文章核心观点 文章介绍了嘉信理财（Charles Schwab）2024年5月月度活动报告情况，包括核心净新增资产、客户资产、利息收益资产等数据变化，还提及新开户数、活跃账户数等信息，重申二季度营收和税前利润率目标，同时对比了过去三个月股价表现；此外还给出了盈透证券（Interactive Brokers Group）5月电子经纪业务表现及LPL金融（LPL Financial）报告发布预期 [1][2][3][4] 嘉信理财业务数据 - 2024年5月核心净新增资产310亿美元，较上月10亿美元大幅增长，同比增长50% [1] - 2024年5月客户总资产9.21万亿美元，较4月增长4%，同比增长20% [1] - 接受持续咨询服务的客户资产5.25万亿美元，较上月增长17%，同比增长35% [1] - 5月平均生息资产4160亿美元，较4月下降2%，同比下降14% [1] - 平均保证金余额676亿美元，较上月下降2%，同比上升12% [1] - 5月银行存款账户平均余额868亿美元，较上月下降2%，同比下降12% [1] - 2024年4月新开经纪账户21.4万个，环比下降13%，与去年同期持平 [2] - 2024年5月底活跃经纪账户3550万个，环比持平，同比增长4% [2] - 客户银行账户192万个，环比增长1%，同比增长8% [2] - 职场计划参与账户535万个，较上月增长1%，同比增长8% [2] 嘉信理财业绩预期 - 重申2024年二季度营收和税前利润率目标，预计总营收环比下降1 - 2%，调整后税前利润率约40% [2] 嘉信理财股价表现 - 过去三个月嘉信理财股价上涨8.7%，行业上涨8.6% [3] 其他公司情况 - 盈透证券2024年5月电子经纪业务客户日均收入交易（DARTs）为236万笔，同比增长27%，环比增长1% [4] - LPL金融预计很快公布月度活动报告 [4] 公司评级 - 嘉信理财目前Zacks评级为3（持有） [3] - 盈透证券目前Zacks评级为2（买入） [5] - LPL金融Zacks评级为3 [5]

文章核心观点 公司股价年初至今上涨8%，落后于标普500指数的12%和同行高盛的20%，当前股价较公允价值低5%；过去三年股价涨幅35%，但表现不稳定，2023年跑输标普500；2024年一季度业绩中营收符合预期但净利润下降，预计2024财年收入约196.6亿美元，调整后净利润率有望改善 [1][2][3] 股价表现 - 公司股票年初至今上涨8%，同期标普500指数上涨12%，同行高盛上涨20% [1] - 公司当前股价为每股74美元，较Trefis估计的公允价值78美元低5% [1] - 自2021年初约55美元涨至目前约75美元，涨幅35%，同期标普500涨幅约45% [2] - 2021 - 2023年公司股票回报率分别为59%、 - 1%、 - 17%，同期标普500为27%、 - 19%、24%，2023年跑输标普500 [2] 财务业绩 2024年第一季度 - 公司营收47.4亿美元，同比下降7%，主要因净利息收入下降19%和交易收入下降8% [2] - 净利息收入下降因生息资产总额减少13%和净息差降低 [2] - 营收受资产管理及行政费用增加21%和银行存款账户费用增加支撑 [2] - 费用占营收比例上升，调整后净利润同比下降18%至12.5亿美元 [2] 2023财年 - 净营收188.4亿美元，同比下降9%，主要因净利息收入、交易收入下降12%和银行存款账户费用下降50% [3] - 负面影响被资产管理和行政费用13%的增长部分抵消 [3] - 非利息总费用同比增加10%，调整后净利润同比下降30%至46.5亿美元 [3] 未来展望 - 预计2024年第二季度延续当前趋势，2024财年收入约196.6亿美元 [3] - 调整后净利润率有望改善，预计GAAP每股收益3.32美元，结合市盈率约24倍，估值达78美元 [3]

文章核心观点 公司虽二季度管理展望不佳致股价下跌，但全年调整后收益有望增长，TD Ameritrade 客户整合进展顺利，净新资产有增长轨迹，多元化收入和费用管理将支持财务状况，同时推荐了其他排名较好的经纪公司 [1][2][3][5] 查尔斯·施瓦布公司（SCHW）业绩情况 - 昨日股价下跌 4.6%，因二季度管理展望不佳 [1] - 2024 年第一季度调整后每股收益 74 美分，低于 80 - 90 美分的指引，高资金成本和低交易收入致业绩疲软 [1] - 预计 2024 年全年调整后收益在 20 - 30%区间上限增长，2023 年调整后每股收益 3.13 美元 [1] 查尔斯·施瓦布公司（SCHW）客户整合情况 - 5 月 13 日完成 TD Ameritrade（TDA）客户账户第五轮也是最后一轮过渡，标志“历史性整合”结束 [2] - 有望在年底完成剩余整合工作，包括停用系统和数据中心、移除重复平台、实现 18 - 20 亿美元运营费率成本协同目标剩余近 20% [2] - TDA 客户流失率低于 5 - 6%的初始预测，认为引入 TDA 客户使用其更广泛服务有超 5000 亿美元资产获取机会 [2] 查尔斯·施瓦布公司（SCHW）业务增长情况 - 重申净新资产（NNA）长期年增长率 5 - 7%，现有客户贡献 3 - 5%，吸引新客户贡献 2 - 3%，2024 年第一季度核心 NNA 约 1000 亿美元 [3] - 推出抵押贷款产品和质押资产贷款额度，预计利率下降、贷款需求增加时贷款业务将实现增长 [3] - 过去一年股价上涨 44.5%，跑赢行业 42.5%的涨幅 [3] 其他经纪公司情况 - 盈透证券（IBKR）当前年度盈利预测近一个月略有上调，过去六个月股价上涨 52.9%，Zacks 评级为 2（买入） [5] - 罗宾汉市场（HOOD）当前年度盈利预测近 30 天上调 106.9%，过去六个月股价上涨 137.1%，Zacks 评级为 2（买入） [5]

文章核心观点 - 介绍Charles Schwab 2024年4月月度活动报告情况，包括核心净新资产、客户资产等数据变化，还提及竞争对手Interactive Brokers Group和LPL Financial相关情况 [1][4][5] Charles Schwab情况 资产情况 - 4月核心净新资产10亿美元，较上月降98%，较去年同月增143% [1] - 4月总客户资产8.85万亿美元，较3月降3%，较2023年4月增16% [1] - 4月接受持续咨询服务的客户资产4.50万亿美元，较上月降3%，同比增15% [1] - 4月平均生息资产4235亿美元，较3月降2%，同比降14% [1] - 4月平均保证金余额688亿美元，较上月增4%，同比增14% [1] - 4月银行存款账户平均余额888亿美元，较上月降2%，较2023年4月降15% [1] 账户情况 - 2024年4月新开36.1万个经纪账户，环比降6%，同比增9% [2] - 4月底活跃经纪账户3543万个，环比持平，同比增3% [2] - 客户银行账户190万个，环比增1%，较2023年4月增8% [2] - 职场计划参与账户528万个，与上月持平，同比增8% [2] 股价表现 - 过去六个月，Schwab股价上涨38.4%，行业上涨31.4% [2] 评级情况 - 目前SCHW的Zacks评级为3（持有） [3] 竞争对手情况 Interactive Brokers Group - 2024年4月电子经纪业务客户日均收入交易（DARTs）同比上升，但环比下降 [4] - 4月总客户DARTs为233.9万个，较2023年4月增32.5%，较上月降3% [5] - 目前IBKR的Zacks评级为2（买入） [5] LPL Financial - 预计很快公布月度活动报告 [5] - 目前LPLA的Zacks评级为3 [5]

市场与客户规模 - 美国可投资财富超65万亿美元，公司客户资产9.12万亿美元，增长空间大[10] - 2024年第一季度净新增客户资产882亿美元，较2023年同期降41%；核心净新增客户资产956亿美元，较2023年同期降27%[22] - 截至2024年第一季度末客户资产9118.4亿美元，较2023年3月31日增20%；平均客户资产8761.1亿美元，较2023年增19%[22] - 2024年第一季度新开户109.4万户，较2023年增5%；活跃经纪账户3530.1万户，较2023年增3%[22] - 公司已将约1.6万亿美元客户资产、超1500万个客户账户（含7000个注册投资顾问）从Ameritrade转移至嘉信平台，预计2024年5月完成剩余客户转移[25][26] - 2024年第一季度投资者服务净新客户资产为349亿美元，较2023年同期减少56%[64] - 2024年第一季度顾问服务净新客户资产为533亿美元，较2023年同期减少25%[64] - 2024年第一季度公司整体净新客户资产为882亿美元，较2023年同期减少41%[64] 客户资金与交易情况 - 2024年第一季度客户现金占客户资产比例为10%，低于2023年的11.2%[22] - 2024年第一季度客户日均交易量600万笔，较上一年第一季度略有上升[22] - 截至2024年3月31日，银行存款账户余额903亿美元，较2023年末降7%[23] - 2024年第一季度日均交易笔数（DATs）为595.8万笔，较2023年同期增长1%[47] - 2024年第一季度股票交易占DATs的比例为51%，衍生品为22%，ETF为19%，共同基金为6%，固定收益为2%[47] - 2024年第一季度交易天数为61天，较2023年同期减少2%[47] - 2024年第一季度每笔交易收入为2.25美元，较2023年同期减少8%[47] - 2024年第一季度平均BDA余额为928.59亿美元，较2023年同期减少20%[50] - 2024年第一季度平均净收益率为0.78%，高于2023年同期的0.52%[50] 收入情况 - 2024年第一季度总净收入47.4亿美元，较2023年降7%；净利润13.62亿美元，较2023年降15%[22] - 2024年第一季度净利息收入22亿美元，较2023年降19%；资产管理和行政费用13亿美元，较2023年增21%[23] - 2024年第一季度交易收入8.17亿美元，较2023年降8%；银行存款账户手续费收入1.83亿美元，较2023年增21%[23] - 2024年第一季度总净收入为47.4亿美元，较2023年下降7%；净利息收入为22.33亿美元，下降19%；资产管理和行政费用为13.48亿美元，增长21%；交易收入为8.17亿美元，下降8%[34] - 2024年第一季度净利息收入较2023年同期减少5.37亿美元，降幅19%，平均生息资产降低13%[39] - 2024年第一季度净息差从2023年同期的2.19%降至2.02%[40] - 2024年第一季度资产管理和行政费用较2023年同期增加2.3亿美元，增幅21%[43] - 2024年第一季度交易收入较2023年同期减少7500万美元，降幅8%[47] - 2024年第一季度银行存款账户费用为1.83亿美元，较2023年同期增加3200万美元，增幅21%[50] - 2024年第一季度其他收入为1.59亿美元，较2023年同期减少2600万美元，降幅14%[51] - 2024年第一季度，投资者服务总净收入同比下降5%，顾问服务总净收入同比下降15%[67] - 2024年第一季度总净收入47.4亿美元，2023年同期为51.16亿美元[139] - 2024年第一季度净利润13.62亿美元，2023年同期为16.03亿美元[139] - 2024年第一季度摊薄后每股收益0.68美元，2023年同期为0.83美元[131][139] - 2024年第一季度GAAP下平均普通股股东权益回报率为15%，2023年同期为23%[132] - 2024年第一季度综合收益为19.17亿美元，2023年同期为35.34亿美元[142] - 2024年第一季度净收入为13.62亿美元，2023年同期为16.03亿美元[151] - 2024年第一季度总净收入47.4亿美元，2023年同期为51.16亿美元[164] 费用情况 - 2024年第一季度不含利息的总费用为29亿美元，较2023年第一季度下降2%；调整后总费用为28亿美元，较2023年第一季度增长1%；收购和整合相关成本等共计1.4亿美元，较2023年第一季度下降40%[24] - 2024年第一季度总费用（不包括利息）为29.42亿美元，较2023年同期减少6400万美元，降幅2%[55] - 2024年第一季度资本支出为1.22亿美元，较2023年同期的1.87亿美元有所下降[62] - 2024年第一季度所得税为4.36亿美元，有效税率为24.2%，高于2023年同期的24.0%[63] - 2024年第一季度，投资者服务非利息总费用同比增加1%，顾问服务非利息总费用同比下降12%[68] - 2024年第一季度收购和整合相关成本为3800万美元，2023年同期为9800万美元[130][131] - 2024年第一季度无形资产摊销为1.3亿美元，2023年同期为1.35亿美元[130][131][139] - 2024年第一季度支付利息19.57亿美元，2023年同期为9.23亿美元[154] - 2024年第一季度支付所得税4100万美元，2023年同期为4000万美元[154] 资产负债与资本结构 - 2024年第一季度末，公司资产负债表总资产较2023年末减少5%至4688亿美元，主要因现金余额降低；补充资金未偿还余额减少88亿美元，降幅11%；偿还到期长期债务33亿美元；综合一级杠杆率升至8.8%[24] - 截至2024年3月31日，公司资产负债表总资产较2023年末减少5%至4688亿美元，主要因现金余额降低；补充资金未偿还余额减少88亿美元，降幅11%；偿还到期长期债务33亿美元；综合一级杠杆率升至8.8%[24] - 2024年第一季度公司平均生息资产低于2023年第一季度，主要因客户将现金从清扫产品重新分配至高收益投资解决方案[38] - 2024年第一季度公司补充资金来源未偿还余额减少88亿美元，使净息差较2023年第四季度改善13个基点[42] - 公司预计补充资金来源的未偿还余额将随时间减少[42] - 从2022年底到2024年3月31日，现金及现金等价物减少116亿美元至318亿美元；含受限金额的现金及现金等价物减少168亿美元至577亿美元[100] - 2024年第一季度银行存款减少205亿美元，其中经纪账户清扫存款减少114亿美元，经纪定期存单减少92亿美元[100] - 2024年第一季度前三个月，可供出售和持有至到期证券的净投资现金流总计100亿美元[100] - 截至2024年3月31日，公司平均每日流动性覆盖率（LCR）为130%，符合LCR规则要求[102] - 截至2024年3月31日，公司长期债务主要为高级票据，总计229亿美元，低于2023年12月31日的261亿美元[105] - 截至2024年3月31日，CSC和银行子公司资本充足，CS&Co、TDAC和TD Ameritrade, Inc.符合各自的净资本要求[109] - 截至2024年3月31日，公司合并一级杠杆率从2023年末的8.5%增至8.8%，CSB一级杠杆率从2023年末上升至2024年第一季度末的10.4%[112] - 2024年第一季度，公司资产负债表总资产减少244亿美元，降幅5%，主要因银行清扫存款减少114亿美元、经纪存单减少92亿美元和长期债务偿还33亿美元[112] - 截至2024年3月31日，包含AOCI的调整后一级杠杆率，公司合并为5.3%，CSB为5.7%[113] - 2024年前三个月，公司未将IDA余额移至资产负债表，整体资本管理策略包括未来按2023年IDA协议条款支持迁移[114] - 2024年3月31日，公司总资产4687.84亿美元，较2023年12月31日的4931.78亿美元有所下降[145] - 2024年3月31日，银行存款为2694.6亿美元，较2023年12月31日的2899.53亿美元减少[145] - 2024年3月31日，CSC的一级杠杆率（GAAP）为8.8%，CSB为10.4%[135] - 截至2024年3月31日股东权益总额为424.12亿美元，2023年12月31日为409.58亿美元[148] - 2024年3月31日和2023年12月31日，来自客户合同的应收账款分别为6.4亿美元和5.99亿美元[165] - 2024年3月31日和2023年12月31日，净合同资产分别为2.33亿美元和2.39亿美元[166] - 截至2024年3月31日，可供出售证券的摊余成本为1096.27亿美元，公允价值为1010.86亿美元；持有至到期证券的摊余成本为1563.71亿美元，公允价值为1423.4亿美元[170] - 截至2023年12月31日，可供出售证券的摊余成本为1163.36亿美元，公允价值为1076.46亿美元；持有至到期证券的摊余成本为1594.52亿美元，公允价值为1470.91亿美元[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的公司债务证券中约34%和36%由金融服务行业机构发行[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的资产支持证券中约57%和61%为联邦家庭教育贷款计划资产支持证券[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用卡应收款抵押的资产支持证券分别约占公司持有的资产支持证券的27%和24%[170] - 2024年3月31日，公司银行子公司为FHLB的有担保信贷安排质押了价值682亿美元的投资证券[170] - 2024年3月31日，公司银行子公司为美联储贴现窗口质押了价值329亿美元的投资证券[170] - 截至2024年3月31日，可供出售证券公允价值总计9.9771亿美元，未实现损失8588万美元；截至2023年12月31日，公允价值总计10.5525亿美元，未实现损失8710万美元[173] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司可供出售和持有至到期证券的应计利息分别为5.31亿美元和5.65亿美元[174] - 2024年3月31日，不含衍生品的可供出售投资证券组合估计有效期限为2.4年，含衍生品为2.1年；可供出售和持有至到期投资证券组合不含衍生品为3.9年，含衍生品为3.8年[176] - 2024年3月31日，可供出售证券1年内到期公允价值为1.6153亿美元，1 - 5年为2.8644亿美元，5 - 10年为1.3315亿美元，10年以上为4.2974亿美元；持有至到期证券仅美国机构抵押贷款支持证券，1年内到期公允价值为1.076亿美元，1 - 5年为8012万美元，5 - 10年为3.6508亿美元，10年以上为9.6744亿美元[177] - 2024年第一季度可供出售投资证券销售所得款项为11.89亿美元，实现总损失1000万美元；2023年同期所得款项为10.51亿美元，实现总损失900万美元[178] - 截至2024年3月31日，银行贷款总额为40.815亿美元，信贷损失拨备为3200万美元，银行贷款净额为40.783亿美元；截至2023年12月31日，贷款总额为40.477亿美元，信贷损失拨备为3800万美元，贷款净额为40.439亿美元[181] - 截至2024年3月31日，住宅房地产第一抵押贷款为26.201亿美元，房屋净值信贷额度（HELOCs）为4550万美元；截至2023年12月31日，第一抵押贷款为26.153亿美元，HELOCs为4790万美元[181] - 截至2024年3月31日，质押资产贷款为13.841亿美元；截至2023年12月31日，为13.548亿美元[181] - 截至2024年3月31日，其他银行贷款为3180万美元；截至2023年12月31日，为2970万美元[181] - 2024年3月31日，第一抵押贷款和HELOCs包含未摊销保费、折扣和直接发起成本分别为1.01亿美元和1亿美元[181] - 2024年3月31日，银行贷款中第一抵押贷款信贷损失准备金

文章核心观点 - 分析查尔斯·施瓦布公司股票近期表现及影响因素，指出其Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][10] 股票表现 - 过去一个月公司股价回报率为+4.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.2%，所属Zacks金融 - 投资银行行业上涨0.3% [1] 盈利预测修正 - Zacks重视公司未来盈利预测变化，认为其决定股票公允价值，盈利预测上调会推动股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益0.82美元，同比变化+9.3%，过去30天Zacks共识估计变化+1.1% [2] - 本财年共识盈利估计为3.42美元，同比变化+9.3%，过去30天估计变化+1.8% [3] - 下一财年共识盈利估计为4.50美元，较去年预期变化+31.6%，过去一个月估计变化+0.5% [3] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks排名3（持有） [3] 收入增长 - 公司本季度共识销售估计为49.2亿美元，同比变化+5.6% [5] - 本财年和下一财年估计分别为199.3亿美元和228.7亿美元，变化分别为+5.8%和+14.8% [5] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告收入47.4亿美元，同比变化 -7.4%，每股收益0.74美元，去年同期为0.93美元 [6] - 报告收入较Zacks共识估计47.1亿美元有+0.56%的惊喜，每股收益惊喜为+1.37% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间三次超过共识收入估计 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数与历史值及同行值判断股票是否合理定价 [7] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为D，表明其交易价格高于同行 [8][9]

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布在美联储激进加息期间银行账户存款大幅下降 虽情况有所缓和但仍面临存款外流问题 不过公司应对良好 有望提升净息差 或成为有吸引力的投资选择 [1][8] 查尔斯·施瓦布业务及历史表现 - 公司为客户提供银行、经纪、财务规划和财富管理等金融服务 历史上因有限的信贷风险敞口和具有成本效益的商业模式为投资者带来良好回报 [2] - 过去十年公司平均股本回报率为13.5% 超过摩根大通（12.2%）、摩根士丹利（9.6%）和美国银行（8.2%） [2] 加息对公司存款的影响 - 公司依赖低成本存款 加息时客户将资金转移到高收益储蓄账户或其他低风险资产 导致公司资产负债表收缩和低成本存款减少 即“客户现金分类”现象 [2][3] - 2017年公司就感受到加息影响 2022年3月美联储再次加息并快速提升利率 2022年8月至2023年4月公司银行账户存款余额暴跌近500亿美元 降幅32% 客户每月从银行账户提取56亿美元 [3][4] - 美联储暂停加息后 公司存款外流速度放缓 自2023年6月以来每月减少12亿美元 第一季度存款减少47亿美元 [5] 通胀和利率情况 - 通胀居高不下可能推迟降息 过去几个月通胀有所缓和 核心消费者物价指数（CPI）同比变化在3.8% - 3.9%之间 高于美联储2%的通胀目标 [6] - 市场对2024年降息预期大幅下降 年初市场预计最多有六次降息 但在通胀数据高于预期后 市场预计今年剩余时间仅降息一次 [7] 投资建议 - 公司在高利率环境下可能继续面临存款外流 投资者需持续关注 但公司应对得当 最坏情况可能已过去 [8] - 去年地区银行危机期间 公司利用可用贷款工具缓解压力 第一季度偿还部分高成本债务 净息差提高到2% 希望年底前将净息差提高到3% 使公司成为有吸引力的投资选择 [8]

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司（Charles Schwab）一季度财报超预期，股价升至年度新高，当前短期峰值伴随低隐含波动率，出现历史牛市信号，购买其股票溢价对投资者有利，该股票为投资者提供低风险选择 [1][2][3] 公司业绩表现 - 查尔斯·施瓦布通常是首批公布季度财报的公司之一，此次一季度收益和收入虽同比大幅下降但仍超预期 [1] - 财报超预期后两个交易日内，公司股票升至年度新高73.87美元，目前股价较去年上涨36%，但仍远低于2022年2月的历史高点96.24美元 [1][2] 股票技术分析 - 公司股票当前短期峰值出现在历史低隐含波动率环境中，过去五年有七次类似情况，即股价在52周高点的2%以内且SVI处于年度范围的20%或更低，目前公司SVI为25%，处于12个月范围的低1% [2] - 历史数据显示，出现上述信号一个月后，股票平均回报率为3.2%，按当前股价73.60美元计算，类似涨幅将使股价接近76美元，达到2023年初以来未见水平 [3] 投资建议 - 公司股票的SVS评分为86分（满分100分），表明过去12个月该股票超出期权交易员的波动率预期，购买股票溢价对投资者有利 [3] - 考虑到公司1300亿美元的市值可抵御地区银行波动，且财报表现良好，为投资者提供低风险选择，当前的反向信号更是额外利好 [3]

公司业绩 - 第一季度2024年，公司核心净新增资产达到450亿美元，年增长率为6%[1] - 总客户资产达到创纪录的9.1万亿美元，同比增长20%[1] - 调整后净收入为47亿美元，同比增长6%[1] - 调整后净利润为15亿美元，每股摊薄收益为0.74美元[1] - 第一季度新开设的经纪账户超过100万个[2] - 第一季度净收入为47.4亿美元，较去年同期下降7%[15] - 资产管理和管理费收入为13.48亿美元，较去年同期增长21%[15] - 交易收入为8.17亿美元，较上一季度增长7%[15] - 总体净利润为13.62亿美元，较上一季度增长30%[15] - 每股基本收益为0.69美元，较上一季度增长35%[15] - 现金及现金等价物为318亿美元，较上一季度下降35%[15] - 净利息收入为22.33亿美元，净利息率为2.02%[16] - 资产管理和管理费收入为13.48亿美元，较去年同期增长21%[17] - 其他资产管理和管理费为6.9亿美元，较去年同期增长11%[17] - 其他资产相关费用为0.69亿美元[18] - 客户账户资产总额在2024年第一季度达到9118.4亿美元，较2023年同期增长20%[19] - 客户账户中的专有互惠基金和CTFs总额为721.7亿美元，较2023年同期增长39%[19] - 2024年第一季度，客户账户中的交易所交易基金总额为2019.5亿美元，较2023年同期增长28%[19] - 2024年第一季度，客户账户中的股票和其他证券总额为3467.7亿美元，较2023年同期增长25%[19] - 2024年第一季度，客户账户中的固定收益证券总额为779.0亿美元[19] - 2024年第一季度，客户账户中的保证金贷款余额为68.1亿美元，较上一季度增长13%[19] - 2024年第一季度，客户账户中的净新资产总额为88.2亿美元，较上一季度增长33%[19] - 2024年第一季度，新增经纪账户数量为1094个，较上一季度增长20%[19] - 2024年第一季度，活跃经纪账户数量为35301个，较上一季度增长1%[19] - 2024年第一季度，银行账户数量为1885个，较上一季度增长3%[19] - 2023年3月，公司从平台外的Schwab银行零售CD中获得了190亿美元的资金流入[25] - 2023年10月至12月，公司与一家大型国际客户的关系出现了资金流出，分别为8亿、6.2亿和5.4亿美元[25] - 2023年4月，公司从一家共同基金清算服务客户处获得了120亿美元的资金流入[25] 费用和资本 - 资产管理和管理费用同比增长21%，达到创纪录的13亿美元[4] - 客户交易活动的混合变化导致每笔交易的平均收入下降5%，为2.25美元[4] - 总费用同比下降2%，其中收购和整合相关成本、收购无形资产摊销和重组成本降低了40%至1.4亿美元[4] - Charles Schwab银行的资本比率继续增长，初步的第一层杠杆和调整后的第一层杠杆分别达到10.4%和5.7%[4] - 2024年第一季度，公司调整了GAAP财务指标，以排除收购和整合相关成本，摊销收购的无形资产和重组成本[35] - 2024年第一季度，公司的调整后总费用为2802万美元，调整后净收入为1469万美元[35] - 2024年第一季度，公司的调整后税前利润率为40.9%[37] - 2024年第一季度，公司的调整后每股稀释收益为0.74美元[37] - 2024年第一季度，公司的调整后资本回报率为39%[38] - 2024年第一季度，公司的调整后调整后一级杠杆比率为5.3%[38]

业绩总结 - 公司在第一季度实现了47亿美元的收入，净利润达到0.74美元[47] - 预计2024年将实现强劲的收入和盈利增长，2025年及以后仍有持续的顺序增长[55] - 预计到2025年底，净利息净利润率将接近3%[52] 用户数据 - 客户平均每日交易量增长15%，客户借款余额增长9%[10] - Schwab Wealth Advisory的推荐得分达到80，显示出客户对其付费咨询和指导的高度认可[14] - 前Ameritrade客户转换后的推荐得分在90天内平均增加25分，9个月后增加45分[16] 未来展望 - 预计到2024年底，调整后的第一层资本杠杆率将达到上限6%[57] - 预计如果利率下降100个基点以下，会逐渐看到现金比例在交易性现金解决方案和经纪商现金解决方案与货币市场基金之间的转变[87] - 公司在7月更新中将提供更新的费用展望，目标是费用增长基本持平，继续控制费用并且有望在今年年底前完全实现与Ameritrade整合相关的费用协同效应[103]