财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2580万美元，较2019年第三季度增长29% [11][34] - 软件收入2290万美元，较去年第三季度增长42% [11][35] - 递延收入余额2170万美元，较2019年第三季度末增长13% [39] - 总毛利1530万美元，较2019年第三季度增长43% [39] - 软件毛利率81%，与2019年第三季度持平 [40] - 运营费用3070万美元，较2019年第三季度增长40% [40] - 运营亏损1540万美元，2019年第三季度为1130万美元 [41] - 调整后净利润390万美元，2019年第三季度净亏损1150万美元 [42] - 第三季度末现金及等价物余额5.99亿美元，较2020年第二季度增加3.15亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 软件收入2290万美元，较去年第三季度增长42%，反映大客户对解决方案的持续采用和新客户的增加 [11][35] - 生命科学和材料科学领域均有增长，企业解决方案Live design在远程工作环境中需求强劲 [36] 药物发现业务 - 本季度收入290万美元，较2019年第三季度下降24%，收入随特定项目里程碑的实现时间而波动 [37] - 合作项目持续推进，如Morphic的alpha 4 beta 7项目进入一期临床试验 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 材料科学业务作为软件业务的一部分，增长迅速，且增速高于生命科学业务 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速软件业务增长，推进合作和内部药物发现项目 [4] - 计划在2021年上半年对至少一个项目启动GLP毒性研究和监管互动，包括与FDA的IND前会议 [30][40] - 优先考虑有遗传学支持和新兴药理学数据的新项目机会，扩大药物发现团队，增加免疫学专业知识 [31] - 持续投资技术平台研发，支持内部药物发现项目，特别是接近临床前开发的三个最先进项目 [40] - 考虑对部分项目进行临床前合作，也计划自行将部分项目推进到临床阶段 [57] - 探索并购机会，以引入额外技术或能力 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19挑战，公司仍成功与现有和潜在新客户合作，推进药物发现项目 [13] - COVID - 19对业务暂无重大影响，但软件销售可能受客户预算压力影响，药物发现项目可能会有临时延迟，但不影响长期战略执行 [44][45] - 对第三季度和年初至今的业务执行情况满意，认为公司比以往任何时候都更有能力实现变革药物发现和材料设计的使命 [46] 其他重要信息 - 第三季度通过后续股权发行筹集总收益3.47亿美元，加上第一季度首次公开募股，今年共筹集总收益5.79亿美元 [10] - 第三季度获得与Relay Therapeutics成功首次公开募股相关的1800万美元非现金股权收益 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何利用平台的深度参与转化为更大的许可协议或新客户，近期是否有转化案例 - 公司表示近年来在计算分子预测属性方面取得重大突破，能够大规模计算大量分子的属性，软件得到制药公司的认可和验证，大客户正在扩大先进技术和软件的使用规模，如Live design。众多合作项目进入临床以及内部项目的进展是验证技术的有力方式 [49] 问题2: 何时决定将内部药物推进临床研究，目前开展临床项目的能力如何，是否需要提升能力 - 公司认为临床前数据支持将项目推进到初始临床研究，已开始建立基础设施并招聘人员，包括转化医学人员，开展临床运营和临床前开发工作，正在按计划推进GLP毒性研究和与FDA的合作 [50] 问题3: 是否有指标支持客户加速使用每个许可证或每家公司增加许可证数量，是否不仅仅是新客户，而是更多的使用量；公司曾提及潜在合作，今年第四季度是否不应期待有里程碑收入 - 关于指标，公司内部关注客户数量、大客户支出以及合同规模是否因许可证数量和Live design的采用而增加，目前大客户对解决方案的采用增加带来了显著贡献，年底会有更多报告。关于合作，公司将根据项目情况决定是否合作以及合作时间，正在考虑对部分项目进行临床前合作，也计划自行将部分项目推进到临床阶段 [56][57] 问题4: 请介绍材料科学业务的项目进展、过去一个季度的趋势以及未来几年的可能性 - 材料科学业务作为软件业务的一部分增长迅速，增速高于生命科学业务，正在增加新客户和新领域，从最初专注于OLED扩展到聚合物、其他类型显示器，随着技术成熟，开始与能源存储和电池公司进行更多讨论，公司正在加大投资，利用现有技术并取得科学新进展 [62] 问题5: 股权融资后，如何平衡未来6 - 12个月在现有项目、药物发现新项目、推进项目到临床以及材料科学业务之间的投资优先级，是否有并购机会引入额外技术或能力 - 公司将优先提升内部项目能力，开展IND启用研究并将部分项目推进到临床阶段，因为平台对药物发现项目有深远影响，为保持领先地位，将在生命科学和材料科学业务的基础科学方面进行投资。公司一直在探索并购机会，但目前暂无可报告的情况 [64]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度收入为2580万美元，较2019年同期的2000万美元同比增长29%[149] - 公司2020年第三季度归属于普通股股东和有限普通股股东的净收入为390万美元，而2019年同期净亏损为1150万美元[149] - 公司总营收在三季度达到2579.7万美元，同比增长29%，九个月累计营收7506.3万美元，同比增长26%[177] - 公司三季度实现净利润328.6万美元，去年同期为净亏损1196.1万美元[177] 成本和费用（同比环比） - 研发费用在三季度为1701.9万美元，同比大幅增长64%，九个月累计费用增长67%至4737.6万美元[177] - 销售和营销费用在三季度为396.9万美元，同比下降23%，九个月累计费用下降16%至1312万美元[177] - 研发费用在第三季度同比增加666.6万美元（64%），九个月内同比增加1905.4万美元（67%）[190] - 销售与营销费用在第三季度同比减少121.6万美元（-23%），九个月内同比减少250.1万美元（-16%）[192] - 一般与行政费用在第三季度同比增加326.4万美元（50%），九个月内同比增加782.5万美元（38%）[194] 软件业务表现 - 软件产品和服务收入在三季度为2286.1万美元，同比增长42%，主要得益于内部部署软件收入增长46%至1506.4万美元[177][178] - 专业服务收入在三季度为188.7万美元，同比大幅增长103%，九个月累计增长121%至736.1万美元[178][182] - 软件产品和服务毛利率在三季度保持稳定，为81%[185] - 软件产品和服务成本在三季度增加123.7万美元，同比增长40%，主要由于人员相关费用增加约90万美元[185] 药物发现业务表现 - 药物发现收入在三季度为293.6万美元，同比下降24%，九个月累计收入下降29%至749万美元[177][178] - 药物发现业务营收成本在九个月内增加约320万美元，其中人事相关费用增加约230万美元，技术成本增加约70万美元，其他成本增加约20万美元，部分被专业服务费用减少约70万美元和特许权使用费减少约40万美元所抵消[188] 业务分部构成 - 公司运营分为两个可报告分部：软件分部和药物发现分部[146] - 软件收入来源于软件产品许可、托管软件订阅、软件维护、专业服务和捐赠[147][155] - 药物发现收入目前来自合作的研究资助付款和里程碑付款，未来可能包括期权费、商业里程碑和销售特许权使用费[148][160] 投资公允价值变动 - 公允价值变动在三季度带来1823.3万美元收益，去年同期为亏损142.7万美元[177] - 公允价值变动在第三季度产生1823.3万美元收益，九个月内产生2351.3万美元收益，主要来自对Relay Therapeutics的投资收益（第三季度1800万美元）[198][199] 融资活动 - 公司于2020年2月首次公开募股，以每股17美元的价格发行13,664,704股普通股，获得净收益2.096亿美元[144] - 公司于2020年8月进行后续公开发行，以每股66美元的价格发行5,250,000股普通股，获得净收益3.256亿美元[144] - 公司在2018年末和2019年初发行73,795,777股E系列可转换优先股，每股价格1.4906美元，总收益为1.1亿美元[143] - 截至2020年9月30日的九个月内，融资活动提供约5.398亿美元现金，主要来自普通股的首次及后续公开发行[215] - 截至2019年9月30日的九个月内，融资活动提供约3040万美元现金，主要来自E轮优先股发行[215] 投资与资产处置 - Nimbus Therapeutics将其ACC抑制剂firsocostat出售给吉利德科学，交易总价值约为12亿美元，公司已从Nimbus获得4600万美元现金分配[143] - 公司仍有资格从Nimbus获得最高4600万美元的未来现金分配，取决于剩余约6亿美元里程碑付款的实现[143] - 截至2020年9月30日的九个月内，投资活动使用约3.285亿美元现金，主要用于购买可销售证券（净额）[213] - 截至2019年9月30日的九个月内，投资活动使用约6020万美元现金，主要用于购买可销售证券[214] 现金流与财务状况 - 截至2020年9月30日，公司持有现金、现金等价物、受限现金及有价证券总计5.995亿美元[208] - 截至2019年9月30日的九个月内，经营活动使用约1480万美元现金，主要由于1850万美元的净亏损[212] - 公司现有现金、现金等价物及可销售证券预计足以支持未来至少12个月的运营和资本支出[216] 承诺与义务 - 公司运营租赁总义务为1272.1万美元，其中未来一年内需支付558.7万美元[220] - 公司与第三方云服务提供商签订三年期协议，最低支付义务总额为1800万美元[221] 公司治理与监管状态 - 公司作为新兴成长公司，若年总收入达到10.7亿美元或以上将失去该资格[223] - 公司同时是较小报告公司，若年收入超过1亿美元且公众持股量超过7亿美元将失去该资格[225] 费用明细 - 第三季度研发费用增加主要由于人事相关费用增加约330万美元，以及与内部药物发现项目扩展相关的CRO成本增加约270万美元[190] - 九个月内研发费用增加主要由于人事相关费用增加约840万美元，CRO成本增加约770万美元，以及云计算费用增加约170万美元[191] - 销售与营销费用减少主要归因于人事相关费用减少（第三季度约90万美元，九个月内约200万美元）以及受COVID-19影响的差旅和营销费用减少（第三季度约30万美元，九个月内约80万美元）[192][193] - 九个月内一般与行政费用增加主要由于人事相关费用增加约670万美元，以及其他费用增加约450万美元，部分被2019年同期非可比项目减少330万美元所抵消[195]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2310万美元，较2019年第二季度增长21% [12][37] - 软件业务营收2090万美元，较去年第二季度增长44%，上半年软件营收较2019年上半年增长35% [12][38][40] - 发现业务第二季度营收220万美元，去年同期为450万美元 [41] - 季度末递延收入余额2510万美元，较2019年第二季度末增长12% [46] - 季度毛利润1360万美元，较2019年第二季度增长38%，软件毛利率从去年第二季度的75%提升至82% [47] - 季度运营费用3070万美元，较2019年同期增长29%，2020年较第一季度增长6% [48][49] - 季度运营亏损1710万美元，2019年第二季度为1400万美元 [50] - 第二季度净亏损340万美元，2019年第二季度为50万美元 [52] - 6月底现金和可交易证券余额2.845亿美元，较第一季度末减少420万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 新客户增加和解决方案采用率提高推动业务增长，所有地区以及生命科学和材料科学领域均实现增长 [38] - 项目管理企业解决方案Live design的采用率不断提高，在远程工作环境中作用显著 [38] 发现业务 - 营收取决于项目里程碑时间，本季度多个合作项目取得进展，预计未来将带来里程碑收入 [41] - 部分合作项目受COVID - 19影响，可能导致里程碑延迟和收入时间变动 [42] - 内部项目快速推进后期发现阶段，有望明年初开展首次IND启用研究 [42] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于推进计算平台底层科学，发布多篇科学论文并向软件客户发布新技术 [14] - 与领先结构生物学公司合作，拓宽平台适用范围 [15] - 推进COVID - 19多公司慈善联盟项目，利用Live design促进数据共享 [16][17] - 扩大客户群体，增加材料科学领域新客户，与盖茨风险投资公司达成三年合作协议 [13] - 战略扩展权利，招聘行业资深人士，加速有潜力新靶点开发 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19挑战，团队仍成功与客户合作，推进药物发现项目，执行年初招聘计划 [19] - 公司领先的基于物理的计算平台使公司、客户和合作伙伴能够加速发现更高质量的新分子 [20] - 对多元化的合作和自有项目组合的进展感到满意，对未来临床前和临床管线机会感到兴奋 [36] - 认为当前危机凸显了变革药物发现和材料设计的迫切需求，公司有能力实现长期战略 [53] 其他重要信息 - 自上次电话会议以来，Petro Pharma被收购，Relay Therapeutics 7月成功进行IPO，展示了公司从生物技术股权中获取价值的能力 [11] - 2020年上半年，公司在合作和内部项目中虚拟探索了2370亿种化合物 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户在疫情下对发现和临床阶段开发的支出方式有无变化 - 发现方面，客户因湿化学资源减少更依赖计算，平台使合成化合物数量减少，但未听到开发方面计划变化的信息 [55] - 虽有试验延迟的公开报道，但无关于对客户特定试验影响的具体信息 [56] - 本季度业务增长得益于大型客户对解决方案的持续采用，表明他们仍在投资早期发现方法 [57] 问题2: 从开始GLP研究到提交IND并进入人体试验预计需要多长时间 - 预计在IND启用研究开始到IND研究或给药开始之间为9 - 12个月，未听到GLP研究延迟或延长时间表的消息 [61] 问题3: 市场对Q4有潜在交易的预期，公司如何评论；公司自有两三个关键资产的潜在合作有无进展 - 公司持续与潜在合作伙伴进行良好对话，对合作持乐观态度，部分资产可能先自行推进到临床阶段再考虑合作，合作围绕发现和开发资产是对话关键主题 [66][67][68] 问题4: 公司内部三款领先药物在癌症治疗领域作为联合疗法与已有协同项目的合作伙伴合作，还是与想在癌症领域竞争的合作伙伴合作更有价值 - 有机会与已有相关机制资产的公司合作，如Mot1项目相关领域有很多参与者，组合疗法有机会；在复发和耐药情况下，联合疗法对管理晚期患者越来越重要；也可将这些药物作为单一疗法进行研究，为公司或合作伙伴提供机会 [72][73][74][75][76] 问题5: 软件业务中本地部署和托管软件的比例趋势如何，是否是潜在收入驱动因素 - 本季度本地部署和托管软件分别实现29%和21%的健康增长，本地部署仍占收入基础的53%，托管占11%；从合同生命周期经济角度，公司对客户选择哪种方式较无所谓，更关注推动采用率提升 [77][78] 问题6: 与Relay Therapeutics是否有持续关系，是否参与平台或药物发现，管线有无经济利益 - 有经济利益，但因公司间保密协议，无法评论持续关系相关内容 [80] 问题7: 从长期看，客户对软件与湿化学和内部设计的看法是否有变化，疫情是否会导致软件更广泛采用或不同工作流程 - 目前软件广泛采用的趋势将持续，疫情催化了更快采用，危机结束后不太可能出现转变，因为软件能降低成本、缩短时间并提高化合物质量 [85][86] 问题8: 与盖茨风险投资公司的合作有无前期收入或里程碑，后端有无灵活变现方式，材料科学业务进展如何 - 合作旨在资助基础研究，开发改善电池性能的软件；协议允许将技术产品化并销售；第二季度从盖茨风险投资公司收到100万美元，这是三年300万美元交易的一部分，计入软件业务板块的贡献收入 [88][89][90]

收入和利润表现 - 公司2020年第二季度收入为2310万美元，较2019年同期的1900万美元增长21%[142] - 公司2020年第二季度净亏损为340万美元，而2019年同期净亏损为50万美元[142] - 公司总营收在2020年第二季度达到2309.2万美元，同比增长21%[168]；2020年上半年总营收为4926.6万美元，同比增长24%[168] 软件业务表现 - 公司软件业务收入来自五个来源：本地软件许可费、托管软件订阅费、软件维护费、专业服务费和捐赠[148] - 软件产品和服务收入在2020年第二季度为2090万美元，同比增长44%[168][169]；2020年上半年为4471.2万美元，同比增长35%[168][169] - 专业服务收入在2020年第二季度为293.2万美元，同比大幅增长161%[169][173]；2020年上半年为547.4万美元，同比增长128%[169][173] 药物发现业务表现 - 公司药物发现收入目前来自合作研究资助付款以及发现和开发里程碑付款[153] - 公司药物发现收入预计将随时间推移而增长，但会因里程碑实现时间的不确定性而波动[153] - 药物发现收入在2020年第二季度为219.2万美元，同比下降52%[168][169]；2020年上半年为455.4万美元，同比下降32%[168][169] 成本和费用 - 公司软件产品和服务的毛利率可能因收入波动以及本地和托管软件解决方案销售组合的变化而波动[157] - 软件产品和服务毛利率在2020年第二季度为82%，去年同期为75%[176]；2020年上半年毛利率为82%，去年同期为79%[176] - 研发费用在2020年第二季度为1665.7万美元，同比增长75%[168][180]；2020年上半年为3035.7万美元，同比增长69%[168][180] - 销售和营销费用在2020年第二季度为436.2万美元，同比下降18%[168]；2020年上半年为915.1万美元，同比下降12%[168] - 一般和行政费用在2020年第二季度为965.1万美元，同比增长8%[168]；2020年上半年为1858.7万美元，同比增长33%[168] - 2020年上半年研发费用增加主要由于CRO成本增加约500万美元及人员相关费用增加约510万美元[182] - 销售和营销费用在第二季度同比下降18%至436.2万美元，上半年同比下降12%至915.1万美元，主要因COVID-19导致人员相关费用和差旅营销费用各减少约60万美元[183] - 第二季度一般及行政费用同比增加8%至965.1万美元，上半年同比大幅增加33%至1858.7万美元，主要由于构建上市公司基础设施导致人员费用增加240万美元及其他费用增加160万美元[185] - 上半年一般及行政费用增加还因人员相关费用增加430万美元及其他费用增加360万美元，部分被非可比项目减少330万美元所抵消[186] 投资活动与收益 - 2020年第二季度股权投资收益为415.6万美元[168]；公允价值变动收益为835.9万美元，低于去年同期的1266.1万美元[168] - 公司从Petra Pharma Corporation合并中获得权益投资实现收益415.6万美元[187] - 第二季度公允价值变动产生收益835.9万美元，主要因Morphic投资获得1030万美元收益，但Nimbus投资产生200万美元损失[189] - 上半年公允价值变动收益528万美元，其中Morphic投资获利830万美元，Nimbus投资损失300万美元[190] - 公司从Nimbus Therapeutics交易中获得4600万美元现金分红，该交易总价值约为12亿美元，其中6.013亿美元已支付给Nimbus[136] - 公司有资格从Nimbus剩余约6亿美元的收益中获得高达4600万美元的未来现金分红[136] 融资活动 - 公司通过E轮可转换优先股发行筹集了1.1亿美元总收益，发行73,795,777股，每股价格为1.4906美元[136] - 公司首次公开募股以每股17.00美元的价格发行13,664,704股普通股，获得净收益2.096亿美元[137] - 融资活动现金流入主要来自首次公开募股，净收益2.096亿美元[197][204] 现金流与财务状况 - 截至2020年6月30日，公司现金及等价物、受限现金和可售证券总额为2.845亿美元[197] - 上半年经营活动现金净流出1483万美元，投资活动现金净流出1.125亿美元，融资活动现金净流入2.117亿美元[198] - 公司累计赤字达1.223亿美元，但现有资金预计可支持未来至少12个月运营[194][205] 合同义务与承诺 - 截至2020年6月30日，经营租赁义务总额为1418.3万美元，其中1年内594.9万美元，1-3年内558万美元，3-5年内261.9万美元，5年以上3.5万美元[208] - 2019年11月与第三方云服务商签订三年协议，最低支付义务总额为1800万美元[209] - 与CRO供应商等的协议可取消，无最低采购承诺，未计入合同义务表[210] 公司资格与监管状态 - 公司是新兴成长公司，资格可能保持至2025年12月31日[212] - 若年总收入达到或超过10.7亿美元，将失去新兴成长公司资格[212] - 若三年内发行超过10亿美元的非转换债务，将失去新兴成长公司资格[212] - 公司也是更小报告公司，若公众流通股超过2.5亿美元或年收入超过1亿美元且公众流通股超过7亿美元将失去该资格[212] - 公司已选择利用延长过渡期来遵守新会计准则[213] - 自2020年3月16日提交10-K表年报以来，市场风险无重大变化[214] - 公司无任何对投资者重要的表外安排[207]

公司概况 - 公司开发了领先的基于物理的计算平台，可加速药物和材料发现，拥有约400名员工，其中约200人拥有博士学位[6][11] - 全球约有1300个活跃客户，定义为年度经常性收入（ACV）至少为1000美元的客户[7] 财务表现 - 2017 - 2019年总营收复合年增长率（CAGR）为24%，2020年第一季度总营收达2620万美元，同比增长26%[8] - 2017 - 2019年软件业务ACV的CAGR为16%，2018和2019年同比增长18%；2019年ACV超10万美元的客户留存率达96%以上[38] - 2017 - 2019年药物发现业务收入CAGR为96%，2019年达1880万美元[8][103] 融资情况 - 自1990年成立以来共筹集4.25亿美元资本，2020年2月IPO获得2.32亿美元毛收入[13] 业务模式 - 软件业务客户包括生物制药公司、材料科学公司等；药物发现业务有合作项目和内部项目[6][38] - 2019年合作开展超25个药物发现项目，有研究费用、里程碑收入及潜在期权付款和未来特许权使用费[41] - 拥有5个内部肿瘤药物发现项目，计划未来扩展到其他领域和适应症[52] 技术优势 - 结合物理学准确性和机器学习速度，可减少药物设计时间和成本，提高分子质量[29][32] 市场机会 - 传统药物发现和材料设计有较大改进空间，公司平台有未来增长机会[8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39206 Schrodinger, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 95-4284541 | | --- | --- | | (State o ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收达2620万美元，较2019年第一季度增长26% [29] - 软件业务营收2380万美元，创历史新高，较2019年第一季度增长28% [9][29] - 药物发现业务营收240万美元，较2019年第一季度增长11% [31] - 第一季度末递延收入为2380万美元，较2019年第四季度减少340万美元，但较2019年第一季度增加590万美元 [32] - 第一季度毛利润达1560万美元，2019年第一季度为1300万美元 [32] - 软件业务毛利率为83%，与2019年第一季度持平 [33] - 第一季度运营费用增至2740万美元，较2019年第一季度增长47% [34] - 第一季度运营亏损1180万美元，2019年第一季度亏损560万美元 [36] - 2020年第一季度非运营费用为240万美元，2019年第一季度为20万美元 [37] - 调整非控股权益后，净亏损1380万美元，2019年为580万美元 [38] - 2月10日成功完成首次公开募股，筹集约2.32亿美元总收益，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约2.1亿美元，第一季度末现金和有价证券达2.888亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2020年第一季度软件业务营收2380万美元，较2019年第一季度增长28%，反映出制药、生物技术和工业公司对软件的持续采用趋势 [9][29][30] - 企业解决方案Live Design的采用范围不断扩大，使多个地点的发现团队能够进行全面项目访问和交互式协作 [30] 药物发现业务 - 2020年第一季度药物发现业务营收240万美元，较2019年第一季度增长11%，该业务收入高度依赖特定项目里程碑的时间，季度间和年度间波动较大 [31] - 内部项目组合取得进展，多个项目达到计划标准，计划在2020年底前提名临床前开发候选药物，并在2021年上半年启动首批研发支持研究 [16][22] - 与武田的神经退行性疾病合作项目进展到后期发现阶段，正朝着确定开发候选药物迈进 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过变革治疗方法和材料的发现方式，改善人类健康和生活质量，其基于物理学的计算平台可实现药物发现和材料设计的高效性 [6] - 战略包括投资平台、发展软件业务和推进药物发现项目，持续投入研发以提升技术和推进内部药物发现项目 [7][34] - 参与多公司慈善合作，利用计算平台和药物发现专业知识，开发新型小分子抗病毒疗法，应对新冠疫情 [12][13] - 评估将项目推进到临床阶段或进行授权许可，以最大化临床开发和商业机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其解决方案在当前环境中具有优势，新冠疫情凸显了药物和材料设计中效率和速度的重要性，公司技术的优势更加明显 [30][43] - 短期内，软件业务可能受到部分客户预算压力和无法与客户进行面对面交流的影响，药物发现业务可能因某些项目进展延迟而影响收入，但这些风险是暂时的，公司有足够资源应对 [41][42][43] - 预计全年费用将逐步增加，因为公司将继续在员工和技术方面进行关键能力投资 [36][71] 其他重要信息 - 公司近一半员工（约200人）参与推进计算平台，上季度发布虚拟筛选应用的重大改进和下一代蛋白质精炼软件包，在ADME/Tox属性预测方面取得进展，可处理的蛋白质靶点数量增加 [10][11] - 3月初发布全球在家办公政策，作为技术驱动型公司，能够远程与客户合作并推进药物发现项目，软件解决方案在分布式环境中得到有效利用，CRO网络能够支持内部项目进展，延迟最小 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待软件业务未来发展，以及新冠疫情对增量收入的潜在影响 - 公司对第一季度业务增长势头感到满意，增长来自多个地区和业务领域，主要由美国和欧洲市场驱动，生命科学和材料科学业务均有强劲增长，新客户增加和现有客户对解决方案的采用推动了业务发展 [46] - 通常第一季度是软件业务收入最高的季度，预计今年仍将如此，新冠疫情相关风险可能在未来几个季度影响公司特定业务，但这些风险是短期的，危机凸显了公司战略的重要性，公司有足够资源长期执行战略 [47][48][49] 问题2: 递延收入是否主要与药物发现业务有关，如何看待该业务全年剩余时间的收入情况 - 递延收入主要来自软件业务，因为本季度软件业务收入占比较大 [50] - 药物发现业务收入高度依赖单个项目里程碑的时间，上季度多个项目集中达到里程碑，但季度间并非线性增长，同时新冠疫情可能导致特定项目延迟，公司会密切关注，但对业务组合的进展感到满意，有能力长期创造价值并拥有必要资源 [50] 问题3: 第一季度是否看到客户对软件使用情况的变化，新冠疫情对药物发现业务有何影响 - 在软件方面，客户对软件支持的请求显著增加，参加在线分子设计课程的人数大幅上升，表明软件使用兴趣和实际使用量增加 [53] - 在药物发现业务方面，进行药物发现研究时，获取数据没有放缓，结果来自分布式合同研究组织网络，这些组织使用Live Design与公司合作，能够获取结果并在全球合成化合物，预计其他使用Live Design的公司情况类似 [54] 问题4: 与阿斯利康的合作在生物制剂药物发现方面的机会、软件能力范围以及仍需改进的局限性 - 合作涉及生物制剂研究，基于物理学的方法在小分子发现扩展到生物制剂发现中同样有效，但从软件开发阶段过渡到实际药物发现项目存在挑战，与阿斯利康的合作有助于将技术应用于实际项目，并通过实验数据验证和改进模型及技术 [56][57] 问题5: 内部项目中CDC7药物在授权和合作谈判方面的进展 - 公司有多个处于后期发现阶段的项目，一直在与多家公司就分子概况进行沟通，计划在今年年底前为临床前开发选择候选药物，并在2021年上半年启动支持研究，尽管人们远程工作，但与潜在合作伙伴的讨论进展和强度令人满意 [58] 问题6: 如何看待第二季度与第一季度的收入增长情况，以及第一季度软件收入中经常性收入的占比和增长驱动因素 - 公司对第一季度业务增长势头感到兴奋，客户数量增加和客户对解决方案的采用推动了业务发展，这是公司战略的基础 [60] - 第一季度通常是软件业务收入最高的季度，预计今年仍将如此，存在季节性因素，同时新冠疫情可能影响未来几个季度的增长，但业务的潜在动力使公司对长期增长前景感到乐观 [60][61] - 第一季度软件收入增长是广泛的，来自各个地区和业务领域，并非依赖于某一特定事件 [61][62] 问题7: 第二季度软件收入是否仍有望实现同比增长 - 第一季度业务的潜在动力是一个很好的业务指标，公司通过增加客户采用和新客户实现了强劲增长，但未提供全年具体指导 [64] 问题8: 新冠疫情对客户基础的潜在影响，包括工作流程节奏、许可证需求以及对业务的长期影响 - 当化学资源在一段时间内减少时，对计算优先化合成的需求实际上会增加，客户反馈表明对软件的兴趣和实际使用情况良好 [67][68] 问题9: 与Twist Bioscience的合作情况以及如何融入公司整体业务 - 这是一个早期项目，有助于公司进入新的生物制剂领域，公司和其他公司一样对肽和生物制剂从技术中受益的潜力感兴趣，与Twist的合作提供了测试这些方法和设计新分子的机会 [69] 问题10: 鉴于年初的股权融资和新冠疫情的最新情况，公司对全年研发或销售团队投资节奏的预期是否有变化 - 公司在2019年和今年第一季度一直在稳步投资研发，认为有足够资源继续执行长期战略，预计全年费用将逐步增加，主要由研发增长驱动 [71] - 销售和营销费用较去年略有下降，公司认为业务模式不需要大幅增加销售团队来推动增长，而是会在机会出现时进行有针对性的投资 [72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39206 Schrödinger, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 95-4284541 (State or other jurisdiction of in ...