈利超预期的可能性 [4] 其他可考虑的股票 Corpay - 2024年第三季度营收共识预期为10亿美元 同比增长5.7% 每股收益共识预期为5美元 同比增长10.5% 过去四个季度三次超预期一次未达预期 平均超预期0.18% [5] - 目前Earnings ESP为+0.08% Zacks Rank为2 定于11月7日公布第三季度财报 [5] Mastercard - 2024年第三季度营收共识预期为73亿美元 同比增长11% 每股收益共识预期为3.7美元 同比增长10% 过去四个季度均超预期 平均超预期3.5% [6] - 目前Earnings ESP为+0.94% Zacks Rank为2 定于10月31日公布第三季度财报 [6]

文章核心观点 - 即将发布的共和服务公司报告预计显示季度每股收益增长，营收也同比增加，分析师对季度每股收益共识估计上调，且盈利估计修订趋势与股价短期表现相关，同时给出公司部分关键指标预测及近期股价表现和评级 [1] 公司盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为1.62美元，同比增长5.2% [1] - 分析师预测营收为41.1亿美元，同比增长7.5% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益估计上调0.1%至当前水平 [1] 公司关键指标预测 - 预计“环境解决方案营收”达4.5805亿美元，同比变化+8% [2] - 预计“总收集营收”达27.9亿美元，较去年同期季度变化+6.7% [2] - 预计“其他收集营收”为1940万美元，较去年同期季度变化+2.1% [2] - 预计“其他非核心营收”为9262万美元，同比变化+7.9% [2] - 预计“净环境解决方案营收”达4.5102亿美元，较上一年季度变化+11.4% [3] - 预计“转运营收”达4.6666亿美元，较上一年季度变化+5% [3] - 预计“垃圾填埋营收”为7.8192亿美元，同比变化+5.2% [3] - 预计“其他-回收处理和商品销售营收”达9179万美元，较去年同期季度变化+20.3% [3] - 预计“住宅收集营收”达7.6057亿美元，较上一年季度变化+5.9% [3] - 预计“平均收益率”达5.5%，去年同期值为5.8% [3] 公司股价表现与评级 - 过去一个月，共和服务公司股价回报率为 -0.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.5% [4] - 目前共和服务公司Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [4]