文章核心观点 - 自SEI Investments上次财报发布约一个月，股价上涨1.9%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调 [1] SEI Investments第一季度财报情况 - 每股收益99美分，超Zacks共识预期的97美分，较上年同期增长25%，净利润1.314亿美元，同比增长23%，得益于收入增加和资产管理规模上升，但费用增加构成逆风 [2] - 总收入5.116亿美元，同比增长9%，受资产管理、行政和分销费用以及信息处理和软件服务费用增加推动，且超Zacks共识预期的5.054亿美元 [3] - 总费用3.857亿美元，同比增长5%，因薪酬、福利和其他人员成本等多项成本增加，运营收入同比增长24%至1.259亿美元 [4] - 截至2024年3月31日，资产管理规模（AUM）为4436亿美元，较上年同期增长8%，客户管理资产（AUA）为9833亿美元，同比增长16% [5] - 本季度回购080万股，花费5600万美元 [6] 预测与评级情况 - 过去一个月新的预测持平 [7] - 目前公司成长评分为B，动量评分为B，价值评分为C，处于该投资策略的中间20%，总体VGM评分为C [8] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [9] 行业内其他公司表现 - 同一行业的Ameriprise Financial Services过去一个月上涨5.7%，其2024年第一季度营收41亿美元，同比增长10.9%，每股收益8.39美元，上年同期为7.25美元 [11] - 预计本季度Ameriprise每股收益8.55美元，同比增长14.9%，过去30天Zacks共识预期变化+0.1%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [12]

公司整体资产管理规模 - 截至2024年3月31日，公司管理、建议或管理的对冲、私募股权、共同基金和集合或单独管理资产达1.5万亿美元[98] - 2024年第一季度，平均管理资产增加1210亿美元，即14%，达到9617亿美元，主要由于投资管理部门向新老另类投资客户的销售增加[100] - 2024年第一季度，除LSV外，股票和固定收益计划的平均管理资产增加81亿美元，即5%，达到1759亿美元，主要由于市场升值和资金流入[101] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司收入为5.11579亿美元，较2023年同期的4.69119亿美元增长9%；净利润为1.314亿美元，较2023年同期的1.07015亿美元增长23%[99] - 截至2024年3月31日，公司总资产为1456.438亿美元，较2023年同期的1280.973亿美元增长14%[110] - 2024年第一季度，公司企业间接费用为3780万美元，2023年同期为3120万美元，增长主要源于620万美元的遣散费和技术升级投资[132] - 2024年第一季度，其他收入和费用净额为4457.9万美元，2023年同期为3826万美元，主要因投资净收益、利息和股息收入增加[133] - 2024年第一季度，公司股票薪酬费用为1110万美元，2023年同期为810万美元，预计2024年剩余时间将确认约4250万美元[138][139] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金1.12294亿美元，投资活动使用净现金3763.4万美元，融资活动使用净现金6215.7万美元[143] - 2024年前三个月经营活动现金流较2023年同期减少210万美元[147] - 2024年和2023年前三个月，有价证券购买分别为4165万美元和2177.7万美元，销售和到期分别为3211.6万美元和2838.7万美元，净投资活动分别为 - 953.4万美元和661万美元[148] - 2024年前三个月软件研发成本资本化金额为630万美元，低于2023年同期的900万美元[149] - 2024年前三个月资本支出为1310万美元，高于2023年同期的1060万美元[151] - 2024年和2023年前三个月，公司回购普通股的资本支出分别为4680万美元和8120万美元[154] - 2024年和2023年前三个月，公司发行普通股所得款项分别为4500万美元和2140万美元[155] - 2024年前三个月现金股息支付为6040万美元，高于2023年同期的5780万美元[156] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，投资顾问部门的SEI综合现金计划的费用为960万美元[102] - 2024年第一季度，LSV的收益从2023年同期的2890万美元增至3160万美元，主要由于业绩费用增加和市场升值[104] - 2024年第一季度，私人银行收入为1.30137亿美元，同比增长8%，运营利润为1716.3万美元，同比增长103%[122] - 2024年第一季度，投资顾问收入为1.22718亿美元，同比增长15%，运营利润为5576万美元，同比增长30%[122] - 2024年第一季度，机构投资者收入为7177.8万美元，同比下降3%，运营利润为3166.9万美元，同比下降5%[122] - 2024年第一季度，投资经理收入为1.72653亿美元，同比增长12%，运营利润为6310.3万美元，同比增长19%[122] - 2024年第一季度，新业务投资收入为1429.3万美元，同比增长11%，运营亏损为409万美元[122] 公司平台相关成本 - 2024年第一季度，资本化软件开发成本为630万美元，其中380万美元用于SEI财富平台的持续改进，250万美元用于投资管理部门的新平台[107] - 2024年第一季度，SEI财富平台的摊销费用为680万美元，高于2023年同期的620万美元[108] 公司普通股回购情况 - 2024年第一季度，公司以5600万美元回购了80.8万股普通股[108] - 公司董事会已授权截至2024年3月31日通过多次授权回购价值高达58.28亿美元的普通股，目前该普通股回购计划无到期日[179] - 2024年1 - 3月公司普通股回购情况：1月未回购，剩余可回购金额2.82079亿美元；2月回购17.5万股，均价66.71美元，剩余可回购金额2.70409亿美元；3月回购63.3万股，均价70.04美元，剩余可回购金额2.26077亿美元；一季度共回购80.8万股，均价69.32美元[180] 公司现金及等价物情况 - 截至2024年4月11日，公司可自由立即取用的现金及现金等价物为4.975亿美元[145] 公司对LSV的权益情况 - 截至2024年3月31日，公司在LSV的合伙权益为38.6%，LSV三个月内收入为1.07349亿美元，同比增长9%，净利润为8201.2万美元，同比增长10%[136] - 公司持有LSV约38.6%的少数股权[163] 公司战略投资情况 - 2024年2月，公司对财富管理创新平台进行了1000万美元的战略投资[152] 公司内部控制及风险信息 - 截至2024年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[176] - 公司管理层评估认为截至报告期末披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息[175] - 关于市场风险的信息在2023年12月31日结束年度的10 - K表年报中有阐述，且无重大变化[174] - 风险因素信息在2023年12月31日结束年度的10 - K表年报第一部分第1A项中，无重大变化[179] 公司高管证券交易情况 - 2024年1 - 3月，公司高管和董事未采用或终止符合规则10b5 - 1(c)或相关交易安排的证券买卖合同、指令或书面计划[181] 公司法律诉讼信息 - 法律诉讼信息参考本季度10 - Q表报告第一部分第1项中的附注11[178]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收为5.116亿美元，较2023年第一季度增长9% [8] - 2024年第一季度净销售额为2130万美元，其中1660万美元为经常性净销售额 [8] - 2024年第一季度净收入较同期增长23%，达到1.314亿美元 [9] - 2024年第一季度每股收益为0.99美元，较上一年度的0.79美元增长25% [10][21] - 2024年第一季度总费用为3.86亿美元，2023年为3.67亿美元，2023年第四季度为3.83亿美元 [21] - 2024年第一季度的税率为22.9% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 投资管理业务 - 新业务和交叉销售在另类和传统市场表现良好，产品线有所扩展，包括集合投资信托和共同基金向交易所交易基金的转换 [11] - 为一个大客户将60多只新基金引入私募股权平台 [12] - 2024年第一季度净销售额为2160万美元，其中2040万美元为经常性销售额，本季度重新签约4个客户，总计570万美元的年度经常性收入，本季度营收较第四季度上升，费用略有下降 [27] 私人银行业务 - 2024年第一季度通过12月推出的SEI综合现金计划的联邦存款保险公司保险部分产生了超过900万美元的收入 [9] - 2024年第一季度销售额为290万美元，大部分为一次性收入，本季度有一个客户赢得和一个客户流失，两者规模较小基本相互抵消，本季度重新签约的3个客户代表着480万美元的年度经常性收入，尽管第一季度业务收尾情况一般，但销售活动强劲 [24] - 资产水平较上季度上升，平均资产管理规模提高，推动了收入增长，费用较2023年第四季度略有上升，同比持平 [26] 全球资产管理业务 - 投资顾问业务净现金流入约9.15亿美元，主要由策略合作伙伴解决方案和单独管理账户推动，同时顾问利用技术和运营解决方案带来了资产管理规模的增长，但主动型共同基金产品因市场转向低成本产品和一揽子解决方案而出现资金流出 [15] - 2024年第一季度新引入61名顾问，有3家现有注册投资顾问在平台上突破10亿美元门槛 [16] - 在机构投资者板块，净销售额为 - 460万美元，反映了新客户签约、损失、重新定价和客户保留活动的综合情况，本季度营收因市场积极而上升，费用也因人事相关成本略有上升 [29] - 在新业务投资板块，营收和费用较第四季度均上升，利润有适度改善 [29] 其他业务 - 在新业务投资板块，对TIFIN进行了战略投资，与LSV的合作依然稳固，LSV本季度利润为3160万美元，较第四季度的3540万美元有所下降，本季度营收为1.073亿美元，较第四季度的1.171亿美元下降 [18][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 在全球市场方面，公司正在积极与欧洲的私人资产管理公司合作，并对都柏林、伦敦和卢森堡的全球业务进行投资以加强运营，非美国市场的投资管理服务扩张是未来增长战略的重要组成部分 [12] - 在区域社区银行、英国私人客户投资管理和各板块的专业服务方面，活动和成功率有所增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于执行战略重点，增加销售和项目储备活动，为新的增长计划和新兴技术分配资本和人才，加速活动和创新也是资产管理业务的战略重点，需要将发展势头转化为新客户的获取和采用 [6][7] - 在中介和机构市场的增长板块继续发力，在投资管理业务方面继续扩大全球市场的影响力，私人银行业务继续有效执行既定策略，全球资产管理业务的投资顾问板块注重吸引新顾问和帮助现有顾问扩大业务规模，机构投资者板块通过调整成本结构和人才来推动销售和利润增长，在新业务投资板块开展新的计划以培养未来人才和提升企业文化 [7][11][13][16][17] - 行业内面临着市场趋势、产品类型、资产配置和投资选择等方面的逆风，如市场转向低成本产品导致公司主动型共同基金产品资金流出，价格竞争压力持续存在，尤其是在资产管理领域 [7][15][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年开局良好，第一季度取得了高质量的成果、营收增长和利润扩张，这增强了公司继续专注于战略重点执行的信心，公司在技术和运营业务方面取得了显著进展，特别是在私人银行业务中实现了利润增长 [6] - 尽管面临行业挑战，但公司各团队在管理费用和获取新客户方面表现出色，公司在2024年及未来处于有利地位，拥有强大的财务状况、独特的能力以及积极的客户和员工基础，致力于为所服务的市场提供全面的解决方案并提升股东价值 [10] - 私人银行业务虽然本季度新合同签约较少，但这只是合同时间问题而非业务活动问题，第二季度已经有了良好的开端，过去18个月在营销、研发和人才方面的额外投资正在取得回报 [14] - 在投资顾问业务中，尽管面临价格竞争压力，但公司更注重通过增加管理资产来推动盈利增长，同时也会持续评估价格竞争力 [50] - 在公司整体业务方面，尽管部分业务如资产管理相关业务存在净销售额为负的情况，但公司对不同业务板块的发展充满信心，将继续灵活应对市场变化，在各板块挖掘增长机会，如通过技术和运营解决方案、拓展新业务领域等方式 [57] - 在企业固定收益养老金计划方面，尽管过去几年年金化的速度有所放缓，但仍有一些公司选择年金化，不过也有部分资金状况超过100%的客户选择利用现金来投资其他机会而非年金化，公司在该领域的新业务活动仍然活跃，涉及美国企业固定收益、美国捐赠基金、英国主信托业务等多个领域 [60] 其他重要信息 - 2024年第一季度回购了约80.8万股公司股票，平均价格为每股69.32美元，总回购金额为5600万美元 [10] - 本季度在员工发展和企业文化提升方面推出了新的计划，包括专业销售发展计划和员工领导的SEIsmic小组，旨在扩大销售人才储备、支持以客户为中心的文化、整合公司的创新中心、为员工创造贡献机会并实现符合公司目标的新业务想法 [19] - 公司对业务板块报告进行了适度调整，今天所提供的所有数据均反映了这些变化 [30] - 即将上任的首席财务官Sean Denham将接替Dennis McGonigle，Dennis McGonigle在公司工作近40年，即将退休 [64] 问答环节所有的提问和回答 问题: 现金计划在第二季度的发展情况如何，第一季度平均现金量是多少，4月到目前为止的情况如何，未来的营收该如何建模？ - 回答: 2024年第一季度该计划的平均资产略低于8.5亿美元，960万美元的收入来源于此平均余额且季末水平更高，随着时间推移将更好地了解该计划的现金流入情况，目前有望达到1月提到的2500万美元的目标 [35] 问题: 银行业务的利润率持续上升，是否有重回30%历史水平的目标，在达到目标之前是否有潜在投资需要注意？ - 回答: 公司一直认为该业务应达到30%的利润率，这将通过营收增长和效率提升来实现，预计需要3 - 5年的时间框架，这取决于团队的持续执行情况，目前已经看到业务在营收和销售方面的积极变化，有明确的发展蓝图和计划 [39][40] 问题: 投资顾问业务的利润率跃升了45%，费用较上季度相当，这种利润率的提高主要是由于利差收入的增加还是有其他费用控制举措，该如何看待未来的45%利润率？ - 回答: 本季度收入增加且高利润率的收入流对利润率提升有帮助，同时也有成本控制方面的努力，如提高效率、提升交付质量、扩大规模、投资技术和运营领域等，净利息收入和联邦存款保险公司计划的盈利能力是重要贡献因素，市场也是一个影响因素，公司正在寻求更多大型顾问的转化，整体来说本季度该板块表现积极 [47][48] 问题: 该板块的一些竞争对手开始提价，这是否为公司提供了提价的机会，如果不提价是否视为一种机会？ - 回答: 公司会关注所有产品的竞争力，但目前没有看到可以直接提价的空间，更重要的是通过增加管理资产来推动增长，公司从长远来看认为价格压缩将持续，价格竞争压力不会改变，因此更注重技术建设、运营效率、规模扩大和客户交付等方面 [50][51] 问题: 如何看待净新销售额，资产管理相关业务的拖累情况未来会怎样，能否更新一下目前的固定收益养老金计划情况，未来会面临多少逆风？ - 回答: 在投资管理服务方面，凭借能力、市场趋势和持续投资等因素有信心继续推动净新销售额增长，在新业务计划方面正在为未来的增长奠定基础，在资产管理业务方面，目前受到市场和宏观层面产品类型转变的影响，但公司正在积极应对，通过投资差异化的投资管理解决方案、技术和运营平台来为未来的客户提供价值，在固定收益养老金计划方面，年金化速度在过去6个月有所放缓，部分资金状况良好的客户选择其他投资机会，公司在该领域的新业务活动涉及多个板块，并且联邦存款保险公司计划带来的收入和盈利未被计入销售事件，而共同基金向交易所交易基金和其他被动产品的转变带来的影响已被计入 [56][57][58][60][62]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.99美元，2023年同期为0.79美元，同比增长25%[2][3] - 2024年第一季度总收入为5.11579亿美元，2023年同期为4.69119亿美元，同比增长9%[3][5][14] - 2024年第一季度净利润为1.314亿美元，2023年同期为1.07015亿美元，同比增长23%[3][14] - 2024年第一季度有效税率为22.9%，2023年同期为23.6%[7] - 2024年第一季度回购80.8万股SEI普通股，花费5600万美元，平均每股价格为69.32美元[7] 管理资产数据关键指标变化 - 2024年第一季度，除LSV外，股票和固定收益计划的平均管理资产增加81亿美元，达1759亿美元，同比增长5%[7] - 截至2024年3月31日，公司总管理资产为44.3576亿美元，较2023年3月31日的41.0226亿美元增长约8.13%[18] - 2024年第一季度，公司平均总管理资产为43.413亿美元，较2023年第一季度的41.0203亿美元增长约5.83%[22] 托管资产数据关键指标变化 - 2024年第一季度平均托管资产增加1210亿美元，达9617亿美元，同比增长14%[7] 客户相关资产数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司客户管理资产为9.83339亿美元，较2023年3月31日的8.50127亿美元增长约15.67%[18] - 截至2024年3月31日，公司总客户咨询资产为8110万美元，较2023年3月31日的5640万美元增长约43.79%[18] - 2024年第一季度，公司平均客户管理资产为9.61704亿美元，较2023年第一季度的8.40726亿美元增长约14.39%[22] - 2024年第一季度，公司平均客户咨询资产为7692万美元，较2023年第一季度的5529万美元增长约39.12%[22] 各业务线净销售活动数据关键指标变化 - 2024年第一季度，私人银行和投资管理部门的净销售活动为2450万美元，预计合同价值完全实现后将产生约2070万美元的净年化经常性收入[7] - 2024年第一季度，投资顾问和机构投资者部门的资管相关业务以及私人银行部门的资管分销业务的净销售活动为 - 570万美元[7] - 2024年第一季度，较新举措的净销售活动为250万美元[7] LSV资产管理相关数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，LSV资产管理的权益和固定收益计划资产为9.3616亿美元，其中20亿美元资产的费用仅基于业绩[18][19] 资产配置基金相关数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，权益和固定收益计划中有64亿美元资产投资于各种资产配置基金[19] - 2024年第一季度，权益和固定收益计划中有63亿美元平均资产投资于各种资产配置基金[23] 基金中的基金资产相关数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司额外管理110亿美元基金中的基金资产，不收取管理费；2024年第一季度，平均额外管理111亿美元此类资产[20][24]

公司整体资产管理规模 - 截至2023年12月31日，公司管理、咨询或管理约1.4万亿美元资产[252] - 2023年平均管理资产增加384亿美元，增至8803亿美元，增幅5% [255] - 2023年平均管理资产中，除LSV外的股票和固定收益项目减少65亿美元，降至1686亿美元，降幅4% [256] - 2023年LSV平均资产管理规模较2022年减少15亿美元至857亿美元，降幅2%[320] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年营收19.2亿美元，较2022年减少7120万美元，降幅4%；净利润4.62亿美元，较2022年减少1320万美元，降幅3% [253][254] - 2023年经营活动现金流为4.47亿美元，公司回购520万股普通股，总成本3.11亿美元，支付现金股息1.15亿美元[267] - 2023年有效税率为22.3%，较2022年的22.0%有所增加[264] - 2023年全年平均资产余额方面，公司总平均资产为131.502亿美元，较2022年增长4%，较2021年下降1%[296] - 2023、2022、2021年公司企业间接费用分别为1.322亿美元、1.682亿美元、9190万美元，2023年减少主要因2022年第三季度记录的5480万美元人员成本[319] - 2023、2022、2021年其他收入和费用项目净额分别为1.70131亿美元、1.33527亿美元、1.40292亿美元[320] - 2023年总摊销费用为38,669美元，较2022年的54,280美元下降29%，其中资本化软件开发成本摊销为26,227美元，较2022年的41,437美元下降37% [323] - 2023年、2022年和2021年有效税率分别为22.3%、22.0%和21.2%，2023年和2022年有效税率上升主要因股票期权行使相关税收优惠减少 [325][326] - 2023年、2022年和2021年股票薪酬费用分别约为3130万美元、3940万美元和4150万美元，2023年主要包括2150万美元股票期权和910万美元受限股票单位 [328] - 2023年和2022年因修订股票期权归属目标估计，股票薪酬费用分别减少690万美元和490万美元，2021年增加590万美元 [330] - 2023年12月31日，未归属员工股票期权未确认薪酬成本约为8910万美元，预计2024年确认3660万美元 [331] - 2023年12月31日，受限股票单位未确认薪酬成本约为3990万美元，预计2024年确认1640万美元 [332] - 2023年经营活动提供净现金447,030美元，较2022年的566,119美元减少119,100美元；投资活动使用净现金141,543美元；融资活动使用净现金331,324美元 [336] - 2023年、2022年和2021年分别回购普通股523.7万股、591.4万股和674.7万股，总成本分别为3.10769亿美元、3.38442亿美元和4.11534亿美元 [349] - 2023、2022和2021年现金股息支付分别为114,837美元、109,830美元和105,516美元，每股分别为0.86美元、0.80美元和0.74美元；2023年12月15日董事会宣布每股0.46美元的半年度现金股息，2024年1月9日支付，总额6110万美元[351] 各业务线资产规模数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，私人银行总资产为3.5683亿美元，较2022年增长20%，较2021年下降16%[289] - 截至2023年12月31日，投资顾问部门总平台资产为9.5613亿美元，较2022年增长12%，较2021年下降15%[289] - 截至2023年12月31日，机构投资者总资产为8.5063亿美元，较2022年增长8%，较2021年下降20%[289] - 截至2023年12月31日，投资经理总资产为109.2054亿美元，较2022年增长15%，较2021年下降5%[289] - 截至2023年12月31日，新业务投资总资产为3533万美元，较2022年增长10%，较2021年下降14%[289] - 截至2023年12月31日，LSV权益和固定收益计划资产为8.9312亿美元，较2022年增长7%，较2021年下降15%[289] - 截至2023年12月31日，权益和固定收益计划包含63亿美元投资于各类资产配置基金的资产，全年平均为62亿美元[292][298] 各业务线收入及利润数据关键指标变化 - 2023年私人银行收入5.03317亿美元，较2022年减少7230万美元（13%），运营利润4749.7万美元，较2022年减少5490万美元（54%）[301][302][304] - 2023年投资顾问收入4.36298亿美元，较2022年减少1150万美元（3%），运营利润1.77156亿美元，较2022年减少1900万美元（10%）[301][307][309] - 2023年机构投资者收入2.89708亿美元，较2022年减少3360万美元（10%），运营利润1.24253亿美元，较2022年减少2680万美元（18%）[301][311][313] - 2023年投资经理收入6.70486亿美元，较2022年增加4560万美元（7%），运营利润2.33312亿美元，较2022年增加1320万美元（6%）[301][315][317] - 2023年新业务投资收入1998.4万美元，较2022年增加60.9万美元（3%），运营亏损2545.3万美元[301] - 公司对LSV持股38.6%，2023年LSV收入4.2627亿美元，较2022年增加5%，净利润3.28905亿美元，较2022年增加5%，公司在LSV收益中所占份额为1.2693亿美元，较2022年增加5%[320] 公司收购相关情况 - 2023年11月20日，公司英国子公司以4390万美元现金收购XPS Pensions (Nexus) Limited，并记录390万美元或有对价[265] - 2023年12月20日，公司以1250万美元现金收购Altigo [266] - 2023年公司收购了National Pensions Trust和Altigo，2021年收购了Finomial Corporation和Novus Partners，整合失败或未达预期效益可能产生额外成本[287] - 2023年7月公司支付与收购Huntington Steele相关的或有对价，向卖方支付最终款项总计800万美元，截至2023年12月31日无未来付款义务[350] 公司业务计划及市场影响 - 2023年12月公司推出SEI Integrated Cash计划，预计2024年在利率维持当前水平时可为投资顾问部门带来可观收入，利率下降将显著减少该计划收益[285] - 2023和2022年利息和股息收入增加是由于市场利率上升[321] 公司资金流动性及信贷情况 - 信贷额度最高为3.25亿美元，将于2026年4月到期，截至2024年1月31日，未偿还信用证为490万美元，可用额度为3.201亿美元 [336][337] - 截至2024年1月31日，可自由立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为3.552亿美元 [340] - 截至2023年12月31日，未使用的流动性来源包括现金及现金等价物和信贷安排下的可用金额[352] - 公司认为运营现金流、可用借款能力和现有现金及现金等价物将为义务和运营提供足够资金，预计未来至少12个月资金和现金流能满足运营需求和股票回购计划[353] 公司会计估计及政策影响 - 公司认为计算机软件开发成本、所得税、基于股票的薪酬以及收购中获得的包括商誉和无形资产在内的长期资产估值的假设和估计，最有可能对合并财务报表产生重大影响[355] - 公司有三个报告单位需进行商誉减值测试，截至2023年12月31日，未发现商誉减值[365] - 收购中获得的无形资产在出现迹象时进行减值审查，报告期内未记录重大减值费用[366] - 有限寿命无形资产的使用寿命由管理层确定并定期审查，估计使用寿命可能因未来情况变化而与实际不同[367] - 应用其他会计政策或采用新会计准则可能导致财务结果出现重大差异[368] 公司市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露信息在风险因素和管理层讨论与分析中提及[369] 公司资本化软件开发成本情况 - 2023年资本化软件开发成本为3400万美元，其中1820万美元用于SEI Wealth PlatformSM持续改进，1580万美元用于投资管理部门新平台[260]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.85亿美元，较2022年第四季度增长6%，较2023年第三季度的4.77亿美元有所增长 [14][26] - 第四季度净收入1.21亿美元，同比增长8% [15] - 第四季度每股收益（EPS）为0.91美元，较上一年同期的0.83美元增长10%，较2023年第三季度的0.87美元有所增长 [15][26] - 第四季度总费用3.83亿美元，2022年为3.625亿美元，2023年第三季度为3.68亿美元，其中包含约1100万美元的一次性项目 [26] - 第四季度净销售事件总计1370万美元，其中850万美元为净经常性收入 [14] - 第四季度公司回购约120万股SEI股票，平均价格为每股58.08美元，总计6900万美元 [15] - 第四季度税率为19.6%，预计第一季度税率约为23%，全年税率为22.26% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理业务 - 本季度净销售额为1720万美元，其中1540万美元为经常性收入 [1] - 本季度重新签约18个客户，年度经常性收入总计3060万美元 [1] - 本季度收入较第三季度有所增长，反映了客户安装的影响 [1] 顾问业务 - 本季度收入较第三季度略有下降 [2] - 费用因分销和营销相关成本以及销售补偿调整的增加而上升 [2] 机构投资者业务 - 本季度净销售额为负420万美元，客户签约的积极影响被损失、重新定价和客户保留活动所抵消 [2] - 本季度收入因平均资产较低而略有下降 [2] - 费用也因一般费用管理而略有下降 [2] 新业务投资业务 - 收入与第三季度持平，费用略有下降 [3] - LSV本季度盈利3540万美元，第三季度为2990万美元 [3] - LSV本季度收入为1.171亿美元，第三季度为1.022亿美元，第四季度收入包括1980万美元的业绩费用，第三季度为900万美元 [3] 私人银行 - 本季度收入增长，利润率较去年同期继续扩大 [20] - 本季度签约两笔新交易，重新签约三个现有客户，重新签约客户代表520万美元的年度经常性收入 [20][29] - 本季度私人银行销售为570万美元，其中220万美元为经常性收入 [29] - 资产管理收入较第三季度略有下降，主要由于季度初资产水平较低，导致本季度平均资产较低 [30] 全球资产管理业务 - 投资顾问第四季度净现金流基本持平，独立管理账户和策略师合作伙伴解决方案的正向现金流被主动共同基金产品的流出所抵消 [21] - 本季度新增52名顾问，其中包括5名RIA渠道顾问 [21] - 为新的外部另类投资托管服务引入了3名顾问，并正在努力扩大该服务的推出 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在2024年及以后处于有利地位，凭借广泛的能力，专注于抓住能够反复获胜并推动增长的机会，加速增长和扩大市场份额 [16] - 投资经理业务继续蓬勃发展，在替代、传统和全球细分市场均赢得新业务，扩大销售领导团队以促进业务发展 [17][18] - 私人银行重新调整业务以实现增长，同时合理管理费用，对PB增长战略充满信心 [20] - 全球资产管理业务推出SEI综合现金计划的保险部分，预计为2024年带来显著收益 [22] - 机构投资者业务虽面临行业挑战，但看到积极的销售势头，完成多项收购以加强服务能力 [23] - 新业务投资业务收购Altigo，期望简化和变革私人基金投资，扩大中介机构对另类投资产品的获取途径 [24] - 2024年公司将继续关注销售和收入增长，加速资产管理业务转型，瞄准新的销售细分市场，通过提高运营杠杆和纪律性来推动利润率扩张和利润增长 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在2023年成功应对市场不确定性，推动业务增长，为未来发展奠定良好基础 [80] - 对私人银行和IMS业务的表现、势头和发展轨迹感到满意 [80] - 认为公司在2024年有机会扩大市场份额，加速增长，特别是在资产管理业务方面 [16][60] 其他重要信息 - 第四季度末公司收购Altigo，该业务将纳入新业务投资业务板块 [4] - 顾问业务推出FDIC保险存款计划，截至12月31日，该计划资产约为8.4亿美元，预计2024年将带来约2500万美元的额外收入 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 私人银行利润率在本季度加速增长10%，是否有一次性因素，能否在2024年持续，以及长期利润率展望如何 - 第四季度银行业务财务状况较为干净，无异常情况，2024年及以后的利润率展望由Sanjay负责解答 [73] - Sanjay表示第四季度利润率反映了费用管理和收入增长的努力，未来将继续关注费用管理，同时重点转向收入增长 [74] 问题2: 第四季度1100万美元的一次性费用中，是否1000万美元在设施费用，100万美元在专业费用 - 1100万美元的一次性费用包括530万美元的技术资产减记、460万美元的遣散费和100万美元与收购活动相关的专业费用 [76] 问题3: 资产管理相关业务的净销售事件连续几个季度为负，未来预计情况如何 - 过去几个季度出现从共同基金产品向ETF独立预支账户和第三方精选项目的转变，市场上存在咨询公司整合现象，导致部分顾问流失，以收入衡量反映了产品定价的变化 [33] 问题4: 2024年是否能实现利润率扩张，是否会将业务增长的收益用于投资如AI等领域 - 公司在技术、运营和资产管理等方面开展自动化和AI相关工作，但无法预测所有结果 [37] - 公司认为可以通过优化劳动力和提高运营效率来扩大利润率，同时保持资金使用的纪律性，继续投资未来业务 [37] 问题5: 投资经理业务在2024年的增长潜力如何，该业务的合适增长率以及长期增长驱动因素是什么 - 本季度投资经理业务销售表现出色，净销售额为1720万美元，同比增长约16%，利润率接近37%（不包括减记） [53] - 公司在该业务上大力投资技术，注重自动化和运营规模，业务管道强劲，全球市场特别是英国和EMEA地区的业务正在增强 [53] - 过去利润率在34% - 36%之间波动，37%可能偏高，公司需要继续投资平台和人才以抓住市场机会，推动销售增长 [63] 问题6: 公司何时会再次进入市场寻求无机增长机会，是否会考虑更具变革性的交易，战略方向如何 - 公司目前仍在市场上积极开展并购活动，不会停止企业发展团队的工作 [65] - 公司将继续关注RIA细分市场、另类投资领域以及自动化、AI和数据等方面的机会，寻求能够加速增长的能力或资产收购 [65] 问题7: 2024年公司的战略重点是什么，如何推动收入增长 - 2024年公司将继续关注现有业务的增长，特别是资产管理业务，使其恢复增长势头 [60] - 公司将拓展新业务，推出有机业务，孵化新想法，利用现有能力在更广泛的中介机构和机构细分市场中竞争 [60]

公司管理资产规模 - 截至2023年9月30日，公司管理、建议或管理的资产达1.3万亿美元[123] - 2023年第三季度平均管理资产增加1071亿美元，增幅14%，达8937亿美元[125] - 2023年前九个月，股票和固定收益计划（不包括LSV）的平均管理资产减少102亿美元，降幅6%，至1691亿美元[126] - 截至2023年9月30日，公司管理的总资产为4063.51亿美元，较2022年同期增长7%[130] - 截至2023年9月30日，公司管理的客户资产为8907.81亿美元，较2022年同期增长13%[130] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总管理资产为41.8042亿美元，较2022年的40.2768亿美元增长4%；九个月总管理资产为41.3220亿美元，较2022年的40.0917亿美元增长3%[134] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总管理资产中，权益和固定收益计划平均资产为25.7019亿美元，较2022年的24.7618亿美元增长4%；九个月为25.5112亿美元，较2022年的26.7836亿美元下降5%[134] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总管理资产中，集体信托基金计划平均资产为15.0389亿美元，较2022年的14.3830亿美元增长5%；九个月为14.7623亿美元，较2022年的12.0640亿美元增长22%[134] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总管理资产中，流动性基金平均资产为1.0634亿美元，较2022年的1.1320亿美元下降6%；九个月为1.0485亿美元，较2022年的1.2441亿美元下降16%[134] - 2023年第三季度，LSV管理的权益和固定收益计划平均资产为19亿美元[135] 公司收入与费用 - 2023年第三季度和前九个月，公司收入分别为4.76759亿美元和14.34935亿美元，同比变化分别为1%和 - 6%[124] - 2023年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为3.68287亿美元和11.12095亿美元，同比变化分别为 - 12%和 - 4%[124] - 2023年前九个月，LSV的收益增至9150万美元，而2022年同期为8890万美元[128] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司间接费用分别为3100万美元和8950万美元；九个月内分别为9450万美元和1.374亿美元[148] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，其他收入和费用净额分别为4073万美元和2906.7万美元；九个月内分别为1.21627亿美元和9047万美元[149] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，摊销费用分别为979.7万美元和1038.2万美元；九个月内分别为2885.1万美元和4377.7万美元[154] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月有效所得税税率分别为22.5%和23.0%；九个月分别为23.2%和23.1%[156] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月内，公司股票薪酬费用分别为2350万美元和3130万美元[157] 公司运营情况 - 三个月内运营利润率从5%增至7%，运营收入增加240万美元，增幅39%；九个月内运营利润率从22%降至9%，运营收入减少6600万美元，降幅66%[142] - 截至2023年9月30日的三个月内，投资顾问业务收入略有增加，九个月内减少1540万美元，降幅5%；运营利润率和运营收入均有下降[143] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月内，机构投资者业务收入分别减少780万美元和2870万美元，降幅分别为10%和12%；运营利润率和运营收入均下降[144] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月内，投资经理业务收入分别增加1330万美元和2650万美元，增幅分别为9%和6%；运营利润率和运营收入有增有减[145] 各业务线营业收入 - 截至2023年9月30日的三个月，私人银行营业收入为1.21469亿美元，较2022年的1.22660亿美元下降1%；九个月为3.78171亿美元，较2022年的4.60392亿美元下降18%[139] - 截至2023年9月30日的三个月，投资顾问营业收入为1.10461亿美元，较2022年的1.09565亿美元增长1%；九个月为3.26579亿美元，较2022年的3.41989亿美元下降5%[139] - 截至2023年9月30日的三个月，机构投资者营业收入为0.70479亿美元，较2022年的0.78260亿美元下降10%；九个月为2.19914亿美元，较2022年的2.48582亿美元下降12%[139] - 截至2023年9月30日的三个月，投资经理营业收入为1.69293亿美元，较2022年的1.56015亿美元增长9%；九个月为4.95318亿美元，较2022年的4.68842亿美元增长6%[139] - 截至2023年9月30日的三个月，新业务投资营业收入为0.05057亿美元，较2022年的0.04834亿美元增长5%；九个月为0.014953亿美元，较2022年的0.014642亿美元增长2%[139] 公司资金活动 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金为345,982美元，2022年同期为428,519美元，同比减少8250万美元[163][169] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为48,237美元，2022年同期为60,342美元；融资活动使用的净现金为294,886美元，2022年同期为381,338美元[163] - 2023年前九个月可销售证券购买额为83,968美元，销售和到期额为90,245美元，净投资活动为6,277美元；2022年同期购买额为124,454美元，销售和到期额为124,219美元，净投资活动为 - 235美元[169] - 2023年前九个月资本化软件开发成本为2660万美元，2022年同期为2480万美元；资本支出为2310万美元，2022年同期为3230万美元[170] - 2023年前九个月普通股回购资本支出为2.369亿美元，2022年同期为2.665亿美元；发行普通股所得款项为6570万美元，2022年同期为3590万美元；支付现金股息为1.148亿美元，2022年同期为1.098亿美元[170] 公司财务安排与计划 - 截至2023年9月30日，公司全资运营子公司收购XPS Pensions（Nexus）Limited的总现金代价最高达4250万英镑[128] - 2023年前九个月，公司回购410万股普通股，花费2.418亿美元[128] - 信贷安排最高借款额度为3.25亿美元，将于2026年4月到期；截至2023年10月12日，未偿还信用证为490万美元，可用额度为3.201亿美元[163] - 截至2023年10月12日，可立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为4.563亿美元[167] - 公司预计2023年第四季度为推出新投资产品投资约2500万美元[169] 公司股权情况 - 截至2023年9月30日，公司在LSV的总合伙权益为38.6%；2023年LSV的收入和净利润在三个月和九个月内均有增长[153] - 公司持有LSV约38.6%的少数股权，LSV是一家向美国证券交易委员会注册的投资顾问[174] 公司风险与法规 - 公司及其子公司面临众多风险，包括资本市场变化、产品开发风险、第三方服务提供商故障等[173] - 公司受美国和外国反洗钱及金融透明度法律约束，相关法规可能导致投资和银行解决方案销售减少或需修改方案[179] - 公司需遵守经济制裁、禁运计划以及全球反腐败和反洗钱法律法规，违规将面临监管执法行动和重大民事、刑事处罚[180] - 公司业务受隐私和数据保护信息安全法律要求约束，确保遵守如GDPR和CCPA等不断演变的隐私立法需持续投入大量成本[181] - 遵守现有和未来法规以及应对监管活动可能对公司产生重大影响，额外活动和必要变更可能增加费用或减少收入[182] - 公司银行客户受联邦、州和外国银行及金融服务当局监管，计划赞助商客户及子公司受劳工部监管，投资顾问和经纪交易商客户受SEC、州证券当局或FINRA监管，客户相关法规可能影响其购买公司产品和服务[183] - 可在最新10 - K年度报告的“风险因素”部分查看当前监管制度和拟议监管变化对公司业务的风险描述[184] - 关于市场风险的定量和定性披露信息在2022年12月31日结束年度的10 - K年度报告中有阐述，且自2022年报告披露后无重大变化[185]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4.77亿美元,同比增长1% [9] - 第三季度净利润为1.16亿美元,每股收益0.87美元 [9] - 去年第三季度受到自愿离职计划的一次性费用影响,剔除该影响后,今年第三季度每股收益同比增长13% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资管理业务收入和利润均保持强劲增长 [12] - 私人银行业务签约3笔新客户,续约5个客户,成功实施5个客户的SEI财富平台,带来超过1.5亿美元的经常性收入 [15][16] - 投资顾问业务净现金流入6.12亿美元,主要来自独立账户、策略合作伙伴解决方案和开放式架构技术和托管 [18] - 机构投资者业务受到企业养老金计划退出和年金化的不利影响,公司采取了一些战略性调整以应对 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资管理业务在替代投资、传统投资和全球市场均保持强劲增长 [13] - 私人银行业务在英国私人客户投资经理和美国地区社区银行市场表现出色 [15][16] - 投资顾问业务在独立顾问渠道的增长是重点关注领域 [18][20] - 机构投资者业务受到企业养老金计划退出和年金化的不利影响 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于销售、人才和技术投资,以提升服务质量和实现长期收益增长 [8] - 投资管理业务通过优质服务和技术投资持续增强竞争力,在替代投资、传统投资和全球市场保持领先地位 [12][13][49] - 私人银行业务通过专注于地区社区银行和英国私人客户投资经理市场取得成功 [15][16] - 投资顾问业务正在加强独立顾问渠道的拓展,并推出新的产品和解决方案 [18][20][21] - 机构投资者业务面临企业养老金计划退出和年金化的挑战,正在调整资源配置以提高竞争力 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战,但公司在收入和利润方面保持了良好增长 [8][9] - 公司专注于销售、人才和技术投资,以提升服务质量和实现长期收益增长 [8] - 投资管理业务的增长势头良好,预计未来发展空间广阔 [12][13][49] - 私人银行业务正在通过新客户签约和成本管理提高盈利能力 [15][16][17] - 投资顾问业务正在加强独立顾问渠道的拓展,并推出新的产品和解决方案 [18][20][21] - 机构投资者业务面临挑战,但正在调整资源配置以提高竞争力 [22][23] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了140万股SEI股票,平均价格为61.43美元,总金额为8600万美元 [10] - 公司计划在今年年底前完成对National Pensions Trust的收购 [39] - 公司在第三季度进行了一次性裁员,主要影响机构投资者业务,预计可带来持续性成本节约 [37] - 公司与LSV的合作保持良好 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Owen Lau 提问** 投资管理业务表现强劲,毛利率也在不断提升,能否进一步分析这一业务的驱动因素和未来增长机会 [42][43][44][45][46][47][48][49] **Ryan Hicke 和 Phil McCabe 回答** - 公司专注于为客户提供优质服务,赢得了新基金的大部分业务 [43][44] - 公司持续投资于技术,增强了产品和服务能力,在全球市场也取得了进展 [43][44][45][46][47][48][49] - 公司看好替代投资、传统投资和全球市场的增长机会,正在积极拓展这些领域 [13][48][49] 问题2 **Ryan Kenny 提问** 关于私人银行业务的利润率提升情况,未来目标利润率水平是多少,以及TRUST 3000系统的后续规划 [60][61][62][63][64][65][66][67] **Ryan Hicke 和 Dennis McGonigle 回答** - 公司保持之前的目标,即未来几年将私人银行业务的利润率提升至历史水平 [64][65][66] - 公司正在积极与TRUST 3000客户沟通,了解他们的转换时间表,同时也在推动更多客户向SWP平台迁移 [60][61][62][63][67] - TRUST 3000向SWP的成功转换,为公司在科技即服务模式下的发展带来了新的机遇 [60][61] 问题3 **Mike Brown 提问** 在经济环境可能进一步恶化的情况下,公司的利润率水平可能会下降到什么程度,公司有哪些应对措施 [80][81][82][83][84][85][86][87] **Dennis McGonigle 回答** - 公司过去在2008-2009年经济危机期间的经验表明,不同业务线的利润率下降幅度不同 - 资产管理类业务利润率下降相对较小,保持在20%-40%左右 - 运营类业务如银行和投资管理服务,由于收入来源较为多样化,利润率下降也较为有限 - 公司在成本管理、人员调整、聚焦长期发展等方面采取了多种措施来应对经济下行 [81][82][83][84][85][86][87]

业务范围 - 提供技术和投资解决方案，连接金融服务行业，涵盖数字化、变革管理、数据与安全等业务转型领域[2][4] - 提供企业平台解决方案和投资解决方案，包括目标导向建议、前后端办公技术、定制化资产管理计划等[5] 市场布局 - 业务覆盖全球，2022年美国市场收入占比82%，非美国市场占比18%[10][12] - 主要客户服务中心位于香港、约翰内斯堡、多伦多、伦敦等地[6] 发展策略 - 实施One SEI SM战略，应对新兴市场需求，进行战略收购，增强能力、拓展市场和人才池[15][16] - 利用行业关系，满足客户需求，抓住增长机会，提升股东价值[17] 未来趋势 - 关注外包加速增长、另类资产、网络与数据、人才、独立投资顾问和中介增长等市场趋势[19] - 2023年关注销售、新业务理念、客户渗透、员工参与和利润[22][24] 财务状况 - 2018 - 2022年净收入在44700 - 54700万美元之间波动，收入从162400万美元增长到199100万美元[32][33][34] - 关键财务指标如资产回报率、股权回报率、营业利润率和净利润率有一定波动[28] 公司规模 - 全球约有4850名员工，管理和管理约1.3万亿美元资产，客户包括10家美国前20大银行和49家全球前100大投资经理[43][54]

公司整体管理资产规模 - 截至2023年6月30日，公司管理、建议或管理的对冲、私募股权、共同基金和集合或单独管理资产达1.3万亿美元[102] - 截至2023年6月30日三个月，权益和固定收益计划中LSV管理资产平均价值为20亿美元，各类资产配置基金平均资产为63亿美元[122][123] - 截至2023年6月30日三个月，公司额外管理119亿美元的基金中的基金资产，不收取管理费[124] - 2023年与2022年相比，管理资产总额为4.11417亿美元（2023）和4.0991亿美元（2022），客户咨询资产为5658万美元（2023）和5152万美元（2022），客户管理资产为8.63578亿美元（2023）和8.97524亿美元（2022），平台资产为15548万美元（2023）和13142万美元（2022），总资产为12.96201亿美元（2023）和13.25728亿美元（2022）[121] 公司整体收入与净收入情况 - 2023年第二季度和上半年，公司收入分别为4.89057亿美元和9.58176亿美元，同比变化分别为2%和 - 10%；净收入分别为1.18851亿美元和2.25866亿美元，同比变化分别为7%和 - 25%[103] 信息处理和软件服务业务收入情况 - 2023年前六个月，信息处理和软件服务收入下降，主要因2022年第一季度记录了来自私人银行部门重要客户的8800万美元一次性提前终止费用；2023年第二季度记录了来自被现有客户收购的私人银行部门投资处理客户的1050万美元一次性提前合同买断费用，部分抵消了收入下降[104] 资产管理、管理和分销费用收入情况 - 2023年前六个月，资产管理、管理和分销费用收入下降，主要因2022年市场贬值导致股票和固定收益计划管理资产减少，以及投资顾问和机构投资者部门的SEI基金计划出现负现金流；2023年市场状况改善和投资顾问部门单独管理账户计划和策略师计划的正现金流部分抵消了收入下降；股票和固定收益计划（不包括LSV）的平均管理资产较2022年前六个月减少174亿美元，即9%，降至1684亿美元[105] LSV收益情况 - 2023年前六个月，LSV的收益降至6160万美元，而2022年前六个月为6230万美元，原因是2022年现有客户的负现金流、客户流失和市场贬值导致LSV管理资产水平下降；2023年第二季度较高的业绩费用和市场升值部分抵消了LSV收益的下降[107] - 截至2023年6月30日，公司在LSV的合伙权益为38.6%；LSV在2023年第二季度收入1.08836亿美元，同比增长9%，净利润8477.9万美元，同比增长10%；上半年收入2.07028亿美元，同比下降1%，净利润1.59553亿美元，同比下降1%[140] - 2023年上半年，LSV的平均资产管理规模降至857亿美元，较2022年同期的921亿美元减少64亿美元，降幅7%[141] 资本化软件开发成本情况 - 2023年前六个月，资本化软件开发成本为1800万美元，其中940万美元用于SWP的持续改进，860万美元用于投资经理部门的新平台[110] - 2023年上半年，资本化软件开发成本为1800万美元，2022年同期为1380万美元[157] SWP相关摊销费用情况 - 2023年前六个月，与SWP相关的摊销费用为1250万美元，而2022年前六个月为2390万美元，下降原因是与SWP相关的初始开发成本摊销期于2022年第二季度结束[111] 利息和股息收入情况 - 2023年前六个月，利息和股息收入为1830万美元，而2022年前六个月为270万美元，增加原因是整体利率上升[112] 股票回购情况 - 2023年上半年，公司继续股票回购计划，六个月内以1.559亿美元回购了270万股[113] - 董事会已授权通过多次授权，截至2023年6月30日回购价值高达55.78亿美元的普通股，2023年4月18日又批准增加2.5亿美元的股票回购计划[188] - 2023年4 - 6月共回购129万股普通股，平均价格为每股58.08美元[189] - 2023年4月回购10万股，平均价格每股58.30美元，剩余可回购金额2.5668575亿美元[189] - 2023年5月回购72.2万股，平均价格每股57.91美元，剩余可回购金额2.14866619亿美元[189] - 2023年6月回购46.8万股，平均价格每股58.31美元，剩余可回购金额1.86983273亿美元[189] 子公司收购情况 - 2023年7月13日，公司在英国的全资运营子公司签订期权协议，收购XPS Pensions (Nexus) Limited，总现金代价最高达4250万英镑，包括交易完成时支付的3500万英镑初始代价和最高750万英镑的递延代价，交易预计在年底前完成，尚待相关监管批准[114] 各业务线收入对比（2023与2022） - 2023年与2022年相比，私人银行三个月收入为1.34099亿美元（2023）和1.24184亿美元（2022），六个月收入为2.56702亿美元（2023）和3.37732亿美元（2022）[126] - 2023年与2022年相比，投资顾问三个月收入为1.0958亿美元（2023）和1.13194亿美元（2022），六个月收入为2.16118亿美元（2023）和2.32424亿美元（2022）[126] - 2023年与2022年相比，机构投资者三个月收入为7514.5万美元（2023）和8348.3万美元（2022），六个月收入为1.49435亿美元（2023）和1.70322亿美元（2022）[126] - 2023年与2022年相比，投资经理三个月收入为1.65339亿美元（2023）和1.55926亿美元（2022），六个月收入为3.26025亿美元（2023）和3.12827亿美元（2022）[126] - 2023年与2022年相比，新业务投资三个月收入为489.4万美元（2023）和488.3万美元（2022），六个月收入为989.6万美元（2023）和980.8万美元（2022）[126] 公司管理费用对比（2023与2022） - 2023年与2022年相比，三个月公司管理费用为3240万美元（2023）和2380万美元（2022），六个月为6350万美元（2023）和4780万美元（2022）[137] 其他收入和费用净额对比（2023与2022） - 2023年与2022年相比，三个月其他收入和费用净额为4263.7万美元（2023）和2883.5万美元（2022），六个月为8089.7万美元（2023）和6140.3万美元（2022）[138] 摊销费用情况 - 2023年第二季度和上半年，资本化软件开发成本摊销费用分别为650.7万美元和1281.2万美元，同比分别下降51%和52%；无形资产摊销费用分别为305.5万美元和611.3万美元，同比分别下降6%和6%；其他摊销费用分别为6.8万美元和12.9万美元，同比分别增长33%和下降9%；总摊销费用分别为963万美元和1905.4万美元，同比分别下降42%和43%[142] 实际所得税税率情况 - 2023年第二季度和上半年的实际所得税税率分别为23.4%和23.5%，2022年同期分别为23.1%和23.1%，税率上升主要因股票期权行权的税收优惠减少和研发相关抵免减少[143] 股票薪酬费用情况 - 2023年和2022年上半年，公司确认的股票薪酬费用分别为1550万美元和2060万美元；因员工离职导致股票期权注销增加，2023年费用减少；估计变更使2023年上半年费用减少280万美元，预计2023年剩余时间将确认约1370万美元[144][146] 现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动提供的净现金为1.82454亿美元，较2022年同期的3.30615亿美元减少1.482亿美元；投资活动使用的净现金为2580.9万美元，较2022年同期的4251.6万美元减少；融资活动使用的净现金为2.39465亿美元，较2022年同期的3.32173亿美元减少[151] - 2023年上半年，有价证券净投资活动为1367.6万美元，2022年同期为 - 598.3万美元；资本支出为1650万美元，2022年同期为1980万美元[158][160] - 2023年上半年，偿还循环信贷额度本金4000万美元（2022年）；回购普通股资本支出为1.562亿美元，2022年同期为2.103亿美元；发行普通股所得款项为3240万美元，2022年同期为2880万美元；支付现金股息为1.148亿美元，2022年同期为1.098亿美元[161][163][164][165] 信贷额度与现金情况 - 信贷额度最高为3.25亿美元，将于2026年4月到期；截至2023年7月13日，未偿还信用证为490万美元，可用额度为3.201亿美元[151] - 截至2023年7月13日，可立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为3.994亿美元[154] 公司内部控制情况 - 管理层评估认为截至报告期末披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息[184] - 2023年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[185] - 截至2023年6月30日季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变更[185] 公司风险情况 - 公司业务面临资本市场、产品开发、第三方服务等多方面风险[169][170] - 公司众多子公司受不同监管机构监管，面临法规变化和监管活动增加的影响[171][173]