文章核心观点 - 公司成功完成对Copperstone金矿项目1.5%净冶炼厂回报特许权使用费的回购，移除经济负担并优化资产，有望提升项目财务可行性 [1][3] 交易情况 - 公司以125万美元总价回购TOMC持有的Copperstone金矿项目1.5%净冶炼厂回报特许权使用费 [1] - 作为协议一部分，公司向TOMC转让Seabridge Gold Inc.旗下3 Aces项目0.5%净冶炼厂回报特许权使用费以支付收购价格 [2] 公司表态 - 公司CEO表示完成与TOMC的战略交易，回购特许权使用费移除了Copperstone的经济负担，增加其财务可行性，转让3 Aces项目特许权使用费体现优化资产和为股东创造价值的能力 [3] 交易性质 - 此次特许权使用费回购属于关联方交易，因TOMC由公司一名董事拥有和控制，公司依据MI 61 - 101相关条款豁免估值和少数股东批准要求，因交易标的和对价的公平市场价值未超公司市值25% [4] 公司概况 - 公司是北美近期黄金生产商，拥有美国亚利桑那州Copperstone金矿100%所有权，管理层计划近期重启该矿生产，还持有其他处于不同开发阶段的投资和项目 [5] 项目资源 - Copperstone金矿在测量和指示类别中有约30万盎司黄金，推断类别中有约19.7万盎司黄金，有现有运营基础设施和显著勘探潜力 [6] 团队情况 - 公司由具有勘探、矿山建设和运营背景的经验丰富矿业专业团队领导 [6]

文章核心观点 - 公司子公司Sabre GLBL发起交换要约，用新票据交换现有票据，以改善公司债务到期情况，同时还提供定期贷款交换要约 [1][11] 交换要约基本信息 - Sabre GLBL发起交换要约，用新的2029年到期10.750%优先担保票据交换2027年到期的11.250%和8.625%优先担保票据，最高交换金额5亿美元，目的是将债务到期日从2027年延长至2029年 [1] - 新票据发行最低本金为2.5亿美元，各系列现有票据接受交换受“接受优先级”限制 [2] 交换要约条款 | CUSIP No./ ISIN | 证券名称 | 未偿还本金金额 | 接受优先级 | 交换对价 | 提前交换溢价 | 总交换对价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | CUSIP: 78573NAH5 (144A); U86043AF0 (Reg. S) / ISIN: US78573NAH52 (144A); USU86043AF04 (Reg. S) | 2027年到期11.250%优先担保票据 | 5.55亿美元 | 1 | 1000美元新票据本金 | 82.5美元新票据本金 | 1082.5美元新票据本金 | | CUSIP: 78573NAJ1 (144A); U86043AG8 (Reg. S) / ISIN: US78573NAJ19 (144A); USU86043AG86 (Reg. S) | 2027年到期8.625%优先担保票据 | 9.03077亿美元 | 2 | 930美元新票据本金 | 82.5美元新票据本金 | 1012.5美元新票据本金 | [3] 交换要约接受规则 - 若在提前交换日期或之前有效提交的现有票据本金导致新票据发行本金达到或超过最高交换金额，公司将不接受提前交换日期后提交的现有票据；若接受所有有效提交的现有票据会使新票据发行本金超过最高交换金额，将按比例接受；高优先级现有票据先被接受交换 [5] 新票据信息 - 新票据2029年11月15日到期，年利率10.750%，2026年11月15日起公司可选择赎回，赎回价格为未偿还本金105.375%加应计利息 [6] - 新票据及其担保为优先担保债务，与现有和未来优先担保债务享有同等受偿权，由Sabre Holdings等担保，以公司和担保人大部分资产提供第一优先担保权益，契约条款与现有票据基本相同 [7] 交换要约时间安排 - 交换要约2024年12月9日下午5点（纽约时间）到期，可延长或提前终止 [8] - 现有票据提交可在2024年11月21日下午5点（纽约时间）前撤回，可延长 [8] - 合格持有人需在2024年11月21日下午5点（纽约时间）前有效提交现有票据，可获得含提前交换溢价的总交换对价；之后提交只能获得交换对价 [8] 利息支付安排 - 被接受交换的现有票据持有人将获得截至预计2024年11月25日（可延长）的应计未付利息；最终结算日（预计2024年12月11日，可延长）发行的新票据含从提前结算日到最终结算日的应计利息，将从现有票据应计利息现金支付中扣除 [9] - 2027年12月票据持有人在2024年12月1日之后、12月15日之前结算，视为放弃12月15日利息支付索赔，只获得上述应计利息；新票据利息从提前结算日开始计算 [9] 交换要约条件及公司权利 - 公司接受有效提交且未撤回的现有票据交换，需满足或放弃某些条件，包括新票据发行最低金额，条件可由公司自行决定放弃，各交换要约相互独立 [10] - 公司有权延长、修改或终止交换要约，有权自行决定调整最高交换金额，交换要约不产生现金收益，不产生超过交换的现有票据本金的额外债务 [10] 定期贷款交换要约 - 公司同时向高级担保定期贷款贷款人提供交换要约，最多约3.75亿美元旧定期贷款交换为2029年11月到期的新定期贷款，除到期日和定价条款外，新定期贷款条款与旧定期贷款基本相似，每项定期贷款交换完成需每批新定期贷款至少5000万美元本金参与 [11] - 交换要约和定期贷款交换相互独立，定期贷款交换受市场条件影响，能否完成不确定 [12] 合格持有人及信息获取 - 交换要约仅面向合格机构买家或非美国人士的现有票据持有人，非美国人士可能有额外资格标准 [13] - 完整交换要约条款和条件在发售通函中，发售通函仅分发给完成并返回资格表格的合格持有人，持有人可访问网站、发邮件或致电获取资格表格填写说明 [14] 公司声明 - 公司及相关方不对持有人是否提交现有票据交换提供建议，持有人自行决定 [15] - 新闻稿仅为信息目的，非买卖新票据或其他证券要约，交换要约仅依据发售通函进行，鼓励合格持有人仔细阅读发售通函 [16] - 新票据未在美国证券交易委员会注册，未获监管机构批准，监管机构未对发售通函准确性和充分性发表意见 [17] 公司简介 - Sabre Corporation是一家软件和技术公司，连接全球旅行供应商和买家，通过创新产品和技术解决方案解决旅行行业复杂挑战，总部位于美国得克萨斯州南湖市，服务全球160多个国家客户 [20]

文章核心观点 Sabre Hospitality与BookLogic达成新合作，通过连接酒店与全球分销系统等扩大双方全球分销和零售能力，聚焦中东和非洲地区增长，为独立酒店和小型酒店集团提供支持以提升运营效率和收益潜力 [1][2] 合作内容 - 连接BookLogic旗下最多1200家酒店至全球分销系统和互联网分销系统，未来计划拓展到在线旅行社集成等 [2] - 利用Sabre的SynXis零售平台与BookLogic系统集成，为中东和非洲地区带来强大功能和连接 [4] 合作意义 - 使Sabre Hospitality扩大在阿联酋、沙特阿拉伯和土耳其等关键市场的影响力，BookLogic为独立酒店提供一流分销和零售服务 [3] - 增强酒店市场覆盖范围和运营效率，优化收益策略，提供个性化客人体验，加强销售和营销推广 [5] - 增强BookLogic销售和营销覆盖范围，为双方开辟新增长机会，创建集成生态系统提升运营灵活性和收益潜力 [6] 公司介绍 - Sabre Corporation是为全球旅游行业提供支持的软件和技术公司，连接全球旅游供应商和买家，服务160多个国家的客户 [7] - BookLogic成立于2004年，通过定制软件解决方案帮助酒店和住宿提供商实现收益最大化，提供全面分销网络 [8]

文章核心观点 Sabre公司宣布为印度旗舰航空公司印度航空推出新分销能力（NDC）内容，这是印度航空旅行分销的一个重要里程碑，将提升旅行社和旅客的体验 [1] 合作情况 - Sabre与印度航空已有分销传统内容的协议，此次推出NDC内容旨在进一步优化印度航空的分销策略 [3] - Sabre高级副总裁表示很高兴与印度航空合作推出NDC内容，帮助提升其分销能力 [4] 合作意义 - 印度航空引入通过Sabre的NDC报价，是其战略现代化努力的一部分，将提升Sabre连接的旅行社预订和服务印度航空航班的方式 [2] - Sabre的NDC能力将为旅行社提供印度航空的丰富内容和实时报价，让旅客有更大透明度、选择和灵活性 [2] - 印度航空通过Sabre技术能提供更精简高效的购物体验，满足现代旅客动态需求 [3] Sabre公司情况 - Sabre是为全球旅游业提供支持的软件和技术公司，连接全球旅游供应商和买家，服务超160个国家的客户 [5] - 全球超150个国家的数千家与Sabre连接的旅行社已通过其全球旅游市场预订和服务NDC内容 [4]

文章核心观点 - 2024年第三季度Sabre Corporation业绩有喜有忧，虽亏损收窄、营收增长，但未达预期且下调全年指引，股价表现不佳，同时给出部分科技股投资建议 [1][2][3] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股亏损4美分，高于Zacks共识预期的亏损2美分，但低于去年同期的亏损6美分，得益于营收增加和成本改善 [1] 营收情况 - 第三季度营收7.647亿美元，未达共识预期的7.735亿美元，同比增长3.3%，源于全球航空、酒店和其他旅游预订显著改善以及Travel Solutions部门费率和客户组合有利 [2] 各业务板块营收情况 - Travel Solutions部门营收同比增长3%至6.91亿美元，由全球酒店和其他旅游预订增长带动，且受益于旅游供应商组合的有利费率，模型估计为6.977亿美元 [4] - Distribution子部门营收增长5%至5.51亿美元，得益于预订数量增长、预订组合有利转变和更高平均预订费用，模型估计为5.482亿美元，同比增长4.5% [5] - IT Solutions子部门营收1.403亿美元，同比下降5%，受客户迁移负面影响，部分被现有合作伙伴登机乘客增长抵消，模型估计为1.495亿美元 [6] - Hospitality Solutions部门营收8400万美元，高于去年同期的7860万美元，得益于积极的客户部署、CRS交易增长和客户群内有利组合，模型估计为8710万美元 [7] 运营和现金流情况 - 调整后运营收入从去年同期的8400万美元显著提升至1.07亿美元，调整后EBITDA从去年的1.1亿美元提升至1.31亿美元 [8] - 截至9月底季度末，现金、现金等价物和受限现金为6.898亿美元，高于上一季度的6.337亿美元，第三季度运营现金流和自由现金流分别为2780万美元和760万美元 [9] 财务展望 全年展望 - 因第三季度业绩低于预期，公司下调2024年指引，预计全年营收30.3亿美元，低于此前指引的30.5亿美元，Zacks共识预期为30.4亿美元 [10] - 预计2024年调整后EBITDA为5.15亿美元，低于此前预测的5.25亿美元，仍预计全年产生正自由现金流 [11] 第四季度展望 - 预计第四季度营收约7.15亿美元，调整后EBITDA为1.2亿美元，自由现金流超8000万美元 [11] 股价表现 - 截至目前，SABR股价已暴跌27%，表现逊于Zacks互联网 - 软件和服务行业7.8%的跌幅 [3] 股票评级与推荐 Sabre评级 - Sabre目前Zacks排名为3（持有） [12] 其他推荐股票 - Shopify和Fortinet Zacks排名为1（强力买入），Adobe Zacks排名为2（买入） [12] - 过去90天，Shopify 2024年盈利共识上调13美分至每股1.12美元，同比增长51.31%，长期预期盈利增长率为39.2%，年初至今股价上涨2.7% [13] - 过去60天，Fortinet 2024年盈利共识上调1美分至每股2.01美元，同比增长23.31%，长期盈利增长预期为16.3%，年初至今股价上涨40.8% [14] - 过去30天，ADBE 2024财年盈利共识上调1美分至每股18.28美元，同比增长13.8%，长期盈利增长预期为13.1%，年初至今股价暴跌19.9% [15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为7.65亿美元，同比增长2400万美元，增幅为3% [32] - 调整后的EBITDA为1.31亿美元，同比增长2000万美元，EBITDA利润率从15%提升至17% [35] - 自由现金流为800万美元，现金余额为6.9亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销收入为5.51亿美元，同比增长2600万美元，增幅为5% [32] - 总分销预订量为9300万，同比增长4% [32] - 酒店解决方案收入为8400万美元，同比增长7%，调整后的EBITDA为1100万美元，创下五年来该业务的最佳季度 [34][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空分销预订量同比增长超过3%，其中一半来自市场份额扩张 [14] - 酒店分销预订量同比增长9%，酒店与航空预订的附加率提高了约两个百分点 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于六项增长战略，包括SabreMosaic的开发和多源平台的构建，以推动长期可持续增长 [19][23] - 公司在航空分销业务中持续扩大市场份额，预计2025年将继续保持增长势头 [15][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为公司在2025年有望实现超过7亿美元的调整后EBITDA和超过2亿美元的自由现金流 [38][72] - 全球旅行需求在企业和休闲领域依然强劲，未见明显下行压力 [57] 其他重要信息 - 公司在技术转型中实现了显著的成本节约，推动了EBITDA的增长 [9][35] - 公司与Virgin Australia和Riyadh Air等航空公司达成了重要的商业合作协议 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收入和IT解决方案的动态 - 管理层表示，收入差异主要是由于小幅度的预订量不足，IT解决方案的收入稳定在140百万到145百万之间，预计未来会有增长 [43][45] 问题: 关于自由现金流的信心 - 管理层强调，第四季度通常是自由现金流最强的季度，预计将产生超过8000万美元的自由现金流 [49][50] 问题: 关于航空分销的前景 - 管理层对航空分销的增长持乐观态度，预计2025年将看到显著的加速 [56][72] 问题: 关于第四季度的收入指导 - 管理层指出，第四季度的预订趋势与第三季度一致，尽管与土耳其航空的协议未达成，但整体竞争地位良好 [64][66] 问题: 关于每个预订的收入 - 管理层预计第四季度的平均预订费用将超过6美元，未来将保持在6美元左右 [70]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为7.65亿美元，同比增长3%（增加2400万美元）[34] - 调整后EBITDA为1.31亿美元，同比增长19%（增加2000万美元），调整后EBITDA利润率从15%提升至17%[34] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净亏损为62,818千美元，相较于2023年的211,848千美元有所改善[52] - 2024年第三季度持续经营的调整后净亏损为16,863千美元，较2023年的20,110千美元有所减少[52] - 2024年第三季度调整后营业收入为107,399千美元，较2023年的83,681千美元增长28.4%[52] - 2024年第三季度运营收入为70,127千美元，较2023年的52,201千美元增长34.4%[52] - 2024年前九个月的调整后的运营收入为332,157千美元，显示出公司业务的增长潜力[61] - 2024年前九个月的调整后的EBITDA为548,371千美元，反映出公司在盈利能力上的增强[61] 用户数据 - 2024年第三季度乘客登机人数为1.77亿人，基本持平于去年同期[27] - 2024年第三季度的平均预订费用为5.94美元，同比增长1%[27] - 2024年第三季度酒店分销收入为8400万美元，同比增长7%[29] - 旅行解决方案收入为6.91亿美元，同比增长2.8%[36] - 酒店解决方案收入为8400万美元，同比增长6.3%[36] 未来展望 - 2024年第四季度收入预期约为7.15亿美元[38] - 2024财年调整后EBITDA预期约为5.15亿美元[38] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度的旅行解决方案业务面临定价压力和市场竞争[1] 负面信息 - 自由现金流为800万美元，同比下降79.5%[36] - 2024年第三季度现金流量来自经营活动为27,809千美元，较2023年的59,407千美元下降53.3%[55] - 2024年第三季度IT解决方案收入为1.40亿美元，同比下降4.8%[36] - 2024年前九个月的间接税事项费用为18,844千美元，反映出公司在税务管理上的挑战[61] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第三季度现金余额为6.9亿美元[34] - 空中分销行业市场份额同比增长0.5个百分点，达到34.7%[28] - 2024年第三季度利息支出净额为127,669千美元，较2023年的119,372千美元有所增加[58]

公司营收与每股收益情况 - 公司在截至2024年9月的季度中营收为7.6471亿美元同比增长3.3% [1] - 同期每股收益为 - 0.04美元去年为 - 0.06美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的7.7346亿美元低1.13% [1] - 每股收益较共识预期 - 0.02美元低100.00% [1] 各项业务指标情况 - 旅行解决方案 - 航空预订量为7865万高于三位分析师平均预估的7819万 [3] - 旅行解决方案 - 住宿地面和海上预订量为1415万低于三位分析师平均预估的1456万 [3] - 旅行解决方案 - 登机乘客为17727万高于三位分析师平均预估的17635万 [3] - 旅行解决方案 - 总预订量为9280万高于三位分析师平均预估的9275万 [3] - 酒店解决方案 - 中央预订系统交易量为3452万低于两位分析师平均预估的3542万 [3] - 酒店解决方案营收为8400万美元低于三位分析师平均预估的8672万美元较去年同期增长6.9% [3] - 旅行解决方案 - 分销营收为5.51亿美元高于三位分析师平均预估的5.4779亿美元同比增长5% [3] - 营收 - 抵消项为 - 1058万美元高于三位分析师平均预估的 - 1111万美元较去年同期增长5.3% [3] - 旅行解决方案营收为6.913亿美元低于三位分析师平均预估的6.9784亿美元同比增长2.9% [3] - 旅行解决方案 - IT解决方案营收为1.403亿美元低于三位分析师平均预估的1.5005亿美元同比下降4.6% [3] 公司股票情况 - 公司股票在过去一个月回报率为17.1%而Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [4] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有）表明近期可能与大盘表现一致 [4]

公司财报相关 - Sabre每股季度亏损0.04美元而Zacks共识预期亏损0.02美元相比一年前每股亏损0.06美元该季度财报盈利意外为 - 100%一个季度前预计每股亏损0.07美元实际亏损0.05美元意外为28.57%[1] - 过去四个季度公司三次超过共识每股收益预期2024年9月季度营收7.6471亿美元低于Zacks共识预期1.13%相比去年营收7.4046亿美元过去四个季度两次超过共识营收预期[2] - 当前季度共识每股收益预期为 - 0.08美元营收7.2104亿美元当前财年每股收益预期为 - 0.17美元营收30.4亿美元[7] 公司股票表现相关 - Sabre股票自年初以来下跌约6.8%而标准普尔500指数上涨21.9%[3] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 估计修订趋势混合当前Zacks排名为 3 (持有)预计近期股票表现与市场一致[6] 行业相关 - 互联网 - 软件和服务行业目前在250多个Zacks行业中处于底部35%研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业2倍以上[8] 同行业其他公司相关 - Globant预计在即将发布的报告中每股季度盈利1.63美元同比变化+10.1%过去30天季度共识每股收益预期保持不变营收预计为6.1434亿美元较去年同期增长12.7%[9]

成本削减计划 - 成本削减计划预计每年减少运营费用约2亿美元，自2023年第二季度已产生成本8100万美元，预计2024年底基本完成[88] 债务情况 - 未来十二个月需支付约2.42亿美元债务本金，当前约42%的债务受利率变动影响，约23%的债务（不包括2028年到期的高级有担保定期贷款）利率可变[90] - 截至2024年9月30日，公司未偿还债务总额为50亿美元，扣除债务发行成本和未摊销折扣1.19亿美元[138] 业务线预订量数据 - 2024年第三季度Travel Solutions航空直接可计费预订量为78,648千次，同比增长3.4%；LGS直接可计费预订量为14,148千次，同比增长5.5% [100] - 2024年前九个月Travel Solutions航空直接可计费预订量为240,043千次，同比增长1.1%；LGS直接可计费预订量为42,192千次，同比增长7.7% [100] - 2024年第三季度Travel Solutions分销总直接可计费预订量为92,796千次，同比增长3.7% [100] - 2024年前九个月Travel Solutions分销总直接可计费预订量为282,235千次，同比增长2.1% [100] 业务线登机乘客数数据 - 2024年第三季度Travel Solutions IT解决方案登机乘客数为177,272千次，同比下降0.4% [100] - 2024年前九个月Travel Solutions IT解决方案登机乘客数为514,104千次，同比下降0.7% [100] 业务线中央预订系统交易数数据 - 2024年第三季度Hospitality Solutions中央预订系统交易数为34,517千次，同比增长2.2% [100] - 2024年前九个月Hospitality Solutions中央预订系统交易数为96,724千次，同比增长3.5% [100] 财务亏损数据 - 2024年第三季度归属普通股股东净亏损62,818美元，2023年9月为211,848美元；2024年前九个月为204,061美元，2023年9月30日为445,406美元[104] - 2024年第三季度持续经营业务调整后净亏损为16,863美元，2023年为20,110美元；2024年前九个月为41,083美元，2023年为135,352美元[104] - 2024年第三季度持续经营业务调整后每股净亏损为0.04美元，2023年为0.06美元；2024年前九个月为0.11美元，2023年为0.40美元[104] - 2024年第三季度持续经营业务亏损为63,133美元，2023年为207,789美元；2024年前九个月为203,723美元，2023年为431,154美元[104] 加权平均流通普通股数据 - 2024年第三季度摊薄加权平均流通普通股为385,729股，2023年为345,128股；2024年前九个月为383,013股，2023年为335,460股[104] 营业收入数据 - 2024年第三季度营业收入为70,127美元，2023年为52,201美元；2024年前九个月为229,067美元，2023年为9,805美元[104] - 2024年第三季度调整后营业收入为107,399美元，2023年为83,681美元；2024年前九个月为332,157美元，2023年为157,451美元[104] - 2024年前三季度公司总营收23.14841亿美元，2023年同期为22.20685亿美元[115] - 2024年前三季度运营收入2.29067亿美元，2023年同期为0.9805亿美元[115] - 2024年第三季度总营收7.64714亿美元，2023年同期为7.40461亿美元，同比增长3%[115][116] - 2024年第三季度旅游解决方案营收6.913亿美元，2023年同期为6.71929亿美元，同比增长3%[116] - 2024年第三季度酒店解决方案营收0.83997亿美元，2023年同期为0.78581亿美元，同比增长7%[116] EBITDA数据 - 2024年第三季度调整后EBITDA为130,619美元，2023年为110,168美元；2024年前九个月为401,619美元，2023年为241,279美元[104] 各业务调整后数据 - 2024年9月30日旅游解决方案调整后营业收入为161,466美元，酒店解决方案为5,901美元，企业为 - 59,968美元，总计107,399美元[106] - 2024年9月30日旅游解决方案调整后EBITDA为179,746美元，酒店解决方案为10,636美元，企业为 - 59,763美元，总计130,619美元[106] 过往季度财务总计数据 - 2023年9月30日止三个月，调整后运营收入总计83,681美元，运营收入总计52,201美元，调整后EBITDA总计110,168美元，持续经营业务亏损207,789美元[108] - 2024年9月30日止九个月，调整后运营收入总计332,157美元，运营收入总计229,067美元，调整后EBITDA总计401,619美元，持续经营业务亏损203,723美元[110] 过往季度旅行解决方案数据 - 2023年9月30日止三个月，旅行解决方案调整后运营收入为142,089美元，运营收入为141,577美元，调整后EBITDA为162,139美元[108] - 2024年9月30日止九个月，旅行解决方案调整后运营收入为494,892美元，运营收入为493,033美元，调整后EBITDA为548,371美元[110] 过往季度酒店解决方案数据 - 2023年9月30日止三个月，酒店解决方案调整后运营收入为107美元，运营收入为107美元，调整后EBITDA为6,363美元[108] - 2024年9月30日止九个月，酒店解决方案调整后运营收入为13,718美元，运营收入为13,718美元，调整后EBITDA为29,077美元[110] 过往季度公司调整后数据 - 2023年9月30日止三个月，公司调整后运营亏损为58,515美元，运营亏损为89,483美元，调整后EBITDA亏损为58,334美元[108] - 2024年9月30日止九个月，公司调整后运营亏损为176,453美元，运营亏损为277,684美元，调整后EBITDA亏损为175,829美元[110] 股权法收益数据 - 2023年9月30日止三个月，股权法收益为512美元[108] - 2024年9月30日止九个月，股权法收益为1,859美元[110] 现金流数据 - 2024年前三季度经营活动使用现金1.215亿美元，2023年同期为3.9781亿美元[113] - 2024年前三季度自由现金流为 - 8.0202亿美元，2023年同期为 - 10.8391亿美元[113] - 2024年前九个月公司经营活动使用现金1200万美元，较上年同期增加2800万美元[148][149] - 2024年前九个月公司融资活动提供现金4600万美元，主要来自发行2026年可交换票据、FILO工具和2027年票据等[151] 业务收入成本数据 - 2024年第三季度交易型分销收入增加2600万美元，或5%，主要因直接可计费预订量增长4%至9300万[116] - 2024年第三季度SynXis软件和服务收入增加600万美元，交易量增长2%至3500万[116] - 截至2024年9月30日的三个月，旅游解决方案业务除技术成本外的收入成本增加3000万美元，增幅12%；酒店解决方案业务减少100万美元，降幅2%；公司业务减少100万美元，降幅42%[117] - 截至2024年9月30日的三个月，旅游解决方案业务技术成本减少3200万美元，降幅15%；公司业务减少100万美元，降幅7%[118] - 截至2024年9月30日的九个月，旅游解决方案业务收入增加8000万美元，增幅4%；酒店解决方案业务增加1700万美元，增幅7%[123] - 截至2024年9月30日的九个月，旅游解决方案业务除技术成本外的收入成本增加6900万美元，增幅9%；酒店解决方案业务减少100万美元，降幅1%；公司业务减少1500万美元，降幅87%[125] - 截至2024年9月30日的九个月，旅游解决方案业务技术成本减少1.25亿美元，降幅19%；酒店解决方案业务减少600万美元，降幅8%；公司业务减少1500万美元，降幅32%[126] 费用数据 - 截至2024年9月30日的三个月，旅游解决方案业务销售、一般和行政费用增加100万美元，增幅2%；公司业务增加800万美元，增幅10%[119] - 截至2024年9月30日的三个月，利息支出增加800万美元，增幅7%[120] - 2024年前9个月销售、一般和行政费用总计4.68099亿美元，较去年同期的4.94227亿美元减少2612.8万美元，降幅5%[128] - 2024年前9个月利息费用为3.8171亿美元，较去年同期的3.2529亿美元增加5642万美元，增幅17%[130] 其他收入及费用数据 - 2023年第三季度，公司确认债务清偿损失1.21亿美元[121] - 截至2024年9月30日的三个月，其他净收入减少1200万美元，降幅108%[121] - 截至2024年9月30日的三个月，所得税费用为700万美元，有效税率低于1%，较上年同期减少156.2万美元，降幅18%[122] - 2024年前9个月债务清偿损失为3800万美元，2023年同期为1.09亿美元[131] - 2024年前9个月其他净收入为34.7万美元，较去年同期的 - 808.4万美元增加843.1万美元，增幅104%[132] - 2024年前9个月所得税拨备为1459.8万美元，较去年同期的1657万美元减少197.2万美元，降幅12%[133] 现金及等价物与未偿还余额数据 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为6.68763亿美元，较2023年12月31日的6.48207亿美元有所增加[135] - 截至2024年9月30日，AR信贷安排下未偿还余额为8700万美元，2023年12月31日为1.1亿美元[135] 债务融资与流动性数据 - 2024年第一季度，公司对约3亿美元债务进行再融资和延期，增加了约7000万美元的整体流动性[136] - 公司预计2024年全年自由现金流为正[136] 融资工具相关数据 - 2024年第一季度公司将应收账款融资工具（AR Facility）规模增至2.35亿美元[139] - 2023年6月公司签订2023定期贷款协议，可获最高7亿美元高级有担保定期贷款[139][140] - 截至2024年9月30日，公司应收账款证券化融资工具（Securitization Facility）未偿还金额为2.07亿美元[144] 债务交换与回购数据 - 2023年6月公司用7亿美元借款回购6.5亿美元2025年到期9.25%高级有担保票据及1500万美元其他贷款[140] - 2023年9月公司完成交换要约，约7.87亿美元2025年到期7.375%高级有担保票据和约6600万美元2025年到期9.25%高级有担保票据换为8.53亿美元2027年到期8.625%高级有担保票据[140] - 2024年3月公司约3600万美元2025年到期7.375%高级有担保票据和约700万美元2025年到期9.25%高级有担保票据换为约5000万美元2027年到期高级有担保票据[142] - 2024年3月公司1.5亿美元2025年可交换票据换为1.5亿美元2026年到期7.32%高级可交换票据和约3000万美元现金[143] 资金收支数据 - 应收账款融资工具借款净收益为1.3亿美元[152] - 修订和重述信贷协议项下定期贷款还款5500万美元，其中4800万美元是2022年出售航空中心投资组合的预付款[152] - 出售Conferma直接母公司普通股收益为1600万美元[152] - 已发行优先股股息支付为1600万美元[152] - 员工股票期权奖励结算净支付为500万美元[152] 合同义务与安排数据 - 自2024年2月15日向美国证券交易委员会提交的10 - K年度报告披露以来，除2024年3月交换交易、2026年可交换票据和证券化工具的影响外，未来最低合同义务无重大变化[153] - 截至2024年9月30日的九个月和2023年12月31日止年度，公司无资产负债表外安排[153] 会计估计与市场风险数据 - 自2024年2月15日向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告以来，关键会计估计无重大变化[155] - 自2024年2月15日向美国证券交易委员会提交的10 - K年度报告披露以来，市场风险无重大变化[156] 衍生品市场策略数据 - 公司不参与衍生品市场的交易