财务数据和关键指标变化 - 公司Q2云收入同比增长24%（按固定汇率计算），名义增长34%，成为公司最大的收入来源 [10] - 当前云积压订单增长25%，首次超过100亿欧元 [10] - S/4HANA云积压订单增长87%，达到23亿欧元，S/4HANA云收入增长72% [11] - 公司总营收增长5%，云收入在所有地区均表现强劲，EMEA增长27%，美洲增长22%，亚太地区增长26% [37] - 非IFRS营业利润下降16%至16.8亿欧元，主要由于软件许可收入减少以及与乌克兰战争相关的坏账费用 [38] - 自由现金流在前6个月为28.1亿欧元，预计全年自由现金流将超过45亿欧元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云客户数量达到20,000家，同比增长15%，其中60%为新客户 [19] - 公司业务技术平台的年化收入超过14亿欧元，拥有超过14,000家客户 [12] - 智能支出和业务网络部门在通胀压力下表现强劲，客户选择SAP Ariba以提高全球采购效率 [23] - SAP Signavio业务表现强劲，客户包括Corning等全球领先企业 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲的云订单增长强劲，超过500万欧元的交易占云订单的48% [34] - 德国、美国、巴西、日本、印度和瑞士的云收入表现尤为突出 [37] - 欧洲市场表现分化，靠近俄罗斯和乌克兰的地区交易转化率较低，而其他欧洲地区表现稳健 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于云转型，特别是通过RISE with SAP帮助客户实现业务转型 [16] - 公司通过SAP业务网络和可持续发展解决方案增强客户供应链的透明度和韧性 [15][22] - 公司计划通过整合和简化产品组合，进一步聚焦高增长核心解决方案，并可能进行核心领域的收购 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，公司对云业务的增长前景保持信心，预计2023年将实现两位数营业利润增长 [30] - 公司预计云业务的强劲增长将抵消俄罗斯退出带来的收入影响 [28] - 公司认为当前环境加速了客户从资本支出向运营支出的转变，进一步推动了云业务的增长 [28] 其他重要信息 - 公司计划通过价格调整应对通胀压力，新的价格表将在未来几周内发布 [51] - 公司预计2022年云毛利率将略有上升，2023年云毛利率将显著高于72% [87] - 公司计划通过Cost Flex计划进一步优化成本结构，以应对潜在的宏观经济下行风险 [99] 问答环节所有提问和回答 问题: 软件许可收入下降的原因 - 软件许可收入下降主要由于客户加速向云转型，特别是在当前环境下，客户更倾向于运营支出而非资本支出 [52][53] - 欧洲市场表现分化，靠近俄罗斯和乌克兰的地区交易转化率较低，而其他欧洲地区表现稳健 [53] 问题: 云业务在潜在经济衰退中的表现 - 公司认为云业务在经济衰退中仍将保持强劲增长，因为客户需要技术来应对供应链挑战和业务转型 [60][61] - 公司云积压订单的强劲增长为未来收入提供了保障 [63] 问题: 营业利润率下降的原因 - 营业利润率下降主要由于销售和营销费用的增加，公司在前半年进行了大量投资以推动增长 [64] - 公司预计下半年营业利润率将有所改善，2023年将实现两位数营业利润增长 [68] 问题: S/4HANA云业务的新客户比例 - S/4HANA云业务的新客户比例为60%，主要来自中端市场和初创企业 [110] - 大型企业客户也在加速向S/4HANA云迁移，推动了收入结构的优化 [111] 问题: 公司股票回购计划 - 公司计划回购5亿欧元股票，主要用于员工股权激励计划，以抵消稀释效应 [113] - 公司将继续优先投资于核心业务，并在必要时进行并购 [114]

市场前景 - 2025年总可寻址市场(TAM)预计达到6700亿美元，年增长率为12%[11] - 预计到2025年，SAP的可持续企业云市场的TAM将达到80亿美元[36] - 2025年云收入预计达到220亿欧元，年均增长率为24%[116] - 2025年总收入目标超过360亿欧元，年均增长率为7%[116] 云收入与增长 - 2021年云收入为95.9亿欧元，同比增长19%[19] - 2022年云收入预计达到115.5亿欧元，同比增长23%至26%[19] - 2022年云收入同比增长24%，在美洲地区增长25%[87] - 2022年第一季度云收入为28亿欧元，同比增长25%[113] - 2022年S/4HANA云收入为4亿欧元，同比增长71%[113] - 2025年云收入目标超过220亿欧元，较2021年的94亿欧元增长超过2.3倍[142] 运营与利润 - 2021年总收入超过360亿欧元，运营利润超过115亿欧元[46] - 2022年运营利润预计在78亿至82.5亿欧元之间[46] - 2022年第一季度运营利润为17亿欧元，同比下降7%[113] - 2023年运营利润预计超过115亿欧元，2022年预计为82亿欧元[138] - 2023年起，运营利润将实现两位数增长[151] 客户与市场表现 - SAP在企业资源规划(ERP)市场的市场份额为29%，在采购和供应链管理领域均为第一[12] - RISE with SAP项目中，超过80%的客户购买了S/4HANA以外的云解决方案，显示出强劲的交叉销售和向上销售潜力[26] - SAP的业务网络在过去12个月内处理了超过6.3亿笔B2B交易[36] - 2022年可预测收入占比为81%，较上年增加3个百分点[113] 技术与创新 - 2021年，SAP在集成方面实现了450项创新，提供3000个应用程序接口（APIs）[71] - 2022年，SAP的人工智能场景超过120个，推动业务创新[68] - 2022年，SAP的实际可用性超过99.9%[69] - SAP的系统可用性SLA达到99.5%[23] 财务健康与现金流 - 2022年自由现金流为22亿欧元，同比下降24%[113] - 自2018/19年以来，自由现金流显著改善，2022年自由现金流为28亿欧元[153] - 2022年自由现金流预计为23亿欧元，2023年预计为60亿欧元[153] 股息与回报 - 2021年SAP的股息为每股2.45欧元，2022年提议特别股息为每股0.50欧元[156]

财务数据和关键指标变化 - 云收入增长加速至25%，当前云积压增长23%，达到近100亿欧元 [11][12] - S/4HANA云收入增长从61%提升至70%，创下新高 [12] - 总营收增长7%，云收入在所有地区表现优异，EMEA增长29%，美洲增长24%，亚太地区增长23% [46] - 营业利润下降7%至17亿欧元，IFRS营业利润增长10%至105亿欧元 [48] - 自由现金流为21.6亿欧元，全年自由现金流展望维持在45亿欧元以上 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - RISE with SAP客户采用率显著提升，S/4HANA云客户超过5300家，净新交易中63%的胜率 [29] - 智能支出和业务网络组合表现强劲，Concur交易收入同比增长三位数 [31] - 业务技术平台（BTP）收入运行率超过10亿欧元，客户采用率持续上升 [35] - 可持续性组合客户采用率强劲，与BCG合作推出可持续性转型解决方案 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 云收入在所有地区表现优异，EMEA增长29%，美洲增长24%，亚太地区增长23% [46] - 美国和德国云收入增长尤为突出，美国增长速度为2.5年来最快 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2022年收入、营业利润和自由现金流的展望，尽管面临地缘政治和宏观经济挑战 [9] - 公司继续推动云转型，预计2022年底云收入增长将加速至26% [13] - 公司通过RISE with SAP推动业务转型，客户采用率显著提升 [19][20] - 公司通过SAP业务网络帮助客户构建更具弹性的供应链 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长前景充满信心，尽管面临地缘政治和宏观经济挑战 [9][13] - 公司认为可持续性不仅是经济机会，也是稳定、安全和主权的关键要素 [17][18] - 公司预计云收入将继续加速增长，2022年底云收入增长将加速至26% [13] 其他重要信息 - 公司决定逐步退出俄罗斯市场，预计对营收和利润产生3亿欧元和3.5亿欧元的影响 [52] - 公司发布了第十份综合报告，扩展了非财务信息披露，包括范围3排放和欧盟可持续金融披露 [53] - 公司与BCG和BearingPoint合作，推动可持续性转型和碳足迹解决方案 [54][55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于宏观环境和俄罗斯的影响 - 公司解释了俄罗斯退出对利润影响较大的原因，主要是由于数据中心资产加速摊销和销售佣金摊销调整 [60][61][62] - 公司重申了2022年展望，尽管面临地缘政治挑战，欧洲市场对业务转型的需求仍然强劲 [64][65] 问题: 云毛利率的影响 - 公司预计2023年云毛利率将显著提升，2022年云毛利率将保持平稳 [72][73][74] 问题: 当前云积压的增长预期 - 公司预计当前云积压将在2022年下半年加速增长，全年增长预期与2021年第四季度相似 [80][81][82] 问题: 2023年营业利润增长预期 - 公司重申2023年营业利润将实现两位数增长，部分原因是2022年费用提前确认 [94][95] 问题: 客户对云转型的需求 - 公司表示客户对云转型的需求依然强劲，尤其是在网络安全和供应链弹性方面 [101][102][103] 问题: 云毛利率目标 - 公司确认2023年云毛利率目标为75%，2025年目标为80% [104][105][106] 问题: Luka Mucic的离职计划 - Luka Mucic计划在2023年3月31日离职，公司已开始寻找继任者 [113][114][115] 问题: S/4HANA云积压增长 - S/4HANA云积压增长强劲，净新客户和现有客户转型均贡献显著 [121][122][123] 问题: 经济衰退对S/4HANA云业务的影响 - 公司认为即使在经济衰退中，客户对业务转型的需求依然强劲，技术可以帮助客户应对复杂性和不确定性 [128][129][130]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为7,077百万欧元，同比增长11%（按固定汇率增长7%）[26] - 云及软件收入为6,060百万欧元，同比增长12%（按固定汇率增长7%）[26] - 云收入达到2,820百万欧元，同比增长31%（按固定汇率增长25%）[26] - 软件许可收入为317百万欧元，同比下降34%[49] - 总运营费用为6,024百万欧元，同比增长12%[49] - 税前利润为945百万欧元，同比下降29%[49] - 税后利润为632百万欧元，同比下降41%[49] - 每股收益为0.63欧元，同比下降29%[49] - 运营现金流为2,482百万欧元，同比下降20%[59] - 自由现金流为2,165百万欧元，同比下降24%[59] 用户数据 - 自2021年第一季度以来，净新客户超过3,400个[22] - 自2022年第一季度结束时，S/4HANA客户总数超过24,400个[24] - 当前云订单积压为9,731百万欧元，同比增长28%（按固定汇率增长23%）[26] 未来展望 - 2022年云收入预期为115.5亿至118.5亿欧元，同比增长23%至26%[39] - 预计2022年有效税率（IFRS）为28.0%至32.0%[66] 新产品和新技术研发 - SAP在2021年第一季度开始扩展财务披露，以提供其核心ERP业务向云转型的透明度[77] - SAP披露了当前的云积压和由SAP S/4HANA Cloud贡献的云收入[77] - SAP S/4HANA Cloud主要包括财务管理、供应链管理、工程和制造、订单管理及资产管理的云解决方案[77]

Exhibit 99.1 SAP Integrated Report 2021 SAP Integrated Report 2021 About This Report Content The SAP Integrated Report 2021 presents our full-year financial, social, and environmental performance in one integrated report ("SAP Integrated Report") available at www.sapintegratedreport.com. The SAP Integrated Report also serves as our United Nations (UN) Global Compact progress report. We also report on our contribution to the UN Sustainable Development Goals (SDGs) and embedded the recommended disclosures of ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report…………… For the transition period from to Commission file number: 1-14251 SAP SE (Exact name of Registrant as specified in its charter) SAP EUROPEAN COMPANY (Translation of Registrant's name into English) Federal Republic of Germ ...

业绩总结 - 2021年云收入为95.92亿欧元，同比增长19%[4] - 2021年云与软件收入为244.10亿欧元，同比增长5%[4] - 2021年自由现金流为50.1亿欧元，超出预期的45亿欧元以上[18] - 2021年每股收益（非国际财务报告准则）为6.74欧元，同比增长25%[15] - 2021财年总收入为27,842百万欧元，同比增长2%[41] - 2021年总资产为71,173百万欧元，同比增长22%[52] - 2021年税后利润为5,383百万欧元，同比增长2%[41] 用户数据 - 2021年当前云订单积压为17.07亿欧元，同比增长84%[4] - 2021年云毛利率为69.4%[10] - 第四季度云收入增长24%，达到26.11亿欧元[68] - 当前云积压（CCB）增长26%，达到94.47亿欧元[68] - S/4HANA云积压增长76%，达到17.07亿欧元[68] - S/4HANA云收入增长61%，达到3.29亿欧元[68] - Qualtrics总细分收入增长49%，达到2.84亿欧元[68] 未来展望 - 2022年云收入预期为115.5亿至118.5亿欧元，同比增长23%至26%[20] - 2022年云与软件收入预期为250亿至255亿欧元，同比增长4%至6%[20] 研发与费用 - 研发费用占总收入的比例为16.8%[47] - 总运营费用为23,183百万欧元，同比增长12%[41] - 运营利润为4,659百万欧元，同比下降30%[41] - 软件许可收入为3,248百万欧元，同比下降11%[41] 财务状况 - 2021年有效税率为19.9%，较上年下降6.5个百分点[13] - 净财务收入为2,174百万欧元，同比增长超过100%[41] - 2021财年自由现金流为5,009百万欧元，同比下降18%[54]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度云收入增长24%，较第三季度的20%有所加速 [8] - 第四季度S/4HANA云收入增长61%，创历史新高 [9] - 当前云积压订单增长26%，达到近95亿欧元 [8] - 全年总毛利率增长70个基点至约74% [28] - 全年营业利润增长1%至82亿欧元，超出更新后的指引 [28] - 全年营业利润率下降50个基点至29.6%，主要由于产品创新战略投资增加 [29] - 全年运营现金流为62亿欧元，略高于约60亿欧元的预期 [30] - 全年自由现金流为50亿欧元，超出45亿欧元的预期 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云积压订单增长76%，主要得益于RISE with SAP的广泛采用 [9] - SaaS/PaaS云收入（不包括智能支出）增长33% [26] - 智能支出云收入增长12%，其中Concur恢复低两位数增长 [27] - 业务技术平台（BTP）云收入和当前云积压订单均实现强劲的两位数增长 [17] - SuccessFactors继续赢得重要业务，包括本季度赢得折扣超市连锁店 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 云收入在EMEA地区增长27%，美洲增长13%，亚洲增长20% [27] - 第四季度云订单中，超过500万欧元的订单占比达到50%，较去年的31%大幅提升 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出RISE with SAP，旨在支持客户业务转型并迁移至云端 [11] - RISE with SAP在第四季度新增交易数量较第三季度翻倍，超过500万欧元的交易数量增加三倍 [11] - 公司计划收购Taulia，以增强其业务网络和采购组合 [18] - 公司与Icertis扩大合作伙伴关系，增强合同管理解决方案 [19] - 公司致力于可持续发展，推出SAP Cloud for Sustainable Enterprises，帮助客户实现ESG数据透明化 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年充满信心，预计云收入将继续加速增长，增长率可达26% [10] - 公司预计2023年将进入两位数增长阶段，营业利润和总收入将加速增长 [32] - 公司预计到2025年，可预测收入占比将扩大至约85%，超过300亿欧元 [32] - 公司预计2023年云毛利率将大幅提升，主要由于云交付计划的完成和运营效率的提高 [41] 其他重要信息 - 公司宣布计划收购Taulia，以增强其业务网络和采购组合 [18] - 公司与Icertis扩大合作伙伴关系，增强合同管理解决方案 [19] - 公司被CDP评为全球仅有的三家A级软件公司之一 [20] - 公司计划到2023年实现自身运营的碳中和，到2030年实现整个价值链的净零排放 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 云毛利率的展望及2023年提升的原因 - 公司正在进行云交付基础设施的重大改造，预计2022年云毛利率将保持稳定或略有提升，2023年将大幅提升，主要由于项目相关费用的消失和运营效率的提高 [40][41] 问题: 股票回购和股票补偿计划的影响 - 公司预计2022年股票补偿相关现金流出将略有增加，2025年仍将超过5亿欧元 [43][44] 问题: 股票补偿占销售额的比例是否会下降 - 公司预计股票补偿占销售额的比例将逐渐下降，主要由于收入增长和Qualtrics相关费用的减少 [50] 问题: 招聘环境及员工保留策略 - 公司通过Flex with SAP等计划成功吸引和保留人才，尽管技术行业竞争激烈 [51][52] 问题: 大额云订单的可见性及未来增长 - 公司预计云收入增长将加速，主要由于大额订单的增加和合同期限的延长 [60][61] 问题: 支持收入的弹性及未来展望 - 公司预计2022年支持收入将略有下降，主要由于RISE转型和云迁移的影响 [71][72] 问题: RISE在不同地区的采用情况 - RISE在全球范围内均表现出强劲增长，各地区均有显著订单增长 [80][81] 问题: 现有客户基础的交叉销售机会 - 公司现有ERP客户基础约为3万家，仍有大量交叉销售机会，特别是在HR和采购领域 [89][90] 问题: SuccessFactors和Concur的增长展望 - SuccessFactors预计将继续保持强劲增长，Concur预计2022年将逐步恢复，但不会完全恢复到疫情前水平 [95][96] 问题: S/4HANA云客户的迁移进展 - 公司目前拥有超过5000家S/4HANA云客户，预计未来将继续加速迁移 [101] 问题: 自由现金流的展望 - 公司预计2025年自由现金流将超过8亿欧元，并有可能进一步上调 [103]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度云业务收入增长加速，同比增长20%，高于大多数大型竞争对手 [16] - 云业务收入占总收入的35%，推动可预测收入占比同比增长3个百分点至77% [46] - 总营收同比增长5%，是自疫情爆发以来的最快增速 [47] - S/4HANA云业务积压同比增长58%，达到13亿欧元，为未来云收入奠定了坚实基础 [44] - 云和软件收入同比增长6%，服务收入下降6%，主要由于去年11月剥离了SAP数字互联业务 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云收入同比增长46%，高于第二季度的39% [19] - 超过50%的S/4HANA云收入来自新客户 [20] - 所有主要解决方案的云业务积压均实现两位数增长 [21] - 客户体验（CX）业务的云收入和积压均实现两位数增长 [22] - 业务技术平台的云收入和积压也表现良好 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区云和软件收入增长7%，云收入增长28%，德国、英国和法国表现突出 [48] - 美洲地区云和软件收入增长6%，云收入增长14%，美国、加拿大、巴西和墨西哥表现强劲 [48] - APJ地区云和软件收入增长6%，云收入增长25%，日本、新加坡和韩国表现尤为突出 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于与客户的深度合作，推动全面的业务转型，核心是RISE with SAP [11] - RISE with SAP帮助客户开发、采用和自动化新业务模式，创建更具弹性的供应链，并改善绿色业务线 [12][13] - 公司通过RISE with SAP加速向S/4HANA云和业务技术平台的迁移，推动模块化云ERP的采用 [18] - 公司在供应链透明度和绿色业务线方面具有独特优势，帮助客户实现净零目标 [25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在云业务中的增长势头表示乐观，并再次提高了全年展望 [24] - 公司预计第四季度云业务积压增长将进一步加速，与第三季度类似 [42] - 随着旅行业务的恢复，Concur预计将推动未来的增长势头 [43] - 公司预计2022年云业务将继续加速增长，S/4HANA云和Concur将成为主要推动力 [93][94] 其他重要信息 - 公司在第三季度保持了与去年相同的碳排放水平，尽管业务增长强劲且部分地区的疫情限制逐渐解除 [60] - 公司获得了EcoVadis可持续发展评估的金牌，进一步凸显了其在环境和社会领域的领导地位 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: S/4HANA云业务的地域表现如何 [63] - S/4HANA云业务在所有地区都表现出色，尤其是在北美和欧洲，大型客户正在转向RISE以简化和转型其业务 [70][71] - 美洲地区的增长虽然略低于欧洲和亚太地区，但恢复和加速的节奏与其他地区一致 [74][75] 问题: 云业务积压增长的预期 [85] - 第三季度的积压增长超出预期，预计第四季度将进一步加速，但不会出现显著加速 [88][89] - 2022年云业务将继续加速增长，S/4HANA云和Concur将成为主要推动力 [93][94] 问题: 软件许可证收入的预期 [103] - 随着更多客户采用RISE with SAP，软件许可证收入预计将在第四季度出现更显著的下降 [108] - 公司预计2022年软件许可证收入将继续下降，云业务将加速增长 [128] 问题: 供应链中断对客户的影响 [123] - 许多客户正在加入公司的业务网络，以获取供应链的透明度，特别是在半导体和汽车行业 [132][133] - 公司正在通过Catena-X等项目为汽车行业提供实时供应链透明度 [134] 问题: S/4HANA云的客户构成 [140] - 近50%的RISE客户是新客户，40%的云订单来自大型客户 [143][144] - 一些已经在超大规模云中运行S/4的客户也在转向RISE，以进行业务转型 [145] 问题: 客户对S/4HANA云的反应 [186] - 客户更关注业务问题的解决和产品的可升级性，而不是具体的云类型 [196] - 公司提供混合云和多租户云的灵活性，以满足不同客户的需求 [195][196]

业绩总结 - 当前云订单积压为81.71亿欧元，同比增长22%[20] - 云收入为23.86亿欧元，同比增长20%[19] - 总收入为68.45亿欧元，同比增长5%[21] - 操作利润为12.49亿欧元，同比下降15%[22] - 自由现金流为49.5亿欧元，同比下降3%[33] - 每股收益（IFRS）为1.19欧元，同比下降10%[33] - 2021年前九个月总收入为198.61亿欧元，同比增长0%[44] - 云业务收入为68.06亿欧元，同比增长13%[44] - 软件许可收入为17.90亿欧元，同比下降8%[44] - 2021年前九个月的自由现金流为41.32亿欧元，同比下降1%[87] 用户数据与未来展望 - 预计2021年云收入将在94亿至96亿欧元之间，增长16%至19%[35] - 预计2021年全年的云和软件收入增长率为-3%至-1%[96] - 预计2021年全年的经营利润增长率为-3%至-1%[96] - 2021年全年的有效税率（IFRS）预期为21.0%至22.0%[92] 新产品与技术研发 - SAP S/4HANA当前云订单积压为13亿欧元，同比增长58%[20] - SAP S/4HANA云收入为2.8亿欧元，同比增长46%[20] - 2021年前九个月的研发费用占总收入的17.0%，较上年同期上升1.7个百分点[79] 财务状况 - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）下的营业利润为57.62亿欧元，同比增长4%[44] - IFRS下的营业利润为31.93亿欧元，同比下降20%[44] - 2021年前九个月的非国际财务报告准则营业利润率为29.0%，较上年同期上升1.2个百分点[67] - 截至2021年9月30日，净债务为68.89亿欧元，较2020年12月31日的净债务减少了16.5%[90] 费用与收购 - 2021年收购相关费用预计为5.6亿欧元至6.6亿欧元[93] - 2021年股权激励费用预计为23亿欧元至28亿欧元[93] - 2021年9个月的非国际财务报告准则调整总额为25.69亿欧元，较2020年同期的15.47亿欧元增长了66.5%[93]