财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.89亿美元，同比增长2%，较第一季度的4.69亿美元也有所增长 [5][13] - 净利润1.19亿美元，同比增长7% [5] - EPS为0.89美元，较去年同期的0.81美元增长10%，较第一季度的0.79美元也有所增长 [5][13] - 净销售事件总计2930万美元，其中2360万美元为净经常性收入，较第一季度报告的净经常性收入增长24% [6] - 总费用为3.76亿美元，去年同期为3.66亿美元，第一季度为3.67亿美元 [37] - 税收率为23.4%，因期权行使水平降低和相关税收时间差异福利，预计2023年税率维持在该范围，第四季度略有下降 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理（IMS）业务线 - 净销售2370万美元，其中2140万美元为经常性收入 [39] - 重新签约四个客户，年度经常性收入总计3070万美元 [39] - 季度收入较第一季度增长，反映了客户安装和资本市场的影响 [39] - 费用较第一季度略有上升，因持续投资于人才和能力以支持增长 [39] - 未来18个月待安装的经常性收入积压为3210万美元 [39] 私人银行（Private Banking）业务线 - 净销售740万美元，其中400万美元为净经常性收入，反映了三笔新销售 [37] - 完成了美国银行的额外业务迁移，巩固了SWP SaaS解决方案 [38] - 当前待安装的收入积压为3660万美元，第二季度有两个客户安装延迟至今年晚些时候 [38] 投资顾问（Investment Advisors）业务线 - 平台净现金流基本持平，新的战略资产管理和仅平台计划资金流入增加，成熟共同基金产品资金流出为负 [16] - AUA仅平台计划的采用势头持续增强 [16] - 季度收入因资本市场活动和客户净资金投入较第一季度略有上升 [17] - 费用增加460万美元，其中450万美元为与客户报销相关的一次性费用，剔除该费用后费用基本持平 [17] 新业务投资（Investments in New Business）业务线 - 收入与第一季度持平，费用略有下降 [41] - 预计该业务线费用将维持在当前范围，以支持新举措 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构投资者（Institutional Investors）细分市场本季度净销售事件略为正，季度末未注资客户销售积压总额为22亿美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去一年奠定战略增长基础，包括领导层变革、人才投资、市场拓展和资源整合 [5] - 计划收购National Pension Trust，待监管批准，这是继2021年收购Atlas后的第二笔主信托收购，显示对英国市场的承诺 [11] - 聘请Sneha Shah领导新业务，专注于识别和孵化新业务，如SEI Sphere，以实现未来增长和公司收入目标 [12] - 专注于客户参与、与现有客户重新签约、积压交付、目标市场拓展和成本管理，以提高利润率 [22] - 投资于技术、投资处理和资产管理能力，为客户提供全面解决方案，在市场中具有竞争力 [10] - 继续将客户从TRUST 3000转换为SWP，本季度成功迁移超过3.5万个账户和约1200亿美元资产 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场近期有所改善，但公司仍保持警惕，致力于增加利润、审慎配置资本并为客户提供高水平服务 [6] - 对当前增长收入和利润的战略充满信心，虽未来几个季度仍需消化此前宣布的事件 [9] - 随着现有业务取得良好进展，公司有能力从智力、人才和财务方面投入新业务 [63] 其他重要信息 - 本季度回购130万股SEI股票，平均价格为每股58.56美元，总计7550万美元 [29] - 宣布并支付了每股0.43美元的半年股息 [29] - 公司为一个战略增长项目支付了250万美元咨询外包和专业费用，该项目已在本季度完成，不会重复 [41] - 首席财务官Dennis McGonigle将于2023年底离职，公司将与高管团队合作进行职责平稳过渡，并探索其继续参与公司事务的机会 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 私人银行税前利润率相关问题及未来扩张预期 - 私人银行税前利润率为13%，剔除1050万美元一次性费用后约为6%，未提及一次性过渡相关费用情况，公司将继续关注利润率管理，将其作为关键优先事项 [44][22] 问题2: One SEI倡议是否仍影响公司业绩 - One SEI倡议在损益表中已无直接相关成本，但仍有一些技术工作可能与之相关，不过无明显独立费用 [69] 问题3: 整体运营利润率下降原因及工资和服务通胀情况 - 工资通胀较2021 - 2022年有所缓解，公司在招聘和人才入职方面较为谨慎，同时确保在人才市场具有竞争力；此前资产管理费收入流出导致利润率下降，随着市场改善和净现金流增加，利润率有望回升 [51][52] 问题4: 新业务愿景及对公司长期帮助 - 聘请Sneha是增长战略的一部分，旨在从有机角度寻找新的增长引擎，与公司并购战略并行，公司对现有核心业务有信心，可开始专注于新业务 [55][57] 问题5: 咨询外包业务的收获及3000万美元间接费用目标是否合理 - 咨询外包业务有两个方面，主要关注银行业务，公司重新评估了目标市场和市场策略，外部咨询公司验证了策略并提供了新见解，3000万美元是合理目标 [59][60] 问题6: 新业务收入何时开始增长 - 由于现有业务表现良好，公司有能力投入新业务，但未提及新业务收入具体增长时间 [63] 问题7: 资本配置和资产负债表相关问题 - 资本配置与以往一致，优先投资业务，包括并购，其次是向股东返还资本；若有大型交易，公司不排除通过市场融资 [84][65] 问题8: SWP与TRUST 3000业务在私人银行部门的业务组合及转换带来的收入提升 - 公司以SWP为主导进行市场推广，TRUST 3000主要用于支持现有客户；在区域社区银行市场，公司期望在成本和收入方面获得溢价，并考虑引入其他企业能力 [70][71] 问题9: IMS业务本季度表现及销售转化情况 - IMS业务本季度销售表现出色，销售集中在公司关注的领域，且能够更快地实现销售安装，使收入落地 [90]

公司资产规模 - 截至2023年3月31日，公司管理、建议或管理的资产规模达1.3万亿美元[93] - 截至2023年3月31日，公司管理的总资产为1280.973亿美元，较2022年同期的1305.284亿美元下降2%[105] 公司整体营收与利润 - 2023年第一季度营收4.69119亿美元，较2022年同期的5.81443亿美元下降19%；净利润1.07015亿美元，较2022年同期的1.90308亿美元下降44%[94] 信息处理和软件服务费用收入 - 2023年前三个月，信息处理和软件服务费用收入下降，主要因2022年第一季度记录了来自私人银行部门重要客户的8800万美元一次性提前终止费用[95] 资产管理、管理和分销费用收入 - 2023年前三个月，资产管理、管理和分销费用收入下降，主要因2022年市场贬值导致股票和固定收益计划管理资产减少，以及投资顾问和机构投资者部门的SEI基金计划出现负现金流；除LSV外，股票和固定收益计划的平均管理资产较2022年同期减少267亿美元，降幅14%，至1678亿美元[96] LSV收益情况 - 2023年前三个月，LSV的收益降至2890万美元，而2022年同期为3250万美元，原因是现有客户的负现金流、客户流失和市场贬值[98] 资本化软件开发成本 - 2023年前三个月，资本化软件开发成本为900万美元，其中470万美元用于SWP的持续改进，430万美元用于投资经理部门的新平台[100] - 2023年第一季度资本化软件开发成本为900万美元，2022年为660万美元[144] SWP相关摊销费用 - 2023年前三个月，与SWP相关的摊销费用为620万美元，而2022年同期为1210万美元，原因是与SWP相关的初始开发成本摊销期于2022年第二季度结束[101] 利息和股息收入 - 2023年前三个月，利息和股息收入为880万美元，而2022年同期为84.8万美元，增长原因是整体利率上升[102] 股票回购计划 - 2023年第一季度，公司继续股票回购计划，三个月内以8030万美元回购了140万股[103] 各业务线收入与运营利润 - 2023年第一季度，私人银行收入1.22603亿美元，同比下降43%，运营利润832.7万美元，同比下降91%[115] - 2023年第一季度，投资顾问收入1.06538亿美元，同比下降11%，运营利润4299.2万美元，同比下降21%[115] - 2023年第一季度，机构投资者收入7429万美元，同比下降14%，运营利润3342.2万美元，同比下降19%[115] - 2023年第一季度，投资经理收入1.60686亿美元，同比增长2%，运营利润5482万美元，同比下降6%[115] - 2023年第一季度，新业务投资收入500.2万美元，同比增长2%，运营亏损664.2万美元[115] 公司企业间接费用 - 2023年第一季度，公司企业间接费用为3120万美元，2022年同期为2400万美元，主要因合规基础设施投资和咨询专业费用增加[124] 其他收入和费用净额 - 2023年第一季度，其他收入和费用净额为3826万美元，2022年同期为3256.8万美元[125] LSV合伙权益及财务情况 - 截至2023年3月31日，公司在LSV的合伙权益为38.6%，LSV三个月收入9819.2万美元，同比下降9%，净利润7477.4万美元，同比下降11%[128] 公司摊销费用 - 2023年第一季度，公司摊销费用为942.4万美元，同比下降44%，主要因资本化软件开发成本摊销减少[129] 公司有效所得税税率 - 2023年第一季度，公司有效所得税税率为23.6%，2022年同期为23.1%，主要因股票期权行使税收优惠减少和研发相关抵免减少[130] 公司现金流量 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为114,364美元，较2022年的260,427美元减少146,100美元[137][142] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为16,988美元，2022年为31,760美元[137] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为118,589美元，2022年为146,652美元[137] 信贷安排与可用现金 - 信贷安排最高借款额度为3.25亿美元，截至2023年4月18日，可用额度为3.201亿美元[137] - 截至2023年4月18日，可立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为4.186亿美元[140] 可销售证券净投资活动 - 2023年第一季度可销售证券的净投资活动为6,610美元，2022年为 - 13,888美元[143] 资本支出 - 2023年第一季度资本支出为1,060万美元，2022年为930万美元[146] - 2023年第一季度回购普通股的资本支出为8,120万美元，2022年为1.002亿美元[149] 公司对LSV股权持有 - 公司持有LSV约38.6%的少数股权[158] 公司法规合规风险 - 公司需遵守美国外国资产控制办公室等机构管理的经济制裁和禁运计划，以及全球反腐败和反洗钱法律法规，违规将面临监管执法行动和重大民事、刑事处罚[163] - 公司业务受隐私和数据保护信息安全法律要求约束，如美国相关法案、欧盟GDPR等，确保遵守不断演变的隐私立法需承担大量成本[164] - 遵守现有和未来法规以及应对监管活动增加可能对公司产生重大影响，额外活动和必要变更可能导致费用增加或收入减少[165] - 公司银行客户受联邦、州和外国银行及金融服务当局监管，计划赞助商客户及子公司受美国劳工部监管，投资顾问和经纪交易商客户受SEC等监管，客户相关法规可能影响其购买公司产品和服务[166] - 可查看最新10 - K年度报告中“风险因素”部分关于政府法规的讨论，了解当前监管制度和拟议监管变化对公司业务的风险[167] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露信息在2022年12月31日结束年度的10 - K年度报告中已有阐述，且自该报告披露后无重大变化[168]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.69亿美元，较2022年的5.81亿美元下降19%，较第四季度的4.57亿美元略有上升；调整后营收为4.93亿美元 [3][92] - 第一季度每股收益（EPS）为0.79美元，较2022年第一季度的1.36美元下降42%，较第四季度的0.83美元有所下降；调整后EPS为0.89美元 [3][92] - 第一季度总费用为3.67亿美元，与去年持平，较第四季度的3.63亿美元略有上升 [108] - 第一季度回购140万股SEI股票，平均价格为每股59.03美元，共计8030万美元 [87] - 第一季度净销售事件总计约2340万美元，其中1900万美元为净经常性收入，高于上一季度的1100万美元 [87][88] - 公司税率为23.6%，高于第四季度的18.1%，预计2023年将维持在该水平 [115] 各条业务线数据和关键指标变化 投资管理相关业务 - 净销售额约为110万美元，新增业务销售额为100万美元，总销售额为2340万美元，其中1900万美元为经常性收入 [4] - 私人银行销售额为250万美元，其中70万美元为经常性收入，本季度新增两笔美国SWP销售，并与三位客户重新签约，带来340万美元的年度经常性收入 [4] IMS业务 - 本季度净销售额为1870万美元，其中1630万美元为经常性收入；与11位客户重新签约，带来310万美元的年度经常性收入 [6] - 营收较第四季度有所上升，费用略有增加；待安装的未来18个月经常性收入积压为2750万美元 [6] 投资顾问业务 - 净现金流约为正4.66亿美元，反映了战略计划和新产品的资金流入增加，部分抵消了共同基金产品的资金流出 [111] 机构投资者业务 - 本季度净销售事件基本持平，季度末未出资客户的总销售积压为22亿美元 [112] - 营收与第四季度持平，费用也保持平稳，全球企业固定收益部分持续面临逆风，所有机构市场均面临定价压力 [112] 新业务投资业务 - 营收和费用与第四季度持平，本季度净销售额约为100万美元，预计该部门费用将维持在当前水平 [113] LSV业务 - 本季度利润为2890万美元，低于第四季度的3170万美元；营收为9820万美元，低于第四季度的1.07亿美元 [114] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将发布新领导结构的详细变更新闻稿，未来将专注于推动销售势头、管理费用、提高每股收益、投资人才和解决方案以扩大市场渗透 [1][2] - 公司在并购方面加大了活动力度，增加了资源，扩大了机会管道，目前有四个正在进行的大型交易 [58][61] - 公司将继续推进OCIO和ECIO平台的结合，以满足大型复杂投资者的需求 [104] - 公司将继续关注客户需求，推动产品创新，加强客户参与和保留，以实现长期增长 [95][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对未来持乐观态度，认为公司有能力应对市场不确定性 [86] - 公司对销售结果感到鼓舞，特别是新客户的获取和快速实现收入的能力 [100] - 公司认为市场改善将有助于提高利润率，使其接近历史水平 [123] 其他重要信息 - 公司宣布了两项领导层变动，Paul Klauder将领导投资顾问业务，Jay Cipriano将担任机构资产管理业务主管 [1] - 公司在第一季度开始注册两只新的另类投资基金，即流动性另类基金和另类收入基金 [96] - 公司的SEI Connects投资者门户得到了客户的广泛采用，提供了更好的顾问和终端投资者参与及协作工具 [96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司是否直接暴露于有问题的银行，以及银行业近期事件对销售管道和银行新销售需求的影响 - 公司表示，硅谷银行收购了公司的一位TRUST 3000客户，在不确定时期，公司作为优秀合作伙伴履行了信托责任，客户业务未发生重大变化，并收到了客户的良好反馈 [11][32] - 公司认为银行业的不稳定周期通常会导致并购或整合活动增加，这为公司提供了扩大业务的机会，因为公司擅长外包服务，能够帮助客户实现规模扩张、整合和提高效率 [121] 问题2：税前利润率一直处于较低水平，是否会成为未来的常态，以及提高整体利润率的时间表和各业务线的利润率展望 - 公司表示，资产市场收缩导致收入下降，直接影响了利润率，随着市场改善和收入增加，利润率有望接近历史水平 [123] - 公司将继续关注费用管理，通过安装积压订单、新客户销售和一次性收入等方式提高利润率 [50] 问题3：私募股权领域的活动对IMS业务有何影响 - 公司表示，私募股权公司有大量资金，在市场不稳定时积极投资，公司的私人信贷、房地产和基础设施业务表现强劲，整体处于良好状态 [127] 问题4：机构投资者业务营收下降的原因及全年增长预期 - 公司表示，该业务线的压力主要来自企业固定收益市场，过去几年公司团队努力实现业务多元化，降低了该部分业务在整体资产和收入中的占比 [26] - 尽管第一季度有所复苏，但与利率较低时期相比仍有差距，ECIO和OCIO的结合得到了大型机构投资者的积极反馈 [27][28] 问题5：私人银行业务利润率大幅提升的原因，7%的利润率是否会成为常态，以及提高到10%以上的途径 - 公司表示，利润率提升并非由于摊销费用减少，而是由于费用管理、积压订单安装、新客户销售和一次性收入等因素 [49][50] - 提高到10%以上的途径包括安装4000万美元的积压订单，应对业务损失带来的挑战 [52] 问题6：公司在交叉销售方面的最大机会在哪里，以及SEI Sphere业务的机会和未来发展前景 - 公司表示，正在对整个销售团队进行培训，提高他们销售其他产品的能力，以实现跨市场的交叉销售 [71] - SEI Sphere业务的机会来自于客户对整合供应商和利用公司能力的需求，公司认为该业务有更多的增长机会 [73] 问题7：公司在并购方面的资本配置策略和前景 - 公司表示，2023年并购活动更加活跃，已向董事会更新了并购管道，目前有四个正在进行的大型交易，对这些交易持乐观态度 [58][61][75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年营收19.91亿美元，较2021年增长4%；净利润4.755亿美元，较2021年下降13% [227][228] - 2022年公司运营利润率为18%，2021年为6%；运营收入增加7160万美元，增幅233%[269] - 2022年公司企业间接费用为1.682亿美元，2021年为9190万美元，2020年为7400万美元[282] - 2022年其他收入和费用项目净额为1.33527亿美元，2021年为1.40292亿美元，2020年为1.22807亿美元[284] - 2022年公司总摊销费用为5428万美元，较2021年减少8%[288] - 2022年有效税率为22.0%，高于2021年的21.2% [236] - 2022年有效税率为22.0%，2021年为21.2%，2020年为21.3%[291] - 2022、2021和2020年，公司的股票薪酬费用分别约为3940万美元、4150万美元和2700万美元[293] - 2022、2021和2020年，公司对某些归属目标的预期实现时间的估计变更，分别导致股票薪酬费用增加490万美元、增加590万美元和减少270万美元[295] - 2022年经营活动提供的净现金为566119美元，较2021年减少67000美元；2021年较2020年增加144400美元[301][308] - 2022、2021和2020年，公司分别资本化软件研发成本3530万美元、2600万美元和2410万美元[310] - 2022、2021和2020年，公司分别回购普通股591.4万股、674.7万股和800.8万股，总成本分别为3.38442亿美元、4.11534亿美元和4.24702亿美元[318] - 2022、2021和2020年，公司支付的现金股息分别为1.0983亿美元、1.05516亿美元和1.03914亿美元；2023年1月5日支付股息5810万美元[319] 公司管理资产数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司管理、咨询或管理约1.2万亿美元资产[226] - 2022年除LSV外，股票和固定收益计划的平均管理资产减少221亿美元，降幅11%，至1751亿美元[228] - 截至2022年12月31日，公司总管理资产为399.365亿美元，较2021年的405.148亿美元下降1%，较2020年的368.66亿美元增长10%[255] - 2022年公司平均管理资产为399.943亿美元，较2021年的393.289亿美元增长2%，较2020年的327.672亿美元增长20%[261] - 2022年LSV平均资产管理规模降至872亿美元，较2021年减少124亿美元，降幅12%[287] 各业务线收入及利润数据关键指标变化 - 2022年信息处理和软件服务收入因2022年第一季度8800万美元提前终止费和新客户转化而增加[228] - 2022年公司收购SEI Novus和Atlas Master Trust的收入分别为1130万美元和480万美元[230] - 2022年LSV收益减少1690万美元，降幅12% [231] - 2022年私人银行收入为5.75625亿美元，较2021年的4.9357亿美元增长17%，运营利润为1.02416亿美元，较2021年的0.30774亿美元增长233%[266] - 2022年投资顾问收入为4.47766亿美元，较2021年的4.82949亿美元下降7%，运营利润为1.96116亿美元，较2021年的2.42615亿美元下降19%[266] - 2022年机构投资者收入为3.23353亿美元，较2021年的3.43805亿美元下降6%，运营利润为1.51101亿美元，较2021年的1.75735亿美元下降14%[266] - 2022年投资经理收入为6.24918亿美元，较2021年的5.81157亿美元增长8%，运营利润为2.20068亿美元，较2021年的2.32502亿美元下降5%[266] - 2022年新业务投资收入为0.19375亿美元，较2021年的0.16828亿美元增长15%，运营亏损为0.25784亿美元[266] - 2022年私人银行投资处理和软件服务费用为4.53531亿美元，较2021年的3.56655亿美元增长27%[267] - 2022年私人银行资产管理、管理及分销费用为1.22094亿美元，较2021年的1.36915亿美元下降11%[267] - 2022年私人银行收入增加8210万美元，增幅17%，主要受一次性终止费用增加、新客户转化带来的投资处理费用增加等因素影响[267] - 2021年公司营收增加3820万美元，增幅8%，主要受新SWP客户转化、市场升值等因素影响[268] - 2022年投资顾问业务营收减少3520万美元，降幅7%，主要因SEI基金项目管理费减少[271] - 2022年机构投资者业务营收减少2050万美元，降幅6%，受投资管理费减少和汇率波动影响[275] - 2022年投资经理业务营收增加4380万美元，增幅8%，得益于新产品和新客户现金流[279] 公司特殊事项成本及资金情况 - 2022年公司自愿离职计划产生一次性成本5480万美元[233] - 2022年公司资本化软件开发成本2570万美元，较2021年的2590万美元略有下降[235] - 2022年公司继续股票回购计划，以平均每股57.22美元的价格回购约591.4万股，总成本3.384亿美元[237] - 公司信贷安排的借款额度最高为3.25亿美元，将于2026年4月到期；2021年11月借款4000万美元，2022年已全额偿还；截至2023年1月31日，未使用额度为3.19亿美元[301][302] - 截至2023年1月31日，可立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为3.573亿美元[306] 公司财务估计及假设相关 - 公司认为计算机软件开发成本、所得税、股票薪酬以及长期资产（包括收购中获得的商誉和无形资产）估值相关的假设和估计，最有可能对合并财务报表产生重大影响[322] - 2022年股票期权奖励归属目标估计变更使基于股票的薪酬费用较之前管理估计增加490万美元，2021年增加590万美元，2020年减少270万美元[332] - 公司使用资产和负债法核算所得税，需对当期所得税准备、递延所得税资产和负债及估值备抵进行假设、判断和估计[327] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权奖励的公允价值，其受股价及多种假设影响[331] - 公司对收购中获得的资产进行估值，包括商誉和无形资产，需管理层进行重大估计和假设[333] - 公司有三个报告单元需进行商誉减值测试，截至2022年12月31日，未发现商誉减值[335] - 公司对资本化软件进行减值审查时需对运营策略、底层技术和外部市场因素进行重大假设和估计[326] - 公司对收购中获得的无形资产进行减值审查，未记录重大减值费用[336] - 公司有限寿命无形资产的使用寿命由管理层确定并定期审查，变更估计时剩余账面价值将按修订后的使用寿命进行折旧或摊销[337] - 公司基于股票的薪酬费用在授予日按奖励公允价值计量，并在归属期内确认为费用[330] - 公司为所得税设立准备金以应对税务机关可能质疑的税务立场，税法或其解释的变化及税务审计结果可能影响所得税金额[328]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益（EPS）为0.83美元，2021年第四季度为1.03美元，2022年第三季度为0.45美元 [18] - 第四季度营收为4.57亿美元，2021年为5.02亿美元，2022年第三季度为4.71亿美元 [18] - 第四季度营收同比下降9%，收益同比下降23%，EPS较2021年第四季度报告的1.03美元下降19% [22][23] - 第四季度总费用为3.63亿美元，去年为3.58亿美元，2022年第三季度为4.2亿美元 [32] - 第四季度税收率为18.1% [39] - LSV本季度利润为3170万美元，第三季度为2670万美元；营收为1.07亿美元，第三季度为9160万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理业务 - 另类业务方面大型客户机会性推出新产品，传统业务各产品线新增业务，CIT业务持续增长，全球ETF、私募股权和私募债务业务通过交叉销售和新客户拓展增长 [9][10] - ETF产品线等解决方案本季度净现金流超4亿美元 [11] 机构投资者业务 - 获得新客户，包括SEI Novus，但营收和利润受资本市场和客户流失影响 [12] - 2022年OCIO销售成果显著，2023年资产价值是逆风因素 [12] - 第四季度OCIO净销售事件基本持平，季度末未注资客户积压总销售额为25亿美元 [37][38] 私人银行 - 本季度重新签约8个客户，包括美国3个、英国4个和1个TRUST 3000客户，其中4个处于竞争中 [13] - 私人银行处理销售为1020万美元，其中330万美元为经常性收入 [33] 投资顾问业务 - 开始利用美国咨询业务和全球资产管理分销业务的协同效应，已取得进展 [27] - 本季度净现金流约为负6.75亿美元，RIA团队产生6600万美元净正现金流，ETF策略和维度产品组合现金流约为3.5亿美元 [50] 新业务投资 - 本季度收入和费用与第三季度持平，净经常性销售为50万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场受通胀压力、地缘政治紧张、财政政策等经济因素影响 [22] - 市场升值约为128亿美元，现有客户因降低风险和重新分配导致净流出23亿美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续应用成熟商业模式，将挑战转化为机遇，帮助客户有效配置资本，利用财务实力 [8] - 投资经理业务持续拆分投资选项，结合投资管理单元的信念和监督，为客户提供灵活性和选择 [11] - 机构投资者业务关注增长机会，如销售和安装OCIO新业务、保留现有客户、整合SEI Novus、推进ECIO平台、整合和利用SEI私人财富管理 [12] - 私人银行通过领导变革、增加客户参与度和费用管理，为未来增长奠定基础 [14] - SEI Sphere是2023年重点领域，计划增加销售团队规模、投资和营销，加速与现有客户和新潜在客户的活动，提高网络和云服务的吸引力 [15] - 2023年公司积极进取，抓住推动增长的机会，持续做出必要改变 [16] - 成立企业发展团队，专注战略交易计划的制定和执行以推动增长 [30] - 关注支持人才发展和丰富文化的举措和计划，特别是在多元化、公平和包容方面进行投资 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司组织转型年，市场环境动荡，但公司有信心不仅帮助客户成功，也能推动自身未来持续成功 [17] - 公司在费用管理方面表现良好，若市场持续下行，有可变成本可调整，部分薪酬也是可变的，必要时可根据公司财务表现进行调整 [44][45] - 对RIA领域有信心，已组建专门团队并开始看到积极的资金流入势头，认为公司在该领域有竞争力且价值主张契合 [48] - 困难市场会结束，公司希望在市场复苏时处于有利地位，抓住市场重新开放和客户回归业务决策的机会 [55] - 客户参与度高，对公司未来发展感到兴奋，认为在四个重点领域有不同程度的进展 [59][60] 其他重要信息 - 本季度回购130万股SEI股票，平均价格为每股59.36美元，即7960万美元的股票回购；宣布每股0.43美元的年度股息 [24] - 重新签约策略执行成功，处理业务的年度经常性收入延长超1.08亿美元 [25] - 公司将谨慎管理费用，同时对有信心推动增长的领域进行投资 [26] - 与富国银行的合同调整并延长至2028年12月，本季度签署3个新客户，实施2个积压客户 [29] - 季度末已售出但预计在未来18个月安装的经常性收入积压为4010万美元 [34] - 本季度招聘34名新顾问，其中15名来自较新的RIA渠道，重新吸引13家现有咨询公司 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解读税前利润率的轨迹？若今年市场无反弹，有哪些费用项目可以降低？ - 利润率受基于资产的收入流影响，市场下跌时平均资产降低导致收入减少和利润率压缩，但困难市场会结束，公司不会放弃未来机会，将度过难关 [54][55] 问题2: 新闻稿中提到的合规基础设施投资是什么？是一次性建设还是多年建设？ - 这是公司多年来面临的合规要求的延续，特别是过去五年加速，旨在满足各司法管辖区的监管框架要求，并确保将合规知识融入产品和服务中 [47][57] 问题3: 2023年公司会重点关注哪些特定的增长领域？ - 公司关注网络安全（SEI Sphere业务），增加了销售团队和相关能力，并积极向现有客户推广；外包方面与客户的对话从倾听转向增长，探讨如何增加合作和为客户增加价值 [73][75] 问题4: 如何看待利息和股息收入这一项目的未来走向？ - 利率上升时公司现金收益增加，但不将利息收入视为推动增长的方式，若利率维持或上升且资产负债表结构不变，利息收入将改善 [61] 问题5: 公司业务的长期和近期运营利润率如何考虑？ - 预计利润率将回归历史范围，但原因不同。私人银行利润率有望提高；投资顾问业务整合会对利润率有一定抑制；机构业务利润率可能会有所下降，但随着市场成功，美元利润应会改善 [81][83] 问题6: 重新签约客户的交叉销售机会如何？如何减轻重新签约带来的不利影响？ - IMS本季度销售约1480万美元，交叉销售和新业务各占一半，业务管道强劲；私人银行重新签约8个客户，除一个客户外基本持平；公司与客户的互动方式发生变化，客户对SEI的广泛能力表示接受，重新签约是增长战略的一部分，有助于交叉销售和拓展业务 [93][96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 _______________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.71亿美元，较2021年的4.85亿美元和第二季度的4.82亿美元有所下降；总费用4.2亿美元，高于去年的3.44亿美元和第二季度的3.66亿美元；排除自愿离职计划（VSP）和遣散费相关费用后，本季度费用约为3.58亿美元，较2022年第二季度减少约800万美元 [38][39] - 第三季度每股收益（EPS）为0.45美元，2021年第三季度为0.97美元，2022年第二季度为0.81美元；第三季度业绩反映了与VSP相关的一次性费用约5700万美元，相当于每股约0.32美元；此外，本季度还产生了520万美元的遣散费，即每股0.03美元；排除这些一次性费用项目后，本季度EPS为0.80美元 [37] - 本季度回购了89万股SEI股票，每股价格为55.55美元，相当于4940万美元的股票回购；净销售活动总计约3600万美元，其中3000万美元为净经常性收入 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理业务 - 实现创纪录的销售季度，新增大型风险投资经理和重要传统市场客户，全球基金管理和监管服务业务持续扩张，新增私募股权客户 [18][19] - 本季度净销售额为2370万美元，其中2200万美元为经常性收入；与客户重新签约，年度经常性收入总计2180万美元，平均期限超过三年；待安装的未来18个月经常性收入积压为3530万美元 [50][51] 投资顾问业务 - 平台产生约8亿美元的净现金流，战略举措推动资金流入，包括专门的RIA团队产生2.69亿美元净正现金流，新直接指数策略和税收管理ETF资金流入增长2.4亿美元 [52] - 本季度收入较第二季度下降，主要受资本市场压力和RPOA解约影响；费用也有所下降，利润率保持在40%以上；本季度招募了57名新顾问，重新吸引了13家现有咨询公司 [53] 机构投资者业务 - 第三季度OCIO净销售活动为2.2亿美元，总销售额为6.6亿美元，客户流失总计4.4亿美元；新销售主要来自美国捐赠基金和基金会领域；实施后，本季度净销售额相当于140万美元的新经常性收入；季度末未出资客户积压总销售额为28亿美元 [54] - 本季度收入较第二季度下降，受资本市场活动影响，但被净正客户资金流抵消；费用也有所下降，反映了直接成本降低和总体费用管理 [55] 私人银行 - 净处理销售额为1020万美元，其中470万美元为经常性收入，包括一笔新的SWP销售和一笔Trust 3000销售，重新签约一位客户；待安装的未来18个月收入积压为4490万美元 [43] - 因客户并购活动，预计2023年第一季度末和第二季度末分别有客户解约，每年净收入影响约为1240万美元；利润受资本市场对其AUM相关收入的影响 [47][48] 新业务投资 - 收入与第二季度持平；费用下降，主要由于One SEI项目投资减少和第二季度的一次性项目；预计该部门费用将保持相对稳定 [55][56] LSV - 本季度利润为2670万美元，第二季度为2980万美元；收入为9160万美元，第二季度为9980万美元；本季度记录了160万美元的业绩费用，反映了积极的相对表现 [57] - 收入下降是由于资本市场下跌、净客户资金流和业绩费用降低；净销售额基本持平，现有客户因降低风险和重新配置导致净资金流出13亿美元；市场增值约70亿美元；本季度总销售额为14亿美元，为2019年第一季度以来的最高水平 [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布将资产管理业务和相关部门进行战略调整，由Wayne Withrow领导，旨在整合业务战略，发挥全球资产管理专业知识，为投资者提供全面个性化体验，加速在中介和机构渠道的业务拓展 [8][14][15] - 与Snowflake建立战略合作伙伴关系，推出SEI数据云，以满足客户对高级数据集成的需求，目前已有两个SEI财富平台客户部署该云服务，并与多个客户进行合作洽谈 [17] - 持续关注SEI Sphere网络安全平台的发展，进行战略投资以加速增长，并评估新的市场机会，已向新老客户销售该解决方案，并在云迁移领域实现交叉销售 [28] - 致力于内部人才流动，投资于人才培养、技能提升、员工轮岗、思想交流和职业发展等项目和计划 [31] - 发起多年期多元化、公平和包容倡议，CEO签署CEO行动承诺，支持为员工、社区和整个社会打造更具包容性的工作场所 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀、市场波动和其他经济因素对市场造成压力，但公司将保持警惕，坚定地部署资本并进行必要变革以推动业务增长 [12] - 财富管理市场趋势为公司提供了利用竞争优势、实现有机和无机增长的巨大机会 [13] - 尽管各业务面临不同挑战，但公司对各业务的发展前景充满信心，将继续执行变革措施，专注于现有业务的增长、新增长引擎的开发、战略收购以及文化和人才战略的提升 [35] 其他重要信息 - 公司将于11月14日和15日举办投资者日活动，现场参会人员可前往Oaks校区，无法亲临现场的人员将在活动临近时获得线上参与的详细信息 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新资产管理结构的增量收入和费用机会，以及实施时间和想法 - 公司认为这是一种战略调整，将各业务单元整合在一位领导下，能更有效地分配资本以促进增长，尤其在中介领域和RIA市场有较大机会；通过整合投资管理专业知识与市场单元，形成更具凝聚力的市场策略 [63][64][65] - Wayne Withrow表示，整合各单元有助于利用投资解决方案和客户技术，创造客户增长的未开发机会 [67] - Paul Klauder认为，私人财富管理和机构业务的整合能实现两个直接渠道的交叉杠杆，带来自然的潜在客户流 [68] 问题2: 如何对与富国银行关系的财务影响进行建模，以及是否有费用抵消 - Dennis McGonigle建议在考虑SEI未来发展时将其纳入考量，公司已在模型中考虑相关影响；费用方面，因Principal Group和Computershare的业务合作，可能会从处理较少业务中获得成本效益 [72][74] 问题3: 除资产管理重组外，在当前市场条件下是否还有其他控制费用的潜在领域 - Ryan Hicke表示公司将审慎管理费用，保持纪律性，同时积极在有市场优势的领域分配资本和进行投资，利用困难时期加速发展 [77][78] 问题4: 公司费用结构中固定成本和可变成本的比例，以及跨部门重新分配对整体公司利润率的影响 - Dennis McGonigle指出，公司费用主要为固定成本，源于员工基础，但也有与资产、交易活动、技术相关的可变成本；可变成本包括子顾问费用、交易活动费用、技术合作费用等，部分可变成本受客户承诺和项目性质限制；公司会关注费用管理，避免过度支出，在困难时期也会关注人才保留 [84][85][88] - Sanjay Sharma认为客户面临挑战时，为公司在外包业务方面提供了机会，有助于公司帮助客户更好、更快、更便宜地开展业务 [91] 问题5: 私人银行部门为支持更好的销售和更快实施4490万美元积压订单所做的改变 - Dennis McGonigle表示4400万美元的积压订单可弥补大部分不可控的收入损失 [98] - Sanjay Sharma称正在积极跟踪积压订单的实施进度，与客户密切沟通，每周监控变化；通过组织变革管理、提供培训等方式帮助客户采用新平台；在销售方面，在英国市场重新组建销售团队，在美国市场整合销售结构，注重与现有客户的交叉销售和统一销售流程 [100][102][106] 问题6: 投资经理业务中资产解约的情况，包括资产类型和原因 - Phil McCabe解释称，另类资产余额季度环比下降，部分受市场影响，也因与一个低费率策略客户解约，但被数百万美元的新客户资金所抵消，这是一次性事件 [110]

Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 ____________________________________ ...

SEI Investments Company (NASDAQ:SEIC) Q2 2022 Earnings Conference Call July 20, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lindsey Opsahl – Head-Investor Relations Ryan Hicke – Chief Executive Officer Dennis McGonigle – Chief Financial Officer Phil McCabe – Executive Vice President, Head-Investment Manager Services Sanjay Sharma – Executive Vice President and Global Head-Private Banking Wayne Withrow – Executive Vice President, Independent Advisor Solutions Conference Call Participants Ryan Kenny – Morgan Stanley ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 ___________________________________ ...